Состав и структура оборотных активов предприятия. Оборотные активы предприятия

Занимаясь предпринимательством, бизнесмены не всегда интересуются деталями бухгалтерского учета, считая это делом бухгалтерии. Действия «наобум» с благой целью роста продаж или объема производства могут привести не только к финансовым проблемам, но и невольным нарушениям законодательства. Это может привести не только к административным, но даже криминальным правонарушениям. Задачей настоящей статьи является рассмотрение оборотных активов, их особенностей и роли в деятельности предприятия.

Сразу разделим оборотные и внеоборотные активы предприятия. Внеоборотные активы - это основные средства (здания, транспорт, станки, оборудование и т. д.), долгосрочные финансовые обязательства, незавершенное строительство, животные, деревья, земельные ресурсы, а также предметы интеллектуальной собственности (патенты, программное обеспечение, ноу-хау, авторские права и т. д.). Все эти активы объединяет то, что срок их службы более одного года. Оборотные активы - это, наоборот, материальные и нематериальные ценности со сроком службы менее одного года. Оборотные активы предприятия - это часть актива баланса предприятия и отражаются во втором разделе бухгалтерского отчета. Оборотные активы частично формируются из собственных средств предприятия, а частично за счет кредитных ресурсов.

За рубежом доля кредитных ресурсов в оборотных средствах достигает 70–75%.

В России, вследствие высокой стоимости кредитов, эта доля, обычно ниже 50%. Для материалоемких производств и торговли оборотные средства, как правило, весьма велики. Анализ структуры и оптимизация размера оборотных средств это неотъемлемая часть анализа деятельности организации как в процессе ее работы, так и при принятии решений по продаже, покупки и слияния.

Рассмотрим подробно, что такое оборотные активы

Самой понятной частью оборотных активов является сырье и материалы для производства продукции, а также товары, предназначенные для продажи (в торговле). Все это «замороженные деньги». Безусловно, производство не может нормально функционировать без складских запасов сырья. Однако количество его должно быть оптимальным. Избыточное количество сырья и материалов существенно снижает оборачиваемость оборотных активов (этот вопрос мы рассмотрим ниже). Рекомендуемые нормативы запасов можно найти в литературе. Они зависят от длительности производственного цикла, логистики (сроков доставки, заказа, прохождения платежей) и характера финансового взаимодействия с поставщиками (предоплата, отсрочка платежей и т. д.). Простейший способ расчета текущего запаса сырья это произведение суточной нормы потребления на интервал поставки в днях. Необходим также страховой запас, который предназначен для покрытия перерывов в поставках.

В торговле товары в магазин поставляются партиями, однако, срок реализации для них различается. Кроме того, для продовольственных товаров следует учитывать срок хранения. В маленьких торговых точках закупки производят «на глазок», однако, если объем реализации велик, а число наименований товаров тысячи, то лучше использовать специализированные компьютерные программы . Такие программы на основании дневной реализации каждого вида товара, а также сроков его поставки, дают информацию о необходимом сроке заказа и оптимальному объему партии. Кроме того, программа учитывает минимальный объем оптовой партии и загрузку транспортных средств. Это позволяет планировать финансовую деятельность и управлять кредитными ресурсами. Частично запасы сырья и материалов формируются за счет заемных средств. Это кредиторская задолженность. Она может быть в денежной и материальной форме. Если сырье приобретено за счет банковского кредита, то возникает кредиторская задолженность. Такая задолженность не несет опасности для финансовой стабильности предприятия, если находится в плановых (разумных) пределах. Опасность возникает, если имеется просроченная задолженность по кредитам (финансовая задолженность). Задолженность в материальной форме это сырье и материалы, полученные предприятием, но еще не оплаченные. Это происходит, например, если договор с поставщиком предусматривает отсрочку платежей.

Полуфабрикаты, изделия в производственном цикле, а также готовая продукция относятся к оборотным средствам.

Мелкий инвентарь, инструмент и запасные части (расходные материалы) для оборудования и станков, как часть оборотных средств, которые находятся на балансе, следует своевременно списывать при их расходе, так как использованные, но не списанные, они отрицательно влияют на рентабельность и оборачиваемость оборотных активов. Значительный объем полуфабрикатов и незавершенной продукции характерен для предприятий с длительным циклом производства. Особого внимания требует анализ запасов запчастей к импортным и уникальным машинам и механизмам. Здесь очень важно знать сроки плановых замен изнашиваемых частей и не создавать запас аварийных запасных частей. Все аварии все равно не предусмотреть.

Читайте также: Что такое индекс потребительских цен

Денежные средства. Это деньги на счетах (валютных и рублевых) предприятия и наличные средства в кассе. Это наиболее ликвидная часть оборотных средств. Свободные денежные средства часто используют как финансовые инструменты.

Финансовые инструменты . К ним относятся краткосрочные вложения в ценные бумаги с целью их дальнейшей перепродажи и краткосрочные вклады в банке. Краткосрочные вложения и деятельность на бирже является эффективным средством использования временно свободных средств при профессиональном подходе.

Задолженность клиентов и покупателей (дебиторская задолженность). Эта задолженность возникает за отгруженные, но не оплаченные товары и услуги.

Прочие оборотные активы в балансе это, например, это суммы налога на добавленную стоимость, которые начислены при отгрузке товаров или предоставленных услуг (это дебетовое сальдо), а также суммы НДС от предварительной оплаты товаров и услуг. Сюда также входят и недостачи и потери, а также бракованная продукция. Прочие оборотные активы включают в себя также акции и доли в других предприятиях, которые предполагается продать в короткий срок.

Какие из оборотных активов являются наименее ликвидными? Наименее ликвидными активами (то есть теми, которые трудно продать) является задолженность организаций/предприятий, находящихся в сложном финансовом положении, запасы сырья для продукции, которая снята с производства, а также готовая продукция, имеющая ограниченный спрос. Наиболее ликвидными являются денежные активы, полупродукты и готовая продукция, которая пользуется устойчивым спросом. Краткосрочные финансовые активы, приобретенные с целью перепродажи, также могут оказаться труднореализуемыми. При аналитической работе целесообразно разбить все активы на легкореализуемые, среднереализуемые, труднореализуемые и неликвидные, а анализ вести отдельно по этим группам.

Чистые оборотные активы рассчитывают как сумму собственного капитала предприятия и долгосрочных кредитов, за минусом общей стоимости внеоборотных активов предприятия. Другой, применяемый способ расчета, это разница общей суммы оборотных активов предприятия и его краткосрочной задолженности. Динамика этого показателя характеризует финансовую устойчивость организации/предприятия и эффективность использования средств. Чем выше этот показатель, тем больше финансовая устойчивость и эффективность предприятия. Однако, само по себе отрицательное значение показателя не свидетельствует об угрозе финансовой стабильности. Это часто встречается в деятельности торговых предприятий.

Которые могут быть в течении одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.

Под чистыми оборотными активами понимают разность между текущими активами и текущими обязательствами.

Как известно, все активы предприятия состоят из основных или постоянных, и оборотных или текущих. Оборотные средства - это мобильная часть активов предприятия.

Оборотные активы включают в себя материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства.

При этом происходит постоянная и закономерная смена форм стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для создания нормальных условий производственной деятельности до момента получения выручки от реализации продукции.

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку это постоянный, ежедневный и непрерывный процесс.

Объектами управления оборотными (текущими) активами служат: степень их ликвидности , состав, структура, величина, источники покрытия и их структура.

По степени ликвидности различают медленно реализуемые, быстро реализуемые и абсолютно ликвидные оборотные активы.

К медленно реализуемым оборотным активам относятся запасы сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции. Запасы готовой продукции являются более ликвидной частью медленно реализуемых активов. Определение оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции.

При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта готовой продукции ее накопление на складе может быть минимальным. Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, который в свою очередь определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами.

К быстро реализуемым оборотным активам относится дебиторская задолженность, поскольку она способна достаточно быстро трансформироваться в денежные средства. Дебиторская задолженность образуется во время реализации продукции и представляет собой денежные средства, которые покупатели должны предприятию. В наличные денежные средства она превращается через определенный срок. В составе оборотных активов учитывается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.

Она включает в себя :

Дебиторскую задолженность по основной деятельности, поскольку предприятия в основном продают готовую продукцию в кредит;

Дебиторскую задолженность по финансовым операциям;

Авансы служащим;

Средства на депозитах.

К абсолютно ликвидным активам относятся денежные средства в кассе и на счетах в банках. В составе оборотных средств учитываются денежные средства, предназначенные для текущих денежных платежей. На состав, структуру, величину оборотных средств влияют: характер и сложность производства, длительность производственного цикла, стоимость сырья, условия его поставки, принятый порядок расчетов, отраслевая специфика, конъюнктура рынка .

Так, в торговле большую долю в составе оборотных средств составляют товарные запасы, в строительных организациях - незавершенное производство, на транспорте - производственные запасы, у финансовых компаний значительна доля денежных средств.

Величина оборотных средств не является постоянной и зависит не только от объема производства, но и от таких факторов, как сезонность производства, неравномерность поставок, несвоевременность поступления средств за отгруженную продукцию. Поэтому принято делить оборотный капитал на постоянный и переменный.

Постоянный оборотный капитал можно рассматривать как часть текущих активов, которая относительно постоянна в течение производственного цикла. Она может быть либо усредненной, либо минимальной величиной текущих активов, необходимых для производственной деятельности в зависимости от решения финансового менеджера.

Размер переменного капитала определяет дополнительную потребность в оборотных средствах, связанную с отклонениями, возникающими в отдельные периоды производственной деятельности предприятия. Например, потребность в дополнительных затратах, связанных с сезонной закупкой сырья в пищевой промышленности либо с сезонной реализацией готовой продукции, ростом дебиторской задолженности и т.д.

Оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при использовании в операционной деятельности предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и девидентов . Составной частью управления оборотных активов является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций выступающих в форме их эквивалентов.

Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Многие оборотные активы используются одномоментно при отпуске их в производство (например, сырье и материалы). Оборотные активы являются одной из двух групп активов организации (вторая – внеоборотные активы).

Состав оборотных активов

Выделяют следующие оборотные активы:

• НДС по приобретенным ценностям;

  дебиторская задолженность;

  финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

  денежные средства и денежные эквиваленты;

  прочие активы, удовлетворяющие признакам оборотных активов.

Оборотные активы в принципе обладают более высокой степенью ликвидности, чем внеоборотные. А деньги, как часть оборотных активов, имеет абсолютную ликвидность.

Анализ оборотных активов

Достаточный размер оборотных активов необходимы для бесперебойной работы предприятия, будь то материалы, используемые в производственном процессе, или денежные средства для расчетов с поставщиками. Поэтому анализ ликвидности активов занимает центральное место в финансовом анализе предприятий.

Высокая доля оборотных активов характерна для материалоемких производств, организаций торговли. Чем выше доля оборотных активов (и, соответственно, ниже доля внеоборотных), тем больше организация может привлекать краткосрочного финансирования (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам и т.п.) без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Внеоборотные активы – это активы, срок использования (погашения) которых составляет более одного года. Общая сумма активов предприятия складывается из внеоборотных и оборотных активов.

Состав внеоборотных активов

К внеоборотным активам относятся:

нематериальные активы;

результаты исследований и разработок;

основные средства;

доходные вложения в материальные ценности;

финансовые вложения, возврат которых ожидается не ранее чем через год;

отложенные налоговые активы;

прочие активы, обладающими признаками внеоборотных активов.

По соотношению доли оборотных и внеоборотных активов можно судить о характере производства . Так, фондоемкие предприятия (например, телекоммуникационные) характеризуются большой долей внеоборотных активов, а материалоемкие (или товароемкие, как торговля) – малой.

Анализ внеоборотных активов

Внеоборотные активы требуют долгосрочных инвестиций, поэтому источниками их приобретения должен быть в основном собственный капитал организации, и частично долгосрочные заемные средства. Поэтому чем более фондоемкое производство, тем больше должна быть доля собственного капитала в источниках финансирования деятельности предприятия.

Внеоборотные активы обладают меньшей ликвидностью, чем оборотные, т. е. их сложнее продать, обратив в денежную форму. В целом ликвидность, как один из показателей финансовой устойчивости, зависит от структуры активов предприятия и источников, за счет которых профинансирована их покупка.

§ 4. Износ и амортизация основных фондов

Основные производственные фонды в процессе их эксплуата­ции изнашиваются. Различают два вида износа - физичес­кий и моральный.

Под физическим износом понимают постепенную утрату ос­новными фондами своей первоначальной потребительной стои­мости, происходящую не только в процессе их функционирова­ния, но и при их бездействии (разрушение от внешних воздейст­вий, атмосферного влияния, коррозии). Физический износ ос­новных фондов зависит от качества основных фондов, их техни­ческого совершенствования; особен­ностей технологического процесса; времени их действия; степени защиты основных фондов от внешних условий; качества ухода за основными фондами и их обслуживания, от квалификации рабочих и их отношения к основным фондам.

Физический износ происходит неравномерно даже по одина­ковым элементам основных фондов. Различают полный и частич­ный износ основных фондов. При полном износе действующие фонды ликвидируются и заменяются новыми (капитальное стро­ительство или текущая замена изношенных основных фондов). Частичный износ возмещается путем ремонта.

Сущность морального износа состоит в том, что средства труда обесцениваются, утрачивают стоимость до их физического износа, до окончания срока своей физической службы.

Моральный износ проявляется в двух формах.

Первая форма морального износа - это уменьшение стоимости машин и оборудования такой же конструкции, что выпускались и раньше, вследствие удешевления их воспроизводства в современных условиях.

Вторая форма морального износа - это уменьшение стоимости машин и оборудования, физически еще годных, вследствие появления новых, технически более совершенных и производительных, которые вытесняют старые.

Основным источником покрытия затрат, связанных с обнов­лением основных фондов, в условиях перехода к рыночным отно­шениям, самофинансирования предприятий являются собственные средства предприятий. Они накапливаются в течение всего срока службы основных фондов в виде амортизационных отчислений.

Амортизация - это денежное возмещение износа основных фондов путем включения части их стоимости в затраты на выпуск продукции. Следовательно, амортизация есть денежное выражение физического и морального износа основных фондов. Амортизация осуществляется в целях полной замены основных фондов при их выбытии. Сумма амортизационных отчислений зависит от стоимос­ти основных фондов, времени их эксплуатации, затрат на модерни­зацию.

Отношение годовой суммы амортизации к стоимости основ­ных фондов, выраженное в процентах, называется нормой амор­тизации. Исчисленная в процентах норма амортизации показыва­ет, какую долю своей балансовой стоимости ежегодно переносят средства труда на создаваемую ими продукцию. По установлен­ным нормам амортизационные отчисления включаются в себе­стоимость готовой продукции.

В настоящее время получает развитие неравномерная аморти­зация, при которой большая часть стоимости оборудования вклю­чается в издержки производства в первые годы эксплуатации. На­пример, в первый год - 50%, второй - 30%, третий - 20%. Это позволяет предприятию в условиях инфляции быстрее окупить сделанные затраты и направить их на дальнейшее обновление парка оборудования.

План основных вопросов темы

7.1. Оборотные активы и их классификация

7.2. Стоимостная оценка и нормирование запасов

7.3. Дебиторская задолженность и резерв сомнительных долгов

7.4. Управление оборотными активами и оценка эффективности их использования

Основные термины и понятия: оборотные активы, производственные запасы, запасы готовой продукции, собственные оборотные средства, производственные оборотные фонды, фонды обращения, нормирования оборотных средств, дебиторская задолженность, метод FIFO, метод средневзвешенной стоимости запасов, метод идентифицированной стоимости запасов, управление оборотными средствами, оценка эффективности использования оборотных активов предприятия.

Оборотные активы и их классификация

Для осуществления процесса производства продукции субъектам хозяйствования необходимые средства производства, которые состоят из средств труда и предметов труда. По характеру функционирования в производственном процессе и способом перенесения стоимости на созданный продукт средства труда приобретают экономическую форму в необратимых, а предметы труда - в оборотных активах.

Оборотные активы - это активы, обслуживающие хозяйственный процесс и обеспечивают его непрерывность. В бухгалтерском учете к таким активам относятся активы, которые потребляются или реализуются в течение года или в течение одного операционного цикла (если последний продолжается более одного года). По другому определению оборотные активы - это ресурсы хозяйствующих субъектов, инвестированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Круговорот оборотного капитала осуществляется в течение одного операционного цикла: денежные средства авансируются в производственные запасы, в процессе производства создается и реализуется новая продукция (возможно на условиях коммерческого кредита, вызывает появление дебиторской задолженности), выручка за реализованную продукцию поступает на расчетный счет и снова авансируется в производство. Если предприятие работает эффективно, процесс кругооборота оборотного капитала обеспечивает непрерывность производственного процесса и рост капитала предприятия, поскольку в этом случае выручка за реализованную продукцию превышать средства, авансированные в производство. Процесс круговорота оборотного капитала схематично можно представить записью:

где Д - денежная стадия кругооборота; Т - товарная стадия кругооборота; В - производственная стадия кругооборота.

На продолжительность процесса кругооборота влияют такие факторы; производстве и вращения; организационно-технический уровень производства, условия поставки и сбыта; эффективность процесса реализации продукции; применяемые формы расчетов.

Формирование и регулирование отдельных элементов оборотных активов имеет свои особенности. В связи с этим выделяют оборотные активы в сфере производства (оборотные фонды) и в сфере обращения (фонды обращения). Элементный состав оборотных активов представлено на рис. 7.1.

Рис. 7.1. Элементный состав оборотных активов предприятия

Примечание: * - для предприятий торговли

В учете и отчетности оборотные активы классифицируют следующим образом:

Запасы (производственные запасы; незавершенное производство; запасы готовой продукции, товары, приобретенные с целью перепродажи)

Дебиторская задолженность за товары (работы, услуги);

Дебиторская задолженность по расчетам (с бюджетом, по выданным авансам, по начисленным доходам, по внутренним расчетам, другая)

Текущие финансовые инвестиции (вложения в краткосрочные ценные бумаги - облигации, векселя, казначейские обязательства, другие коммерческие ценные бумаги, эмитированные другими субъектами рынка, банковские депозиты и т.д.);

Денежные средства и их эквиваленты (в национальной валюте, в иностранной валюте). К эквивалентов денежных средств относят высоколиквидные финансовые инвестиции, которые могут быть свободно реализованы в любой момент без риска потерь,

Прочие оборотные активы.

Запасами есть активы, которые: содержатся для дальнейшей продажи (распределения, передачи) в условиях обычной хозяйственной деятельности; находятся в процессе производства с целью дальнейшей продажи продуть производства; предназначенные для потребления во время производства продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также управления предприятием / организацией.

Запасы включают:

Сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия и другие материальные ценности, предназначенные для производства продукции, выполнения работ, предоставления услуг, обслуживания производства и административных нужд;

Незавершенное производство в виде деталей, узлов, изделий, обработка и сборка которых незавершенные, и незаконченных технологических процессов;

Готовую продукцию, изготовленную на предприятии и предназначенную для продажи;

Товары в виде материальных ценностей, которые приобретены (получены) и содержатся предприятием с целью дальнейшей продажи;

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, используемые в течение не более одного года или одного операционного цикла, если он продолжается более одного года.

Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков, обеспечивающих производственную деятельность предприятия. Включает в себя сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция и другие запасы. Экономический и организационно-производственный результат от хранения определенного вида оборотных активов в том или ином объеме носит специфический для данного вида активов характер. Например, большой запас сырья и материалов обеспечивает непрерывность производственного процесса в случае неожиданной нехватки запасов или позволяет сэкономить средства при появлении на рынке более дорогих материалов-заменителей. Большое количество заказов на приобретение сырья и материалов хотя и приводит к образованию излишних запасов, имеет смысл, если предприятие может добиться от своих поставщиков снижения цен (поскольку большой размер заказа обычно предусматривает некоторую льготу, предоставляемую поставщиком в виде скидки). По той же причине предприятие стремится создавать достаточный запас готовой продукции, позволяет более экономно и эффективно управлять производством и реализацией. Задача финансового менеджера - выявить и оптимизировать результаты и затраты, связанные с хранением товарно-материальных ценностей и готовой продукции в запасах.

Дебиторская задолженность - это сумма задолженности дебиторов предприятию на определенную дату.

Дебиторская задолженность представляет собой финансовые обязательства юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и фонов. Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, являющиеся по сути ценными бумагами. К задолженности, не связанной с реализацией продукции, работ и услуг, относят задолженность по расчетам с бюджетом, задолженность по начисленным доходам, другие виды задолженности. Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом - это задолженность финансовых и налоговых органов перед предприятием, а также переплата по налогам, сборам и другим платежам в бюджет. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью является определение риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Различают понятия текущей, долгосрочной и безнадежной дебиторской задолженности. Текущая дебиторская задолженность - сумма дебиторской задолженности, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или будет погашена в течение двенадцати месяцев с даты баланса. Долгосрочная дебиторская задолженность - это сумма дебиторской задолженности, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена после двенадцати месяцев с даты баланса. Безнадежная дебиторская задолженность - текущая дебиторская задолженность, по которой существует уверенность в ее невозврате должником или по которой истек срок исковой давности.

Денежные средства и их эквиваленты - наиболее ликвидная часть оборотного капитала предприятия. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. К эквивалентов денежных колитов относятся высоколиквидные краткосрочные финансовые вложения. Выбирая между наличными средствами и ценными бумагами, финансовому менеджеру приходится решать задачи подобное тому, что стоит перед менеджером по производству, - поиск оптимальной величины запаса. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств. Это позволяет сократить риск истощения наличности, дает возможность на только своевременно рассчитаться с кредиторами, но и участвовать в выгодных инвестиционных проектах, неожиданно могут возникнуть. С другой стороны, потери от хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств можно условно считать "упущенной выгодой" в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании. Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запас наличных средств.

Оборотные активы предприятия классифицируют по различным признакам - характеру участия в операционном процессе, периодом функционирования, в зависимости от способности к быстрому превращению в денежные средства.

По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются следующим образом:

Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность, денежные средства и др.)

По периоду функционирования оборотных активов выделяют следующие их виды:

1. Постоянная (системная) часть оборотных активов представляет собой неизменную часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний объемов операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как минимальный объем оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

2. Переменная часть оборотных активов представляет собой вариативную их часть, которая связана с сезонным ростом объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения или необходимостью создания страхового запаса. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

В зависимости от способности к быстрому превращению в денежные средства (ликвидности) выделяют:

Высоколиквидные активы - денежные средства и их эквиваленты;

Середньоликвидни активы - товары отгруженные, дебиторская задолженность;

Низколиквидные активы - производственные запасы, готовая продукция на складе, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность предприятия. Наличие у предприятия оборотного капитала, его состав, структура, скорость оборота и эффективность использования во многом определяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке и является важным объектом финансового менеджмента.

Выявление и оценка структуры оборотных активов имеет практическое значение. Структура оборотных активов - это соотношение между их отдельными элементами, выраженное в процентах к итогу.

Анализ производственно-технологической структуры оборотных активов предприятия необходимо осуществлять на основе предварительно проведенных расчетов частей производственных запасов, незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления, расходы будущих периодов в общем их объеме за определенный промежуток времени. Это дает возможность выявления негативных, позитивных и желаемых тенденций в динамике структуры этих активов.

Функционально-технологическая структура оборотных активов того или иного субъекта хозяйствования характеризует процентное соотношение частей оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные активы промышленных предприятий лучше используются тогда, когда большая их часть занята в сфере производства (оборотные фонды). Пребывание оборотных активов (фондов обращения) в сфере обращения является необходимым условием непрерывности процесса воспроизводства.

Элементная структура оборотных активов определяется путем расчета части отдельных составляющих (производственных запасов, незавершенного производства, полуфабрикатов собственного изготовления, расходы будущих периодов, остатков готовой и отгруженной продукции, денежных средств на расчетном счете, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов) в общем объеме на определенную дату (в конкретном расчетном году).

Вся совокупность активов организации представлена оборотными и внеоборотными средствами. Оборотные активы являются ресурсами, использование которых допускается на срок не больше 1 года или в течение промежутка, составляющего один производственный цикл. Они необходимы для обеспечения непрерывной деятельности предприятия .

Применение многих оборотных активов носит одномоментный характер , когда осуществляется их отпуск в производство, например, сырья и материалов. Такие средства составляют ресурсный потенциал предприятия.

Форма бухгалтерского баланса предполагает выделение следующих оборотных активов :

Необходимо отметить, что отнесение и финансовых вложений к разделу оборотных активов допустимо лишь при условии, что срок, в который они будут погашены, составляет меньше 1 года. При превышении этого периода средства можно включить в оборотные активы, если они обладают высокой ликвидностью.

Анализ

Анализ оборотных активов на первом этапе требует их распределения по такому критерию, как , включая учет степени риска . Необходимо отнести средства к одной из групп:

1. Наиболее ликвидным активам, обладающим минимальным риском . Они представлены денежными средствами и краткосрочными ценными бумагами.
2. Легкореализуемым активам, характеризующимся малым риском (дебиторской задолженности предприятий, отличающихся устойчивым финансовым состоянием, запасам материалов, пользующейся спросом).
3. Среднеликвидным ресурсам ( , расходам, относящимся к будущему периоду, готовой продукции с производственно-техническим назначением).
4. Труднореализуемым или неликвидным активам , реализация которых связана с высоким риском (дебиторской задолженности предприятий с неустойчивым финансовым состоянием, залежалым запасам материалов, готовой продукции, не пользующейся спросом).

Такое распределение необходимо осуществить для выявления неликвидов, обладающих высоким риском. Их увеличение свидетельствует о неэффективности денежных средств, вкладываемых в организацию, о недостаточной отдаче.

Поэтому на данном этапе анализа выявляют, как соотносятся высоколиквидная и низколиквидная группа.

Следующим этапом является контроль и осуществление проверки норм и фактических значений активов .

Если фактические запасы превышают нормативы, разработанные организацией для каждого вида ресурсов, возникают сверхнормативные запасы или остатки. Меньшее значение фактических запасов свидетельствует о незаполненном нормативе.

Анализ способствует выявлению сверхнормативных сумм по конкретному виду запасов, причин их возникновения, разработке мероприятий, направленных на их устранение. Среди наиболее распространенных причин превышения нормативов выделяют:

• неравномерную, досрочную и некомплектную поставку ресурсов, необходимых для осуществления производственного процесса;
• экономию затрат;
• образование заделов и затрат по заказам, которые были аннулированы, а также по продукции, снятой с производства;
• несоответствие фактической и плановой себестоимости в связи с удорожанием первой;
• низкое качество выпускаемой продукции;
• недостаток транспорта, предназначенного для отгрузок продукции.

Углубленный внутренний анализ предполагает изучение состава материалов относительно их вида, сорта и профиля.

Следующий этап – анализ денежных средств, включенных в оборотные активы . Его целью является выявление причин расхождений, возникающих при отгрузке продукции. Несовпадения заключаются в том, что величина денежных средств и полученная прибыль не совпадает.

Результатом проведенного анализа должно стать формирование заключения с описанием всех проблемных участков. Это необходимо для составления комплекса действий, направленных на решение выявленных в ходе исследования проблем.

Расчет

Для анализа оборотных активов используется , с помощью которой дают оценку динамики и состава рассматриваемого объекта.

Расчет текущих средств заключается в оценке доли каждого вида ресурсов в общей структуре.

Учет требует расчета коэффициента по следующей формуле:

(МПЗ / А) * 100%, где

МПЗ – материально-производственные запасы, А – активы.

Для расчета доли в структуре оборотных активов используется формула:

(МПЗ / ОА) * 100%

Для определения периода оборота необходимо рассчитать отношение произведения материально-производственных ресурсов и временного периода к расходу материалов:

ПО = (МПЗ * Д) / Р, где

ПО – период оборота, Д – промежуток времени, Р – расход.

Доля незавершенного производства в оборотных активах рассчитывается следующим образом:

(НП / ОА) * 100%, где

НП – незавершенное производство.

Для отражения готовой продукции используется ее фактическая или нормативная себестоимость. Важным элементом анализа готовой продукции выступает оценка срока оборота. Меньшее значение его говорит о большей ликвидности товара.

Для этого требуется расчет показателей по формулам:

(ГП / ОА) * 100% : (ГП * Д) / СП, где

ГП – готовая продукция, СП – себестоимость.

Заключается в расчете нескольких показателей:

(ДБ / ОА) * 100% — для выявления доли в общей структуре оборотных активов

(ДБ / В) * 100%, где

В – выручка. При нормальном росте ДБ должен наблюдаться и рост выручки.

При обратной ситуации следует задуматься о мерах для устранения этого явления.

Расчет оборотных активов необходим, чтобы поддерживать плановый уровень производства и выпуска продукции в соответствии с утвержденными технологическими процессами, параметрами и нормативами.

Отличия от внеоборотных и сходство с ними

Отличия оборотных активов от зависят от нескольких параметров :

В бухгалтерском балансе каждая группа активов представлена в отдельном разделе. На их долю может оказывать влияние специфика организации, например, большой запас оборотных активов наблюдается у торговых предприятий и при материалоемком производстве.

Сущность и состав оборотных средств представлены в данном видео.