Что происходит при падении рубля. Мнение: рубль продолжит падать
Объявленное в ночь с понедельника на вторник Центробанком повышение ключевой ставки не остановило падение рубля. Какой день по масштабам обрушения рубля получит название "черного" — понедельник или вторник —пока неизвестно.
Что произошло
В понедельник рубль падал стремительно. Иностранные валюты за день выросли на шесть рублей, превысив уровень 64 рубля за доллар и 79 рублей за евро.
Ночью Центробанк принимает экстренное решение — поднять ключевую ставку с 10,5% до 17% годовых. Ключевая ставка — это ставка, по которой Центробанк дает кредиты сроком на неделю коммерческим банкам или принимает от них деньги на депозит на тот же срок. Поскольку деньги для кредитных организаций подорожали, а риски выросли, они, по идее, должны были снизить активность на валютном рынке.
В ответ на этот шаг ЦБ утром во вторник рубль поначалу укрепился, но вечером продолжил падение, устанавливая новые рекорды. В ходе торгов курс доллара достигал 80 рублей, евро — 100 рублей.
Почему ключевая ставка важна для обывателя
Но ключевая ставка важна не только для коммерческих банков. От нее зависят и ставки по кредитам, которые банки устанавливают для населения, и ставки депозитов, по которым они принимают деньги у россиян.
Быстрее всего следует сейчас отреагировать тем россиянам, у кого есть кредитные договоры. Любые — потребительские, ипотечные. Загляните в свой договор, изучите все примечания, приложения и дополнительные соглашения — нет ли где-то положений, которые позволят банку изменить (то есть увеличить) ставку по уже заключенному договору в случае каких-то действий ЦБ (например, изменения ключевой ставки).
С депозитами все понятно: тем, у кого деньги в банках лежат на депозитных счетах, есть смысл последить за ближайшими изменениями условий, и, возможно, перезаключить договор на новых условиях, с повышенной ставкой.
С наличной валютой еще проще: самое глупое решение — покупать наличную валюту на пиках роста. Кстати, судя по тому, что очередей в обменниках не видно, россияне этот урок уже усвоили.
Правда, повышение ключевой ставки опосредованно скажется на всех обывателях, вне зависимости от того, есть ли у них кредит или депозитный вклад. Ведь если ЦБ повышает ключевую ставку, то все остальные банки повысят ставки кредитования для всех компаний — и производителей, и потребителей. Сейчас конец года, многие компании перезаключают договоры с банками, а новые условия будут более напряженными для компаний. Это значит, что и производитель чего-нибудь, и перевозчик этого чего-нибудь, и торговец этим же чем-нибудь повысят цены.
Чем для людей чревата девальвация
Забудем сейчас о планах каких-то людей выехать на новогодние каникулы или следующим летом куда-то за рубеж, и потому нуждающихся в наличных долларах или евро. Таких людей немало, но это еще не вся страна.
Не будем вспоминать и о появившихся уже кое-где в бутиках ценниках в "у.е." — в бутиках одевается еще меньше людей, чем ездит за границу.
Поговорим о вещах, которые покупает большинство россиян. Смартфоны, планшеты, бытовая техника — магазины уже начали менять ценники. Вот пример: Galaxy Note 4 на старте продаж в конце октября стоил 34 990 рублей, сегодня цена у официальных продавцов — 39 990. И производители обещают еще поднять рекомендованные цены до конца года.
Автомобили. Даже если это иномарки отечественной сборки, то часть комплектующих — импортная, и потому они уже начали дорожать.
Уже подорожали, и вероятно, будут дорожать ПО и лицензионные компьютерные игры. Обувь. Одежда.
Даже пицца по заказу (!), которая в начале года стоила 380 рублей, сегодня стоит 780. Ингредиенты все отечественные, пекарня осталась на том же месте.
С продуктами в рознице тоже дела обстоят не очень радужно. Потому что рост конкурентоспособности отечественного производителя по сравнению с импортным сведется на нет за счет повышения ключевой ставки. То есть, грубо говоря, продукция какого-нибудь российского завода по цене окажется ниже, чем импортная за счет девальвации, но выше, чем раньше, из-за подорожания денег, вызванных ростом ключевой ставки.
Понятно, что в годовых показателях инфляции цифры роста будут более скромными, чем наблюдаемые нами изменения цен в магазинах. И даже не потому, что кто-то кого-то обманывает. Просто методика расчета инфляции такова, что она учитывает в определенных пропорциях определенный набор товаров и услуг, а обычная семья в повседневной жизни тратит не совсем так, как про нее договорились думать статистики. Кто-то реже покупает билеты в театр и ходит в парикмахерскую, чем думает Росстат. Другой — чаще покупает еду, чем рассчитывают статистики.
Кто выиграл и может выиграть в дальнейшем
Единственная до сих пор объявленная девальвация рубля произошла в ноябре 2008-феврале 2009 годов: рубль подешевел примерно в полтора раза по отношению к бивалютной корзине. Тогда, кстати, Центробанк не скрывал, что объявляя девальвацию, пытается помочь банкам. На предсказуемости действий ЦБ, по неофициальным оценкам, они смогли тогда заработать сотни миллиардов рублей.
И вот — опять. По сути ведь, отменив сначала с 5 ноября нелимитированные валютные интервенции, а затем с 10 ноября — регулярные интервенции и коридор бивалютной корзины, Центробанк сделал то же самое: объявил о девальвации.
В условиях антироссийских санкций и ужесточения условий кредитования на мировом рынке многим российским банкам сейчас очень не мешало бы заработать.
В несомненном выигрыше окажутся еще и экспортеры, которые смогут даже в условиях падения мировых цен закончить год с прибылью, а то и с рекордной прибылью. Сейчас у них даже есть возможность придержать часть валютной выручки в надежде на дальнейшую девальвацию рубля: обязательной продажи валюты закон не предусматривает.
Даст ли девальвация толчок развитию отечественной промышленности, как на то надеется глава Банка России Эльвира Набиуллина — еще вопрос. Чтобы девальвация заметно стимулировала производство, нужны либо незадействованные мощности, как это было в 1998 году, после объявленного Россией дефолта, либо значительный объем инвестиций, на которые можно построить новые мощности.
Сейчас незадействованных мощностей практически не осталось. И с инвестициями, мягко говоря, не очень.
РекламаКурс доллара в 2019 году может взлететь как минимум до 73 рублей в случае введения Соединенными Штатами санкций против российского госдолга. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на аналитический отчет Citigroup.
По подсчетам аналитика Bloomberg Economics Скотта Джонсона, из-за недавнего обвала цен на нефть ЦБР будет покупать валюты лишь на $201 млн рублей в день, что заметно ниже средних значений 2018 года. По прогнозу экспертов Ренессанс Капитала и Росбанка, курс доллара к рублю может в следующем году опуститься ниже отметки 65, которую за последние четыре месяца пара преодолевала лишь однажды. Напомним, что в сентябре Банк России приостановил валютные интервенции и впервые за четыре года повысил ключевую ставку. Это стало ответом на усиление волатильности курса рубля, связанной с ростом санкционных рисков. В ноябре стало понятно, что США введут новые санкции в отношении России не раньше начала следующего года, и глава ЦБР Эльвира Набиуллина на прошлой неделе объявила о возможном возвращения регулятора на рынок (в случае благоприятных условий) уже 15 января. По ее словам, Банк России также скоро примет решение относительно того, как наверстать упущенное в последние месяцы время. Вероятно, в целях компенсации несостоявшихся интервенций регулятор будет «очень постепенно» покупать валюту как минимум до конца 2021 года.
Обвал рубля в 2019 году, прогнозы экспертов: Эксперты делятся своим мнением
Аналитики валютного рынка составили преждевременные прогнозы по курсам валют на 2019 год. Динамика рубля в течение этого года была разнонаправленной, поэтому актуальным остается вопрос, будет ли его обвал в наступающем году.
Аналитики в своих экономических прогнозах предсказали сложный, но не критический 2019 год для России. На повышение или снижение курса рубля будут влиять нефтяные тарифы. Самым приемлемым курсом эксперты считают 58.00-60.00 рублей/доллар. Обвала отечественной валюты точно не будет, указывают в своих свежих прогнозах специалисты.
Санкции от ЕС и США в отношении России, конечно, изменят курс рубля, но не обвалят его в 2019 году. Из-за санкций начало развиваться импортозамещение, активней стала работа с зарубежными инвесторами, несмотря на то, что рублевый курс провоцирует отток капитала из России. Согласно свежим прогнозам аналитиков, при отсутствии форс-мажорных ситуаций по итогам 2018 года доллар будет стоить 66.50 рубля, в I квартале следующего года – 65.63, летом – 66.25, зимой – 66.05 рубля. Рубль останется в зоне комфорта для промышленной сферы. Правда, россияне не ощущают комфорта: продолжается снижение покупательной способности, наблюдается рост цен.
Обвал рубля в 2019 году, прогнозы экспертов: Самый тяжелый год для российской экономики
Как говорится, сколько людей столько и мнений. К специалистам, занимающимся прогнозированием, это тоже относится. Так, если взять мнение разных экспертов по поводу поведения доллара в 2019 году, то оно будет различно.
В ближайшие три года темпы роста ВВП не превысят 1,6–1,9%, говорится в исследовании. В своей работе авторы приходят к выводу, что основные риски придутся на 2019 год. Так, согласно прогнозу, рост ВВП замедлится до 1,3% (в текущем году — 1,8%). Причиной замедления развития экономики станет снижение цен на нефть, замедление роста экспорта, санкционное влияние, а также переход к постоянному бюджетному правилу и повышение ставки НДС. Незначительный рост экономисты прогнозируют в 2020 году - до 1,6%, в 2021 году - до 1,9%. При этом данная оценка ниже той, что заложена в базовом прогнозе Минэкономразвития. Так, ведомство считает, что в 2020 году рост экономики составит 2%, с 2021 года - 3%. Авторы исследования приходят к выводу, что более благоприятный сценарий невозможен без роста цен на нефть, при этом увеличения цен на рынке не ожидается. Так, ВШЭ прогнозирует, что марка Urals подешевеет к 2021 году до $63 за баррель.
Прогноз курса доллара на 2019 от Минэкономразвития
Специалисты данной структуры настроены не так оптимистично, прогнозируя более агрессивный рост курса доллара. Так, уже к концу 2018 года по мнению экспертов доллар достигнет 70-71 рубля. При этом, как говорят сами эксперты, эта цифра слегка завышена, так сказать для перестраховки. На конец 2019 года по мнению специалистов курс доллара составит 71,6 рубля. Следует оговориться, что это базовый сценарий развития события. Существует и иной – целевой, согласно которому доллар будет расти, но не такими темпами. Так, к концу 2018 года его значение составит 69,60 рублей, а в 2019 году – 70,70 рублей. Существует мнение, что Минфин искусственно пытается девальвировать рубль в целях улучшения ситуации с исполнением бюджета.
Прогноз курса доллара на 2019 от аналитического агентства АПЭКОН
Некое промежуточное положение между прогнозами Сбербанка и Минэкономразвития заняли эксперты данного агентства. Они предполагают, что накануне 2019 года возможно падение курса доллара до 54-55 рублей. В конце года доллар по мнению агентства составит 62 рубля.
Прогноз курса доллара на 2019 от Бюро прогнозов Prognozex
Бюро дает самый благоприятный прогноз поведения иностранной валюты. Так, по их мнению, в январе 2019 доллар будет равняться 51 рублю 13 копейкам. Причем тенденция пойдет на уменьшение: с января по май доллар опустится до 41,16 рублей. С лета курс доллара резко поменяется и пойдет на повышение, достигнув к концу 2019 года значения в 56-57 рублей. При этом помесячно ситуация будет отличаться нестабильностью: доллар будет расти от 0,18 до 3,2%.
Заметили опечатку или ошибку? Выделите текст и нажмите Ctrl+Enter , чтобы сообщить нам о ней.
О том, что и Центробанк, и крупные инвестиционные фонды выходят из рубля, Царьград . Однако неизбежность снижения стоимости национальной валюты стала очевидной только 6-7 августа, до этого оставались возможными и другие сценарии. Это ключевой момент: широкая публика осознала ситуацию лишь тогда, когда на превентивные меры уже практически не оставалось времени. «Большие дяди» же получили информацию несколько раньше.
У овощного лотка
Не следует думать, что падение рубля вызвано какими-то абстрактными рыночными причинами. У каждого изменения цены - и на овощном лотке, и на финансовом рынке - есть совершенно конкретные инициаторы и бенефициары.
Вы не задумывались, почему Центробанк не позволяет рублю плавно снижаться до какого-то разумного порога, а делает его каким-то альпинистом: уступ - плато - уступ - плато?
Курс доллара по отношению к рублю за 12 месяцев. Источник: finance. rambler. ru
Ответ прост и неприятен.
Люди и структуры, заранее осведомленные об изменении цен (а в контексте финансового рынка рубль - такой же товар, как и картошка), могут извлечь из этой инсайдерской информации определенную прибыль. В случае с овощным лотком - минимальную: скупить побольше товара по старой цене и потом перепродать его по новой, ну или просто постепенно съесть, сэкономив одну-другую сотню рублей.
На финансовом рынке речь, понятно, идет о несколько иных суммах. Человек, при курсе 63 рубля за доллар осведомленный о том, что через пару дней курс вырастет до 67 рублей, при наличии определенного капитала может весьма значительно его приумножить простыми операциями купли и продажи. Именно эта возможность, а не «невидимая рука рынка», и является главной причиной резких валютных колебаний последних нескольких десятков лет. Джордж Сорос может рассказать об этом .
Но если кто-то заработал, значит, кто-то потерял? Это правило далеко не абсолютно, в нормальной экономике заключается множество сделок формата win-win, но на финансовых рынках доход одного всегда означает убыток другого. Кто же жертвы нынешнего падения рубля? Во-первых, это наивные мелкие инвесторы, вложившиеся в рубль и в акции российских компаний. Кстати, самарский держатель банального рублевого депозита - такой же инвестор, как и американский трейдер, торгующий на «Форексе». Во-вторых, простые россияне, для которых импортные товары станут еще дороже.
Рубль против нефти
Какова объективная стоимость рубля по отношению к доллару и другим валютам, не может сказать никто. Со времен отмены золотого стандарта понятие реального содержания валюты исчезло из экономической теории. Грубо можно сказать, что доллар держится на трех слонах: мощных американских производстве, армии и флоте. Рубль же - только на природных ресурсах России, ибо армию и флот мы используем для чего угодно, но только не для получения материальной выгоды.
Но не все так однозначно. Нефть, которая дорожала всю последнюю неделю, внезапно обвалилась, за последние сутки потеряв 2,62%. Сравнив графики, можно видеть, что рубль начал ощутимо дешеветь в 10:45 мск 8 августа, а нефть - в 12:30 мск. То есть хвост вильнул собакой: нефтяные котировки, которые вроде бы должны тянуть за собой рубль, напротив, пошли вслед за ним. Ослабление валюты крупнейшего поставщика нефти предшествовало снижению стоимости его главного актива. При этом саудовский риял, еще больше зависящий от нефти, чем рубль (мы хоть что-то несырьевое производим, саудиты - практически нет), на все происходящее вообще не отреагировал - как держался на уровне 3,75 рияла за доллар, так и остается там.
Все это говорит о преднамеренном ударе по рублю, не связанном с какими-то объективными рыночными процессами. Российская экономика едва ли сильно пострадает - напротив, экспортеры уже потирают руки, подсчитывая барыши (расходы они несут в рублях, а прибыль получают в крепкой валюте). Напротив, Соединенные Штаты и Китай никакой выгоды от случившегося не получат: российские потребители будут покупать меньше товаров, а российские товары станут еще конкурентоспособнее на мировых рынках.
Таким образом, резкое снижение курса рубля - акция, организованная Центробанком России через скупку валюты и влияние на умонастроение инвесторов в интересах российских сырьевых монополистов и приближенных к ЦБ инсайдеров.
По мнению экспертов Минэкономразвития, лишь наблюдение за ситуацией в нашей стране поможет понять стоит ли снова ждать обвала рубля, на этот раз в 2019 году. Существует утверждение, что доллар будет стоить около 66 рублей, но спрогнозировать происходящее представляется возможным лишь при условии внимательного анализа надёжных изданий, в которых описывается ситуация на мировом рынке и внутри России.
Факторы, влияющие на изменение курса рубля:
- Экономическая ситуация в стране на данный момент;
- Отсутствие геополитической определенности;
- Размер девальвации.
Экономическая ситуация сегодня и прогноз изменения курса рубля на 2019 год:
Многие граждане были положительно удивлены прошлогодним развитием национальной валюты, хотя цены на нефть оказались заметно снижены. Падение привлекательности рубля связано и с санкциями по отношению к России и цены на нефть в настоящий момент.
Появившаяся недавно идея «отвязки» рубля от американской валюты была воспринята населением страны с большим оптимизмом, тем самым подтвердила веру россиян в родную страну. Но если посмотреть, какие деньги фигурируют на мировом рынке между Западом и Востоком, а именно доллар и евро, то нельзя сделать однозначный вывод по этому поводу.
В случае исполнения пессимистического предсказания, а именно снижение цен на нефть ниже 50 долларов за баррель, санкции против крупнейших предприятий РФ, банков, которые являются крупнейшими игроками на финансовых рынках (инвестируют или ведут свой бизнес на территории других государств), доллар взлетит до 100 рублей к середине следующего года. Точная дата конечно неизвестна, так как событие является предполагаемым. Об этом говорит возможность возникновения массы посторонних факторов, которые смогут отразиться на ситуации, как с отрицательной, так и с положительной стороны. Можно вспомнить «Кремлёвский доклад 2018 года», который привёл к резкому экономическому спаду внутри страны.
Минфин в состоянии задержать падение рубля.
Меры, которые правительство должно принять для укрепления рубля и дальнейшего повышения ВВП:
- Повышение трудовой продуктивности и повышения доходов граждан РФ;
- Способствование развитию экономики во всех отраслях, в том числе-сельское хозяйство, то есть снижение зависимости рубля от стоимости нефти.
- П оиск новых партнеров во внешней торговле и укрепление отношений со старыми партнерами, что сейчас в принципе и делает правительство РФ.
- Увеличение промышленности по обработке,то есть продавать готовые, пользующиеся спросом товары.
Только тогда можно будет сказать о пополнении казны за счёт рубля, однако, для достижения успеха необходимо проведение крайне грамотных реформ.
Министры считают, что из-за ряда событий на национальном рынке, в связи с внешней политикой, проводимой в стране, экономика России так и будет находиться в упадке ближайшее время. Граждане не в состоянии позволить себе те товары потребительской корзины, которыми ежедневно пользовались несколько лет назад. Не трудно понять, почему положение рубля так неустойчиво. Ожидание снижения его курса на 10-15% к следующему году вполне реальны.
Правительство и владельцы крупных банков на территории России склонны считать иначе. По их оптимистичным прогнозам, доллар может снизиться до 55 рублей, если поднять цену на нефть до уровня 80 долларов за баррель. Однако, более реальные цифры называет Всемирный банк, доллар будет равен 60 рублям. Государство пытается обесценить валюту внутри страны, снизив ее оборот. Но это будет возможно лишь при укреплении взаимоотношений с иными странами, при получении выгоды из подобного рода партнёрских отношений. Экономика укрепится, потому и рубль займёт стабильную позицию. Тогда ВВП будет повышаться более стремительно. Показатель ВВП сейчас 2,5% считается низким, но даже такой положительно бы сказался на росте экономики внутри страны. Оптимисты склонны считать, что обвал рубля сойдёт на нет, а позже обернётся его резким увеличением.
Даже если правительство решится на кардинальные реформы, то тогда можно говорить о стабилизации валюты. Доллар будет равен около 60 рублей.
Чем грозит обвал рубля каждому
Вчерашний обвал рубля уже вызвал панику. Давайте спокойно разберемся, что произошло и как обвал рубля отразится на на личных бюджетах каждого.
Что случилось?
16 декабря 2014 года Центробанк повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%. В начале года ключевая ставка составляла 5,5%, с тех пор ЦБ повышал ее шесть раз. Резкое изменение ключевой ставки в ту или иную сторону всегда свидетельствует о кризисе в экономике. «Обычным» шагом для ключевой ставки считается 0,25 процентного пункта или 0,5 процентного пункта.
Что такое ключевая ставка?
Это процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. При низкой ключевой ставке и быстром ослаблении рубля у банков есть выигрышная стратегия: они могут брать деньги у ЦБ, переводить их в валюту и за счет обесценивания рубля получать доход, который покрывает ставку. Высокая ключевая ставка делает такие операции рискованнее. При этом не исключено, что под такой высокий процент банки просто не захотят брать деньги у ЦБ и, следовательно, не будут выдавать новых кредитов. Это ударит по экономической активности в стране: люди станут меньше покупать и перестанут вкладывать в новые бизнес-проекты.
Зачем ЦБ повышать ставку?
Повышая ставку, центробанки всего мира хотят сдержать инфляцию. Устроено это так: при высокой ключевой ставке растут ставки по кредитам бизнесу. Он на таких условиях брать кредиты не хочет, из-за чего в экономику поступает меньше денег. Малое количество денег в обороте ведет к их удорожанию, а не обесцениванию. В нынешнем случае даже резкое повышение ставки будет иметь ограниченное влияние на инфляцию, так как в самом ЦБ неоднократно признавали, что цены в магазинах растут из-за немонетарных факторов — например, из-за взаимных санкций.
Что произойдет с кредитами?
Они станут менее доступными. Когда банкам приходится брать в долг у ЦБ под более высокий процент, они, естественно, перекладывают траты на своих клиентов. Ставки по новым кредитам вырастут — так происходит всегда, когда растет ключевая ставка. Это приведет к проблемам не только у новых заемщиков, но и у старых — по данным Центробанка за первое полугодие, до 84% полученных кредитов у россиян уходило на погашение старых (без учета ипотеки — 92%). С учетом повышения ключевой ставки брать такие кредиты станет сложнее, так как вырастет ставка, а банки, опасаясь неплатежей, будут чаще отказывать в займах.
Что произойдет со вкладами?
Ставки по вкладам в рублях должны существенно вырасти, но происходить это будет постепенно. По старым вкладам ставка пересматриваться не будет, поэтому если вы все же решили держать сбережения в рублях, то самое выгодное — расторгнуть договор о вкладе (если это не предполагает существенной потери процентов) и заключить новый по более выгодной ставке.
Что делать, если у вас кредит в валюте, а доходы в рублях?
Во-первых, надеяться, что нефть перестанет дешеветь, взаимные санкции будут отменены, а меры ЦБ повлияют на рынок, и доллар с евро прекратят дорожать. Во-вторых, попытаться договориться с банком — у многих из них есть опыт реструктуризации валютных кредитов (например, в швейцарских франках и японских иенах). Не всегда такие переговоры проходят успешно — ипотечные заемщики Банка Москвы и ОТП-Банка, взявшие кредиты в канун кризиса 2008-2009 годов, выходили на акции протеста, а некоторые даже объявляли голодовку.
Может ли банк повысить ставку по старому кредиту?
Может. Закон позволяет банкам в одностороннем порядке изменять процентную ставку по кредиту, если такая возможность была прописана в договоре. Высший арбитражный суд постановил, что банки, повышая ставку, должны «руководствоваться принципом добросовестности и разумности», так что теоретически заемщик может оспорить решение кредитора в суде.
Стоит ли досрочно погашать кредит в рублях?
Зависит от вашего финансового состояния и уверенности в источнике дохода. С 2011 года по Гражданскому кодексу банки не имеют права брать с россиян штраф за досрочное погашение кредита, поэтому бояться дополнительных расходов не стоит. Другое дело, что в текущей ситуации, возможно, досрочное погашение не имеет экономического смысла, особенно если ставка по вашему кредиту ниже инфляции (ЦБ ожидает, что она вырастет в начале 2015 года до 11,5%). Тогда во многих случаях свободные средства выгоднее положить на депозит под высокий процент, чем досрочно погашать кредит. Уже сейчас ставки по некоторым вкладам составляют более 12%, а при новой базовой ставке вырастут еще сильнее.