Контакты
Главная / Налогообложение

Хеджирование на форекс. Хеджирование сделок на форекс

Термин хеджирование произошел от английского hedge (страховка) и представляет собой обычную подстраховку на случай, если анализ рынка оказался неверным. Это позволяет не только сократить убытки, но иногда и получить небольшую прибыль в казалось бы безнадежной ситуации.

Ни один инвестор не кладет все яйца в одну корзину, тот же принцип работает и при хеджировании позиций, причем не только на валютном рынке, но и при торговле металлами, акциями и т. д. В реальной жизни нечто подобное можно наблюдать, например, в случае закупки партии товаров у поставщика с отсрочкой поставки.

В этом случае покупатель изначально допускает, что из-за форс-мажора возможен срыв поставки и присматривает несколько кандидатов на возможную замену или просто диверсифицирует закупки, приобретая товар равными долями у нескольких продавцов.

Если этот же принцип применить к валютному рынку, то заключив сделку, трейдер не может со 100%-ной уверенностью утверждать, что цена пойдет в нужную сторону. Хеджирующие стратегии в такой ситуации позволят защитить открытую позицию и даже в самой неблагоприятной ситуации смягчить отрицательные последствия.

Популярные хеджирующие стратегии

По большому счету все сводится к локированию, т.е. основная сложность для трейдера будет заключаться в грамотном выходе из замка. Также можно выделить кросс хеджирование (при котором разнонаправленные позиции будут открываться по разным валютным парам с хорошей корреляцией), а также открытие разнонаправленных позиций у разных брокеров.

Вся хитрость в последнем случае заключается в том, чтобы получать прибыль за счет положительного свопа (выплачивается при переносе позиции на следующий день). Это вполне легально, а преимущества и недостатки таких стратегий рассмотрим ниже.

Локирующие (хеджирующие) стратегии делятся на несколько видов в зависимости от того, как именно предполагается работать с замком:

  • обычный замок – после открытия сделки цена пошла не в нашу сторону, открывается обратная позиция того же объема;
  • асимметричный замок – в этом случае уже используется принцип мартингейла. То есть если цена пошла не в нашу сторону, то противоположная позиция уже открывается большим лотом. Риски выше, зато есть шанс выйти в плюс из сложной ситуации;
  • нулевой лок – сделки Sell и Buy открываются одновременно – может применяться в случае, когда сложно составить прогноз. Если трейдер склоняется, например, к формированию/продолжению восходящего тренда, то покупка может осуществляться большим лотом;
  • некоторые хеджирующие стратегии допускают вход в замок уже имея на руках одну убыточную сделку;
  • локирование возможно и при наличии открытой сделки, которая уже находится в плюсе. Подобный вариант может использоваться при поиске точки завершения коррекции.

Независимо от того, какой именно вариант замка будет использоваться, ключ к успеху – грамотный выбор объема сделок (величина локирующих позиций не обязательно должен быть одинаковым), а также выход из замка. То есть в конечном итоге все упирается в выдержку трейдера, сможет ли он не поддаться панике, переждать убыток и выйти из замка.

Есть ли смысл в хеджировании позиций

На первый взгляд эта затея абсолютно бессмысленная – что толку в том, что трейдер откроет одновременно 2 разнонаправленные позиции. Вся прибыль по одной сделке будет компенсироваться убытками по второй, т. е. депозит просто замораживается. А если учесть еще и спред со свопом, то убыток гарантирован.

На самом же деле вся хитрость методики кроется в объеме позиций (грамотный анализ рынка и адекватный прогноз, конечно, тоже важен). Разберем несколько примеров:

  • после покупки цена пошла в убыточную сторону, что дало основания для короткой позиции, ориентир – ближайший минимум. Если бы цена его пробила, то следовало бы закрыть покупки с убытками и наращивать продажи, так как этого не произошло, то продажи дали небольшую дополнительную прибыль, а покупки удалось закрыть с прибылью после некоторого ожидания. В этом примере замок дал дополнительных 30 пунктов прибыли;

  • во втором примере после тренда наступила коррекция, предполагая, что тренд скорее продолжиться, чем смениться, заключаем на одном уровне сделки Buy и Sell (распределение объемов 1:2, 1:3). После получения подтверждения о продолжении тренда покупки закрываем. Более раннее заключение сделок позволило взять дополнительных 70 пунктов, что перекрыло убытки от страховочной покупки;

  • в следующем примере первая покупка была совершена на уровне коррекции 23,6 от последнего восходящего движения, но цена ушла в убыточную зону. На уровне 38,2 повторно покупаем, но для подстраховки открываем и короткую позицию. В дальнейшем продажи закрылись с небольшим убытком, а обе длинные позиции вышли в плюс.

Во всех рассмотренных примерах хеджирование применялось для страховки открытых позиций и даже в случае неблагоприятного развития ситуации убытки оказались бы не такими большими. Расплатой за меньшие риски можно считать некоторое снижение прибыли из-за того, что часть ее уходит на компенсацию страховочной убыточной сделки.

Как заработать на положительном свопе

Под свопом понимается некоторая сумма, которая начисляется либо списывается с депозита трейдера при переносе позиции на следующий день. Некоторые ДЦ предоставляют возможность безсвоповой торговли, для рассматриваемой хеджирующей стратегии нам понадобятся счета у 2 разных ДЦ (один без свопов, второй с ними).

Смысл торговли будет заключаться в том, что на счетах у разных ДЦ одновременно заключаются 2 разнонаправленные сделки по одной и той же валютной паре, объем сделок одинаков. Таким образом средства трейдера оказываются замороженными, если растет прибыль на одном счете, то на такую же величину уменьшается депозит на другом.

Вся соль стратегии заключается в том, что выбирается та валютная пара, по которой один из ДЦ будет начислять положительный своп (можно посмотреть в информации на сайте ДЦ). Независимо от того, как будут развиваться события на валютном рынке, каждый день трейдер будет гарантированно получать определенную сумму за счет свопа.

Например, Forex4you по паре AUDCHF предлагает своп при покупках, равный 0,621. При размере контракта 1000000 базовой валюты каждый день на счет будет капать 6,129 USD. За год набегает приличная сумма – $2237. Депозит у каждого ДЦ должен быть равным примерно $2500-$3500, то есть прибыль колеблется около 50%, к тому же, всегда можно поискать брокера с большим свопом.

Из особенностей этой хеджирующей стратегии выделить можно:

  • необходимость установки стопов и тейк-профитов для защиты от резких скачков цены. ТП на одном счету равен SL на втором;
  • счета не рекомендуется открывать на одно и то же имя, лучше привлечь к этому родственник или знакомого;
  • постоянно нужно отслеживать информацию на сайте ДЦ, своп – величина не постоянная, он вполне может измениться не в пользу трейдера.

Простая хеджирующая стратегия

Эта ТС не потребует от трейдера ни анализа рынка, ни часов, проведенных у монитора, в поиске идеальной точки входа. Сделки будут заключаться ежедневно равным лотом в обе стороны, будем стараться закрыть обе с прибылью.

Порядок работы предполагается такой:

  • в 00:00 GMT открываем терминал и входим в замок;
  • далее нужно дождаться пока цена двинется в одну сторону и пройдет значимое расстояние (зависит от волатильности пары), для EUR/USD и GBP/USD это расстояние можно принять равным 35-50 пунктов;
  • после этого сделку, которая на данный момент является прибыльной, начинаем тралить (трейлинг стоп также выставляем в диапазоне 35-50 пунктов);
  • скорее всего в этот же день либо на следующий одна сделка закрывается по стоп-лоссу в прибыльной зоне, с оставшейся сделкой работаем по тому же алгоритму;

  • изредка бывают ситуации, когда на рынке затяжной штиль и обе сделки болтаются около нуля в течение 2 суток. В таком случае просто закрываем их вручную;
  • в случае, если одна из позиций закрылась с убытком, следующую сделку в этом направлении следует открывать уже удвоенным объемом.

В принципе, эта стратегия может работать на любой валютной паре, но по кривой роста депозита видно, что назвать его идеальным нельзя. Часто случаются серьезные просадки, да и прибыль не так велика. Так что если и с ней и есть желание поэкспериментировать, то лучше делать это на центовом счете.

Хеджирование с примесью мартингейла

При таком подходе к торговле нагрузка на депозит будет повышена, поэтому максимальный размер позиции рассчитывается как 1/3 от той, которую может обеспечить депозит трейдера. Хеджирующая стратегия предусматривает такой порядок действий:

  • сперва выполняется анализ рынка любым методом. Можно использовать свою привычную стратегию (индикаторную или основанную на графических построениях). На этом этапе нужно определиться с тем, какое движение цены более вероятно в будущем;
  • далее в направлении предполагаемого движения цены заключается сделка. Входить можно, например, на пробое и ретесте трендовой линии либо по любому другому сигналу;
  • если цена идет в прибыльном направлении, то просто тралим сделку и ждем, пока она закроется с прибылью;
  • если же цена идет в убыточную сторону, то открываем в этом направлении 2 сделку, причем ее объем удваиваем. В итоге сложится такая ситуация, когда по новой сделке прибыль перевесит убыток по первой, тут то и можно выходить из замка;

  • хуже всего если после открытия входа в замок цена опять разворачивается, в таком случае убыток будет нарастать быстрее чем прибыль (из-за большего объема сделки). В таком случае полностью закрывается первая сделка и локирующая ее часть второй (с удвоенным объемом) и открывается новый замок (сделка опять заключается удвоенного объема).

В этой хеджирующей стратегии используется мартингейл, но удвоение происходит только один раз, так что он намного менее рискованный, чем классический мартингейл с множеством колен и ростом лота в геометрической прогрессии. Описанный метод торговли можно внедрить практически в любую торговую систему.

Особенности хеджирования

Вход в замок не всегда возможен, иногда по причинам, не зависящим от самого трейдера. Например, ДЦ может просто не позволять держать одновременно по одной валютной паре разнонаправленные сделки. То есть если трейдер открыл короткую позицию (объем 0,1) и затем хочет войти в замок, совершив покупку buy (0,2), то ничего не выйдет, buy (0,1) и sell (0,1) взаимоуничтожаются и остается только одна сделка buy (0,1).

Выходом из такой ситуации может стать либо смена ДЦ, либо работа с парами с хорошей корреляцией. Но работать с разными валютными парами, даже если у них превосходная корреляция все же не совсем удобно, всегда остается риск того, что поведение цены будет немного отличаться, а для нас важен каждый пункт.

Также при локировании нежелательно, чтобы расстояние между ордерами было слишком большим, это снижает вероятность закрытия обоих ордеров с профитом. Еще одним правилом можно считать как можно более скорый выход из замка (только если стратегия не предусматривает длительного ожидания). Если замок применялся в экстренной ситуации для минимизации убытков, то иногда лучше закрыть сделки вручную, пусть и с небольшим убытком.

Подведение итогов

Хеджирующие стратегии (они же локирующие) могут показаться бессмысленными на первый взгляд. Обычно алгоритм действий трейдера выглядит немного иначе: если прогноз верный – фиксируем прибыль, если неверный – ждем, пока сработает стоп-лосс либо закрываем сделку вручную. А замки дают шанс не только минимизировать убытки, но и в буквальном смысле выйти сухим из воды, получив небольшую прибыль в практически безнадежной ситуации.

Такая методика торговли подойдет не всем, людям, которые не могут обуздать свои эмоции, точно не стоит обращать внимание на хеджирование. А вот всем остальным стоит по крайней мере ознакомиться с приемами страховки открытых позиций, возможно, это позволит повысить прибыльность торговой системы и сделает ее более надежной.

Операции хеджирования занимают особое место в мировой финансовой системе, и на денежном рынке, к которому относится и спот-рынок Forex, подобные схемы используются даже чаще, чем на остальных торговых площадках. К сожалению, преимущества «хеджа» трейдеры осознают после того, как привычные системы начинают давать сбои, поэтому сегодня кратко рассмотрим основные стратегии хеджирования Форекс-рисков .

Вообще, синонимом термина «хеджирование» является «страхование», т.е. трейдеры и инвесторы прибегают к подобным системам для защиты своих позиций или капитала от колебаний рыночных цен. В качестве примера можно привести две классических и понятных ситуации.

Пример №1. Инвестор хочет купить акции ETF-фонда, который специализируется на индексе SP500 и выплачивает хорошие дивиденды, но он не хочет брать на себя риск возможного колебания цены акции. Для решения возникшей проблемы инвестор покупает акции фонда и продаёт фьючерс на SP500, создавая «замок».

Пример №2. Только что была рассмотрена ситуация на фондовом рынке, а теперь разберём пример ближе в теме. Очень часто крупные компании проводят операции хеджирования на Форекс по следующему алгоритму - покупают наличную иностранную валюту и продают соответствующие фьючерсы на бирже, в результате чего образуются потери на комиссиях и спредах. Но даже если курс валюты обвалится (или вырастет) на десятки процентов, финансовое положение организации останется неизменным.


Таким образом, главную задачу хеджирования Форекс-сделок можно описать одним выражением – «не потерять», но на современном валютном рынке понятие хеджа намного шире, так как оно распространяется на индексные стратегии, портфельные спекуляции, спред-трейдинг и т.д. Вот сегодня и рассмотрим, как можно применять хеджирование в рамках возможностей терминала MetaTrader.

Хеджирование форекс-рисков

Как правило, трейдеры анализируют курс валюты в «вакууме», т.е. строят техническую разметку только на одной паре, игнорируя тренды на остальных инструментах. В данном случае увеличивается риск поддаться эффекту толпы, заняв позицию против глобального тренда.

Для того чтобы правильно осуществить операцию хеджирования на Форекс, потребуется рассчитать специальные индексы, например, для доллара США и евро существуют официальные индексы, но спекулянту никто не запрещает создавать собственные инструменты для анализа остальных валют. Чтобы не создавать путаницу, рассмотрим пример:



На графике выше представлена динамика курса GBPUSD, а в нижнем окне рассчитан специальный индекс на базе следующих курсов: GBPEUR, GBPCHF, GBPCAD, GBPNZD, GBPAUD и GBPNOK (курс норвежской кроны учитывается и при расчёте индекса доллара, поэтому данную валюту также следует включить в формулу).

Не рассчитывая никаких дополнительных коэффициентов корреляции между индексом фунта и курсом GBPUSD становится очевидно, что в паре с долларом США британский фунт выбился из общего тренда. Получается, что глобально на мировом рынке английская валюта укрепляется, поэтому её следует только покупать, при этом, чтобы хеджирование Форекс сделки не утратило первоначальный смысл, необходимо покупать не отдельные пары, а сразу все инструменты, вошедшие в индекс.

Таким образом, даже если одна пара отклонится от общего тренда, прибыль по остальным компенсирует данную потерю. Этот торговый подход широко применяется на финансовых рынках.

Еще две полезные темы:

Хеджирование в Форекс-компаниях сделок с драгметаллами

Сегодня во многих дилинговых центрах можно торговать драгоценными металлами. Данные активы всегда привлекали внимание участников рынка. В частности, трейдерам не даёт покоя тот факт, что за одну сессию их стоимость может меняться на несколько процентов (волатильность – это доход спекулянта), а инвесторы рассматривают благородные металлы как инструмент защиты от неблагоприятных тенденций.

Только вот незадача, с августа 2011 года унция золота потеряла в стоимости более 700$, получается, что инвесторы от вложений больше потеряли, чем выиграли. Тоже самое касается и серебра, которое с апреля того же года к настоящему времени упало более чем в 3 раза.




В отличие от хеджирования Форекс-сделок, здесь уже не рассчитаешь индексы с десятками составляющих, так как:
  • набор металлов у дилеров зачастую ограничен только золотом и серебром;
  • даже если котировки платины и палладия также доступны, четырёх составляющих всё равно мало для анализа общей тенденции.
Выход был найден в спред-трейдинге, т.е. игре на разнице стоимости двух похожих активов (когда переоценённый инструмент продаётся и одновременно с этим покупается недооценённый). Для отображения разницы стоимости двух активов можно использовать как относительные величины (отношение цен активов), так и абсолютную разницу цен.

В последнем случае придётся делать поправку на цену тика и объём позиции, ведь золото намного дороже серебра. Например, ниже представлена разметка индикатора Spread-I-env для позиции «1 унция золота минус 75 унций серебра» (сам индикатор можете скачать бесплатно чуть ниже):


Операция хеджирования в данном случае будет заключаться в покупке золота и продаже серебра при касании нижней границы диапазона колебаний спреда, и совершении обратной операции у верхней границы.

Страховка здесь заключается в том, что трейдеру становится абсолютно неважно, в каком направлении сформируется тренд на рынке драгметаллов. Значение будет иметь только динамика разницы их стоимости, зависящая от фундаментальных факторов, которые, к слову, крупным банкам не так-то просто «поломать».

10.07.2017 ·

Торговля на финансовых рынках всегда была сопряжена с большими рисками потерять свои инвестиции. Чтобы как-то подстраховать и защитить свой депозит от возможных резких ценовых колебаний, было создано хеджирование.


Ниже мы рассмотрим стратегию хеджирования на Форекс.


Английское слово “Hedge ” переводится, как страховать или ограждать . Как мы говорили выше, этот прием, дает возможность уменьшить вероятный убыток, который возникает тогда, когда его никто не ждет.


Даже в рамках локирования, трейдеру бывает сложно выйти из замка. Важно потренироваться грамотно осуществлять выход из замка на Форекс на демо-счету. Хеджирование иногда может нанести больше вреда, чем пользы. Подробности об этом в данном материале.


Биржа, имеет достаточно большое количество приемов, среди которых торговая тактика хеджирование на Форекс. Проводить сделки с положительным результатом, не всегда удается, так как по многим причинам рынок может неожиданно дать разворот. Чтобы как-то обезопасить свой счёт, трейдеры изобрели различные техники. Ниже Вы научитесь применять локирование позиций на Форекс.


Если Вы знакомы со стратегией усреднения, тогда понять хеджирование не составит особого труда, поскольку обе тактики имеют много общего . Основное, что требуется от трейдера при уходе открытой сделки в отрицательную сторону, это не позволить депозиту потерпеть серьёзную , переждав фазу неопределенности. Согласитесь, что если закрыть вручную сделку с минимальным , то это, практически, не скажется на общем состоянии торгового депозита. Иное дело, когда предстоит закрыть с более серьезным лотом, что существенно отразиться на балансе инвестора.


Так, вот стратегия хеджирования Форекс даёт возможность выйти “сухим из воды” даже тем, кто открыл сделку не туда с большим лотом. Если Вы научитесь верно, использовать стратегию хеджирования, процент прибыльных сделок значительно увеличится.


Таким образом, хеджирование - это ограничение убыточных ордеров, посредством открытия очередной сделки с увеличенным лотом в противоположном направлении. Также оно хорошо применяемо на корреляционных парах. Обычно для указанных целей, нужно рассматривать кросс-курсы, однако допустимо использовать на товарах, а также индексах.


Отметим, если трейдер правильно применяет стратегию хеджирования, значит, в реальности он столкнулся с убыточной сделкой, и спустя некоторое время вторая сделка принесет ему прибыль. Виртуозное управление техникой хеджирования позволит получать прибыль не только от плюсовой сделки, но, а также и от той, которая находится в минусе.


Хеджирование на Форекс ставит такие цели:


  • свести торговлю к безубытку;

  • достичь прибыльности по одной или двум открытым сделкам;

  • снизить убытки по уже открытым ордерам.

Достигается этот результат благодаря:


  • различной цене ;

  • разной скорости переменчивости курса валют у различных пар;

  • разной структуры изменения стоимости той или иной валюты.

Для применения хеджирования, прежде всего, следует провести анализ пар на предмет между собой. К примеру, если на мы наблюдаем медвежий тренд по активу EUR/JPY, значит, по валютной паре EUR/USD, также будет наблюдаться нисходящее движение. У них даже комбинации схожи. Если применить стратегию хеджирования в рамках этих двух активов, тогда это будет называться хеджированием однонаправленных пар.


Откроем ордер на покупку по паре EUR/USD, из расчёта на развитие текущей тенденции. Но на всякий случай, если, вдруг, цена пары пойдет не туда, продаем EUR/JPY тем же лотом, как и первая сделка. Также неплохим примером хеджирования разнонаправленных пар считаются открытые сделки одинаковых лотов по таким валютным парам, как USD/CHF и EUR/USD.



Рисунок 1. Дневные графики USD/CHF и EUR/USD.


К примеру, стратегия хеджирования на Форекс принесла прибыль по 1-й позиции, однако по второй сделки у нас получился убыток. Но благодаря их разнице в стоимости пункта, а также , в результате можно выйти даже в незначительный плюс.


Отметим, что замок на Форекс рассматривается чаще в пределах одной пары . для хеджирования используют тогда, когда по одной сделке уже есть просадка, и чтобы нивелировать её производится открытие сделки по производному активу.


Таким образом, локирование позиций на Форекс работает на зеркальном или параллельном изменении курса валютной пары. Это позволяет перекрывать неудачные сделки удачными.


Хедж используют только в двух случаях. Когда нужно заработать, переходим на активы USD/CHF и EUR/USD . Заключаем две разнонаправленные сделки, и просто ожидая можно в нужный момент получать прибыль. Риски здесь минимальны. Однако и на большие прибыли тут рассчитывать не стоит. Подчеркнем, что хеджирование на Форекс редко связывают с понятием прибыли.


Что касается второго варианта применения хеджа, то он актуален, когда у трейдера наблюдается просадка баланса . Чтобы сделать паузу и хорошо подумать над своими действиями, используют такой прием, как замок на Форекс. Речь идет об открытии на одном и том же активе еще одной сделки в противоположном направлении. Однако при отрицательном свопе Вы всё равно будете терять деньги.
Не менее важным вопросом является правильный выход из замка на Форекс. Здесь уже понадобиться пройти у профессионалов.


Выше мы уже писали, что наиболее частым приемом среди профессиональных трейдеров считается локирование позиций на Форекс, которое используется в рамках одной валютной пары, чтобы предотвратить денежные потери.


Существуют следующие виды лока:


  1. Нулевые.

  2. Положительные.

  3. Отрицательные.


Рисунок 2. Пример нулевого замка.


Каждый вид лока имеет свою специфику работы. К примеру, отрицательный замок нужно задействовать тогда, когда просадка по депозиту достигла значительного отрицательного размера, а трейдеру как воздух, нужно предотвратить дальнейшую потерю денежных средств со счета.


Если валютная пара EUR/USD была куплена по цене 1.1300 и спустя некоторое время она просела до 1.1200 и нет больше возможности выдерживать столь существенную просадку, нужно продавать его по текущей рыночной цене. В результате, убыточная позиция будет зафиксирована по 1.1200 и, расти больше не будет. Но здесь важно ещё учитывать наличие свопа. Если сделки будут находиться активными продолжительное время, это также негативно отобразится на торговом депозите трейдера.


Итак, как грамотно провести выход из замка на Форекс, чтобы исправить данную ситуацию. Из-за высокой цикличности на бирже, пара однозначно сделает возврат к уже пробитым ранее уровням. Если есть возможность находиться долго в просадке, то просто переждите её . Но не забывайте о свопах.


В данном примере, понадобиться для продаж по цене 1.1200, установить в зону безубыточности на уровень 1.1199. Когда произойдет разворот, актив начнет расти, сделка сперва закроет Sell с незначительной прибылью. Затем понадобиться подождать, когда продолжиться рост нашей валютной пары непосредственно до зоны покупки. В результате сделка закроется в ноль.


Чтобы не терять средства на свопах, в рамках рассматриваемой пары EUR/USD, методику локирования лучше всего применять посредством коррелирующего актива USD/CHF. у евро/доллара равен -5, а у USD/CHF +5. Выходит, что разница между ними автоматически нивелируется. В этом замке можно находиться бесконечно долго.


Рассмотрим еще один пример стратегии разнонаправленного хеджирования. Пусть это будут покупка и продажа в парах NZD/USD и AUD/USD. Касаемо последней пары своп равняется +15 на BUY, а по первой -13 (на SELL). Получается, что эти инструменты неплохо коррелируются между собой, и стратегия хеджирования на Форекс в рамках этих активов выполняется как нельзя лучше.


Напомним в очередной раз, что применять хедж на Forex необходимо только в крайних случаях , чтобы защитить свой депозит. Не пытайтесь в результате этого ещё и заработать.


Большинство новичков совершают одну и ту же ошибку. Применив хеджирование ущербной позиции по активу EUR/USD по цене 1.1100, они видят, что актив снизился до 1.1050. Фиксируют быстро прибыль в 50 пунктов. Дальше актив снижается еще больше, и отрицательный баланс только растет. Нужно дождаться, когда сработает Stop Loss по продаже, когда актив будет в положительной зоне и только потом закрывать сделку в ноль, когда она достигнет зоны, где была осуществлена покупка актива . Надеемся теперь Вам известно, как выйти из замка на Форекс.


Важно: применять локирование на Форекс необходимо, только если торговля производится по тренду.


К примеру, есть восходящий . Видим несколько постепенных подъемов, каждый из которых выше, чем предыдущий. Строится по трем точкам ценовой коридор. Пусть трейдер по ошибке открыл покупку на самой вершине в рамках растущего тренда. Будет оправданным шагом, если трейдер откроет продажи, чтобы дождаться снижения курса к нижней границе ценового коридора . Чем раньше он войдет в лок, тем лучше.


Пусть ширина коридора по паре EUR/USD составляет 110 пунктов. Сделка в Buy была открыта на вершине по цене 1.13890. Применив инструмент , находим зону коррекции. Входить в замок, можно тогда, когда курс снижается ниже зоны 61.8. Тем самым мы фиксируем убыток в 40 пунктов. Когда курс снизится к уровню поддержки, выходим из замка.



Рисунок 3. Пример работы по линиям Фибоначчи.


Не нужно пытаться хеджировать актив, против рынка, поскольку можно поймать продолжительную дневную или четерёхчасовую тенденцию , что сделает невозможным возврат курса к области безубыточности. Провести выход из замка в зону безубыточности можно, но для этого понадобиться использовать дополнительные торговые инструменты, что накладывает на торговый процесс определенные риски.

27 сентября 2015

Добрый день, дорогие новички и профи трейдинга. Знаете ли вы, что локирование позиций в Форексе запрещено американской Национальной Фьючерсной Ассоциацией (NFA) из-за экономической необоснованности и потерь, к которым оно ведет. Но многие наши соотечественники не брезгуют этой стратегией. Так ли она опасна на самом деле и есть ли в ней смысл? Разберемся сегодня вместе!

Наверняка многие из вас слышали про локирование, а некоторые, возможно, даже использовали эту технику на практике. Иногда в интернете можно встретить мнение, что это фишка для идиотов.

На первый взгляд действительно всё просто – открываете лонг по валютной паре и через какое-то время по той же паре на том же счету совершаете противоположную сделку того же объема. Таким образом, получается своеобразный замок (англ. “lock”), который фиксирует либо прибыль, если длинная позиция была в плюсе, либо убыток – если лонг был в минусе.

Вы могли заметить, что данная операция напоминает хеджирование или . Их часто путают, указывают в скобках, однако это совершенно разные понятия. В чём же отличие?

Многие начинающие трейдеры считают, что открытие противоположных позиций по коррелирующим парам валют – это и есть хедж. Но и тут они заблуждаются. В классическом понимании хеджирование на валютном рынке это сделки, совершаемые под реальную поставку валюты с целью минимизировать ценовые риски, а не заморозить баланс, как при локе, или получить синтетический лонг, как при сделках по коррелирующим парам. Рассмотрим на примерах все три случая.

  • Хеджирование

Допустим, японский производитель автомобилей осуществляет поставку в США и получит за нее оплату в долларах. Поскольку производство – в Японии, и все издержки завода – в йенах, то производителю придется продавать доллары и покупать местную валюту. Для того чтобы застраховаться от риска падения йены к доллару завод продает фьючерс USD/JPY.

Это существенно снижает ценовой риск и неопределенность будущих финансовых потоков, уменьшает колебания прибыли и улучшает прогнозируемость операционной деятельности. Как видим, хеджирование не ставит перед собой задачу повысить прибыли, источником профита остается основная производственная деятельность завода. Хеджеров чаще можно встретить на фьючерсных рынках, например на , они создают основу для получения прибыли спекулянтами.

  • Коррелирующие пары

Предположим, мы открыли сделку на покупку по паре EUR/USD, после чего котировки направились вниз и образовался убыток. Продаем пару EUR/CHF, которая коррелирует с парой нашей длинной позиции. Таким образом, мы получим синтетический лонг по паре CHF/USD. Как только прибыль по второй сделке покроет убыток от первой, обе сделки закрываются.

Однако, это не всегда срабатывает – бывают такие моменты на рынке, когда пары двигаются хаотично и показывают отрицательную корреляцию.

  • Локирование

Мы купили 1 лот моей любимой пары EUR/USD (продали 1000 долларов). Допустим, цена пошла против нашей позиции на 12 пунктов, в итоге на нашем счету пока еще незафиксированный убыток в $120. Чтобы убыток не рос, можем открыть встречный ордер на продажу евро лотом в 1.0. Теперь у нас два встречных ордера одного и того же объёма, суммарная позиция в итоге – сумма ранее полученного убытка по первой позиции $120.

Виды замков

На форексе выделяют два вида замков – отрицательный и положительный. Отрицательный замок заключается в открытии второй сделки по тренду, то есть если первая сделка была неудачной, и трейдер не угадал направление рынка, то для первой позиции Buy последует Sell, и наоборот. Такой тип замка предполагает фиксацию убытка, когда трейдер ожидает, что рынок еще может развернуться и пойти в нужном направлении.

Положительный замок фиксирует прибыль, то есть второй ордер (лок) ставится после того, как по первой позиции есть незафиксированный профит. Применяется в тех случаях, когда на рынке наблюдается продолжительный тренд, и трейдер ожидает коррекцию. Если последняя произойдет, то последовательный и правильный выход из замка позволит увеличить залокированную прибыль.

Почему локирование опасно?

Национальная Фьючерсная Ассоциация (NFA) утверждает, что потенциальные риски перевешивают возможную прибыль от локирования на одном и том же счете. И правилом торговли 2-43 (b) запрещает американским брокерам предоставлять такую возможность своим клиентам.

Тем не менее, многие из них всё же поддерживают возможность локирования. Самая популярная среди начинающих трейдеров платформа MetaTrader 4 даёт возможность ставить замки. А вот в MT5 такой опции уже нет. И неспроста. Как утверждают сами трейдеры, если достаточно долго удерживать две разнонаправленные позиции, средства могут упасть ниже минимального депозита.

Если по валютной паре вырастет спред, например, перед выходом важных новостей, депозит может уменьшаться очень быстрыми темпами. При этом если счет не будет вовремя пополнен, то сработает , а за ним и стоп аут по неблагоприятной для трейдера цене, несмотря на то, что риск вроде бы был зафиксирован.

С другой стороны, локи освобождают маржу и ею можно пользоваться для открытия новых позиций. Но я всё равно не советую практиковать стратегию локирования неопытным трейдерам. Существует достаточно много альтернатив локам, например, стоп лоссы и тейк профиты, которые надежны и просты в использовании. Подписывайтесь на обновления моего блога, чтобы узнать еще больше секретов успешного трейдинга на форекс и не только. Да будет профит!

Здравствуй, уважаемый читатель, подписчик и гость моего блога. В этом обзоре хочу рассказать тебе о том, что представляет собой хеджирование форекс и почему его активно используют новички и профессионалы валютного рынка. Чётко выработанная, проверенная хедж-стратегия – незаменимая часть работы опытных трейдеров, специализированных компаний и фондов. Среди профессионалов бытует мнение, согласно которому хеджирование является своего рода гарантией безубыточной торговли на мультивалютном рынке. Так ли это, миф это или реальность, вы узнаете, прочитав сегодняшнюю статью.

Хеджирование: что это?

Термин хеджирование (hedge ) означает гарантию или по-простому страховку. Корни этого понятия идут с фондового рынка, но так же активно он используется и на рынке валютных пар. В мировой экономике данный термин означает страховку для отдельного региона или страны от форс-мажора. Вот вам пример.

Представьте себе активно работающее нефтедобывающее предприятие, руководство которого прекрасно понимает, что цены на нефть могут упасть за одни сутки и принести убытки. Чтобы предупредить убыточность и уберечься от спада, предприятие покупает нефтяной фьючерс или опцион на бирже, страхуя себя от неоправданных ценовых колебаний. Дабы не томить вас, дорогие читатели, излишними лирическими отступлениями, я решил перейти к конкретным примерам того, где используется хеджирование, с какими целями и задачами, для решения каких вопросов.

Классические примеры применения

Область использования хеджирования, как метода страхования и гарантии необъятна. Чтобы вкратце рассказать о ней, я решил рассказать о конкретном случае.

Предположим, руководство российского предприятия получает от западных партнеров заказ, на основе которого составляет предположение о 60-миллионной сумме выручки . Согласно договору с деловыми партнерами, компания получит безналичным расчётом всю сумму в течение двух кварталов. Поскольку сумма немаленькая, существует определенный риск, который желательно минимизировать на начальном этапе.

В целях снижения рисков руководство компании принимает решение о проведении ряда операций, к примеру, на мультивалютном рынке Forex. Допустим, что в период заключения контракта курс американского доллара составил 1USD/60RUR . Таким образом, при правильном подходе к работе, предприятие вправе рассчитывать на получение выручки 360 миллионов. Компания обдумает, и какая будет более удобной и выгодной, а главное найдет специалиста фундаментального и технического анализа , который определит перспективу будущих сделок.

Если эксперт регистрирует рост курса американского доллара по отношению к национальной валюте России, руководство принимает решение о заключении контракта на увеличение, и в дополнение к прибыли по сделке зарабатывает на хеджировании валюты за счет свопа Buy Sell . Когда движение курса в обратном порядке к титульной сделке становится ясным, трейдер «снимает сливки», закрывая сделку Sell Buy с прибылью, компенсируя убыток от снижения котировок.

Правильно проведённое хеджирование защищает вкладчика от изменения ставки, а поскольку этот показатель есть определение годового уровня роста банковских капиталов физических и юридических лиц, трейдер имеет карт-бланш в предложениях услуг аналитического характера. Для компаний, занятых благотворительной деятельностью, наибольший интерес представляют риски социального плана, изучаемые методом транзитологии – явления, в рамках которого частные лица отказываются от исполнения своих социальных ролей, результатом чего является резко возросшая потребность во вторичных доходах. В этой связи социальный фонд вынужден прибегнуть к помощи аналитика, который поможет ликвидировать недостаток денег. Пользоваться преимуществами этих методик могут абсолютно все лица даже из числа тех, кто не имеет никакого представления о принципах существования мира финансов, однако хеджирование – всегда риск.

Риск бывает :

  • предпринимательским;
  • систематическим;
  • региональным;
  • бессистемным;
  • финансовым;
  • ликвидным;
  • обменным;
  • рыночным.

Классификация рисков

По сфере проявления

  • технологического;
  • экономического;
  • экологического;
  • политического;
  • социального;
  • правового значения.

По форме инвестиций

  • реалистичного;
  • финансового характера.

По исключениям

  • функционального;
  • инфляционного;
  • дефляционного;
  • селективного;
  • упущенного статуса.

Как вы видите, хедж-инструменты , назовём их так, используются в самых различных отраслях и сферах. Возникает вопрос: как увеличить вероятность прибыльных сделок людям, которые мало что понимают в форекс ? Многие подумают, что сначала надо , набраться опыта и только потом начинать работу с полной отдачей и погружением в процесс. О необходимости открытия демонстрационного счёта и тренировке я рассказывал в прошлых статьях, и возвращаться к этому сейчас не вижу смысла.


Продолжая тему хеджирования, хочу ответить на вышестоящий вопрос. Для минимизации рисков используются классические стратегии , ликвидирующие неудачи и открывающие дверь в мир успеха, счастья, свободы. Классические стратегии бывают разворотными и трендовыми , на которых я, собственно, и хочу заострить внимание. На текущем рынке системы в основном трендовые, что не требует отдельного анонса, я полагаю. Совершенно неважно, какой индикатор используется, в системе трендового значения движение цены ожидаемо.

Существуют примеры стратегий, представляющие собой этакий симбиоз разнообразных линейных подходов и методов, в основе которых обычно лежит скользящая средняя. Свое название линейные системы берут в линии Болинджера , придуманной Джоном Болинджером. Они схожи с торговыми стратегиями, где в основе лежит всё та же скользящая средняя . Единственный замер, который не в состоянии произвести скользящая средняя – волатильность рынка в настоящее время.

Суть в том, что при появлении минимального или максимального уровня, цена обычно продолжает движение и идёт на прорыв, что вырисовывается феноменом на графике программы MT4. В рамках данного графика трейдер фиксирует сопротивление или поддержку , на основе чего прогнозируется движение. Следует отметить, что вектор прорыва в данной ситуации абсолютно неважен, потому что торговый сигнал в любом случае окажется прибыльным.

Если произвести совмещение данных с линейной системой, график приближения к верхней или нижней индикационной отметке повышает процент прорыва. Преимущественное количество правил линейных стратегий являются производными от методик, используемых одноименными типами индикаторов. Подробно об этом читайте в отдельном узкотематическом обзоре, а продолжает мою статью тема локирования .

Локирование: виды

В сфере валютного рынка форекс хеджированием принято называть альтернативный метод Stop Loss , служащий для уменьшения рисков убыточных сделок. Стоп-лосс устанавливается во избежание слива открытой сделки. Опытные трейдеры, уверенные в своих силах, видя коррекцию, а не разворот цены, устанавливают отложенные ордеры на продажу в том же количестве на уровне установки Stop Loss индикатора. Неважно, какой вектор примет цена, убытки останутся фиксированными. С окончанием коррекции сделка на продажу закроется.

Данный тип хеджирования – есть локирование на форекс. На языке трейдеров – это работающая стратегия форекс замок , имеющая свои плюсы и минусы. Профессиональные участники валютного рынка хеджируют одни торговые инструменты другими, тем самым значительно уменьшая риски и практически до нуля снижая финансовые потери. Приведу пример, давно ставший классикой.


Предположим, трейдер совершил сделку с популярной валютной парой EUR/USD , однако, вопреки всем ожиданиям, прогнозам и предпосылкам, цена изменила вектор. Чтобы уменьшить убытки, умудренный опытом трейдер совершает еще одну сделку с парой GBP/USD , таким образом просто страхуя себя от нарастания убытков с вероятностью выхода в прибыль.

Опираясь на опыт, отмечу, что локирование позиций в форексе хоть и распространенная вещь, но допускается далеко не каждым брокером . Например, новый торговый терминал Meta Trader 5 запрещает хеджирование, что является его основным недостатком.

Виды локирования

В соответствии с используемыми стратегиями выделяют следующие виды локирования:

  1. Zero Lock – локирование с открытием разноплановых сделок, использующееся, когда на рынке не зафиксировано однозначных движений. С определением ценового вектора убыточные позиции закрываются, делая сделку прибыльной;
  2. Minus Lock – аналог Stop Loss метода, оказывающий влияние на балансовый график, в рамках которого при применении локирующей позиции убыток не списывается со счёта с переходом в состояние заморозки;
  3. Plus Lock – вид локирования, использующийся при необходимости фиксации полученной прибыли без закрытия старой сделки с последующим открытием новых позиций, включая потерю по спреду.

Преимущества и недостатки локирования

Как и большинство других инструментов на валютном рынке локирование обладает достоинствами и недостатками. Давайте разберем их детально.


Преимущества

  • Психологическое спокойствие – главный плюс. Почему? Объясняю. Закрывая сделку по Stop Loss индикатору, вы медленно, но верно наблюдаете за уменьшением суммы депозита. Даже с дальнейшим выходом в плюс, вы подпортите своё настроение. С применением локирования убыточной позиции, вы отсрочите время наступления потерь, что даст вам возможность сконвертировать убытки в прибыль. Думаю, трейдеры согласятся со мной, что Take Profit куда интереснее фиксации убытков, даже в незначительном эквиваленте;
  • Уменьшение количества убыточных сделок – второе, не менее значимое достоинство данного локирования. Когда в области валютного рынка наступает неоднозначный период, и цена уходит в состояние плавающего вектора, локирование минимизирует срабатывание ордеров Stop Loss до конца Flat периода;
  • Дополнительные минуты на принятие решения по текущим позициям в сфере рынка – ещё одна приятная сторона локирования, существенно ограничивающая рост убытков, тем самым предоставляя трейдеру необходимое количество времени для принятия единственно верного, радикального решения.

Хеджирование накладывает на трейдеров определенные обязательства быть ответственными, внимательными, осторожными, иначе резкое увеличение потерь неизбежно. На практике часты случаи, когда использование новичками локирования приносит убытки. Это происходит по причине ярого желания раскрыть Lock, что, наряду с отсутствующим опытом и непрофессиональными знаниями, ведет к серьезным убыткам по всем видам сделок.

Недостатки

  • Трудность в раскрытии лока – главный и, пожалуй, самый серьезный недостаток, который новоиспеченные трейдеры игнорируют, что делать не следует. Идеальный вариант – это создать собственную стратегию выхода из лока и применять её в соответствии с правилами;
  • Заморозка денег – следующая отрицательная сторона локирования, выливающаяся в резкое снижение объема финансов. Эта ужасная перспектива для начинающих трейдеров, которые не в состоянии иметь большой депозит – жуткий, кошмарный сон;
  • Лёгкость в увеличении Lock объемов – предусматривающая стремительный рост суммы денег с открытием дополнительных ордеров, которые только путают начинающих трейдеров, оборачиваясь серьезными проблемами вплоть до Margin Call;
  • Большие расходы на обслуживание у брокера – четвертый недостаток в списке минусов локирования, с которым новички сталкиваются, совершая открытие новых сделок с оплатой спреда за каждое действие, что ведет к накоплению свопа;
  • Психологический диссонанс – верхушка пирамиды отрицательных качеств локирования, накладывающий определенный эмоциональный дискомфорт на трейдера с одновременным страхом или уходом в депрессию.

Заключительную часть статьи посвящаю стратегическому методу выхода из лока. Поставить блокировку поверх убыточной позиции просто, а вот покинуть Lock-замок с плюсом – это сложно , если не сказать проблематично. Существует несколько популярных стратегий, как раскрыть лок, вот они:

  1. Если сработал отложенный ордер, выставленный вами как Lock альтернатива Stop Loss, дождитесь отката цены и закройте сделку в нулевой отметке – так вы откроете путь наверх убыточной позиции;
  2. если ценник не планирует разворот и продолжает двигаться в противоположном векторе, откройте вторую сделку в той же сумме, согласно текущему вектору. Когда Lock убытки перекроет прибыль, закройте все позиции;
  3. раскрытие лока делайте только в момент касания ценой точки поворота. В данной ситуации необходимо завершить сделку в плюс, а позицию с убыточной вероятностью оставить открытой без изменений;
  4. если цена возвратилась к уровню Lock инсталляции, но ей недостаточно уровня для выхода в плюс, раскройте лок, зафиксировав сделку с прибылью, а когда цена вновь сменит движение против вас, установите новый лок меньшего размера;
  5. если цена колеблется между локированными позициями, а в этот период ожидается выход новостной ленты особой значимости, откройте на Lock границе вторую позицию с вектором основного тренда. В случае движения, вы перекроете убытки и выйдете в плюс.