Как привлечь финансы в бизнес. Способы привлечения капитала
Как сделать своё бизнес-предложение привлекательным и найти частного инвестора? Где и как проходит поиск инвесторов для стартапов? Кто поможет, если я ищу инвестора для открытия бизнеса в Москве?
Привет всем, кто посетил наш сайт! На связи Денис Кудерин – специалист по инвестированию.
Продолжаем тему инвестирования. В новой статье постараюсь обстоятельно и подробно ответить на вопрос, как найти инвестора для бизнес-проектов, стартапов и прочих коммерческих начинаний.
Публикация будет полезна как начинающим предпринимателям, так и тем, кто уже имеет опыт в раскрутке и развитии собственного бизнеса.
Итак, начнём!
1. Для чего ищут инвестора?
Любой бизнес нуждается в финансовой поддержке. Без привлечения средств полноценное развитие проекта невозможно – он просто погибнет в зачаточной стадии.
Копить деньги и терпеливо ждать благоприятного момента – не вариант: в предпринимательской деятельности время – важнейший фактор успеха. Пока вы будете откладывать средства, вашу нишу непременно займут расторопные конкуренты.
В нехватке финансов нет ничего зазорного. Даже крупнейшие современные компании (например, Google) на дебютном этапе развивались исключительно за счет стороннего капитала.
Молодые и перспективные предприятия почти всегда ощущают дефицит финансов: как правило, это уравновешивается избытком перспективных идей. Сегодня процесс поиска инвесторов значительно упростился – существуют сотни фондов и компаний, готовых предоставить свои ресурсы начинающим коммерсантам.
Однако эти фонды предоставляют деньги далеко не каждому бизнесмену. Сначала нужно убедить партнёра сотрудничать именно с вами, доказать, что ваш проект лучше, перспективнее и интереснее, чем у конкурентов, и предоставить грамотный бизнес-план.
А поскольку большинство инвесторов – профессионалы с обширным опытом, они способны почти безошибочно определять, куда лучше вкладывать средства, чтобы получить гарантированную прибыль.
Запомните: фонды и частные инвесторы не занимаются благотворительностью: их интересует полноценная и по возможности быстрая отдача от своих вложений.
Любые источники финансирования – кредитные организации, венчурные компании, бизнес-ангелы – заинтересованы в возврате своих активов и не раздают деньги без достаточных коммерческих оснований. Исключение составляют организации, выдающие гранты, но их внимание завоевать ещё сложней.
Возникают закономерные вопросы:
- как именно привлечь инвестора в свой бизнес?
- как говорить с инвестором, чтобы не получить отказ?
- куда лучше обращаться – в инвестиционные фонды, банки, напрямую к бизнесменам, к друзьям и знакомым?
На эти вопросы (и некоторые другие) я и постараюсь ответить в последующих разделах настоящей публикации.
2. Что может заинтересовать инвестора?
Почему одним предпринимателям удаётся найти деньги в считанные дни, а другие годами ищут материальную поддержку для перспективных (на первый взгляд) проектов?
Дело вовсе не в природном обаянии (точнее – не только в нём). Заинтересовать инвестора – целая наука или даже искусство. В первую очередь, вкладчикам нужны гарантии, что их деньги будут работать.
Каждому инвестору необходимо знать всё об участниках бизнеса – их профессиональных и организаторских способностях, мотивации и целях.
Обращаясь к партнёрам за поддержкой, предприниматели должны заранее подготовить:
- Презентацию своего проекта – интригующее введение в суть и смысл предстоящего бизнеса – половина успеха.
- Грамотный бизнес-план : в этом документе, помимо прочего, должны содержаться конкретные показатели, которых компания намеревается достичь за определенный период.
- Реальный план расходования полученных средств – инвестор должен знать, куда пойдут предоставленные им средства.
Избыточная информация вашим партёрам не нужна, но на любой возможный вопрос со стороны вкладчика у вас должны быть готовые ответы. Чрезмерный оптимизм тоже не внушит доверия: не старайтесь завысить возможные прибыли и не умалчивайте о возможных рисках.
Постарайтесь заинтересовать инвестора оригинальностью своей идеи, но помните также, что излишне радикальные инновации могут отпугнуть консервативных кредиторов.
Пример
Разработчик стартап начинает разговор с инвестором с такой фразы: «Я хочу предоставить вам продукт, которого ещё никогда не было на рынке!» Звучит эффектно, но опытный бизнесмен сразу насторожится. Он-то знает, что на рынке обычно нет того, на что не имеется спроса.
Даже если ваш продукт действительно уникален, будьте готовы доказать это потенциальному партнёру фактами. Заранее продумайте, как будете работать с возражениями, и лично проведите анализ возможных рисков.
Начиная поиск, желательно также сразу определить круг лиц, которым ваше предложение будет интересно. Ваши действия должны быть целенаправленными. Искать партнёров можно самостоятельно либо с привлечением профессиональных консультантов.
3. Как найти инвестора – пошаговая инструкция для начинающих бизнесменов
Действуя последовательно, грамотно и, что называется, «по науке», вы добьетесь результатов гораздо быстрее. Главное правило в поисках источников финансирования – учёт интересов инвестора. Не забывайте, что лицо, предоставляющее кредит, всегда руководствуется коммерческими соображениями.
Вашим возможным партнёрам нужны не инновации, их заботит вовсе не ваше благополучие, а умножение и сохранение собственных средств. Многим из них вообще не интересны новые бизнес-идеи, поскольку они уже смертельно устали от активной коммерции.
Инвесторы уже заработали денег собственным трудом и теперь хотят просто получать пассивный доход от своих активов. При этом их интересуют способы, которые принесут больше денег, чем ПИФы, банки и прочие традиционные направления инвестирования.
Ваша задача – убедить партнёров, что вы такой доход им предоставите.
Шаг 1. Составляем четкий бизнес-план
Бизнес-план – первое, на что обращают внимание инвесторы. Если у вас нет грамотно оформленной стратегии развития, шансы на успех в поисках финансовой поддержки будут минимальными.
В плане должны содержаться следующие пункты:
- сущность предлагаемой идеи;
- размеры необходимых вложений;
- коммерческая выгода для инвестора;
- примерные сроки окупаемости и получения первой прибыли;
- перспективы развития компании.
Эксперты советуют обращать внимание на каждую мелочь вплоть до оформления документов: рекомендуется отпечатать их на высококачественной бумаге и сопроводить профессиональным графическим дизайном.
Шаг 2. Определяемся с подходящей формой сотрудничества
Существуют различные способы взаимодействия между получателем инвестиций и инвестором. Необходимо заранее определиться, какая форма будет для вашей компании наиболее эффективной.
Одни вкладчики дают деньги под проценты, другие могут потребовать долю в бизнесе или комиссионные с будущих доходов. Выбрав самую приемлемую для вас модель сотрудничества, обязательно укажите её в плане.
Помните, что начинающему коммерсанту нужно быть гибким: если инвеститор настаивает на какой-то определенной форме взаимодействия, возможно, стоит пойти ему навстречу.
Шаг 3. Обращаемся за помощью к опытным бизнесменам
Лучше всего новичка поймут опытные предприниматели, давно работающие в выбранной вами нише. Многие успешные бизнесмены охотно дают советы неофитам, если те планируют в будущем взаимовыгодное партнерство.
Даже если «старший товарищ», выслушав бизнес-идею, не решится на прямые вложения, он наверняка снабдит вас ценным напутствием или пожеланием, которое принесёт успех в дальнейшем. Кроме того, он может порекомендовать вашу кандидатуру другим лицам.
Шаг 4. Проводим переговоры
Положительный ответ на предложение инвестирования часто зависит от умело проведенных переговоров.
Даже если у вас нет проблем в общении с людьми, к беседе с потенциальным вкладчиком надо подготовиться заранее. Как я уже говорил, вам понадобятся ответы на возможные вопросы и логичные доводы в пользу состоятельности своего стартапа.
На первой встрече с потенциальным партнером от вас будут ждать грамотной презентации. Вы не ошибетесь, если пригласите поучаствовать в представлении проекта узкого специалиста, который доходчиво и понятно объяснить все нюансы вашей идеи.
Шаг 5. Заключаем договор
Кульминация встречи – подписание инвестиционных документов или договора о сотрудничестве. Думаю, нет нужды напоминать, что договор нужно читать, а не просматривать. Ещё лучше, если с ним ознакомится профессиональный юрист.
В контракте должны быть указаны:
- сумма инвестирования;
- сроки взаимодействия;
- права и обязанности партнеров.
Согласно документу, деньги передаются заказчику на определенных условиях. Суть этих условий в том, что средства вкладываются именно в бизнес (производство, оборудование, создание онлайн-проекта).
Инвестор должен быть уверен, что его активы не пойдут (даже частично) на посторонние нужды – скажем, на уплату долгов руководителя стартапа.
4. Где найти инвестора – 5 проверенных способов
Мы подошли к следующему важнейшему вопросу – где найти инвестора? Короткий (хотя и банальный) ответ звучит следующим образом: найти вкладчика в бизнес можно где угодно.
Достаточно лишь внимательно посмотреть по сторонам, и вы увидите, сколько свободных денег вращается в финансовом космосе. Эти средства так и ждут, когда их «возьмут в оборот» энергичные и предприимчивые люди, каковыми (я в это искренне верю) являются наши читатели.
Рассмотрим самые популярные способы привлечения денежных ресурсов в свой проект.
Способ 1. Друзья и родственники
Вряд ли, конечно, вы слышали от своих друзей такую фразу: «Вот бы мне стать вкладчиком в какой-нибудь перспективный стартап». Тем не менее, ближний круг – именно та область, с которой следует начинать поиски.
Особенно это касается молодых и начинающих коммерсантов, у которых число реальных контактов в деловом мире обычно равно нулю. Но зато почти у каждого есть друзья или родственники, располагающие необходимыми для первоначального вклада суммами.
И часто эти люди не знают, куда им деть «свободные» деньги. В силу невысокого уровня финансовой грамотности граждане РФ иногда даже не подозревают, что имеющиеся у них активы можно и нужно приумножать, делая грамотные инвестиции.
Однако уберечь финансы от инфляции стремится каждый. Ваша цель – убедить своих знакомых стать бизнес-партнерами. Согласен, задача не из простых: в нашей стране даже близкие люди зачастую не доверяют друг другу. Но это не сложнее, чем занять денег у банка или инвестиционного фонда.
Единственный совет – не обещайте друзьям, дядям, тётям и двоюродным братьям золотых гор. Будьте реалистичны. Отнеситесь к близким, как к официальным инвесторам: можно даже предоставить им полноценный бизнес-план, чтобы развеять возможные сомнения.
Способ 2. Опытные предприниматели
Даже в самом маленьком городе есть люди, владеющие успешным бизнесом и уже сколотившие солидное состояние. Опытные предприниматели понимают, что деньги должны работать, а не лежать мертвым грузом.
Состоявшиеся бизнесмены всегда ищут, куда бы вложить свой капитал, чтобы он приносил стабильную прибыль без особых трудозатрат. Ваша задача – заставить таких людей поверить в вашу коммерческую идею и вложиться в новое начинание.
Есть два основных варианта партнёрства:
- взять денег в форме долгосрочного кредита;
- предложить долевое участие в проекте.
Во втором случае ваша свобода действий будет существенно ограничена, но на такое сотрудничество опытные бизнесмены идут более охотно.
Более подробно об этом способе поиска инвесторов читайте в статье « ».
Способ 3. Инвестиционные фонды
Такие структуры часто специализируются на содействии малому и среднему бизнесу. Чтобы получить деньги в инвестиционном фонде, необходимо доказать его представителям жизнеспособность своего проекта.
Такой вариант больше подходит тем, у кого уже есть действующий бизнес, но не хватает средств для его развития. Для положительного решения со стороны руководства организации вам, опять же, придётся провести тщательную подготовительную работу.
А именно – провести анализ работы компании и составить план её развития или реконструкции.
Способ 4. Бизнес-инкубаторы
Инкубаторы и технопарки – способы организации благоприятной деловой среды для начинающих бизнесменов. В инкубаторах развитие бизнесменов происходит быстро и безболезненно. Новички получают шанс с минимальными затратами реализовать собственные идеи.
В каждом крупном городе действует один или несколько бизнес-инкубаторов. Они могут именоваться Центрами развития предпринимательства или как-то ещё, но суть их одна – помочь неофитам создать своё дело или предприятие.
Технопарки обычно базируются при вузах или научных учреждениях. Их задача – внедрение в практику производственных разработок, связанных с hi-tech (высокими технологиями). Благодаря технопаркам крупные промышленные компании пользуются достижениями малого наукоемкого бизнеса.
Большинство российских учреждений такого типа создано при поддержке государства.
Способ 5. Банки
Самый традиционный способ поиска средств для бизнеса. Увы, получить кредит удаётся далеко не всегда.
Типичные требования финансовых организаций к получателям займов под предпринимательскую деятельность:
- наличие залога;
- безупречная кредитная история;
- надёжные поручители.
Кроме того, такие кредиты выдаются под высокие проценты (средняя ставка – 17%).
Иногда проще оформить потребительский кредит: проще, но отнюдь не дешевле. Ведь если дело вдруг не пойдёт, отдавать придется не только долг, но и набежавшие проценты.
Если такая перспектива вас не пугает, то мой совет – занимайте деньги в компаниях, где у вас уже имеется счет. Либо обращайтесь в крупные финансовые организации – Сбербанк, .
В таблице представлены самые популярные кредитные продукты для дебютантов малого и большого бизнеса:
5. Альтернативные источники инвестирования – что это?
Не всегда удаётся найти инвестора или достаточную сумму для реализации своих планов. В таких ситуациях попробуйте получить помощь из альтернативных источников.
К ним относятся:
- государственные фонды поддержки предпринимательства;
- гранты частных компаний;
- фирмы, предлагающие открыть бизнес по франшизе.
В Москве и некоторых других городах работают комитеты и центры содействия малому/среднему бизнесу. Эти организации готовы выступить поручителями по кредитам и иногда даже предоставляют субсидии по погашению процентной ставки.
Некоторые компании (в частности, «ОПОРА России ») даже сами готовы выдать деньги под перспективные проекты. Претенденты на субсидирование отбираются на конкурсной основе.
Грант – самый желанный вариант для молодых бизнесменов. Преимущества такой помощи в том, что грант не нужно возвращать, он – безвозмездный.
Финансы выделяются из бюджетных средств и направляются на развитие приоритетных для конкретного региона или города сфер бизнеса. Часто посредниками в выдаче безвозмездных кредитов выступают крупные региональные и столичные вузы.
Существуют и международные организации подобного плана – к примеру, фонд «Научный потенциал».
Не забывайте также, что наличие денег для развития бизнеса ещё не гарантирует успеха. После запуска проекта вас ожидает длинный и тернистый путь, полный опасностей и препятствий.
Хочется закончить высказыванием , авантюриста и успешного предпринимателя, которому посвящена отдельная публикация на нашем сайте:
«Прямо сейчас тебе кажется, что инвесторские деньги - пропуск к мечте, но единственный человек, который может добиться победы для твоего стартапа - не инвестор и не наставник. Это ты. Удачи тебе!»
В Краснодаре состоялась мини-конференция «Как привлечь финансы для бизнеса?». Это одно из мероприятий международной образовательной программы ScaleUp , которая реализуется при поддержке ККО «ОПОРА РОССИИ» второй год. Участниками и гостями мини-конференции стали слушатели программы, их наставники, бизнес-тренеры, предприниматели юга России и эксперты финансового рынка.
О привлечении средств господдержки рассказала собравшимся заместитель начальника управления развития малого и среднего предпринимательства Александра Целищева. Господдержка для субъектов малого и среднего бизнеса, по словам Александры, осуществляется в Краснодарском крае при посредничестве Центра поддержки предпринимательства, Фонда микрофинансирования и гарантийного фонда. Комплекс мер включает в себя различные виды помощи – от микрозаймов и субсидий до бесплатных консультаций по вопросам организации и развития бизнеса. За счет государственных средств проводятся обучающие бизнес-семинары. Посетить их предприниматели, нуждающиеся в знаниях, могут бесплатно.
Александра сообщила, что Центр поддержки предпринимателей Краснодарского края предоставляет бесплатные консультации предпринимателям по вопросам ведения бизнеса по телефону, а также оказывает консультационные услуги новичкам в подготовке документов и предоставлении заявок на получение микрозаймов. В Центре поддержки предпринимательства помогут составить бизнес-план, дать советы по продвижению бизнеса, а также подскажут, как провести маркетинговые исследования, разработать фирменный стиль и т.п.
Фонд микрофинансирования края предоставляет микрозаймы от трех до тридцати шести месяцев включительно с даты перечисления денежных средств на расчетный счет заемщика. Сумма микрозайма может составить от ста тысяч до трех миллионов рублей. Процентная ставка по микрозайму – 8,25 % годовых. В графике возврата суммы основного долга и уплаты процентов по микрозайму применяется дифференцированная система платежа.
Особое внимание руководитель управления обратила на условия предоставления микрозайма. Желающий получить займ должен быть зарегистрирован в налоговом органе на территории Краснодарского края в установленном законом порядке в качестве юридического лица или же физического лица, осуществляющего предпринимательскую деятельность без образования юридического лица.
Алгоритм действий предпринимателя, находящегося в поиске финансов, предложил аудитории управляющий партнер «Арка Групп» Сергей Сичкар. Он подробно рассказал обо всех этапах подготовки бизнеса к инвестированию или кредитованию – от проработки идеи и концепта, составления бизнес-плана, подготовки презентации до технологии поиска инвестора и совершения самой сделки.
О проектных приемах привлечения инвестиций с использованием очевидных источников финансирования и о привлечении денег в бизнес с ориентиром на рынок рассказал бизнес-тренер Дмитрий Кобец (Ростов-на-Дону). Он предложил предпринимателям задействовать ресурс клиентов, партнеров и даже конкурентов.
Модератором бизнес-завтрака выступила исполнительный директор ККО «ОПОРА РОССИИ» , куратор программы ScaleUp в Краснодарском крае Елена Крекнина. На традиционном нетворкинге предприниматели обменялись мнениями и практическим опытом. Бизнес-завтрак позволил участникам не только обсудить способы привлечения финансов в свой бизнес, но и договориться о создании новых совместных проектов.
– Для любого бизнеса деньги – это инструмент развития, и денег обычно не хватает. Потребность в финансах есть и у новичков, и у перспективных прибыльных организаций с обширной клиентской базой. Деловые знакомства, которые возникают на наших мероприятиях, помогают предпринимателям обмениваться опытом, контактами, идеями, и дают возможность их реализовывать, - прокомментировал событие председатель ККО «ОПОРА РОССИИ» Даниэль Башмаков.
Любой бизнес начинается с денег. Финансовые средства нужны для его открытия, успешного развития, презентации в обществе. Деньги делают деньги, и бизнес становится успешным тогда, когда позволяет получать за счет своего функционирования серьезные финансы.
Но добиться прибыльности бизнеса не так просто, как кажется. И очень часто предприниматели сталкиваются с тем, что бизнес все равно не приносит желаемых финансовых результатов. Казалось бы, и команда профессионалов усердно работает, и пиар на уровне, и сам шеф днюет и ночует в офисе, но дела не идут. Прямо мистика какая-то, разводят руками опытные бизнесмены и финансовые консультанты. И они правы.
С древних времен знающим людям известно, что на финансовое благополучие и удачу в делах, как и на все другие стороны нашей жизни, оказывает огромное влияние иррациональный мир. Для большинства людей он непонятен и непознаваем, но, владея эзотерическими практиками, можно достаточно легко оказывать влияние на неподвластные сознанию большинства стороны нашей жизни. Об этом, кстати, знают многие деловые люди и именно поэтому у самых известных предпринимателей, долларовых миллиардеров и мультимиллионеров, есть свои личные экстрасенсы и маги, которые и обеспечивают им финансовое процветание. Невероятный успех сопровождает крупных бизнесменов не случайно. Опытнейшие практики-эзотерики работают над тем, чтобы защитить своих подопечных от темных сил и привлечь к ним удачу и благополучие.
Я, Инесса Алиева, - парапсихолог и экстрасенс, специалист в области эзотерических практик с более чем двадцатилетним опытом работы. На моей памяти мне приходилось помогать очень многим людям, в том числе и крупным предпринимателям. Они оставались довольны моей помощью и поддержкой в трудную минуту, поскольку получали долгожданное везение в финансовых делах, избавлялись от негативных черных полос в своей жизни. И это не случайно. Мой опыт позволяет мне с легкостью решать самые сложные проблемы, устранять самые разрушительные воздействия темных сил на жизнь людей, обеспечивать здоровье и удачу в делах, крепость семейных отношений и результативность бизнеса.
Помощь предпринимателям для меня имеет большое значение. Я всегда уважала людей, способных не только потреблять, но и созидать, создавать что-то новое, развивать собственные бизнес-проекты. И я всегда готова помочь предпринимателям – и уже состоявшимся людям с именем, и молодым стартаперам, обеспечить прибыльность их бизнеса. Что для этого потребуется, спрашивать меня не надо – мой многолетний опыт позволяет мне решить практически любую проблему, в том числе и привлечь в ваш бизнес серьезные деньги.
Для того, чтобы привлечь в ваш бизнес финансы, я проведу энергетическую чистку ваших офисных помещений или дома, совершу ритуалы, необходимые для повышения вашей финансовой успешности и привлекательности для инвесторов. Очень важно и то, что мои знания позволяют защитить вас от происков конкурентов, даже если последние обратятся за помощью к черным магам. Также я владею эзотерическими практиками прогнозирования любой ситуации с помощью карт Таро, Хрустального шара, Рун. Это очень ценный навык, поскольку он позволяет сразу определить, что ждет вас и ваш бизнес в ближайшем будущем и в отдаленной перспективе. Если мы обладаем таким знанием, то мы уже и имеем представление о том, над каким направлением нам работать, что нам делать и какие ритуалы проводить для привлечения финансов в ваш бизнес-проект.
О моей работе не понаслышке знают многие предприниматели как в России, так и за ее пределами. И все они очень довольны, поскольку многим я помогла буквально спастись от разорения, решить серьезнейшие финансовые проблемы. Теперь их бизнес процветает, инвесторы охотно вкладывают свои средства, а от клиентов нет отбоя. И все это благодаря тем ритуалам и обрядам, которые я в свое время совершила для своих клиентов. Если вы хотите обеспечить финансовое процветание своего бизнеса, то я всегда готова вам помочь.
https://www.facebook.com/inna.balieva.7
Для того чтобы инвестиционный проект можно было осуществить, в него нужно вложить деньги. Обеспечение проекта деньгами на протяжении всей его реализации называется финансированием проекта. Финансировать проекты можно из разных источников: фондов, прав на владение землей, патентов, образцов промышленной продукции и других.
Из каких резервов осуществляется финансирование инвестиционных проектов
Начиная работу над проектом, требующим инвестиций, нужно в первую очередь найти источники финансирования. Это самая важная цель, без достижения которой проект провалится еще на старте.
Благодаря вовремя разработанной и грамотно выстроенной схеме финансирования проекта, можно сразу решить несколько важных задач планирования. К ним относятся:
- выявление баланса между займами и собственными вложениями;
- обеспечение выполнения проекта в полном объеме, согласно плану;
- снижение рисков;
- определение того, какие дальнейшие действия должны быть предприняты по отношению к инвестициям (налоговые выплаты, погашение кредита и др.).
Денежные средства должны инвестироваться в проект на каждой стадии его реализации и вовремя покрывать все затраты. Таким образом, своевременное финансирование проекта выполняет важную задачу - гарантировать, что проект будет реализован согласно запланированному графику.
Вторая задача – это выстраивание оптимальной структуры финансирования.
Оптимизация преследует ряд целей.
1. Избежать появления у инвестора лишних финансов, которые ему не нужны в данный момент и все равно не принесут никакой пользы и будут изъяты из инвестиционного процесса.
2. Постараться минимизировать выплаты по кредитам и банковским ссудам; подбирать наилучшие условия кредитования и финансирования проектов в банке.
Одним из критериев классификации источников финансирования считается их принадлежность инвесторам («отношения собственности»). К собственным средствам инвестора можно отнести его прибыль как физического или юридического лица; отчисления на амортизацию; доходы от благотворительности и других перечислений; страховые выплаты; иные финансовые накопления.
Под привлеченными средствами обычно понимаются инвестиции, выплаченные государством.
Последний из упомянутых источников финансирования инвестиционных проектов представляет собой прямое вложение денег в проект-победитель конкурса, или возвратную инвестицию, или инвестирование на том условии, что государство получает долю в управлении и прибылях от проекта.
Для того чтобы пройти конкурс, план проекта должен отвечать следующим требованиям:
- проект окупится не более, чем за 3 года;
- проект позволит создать новые рабочие места (чем больше, тем лучше);
- он должен быть высокорентабельным;
- нужна гарантия того, что налоги по проекту будут выплачиваться вовремя.
Средства для государственного финансирования проектов предоставляются из федеральных или из региональных запасов.
- Средства, взятые из бюджета. Эта форма финансирования проектов предоставляется в виде ассигнований из федерального или регионального бюджета. Оно является частью программы инвестирования в новые проекты.
- Инвестиция в долг. В этом случае средства, которые выдаются на проект, необходимо будет вернуть, так как выданы они в форме займа. В роли кредиторов могут быть коммерческие банки, государство (оно может субсидировать новый бизнес), ипотечные банки, акционеры.
- Средства, выделенные для финансирования бизнес-проекта банком. Банк может выдать проекту кредит или занять деньги на долгий срок.
- Бизнес-ангелы (ангельские инвестиции) – венчурный капитал как источник инвестиций.
Представление проекта бизнес-ангелам, которые подбирают венчурные инвестиции для снабжения проекта.
Лизинг
Согласно федеральному законодательству, лизинг – это такое инвестирование, при котором материальное имущество передается в пользование получателю на некоторое время. Время пользования и размер оплаты оговариваются в договоре. Важным пунктом договора о лизинге является то, что при выполнении ряда условий и в ряде обстоятельств имущество в лизинге может быть выкуплено пользователем. Опыт многих стран показывает, что лизинговое инвестирование позитивно влияет на движение средств во время кризиса.
Лизинг – это форма прямого финансирования проектов. Иначе говоря, получатель средств возмещает предоставителю инвестиции затраты и вознаграждает его напрямую.
Инвестиционный налоговый кредит (возможен на территории России с момента введения поправок к НК РФ)
Этот кредит является платной услугой, обязательно возвращается и предоставляется только на определенный срок. За получение средств по такому кредиту взимаются проценты, которые равны 50-75% от ставки рефинансирования Центрального Банка.
Есть строго определенный список условий, при выполнении которых участники могут рассчитывать на финансирование проекта в форме инвестиционного налогового кредита:
- Кредит в размере 30% от стоимости оборудования предоставляется на научное исследование, экспериментальную работу или техническое переструктурирование производства, если эти мероприятия направлены на включение в работу лиц с особыми потребностями и повышение экологической безопасности производства.
- Кредит, размер которого обговаривается отдельно, может быть предоставлен на внедрение инновационных технологий, исследование различных видов сырья и исходных материалов, внедрение новых разработок в этой области;
Кредит в размере, который также обговаривается отдельно, выдается таким проектам, которые возникают в ответ на социальный или экономический заказ в конкретном регионе либо осуществляют важную работу с населением.
Финансирование проектов с помощью венчурных фондов
За рубежом этот вид инвестирования гораздо популярней, чем в России. Однако наша страна тоже постепенно осваивает венчурные фонды, и темп развития этого сектора инвестиционного бизнеса совпадает с темпом развития предпринимательства в целом. Количество российских венчурных фондов неуклонно растет. На данном этапе уже можно говорить о наиболее крупных из них и упоминать фонды меньшего размера.
- Фонд DFJ VTB Aurora инвестирует в инновации. Его участников интересуют информационные технологии, альтернативное топливо и тому подобное.
- ABRT Venture Fund специализируется только на IT, интернет-платформах и software production, равно как и
- Kite Ventures
- Nigma и Oradell Capital – это два фонда, которые одинаково заинтересованы в финансировании новых проектов (старт-апов).
- Tamir Fishman CiG Russian Fund – это фонд с широким кругозором. Его учредители готовы спонсировать разные отрасли бизнеса, но делают упор на мультимедийные и информационные технологии, энергетическую сферу, проекты в области связи, а также разработки генных инженеров, медиков и нанотехнологов.
- Softline Venture Partners – это фонд, объединяющий специалистов по инвестиционному кредитованию старт-апов.
- Альянс Росно Управление Активами – фонд финансирования проектов, чьи интересы сосредоточены в области инновационных технологий: мультимедийных, информационных, коммуникационных, биологических, нанотехнологий. Этот фонд также финансирует первые шаги нового бизнеса.
- Фонд Атланта Венчур вкладывается в B2B-сегмент, то есть, в сферу бизнес-услуг.
- Атланта Старт , в свою очередь, финансирует развивающиеся предприятия.
- Венчурный фонд ВТБ готов давать деньги на проекты в области информационных, нано-, био-, энерготехнологий и по ряду других направлений.
- Лидер-Инновации сосредоточены на финансировании новых проектов в области хай-тек.
- Московская венчурная компания работает не по отраслевому, а по географическому принципу: здесь готовы материально поддерживать самые разные проекты в Московском регионе.
- Фонд развития интернет-инициатив , что очевидно, поддерживает начинания, связанные со всемирной сетью.
- i2 bf, Bright Energy, QWave, Bioprocess Capital Ventures, Maxwell Biotech – это целая группа венчурных фондов, объединенных желанием вкладываться в биотехнологии, безопасные для окружающей среды, а также в разработку новых материалов, транспортные исследования, работы по развитию финансовых и потребительских рынков.
- Almaz Capital Partners, Runa Capital, Ru-Net Holdings вкладывают капитал в финансирование проектов в области медиа, коммуникаций и технологий связи.
- TMT – Investments, Prostor Capital, Phenomen Ventures.
- ЛАЙФ .СРЕДА , Leta Capiral, ВЭБ -Инновации , Frontler Ventures.
- Russia Partners, Finam, Buran, Биопроцесс .
- ЗПИФ ОР (B) B “Инновационные решения” и т.д.
В списке посевных фондов можно назвать: Altair, Фонд посевных инвестиций РВК ООО “ФРИ РВК”, IMI.VC, Moscow Seed Fund, Softline, Foresight Ventures, Russian Ventures, Addventure, Startobaza, e.ventures и другие, более мелкие организации.
Несколько недавно образовавшихся венчурных фондов, заслуживающих внимания: ФРИИ, Genezis, ImpulseVC, Maxfield, Grishin Robotics, Flint, 101Startup, SBT, QIWI.
Большинство венчурных фондов предпочитают не делать ангельские инвестиции, дающие проекту хороший старт, а откладывать финансирование бизнес-проектов до момента, когда те уже упрочат свое положение на рынке. Специалисты РБК считают, что стране нужны такие фонды, которые будут использовать государственную поддержку и частный капитал и вкладываться в проекты на стадии их зарождения.
Финансирование проектов с использованием банковского кредитования
Инвестиционный кредит – это дополнительный вариант займа, который может позволить себе компания. Заём является целевым и берется для того, чтобы реализовать определенный проект. Банк инвестирует средства в организацию для того, чтобы она получила возможность для развития и смогла воплотить инновационные идеи при уже развернутом бизнес-процессе.
Такой вариант финансирования проектов в банке может быть осуществлен в нескольких видах.
1. Стандартная инвестиция в виде кредита
Инвестируемая организация должна быть активной и приносящей прибыль. Этой прибыли должно быть достаточно, чтобы компания могла в перспективе погашать кредит. Он выдается на воплощение конкретных идей по развитию бизнеса или усовершенствованию рабочих процессов. Сумма кредита рассчитывается, исходя из текущих прибылей организации.
Те бонусы, которые компания получит от будущего проекта, не рассматриваются при анализе ее заявки на инвестиционное кредитование. Она должна быть способна покрыть кредит за счет уже имеющихся ресурсов. Таким образом, риск финансирования проекта снижается как для банка, так и для самой компании. Даже если этот проект провалится, компания будет в состоянии отдать долг банку.
Стандартное инвестиционное кредитование может помочь организации достичь следующих целей:
- обновить оборудование и оснащение;
- приобрести новую технику, транспорт или другие инструменты, которые помогут предприятию расти;
- расширить структуру, открыть новые филиалы, запустить новую производственную линию и т. п.
2. Проектное финансирование проектов
Данный вид кредитования отличается тем, что компания может погасить долг перед кредитором с помощью тех средств, которые она получит благодаря воплощению в жизнь проекта. Проект сам окупает себя, и при заключении договора не учитывается то, какие прибыли приносила организация до его начала.
Проектное финансирование – это адресное вложение денег в инвестиционный проект. Оно целенаправленно и сопряжено с высоким уровнем риска, чем сильно отличается от предоставления синдицированных кредитов и работы венчурных фондов. Риск в финансировании проектов связан, прежде всего, с разработкой и реализацией нового продукта или услуги.
К плюсам такого вида финансирования надо отнести простоту и меньший риск. Руководитель проекта работает не с большой группой инвесторов, а (как правило) только с одним, и этот инвестор вкладывает крупную сумму денег в достижение цели проекта.
Говорить о том, что инвестиция является финансированием проекта, а не чем-то другим, можно только в следующих случаях:
- когда юридическое лицо финансирует проект, отдельный от него как в юридическом, так и в экономическом плане;
- когда это новый проект, а не предприятие, которое уже какое-то время существует;
- когда деньги, предоставленные инвестором, будут возвращены за счет прибылей от проекта, и доля инвестиций составляет 4/5 его активов;
- когда компания, осуществляющая финансирование проекта, не предоставляет никаких гарантий или обеспечения, либо они несопоставимы с финансовыми рисками;
- когда любая прибыль от проекта, на которую может рассчитывать инвестор, связана с его будущей реализацией.
Активы организации могут быть использованы как залог или обеспечение по проектному кредиту. В этой ситуации банк отнесется к клиенту с гораздо большим доверием, что, безусловно, сыграет в пользу финансирования проекта. Зачастую банки сами обозначают, что организация должна предоставить залог по кредиту. Таким образом, они снижают для себя риск сделки, которая может окупиться в будущем, а может и нет.
Компания должна предоставить банку бизнес-план своего проекта. В нем необходимо зафиксировать прогнозируемую окупаемость и уровень ожидаемого дохода от реализации. В зависимости от этих данных, банк примет решение о том, какую сумму и на какой срок он готов выдать компании.
- Как составить инвестиционное предложение для привлечения денег в бизнес
3 основных вида проектного финансирования
- Инвестиция или кредит, в котором весь риск берет на себя заемщик (так называемый «кредит с полным регрессом на заемщика»). Такое финансирование получают малорентабельные проекты.
- Инвестиция или кредит, где за все риски отвечает кредитор («кредит без регресса на заемщика»). Такое финансирование проектов подразумевает их перспективность и потенциальную прибыльность: инвестор готов пойти на риск ради проекта, который впоследствии может окупиться сторицей.
- Инвестиция или кредит, где риски распределены между участниками («кредит с ограниченным регрессом на заемщика»). Этот вид финансирования проектов встречается чаще всего. Обе стороны оказываются заинтересованными в успехе их общего дела, если обе они рискуют своими деньгами в случае его провала.
3. Финансирование инвестиционных проектов организаций, которые планируют строительство коммерческой недвижимости
В этом случае кредит выдается для постройки жилых помещений, торговых и складских площадей или любых других объектов, имеющих торговое или промышленное назначение.
Компания обращается в банк для оформления заявки на кредит, когда строительство уже хотя бы начато. При подаче заявки нужно сопроводить ее документами :
- документами, определяющими форму владения землей, на которой идет строительство (аренда, собственность);
- разрешение на строительство;
- сметы по проекту.
Компания, которая обращается за кредитом, должна и сама вложиться в строительные работы. Банки устанавливают процентные планки касательно личного включения заявителя в общий бюджет строительства. Чем эти планки выше, тем в лучшем положении оказывается заявитель.
Минимальные условия финансирования проектов по строительству:
- Выполненная работа.
- Возможность финансового участия заемщика в строительстве.
- Долгий срок займа (от 10 лет, в зависимости от банка).
- Проект должен окупиться раньше, чем закончится срок займа.
- Заемщик должен предоставить залог.
Любой проект, который только начинает воплощаться в жизнь, сопряжен с большим риском. Как бы четко ни был составлен план финансирования проекта и его реализации, жизнь всегда вносит свои коррективы. Выполнение проекта зависит от курсов валют, от состояния экономики, от мировой ситуации и от многих других факторов.
Банки не всегда готовы идти навстречу своим клиентам. Например, если заемщику понадобится увеличить срок погашения кредита, нет гарантий, что банк удовлетворит его просьбу. Банк оставляет за собой право менять кредитные условия в свою пользу или давать отказы без обоснования причин. Если же отказ критичен для реализации проекта, то компания может в результате остаться и с потерпевшим крах проектом, и с долгом перед банком.
Однако успешный опыт кооперации с банком и хорошая кредитная история – это большие плюсы для компании. Вступив в успешное сотрудничество для организации финансирования проектов, компания получает бонусы от банка в дальнейшем.
Кто может рассчитывать на государственное финансирование проектов
Инвестиции в развитие проектов на территории России производится по программе поддержки проектов государством. Правительство утвердило эту программу в конце 2014 года (постановление номер 1044).
Кредиты выдаются на следующих условиях :
- можно получить средства для развития проекта только от уполномоченных банков;
- кредиты всегда рублевые;
- если банк получает средства на то, чтобы рефинансировать свои кредиты, выданные организациям, то годовая ставка для заемщика в рамках программы не должна быть выше установленной ЦБ РФ;
- уполномоченный банк должен оставлять за собой право изменить проценты, которые заемщик выплачивает по кредитному договору, только если изменится ставка ЦБ, если банк получает средства на то, чтобы рефинансировать свои кредиты, выданные организациям. Если ЦБ не предоставляет таких средств, то уполномоченный банк не может менять условия кредитного договора, не потеряв государственной гарантии;
- организация может использовать полученные средства только для обеспечения проекта, который участвует в программе; иначе говоря, предоставленный заем относится к целевым.
Бизнес-планы, которые проходят конкурс для участия в государственной программе финансирования проектов, должны отвечать ряду требований. От них требуется следующее:
- проект должен быть воплощен в жизнь исключительно благодаря проектным инвестициям;
- реализация проекта должна происходить только на территории РФ;
- он должен относиться к одному из отобранных Правительством для развития секторов экономики.
До 2018 года приоритетными отраслями российской экономики, в которые Правительство готово инвестировать средства, чтобы способствовать их развитию, являются:
- сельскохозяйственная отрасль и связанные с ней услуги;
- обрабатывающая и пищевая промышленность;
- химпромышленность;
- машиностроение (производство автомобилей, средств авиации, кораблестроение и т. д.);
- строительство жилых зданий;
- транспортное машиностроение, включая создание воздушных транспортных средств;
- транспортных коммуникаций;
- средства связи и телекоммуникации;
- добыча и распределение энергии, газа, воды и других ресурсов.
Все затраты, которые могут возникнуть в рамках финансирования нового проекта и его реализации (кроме процентов, которые будут выплачиваться при погашении кредита), должны укладываться в диапазон 1-20 млрд рублей.
Заем должен обеспечивать не более 4/5 от полной прогнозируемой стоимости проекта.
Разные банки имеют ряд своих собственных дополнительных условий , которые они предъявляют проектам. Эти условия отражены во внутренней документации банков. Они могут касаться, например, показателей эффективности проекта.
Лица, которые инициируют финансирование проекта, равно как и конечные заемщики, также должны соответствовать некоторым параметрам . Иначе они не смогут подать проектные документы в уполномоченный банк. Они должны подтвердить, что:
- организация, запрашивающая инвестирование, является юридическим лицом и зарегистрирована в России;
- у организации нет долгов и просрочек по налоговым выплатам и другим обязательным сборам, которые уходят в бюджет РФ и прочие государственные фонды;
- организация не является банкротом и не находится в процессе признания себя банкротом;
- компании, которые контролируют деятельность организации-заемщика, не зарегистрированы в офшорных зонах, на территориях с упрощенной системой налогообложения и в других местах, где трудно отследить проводимые финансовые операции. Министерство финансов России предоставляет подробный список таких мест.
Один и тот же человек может выступать в роли инициатора инвестиции и конечного заемщика.
У разных уполномоченных банков могут возникать различные дополнительные критерии отбора заемщиков, подающих запрос на финансирование инвестиционных проектов. Они касаются формы организации компании с правовой точки зрения, размера ее уставного капитала, финансового состояния и других параметров. Все эти критерии отражены во внутренней документации банков.
Финансирование инвестиционных проектов за счет собственных средств
Финансирование проекта средствами самой компании называется самофинансированием . Этот вариант выбирают предприятия, у которых достаточно ресурсов, чтобы покрыть все текущие и будущие расходы на проект. Компания, которая способна сама себя финансировать, избавляется от множества проблем, таких как поиск инвесторов и риск банкротства. Кроме того, сам факт самофинансирования сообщает клиентам компании, что она процветает, обеспечена всеми ресурсами и обладает преимуществами перед конкурентами. В большинстве случаев, предприятия осуществляют самофинансирование проектов за счет чистой прибыли, привлечения дополнительного дохода либо амортизационных отчислений. Чаще всего компании выбирают в качестве источника дополнительного дохода реализацию неиспользуемых активов или сдачу их в аренду, но есть и множество других способов.
Таким образом, можно с уверенностью говорить о том, что самофинансирование как метод финансирования проектов наиболее привлекательно для предприятия.
Благодаря самофинансированию, компания не только возмещает свои убытки на реализацию проекта, но и может развиваться за счет прибылей от него. Например, можно использовать прибыль по проекту для:
- материального поощрения работников;
- совершенствования социальной политики компании;
- расширения производства и других направлений роста и развития.
Компания, которая самостоятельно финансирует проект, получает право сама решать, на какие цели употребить прибыль от него. Ее руководство вправе добавлять прибыли от проекта к финансовым ресурсам компании и употреблять их по своему усмотрению, в рамках налогового, валютного, таможенного и ряда других отраслей законодательства России.
Важно обратить внимание на то, что финансирование проектов по типу самофинансирования накладывает на компанию большую ответственность. Вкладываясь в свои новые проекты, она по-прежнему должна выполнять обязательства перед партнерами, клиентами, государственным аппаратом и финансовыми учреждениями. За невыполнение этих обязательств ей придется отвечать своими средствами и прибылями. Точно так же компания должна сама покрыть свои убытки в том случае, если проект окажется неуспешным.
Рассмотрим более подробно три источника средств компании, наличие которых позволяет многим организациям осуществлять финансирование проектов самостоятельно.
Первый и главный из таких источников – это прибыль . Прибыль представляет собой разницу между доходами компании и ее затратами на производство и распространение товаров или услуг.
Другой важный источник самофинансирования – это амортизационные отчисления , то есть денежные средства, которые включаются в издержки компании для возмещения износа ее активов и оборудования. Компания получает амортизационные отчисления, независимо от своего финансового положения. Поэтому их удобно использовать для финансирования проектов. Это один из самых надежных источников средств, которые всегда остаются в распоряжении компании.
Наконец, третий способ привлечения средств заключается в продаже или сдаче в аренду активов, которые она сама не использует. Продать или сдать в аренду можно как основные, так и оборотные активы. Но подобные операции обычно осуществляются разово, поэтому на них нельзя рассчитывать как на стабильный источник средств для инвестирования и финансирования проектов.
Из каких этапов состоит финансирование проектов
План финансирования проектов обычно выстраивается в несколько этапов.
Этап 1. Включает первичное изучение идеи проекта и возможностей его реализации. Анализ документов по проекту позволяет определить, насколько тот вообще жизнеспособен.
Этап 2. Планирование и воплощения проекта в жизнь. План включает и первичный анализ жизнеспособности, и дальнейшие шаги, вплоть до поиска источников финансирования проекта и распределения ресурсов. На этом этапе нужно:
- оценить риски, связанные с проектом, и проанализировать, как на его воплощение в жизнь могут повлиять экономические новшества, социальные изменения, политические преобразования, а также различные факторы, непосредственно связанные с финансированием (выплата процентов по займам, инфляция, курсы валют и так далее);
- сформулировать конкретные предложения касаемо того, как можно организовать материальное обеспечение проекта, составить план финансирования проекта и план употребления полученных средств, найти способы контроля за затратами.
Этап 3. Подразумевает организацию финансового обеспечения проекта, поиск инвестиций в том объеме, который позволит разработать и реализовать проект.
Если средств на проект постоянно не хватает, то имеет смысл ограничить запросы. Например, можно снизить производственные мощности и другие параметры, связанные с техническим и экономическим обеспечением. Они могут быть ограничены до минимума, насколько это будет целесообразно с хозяйственной и производственной точек зрения.
Какое финансирование проекта выбрать: пошаговая инструкция
ШАГ №1. Определите свое место
Не бывает проектов, которые интересны абсолютно всем. Первым делом нужно понять, какой инвестор нужен вам и как его заинтересовать. Вы должны представлять себе, чем финансовые инвестиции отличаются от стратегических, в чем достоинства и недостатки частных и государственных инвесторов, финансирование каких проектов лучше всего осуществляется в России, а для каких надо искать средства за рубежом.
Разберитесь, какие требования предъявляют разные инвестиционные структуры. Соотнесите их с вашими возможностями. Поймите, с кем у вас «лучшее совпадение», и только тогда, когда вы это поймете, начинайте искать. Столкнувшись с потенциальным источником финансирования проекта, прежде всего уточните, тот ли это источник, который вам нужен. И не старайтесь подстроиться под него или подстроить его под себя, если ваши ответом на первый вопрос было «нет».
Бизнесмены, которые ищут себе инвесторов, не понимая, кто именно им нужен, совершают большую ошибку. Чаще всего соискатели вообще не задают себе вопрос: кто поможет развить этот проект? Кто даст мне именно то, чего я хочу? Такая неопределенность отрицательно влияет на общение с инвесторами. Они оказываются ошибочно восприняты, им приписываются чужие качества и возможности.
ШАГ №2. Зарубежный инвестор или российский?
В России практически нет проектов, которые считались бы перспективными с точки зрения инвесторов из-за рубежа. Можно с уверенностью утверждать, что не стоит даже пытаться найти за рубежом источники финансирования новых проектов, венчурных фондов, бизнес-идей, связанных с инновациями, и начинаний в области малого бизнеса.
Если последовать правилу «Думай, как инвестор», становится ясно, что зарубежные инвестиции действительно невыгодны. Довольно трудно согласиться дать денег на маленькое производство, которое находится в другой стране и от которого ты можешь получить только часть прибылей. Инвестору не выгодно даже давать деньги в долг подобному предприятию, потому что, если оно прогорит, он вряд ли сможет вернуть вложенные средства. Безусловно, кредиты на финансирование инвестиционных проектов всегда даются с обеспечением залога, но для зарубежного инвестора даже процесс получения и реализации этого залога может быть весьма затратным.
Исходя из этих рассуждений, все инвестиционные компании, которые готовы вкладываться в проекты за пределами своих государств, задают четкую нижнюю планку для сумм финансирования. Это формальный принцип оценки всех поступающих к ним запросов. Если соискателю нужно меньше денег, чем инвестор предлагает в качестве минимума, то его запрос отклоняется автоматически. В большинстве зарубежных компаний эта нижняя планка равна 10 миллионам долларов.
Поэтому, если бизнес будет реализовываться в России, то и источники финансирования проекта нужно искать в пределах страны. Российский соискатель также может надеяться на помощь бизнес-ангелов.
Получить инвестирование для среднего бизнеса возможно в следующих ситуациях .
- Когда он собирается расшириться до крупного. Соискатель инвестирования должен ответственно подойти к проработке документов по проекту расширения. Также нужно быть готовым к тому, что придется тратить деньги на получение финансовых консультаций и другие процедуры. Если помнить об этих двух обстоятельствах, получить финансирование проекта вполне возможно.
- Если организация, ищущая финансирования, относится к крупному бизнесу. Большая часть инвестиционных компаний из-за рубежа ориентируются именно на эту часть рынка. С крупным бизнесом легче работать, потому что его финансовая система более прозрачна, иерархия управления имеет четкую структуру, он может позволить себе разработку действительно интересных и в перспективе доходных проектов, он предоставляет в качестве обеспечения по залогу высоколиквидное имущество. Таким образом, финансирование инвестиционных проектов в рамках крупного бизнеса является удобной формой вложения средств для инвестора. Даже если он наблюдает за употреблением этих средств с большого расстояния, он имеет возможность повлиять на проект.
- Ограничение по проектному финансированию проектов в сфере крупного бизнеса из-за рубежа заключается в том, что проект должен полностью соответствовать требованиям инвесторов. Увы, в реальности крупные компании так же часто, как и малые, предоставляют плохо проработанные бизнес-планы, рассчитывая на инвестиции.
Зачастую соискатели зарубежных инвестиций страдают от завышенной самооценки. Они считают, что их идеи великолепны и уникальны, что инвестор должен быть счастлив от того, что ему позволяется поучаствовать в их замечательном бизнесе. Они абсолютно игнорируют, что инвестор от них далеко и что ему может быть неудобно инвестировать в подобные проекты.
ШАГ №3. Инвестиции делаются для того, чтобы развивать бизнес, а не для того, чтобы спасти соискателя и его компанию от разорения и позора
Зачастую запросы на организацию финансирования проектов поступают от компаний, которые находятся в критической ситуации, сталкиваются с материальными трудностями и ищут помощи. Соискатели инвестиций и таких компаний воспринимают инвесторов как спасателей или благотворителей. Это является большой ошибкой.
Инвесторы не помогают реанимировать гибнущий бизнес. Они вкладываются в тех, у кого все в порядке и кто, наоборот, хочет развиваться дальше. Если ваша организация стоит на пороге разорения, то она не дождется инвестиций и финансирования проектов. Это вполне логично. Инвестор должен думать о том, какой из проектов с большей вероятностью окупится, и какая организация вернет ему вложенные средства.
ШАГ №4. Документы по проектам
Разработка и продумывание проекта должны быть уже завершены к тому моменту, когда соискатель выходит на поиски инвесторов. Это правило особенно применимо к поиску инвесторов за рубежом. Чтобы получить финансирование проекта, нужно вложить все своим силы в подготовку проектной документации.
Когда инвестор получает недоделанный проект, он не знает, чего от него можно ожидать. Выбирая между заявками соискателей, он хочет сравнивать риски, оценивать доходы от разных проектов. Этого не получится сделать, если заявка на финансирование проекта описывает недоработанную идею.
Часто соискатели собираются строить бизнес-стратегию и писать план только после того, как инвестиционная организация обеспечит им финансирование. Это тупиковая ситуация, потому что инвестор не воспримет проект всерьез, пока перед ним не будет лежать готовый план реализации. Без плана нет проекта, только идея. Идею, не подкрепленную экономическими данными и прогнозами, инвестор точно не станет снабжать деньгами.
При подготовке документов для получения финансирования проекта соискателю рекомендуется сохранять максимальную объективность и сдержанность. Проект нужно описать с выгодной стороны, но приукрашивание не принесет организации никакой пользы. Напротив, если инвестор потребует документального подтверждения заявленных аспектов проекта, любая погрешность против истины может дорого обойтись соискателю.
ШАГ №5. Позитивное отношение
Как в любых человеческих отношениях, в общении с инвесторами важно показать свое позитивное отношение. Они идут навстречу соискателю, если тот делает первый шаг, и сотрудничество завязывается гораздо быстрей. Поиск инвестиций для проекта – это не экзамен. Никто не станет намеренно пытаться принизить качество проекта, чтобы нанести соискателю личное оскорбление. Задача инвесторов заключается в том, чтобы найти слабые точки проекта и вместе с соискателем найти способ их укрепить, чтобы они не повредили работе в дальнейшем. Отношение к финансированию проекта как к войне, а к инвесторам – как к препятствиям на пути к успеху только навредит соискателю.
ШАГ №6. Нужно смотреть на ситуацию с нескольких точек зрения
Эгоцентризм и самодовольство никому не помогают в работе. Признавая свои недостатки, соискатель сможет лучше понять, как рассуждает инвестор при принятии решения о финансировании нового проекта. Нужно представлять, как видят общение все его участники, децентрироваться, продумывать, как можно было бы повести себя на их месте. Гибкость и многогранность восприятия – это очень полезные качества для бизнесмена.
При встрече с инвеститором, который может поспособствовать целям и задачам проекта, нужно вступать в общение. Но у каждой инвестиционной компании есть своя рабочая стратегия и свои, связанные с ней правила и формы работы. Правила этой игры, в которую соискателю придется играть, чтобы получить средства на воплощение проекта, надо учест?
Голяков Станислав Михайлович - кандидат экономических наук, доцент кафедры Теории менеджмента
факультета менеджмента СПбГУ, эксперт-консультант Высшей
экономической школы СПбГУЭФ
ВАNKO - скамья менялы,
Денежный стол.
В середине 90-тых годов прошлого века в России никто не мечтал о ставке кредитования 10-12%. Ставка 200% годовых выглядят сейчас фантастически, но это было так. После капиталистической революции 1991 года вместо одного государственного банка появилось большое количество частных банков.
Только в Санкт-Петербурге в настоящее время насчитывается 43 банка, плюс 86 филиалов иногородних банков и 4 филиала иностранных банков. Однако сколько банков в России за это время утонуло! Империал - всемирная история, Инкомбанк, Северный торговый банк: 2 финансовых кризиса унесли не только массу банков, но и трудовые деньги населения, которое всегда выступало в качестве крайнего в нашей стране. А сейчас у нас финансовый покой?
Можно ли нести свои сбережения в банки и легко ли получить кредит? Покой, пожалуй, иллюзорный - до серьезного падения цен на нефть. А вот кредитов стали выдавать больше. Так, в середине 2001 года в Санкт-Петербурге было выдано кредитов на общую сумму 1,5 млн. долларов США, в середине 2003 года эта сумма уже составила 4 млн. долларов США.
Многие банки осваивают программы кредитования малого бизнеса, ипотечного и потребительского кредитования. Клиент получает все более весомое право голоса, хотя все равно не все клиенты довольны. В это статье мы предлагаем Вам краткую информацию о типичных шагах клиента к желанной цели - получению денег на определенный срок за определенную плату (проценты) с обязательством их возврата. Именно так называется кредит. Не путайте его с понятием займа: по Гражданскому кодексу за заем не надо платить процентов. В этой связи надо отметить, что деньги в долг можно получить не только в банке, но и у любого юридического или физического лица. Единственный недостаток второго пути в том, что таких добрых друзей у Вас гораздо меньше, чем существующих банков.
В игре в кредит главные роли играют две стороны: кредиторы и заемщики. Кредиторы - лица, предоставившие свои временно свободные средства в распоряжение заемщика на определенный срок. Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая средства в пользование (в ссуду) и обязанная их возвратить в установленный срок. В их отношения могут вклиниться поручители, которые обязуются банку заплатить за заемщика, и залогодатели, которые за заемщика закладывают свое имущество.
| Линейные списки или рэнкинги | Многомерные списки и комплексные оценки на базе локальных показателей | Собственно рейтинг | |
| Характеристика | Список банков, упорядоченных по некоторому показателю на основе неофициальной информации | Разбивка банков на группы (кластеры) в выбранной системе показателей (надежность, устойчивость, валюта баланса и т.д.) | Разбивка банков на группы с привлечением как формальной (финансовое состояние), так и экспертной информации о состоянии дел в банке и банковской системы в целом |
| Информационные источники | Информационный Центр "Рейтинг"; Интерфакс; Информационное агентство "Мобиле"; журналы: "Профиль", "Компания", "Деньги", "The Banker" "Экономика и жизнь" | Журнал "Эксперт" Банк России, Информационное агентство "Мобиле", Журналы: "Профиль", "Компания", "Деньги", "Независимая газета", АЦФИ | Информационный центр "Рейтинг", Международные рейтинговые агентства Moody"s, S&P, Thomson BankWatch, Fitch |
Как выбрать банк?
Когда будете выбирать банк, не забудьте, что он Вам нужен не только для кредитования, но и для массы других операций: расчетов с партнерами, получения наличных, хранения денег, получения гарантий, операций с ценными бумагами. Поэтому самые низкие ставки кредитования - это не единственный, а зачастую не самый важный критерий выбора. Когда Вы получаете кредит, рискует банк, но когда Вы поручаете свои деньги банку, то рискуете Вы. Как правило, Ваш риск больше, так как банк не даст Вам кредит, который по размерам будет больше Вашего оборота. Для банка желательно, чтобы кредит был соразмерен с месячным оборотом Вашей фирмы.
Один из способов выбора банка - анализ рейтинга банков. Расчет банковского рейтинга осуществляется на основе сравнения банков по определенному признаку, с группировкой банков по определенным интервалам распределения этого признака или построением ряда в порядке убывания (или возрастания) данного признака. Используются различные признаки деятельности банка: показатели доходности, коэффициенты ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности. Различные рейтинги можно разбить на 3 группы (таблица 1).
В самом простом виде в качестве критериев выбора банка могут выступать следующие показатели:
- Размер банка (валюта баланса, собственный капитал) - чем больше, тем лучше (таблица 2).
- Размер прибыли банка - чем больше, тем лучше.
- Ставки кредитования - чем ниже, тем лучше (таблица 3).
- Нельзя ориентироваться на самые высокие ставки депозитов, поскольку это может быть индикатором предсмертного состояния банка. У надежного банка ставки депозитов должны быть средними по рынку.
- Соотношение размещенных средств и суммы привлеченных средств с собственным капиталом. Если первая величина больше второй, то платежеспособность банка оставляет желать лучшего.
- Условия кредитования, на которых мы остановимся ниже.
| Место | Название банка | Город | Капитал | Чистые активы | Кредиты | Прибыль |
| 1 | Сбербанк России | Москва | 134.943.445 | 1.228.684.479 | 647.192.741 | 23.494.263 |
| 2 | Внешторгбанк | Москва | 50.042.877 | 208.518.169 | 133.018.632 | 5.222.422 |
| 3 | Газпромбанк | Москва | 28.675.879 | 180.374.748 | 99.531.975 | 2.965.640 |
| 4 | Международный промышленный банк | Москва | 27.900.461 | 130.156.452 | 102.768.738 | 261.160 |
| 5 | Альфа-Банк | Москва | 25.805.446 | 164.428.831 | 130.491.949 | 104.924 |
Таблица 3. Сравнительный анализ ставок кредитования малого бизнеса
| Наименование кредитной организации | Срок кредита (дней) | |||||
| Овердрафт | 2-30 | 31-90 | 91-180 | 181-365 | >365 | |
| ОАО "Внешторгбанк" (филиал) | 17% | 16,5% | 17,5% | 19% | 20,5% | 23% |
| ОАО "Сбербанк России" (филиал) | 15% | 15% | 15,5% | 16% | 17% | 18% |
| ОАО "Альфа-банк" (филиал) | 15,5% | 17% | 19% | 22% | 25% | 28% |
| ОАО "МДМ-банк", (филиал) | Не предоставляется | 10% | 12,5% | 14% | 16% | 16% |
| ОАО "Уралсиб-банк" (филиал) | 19% | 17% | 18% | 19% | 22% | 23% |
| ЗАО "Банк кредитования малого бизнеса" (филиал) | 18% | 28% | 28% | 28% | 28% | 28% |
| ОАО "Промышленно-строительный банк" | 17% | 13,5% | 15,5% | 17,5% | 18,5% | 19,5% |
| ОАО АКБ "Менатеп СПб" | 16% | 20% | 22% | 23,5% | 24,5% | 24,5% |
| ОАО Санкт-Петербургский Банк Реконструкции и Развития | Не предоставляется | 20% | 23% | 16% | 26% | 27% |
Какие кредиты можно взять
Вы можете взять кредит для пополнения оборотных средств или инвестиционный кредит - под закупку оборудования или завода. Вы можете взять так называемый "овердрафт", когда у Вас не хватает средств на счете и банк Вас автоматически кредитует, оплачивая Ваши счета. Выделяются кредиты по срокам использования краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 3 лет) и долгосрочные кредиты (свыше 3 лет).
По способу погашения бывают кредиты, погашаемые единовременно (на определенную дату, обычно в конце договора) или в рассрочку (равномерными или неравномерными долями в сроки, установленные банком). Есть два основных способа выделения банком денег: разовое зачисление денежных средств на банковский счет (или разовая выдача наличных денег); и открытие кредитных линий различного вида: невозобновляемая и возобновляемая (револьверная) кредитная линия.
Этапы проведения кредитной сделки:
- обращение Клиента в банк с заявкой на кредит и сбор документов и материалов по Клиенту и Кредитной сделке
- проведение экспертизы документов и материалов, полученных от Клиента
- подготовка Кредитного заключения
- принятие решения банком о возможности совершения Кредитной сделки
- подготовка кредитной и обеспечительной документации по Кредитной сделке
- совершение Кредитной сделки (предоставление Кредита)
- мониторинг обязательств Клиента по Кредитной сделке и мониторинг обеспечения обязательств Клиента по Кредитной сделке
- погашение кредита и закрытие Кредитной сделки.
Основным видом обеспечения обязательств является залог (заклад) имущества: недвижимости, оборудования, товарно-материальных ценностей. Если в кредитной сделке обнаруживаются серьезные риски, то дополнительно могут потребоваться банковская гарантия или поручительство третьего лица. Однако в соответствии с инструкциями ЦБ РФ только гарантия или поручительство не позволяют ссуду назвать обеспеченной. Поэтому обязательно необходимо имущество. Причем его рыночная стоимость должна быть выше размера кредита на "дисконт риска" 30-40%. Этот дисконт применяется в связи с тем, что стоимость имущества с течением времени уменьшается (амортизация) и банку требуются дополнительные затраты на реализацию имущества в случае невыполнения клиентом своих обязательств. Следует также отметить, что банк предпочитает в качестве залога недвижимость, товары в обороте старается брать в ограниченном количестве (не больше 50% от общего размера залога).
Для получения кредита потенциальный заемщик обычно представляет следующие документы в банк:
- Заявка на получение кредита с указанием:
- суммы
- целевого направления кредита
- срока
- вида обеспечения
- реквизитов клиента
- предполагаемого уровня процентной ставки.
- Сведения об истории создания, текущей деятельности и планах перспективного развития компании. Сведения о наличии дочерних организаций, филиалов и представительств.
- Технико-экономическое обоснование возвратности кредита бизнес-план).
- Планируемые потоки денежных средств (кэш-флоу) на весь период кредитования (с помесячной разбивкой).
- Полный комплект финансовой отчетности с отметкой ГНИ за предшествующий период.
- Сведения об основных поставщиках и потребителях продукции с приложением копий наиболее крупных или типовых контрактов с ними, в т.ч. контракты, расходы по которым предполагается оплачивать за счет испрашиваемых кредитных ресурсов
- Сведения об оборотах по счетам, открытым в других банках за последний период.
- Копии кредитных договоров (с дополнительными соглашениями) с банками, если имеется задолженность по ссудам на день подачи заявки (договоры по обеспечению, кредитная история из банка кредитора, выписки по ссудным счетам).
- Справка из Налоговой инспекции об отсутствии недоимок по платежам в бюджет и Справки из внебюджетных фондов об отсутствии недоимок по обязательным платежам во внебюджетные фонды на последнюю отчетную дату.
- Документ о назначении на должность лиц (генерального директора, главного бухгалтера), имеющих право действовать от имени организации при подписании договора или соответствующая доверенность (заверяется организацией).
- Копия лицензии, если она необходима, на осуществление операций, под которую испрашивается кредит (заверяется организацией).
- Копии контракта и/или договора, сверенные банком с оригиналом, под исполнение которого берется кредит.
- Копии договоров на продажу (договоров о совместной деятельности) заемщиком продукции.
- Документы, подтверждающие право пользования (владения) фирмой, офисом, производственными помещениями, складскими помещениями, землей и другими основными средствами (заверяется организацией).
- Комплект учредительных документов, регламентирующих правовой статус Заемщика и полномочия руководящего состава.
Каждый банк предоставляет клиенту анкету с описанием заемщика, которая обычно выглядит следующим образом:
При заключении кредитного договора следует тщательно прочитать текст с привлечением профессиональных юристов. Особое внимание надо уделить разделам, посвященным ответственности сторон (штрафы, неустойки) и обязательствам сторон. Типовой кредитный договор содержит следующие разделы:
- Общие положения (или Предмет договора).
- Порядок выдачи и погашения кредита.
- Порядок начисления и уплаты процентов за пользование кредитом.
- Права и обязанности сторон.
- Обеспечение возврата кредита.
- Ответственность сторон, санкции.
- Порядок изменения договора и рассмотрение споров.
Приведем в качестве примера условия кредитования одного из выше названных банков:
- Наличие контракта на импорт товаров производства соответствующей страны
- Минимальная цена финансируемого контракта - 200 тыс. долларов США (желательно сумма не менее 1 млн. долл. США)
- В рамках Соглашения финансируется до 70-85% стоимости импортного контракта (остальное оплачивает сам заемщик)
- Ставка кредитования: CIRR или LIBOR/EURIBOR + маржа 1% западного банка + 3% маржа Внешторгбанка
- Срок кредитования от 1года до 5 лет (есть варианты до 10 лет).
| Наименование показателя | 1 месяц | 2 месяц | 3 месяц | 4 месяц | ... | 9 месяц |
| Остаток средств на расчетном счете на начало интервала планирования | ||||||
| Приток денеженых средств: | ||||||
| 1.Выручка от реализации продукции, работ, услуг (с НДС) | ||||||
| 2.Выручка от прочей реализации (от продажи имущества, ценных бумаг) | ||||||
| 3.Получение кредитов | ||||||
| 4.Погашение дебиторской задолженности | ||||||
| 5.Прочие поступления | ||||||
| ИТОГО приток денежных средств (1+2+3+4+5) | ||||||
| Отток денежных средств: | ||||||
| 1.Оплата счетов поставщиков | ||||||
| 2.Заработная плата и приравненные к ней платежи | ||||||
| 3.Уплата налогов (включая НДС) | ||||||
| 4.Погашение кредитов банка | ||||||
| 5.Уплата процентов за кредит (:%) | ||||||
| 6.Выплата дивидендов | ||||||
| 7.Приобретение имущества, ценных бумаг | ||||||
| 8.Оплата прочих расходов | ||||||
| ИТОГО отток денежных средств (1+2+3+4+5+6+7+8) | ||||||
| Баланс движения денежных средства по счету (приток-отток) | ||||||
| Остаток средств на расчетном счете на конец интервала планирования (остаток на начало +приток-отток) |
Еще одним способом финансирования сделок по закупке дорогостоящего иностранного оборудования с возможностью возврата денег в течение длительного периода (больше года) является лизинг.
Лизинг в соответствии с Законом о лизинге - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества у определенного продавца и передаче его на основании Договора лизинга Лизингополучателю за плату на определенный срок с правом выкупа имущества лизингополучателем. Срок договора финансового лизинга определяется периодом полной амортизации имущества.
О надежности и популярности лизинга говорит его история. Еще в 1066 году лизингополучателем стал Вильгельм-Завоеватель. Он взял в лизинг корабли, переправился через Ла-Манш и был провозглашен английским королем. Телефонные компании можно назвать пионерами современного лизинга. Американская компания "БЕЛЛ" не могла продать дорогостоящие телефонные аппараты. И тогда в 1877 году она стала сдавать их в лизинг. В 1952 году была официально зарегистрирована первая лизинговая компания в США. В России лизинг стал развиваться в середине 90-тых годов, однако серьезную юридическую поддержку он получил только в октябре 1998 года, когда вышел федеральный закон "О лизинге".
О преимуществах лизинга говорит его распространенность и развитие в развитых странах. Наиболее активно использует лизинг используется в Ирландии, где на не него приходится 46% всех инвестиций. В Англии - 28%, в Германии - 16%, в Чехии - 28%. В США лизинг в 80-тых годах рос по 15% в год (на лизинг приходится более 25%) и достиг в конце 90-тых годов 100 млрд. долларов. Чуть меньше приходится на рынок Евролизинга - в состав этой ассоциации входит 25 европейских стран.
В основе такой популярности лизинга лежат следующие преимущества:
- Ускоренная амортизация и экономия налоговых платежей у лизингополучателя;
- Сохранение оборотного капитала у лизингополучателя;
- Специализация на финансовых услугах лизинговой компании, что дает возможность повысить качество этих услуг;
- Гибкая система платежей в соответствии с определенными потребностями лизингополучателя в формировании бюджета по критерию минимизации налоговых затрат;
- Отнесение процентов за кредит на себестоимость у лизинговой компании.
Условия расчета:
- процент за кредит - 10% годовых;
- маржа лизинговой компании - 3% от сделки;
- возврат кредита и график лизинговых платежей - равномерный;
- средняя норма амортизации оборудования - 10% и период договора лизинга и сравнения вариантов - 40 месяцев.