Покупка паев золотых пифов плюсы и минусы. Явные минусы российских ПИФов, о которых не принято говорить

Плюсы (+) :

Доступность для широких слоев населения, пай можно купить дробный, даже на 1 т.р.

Диверсификация инвестиционных рисков даже для минимальных инвестиций;

Жесткий контроль за деятельностью со стороны государства (ФСФР);

Прозрачная инфраструктура: средства пайщиков отделены от средств управляющей компании и хранятся в специализированном депозитарии;

Уплата подоходного налога (налога на прибыль для юрлиц) инвестором только при продаже пая. УК при этом для физлиц выступает налоговым агентом и удерживает и перечисляет НДФЛ самостоятельно. Вам ничего делать не надо;

Профессиональное управление (необходимо иметь аттестат ФСФР);

Высокая ликвидность пая (для открытых фондов) – Вы в любой момент можете продать свой пай УК;

Вам не надо разбираться в премудростях фондового рынка – за Вас это сделают профессионалы, которые заинтересованы в максимальной доходности Ваших инвестиций – они с прироста имеют свой процент;

Паи можно покупать и продавать на бирже ММВБ, если Вы самостоятельно еще работаете на фондовом рынке. Покупка паев на бирже не требует от инвестора личного присутствия в офисе продаж для удостоверения личности клиента при первой покупке паев. Покупая паи на бирже, инвестор имеет возможность оперативно купить или продать паи через торговый терминал.

Минусы (–) недостатки пифов:

Более высокий риск по сравнению с инструментами с фиксированной доходностью и законодательно гарантированным возвратом средств - депозитами, высокорейтинговыми облигациями. Однако есть ПИФы, инвестирующие только в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты (фонды денежного рынка), которые за счёт диверсификации могут служить инструментом дополнительного увеличения надёжности (понижения рисков).

Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки. Размер вознаграждения колеблется в пределах от 0,5 % до 5 % стоимости чистых активов фонда.

Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом. Частный инвестор не имеет таких ограничений (в РФ нет таких ограничений).

Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании могут вводить скидки и надбавки.
Надбавка - это денежные средства, требуемые управляющей компанией или агентом дополнительно к стоимости паёв при их выдаче. Размер надбавки не может превышать 1,5 % от стоимости пая.
Скидка - это денежные средства, удерживаемые управляющей компанией или агентом из стоимости паёв при их погашении. Размер скидки не может превышать 3 % от стоимости пая.
У одного и того же фонда могут быть разные скидки и надбавки, в зависимости от того, через какого агента осуществляются операции.

Если на фондовом рынке начинается затяжное падение цен, то управляющие компании ПИФов распродают не все акции, а только часть активов. ФСФР с одной стороны требует строгого соблюдения оговоренной в инвестдекларации фонда структуры активов (что не позволяет перевести все активы в денежную форму), а с другой стороны такие требования поддерживают ликвидность фондового рынка. Такая ситуация не защитит капитал пайщика в случае обвала на рынке. Частные инвесторы и управляющие в доверительном управлении имеют право действовать более агрессивно, избавляясь от всех дешевеющих бумаг, так как их руки не связаны подобными законодательными нормами. Это стимулирует ещё больший обвал на рынке.

Перед тем, как вкладывать деньги в тот или иной финансовый инструмент, инвестор должен определиться с рядом параметром, а именно какими достоинствами они обладают. И конечно же, какие недостатки присущи данным финансовым вложениям. В этой статье вы узнаете о всех плюсах и минусах вложений денег в ПИФы.

Для начала перечислим основные преимущества вложений денег в .

ПИФЫ: плюсы

Профессиональное управление. Паевые фонды управляются не одним человеком, а целой командой профессионалов. Каждый из которых имеет профильное образование в своей области, большой опыт работы (который составляет несколько лет, иногда даже десятилетий) и соответственно является хорошим специалистом. В управление входит портфельное управление, постоянное исследование рынка и поиск лучших инвестиций, способных дать наибольшую доходность при приемлемых уровнях риска.

Согласитесь, в одиночку вы с такой работой едва справитесь. И даже если у вас есть определенный опыт в этой области, сколько времени у вас будет занимать анализ текущей рыночной ситуации? И стоит ли самостоятельный анализ и потраченное на него время тех дополнительных прибылей, которые вы получите?

Особенно это актуально для инвесторов с небольшими капиталами. Ну сколько вы можете заработать со 100 — 200 тысяч рублей самостоятельно анализируя рынок? В лучшем случае 20-30 тысяч за год. В ЛУЧШЕМ СЛУЧАЕ!!! А времени потратите непропорционально больше полученному доходу. Поэтому лучше довериться профессионалам.

Низкая стоимость управления. Обычно паевые фонды покупают и продают за один раз десятки или даже сотни тысяч акций на фондовом рынке. И за счет оборота у них установлен льготный тариф по комиссионным издержкам, который может быть в десять раз ниже, чем при самостоятельной продаже частными инвесторами с их несколькими лотами. В итоге ежегодные издержки, которые несут пайщики в размере 2-3% иногда выгоднее, чем самостоятельная торговля.

Диверсификация. Частные инвесторы, покупая те или иные активы напрочь (разнообразие вложений). Их портфель состоит обычно из 8-12 различных акций, максимум охватывающих 3-4 отрасли. Такое вложение денег сильно рискованно. Ведь при обвале котировок одного-двух эмитентов, входящих в портфель вы можете потерять большую часть от ваших вложений.

Если попытаться все же правильно диверсифицировать частный портфель, то инвесторы сталкиваются с двумя проблемами.

Во-первых , для того чтобы максимально разнообразить свой портфель различными активами во всех основных отраслях, нужны большие деньги. Обладая небольшой суммой, можете про эту затею забыть.

Во-вторых , даже если у вас и есть на руках необходимая сумма для правильной диверсификации, управлять таким портфелем достаточно сложно. Представьте что у вас будет 50-100 . Сколько времени вы будете уделять контролю, анализу портфеля, отслеживать текущее положение в том или иной компании, акционером которой вы являетесь.

Инвестируя в ПИФ, вы сразу достигаете максимальной диверсификации, которой вряд-ли бы добились как частный инвестор. Максимальная диверсификация способно не только снизить риски, но как это не парадоксально звучит и повысить отдачу от вложений или получить более высокую прибыль.

Низкий порог входа в ПИФ. Если у вас мало денег, то для того чтобы купить паи хватит и нескольких тысяч рублей. В среднем цена покупки составляет около 10 000 рублей. Большинство управляющих компаний придерживаются именно этого ценового диапазона. Бывают конечно же и более низкие стоимости входа. Но не стоит думать, что ПИФы — это инвестирование для бедных. Крупные организации и компании тоже инвестируют деньги в паевые фонды для более низко затратного и высококачественного управления деньгами.

Контроль со стороны государства. Деятельность фонда постоянно проверяется Финансовой Службой по финансовым рынкам. Поэтому ПИФы обязаны сообщать все финансовые показатели по своей деятельности: прибыль, убытки, операционные расходы и т.д.

Большой выбор ПИФов с различным уровнем риска и доходности. Вы можете подобрать для себя тот фонд, который максимально соответствует вашим финансовым возможностям, целям, горизонту инвестирования и возможным уровнем убытков и прибыли.

Например, если вы вкладываете надолго (5-10 лет) и нацелены на максимальную доходность, то вам вероятнее всего подойдут фонды акций. Если вы хотите избежать больших просадок по стоимости паев, то ваш выбор смешанные фонды или фонды . Вообще не можете терпеть убытков, да и деньги вам могут понадобиться в ближайшее время — вам выбор фонды денежного рынка.

При всей кажущейся простоте и массе достоинств ПИФам присуще и недостатки.

Минусы ПИФов

ПИФы не гарантируют никакой доходности в будущем. Даже если на протяжении последних нескольких лет фонд стабильно показывал ежегодно отличный результат в плане получения прибыли (роста стоимости пая), в следующий он может сработать в минус (ну может быть получить небольшую прибыль).

Деятельность фонда строго регламентируется государством. Т.е. управляющим компаниям запрещено проводить операции не предусмотренные в уставе фонда. Допустим, в индексном фонде, при общем падение рынка управляющей компании запрещено избавляться от падающих активов, т.к. в уставе прописано, что фонд должен состоять именно из акций входящих в индекс и именно в той же пропорции. Поэтому. когда другие могут пересидеть «плохие времена» в деньгах, пайщики такого фонда будут терпеть убытка до тех пор пока рынок падает.

Дополнительные расходы, которые несет пайщик. Сюда входят плата за вход и выход, т.е. за покупку с вам возьмут так называемую «надбавку», за продажу паев — «скидка». Обычно «надбавка» составляет 1-3% от суммы покупаемых паев, «скидка» — 1 — 1,5%. Если вы владеете паями несколько лет (обычно от 3 лет), то при продаже вы ничего не теряете. Управляющая компания отменяет для вас «скидку».

Суда не забывайте включить плату за управление активами фонда. Они как правило составляют 1-3% в год, независимо от результата, который получила компаний. Прибыль, убыток все равно — с вас спишут определенную сумму за управление.

В заключение

Резюмируя вышесказанное, зная все плюсы и минусы ПИФов, а точнее инвестиций в эти фонды можно сделать вывод что такой вид вложений подходит практически для любого частного инвестора. В первую очередь для тех, кто не особо разбирается в тонкостях финансовых рынков, но хотящих, чтобы их деньги работали и приносили прибыль под присмотром профессионалов.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это финансовый инструмент, который, на мой взгляд дилетанта, сейчас набирает обороты. Банковские работники начинают усиленно впаривать предлагать гражданам паи различных ПИФов дочерних их работодателям УК.

Люди, видя как падают ставки по банковским депозитам, и получая предложения банка о продлении вклада на новый срок с процентной ставкой существенно ниже чем они размещали ранее, начинают задумываться о том, что не пора ли им куда-нибудь еще разместить свои денежные средства.

А тут еще банковский работник дает выкладку о том, какой доход гражданин получил бы за 2016 год, если бы он приобрел паи того, или иного фонда. Обычно они правда показывают только доходность того фонда (из родной линейки, который показал максимальный доход за 2016 год. И вот гражданин, видя какой доход он получит через год от банковского депозита, (а это сейчас в районе 7-9%) и тот доход, который он потенциально может получить (скорее всего, воображение человека рисует десятки, а то может быть и сотни процентов доходности). Он принимает решение приобрести паи ПИФа и вложиться, таким образом, в наш (или не только наш) фондовый рынок.

Ниже в таблице приведена статистика общей стоимости чистых активов открытых и интервальных ПИФов РФ за период с 01.01.2014 года по настоящий момент.

Из приведенных данных можно увидеть, что со второго квартала 2015 года стоимость чистых активов только растет и за два с половиной года выросла более чем на 100%.

Ни укрепление рубля в 2016 году, ни падение индекса ММВБ в первой половине 2017 года этому не помеха.

Так какие же главные минусы Российских ПИФов??

1) ПИФ может кардинально поменять свой инвестиционный профиль. То есть вы хотите вложиться в один класс активов и, таким образом, приобретаете фонд, который инвестирует в соответствующие активы, но потом неожиданно для вас фонд может изменить свою инвестиционную стратегию и вместо инвестиций в одни активы (в которые вы хотели инвестировать первоначально) он может переложиться в другие активы, которые Вам будут не интересны.

Так вы можете приобрести ПИФ, который инвестирует в акции крупных компаний Западной Европы, а через какое-то время вы увидите, что Вы инвестируете не в акции компаний Западной Европы, а в акции компаний развивающихся стран. Такой пример произошел с паями ПИФа «Газпромбанк – Западная Европа», паи которого 20.06.2017 года были обменены на паи ПИФа «Газпромбанк – Индия».

2) Многие ПИФы отклоняются от заявленной стратегии инвестирования или заявленного бенчмарка. Если посмотреть доходность ПИФов за 2016 год, инвестирующих в «золото», то мы увидим, что все они показали отрицательную доходность. Только некоторые из них показали минус 5%, а вот другие аж минус 15%. Стоимость золота в рублях за тот же период снизилась на величину чуть больше 9%.

3) Высокие издержки, я бы сказал даже очень высокие издержки за управление.

Средняя величина расходов, которые понесет пайщик за управление фондом (с учетом расходов депозитария и прочих) у нас варьируется в среднем от 2% до 4,5%.

Причем правило о том, что издержки в фондах пассивно следующих какому-либо индексу намного ниже, чем в фондах, активы которого находятся в активном управлении у нас не работает. Так общая сумма годовых издержек некоторых пассивных фондов инвестирующих в индекс ММВБ приведена ниже:

4) Банковский депозит подразумевает, что вкладчик со временем получит хоть какой-то доход (если конечно не произойдет никакой форс-мажор с банком). Да, этот доход может быть незначительным и далеко не всегда он покроет инфляцию, но в номинальном выражении это всегда плюс.

Стоимость пая со временем может не только не расти, а соответственно не расти и доходность пайщика, но также стоимость пая может падать и еще как падать. Высокие издержки за управление, а также скидки и надбавки за погашение и приобретение паев будут способствовать тому, чтобы пайщик получил минимальный (а возможно вообще не получил никакой доход).

5) В отличие от банковских депозитов физических лиц паи ПИФов никак не страхуются в агентстве страхования вкладов. Никакой страховки у пайщика нет.

P.s. Еще нужно не забывать, что доходность показанная ПИФом ранее никак не гарантирует такую же доходность (или вообще какую-нибудь доходность в будущем). Специалисты, предлагающие паи того или иного фонда, как правило, аппелируют доходностью этого фонда, которую фонд получил ранее.

Так по итогам 2014 года лучшую доходность показали ПИФы, инвестирующие в акции иностранных компаний и золото. Сильно на доходность повлияла девальвация рубля. Доходность за 2014 год некоторых таких фондов доходила до 80-100%. За 2015 год данные фонды показали доходность уже скромнее в районе 10-20%. А лидером 2015 года по доходности стали ПИФы, инвестирующие в еврооблигации с доходностью от 50-70%. Правда по итогам 2016 года данные фонды показали отрицательную доходность, а лидером по доходности за 2016 год стали уже фонды, инвестирующие в российскую электроэнергетику с доходностью от 76-153%. Думаю, вы понимаете, что аналогичную доходность по итогам 2017 года они уже вряд ли покажут.

Я не против Российских ПИФов. В умеренном количестве они помогают диверсифицировать портфель, но прежде чем начать приобретать паи того или иного фонда стоит знать о недостатках, присущих нашим паевым инвестиционным фондам.

Надеюсь данная информация будет Вам полезна.

Если тема ПИФов в РФ будет кому-либо интересна на данном ресурсе просьба писать в комментариях.

Это мой первый пост на сайте и по заведенной традиции просьба накидать плюсы))) Правда, я не знаю зачем они мне.

Удачных вам инвестиций!

Плюсы и минусы ПИФов — это первое, что должен выяснить человек, желающий в этот финансовый инструмент. Эти знания помогут вам не просто сделать правильный выбор, но и значительно упростит вам задачу выгодного вашего капиталовложения. Как и любой другой способ инвестирования, вложения в ПИФы имеет свои преимущества и недостатки, которые будут изложеные ниже в данной статье.

Что такое ПИФы

Если простыми словами, то паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это фонд, который управляет средствами вкладчиков с целью получения прибыли. Основан управляющей компанией (УК), не является юридическим лицом, занимается инвестированием средств вкладчиков и распределяет полученную прибыль между пайщиками пропорционально их паю.

Пайщик – это человек, который вкладывает свои средства в ПИФ.

Инвестиционный пай – это ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на долю в ПИФ. Погашение (выкуп) этого пая происходит по правилам фонда.

Во главе каждого ПИФа стоит управляющая компания (УК), которая отвечает за распределение активов и прибыли фонда.

Для контроля за размещением средств пайщиков, созданы юридические лица – депозитарии, которые следят за хранением денег на счетах клиентов и наблюдает за законностью действий Управляющих компаний. При обнаружении правонарушений, они обращаются в Федеральную комиссию по ценным бумагам.

Паи вкладчиков регистрируются регистраторами , которые также могут вносить в них изменения.

Существует три основных вида ПИФов:

Открытый вид – доступен для всех и в него может вступить любой желающий.

Интервальный вид – прием новых пайщиков и выплаты по паям осуществляются только несколько раз в год, а купля – продажа длиться в течение 2-3 недель.

Закрытые фонды – это фонды для «избранных». Такие фонды работают только с очень крупными суммами и проектами (постройка жилых комплексов и т.д.).

Плюсы ПИФов

Как и все инвестиционные инструменты, вложения в ПИФ имеют как положительные, так и отрицательные стороны.

К плюсам ПИФов относятся:

1. За вас инвестируют специалисты

Вам необязательно иметь специальные навыки и знания в области . За вас это будут делать хорошие специалисты, которые имеют колоссальный опыт и специальные знания в этой области.

1. Низкий порог входа и доступность

Вложения в ПИФ достаточно доступны для всех желающих. Здесь необязательно иметь большие деньги, чтоб начать инвестировать. В отдельных случаях, достаточно иметь всего 1 тыс. рублей.

1. Наличие депозитария

Можно быть уверенным, что деньги не пропадут просто так, поскольку за счетами вкладчиков тщательно следит независимый депозитарий.

1. Аудиторская проверка

Деньги не могут быть потрачены фондом в личным целях, поскольку каждый год проводится аудиторская проверка отчетности фондов.

1. Сохранность ваших средств

Если ПИФ обанкротится, то средства пайщиков передаются в другую управляющую компанию.

1. Государственный контроль

Деятельность фондов строго контролируется властями и проверяется Финансовой службой по финансовым рынкам. ПИФы передают туда все свои финансовые показатели.

1. Доход выше, чем по депозитам и диверсификация портфеля

Процент и соответственно доход выше, чем по депозиту в кредитных организациях. К тому же, портфель пайщиков грамотно диверсифицируется специалистами фондов. Что снижает риск потери средств и значительно увеличивает вероятность дохода.

1. Большое разнообразие ПИФов

На сегодняшний день существует огромное разнообразие ПИФов по способу вложения: облигаций, акций, смешанные, недвижимости, индексные, прямых вложений, товаров, венчурные, рентные, хеджевые, кредитов, художественных ценностей, фондов, валютные.

Вы можете выбрать ПИФ наиболее подходящий для вас, соответствующий вашим целям, финансовым возможностям, уровню риска и доходности.

Минусы ПИФов

Помимо положительных моментов, есть и отрицательные:

1. Отсутствуют гарантии дохода

Независимо от того, какую доходность имел ПИФ в прошлом, в будущем он может понести убытки и даже обанкротиться.

1. Наличие дополнительных расходов

• существуют другие расходы помимо самого вклада;
• длительный период вывода собственных средств;
• необходимо платить налог на прибыль;
• сильно подвержены влиянию экономики, что может плохо сказаться на вкладчиках.

Учитывая выше приведенные все плюсы и минусы ПИФов, можно теперь самостоятельно решить для себя, стоит ли в него вкладывать свои средства или нет. В любом случае, это предстоит решать только вам. И что бы вы не решили, главное, чтобы ваш выбор был осознанным и принадлежал целиком и полностью только вам.

Также, вы можете высказать свое мнение о статье и о самом сайте в комментариях, указать недочеты данного ресурса.

Сайт MyRublik будет вам очень ПРИЗНАТЕЛЕН.

Наиболее простым и доступным способом инвестирования временно свободных денег является их . Банк аккумулирует средства вкладчиков и пускает их в оборот: выдает в виде кредитов. Полученной прибылью банк делится с вкладчиками, чьи средства были использованы, выплачивая им обозначенное в договоре процентное вознаграждение.

Данный способ инвестирования имеет два существенных недостатка . Размещенные на депозите средства не могут быть востребованы клиентом до истечения срока вклада без существенной потери процентов. Да и сама ставка по вкладам является не очень высокой. «Сбербанк» принимает деньги по максимальной ставке 7,76 %. Сертификат «Сбербанка» приносит более ощутимую прибыль (9,3 %).

Более высокие доходы можно получить, инвестируя свободные деньги в акции . Однако здесь существует очень серьезная проблема. Вложения в акции одного предприятия или одной отрасли приносят прибыль достаточно редко.

Рынок находится в постоянном движении: цены на одни и те же акции изменяются в течение дня, месяца, года. Причем не только растут, но и падают.

Для того, чтобы в итоге получался более-менее постоянный рост, необходимо сформировать «портфель» из нескольких десятков акций, относящихся к разным отраслям. При движении рынка одни акции вырастут, другие упадут, третьи останутся на месте. А средний итог при правильном подборе акций будет положительный.

Простой человек не всегда сможет правильно подобрать оптимальный набор акций для своего . Да и денег на приобретение всех нужных акций может просто не хватить.

Да этого делать и не надо. Пусть формированием портфеля занимается команда профессионалов. А обыкновенный человек последует за ними по проложенному ими пути, приобретя часть в созданном ими паевом инвестиционном фонде (ПИФе ).

ПИФ аккумулирует денежные средства пайщиков для проведения операций с ценными бумагами. Собранные ресурсы составляют СЧА (стоимость чистых активов ), который состоит из некоторого числа равных частей (паев). Цену одного пая можно определить, разделив СЧА на число паев.

Деньгами ПИФа распоряжается управляющая компания (УК). Именно ее менеджеры определяют состав инвестиционного портфеля, покупают и продают акции на рынке.

Если финансовые операции проходят успешно, то растет стоимость инвестиционного портфеля. Соответственно растет СЧА, и повышается цена одного пая. Если в этот момент выйти из ПИФа, то разница между старой и новой ценой пая составит инвестиционный доход, который может достигать нескольких десятков процентов.

Первое место по доходности в 2013 году занял ПИФ «Сбербанк-телекоммуникации», показавший рост в 56,89 %. Стоимость пая увеличилась за год с 1965,55 рублей до 3083,80 рублей.

Таким образом очевидными плюсами инвестирования в ПИФы являются:

1. Более высокая прибыль по сравнению с банковским вкладом.
2. Возможность выхода из ПИФа в любое время без потери сложившегося на момент выхода дохода.

К минусам ПИФов следует отнести достаточно высокий порог входа. Приобретение первого пая обойдется как минимум в 15 тыс. рублей («Сбербанк»). Покупка последующих паев обойдется намного дешевле (1,5 тыс. рублей).