Что такое длинная позиция (позиция лонг) и короткая позиция (позиция шорт)? — Инвестиционная Палата. Шорты и лонги на бирже

Суть работы на международном рынке валют сводится к открытию и закрытию сделок и получению прибыли на разнице. При этом сделки делятся на два типа - на покупку и на продажу.

Лонг на Форекс - это сделка на покупку.

Альтернативные названия подобных позиций - длинная сделка, покупка, buy, длинная позиция. Все они будут встречаться в тематической литературе, поскольку без обозначения характера сделки невозможно объяснение ни одной стратегии на международном валютном рынке.

Лонг в форексе - это сделка, которая открывается с расчетом на повышение курса выбранного актива и получение прибыли от движения цены вверх. В переводе на русский язык это слово означает длинный. Такое название выбрано, поскольку повышение котировок гораздо более длительный процесс, чем понижение.

Наверное, вы часто замечали в тематической литературе противопоставление бычьего и медвежьего движения. Это связано с тем, что участников рынка, которые открывают сделки на покупку, называют быками, и движение цены вверх, соответственно, бычьим. Здесь работает ассоциация с быком, который рогами двигает стоимость актива вверх. Кроме того, лонг в форексе - это прямая противоположность коротких позиций, открывающих которые зовут медведями, а движение цены вниз - медвежьим, как будто медведь сбивает лапой цену.

Лонг в форексе - признаки и особенности

К примеру, вы хотите работать с валютной парой евро к американскому доллару. Открывая лонг, вы фактически покупаете евро за американские доллары. Евро в данном случае считается базовой валютой, а доллар - котируемой. Прибыль будет получена в том случае, если котировки пары будут расти.

Таким образом, можно сделать вывод, что лонг целесообразно открывать только в том случае, когда вы уверены в укреплении существующего восходящего тренда. Для этого используются всевозможные трендовые индикаторы, а также фундаментальный анализ, учитывающий такие факторы, как публикация важнейших новостей, макроэкономической статистики, повышение процентных ставок центральных банков и т.д. Если же говорить о факторах технического анализа, то наиболее частыми сигналами на покупку выступают отскоки от уровня поддержки.

Что касается закрытия лонгов на Форекс, то обычно прибыль фиксируется в момент достижения котировками противоположной границы ценового канала. Речь идет о достижении уровня сопротивления. В торговом терминале МетаТрейдер для автоматизации этого процесса используется тейк профит.

Прибыль, полученная от сделок лонг, приравнивается к разнице между средствами, вложенными при покупке базовой валюты и средствами, полученными в итоге.

Длинная позиция (позиция лонг) (от англ. long position)- это позиция, которую трейдер открывает в надежде получить прибыль от роста рынка. Трейдер покупает акции дешево, ждет, когда цена вырастет, продает акции дорого, и таким образом получает прибыль от роста рынка. Пример: трейдер расчитывает, что акции Газпрома вырастут в цене, и играет на повышение (открывает длинную позицию по Газпрому). Для этого, 21 ноября 2008 года трейдер купил 10 акций Газпрома по 90 рублей (цена биржи ММВБ), дождался, пока цена выросла до 111 рублей (3 марта 2009 года) , и продал 10 акций Газпрома по 111 рублей. Прибыль трейдера от длинной позиции это разница между дешевой покупкой и дорогой продажей. Итого, прибыль трейдера составила (-90+111)*10= 210 рублей. Все время, пока трейдер держит акции (не продал их), его коллеги говорят про него «он в длинной позиции», или «он в лонгах».

Держателей длинных позиций (лонгов), получающих прибыль от роста рынка, называют еще игроками на повышение, или быками. Этимология испльзования слова «бык» в этом контексте доподлинно неизвестна, но запомнить, что быки играют на повышение, очень легко: бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут.

Короткая позиция (позиция шорт) (от англ. short position)- это позиция, которую трейдер открывает в надежде получить прибыль от падения рынка. Для этого трейдер берет акции взаймы у брокера в натуральной форме, продает акции на открытом рынке дорого, ждет, когда цена акций упадет, покупает акции на открытом рынке дешево, отдает займ брокеру в натуральной форме, а разница между дорогой продажей и дешевой покупкой остается у трейдера — это его прибыль. Таким образом трейдер получает прибыль от падения рынка. Пример: трейдер расчитывает, что цена акций Сбербанка упадет. 21 ноября 2008 года трейдер берет взаймы у брокера 36 акций Сбербанка, в этот же день 21 ноября трейдер продает эти 36 акций Сбербанка по 25 рублей на бирже, затем ждет, пока цена Сбербанка не упадет до 15 рублей, покупает на бирже 36 акций Сбербанка по 15 рублей (3 марта 2009 года), возвращает 36 акций брокеру, а разницу между дорогой продажей и дешевой покупкой оставляет себе. Итого, прибыль трейдера составила (+25-15)*36= 360 рублей. Всё время, пока трейдер не откупит акции, про него говорят: «он в короткой позиции», «он в шортах».

Держателей коротких позиций (шортов), получающих прибыль от падений рынка, называют еще игроками на понижение, или медведями. Этимология использования слова «медведь» в этом контексте также неизвестна, но запомнить, что медведи играют на понижение, тоже очень легко с помощью ассоциации: медведь встает на задние лапы, наваливается на рынок, прижимает его к земле, и цены падают.

Для начала немного теории о том, что представляют собой валютный рынок Форекс и фондовый рынок. Рынок Форекс – международный финансовый рынок, где основным товаром являются валюты тех или иных стран. Стоимость одной валюты по отношению к другой определяется исходя из спроса и предложения на них.

Фондовый рынок – международный финансовый рынок, где происходит торговля акциями и облигациями между крупными фондовыми брокерами и трейдерами. Осуществлять торговлю на финансовых рынках - означает покупать или продавать валюту, акции или облигации. Все операции происходят в электронной форме, то есть трейдеру необходимо только выполнить на своем компьютере приказ на покупку или продажу, то есть открыть позицию.

Позиция на финансовом рынке – операция на покупку или продажу финансового инструмента, осуществляемая через торговый терминал. Трейдер открывает позиции исходя из собственной торговой стратегии для получения прибыли за счет разницы цены при покупке (акций, облигаций или валюты) и продаже.

Полный цикл операции на бирже состоит из двух составляющих – открытие позиции и ее закрытие. Позиция считается открытой, пока трейдер является владельцем купленных акций или валюты и получает по ним доход или убыток. Закрытие позиции осуществляется автоматически либо самим трейдером при достижении определенных условий – получение определенной суммы прибыли или убытка.

Что такое шорт или короткая позиция?

Короткая позиция или шорт – операция, при которой трейдер открывает сделку, чтобы получить прибыль на падении котировок финансовых инструментов.

Открывая короткую позицию, трейдер берет в долг у своего брокера акции, облигации или валюту и продает их на финансовом рынке по текущей цене. После того, как стоимость купленного финансового инструмента упала, трейдер покупает их по более низкой цене, отдает брокеру взятое в долг и получает прибыль на разнице между стоимостью покупки и продажи.

В качестве примера возьмем котировку валютной пары EUR/USD. 10.10.2016 года мы берем в долг у брокера валюту и продаем ее по цене 1.1200, прогноз оправдывается, и 12.10.2016 года мы закрываем короткую позицию по цене 1.10000. Про такие сделки обычно говорят «трейдер шортил» или «трейдер в короткой позиции».

Что такое лонг или длинная позиция?

Длинная позиция или лонг – операция, при которой трейдер открывает сделку, чтобы получить прибыль на повышении котировок финансовых инструментов.

Основываясь на своей торговой стратегии, трейдер открывает позиции, полагая, что цена финансового инструмента будет расти. Если прогноз оправдался и рынок растет, трейдер продает купленные акции, валюту и т.п. по более высокой цене. Разница между ценой покупки и продажи составляет прибыль трейдера.

Как открывать позиции на рынке Форекс и фондовом рынке?

Открыть валютную позицию на рынке Форекс или фондовом рынке - означает осуществить покупку или продажу финансового инструмента по определенной цене. На рынке Форекс открыть позицию можно с помощью рыночного ордера (ручное исполнение) либо отложенного ордера (автоматическое исполнение).

Для торговли на рынке Форекс и исполнения ордеров трейдерами используется - самое популярное программное обеспечение для онлайн-торговли. Терминал MetaTrader 4 используется для торговли в большинстве крупных брокерских компаниях, таких как Alpari, и других.

В настройках ордера трейдер указывает:

• валютную пару, акции, металлы и т.д., по которым совершается сделка;
• объем сделки;
• тип ордера – немедленное исполнение или отложенный ордер;
• параметры тейк-профита и стоп-лосса;
• направление сделки – Sell (шорт) или Buy (лонг);

При открытии коротких и длинных позиций трейдеры на рынке Форекс должны придерживаться установленных в торговом плане правил мани-менеджмента.

Совет: торговля на финансовых рынках считается высокорискованным способом увеличения своих доходов, поэтому всегда придерживайтесь правил управления капиталом, которые гласят, что в одной сделке трейдер может рисковать 1-2% своего депозита.

Для торговли на фондовом рынке российские трейдеры используют торговый терминал QUIK. Открытие позиций на фондовой бирже через эту программу осуществляется через «Стакан цен», где необходимо выбрать финансовый инструмент, по которому трейдер будет шортить или откроет лонг, количество лотов и направление сделки.

Названия позиций (шорт и лонг) на бирже никак не связаны с продолжительностью сделок и носят чисто условный характер. К примеру, короткая позиция может длиться 8-12 часов, а длинная – 1-2 часа. Одновременно трейдер может открывать как короткие шорт-позиции, так и длинные лонг-позиции.

Открытия торговых позиций на финансовых рынках должны соответствовать правилам торговой системы, которую использует трейдер. Хаотичное открытие сделок приведет к потере депозита и полному разочарованию в торговле.

Онлайн-торговля на бирже может стать первой ступенью в финансовом развитии трейдера. Доход, полученный от осуществления сделок на Форексе или фондовой бирже, можно использовать для вкладов в , в золото, инвестиций в , которые сейчас стремительно развиваются, предоставляя тем самым пассивный доход своему владельцу.

Если вы не являетесь посторонним для фондового рынка человеком, тот факт, что его структура довольно сложна, вряд ли вас удивит. Из простой площадки по продаже и покупке активов, фондовый рынок довольно быстро превратился в сложную финансовую систему, обладающую своими законами, традициями, стратегиями и иерархией.

Как правило рядовой трейдер не взаимодействует с рынком напрямую, пользуясь услугами брокеров - людей или, как правило, юридических лиц, которые имеют соответствующую лицензию и, являясь посредниками, получают основную часть заработка за счет комиссий от сделок, совершаемых их клиентами. Подобная схема позволяет реализовать два типа сделок, о которых мы вам сейчас расскажем.

Лонг и шорт

Классическая линия поведения, когда трейдер приобретает актив в момент падения его цены и «избавляется» от него в момент подорожания, называется «лонгом» или игрой на повышение. Свое название данный тип сделок получил от английского слова «long», что переводится как «длинный».

При чем здесь длина, спросите вы. Однако, в классическом понимании фондовый рынок представляет собой финансовую структуру, которой, по большей части, свойственен рост, который кратковременно прерывается небольшим падением - естественной коррекцией. Тем не менее, в некоторых случаях падение может изрядно затянуться.

Примером подобного «затяжного» падения можно считать финансовый кризис, когда основную часть времени рынок «падает» и лишь иногда растет. Именно в такие периоды и стоит заключать «шорты», суть которых заключается в игре на понижение.

Собственно, что значит шортить на фондовом рынке? Фактически, шорт представляет из себя возможность продажи несуществующего актива с последующей его компенсацией. Звучит довольно сложно, поэтому мы остановимся на этом моменте чуть подробнее.

Суть шортинга

Представьте себе ситуацию, в которой вы практически уверены в том, что цена на определенную ценную бумагу должна упасть в ближайшее время. Казалось бы, что здесь можно предпринять? Сторонник инвестиций или трейдер, ориентирующийся на лонги, вероятнее всего поспешит избавиться от этой бумаги и держать от нее подальше.

Абсолютно иначе поступают те, кто предпочитает шортить на фондовом рынке. Суть шортинга заключается во взятии «взаймы» определенного актива у своего брокера. После того как актив получен, он немедленно продается по максимально возможной цене. Казалось бы - ценную бумагу вы взяли, продали, а что теперь?

Теперь остается лишь дождаться, когда ее стоимость значительно упадет, после чего необходимо приобрести актив в том же объеме и вернуть его брокеру. В качестве прибыли вы получите разницу первоначального и конечного курса. Фактически, эта схема отличается от привычной тем, что в ней все делается в обратном порядке.

В качестве примера успешного шорта, можно взять ситуацию с акциями АВТОВАЗа. В конце июня 2011 года их стоимость составляла около 33 рублей за штуку. Через год цена упала более чем в два раза - до 15 рублей. Таким образом, зашортив тысячу акций в 2011 году и продав их, можно было получить 33 тыс. рублей, а через год - купить за 15 тыс. тот же пакет акций и вернуть их брокеру. Как видите, прибыль в таком случае составляет 18 тыс.

Особенности шорта

Казалось бы, вот она - золотая жила. Ведь фактически во время шортинга вы продаете то, чем на самом деле не владеете. Тем не менее, как и при любой сделке на фондовом рынке, здесь имеется определенная доля риска и вероятность ощутимых убытков.

Во-первых, вполне возможен тот факт, что цена на актив не упадет до желаемого уровня и вам придется возвращать ценные бумаги по стоимости, которая превышает ту, что была актуальной на момент начала шорта. Кроме того, вам придется заплатить процент комиссии брокеру, а также, в некоторых случаях, проценты за кредитование - ведь активы были одолжены.

Во-вторых, не каждый актив можно шортить. Как правило, шортингу не поддаются акции и ценные бумаги, недавно прошедшие процедуру IPO, а также активы, чей тренд уже длительное время не подавал признаков роста. Впрочем, возможность шорта той или иной акции или ценной бумаги довольно легко определить с помощью торгового терминала.

Наконец, не стоит считать, что шортинг является более простой и прибыльной стратегией. Задумайтесь - неужели предугадать падение курса проще, чем его рост? Фактически, единственным преимуществом шортинга является возможность работы на фондовом рынке в моменты его падения, в остальном же кардинальных отличий нет.

Собственно, на этом все. Как и во всех остальных случаях, мы рекомендуем вам тщательно взвешивать свои действия, прежде чем шортить на фондовом рынке. Не стоит забывать про риски, а также ориентироваться на неподкрепленную анализом интуицию.

Для начинающих трейдеров, очень важно четко понимать суть самых основных операций при торговле на рынке Форекс, а именно длинной и короткой позиций (или Buy & Sell), поскольку на них и строится вся дальнейшая работа на Форекс. Итак, начнем с определения длинной и короткой позиции.

Наиболее простым в исполнении способом заработка на Форекс является приобретение валюты и ожидание, когда она начнет расти в цене, чтобы благополучно ее продать. Однако он не совершенен, есть и другой способ получить прибыль – это заработок на повышении или понижении цены валюты, которая имеется в запасе.

Короткая позиция (или операция Sell), ее суть и особенности на Форекс

Сделка на валютном рынке Форекс, которая предполагает принесение дохода от падения обменного курса получила такое название, как . Довольно часто можно заработать на Форекс при помощи такой вот сделки. Таким названием эти сделки обязаны тому факту, что зачастую курс падает намного быстрее, нежели растет . Иными словами, цена на определенную валюту обязательно снизиться за определенный, как правило, короткий срок. Также подобные сделки величают сделками на понижение.

В то время, когда участник рынка (трейдер) реализует базисную торговую валютную пару, считается, что он занял короткую позицию. К примеру, открыть короткую позицию по евро можно посредством такой продажи EUR/USD. Одновременно с этим открытая длинная позиция по доллару, ведь доллары покупаются в данном случае. Для обозначения тех позиций, которые открыты на короткий срок, принято применять термин «краткосрочная позиция» .

Длинная позиция (или операция Buy), ее суть и особенности на Форекс

– это сделка на повышение, которая используется в несколько раз чаще, нежели короткая позиция на Форекс. Однако работать на рынке можно и с использованием сделок на понижение. Коль скоро на рынке держаться боковые и вялые тренды, по советам профессионалов в этом случае длинная позиция Форекс будет неуместна. Лучшим решением станет короткая позиция, при этом никоим образом не следует тянуть время с закрытием.

Как правило, короткие позиции не приносят сверхприбылей , да и мало-мальски больших тоже не приносят, поэтому не стоит испытывать судьбу, а сразу покупать (входить в длинную позицию) после падения на несколько пунктов, не дожидаясь существенного понижения.

Как уже стало понятно, когда при открытии позиции трейдер приобретает (или покупает) валютную пару, это значит, он занял длинную позицию. Обычно это подразумевает под собой приобретение финансовых активов, к которым относятся ценные бумаги и валюта. Одновременно с этим производится соответствующая продажа. Однако длинная позиция не всегда подразумевает приобретение каких-либо активов , она совершается и тогда, когда трейдер закрывает открытую ранее короткую позицию.

Стоит сразу отметить, что короткие позиции приносят прибыли крупным игрокам (макет-мейкерам) , чего нельзя сказать о трейдерах с незначительным капиталом, которым заработать на коротких позициях крайне сложно.