Контакты
Главная / Франшиза магазинов

Экспортный кредит. Международное кредитование экспорта и импорта

Экспортный кредит (англ. Export Credit, нем. Exportkredit) — кредит, предоставляемый сторонами по внешнеторговой сделке (экспортёром и импортёром) в процессе экспорта.

Экспортный кредит представляет собой коммерческий (товарный) кредит, предоставляемый в виде отсрочки платежа или предоплаты товара. Содержание [убрать]

Экспортный кредит продавца

Экспортный кредит чаще всего предоставляется продавцом покупателю. Такой кредит представляет собой инструмент продвижения товара на мировой рынок. Его предоставление позволяет расширить количество потенциальных покупателей по сравнению с вариантом немедленной или предварительной оплаты за поставляемый товар. Однако предоставление такого кредита связано с риском для продавца неполучения оплаты за поставленный товар. Для снижения риска применяются различные финансовые технологии: подтверждённый документарный аккредитив и/или страхование экспортных кредитов и/или государственные или банковские гарантии.

Экспортный кредит покупателя

Экспортный кредит может быть предоставлен покупателем продавцу в виде предоплаты за поставленный товар. Предоставление такого кредита связано с риском для покупателя вследствие невыполнения своих обязательств по поставке товаров, оказанию услуг продавцом. Для защиты от риска также применяется страхование экспортных кредитов.

Виды и условия экспортного кредита

Срок, на который предоставляется кредит, может быть различным:

Краткосрочный кредит (до 2-х лет)

Среднесрочный кредит (от 2-х до 5 лет)

Долгосрочный кредит (от 5 до 10 лет)

Цена товара при заключении внешнеторгового контракта с предоставлением кредита отличается от цены товара на условиях немедленной поставки и оплаты товара. Если кредит предоставляет продавец покупателю, то в цену товара закладывается процентная ставка за кредит, т.е. товар продаётся дороже, чем при оплате против поставки. Если кредит предоставляет покупатель продавцу, то цена товара снижается на стоимость кредита.

Последовательность предоставления кредита импортеру

Экспортный кредит предоставляется заявителю (импортеру) при условии наличия обеспечения в форме ликвидных активов, поручительства третьих лиц, а также при наличии согласованных и возможно уже подписанных договоров с поставщиками оборудования или других видов товаров.

Как правило, банк предоставляет экспортный кредит после одобрения заявки со стороны государственного страхового агентства, которое будет нести риски в связи с невыплатой кредитных средств клиентом-заявителем.

В случае кредитования комплексных поставок оборудования от нескольких производителей целесообразно правильно структурировать договорные отношения между покупателем и поставщиками – возможно, назначить генерального поставщика либо согласовать план-график поставок в рамках всего проекта с отдельными поставщиками. Соответственно согласовывается и план-график предоставления кредитных средств финансирующим банком.

Будущий заемщик должен четко рассчитать стоимость оборудования, работ или услуг, которые он намеревается приобрести или получить от иностранного контрагента. В состав этой стоимости необходимо включить и подлежащие уплате налоги и таможенные пошлины, и расходы в связи с транспортировкой товара – в том случае, если согласно контракту с поставщиком перевозка оплачивается за счет покупателя. Часто российские заемщики забывают учесть в смете расходов размер выплат в части процентов, комиссии банков и стоимость услуг специализированных консультантов.

Заемщик должен также определить объем собственных средств, которые он будет оплачивать иностранным контрагентам, т.к. экспортное кредитование, как правило, возможно лишь в части общей стоимости поставок. Наиболее часто экспортный банк ставит условие об оплате заемщиком за свой счет не менее 15 % стоимости оборудования или работ, а остаток (85 %) финансируется за счет банковского кредита.

После того, как данные операции проведены, заемщик должен согласовать с экспортным банком структуру и порядок предоставления кредита – будет ли кредит предоставляться напрямую российскому заемщику, либо в схеме будет участвовать российский банк-посредник. В ряде случаев российские юридические лица ведут учет своей деятельности по стандартам РСБУ, а также в рамках своей деятельности учитывают отдельные операции отлично от международных стандартов учета.

Заемщик должен согласовать условия поставок товаров или выполнения работ с иностранными контрагентами. После того, как заемщик подписал договоры с контрагентами, желательно, с отлагательными условиями вступления их в силу, заемщик согласовывает с финансирующим банком условия экспортного кредитования. Финансирующий сделки экспортный банк осуществляет перечисление сумм, оговоренных в договорах поставки, подряда и в других договорах, которые заключил заемщик, на расчетные счета поставщиков, консультантов и подрядчиков – согласно тем графикам и условиям, которые установлены в договорах.

Плюсы и минусы для сторон экспортного кредита

Экспортное кредитование позволяет производителям или сервисным компаниям получать стоимость товаров или услуг в удобные им сроки, частично – от заказчика, а частично – от финансирующего сделку банка.

Российская финансовая система пока недостаточно развила внутри себя инфраструктуру поддержки российского экспорта за рубеж. Статьями российского экспорта являются сырьевые товары, вооружение и в некоторых случаях – программное обеспечение, товары с высокой степенью обработки. В ряде случае спрос на продукцию российских поставщиков можно увеличить за счет предложения продуктов экспортного финансирования. Специализированное агентство по страхованию экспортных рисков было, наконец, создано в 2011 году.

Агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций создается в Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом в рамках государственной поддержки государством экспортных операций и призвано обеспечить страховую защиту коммерческих и политических рисков компаний, которые осуществляют международную бизнес-деятельность.

Создание Агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций одобрено Наблюдательным советом Внешэкономбанка – ВЭБ. Агентство создается в форме открытого акционерного общества, 100% акций которого принадлежат Внешэкономбанку. Размер уставного капитала – 30 млрд. руб. Целью создания экспортного страхового агентства является поддержка экcпорта российских производителей путем страхования экспортных кредитов и инвестиций и предоставления необходимых страховых продуктов. Поддержка страхового агентства позволит предприятиям-экспортерам привлечь банковские кредиты на более выгодных условиях.

Главой экспортного страхового агентства назначен Петр Фрадков, который до сих пор занимал пост зампредседателя ВЭБ, и является сыном главы Службы внешней разведки Российской Федерации М.Фрадкова. Планируется, что первые сделки с участием агентства страхования экспорта пройдут еще до конца 2011 года.

Для сравнения: за 2011 год только предприятия Германии экспортировали товаров и услуг на сумму свыше 1 триллиона евро. Конечно, львиная доля этих экспортов финансировалась за счет средств немецких экспортных банков, которые работают в рамках десятилетиями отточенной системы экспортного финансирования.

Среди минусов экспортного финансирования можно назвать валютные риски, которые присущи всем внешнеторговым операциям. Минусом можно назвать и необходимость приобретения оборудования или получения услуг от компаний, которые находятся именно в той стране, где расположен финансирующий сделку банк – есть ряд требований и стандартов работы экспортных банков и национальных экспортных агентств, о которых следует знать при структурировании такого проекта. В каждом конкретном случае необходимо анализировать риски на стороне российского заемщика и надлежащим образом их минимизировать.

Оценка партнера при предоставлении экспортного (товарного) кредита

Банк, страховая компания и сами партнеры обязаны проверить контрагента, на предмет финансовой устойчивости, наличия сопоставимых оборотов по операциям за предыдущие отчетные периоды и т.д.

Риски сторон при предоставлении экспортного кредита и их минимизация

Участники международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений, подвергаются разнообраз­ным рискам. В их числе коммерческие риски, связанные с:

изменением цены товара после заключения контракта,

  • отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов,
  • ошибками в документах или оплате товаров,
  • зло­употреблением или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.,
  • неплатежеспособностью покупателя или заемщика,
  • неустойчивостью валютных курсов,
  • инфляцией,
  • колебаниями процентных ставок.

Риски поставщика (подрядчика)

Поставщик оборудования или подрядчик, который выполняет работы в пользу российского заказчика/покупателя, несут риски неполной оплаты стоимости оборудования/работ. В связи с этим, как правило, любая поставка или выполнение работ начинается после получения аванса, а остаток суммы оплачивает при наступлении какого-либо события или успешного завершения выполнения определенных действий или оформления документов. Причем стороны могут предусмотреть аккредитивную форму расчетов или обеспечение оплаты путем выдачи банковской гарантии.

Риски заемщика

Заемщик несет на себе риски невыплаты по предоставленному экспортному кредиту и, соответственно, риски утраты заложенного имущества либо риски регресса по договорам поручительства.

Валютные риски в рамках выплачиваемой ссудной задолженности и процентов также следует учитывать, особенно если выручка заемщика формируется в основном в другой валюте, нежели валюта предоставленного кредита.

Колебание процентных ставок – классический повод для беспокойства заемщиков, в свое время заключивших кредитное соглашение с плавающей ставкой, как правило, LIBOR + небольшой процент банка.

Риски экспортного банка

Экспортный банк максимально снижает свои риски за счет принятия в залог ликвидного имущества заемщика или за счет заключения договоров поручительства за заемщика со стороны третьих лиц. Риски банка также максимально снимаются страховым полисом национального экспортного агентства.

Инструменты снижения рисков при экспортном кредитовании:

страхование экспортных кредитов и банковская гарантия

Классическими инструментами снижения рисков являются:

страхование экспортных рисков национальным страховым экспортным агентством,

  • предоставление обеспечения в форме залога или поручительства третий лиц.

В ряде стран мира созданы и действуют национальные экспортные агентства:

Страна Буквенное сокращение Название организации
Франция COFACE Compagnie Francaise d’Assurance pour le Commerce Exterieur
Германия HERMES Hermes Kreditversicherungs AG
Бельгия OND Office Nacional du Ducroire
Канада EDC Export Development Corporation
Дания EKR Eksport Kredit/Radet
Испания CESCE Compania Espanola de Seguros de Credito a la Exportacion
США Eximbank Export Import Bank
Италия SACE Sezione speciale per 1’Assicurazione del Credito all’Esportazione
Япония MITI Ministry of International Trade and Industry
Нидерланды NCM Nederlandsche Credietverzekering Maatschappij
Португалия COSEC Compania de Seguros de Creditos
Великобритания ECGD Exports Credits Guarantee Department
Швейцария GRE Garantie centre les Risques a 1’exportation

Предполагается, что производство перспективных видов вооружений, авиакосмическая и атомная промышленность будут придерживаться стратегии передовых рубежей, предусматривающей создание новых продуктов и технологий, рынков. Для этих отраслей предусмотрены государственные инвестиции и закупки, субсидии и экспортные кредиты. Одновременно государство будет препятствовать иностранным инвестициям в эту сферу, поскольку они будут диктоваться политическими условиями, отражающими интересы зарубежных конкурентов.  


Современная комплексная система форсирования сбыт товаров на мировом рынке включает экономическое стимулирование экспорта, административные меры по воздействию на вывоз, а также использование средств морального поощрения экспортеров. Основную роль в этой системе играют экономические инструменты - кредитные и финансовые. Кредитные средства используются в основном в двух формах путем предоставления экспортных кредитов на наиболее благоприятных условиях и страхование экспортных операций.  

В реальных условиях целесообразно проводить политику формирования опорных центров надежности для иностранных инвесторов с постепенным расширением круга участников. В этих целях перспективно использовать возможность иностранных страховщиков экспортных кредитов и наладить комплексное сотрудничество иностранных банков и кредитных страховщиков с крупными российскими банками и страховщиками при активном подключении международных страховых брокеров.  

Для привлечения инвестиций в экономику России необходимо, прежде всего, устранить так называемый политический риск . Однако национальные страховщики экспортных кредитов иностранных государств не могут диверсифицировать свои портфели рисков в пользу только одной страны. Поэтому необходимо создать дополнительные страховые емкости на Россию, которые могут появиться лишь на базе международного страхового агентства, находящегося под международным контролем и объединяющего все стороны, заинтересованные в инвестициях в Россию Участие в таком агентстве частных российских организаций возможно, но оно не заменит необходимого участия правительства РФ и властных структур регионов, которые своими взносами в уставный фонд агентства должны продемонстрировать серьезность намерения нести риски наравне с иностранными инвесторами Только совместные усилия помогут быстро создать эффективный страховой механизм для привлечения кредитных средств в регионы, а, следовательно - в экономику всей страны.  

Важным объектом регулирования является торговый баланс . В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения , но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот , изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков , вводит льготный режим амортизации основного капитала , предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.  

Государство, освобождая экспортеров от уплаты косвенных и некоторых прямых налогов , способствует снижению цен вывозимых товаров, повышая их конкурентоспособность. В соответствии с международной практикой товары, пересекающие границу, могут освобождаться от косвенных налогов . Хотя ГАТТ, преобразованное в 1995 г. в ВТО, запрещает субсидирование экспорта, государство активно воздействует на размеры и условия экспортных кредитов, особенно средне- и долгосрочных. За счет госбюджета частным фирмам и банкам предоставляются льготные экспортные кредиты из низкого процента. В 70-х годах в ведущих странах разрыв между ставками по экспортным и иным кредитам достигал 1,5-2 пункта. Государство удлиняет срок кредитования экспортеров, облегчает и упрощает процедуру получения кредитов. Преференциальные условия экспортных кредитов сохранялись даже при кредитных и валютных ограничениях в стране.  

Для поощрения экспансии монополий на внешних рынках созданы государственные или полугосударственные экспортно-импортные (внешнеторговые) банки, которые осуществляют кредитование и страхование внешнеэкономических операций, гарантируют экспортные кредиты частных банков. Цель создания этих специализированных банков - обеспечить доступ экспортерам к кредиту, который является важным средством конкуренции наряду с ценой, качеством и услугами, и тем самым стимулировать национальный экспорт. Экспортно-импортные банки призваны дополнять и поощрять деятельность частного капитала, не конкурируя с ним, совместно стимулировать экспорт.  

С 70-х годов произошли изменения в структуре операций ЭИБ по линии переориентации их с кредитных на гарантийные и страховые, которые достигли 3/4 числа годовых сделок банка. Это обусловлено увеличением частных экспортных кредитов и возросшим риском в международных кредитных отношениях . Банковские гарантии ЭИБ покрывают до 90% кредитного риска , обеспечивая погашение кредитов коммерческих банков импортерами или их домашними банками (сроком от 181 дня до 5 лет). Комиссия за гарантии дифференцируется с учетом предполагаемого риска.  

Банковское кредитование. Долгое время развивающиеся страны , используя ОФР и прямые проектные инвестиции, были слабо связаны с мировым кредитным и фондовым рынками . До начала 70-х годов основной, хотя и слабой нитью, которая связывала развивающиеся страны с мировым рынком ссудных капиталов, были экспортные кредиты.  

Экспортное кредитование относится к категории смешанного, поскольку в нем принимают участие как частные субъекты (в основном коммерческие банки), гак и государство, обычно в лице экспортно-импортных банков . Участие банков в экспортных кредитах определяет зависимость их условий от состояния кредитного рынка. Участие государства позволяет смягчать условия и использовать эти кредиты для завоевания рынков . Такие действия , создавая опасность конкуренции, вынудили страны-кредиторы заключить джентльменское соглашение (консенсус) о допустимых пределах льготного кредитования. В соответствии с ситуацией на мировом кредитном рынке каждые полгода согласуются нижний предел процентной ставки , максимальный срок кредита и максимальный льготный период.  

Экспортные кредиты обычно предоставляются при поставках машин и оборудования. Поэтому их объем связан с инвестиционным процессом . Экспортные банковские кредиты обычно страху-  

Поскольку страхование возмещает убытки, то платежи страховщика в пользу страхователя называются страховым возмещением . Условие договора страхования экспортного кредита - срок ожидания платежа, так как ответственность страховщика наступает в определенное время или на определенную дату, или по истечении 60-90 дней для выяснения причин неплатежа заемщиком суммы кредита. В связи с тем, что страховые суммы превышают финансовые возможности одной страховой компании (составляют до 100 млн долл. при страховании завода, лайнера), широко практикуется сострахование и перестрахование. При состраховании объект страхуется на одинаковых условиях несколькими страховщиками, каждый из которых принимает определенную долю прав и обязанностей (от 50 до 0,1% страховой суммы), но не несет ответственности за действия других страховщиков (в случае банкротства). Перестрахование - передача страховой компанией определенной доли своих обязательств и премий перестраховщику.  

КРЕДИТОВАНИЕ ИМПОРТЕРА ЗА СЧЕТ АГЕНТСТВА ЭКСПОРТНЫХ КРЕДИТОВ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СДЕЛКИ СВОП  

Агентство экспортных кредитов сразу платит экспортеру по мере поставок товара. 2. Импортер (заемщик) подписывает кредитное соглашение с кредитором - Агентством экспортных кредитов. 3. Импортер предоставляет приемлемое обеспечение. 4. Агентство экспортного кредитования предоставляет гарантию своп -банку, если необходимо. 5. Своп -банк заключает своп -соглашение с импортером и определяет подходящего партнера, с которым подписывает своп -соглашение. 6. Обычно экспортер не несет ответственности за сделку. Однако своп -банк может потребовать соответствующих обязательств от экспортера. Если импортер не выполнит условия своп -соглашения, своп -банк  

Совет по торговле и развитию (две сессии в год). Проблемы мировой валютной системы обсуждаются в Комитете по невидимым статьям и финансированию, связанному с мировой торговлей , с официальной помощью развитию . Он занимается также проблемами доступа развивающихся стран на мировой рынок капиталов, гарантий по экспортным кредитам, а с середины 70-х годов и внешней задолженности развивающихся стран (на основании мандата ЮНКТАД).  

Поскольку преобладающая часть ресурсов МБРР мобилизуется на мировом финансовом рынке путем эмиссии облигаций , стоимость его кредитов определяется конъюнктурой этого рынка. Условия кредитования пересматриваются два раза в год. Получение прибыли не является основным мотивом в деятельности МБРР. Однако он неизменно сводит свой баланс с прибылью. Спрэд обычно устанавливается в размере 0,25-0,5%. Это для многих стран значительно ниже, чем по банковским кредитам. В отличие от кредитов коммерческих банков МБРР устанавливает спрэд независимо от платежеспособности заемщиков. Кредиты предоставляются на срок от 12 до 20 лет, льготный период - 3-5 лет, что превышает сроки банковских и экспортных кредитов.  

ЕБРР не выдает гарантий по экспортным кредитам и не занимается страхованием. В целом за период с момента образования ЕБРР до 1999 г. Совет директоров ЕБРР одобрил свыше 800 проектов на сумму свыше 55 млрд долл. В качестве наиболее важных направлений кредитно-финансовой политики ЕБРР выделяются финансовый сектор , энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт и агробизнес. Особняком стоит такая сфера, как приватизация.  

Банковские кредиты. Приток внешних финансовых ресурсов в СССР происходил главным образом за счет синдицированных кредитов международных банков и экспортных кредитов. Банки не без основания рассматривали СССР как надежного должника. Однако после серьезных нарушений в обслуживании внешнего долга в 1991-1992 гг. банки резко снизили объемы своего кредитования. Нетто-приток банковских кредитов в 1994 г. оказался близким к нулю, а в 1995 г. имел отрицательное значение.  

Поток среднесрочных и долгосрочных банковских ресурсов возобновился как в форме синдицированных (консорциальных) кредитов, так и экспортных кредитов. В советские времена правительство широко прибегало к привлечению синдицированных кредитов, в результате чего по ним образовался долг в размере 28 млрд долл. Однако российские центральные власти к таким кредитам практически не прибегали, предпочитая отмеченные выше иные формы внешнего заимствования. К тому же, как показывает мировой опыт, и сами международные банки стараются не иметь дела с заемщиками, которые нарушали графики обслуживания долга . Поэтому в России основными получателями синдицированных банковских кредитов стали коммерческие банки , а также некоторые крупные компании и отдельные регионы. Существенное преимущество синдицированного кредита заключается в том, что он предоставляется в несвязанной форме и обычно при отсутствии гарантий.  

Экспортный кредит, в отличие от синдицированного, носит связанный характер и с этой точки зрения он менее привлекателен для заемщика. Кредит выдается банком страны-экспортера обычно непосредственно импортеру-заемщику для кредитования товарных поставок, как правило машин и оборудования. Заемщик обязан использовать ссуду для закупок товаров в стране-кредиторе. Экспортные кредиты обычно нося инвестиционный характер.  

Такое кредитование, осуществляемое на срок 5-- 8 лет, подвержено многочисленным рискам. Западные государства, заинтересованные в продвижении своего оборудования на мировые рынки , осуществляют страхование экспортных кредитов и частичное участвуют в этих кредитах, вследствие чего ставки по ним ниже рыночных.  

Экспортные кредиты в большинстве выдаются под государственную или иную форму надежной гарантии. Российские власти сдержанно относились к экспортным кредитам, несмотря на их инвестиционный характер. Такая позиция аргументировалась тем, что в силу своей связанности они способствуют росту производства и увеличению занятости в стране-кредиторе, а не в стране-получателе. Можно отметить, что и многие другие страны с развивающимися рынками отдают предпочтение иным формам привлечения ресурсов на инвестиционные нужды и доля экспортных кредитов в потоке финансовых ресурсов в 90-х годах падала.  

Правительство предоставило в 1993 - 1997 гг. гарантии по экспортным кредитам на сумму 20 млрд долл. Однако значительное число предприятий, получивших гарантии, обанкротилось или исчезло. Но даже нормально работающие предприятия плохо выполняют свои обязательства перед бюджетом. Поэтому в мае 1998 г. российское правительство решило ограничить предоставление гарантий по экспортным кредитам. Однако после финансового кризиса , когда доступ к другим финансовым ресурсам оказался ограничен, эта практика возобновлена.  

Однако для предприятий, работающих на внутренний рынок , соглашения о взаимопоставках не очень подходят. Для них наиболее приемлемо проектное финансирование . Но в российских условиях данный способ финансирования, в том числе с привлечением экспортных кредитов, проблематичен с точки зрения техники его реализации. К тому же он дорого стоит, требуются большие затраты на предварительную экспертизу.  

Форфетирование. Этот термин происходит от франц. a forfait (целиком, общей суммой) и обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж . В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств . Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера. В отличие от традиционного учета векселей форфетирование применяется а) обычно при поставках оборудования на крупные суммы (минимальная сумма - 250 тыс. долл.) б) с длительной отсрочкой платежа от 6 месяцев до 5-7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней) в) содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета векселей. Форфетор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера. Учет векселей производится по фиксированной ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР, или по ставке определенной страны. Размер дисконта (скидки) зависит от риска неплатежа, валюты платежа , срока векселя. Таким образом, экспортное форфетирование - учет без права регресса требований экспортера к иностранному импортеру на заранее установленную сумму. Форфетирование дополняет традиционные методы кредитования внешней торговли и государственное страхование экспортных кредитов, так как включает дополнительные риски. Поэтому форфетор предпочитает должников из стран, имеющих высокий международный рейтинг. Вначале форфетирование использовалось для первоклассных экспортных операций и при поставке заводов под ключ, в современных условиях - для кредитования экспорта оборудования, сырья, товаров широкого потребления.  

Как свидетельствует мировой опыт, государство поощряет внешнеэкономическую деятельность предприятий с помощью субсидий, кредитов, налоговых,

Экспортные кредиты

Среди других долговых инструментов особую группу составляют экспортные кредиты. их специфической чертой является связан характер, то есть наличие так называемого связующего оговорки в кредитном соглашении. Сущность предостережение заключается в том, что заемщик должен использовать этот кредит исключительно на указанные цели, например, на приобретение товаров, произведенных в стране-кредиторе.

Экспортные кредиты делятся на: краткосрочные (предоставляются и используются в пределах одного года для кредитования экспорта потребительских товаров и сырья; среднесрочные (предоставляются на срок от одного до пяти лет) и используются для кредитования экспорта машин и оборудования; долгосрочные (предоставляются на срок более пять лет) и используются для кредитования экспорта инвестиционных товаров и больших проектов.

Механизм экспортного кредитования создает условия для скрытого субсидирования экспорта и поэтому может рассматриваться как метод стимулирования правительством национального экспортоориентированной производства. Иногда экспортные кредиты рассматриваются как разновидность наружной межгосударственной помощи, поскольку процентные ставки по экспортным кредитам значительно ниже по сравнению со ставками по другим видам кредитов. При этом разница между текущей рыночной ставкой и ставкой по экспортным кредитом составляет размер субсидирования.

Механизм экспортного кредитования предусматривает: предоставление государственными банками субсидированных кредитов национальным экспортерам по ставке ниже рыночной; предоставления государственных кредитов иностранным импортерам при условии обязательных закупок товаров, производителями которых являются фирмы страны-кредитора (связанный кредит); страхования экспортных рисков национальных экспортеров.

Коммерческие кредиты

Самым распространенным видом коммерческого кредита является фирменный кредит.

Фирменный кредит - ссуда, предоставляемая экспортером одной страны импортеру другой краны в виде отсрочки платежа за поставленные товары или услуги.

Распространение расчетов в кредит является общемировой тенденцией. Если в 1937 г.. На условиях расчетов в кредит экспортировалось 1,5% машинотехнических товаров, в начале 60-х годов - 50%, то в конце 80-х годов - до 75% экспорта промышленно развитых стран. Предоставление кредита импортерам - обычное средство реализации продукции в рамках международного экономического сотрудничества.

Сроки фирменных кредитов определяются конъюнктурой мировых рынков, видом товаров и составляют 8-10 лет. Расширение экспорта машин и оборудования привело тенденцию продлении срока фирменных кредитов.

Фирменные кредиты имеют определенные недостатки. Целевой характер фирменных кредитов означает, что они являются связанными с конкретной сделкой. Это лишает импортеров возможности маневрировать на рынках этой продукции, поскольку в некоторых случаях экспортер не может предоставить импортеру кредит, тогда как последний заинтересован именно в его продукции. Кроме того, фирмы-экспортеры вынуждены принимать на себя часть риска, при получении кредита под эту часть суммы контракта фирмы платят банкам повышенную процентную ставку, что приводит к удорожанию кредита.

Разновидностями международного коммерческого кредита являются кредиты, связанные с соответствующими формами международных расчетов (вексельные кредиты, авансовый платеж импортера, кредиты по открытым счетам и т.д.).

Сущность вексельного кредита заключается в том, что экспортер после заключения соглашения о продаже товара выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который соглашается на оплату векселя в срок (акцептует тратту) после получения соответствующих товарных документов (коносамента, страхового полиса, сертификата качества и др.).

Авансовый платеж импортера - это форма кредитования экспорта и одновременно средство обеспечения обязательств иностранного покупателя, так как при этом импортер должен принять заказ на поставку продукции. Как правило, импортеры предоставляют авансы иностранным экспортерам в размере 1/3 стоимости поставки заказанных машин, оборудования, судов.

Кредит по открытому счету предоставляется на основе соглашения между экспортерами и импортерами, согласно которому экспортер записывает на счет покупателя долг в размере стоимости проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в определенный срок. Кредит по открытому счету часто применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или в конце месяца.

Нередко скрытое субсидирование экспорта осуществляется через экспортное кредитование.

Экспортное кредитование (export credit) – метод финансовой нетарифной внешнеторговой политики, предусматри-
вающий финансовое стимулирование государством развития экспорта национальными фирмами .


Экспортное кредитование может иметь форму:

· субсидированных кредитов национальным экспортерам – кредитов, выдаваемых государственными банками под ставку процента ниже рыночной;

· государственных кредитов иностранным импортерам при обязательном условии закупки товаров только у фирм страны, предоставившей такой кредит (связанный кредит);

· страхования экспортных рисков национальных экспортеров , которые включают коммерческие риски (неспособность импортера оплатить поставку) и политические риски (неожиданные действия правительства, не позволяющие импортеру выполнить свои обязательства перед экспортером).

Экспортные кредиты бывают:

· краткосрочными – на срок до 1 года, используются для кредитования экспорта потребительских товаров и сырья;

· среднесрочными – на срок от 1 до 5 лет, используются для кредитования экспорта машин и оборудования;

· долгосрочными – на срок более 5 лет, используются для кредитования экспорта инвестиционных товаров и больших проектов.

Организационная форма предоставления экспортных кредитов, так же как и взаимоотношения между агентствами по экспортному кредитованию и государствами, весьма сложна. Такое агентство может быть департаментом внутри правитель-
ственного министерства, самостоятельной организацией на правах министерства и даже частной фирмой, работающей под контролем правительства. Нередко национальные агентства по экспортному кредитованию вступают в договорные отношения друг с другом для финансирования экспорта из более чем одной страны, координации политики и обмена информацией о заемщиках. Наиболее крупными объединениями агентств по экспортному кредитованию являются:

v Экспортная кредитная группа (Export Credit Group) – группа представителей правительств и агентств по экспортному кредитованию в рамках ОЭСР, которая регулирует предоставление среднесрочных экспортных кредитов на 2 и более лет. В числе условий, которые члены группы обязались соблюдать, следующие: оплата наличными деньгами, по меньшей мере, 15% стоимости экспортного контракта; выплата по кредитам должна происходить через регулярные промежутки времени в течение
5 лет относительно богатыми и в течение 10 лет всеми остальными странами; минимальные ставки процента по кредитам должны быть связаны с рыночными ставками, минимальная доля льготного компонента в кредите – 35% для наименее развитых стран.


v Бернский союз – Международный союз страхования кредитов и инвестиций (the Bern Union) – совещательный орган агентств по экспортному кредитованию, служащий местом обмена информацией в области краткосрочного экспортного кредитования.

Экспортные кредиты иногда рассматривают как разновидность внешней помощи другим государствам (пример 4.7).Размеры субсидирования через льготное кредитование рассчитываются как разница между процентной ставкой по льготному кредиту и текущей рыночной процентной ставкой. В банковской практике процентные ставки по экспортным кредитам обычно существенно ниже ставок по другим видам кредитов и нередко являются предметом согласования между странами в рамках картельных соглашений. Кроме того, существуют многочисленные неподдающиеся количественной оценке способы стимулирования экспорта через экспортные кредиты, так же как перенесение сроков первых платежей по кредитам на более дальний период, оплата кредитов в валюте покупателя или в форме товарных поставок, государственное льготное страхование экспортных кредитов и т.д.

Экспортно-импортные операции финансируются банковскими учреждениями путем предоставления возвратных процентных кредитов в форме товаров или денежных средств на оговоренный соглашением конкретный срок.

экспортных операций

Операции по экспортному кредитованию имеют право осуществлять как государственные банки и структуры, так и частные компании.

Данный процесс представляется двумя формами:

1. Выдача фирменного кредита . Данный вид предусматривает предоставление банковскими учреждениями клиентам – зарубежным производителям или экспортерам – авансов для покупок. Такие покупательские займы увеличивают средства экспортеров и обеспечивают обязательства заказчиков из-за рубежа.

  1. 2. Выдача банковского кредита . Эта форма осуществляется в следующих вариантах:
  • Предоставление под товар займа экспортеру. Этот вид предоставления кредита дает возможность предприятию-экспортеру наращивать операции, связанные с целью кредита. При этом исключается необходимость ожидания получения средств от реализации ранее отпущенного на экспорт товара.
  • Выдача займа под товары, еще находящиеся в дороге.
  • Предоставление кредита не только под товарный , но и под обеспечение товарными документами импортера.
  • Выдача кредитов крупным предприятиям-экспортерам без товарного залога.

По длительности предоставления кредиты различают так:

  • краткосрочные – кредитуются потребительские товары и сырье сроком до года;
  • среднесрочные – финансируются экспортные поставки оборудования и машин сроком от года до пяти лет;
  • долгосрочные – осуществляется кредитование крупных проектов и инвестиционных товаров продолжительностью свыше пяти лет.

Экспортное кредитование: нетрадиционные виды

Форфейтинг – такая форма предоставления банком экспортного кредита, при которой он без возврата на продавца покупает вексели и иные долговые внешнеторговые требования.

Данная форма, как правило, применима при поставке оборудования, машин и крупных многокомплектных объектов с длительным сроком кредита. Форфейторы берут векселя, выданные только в конвертируемых валютах, с оглядкой на общеэкономическое состояние контрагента или платежеспособность государства-импортера.

Факторинг – это комиссионная финансовая операция, предусматривающая переуступку поставщиком дебиторской задолженности фактору. Данная операция оформляется соглашением с участием всех сторон сделки и производится для скорейшего получения большей части средств из задолженности, иногда с дисконтом. По условиям факторингового контракта сразу получает от компании от семидесяти до девяноста процентов кредитных требований, а оставшиеся средства выплачиваются после истребования полной суммы долга за минусом кредитных процентов и комиссии, причитающейся компании.

Сторонами факторингового соглашения выступают экспортер-поставщик и банк-фактор либо факторинговая специализированная компания. Должник в этом виде договора не признается стороной и не влияет на его суть и заключение.

Кредитование импортных операций

Кредитование операций по импорту имеет две формы:

  1. 1. Кредитование на . Этот тип кредита предоставляется на основании клиентского соглашения. Согласно этому документу на расчетном счете импортера банк отображает его задолженность в сумме полной стоимости всех проданных, а также уже отгруженных товаров. Такой вид займа допускается только тогда, когда поставки товара носят регулярный характер, а суммы задолженности гасятся периодическими платежами.
  3. 2. Оформление вексельного займа . Данный тип займа предусматривает то, что, отгрузив товары, экспортер выставляет импортеру на их стоимость. Одновременно с этим у импортера возникают обязательства в конкретный срок оплатить вексель, которые он обязуется исполнить.

Виды кредитов для импортных операций:

  1. 1. Акцептно-рамбурсный заем . Этот тип займа предусматривает предоставление банком акцепта векселю под условие получения гарантий от зарубежного банка, обслуживающего контрагента-импортера.

2. Акцептный заем. По данному типу займа банк выдает ссуду в виде акцепта (согласия) иностранного банка на совершение оплаты по переводному векселю, выданному экспортером. До наступления предельного срока платежа обязуется внести на счет полную сумму по платежу, а банк обязуется перечислить долговые средства экспортеру.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш