Главная / Ликвидация бизнеса

Акции или облигации: куда вложить свои деньги? Рынок ценных бумаг, акции, облигации.

Ценные бумаги и их виды. Акции. Номинальная стоимость курса акций. Облигации. Фондовый рынок. Первичный и вторичный рынок. Организованный и неорганизованный рынок. Фондовая биржа и ее функции. Аккумуляция капитала. Межотраслевые переливы капитала. Биржевые спекуляции.
Значение фондового рынка. Ценные бумаги
Практика вашей жизни, первые знакомства с экономикой, познакомили вас с понятием «ценная бумага».
В этой главе познакомимся с ценными бумагами подробно. Ваши родители получают определенный доход. Часть этого дохода идет на организацию жизни семьи: питание, образование, одежда, жилье и т. д. Другую часть дохода родители пытаются отложить. Одни несут деньги в банк и кладут на депозит, другие приобретают ценные бумаги. Деньги, положенные в банк, принесут прибыль в виде процента. Каждая ценная бумага, при условии нормальною развития экономики и предприятия или организации, чьи ценные бумаги были куплены должна приносить ежегодный денежный доход в виде дивиденда или процента.

Виды ценных бумаг

Основными видами ценных бумаг являются акция, облигация, вексель, чек, сберегательный (депозитный) сертификат.
Акция — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее держателем (акционером) капитала в акционерное общество и право акционера на получение части прибыли общества в виде дивиденда или части имущества в случае его ликвидации. Каждый собственник акций является частичным собственником капитала этой фирмы, в размере его пакета акций, что дает право собственнику акций на участие в управлении обществом и получение полной информации о ее деятельности.
Акции делятся на обыкновенные и привилегированные, именные и на предъявителя.
Обыкновенная акция предоставляет право ее владельцу принимать участие в управлении и высказывать свое одобрение или возражение по обсуждаемым вопросам на общем собрании акционеров путем голосования.
Обыкновенные акции не дают права их владельцам на получение дивидендов в фиксированном размере и в приоритетном порядке. Владельцам этих акций дивиденды выплачиваются в виде процента, зависящего от величины оставшейся части прибыли после уплаты твердого процента обладателям привилегированных акций.
Привилегированные акции. На основании Закона РФ «Об акционерных обществах» предусматривает их владельцам привилегии:
. дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются фиксированного, гарантированного размера;
. при ликвидации общества владельцы этих акций имеют преимущество для получения остатков имущества.
В отличие от обыкновенных акций Закон РФ «Об акционерных обществах» предоставляет владельцам привилегированных акций право голоса в следующих случаях:
. при решении вопросов о реорганизации и ликвидации общества;
. при решении вопросов о внесении изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих права владельцев привилегированных акций. К таким вопросам, например, относятся определение и изменение дивидендов по привилегированным акциям;
. при решении ряда других вопросов в соответствии с законом и уставом общества и ряду других вопросов.
Необходимо отметить, что при решении вопросов определения размеров дивидендов и реорганизации АО решения могут быть приняты, только если за них проголосуют более 70 % присутствующих на собрании владельцев обыкновенных акций и более 70 % владельцев привилегированных акций.
Именная акция — отличается от других тем, что имя владельца ее зафиксировано на бланке акции или в реестре акционеров.
Предъявительская акция — где не указывается имя ее владельца, ее обращение не нуждается в специальной регистрации. Анонимный держатель акции признается с юридической точки зрения полноценным акционером, однако дивиденды по акциям на предъявителя необходимо запросить индивидуально, оторвав и предъявив купон, приложенный к акционерному сертификату.
Облигация — ценная бумага, удостоверяющая, что ее владелец внес денежные средства, и подтверждающая обязательство эмитента этой бумаги возместить номинальную стоимость облигации и зафиксированный процент в установленный срок.
Отличие между акцией и облигацией состоит в том, что владелец акции является одним из собственников предприятия, принимающим на себя риск его деятельности. Напротив, владелец облигации является лишь кредитором предприятия, имеющим право требовать погашения долга.
В зависимости от эмитента (лица, выпустившего облигацию) облигации подразделяются на:
. государственные;
. Банка России;
. муниципальные;
. предприятий;
. иностранные.
В зависимости от срока погашения облигации делятся на:
. краткосрочные;
. среднесрочные;
. долгосрочные;
. бессрочные.
Временные рамки, определяющие принадлежность облигаций к той или иной группе, различны для каждой страны и определяются местным законодательством и сложившейся практикой. Обычно краткосрочными принято считать облигации со сроком погашения до 3 лет. К среднесрочным относят облигации, которые будут погашены через 7—10 лет. Соответственно долгосрочными считаются облигации со сроком погашения свыше 10 лет. Что касается бессрочных облигаций, то они не имеют заранее установленного срока погашения. Инвесторы приобретают такие облигации в расчете на периодически выплачиваемый по ним процентный доход.
По форме существования облигации делятся на:
. документарные, — которые существуют в бумажной форме и выдаются на руки;
. бездокументарные — существуют в форме записи на специальных счетах.
В зависимости от порядка владения облигации могут быть:
. именными, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в регистрационную книгу, которую ведет эмитент;
. на предъявителя, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации.
По способу выплаты дохода облигации бывают:
. процентными (купонными);
. дисконтными (с нулевым купоном).
Владельцам процентных облигаций возмещается номинальная стоимость облигаций и процент в виде купонного дохода.
Купон — это вырезной талон с указанной на нем величиной процентной ставки.
По дисконтным облигациям процент не выплачивается, они погашаются по номиналу, но такие облигации покупаются по цене ниже номинала, т. е. с дисконтом (скидкой). Разница между ценой погашения и ценой приобретения облигации есть доход инвестора.
Фондовый рынок
Ценные бумаги продаются и покупаются на фондовых рынках.
Первичный рынок — это рынок, на котором реализуются впервые выпущенные ценные бумаги. Основными его участниками выступают эмитенты, которые нуждаются в финансовых ресурсах и с этой целью выпускают в обращение ценные бумаги для их реализации. Второе действующее лицо на фондовом рынке — это инвесторы, у которых есть деньги и они ищут наиболее выгодное приложение своему финансовому капиталу. Таким образом, инвесторы, ищущие приложение своему финансовому капиталу, формируют спрос на ценные бумаги, а эмитенты, нуждающиеся в финансовых ресурсах, выпускают ценные бумаги в обращение, т. е. определяют их предложение.
Размещение ценных бумаг на первичном рынке происходит либо посредством их прямой продажи инвесторам, либо через посредников. В качестве таковых обычно выступают инвестиционные банки. При этом банки могут действовать в качестве агентов, получая комиссионные за свои услуги. Чаще, однако, банки скупают весь выпуск ценных бумаг, а затем уже торгуют ими «от себя».
В России обязательным условием размещения ценных бумаг является регистрация их выпуска. Если бумаги размещаются путем открытой подписки (продажи всем желающим), то необходимо еще и зарегистрировать проспект эмиссии. Последний содержит данные об эмитенте, его финансовом положении, количестве выпускаемых бумаг, процедуре выпуска и другую необходимую инвесторам информацию.
Вторичный фондовый рынок — где происходит перепродажа ценных бумаг, ранее выпущенных в обращение, т. е. ценные бумаги переходят от одного хозяйствующего субъекта к другому, но такое движение акций не влияет на размеры инвестиций в экономику, так как новых или дополнительных вложений не происходит.
На вторичном рынке главными действующими лицами выступают спекулянты. Они стремятся купить бумаги в тот момент, когда цены на них падают до минимально возможного, а продают, когда произойдет повышение цен до максимально возможного. Разница между ценами покупки и продажи есть доход спекулянтов. Движение цен на ценные бумаги возникает, когда предприятие работает неэффективно и спекулянты начинают избавляться от его бумаг, цена падает. Напротив, с ростом эффективности предприятия спрос на бумаги возрастает, соответственно, и цена. Таким образом, ситуация на вторичном рынке показывает, какие предприятия и отрасли переживают кризис, а какие, напротив, находятся на подъеме. Тем самым вторичный рынок подает сигналы инвесторам о перспективных направлениях будущих капиталовложений, что влияет на отток капитала из одних отраслей (где происходит снижение прибыли и соответственно дивидендов) и увеличивает поступление денег в отрасли, где намечается прогресс. Описанные варианты движения капитала обеспечивают структурную перестройку экономики. Вторичный рынок является также и индикатором состояния экономики в целом: в преддверии спада ценные бумаги (прежде всего, акции) обычно дешевеют.
Фондовый рынок существует в двух основных организационных формах: в форме биржевого и внебиржевого рынков. В первом случае ценные бумаги продаются на фондовых биржах.

Для того, чтобы разбираться в структуре экономике своей страны, необходимо знать множество экономических процессов и явлений, которые значительным образом влияют на формирование и развитие экономики.

Понятие фондового рынка

Процесс воспроизводства капитала обслуживает рынок ценных бумаг. Он подразделяется на первичный и вторичный рынок. Такое подразделение происходит за счет той роли, которую он исполняет в процессе воспроизводства. Важно рассмотреть оба эти рынка для того, чтобы определить, как полноценно функционирует фондовый рынок.

Первый рынок - это фактический регулятор рыночной экономики. Именно он определяет размеры инвестиций и накоплений определенной страны, и одновременно служит значительным средством поддержания пропорциональности в хозяйственной сфере.

Это необходимо для того, чтобы были соблюдены критерии максимизации прибыли. Первичный рынок определяет масштабы, темпы и уровень эффективности национальной экономики. Также этот рынок предполагает размещение выпусков ценных бумаг эмитентами.

На вторичном рынке осуществляются сделки купли-продажи, здесь перепродаются бумаги, которые инвесторы покупают при их эмиссии. Благодаря тому, что есть возможность купить или продать акции, рост реальных инвестиций постоянно повышается, а сами ценные бумаги становятся более привлекательными для покупателей.

Вторичный рынок на сегодняшний момент состоит из еще четырех рынков. Это фондовая биржа - место, где осуществляются операции с фондовыми ценностями, которые там зарегистрированы. Есть внебиржевый рынок, здесь осуществляются сделки с теми ценными бумагами, которые не были зарегистрированы.

Еще один внебиржевый рынок, который создан для того, чтобы посредством его происходила купля-продажа ценных бумаг, регистрация которых осуществлена через посредников. И четвертый рынок ориентирован на институциональных инвесторов. На нем сделки осуществляются через компьютерные системы.

Функции фондового рынка

Основной функцией фондового рынка считается мобилизация и концентрация денежных капиталов и свободных накоплений через организацию продажи ценных бумаг. Также фондовый рынок выполняет функцию инвестирования разных хозяйственных организаций и самого государства.

Это происходит посредством покупки ценных бумаг, именно фондовый рынок обеспечивает организацию этого процесса. Еще одна функция: это контроль высокого и надежного уровня ликвидности вложений в ценные бумаги.

Акции, облигации, другие ценные бумаги

Прежде всего, следует определить понятие ценных бумаг. Ценной бумагой называют свидетельство, которое удостоверяет право ее обладателя требовать выполнения определенных обязательств со стороны того экономического субъекта, который ее выпустил.

Акция представляет собой ценную бумагу, которая является подтверждением права ее держателя на определенную долю в уставном капитале акционерного общества.

Акция подтверждает то, что у ее обладателя есть все возможности, вытекающие из права собственности на долю в акционерном обществе. Выпуск акций происходит для привлечения дополнительных материальных средств в определенное дело. Акции эмитируются для реализации юридическим или физическим лицам.

На фоне понижения ставок по депозитам в банках, инвестиции в акции — это актуальный способ капиталовложений. Чтобы вложенный капитал принес ожидаемую отдачу, нужно детально разобрать нюансы и особенности инвестирования, ведь сам процесс сильно отличается от вложений в облигации, не смотря на, казалось бы, должную схожесть.

Терминология

Акция — ценная бумага, выпущенная акционерным обществом. Ее покупка подразумевает вложение средств в капитал организации. Доля держателя акций определяется пропорционально их номинальной стоимости и приобретенному количеству.

Виды акций:

обыкновенные — дают возможность принимать участие в деятельности компании (чем больше акций, тем большее количество голосов есть у их владельца) и получать установленный процент прибыли общества;
привилегированные — их владельцы не имеют права голоса, преимущество в фиксированном размере дохода, который не зависит от фактической прибыли компании.

Чаще всего инвестирование в акции происходит в рамках фондовой биржи. Частное лицо не может самостоятельно совершать подобные операции. Чтобы сделать покупку или продажу, нужно обратиться в брокерскую компанию. Иногда можно купить и напрямую, у компании-эмитента — такие сделки сопряжены с повышенной степенью риска, но могут принести инвестору хорошую прибыль при успехе выбранной организации.

Заработок на инвестициях в акции

Для понимания процесса важно разделить два понятия:

номинальная стоимость — цена на момент выпуска (эмиссии);
курсовая стоимость — показывает, сколько денег готовы предложить за ценную бумагу на рынке.

Если деятельность организации-эмитента (выпустившей бумаги) успешна, то ее активы будут стоить дороже номинала, если компания убыточна — ниже, порой значительно.

Существует два рабочих способа получения дохода на вложениях в акции:

Заработать, осуществляя биржевые спекуляции. Инвестор приобретает бумаги компаний, рост которых он прогнозирует, а затем продает по цене выше номинальной.
Иметь пассивный доход от выплачиваемых дивидендов. Купив такие документы, их владелец просто получает процент от прибыли компании.

Выбранный вариант зависит от стратегии и характера инвестора. Для заработка на курсовой разнице нужно активно отслеживать рынок, определять выгодное время как для купли, так и для покупки. Для стабильного получения дивидендов достаточно однажды удачно выбрать объект для вложения средств.

Особенности и риски инвестирования в акции

Надежность вложений в акции напрямую зависит от стабильности эмитента. Но инвестор обязан понимать и прочие факторы, которые могут влиять на их стоимость:

сезонные колебания рынка (например, предновогоднее повышение);
изменение ситуации в отрасли в целом;
влияние мировых индексов;
громкие заявления мировых экспертов и/или публикация важных новостей;
проводимая государством политика.

Инвестируя в акции, вкладчик принимает на себя риски:

лишиться дивидендного дохода из-за неэффективности организации (при отсутствии прибыли);
потерять часть размещенного в инвестиции капитала, если рыночная стоимость опустится ниже цены покупки;
частично или полностью утратить вложенные средства при ликвидации предприятия.

Выбор надежной и перспективной компании максимально минимизирует потенциальные риски.

Преимущества вложений:

потенциально высокая прибыль — верхнего предела доходности нет;
ликвидность — продажа имеющихся на руках ценных бумаг допускается в любой момент;
низкий порог входа — начать инвестировать в акции возможно с капиталом в несколько тысяч рублей;
широкий выбор объектов для инвестиций — перечень компаний для вложения практически безграничен.

Инвестирование — долгосрочный процесс. Вкладывать в акции следует лишь свободные нецелевые деньги. В противном случае размещенная сумма может понадобиться в невыгодный для продажи момент, и инвестиции вместо прибыли принесут убыток.

Как вкладывать в акции

Чтобы получить от вкладов высокий доход, перед тем, как вложить деньги в акции, необходимо изучить базовые принципы работы фондового рынка:

понять причины роста и снижения стоимости ценных документов и бумаг;
узнать критерии выбора брокера;
научиться прогнозировать стоимость.

Для понимания биржевых процессов можно изучить специальную литературу или пройти тренинги профессионалов. Непосредственно к инвестициям стоит переходить после тщательного изучения материала.

Чтобы выгодно вложить деньги, нужно:

Определить объект для инвестиций. В зависимости от стратегии, это могут быть как крупные и надежные лидеры рынка («голубые фишки»), так и молодые перспективные компании.
Выбрать надежного брокера. Заключать договор рекомендуется с крупной компанией, имеющей лицензию Центрального Банка, и высокие оценки от рейтинговых агентств. Опытный финансовый аналитик не только поможет дельным советом, но и полностью организует процесс инвестирования — от перевода денег в оплату купли бумаг до уплаты налога на прибыль.
Составить инвестиционный портфель. Вкладывать все средства в одного эмитента не стоит. Чтобы минимизировать убыток, следует распределить капитал между несколькими компаниями. Принять решение можно как на основе личного прогноза, так и положившись на мнение брокера.

Проведя необходимый анализ, следует переходить непосредственно к покупке бумаг.

Основные ошибки инвестора

Купив ценные бумаги, начинающий вкладчик может совершить ошибки, которые помешают получить ожидаемую прибыль:

«Забыть» про инвестиции. Факт того, что акции — долгосрочные вложения, не означает, что ими не нужно интересоваться несколько лет. Необходимо регулярно отслеживать любые малейшие изменения, оценивать дальнейшие перспективы. В ином случае можно пропустить момент, когда вложения станут убыточными.
Продажа активов при минимальном снижении стоимости. Важно помнить, что цены постоянно меняются — как в большую, так и меньшую сторону. Выводить средства из инвестиций при незначительном снижении не нужно. Возможно, что в такой период даже стоит сделать докупку определенного количества бумаг.
Отказ от продажи при очевидных неудачах эмитента. Обратная ситуация — у компании серьезные проблемы, рыночная стоимость бумаг стремительно падает. Инвестор должен оперативно среагировать и оценить ситуацию. Если «просадка» временна, то беспокоиться не нужно. Если же причин для последующего роста нет, то нужно закрывать инвестиции, чтобы не допустить еще большего убытка.

Заключение

Следует помнить 2 главных правила инвестиций:

Прошлая доходность не гарантирует аналогичные показатели в будущем.
Чем выше потенциальная прибыль, тем больший риск ожидает инвестора.

Инвестиции в акции — выгодный вид вложений. Чтобы денежные размещения себя оправдали, необходимо выбрать надежный и перспективный объект для капиталовложений, а после купли ценных бумаг следить за изменением их стоимости.

Видео от практика:

Чем инвестиции в акции лучше других инструментов

в собственное образование и развитие, «инвестиции в бизнес», инвестиции в недвижимость, ценные бумаги и т.д.

Тем не менее, в большинстве случаев под инвестициями понимается именно вложение денежных средств с целью получения пассивного дохода. То есть, «вложение денег в инвестиции» и вложение в собственный бизнес в этом контексте будут иметь различный смысл, поскольку бизнесу нужно посвящать значительное время, и пассивным доходом он не является; в то время как инвестиции (например, на финансовых рынках) приносят доход самостоятельно и независимо от инвестора.

Как вложить деньги в инвестиции?

Сначала давайте разберёмся, какие виды инвестиций бывают.

В основном, вложение денег в инвестиции подразумевает два вида получения пассивного дохода:

доход в результате роста приобретенных активов в цене (Capital Gain);
доход в результате создания входящего денежного потока (Cash Flow).

В некоторых случаях, оба вида дохода сочетаются в одном активе. Например, если вы приобретаете дивидендные акции, вы получаете входящий денежный поток (в виде регулярно выплачиваемых дивидендов), а также можете надеяться на рост этих акций в цене со временем, в результате роста капитализации эмитента (предприятия, которое выпустило акции).

Если классифицировать по объекту вложений, сегодня частным лицам доступны следующие виды инвестиций.

Вложения в ценные бумаги

Сегодня каждый имеет право и возможность приобретать на своё имя акции, облигации, и другие ценные бумаги различных крупных предприятий. Некоторые акции приобретаются исключительно с целью получить прибыль от роста их курса, тогда как другие акции могут, помимо роста курсовой стоимости, приносить ещё и дивиденды. Как правило, если акция приносит хорошие дивиденды («хорошим» считается совокупный годовой дивидендный доход в размере до 5% от стоимости акций), то обычно доход от роста её цены невелик, и наоборот.

Инвестировать средства в акции сегодня достаточно просто. Всё, что для этого нужно - зарегистрироваться у брокера, например, NETTRADER, отправить по почте набор документов, дождаться их верификации, и начать приобретать интересующие вас ценные бумаги онлайн, используя программу-терминал брокера. В случае, если вы - резидент России и приобретаете через брокера акции российских предприятий, вы становитесь миноритарным акционером и ваше имя официально вносится в реестр акционеров предприятия. Если вы являетесь резидентом другой страны, вы всё равно можете приобрести акции как российских, так и зарубежных компаний, просто брокер приобретет их на своё имя (а в базе данных брокера они будут числиться за вами).

Если компания, акции которой вы приобрели, платит дивиденды, то они будут зачисляться на ваш счёт, открытый у брокера, откуда вы сможете их вывести. Также, после роста приобретенных акций в цене вы сможете их продать обратно, используя тот же терминал.

Вложение денежных средств в инвестиции на финансовых рынках

Инвестиции на финансовых рынках подразумевают более сложные виды взаимодействия с различными финансовыми инструментами: валютными парами, драгоценными металлами, сырьём (зерно, нефть, лес и т.д.), а также с их производными (так называемыми «деривативами»): опционами, фьючерсными контрактами, CFD (контрактами на разницу цены).

Однако общая картина, на самом деле, проста: в подавляющем большинстве случаев доход от такого вида вложений получается путем банальной спекуляции. То есть, грубо говоря, вы покупаете 100 000 евро по цене, скажем, за 1,1200 долларов за 1 евро, а продаёте - по цене 1,1250. Само движение цены незначительно, однако благодаря тому, что у вас в обороте большая сумма (которую вам предоставляет в качестве кредита дилинговый центр) - вы можете выйти из такой сделки с серьёзной прибылью (или с большим убытком).

Вложение денег в инвестиции на финансовом рынке можно осуществлять двумя способами: либо вы торгуете сами, либо передаёте свои средства в управление трейдеру, который торгует за вас, и делитесь с ним прибылью.

Самостоятельная торговля имеет то преимущество, что вы в любой момент можете повлиять на процесс, например, остановить торговлю, если достигли критического для вас порога убытка. Однако практика показывает, что большинство начинающих самостоятельных инвесторов остановиться в нужный момент, как раз-таки, не способны, и зачастую сливают полностью свои депозиты, причём неоднократно.

Поэтому для начинающих инвесторов более привлекательным выглядит вложение денежных средств в инвестиции путём передачи их в управление трейдеру с подтверждённым опытом работы. Для этой цели существует такой популярный инструмент, как памм-счета. На сегодняшний день десятки дилинговых площадок предлагают памм-сервис, и на выбор инвестора имеется множество зарекомендовавших себя управляющих.

Наиболее надёжных и прибыльных памм-трейдеров мы отобрали в наш портфель. Его доходность для инвесторов за 2 года существования превысила 200% — показатель, который не идёт ни в какое сравнение с остальными видами вложения денежных средств в инвестиции.

Вложение в памм-счета происходит следующим образом:

вы регистрируетесь онлайн на площадке дилингового центра, например, Альпари;
для беспроблемного вывода средств желательно пройти верификацию, т.е. отправить компании скан-копии своих документов, удостоверяющих личность;
вы пополняете счёт одним из десятков доступных способов (банковский перевод, кредитные карты, электронные платёжные системы вроде Webmoney);
выбираете одного или нескольких управляющих онлайн и передаёте средства на их памм-счета, где они моментально поступают в работу;
вы можете накапливать (реинвестировать) средства на памм-счетах, или регулярно выводить полученную прибыль - выбор за вами;
в любой момент вы можете остановить инвестицию и вывести все ваши средства.

Узнать больше об инвестициях в памм счета можно здесь.

Вложения в недвижимость

Если вы располагаете достаточной суммой, вы можете приобрести недвижимость (жилую или коммерческую), которая поможет создать входящий денежный поток. Один из самых простых способов, как вложить деньги в инвестиции в недвижимость - это приобрести квартиру или офис по как можно более низкой цене, и сдать в аренду.

Кризисы на рынке недвижимости предоставляют хороший момент для выгодной покупки. Однако они случаются раз в несколько лет, и не всякий инвестор может набраться терпения, чтобы дождаться такой возможности. Существует ещё один вариант покупки недвижимости по цене ниже рыночной. Это покупка с аукциона по банкротству. Такие аукционы происходят, когда некое предприятие не имеет возможности платить по своим долгам и объявляется банкротом. Тогда вся недвижимость, а также иное имущество, принадлежащее предприятию, выставляется на аукционные торги. Если на закрытом этапе торгов покупатель не определился, то наступает этап публичного предложения, где заявку оформить может любой желающий.

Такие торги часто дают возможность приобрести недвижимость с серьёзной скидкой от её рыночной стоимости, а затем сразу же перепродать.

Как вложить деньги в инвестиции, связанные с покупкой недвижимости?

Для этого вам понадобится оформить электронную цифровую подпись, пройти аккредитацию на аукционной площадке (путём отправки ваших документов, подписанных этой подписью), выбрать интересующий вас объект, посетить его и изучить всю документацию на него, перечислить задаток на счёт организатора торгов (10% — 20% от стоимости объекта), и подать заявку при открытии торгов. Если вы выиграете, то переводите оставшуюся часть стоимости и недвижимость оформляется на вас.

Начать знакомство с таким способом приобретения недвижимости можно с посещения сайтов - агрегаторов информации о лотах, выставленных на торги по банкротству, например, bankrot.pro.

Как видите, на сегодняшний день существует немалое количество ответов на вопрос, как вложить деньги в инвестиции. Выбирайте для себя наиболее подходящие вам по надёжности, потенциальной доходности и размерам доступного капитала.

Инвестирование денег, как способ получения прибыли, представляет интерес для каждого человека.

Существующее разнообразие методов, схем и направлений придает возможностям инвестирования широкую доступность. Единственное и главное отличие, которое необходимо для себя уяснить, чтобы понять, как научиться инвестировать деньги – в стартовых финансовых возможностях каждого.

Подготовка денег для начала работы

Чтобы узнать, как научиться инвестировать, необходимо иметь в наличии определенную сумму для вложений, то есть необходим стартовый капитал. Наиболее простым вариантом накопления является ежемесячное откладывание не менее 10% от получаемого дохода в любом виде. Спустя определенное время получится сумма вполне достаточная для начала. Нежелательно прибегать к слугам кредитования именно для этих целей. Лучше потратить период накопления на повышение финансовой грамотности и изучение вариантов того, как лучше вложить средства.

Стоит внимательно изучить регулярные статьи расходов и сократить те, которые не представляют важности (покупка журналов о моде, вазочек для украшения полки в кладовке и другие). Суммирование подобных трат можно выразиться в серьезную величину.

Выбор стратегии и характера инвестиций

Следует определиться с характером вложений, с предполагаемой степенью риска. Агрессивная стратегия в проекты с высокой степенью риска может дать хорошую прибыль, но можно также легко потерять вклад. Умеренные проекты предусматривают возможность стабильного получения определенного дохода, но в намного меньшем размере. От выбора стратегии зависит направление инвестирования:

депозитные вклады в банках,
покупка акций,
вложить деньги можно в драгоценности (металлы, бриллианты),
памм-счета, ПИФы и другое.

Первоначальные вложения выполняются в большей степени произвольным образом, чтобы получить представление о том, как научиться инвестировать деньги. После получения первого результата (положительного или отрицательного) инвестировать стоит более обдуманно, нарастив долю присутствия или уменьшив.

В любом случае необходимо придерживаться тактики диверсификации инвестиций, то есть распределить капитал по разным направлениям. В таком случае повышается вероятность снижения убытка по одному типу вложений за счет возможного получения дохода по другому типу.

Если уж решили вкладывать деньги, то необходимо постоянно контролировать, чтобы при необходимости своевременно произвести определенные корректировки, влияющие на повышение прибыльности или снижение убыточности.

Легкий и простой способ инвестировать деньги – акции

Одним из наиболее простых способов для инвестирования является вложение денег в акции предприятия, представляющие собой ценные бумаги, дающие владельцу право владения паем предприятия с правом голоса в его акционерном обществе. Инвестор получает долю дохода от деятельности предприятия (при наличии) в виде дивидендов.

Приобрести акции можно на фондовых биржах, все большую популярность среди которых приобретают электронные биржи. Работа на них позволит приобрести навыки того, как научиться инвестировать в акции.

Непрофессиональным инвесторам лучше начать с покупки акций компаний, деятельность которых в определенной мере понятна и почти всегда доходна. К таковым можно отнести предприятия, оказывающие услуги населению (связь, газовое снабжение и другое).

Компании со стабильной прибылью обеспечивает не только выплаты дивидендов, но и рост стоимости самих акций. Стоит инвестировать определенную часть в акции устойчивых предприятий с большой вероятностью получения небольшого, но стабильного дохода. Тогда с другой частью капитала можно распорядиться иначе, вложив их в более рискованные проекты. Как и при любом виде инвестирования при работе с акциями необходимо постоянно отслеживать ситуацию на фондовом рынке.

Естественно, прочитав всего одну статью вы не станете инвестором. Чтобы научиться инвестированию нужно потратить немало времени и много изучать. Начать можно с библии для инвесторов — книги Бенджамина Грэхема «Разумный инвестор», а также руководства по инвестированию Роберта Кийосаки.

Инвестирование создает “богатство”, а инвестиции в акции помогли многим инвесторам добиться своих финансовых мечтаний. Но многие люди не знают, как инвестировать, и это делает их уязвимыми, такие люди могут использовать сомнительные инвестиционные стратегии, которые не выдержали испытания временем и в некоторых случаях стоили людям огромных сумм своих сбережений.

Ниже вы узнаете, как инвестировать простым способом, который доказывал свою надежность несколько раз.

Как начать инвестировать, простая философия

Прежде чем начать инвестировать, вам нужна понять общие основы и понимание фондового рынка. Лучший способ инвестировать свои деньги в акции, это покупать акции неплохих компаний и удерживать их на долгий срок. Такие инвестиции вам не придется каждый день анализировать, и ежедневно проверять их, потому что сильные компании и хорошей перспективой роста и отличным руководством, будут постепенно развиваться, тем самым приносить вам прибыль, в долгосрочной перспективе, в этом время вы можете начать заниматься другими делами, связанными с инвестированием или нет. Терпение это секрет инвестирования и зарабатывания денег.

Для некоторых может показаться странным что эта простая философия работает лучше, чем альтернативные варианты инвестирования. Многие считают, что частая торговля является ключом к зарабатыванию денег на фондовом рынке, а краткосрочные методы торговли помогут людям разбогатеть за очень короткий промежуток времени, действительно, часть правды в этом есть, но чтобы начать зарабатывать на краткосрочной торговле, необходимо иметь множество навыков и знаний, доступных только для опытных инвесторов.

Тем не менее, подавляющее большинство краткосрочных трейдеров теряет деньги в течение года, и в одном из исследований сообщается, что менее 1% дневных трейдеров находят способы регулярно зарабатывать деньги.

На это есть несколько причин. Во-первых, транзакционные издержки, такие как комиссии и налоги, которые забирают прибыль и могут усугубить общие потери. Во-вторых, кратковременная хаотичность движения цены акций делает дневную торговлю, похожей на азартные игры, и трудно поддерживать эмоциональную стабильность в этой ситуации, в таком состоянии вы легко можете совершить множество ошибок, которые могут привести к огромным потерям.

Самое главное, что частая торговля отвлекает вас от фундаментальной связи между компанией и ее успехом. В течение длительных периодов времени цены на акции, как правило, отслеживают успех основного бизнеса, и растущие компании обычно видят, что их акции растут вместе с ними. Потратьте время на поиск компаний, которым вы будете владеть, они могут окупиться с годами или даже десятилетиями эффективности работы на рынке, что облегчит вам достижение ваших финансовых целей.

Как выбрать акции

Если вы собираетесь инвестировать в акции, у вас есть несколько вариантов. Более простой способ купить акции во взаимном фонде или биржевом фонде, который владеет всеми акциями в популярном индексе, таком как Dow Jones Industrials или S & P 500. Таким образом, вы фактически покупаете весь пакет акций в индексе, участвуя в общем росте всего рынка.

Тем не менее, другой вариант заключается в покупке отдельных акций, и это приносит как больший риск, так и большую потенциальную награду. Если вы выберете “правильные” акции, они могут расти со временем и производить огромные прибыли. Если вы выберете “неправильные” акции, вы можете потерять все свои инвестиции. Вот почему создание диверсифицированного портфеля с множеством акций необходимо для защиты от непредвиденного события, которое может сильно ударить по одному из ваших активов.

При выборе этих отдельных акций существует много разных, но одинаково перспективных стратегий, за которыми вы можете следовать. Некоторые инвесторы концентрируются на выплатах дивидендов, чтобы обеспечить им относительную безопасность для своего портфеля акций, а также регулярный доход, который они могут использовать либо для покрытия денежных потребностей, либо для реинвестирования в покупку дополнительных акций.

Как вложить деньги в акции и заработать на бирже: покупка акций российских и зарубежных компаний

Также можно инвестировать в недооцененные акции, цены которых находятся на низком уровне, относительно их истинной внутренней стоимости основного бизнеса, известные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, использовали эти принципы инвестирования с целью повышения прибыли.

Таккже есть возможность инвестирования в компании с более высоким риском, которые могут предложить еще большую прибыль. Такие компании, особенно в начале своей работы, предлагают очень высокие проценты прибили по своим акциям, чем соответственно “заманивают” потенциальных инвесторов, но инвестирование в такие акции очень рискованно, так как обычно такие компании очень не стабильно.

Как вы реализуете эти стратегии, зависит от ваших личных предпочтений и “аппетита” к риску. Некоторые инвесторы предпочитают одну стратегию и концентрируются на поиске разнообразного набора акций. Другие вместо этого предпочитают использовать несколько стратегий в своих усилиях по диверсификации портфелей и могут включать владение несколькими различными видами акций. Любой из этих методов может обеспечить долгосрочные результаты, которые вы хотите получить в будущем, все что вам нужно придерживаться этого плана.

Ценные бумаги – мощный финансовый инструмент, который позволит вам получать доход без больших усилий. Конечно, для этого нужно знать, как правильно инвестировать деньги в акции, какие именно ценные бумаги принесут прибыль и когда. А значит, вам, как минимум, придется изучить особенности торгов на фондовом рынке.

Как вкладывать в ценные бумаги?

Формально ничего сложного в этом нет. Проще всего сделать это через брокера.

Инвестиции в акции – Сколько можно заработать

Брокер будет представлять ваши интересы на фондовой бирже. Он самостоятельно оформит на вас акции, а затем продаст, если вы этого захотите.

Чтобы начать работу, вам достаточно:

выбрать брокера;

предоставить информацию о себе (паспортные данные) и подписать договор;

пополнить счет.

После того, как формальности будут улажены, вам останется выбрать и купить акции (или готовый портфель).

Как заработать на инвестициях в акции?

Сделать это можно двумя способами:

Держать акции долго и получать дивиденды (если они предусмотрены);

Покупать ценные бумаги дешевле и продавать дороже (то есть играть на курсе).

Первый способ не столь выгоден, но прост и менее рискован. Второй обещает принести больше прибыли, но требует времени и внимательности.

В какие акции инвестировать?

Все зависит только от вас. Кому-то по душе «голубые фишки» (акции «Газпрома» и «Лукойла»), кто-то выбирает ценные бумаги молодых компаний, которые могут «выстрелить» (например, акции новых IT-проектов). «Голубые фишки» растут долго, дают стабильные дивиденды. Акции молодых компаний могут как «выстрелить» и резко пойти вверх, так и упасть ниже номинальной стоимости.

Наверное, самый яркий пример – Facebook. Еще в 2013 году акции социальной сети стоили по $25. К началу 2018 года стоимость бумаг возросла до $180.

Можно ли рассматривать ценные бумаги как инвестиции?

Несомненно. Главное – не считать акции альтернативой вкладу. Банк предоставит гарантированный доход (а государство – страховку на случай, если банк лопнет), а брокер, через которого вы покупаете ценные бумаги, таких гарантий дать не сможет.

Даже если вы вкладываете в «голубые фишки», вы рискуете. В случае с «Газпромом» или «Норникелем» этот риск минимален, но все же присутствует. Поэтому не стоит инвестировать в ценные бумаги последнее, что у вас есть. И, тем более, продавать недвижимость в надежде на сказочное богатство. Как правило, в акции вкладывают «лишние» деньги, постепенно накапливая капитал.

Еще одно отличие акций от вклада – личное участие. Сделав вклад в банк, вы можете забыть о нем до конца срока. За акциями же лучше следить. Делать это необязательно, но если вы будете «держать руку на пульсе», вы снизите риски и увеличите шансы на хорошую прибыль.

Ценные бумаги как инструмент фондовой биржи

После того, как в нашей стране стали возникать акционерные общества, в финансовую политику вошел новый инструмент – ценные бумаги (в тексте также используется сокращение ц.б.), или акции .

Инвестиции в акции предприятий - какие выгодно покупать и как инвестировать

Вместе с этим инструментом появился еще один – облигация . Основное назначение этих финансовых инструментов, которыми являются акции и облигации – это конечно же мобилизация всех денежных активов начиная с населения и малых организаций и заканчивая крупными предприятиями, корпорациями, ходингами и даже банками. Для этого необходимо, чтобы у людей была свободная возможность купли и продажи этих ц.б..

Виды ценных бумаг фондовой биржи:

Акция – ценная бумага, которая позволяет подтвердить факт того, что ее собственник имеет некоторый процент доли капитала акционерного общества и, как следствие из этого, право на получение дивидендов от прибыли акционерного общества.
Акции могут быть двух видов:
- Простые акции.
- Привилегированные акции.
С первым видом итак все ясно, давайте более подробно рассмотрим второй вид — привилегированные акции дают возможность акционерам получать дивиденды, однако держатели таких акций не имеют права голоса. Еще одним ограничением, связанным с привилегированными акциями является то, что таких акций может быть выпущено не более чем 10% от уставного фонда акционерного общества.
Облигация – ценная бумага, которая гарантирует, что государство (или акционерное общество), которое ее выпустило, возместит держателю облигации ее номинальную стоимость в установленный срок, а также фиксированный процент (устанавливаются в момент выпуска облигации). Ограничением, связанным с облигациями, является то, что таких акций может быть выпущено не более чем 23% от уставного фонда акционерного общества. Кроме того, их выпуск возможен только после полной оплаты всех выпущенных акций. Также как и с привилегированными акциями владелец облигации не имеет право голоса, кроме этого, он также не является членом данного акционерного общества.

Если рассмотреть с точки зрения значимости ц.б., то самыми привилегированными являются облигации , на втором месте стоят привилегированные акции , а на последнем – обычные акции .

Такая иерархия объясняется установленным порядком выплаты дидидендов, который происходит следующим образом: на первом этапе акционерное общество производит рассчеты с банками и собственниками облигаций, после этого – с владельцами привилегированных акций и, в самую последнюю очередь, с обычными акционерами.

Жизненный цикл ценных бумаг.

Жизненный цикл всех ц.б. можно разделить на три части:

Выпуск.
Размещение.
Вторичное размещение.

Ключевые лица на рынке ценных бумаг.

Давайте теперь поговорим о лицах, которые являются ключевыми на рынках ценных бумаг. Это безусловно брокеры (посредники между покупателем и продавцом ценных бумаг), инвестор (любое лицо, которое вкладывает свои средства в ценные бумаги), дилеры (занимается куплей, продажей ценных бумаг на фондовой бирже, это непосредственно лицо, фирма или банк), являющийся членом фондовой биржи, ну и, наконец, эмитент – лицо, выпускающее ценные бумаги (может быть как государство, так и акционерное общество).

Ценные бумаги: акции и облигации, виды ценных бумаг.

Доброго времени суток всем, уважаемые читатели! Вас приветствует как обычно Руслан Мифтахов, и сегодня мы рассмотрим, чем отличается акция от облигации.

Я думаю вы довольно часто слышите эти понятия повсюду, но каковы их отличия знают не все.

И если вы собираетесь заняться инвестированием в ценные бумаги, и получать от этого прибыль, вам следует знать главные особенности самых основных их видов (к ним относятся еще и вексель, чек, коносамент, и другие, но они менее распространены).

Акции и облигации являются как инструментами рынка ценных бумаг, так и эффективным средством увеличения капитала предприятий. Для инвесторов – это средства получения прибыли, при этом с разным механизмом действия.

Акцией называется ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом при создании, которая имеет определенную стоимость и подтверждает владение инвестора частью уставного капитала компании, в зависимости от суммарной их стоимости.

Акционер имеет право получать с нее дивиденды – часть прибыли предприятия (этот процесс мы подробно рассматривали в статье « », помните?), либо часть имущества, в случае ликвидации акционерного общества.

Простыми словами, покупая акцию, инвестор получает долю имущества организации.

Они бывают обычными (дают право голоса в управлении организацией, и возможность получения дивидендов) и привилегированными (акционер имеет первоочередные права при получении дивидендов, размер которых фиксированный, либо имущества при банкротстве акционерного общества).

Для покупателя акций в первую очередь интересна их рыночная стоимость, которая может как увеличиваться, так и падать исходя из положения компании на рынке. Ни для кого не секрет, что акции Газпрома будут выше и прибыльней, чем какого-либо малоизвестного завода.

Принцип действия облигаций

Облигация выпускается эмитентом для улучшения своего финансового положения. Иными словами, когда компания нуждается в дополнительных деньгах, она выпускает облигации, и выдает их физическим и юридическим лицам на определенный срок, получая при этом необходимые финансовые средства.

Владелец данной ценной бумаги имеет право получать доход в виде фиксированных процентов с нее, а по окончании срока действия, возвращает бумагу компании-эмитенту, взамен получив первоначальную потраченную сумму на ее покупку.

Облигация — это долговая бумага с фиксированным доходом, а процесс такого инвестирования можно назвать кредитованием.
И всегда есть вероятность, что компания может обанкротиться и не рассчитаться с кредиторами.
Разобравшись с механизмами действия, можно перейти к их сравнению.
Основные отличия
Разница между данными ценными бумагами заключается в следующем:
Держатели акций могут оказывать влияние на политику организации, так как имеют право голоса на ежегодном Совете акционеров по деятельности компании. Владельцы же облигаций, являясь кредиторами, не участвуют в управлении.
Дивиденды по акциям выше процентов по облигациям, и эти понятия несопоставимы.
В случае банкротства компании-эмитента, сначала рассчитываются с кредиторами, а затем уже с акционерами, которые рискуют ничего не получить, если денежных средств и имущества на это не останется.

Таким образом, можно сделать вывод, что акционеры могут как получить большой доход (например, как в компании Apple), либо понести убытки, если акционерное общество обанкротится.

Облигации же более надежнее, доходы по ним стабильные, хоть и небольшие. Акционерами становятся в основном опытные и продвинутые инвесторы, начинающие же выбирают облигации.
Как же их приобрести для инвестирования?
Для их приобретения нужно иметь брокерский счет, открыть который можно у компании Открытие – крупнейшего брокера и лидера отечественного рынка.
И сделать это довольно просто: зарегистрироваться в системе, потратив на это несколько минут, открыть брокерский счет, затем пополнить его любым удобным способом, и начать инвестировать.

Для получения более выгодного результата и максимальной прибыли, воспользоваться предложенными сервисом брокера Открытие вариантами инвестирования – в какие конкретно ценные бумаги вкладывать свои средства, исходя из имеющейся суммы и поставленных клиентом целей.
Также компания предлагает бесплатные обучения, различные семинары и пробные счета для новичков, чтобы проверить свои силы. Согласитесь, это позволяет научиться начинающим инвесторам и снизить риск потери финансов!
Смотрите короткий, но прикольный ролик:)
Вот и подошла к концу сегодняшняя статья, надеюсь вам было интересно, и вы получили полезную для себя информацию! А мы будем ждать ваших оценок и комментариев.
С наилучшими пожеланиями, Руслан Мифтахов!

План:

1. Ценные бумаги и их виды

2. Рынок ценных бумаг. Первичный и вторичный рынок.

3. Фондовая биржа и её функции

1. Ценные бумаги и их виды

Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.

Суть ценной бумаги состоит в том, что у владельца актива сам актив отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги.

Посредством обращения ценных бумаг выполняется ряд общественно значимых функций:

Перераспределяются денежные средства между: отраслями и сферами экономики; населением и сферами экономики; населением и государством; группами и слоями населения; территориями и странами и т.п.;

Предоставляются определенные дополнительные права ее владельцам помимо права на капитал (актив). Например, право на участие в управлении; право на первоочередность в определенных ситуациях и т.п.;

Обеспечивается получение дохода на капитал и/или возврат самого капитала.

Ценные бумаги характеризуются такими инвестиционными качествами как:

1) Доходность - способность ценной бумаги приносить доход, относительно инвестиций в нее.

2) Ликвидность – способность ценной бумаг быть быстро проданной без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию.

3) Рискованность – возможность потерь.

Существует большое количество видов ценных бумаг и их классификаций. Ценные бумаги подразделяются на ценные бумаги первичного и вторичного рынков ценных бумаг, на долевые и долговые, на документарные и бездокументарные. Ценные бумаги можно также классифицировать в зависимости от их эмитентов.

Долевые ценные бумаги – это финансовый инструмент, закрепляющий права его владельца на долю имущества компании-эмитента и право распоряжаться своими долями по определяемой или установленной цене (получение части прибыли, части имущества при ликвидации, участие в управлении). То есть долевые ценные бумаги, по сути, удостоверяют право владельцев на участие в акционерном капитале и дают им конкретные права.

Долговые ценные бумаги – это ценные бумаги, выражающие отношения займа и предоставляющие собой долговые обязательства, гарантирующие их владельцам возврат денежных средств в установленный срок, как правило, с фиксированным доходом.

Документарные ценные бумаги - это документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (п. 1 ст. 142 ГК РФ).

Под бездокументарной ценной бумагой понимаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением специальных правил учета этих прав в соответствии со ст. 149 ГК РФ (п. 1 ст. 142 ГК РФ).

На первичном рынке ценных бумаг их продажа осуществляется эмитентами.

Традиционными бумагами первичного рынка являются акции, облигации и векселя.

Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении известного пая (доли) в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли в виде дивиденда.

Основными видами акций являются привилегированные и простые, именные, обыкновенные акции.

Привилегированные, преференциальные акции (префакции ) дают право на получение дивиденда в виде фиксированного, заранее определенного процента. При распределении прибыли среди акционеров в первую очередь выплачиваются доходы по привилегированным акциям. Стоимость этих акций может погашаться по истечении срока их действия. Как правило, привилегированные акции не дают их держателям право голоса при решении проблем акционерного общества.

Простые, именные, обыкновенные акции не имеют заранее определенного дивиденда, он становится известен только после подведения годового баланса акционерной компании. Распределение прибыли между владельцами этих акций производится пропорционально вложенному капиталу, в соответствии с количеством приобретенных акций. Простые, именные, обыкновенные акции дают их держателям право голоса во время проведения собраний акционеров.

Облигаци я – это ценная бумага, являющаяся разновидностью долгового обязательства. В отличие от владельцев акций владельцы облигаций не являются собственниками акционерной компании. Лица, купившие облигации выступают кредиторами компаний. Они могут получить свои деньги обратно в любое время, продав эти ценные бумаги.

Существует большое количество разновидностей облигаций.

Облигация в “классическом” виде приносит ее держателю фиксированный, регулярный денежный доход. На них имеется купон, являющийся свидетельством права владельца на получении процента по наступлению соответствующих сроком.

Облигации бывают конвертируемые и неконвертируемые . Конвертируемые облигации обмениваются на акции, выпустившей их компании.

Акции и облигации могут быть как документарными, так и бездокументарными ценными бумагами.

Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее право последнему требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.

Лицо, в пользу которого выписан вексель, может не дожидаться срока оплаты векселя и использовать его для платежей по своим обязательствам или учесть его в банке.

При передаче векселя необходимо соблюдать определенные формальности, предусмотренные вексельным законодательством. На оборотной стороне векселя имеется место для специальной передаточной надписи – индоссамент, удостоверяющей переход прав по этому документу другому лицу. При передаче векселя должна быть выдержана непрерывность передаточных надписей. Кроме передаточной функции индоссамент выполняет гарантийную функцию. Лицо, передающее вексель берет на себя ответственность за погашение обязательств по векселю перед всеми последующими владельцами.

В том случае, если должник отказывается производить платеж по векселю, держатель векселя в установленном законом порядке должен опротестовать вексель, т.е. оформить факт отказа в нотариальной конторе. Своевременное совершение протеста позволяет векселедержателю предъявить иск к любому лицу, отвечающему за платежи по векселю.

Наиболее распространенными типами векселей являются простые, переводные (тратты) и коммерческие векселя.

Простой вексель – это долговое письменное обязательство без специального обеспечения. В простом векселе может быть предусмотрена оплата по требованию, а также поставлены подписи поручителей. Большинство коммерческих банков выдает ссуды под простые векселя.

Переводной вексель (тратта) – один из основных расчетных документов во внешней торговле. Переводный вексель представляет собой безусловный письменный приказ одного лица другому уплатить по предъявлении этого документа в назначенный срок сумму денег предъявителю или указанному в документе лицу. Тратта выписывается (выставляется) и подписывается не должником, а кредитором. При торговых сделках продавец является должником в отношении банка и кредитором в отношении покупателя. При помощи тратты продавец переводит долговое требование на третье лицо (банк).

Коммерческий вексель – это вексель, выдаваемый под залог товаров.

На вторичном рынке продажа и покупка, выпущенных в обращение ценных бумаг, осуществляется финансовыми посредниками.

В 1980-ые годы процентные ставки и курсы ценных бумаг на фондовых рынках изменялись чаще и быстрее, чем в прошлом. Это привело к росту рынков, функционирование которых основано на будущих изменениях курсовой стоимости ценных бумаг и к появлению новых разновидностей ценных бумаг, которые рассматриваются как вторичные по отношению к традиционным ценным бумагам. Наибольшее распространение из “вторичных” ценных бумаг получили опционы и фьючерсы.

Опцион (опционный контракт) – это соглашение, заключенное между двумя сторонами, одна из которых выписывает и продает опцион, а другая покупает его, получая на оговоренный срок право в зависимости от вида опциона либо купить по фиксированной цене в определенное время ценные бумаги у лица, выписавшего опцион, либо продать их ему. Существуют несколько разновидностей опциона: опцион продавца, опцион покупателя, двойной опцион и т.п. Реализация опциона не обязательна и имеет место в тех случаях, когда это выгодно держателю.

Фьючерс (фьючерсный контракт) также является разновидностью срочных сделок. Он предполагает уплату денежной суммы за ценные бумаги через определенный срок после заключения сделки по цене, установленной в договоре. Основной целью фьючерсной сделки является получение разницы в стоимости ценных бумаг, возникающей к ликвидационному сроку (сроку погашения сделки). В отличие от опциона, фьючерс является обязательством купить эти ценные бумаги по ценам и в сроки, зафиксированные в контракте. Таким образом, лицо планирующее приобрести ценные бумаги в будущем, может избежать риска, связанного с тем, что цена на них возрастет. Однако, если цены упадут, то покупатель утрачивает возможность приобрести эти ценные бумаги по низким ценам.

Опционные и фьючерсные контракты могут быть перепроданы третьим лицам. В результате они превращаются в ценные бумаги, которые создают свои собственные рынки, на которых определяется их курсовая стоимость и доходность.

В соответствии с международной практикой эмитентами ценных бумаг выступают: федеральные правительства, правительства местных органов власти и корпорации (акционерные общества).

В любой стране значительную часть рынка ценных бумаг занимают ценные бумаги федерального правительства.

Ценные бумаги федерального правительства выпускаются в основном в виде облигаций и векселей. Они делятся на две основные категории: рыночные и нерыночные.

Рыночные ценные бумаги предназначены для перепродажи третьим лицам. Главная цель их эмиссии – покрытие бюджетного дефицита, а также создание ликвидных активов для коммерческих предприятий.

Большая часть этих ценных бумаг находится у относительно небольшого количества дилеров. В роли дилеров выступают отделения крупных коммерческих банков, финансово-промышленные корпорации и фирмы, специализирующиеся на купле-продаже ценных бумаг федерального правительства. Дилеры торгуют в основном с холдинг-банками, страховыми компаниями, корпорациями, пенсионными фондами, иностранными фирмами, иностранными коммерческими и центральными банками.

Нерыночные ценные бумаги не предназначены для перепродажи третьим лицам. Они не имеют вторичного рынка. Главная цель их эмиссии – создание дополнительных ликвидных активов для организаций, выполняющих какие-либо общественные функции

В России в настоящее время обращаются следующие основные виды ценных бумаг федерального правительства:

1. Государственные краткосрочные облигации (ГКО)

2. Облигации федерального займа (ОФЗ)

3. Казначейские обязательства (КО)

4. Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

5. Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ)

Большая часть ценных бумаг федерального правительства РФ эмитируется для покрытии бюджетного дефицита.

Ценные бумаги местных органов власти получили общее название муниципальные облигации . В РФ их эмитентами являются органы исполнительной власти субъектов федерации и муниципальных образований. Значительную их часть составляют целевые облигации, которые выпускаются для финансирования частных предприятий. Например, московский жилищный заем и аналогичные займы в других городах России. Доход от муниципальных облигаций не облагается федеральным подоходным налогом, что делает эти ценные бумаги особенно привлекательными для лиц с высокими доходами.

Ценные бумаги корпораций (акционерных обществ) в отличие от ценных бумаг федерального правительства и местных органов власти могут выпускаться как в виде долговых обязательств (облигаций, векселей), так и долевых ценных бумаг (простых и привилегированных акций).

Эмиссия ценных бумаг для корпорации - это, прежде всего, способ привлечения денежных средств с меньшими издержками, ем банковский процент.