Анализ основных технико-экономических показателей. Доля оборотных средств в активах формула
6. Доля оборотных средств в активах, зависит от отраслевой принадлежности предприятия. (> 0,5).
L6 = стр.290/стр.300
L6н.г. = 1480124/2619414 = 0,5651
L6к.г. =1574710/2844729 = 0,5536
Показатели больше 0,5, это говорит об положительном значение доли оборотных средств в активах, что хорошо сказывается на предприятии. Но наблюдается снижение данного показателя по сравнению с прошлым годом.
7. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств, показывает на сколько текущие активы превышают краткосрочные обязательства.
L7 = стр.290-стр.690
L7н.г. = 1480124 – 749740 =730384
L7к.г. =1574710 – 826763 = 747947
По сравнению с прошлым годом в этом году мы видим значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, что положительно влияет на организацию.
На основании рассчитанных коэффициентов можно сделать вывод что предприятие ООО « Агат» является неплатежеспособным.
Основанием для признания предприятия неплатежеспособным является снижение величин следующих коэффициентов ниже их нормативных значений:
Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец отчетного периода меньше 0,2;
Значение коэффициента критической ликвидности на конец отчетного периода ниже 0,7.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициентов.
1.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж). Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. Вложенных в активы собственных средств. Финансовую активность организации по привлечению заемных средств.(≤1,5)
U1=(590+690)/490
U1=(351791+826763)/1666175=0,7073
Данный коэффициент показывает риск потери финансовой устойчивости предприятия.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.(Нижняя граница 0,1, оптимально >0,5)
U2=(1666175-1270019)/1574710=0,2516
На данном предприятии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше указанного нормативного значения. Этот показатель является основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, т.е. у предприятия является наличие реального собственного капитала.
3.Коэффициент финансовой независимости (автономии). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. (больше 0,4 меньше 0,6)
U3=1666175/2844729=0,5857
Предприятие имеет небольшую зависимость от кредиторов. В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их.
4.Коэффициент финансирования. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. (минимально 0,7, оптимально = 1,5).
U4=490 / (590+690)
U4=1666175/(351791+826763)=1,4137
Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости не менее 0,7. Коэффициент финансирования больше минимального значению, а это свидетельствует об отсутствии опасности наступления банкротства и неплатежеспособности.
5.Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. (>0,6).
U5=(490+590)/ 700
U5=(1666175+351791)/2844729=0,7094
Значение коэффициента финансовой устойчивости, больше оптимальному значению 0,6, следовательно, ООО «Агат» находится в финансово-устойчивом положении.
6. Коэффициент финансовой маневренности. Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в подвижной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. (Нормы нет – чем выше, тем лучше).
U6= (490 + 590 – 190)/ 490
U6= (1666175+351791-1270019)/1666175=0,4489
В нашем примере у предприятия недостаточно возможностей финансового маневра, поскольку лишь небольшая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.
Финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым. Предприятие не может покрыть свои обязательства, и не сможет погасить краткосрочные обязательства. Однако предприятие не зависит от средств кредиторов, стоимость оборотных активов превышает краткосрочные обязательства, поэтому назвать предприятие неплатежеспособным нельзя.
Задание 24
Проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в таблице 23 и сделаем выводы.
Таблица 23
Дебиторская и кредиторская задолженность
| показатель | На начало отчетного года | На конец отчетного года | изменение | Темп роста | ||
| Сумма, тыс.руб. | Удельный вес,% | Сумма, тыс.руб. | Удельный вес,% | Сумма, тыс.руб. | % | |
| 1.дебиторская задолженность: краткосрочная – всего | 254 654 | 80,211 | 383 677 | 80,182 | 129 023 | 150,666 |
| В том числе: 1.1.расчеты с покупателями и заказчиками | 206 063 | 64,906 | 324 204 | 67,753 | 118 141 | 157,332 |
| 1.2.авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| 1.3.прочая | 48 591 | 15,305 | 59 473 | 12,429 | 10 882 | 122,395 |
| 2. дебиторская задолженность: долгосрочная – всего | 62 828 | 19,789 | 94 829 | 19,818 | 32 001 | 150,934 |
| Итого | 317 482 | 100,000 | 478 506 | 100,000 | 161 024 | 150,72 |
| 3. кредиторская задолженность: краткосрочная – всего | 604 556 | 74,44 | 675 195 | 65,745 | 70 639 | 111,684 |
| В том числе: 3.1.авансы с поставщиками и подрядчиками | 464 107 | 57,114 | 521 760 | 50,805 | 57 653 | 112,422 |
| 3.2.авансы полученные | - | - | - | - | - | - |
| 3.3.расчеты по налогам и сборам | 60 501 | 7,445 | 63 939 | 6,226 | 3 438 | 105,683 |
| 3.4.кредиты | - | - | - | - | - | - |
| 3.5.займы | - | - | - | - | - | - |
| 3.6.прочая | 79 948 | 9,839 | 89 496 | 8,714 | 9 548 | 111,943 |
| 4.кредиторская задолженность: краткосрочная – всего | 208 036 | 25,602 | 351 791 | 34,255 | 143 755 | 169,101 |
| В том числе: 4.1.кредиты | 208 036 | 25,602 | 351 791 | 34,255 | 143 755 | 169,101 |
| 4.2. займы | - | - | - | - | - | - |
| Итого | 812 592 | 100,000 | 1 026 986 | 100,000 | 214 394 | 126,384 |
По данным выше приведенной таблицы сделаем выводы:
· Дебиторская задолженность за анализируемый период выросла на 161 024 тыс. руб. или на 50,72%.
· Краткосрочная дебиторская задолженность за анализируемый период выросла на 129 023 тыс. руб. или на 50,67%.
· Удельный вес Краткосрочной дебиторской задолженности во всей дебиторской задолженности составил: на начало отчетного года 80,21%, на конец 80,18%. Это значение практически не изменилось.
· В составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольший удельный вес составляют расчеты с покупателями и заказчиками за оба периода, на конец отчетного года удельный вес расчетов с покупателями и заказчиками увеличился, а удельный вес прочей краткосрочной дебиторской задолженности уменьшился.
· Долгосрочная дебиторская задолженность за анализируемый период выросла на 32 001 тыс. руб. или на 50,93%.
· Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности в общей дебиторской задолженности составил: на начало периода 19,79%, на конец периода 19,82%.
· Кредиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 214 394 тыс. руб. или на 26,38%.
· Удельный вес на конец периода Краткосрочной кредиторской задолженности в составе Кредиторской задолженности равен 66,75%, а удельный вес Долгосрочной кредиторской задолженности равен 34,25%.
· За анализируемый период краткосрочная кредиторская задолженность выросла на 70 639 тыс. руб. или 11,68%.
· В составе Краткосрочной кредиторской задолженности за оба периода наибольший вес имеют расчеты поставщиками и подрядчиками, затем прочая кредиторская задолженность, а потом расчеты по налогам и сборам.
· Долгосрочная кредиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 143 755 тыс.руб. или на 69,1%.
Определим соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей за оба периода:
На начало периода = ДЗ 0 /КЗ 0 = 317 482 / 812 592 = 0,391,
На конец отчетного периода = ДЗ 1 /КЗ 1 = 478 506 / 1 026 986 =0,466,
Как на начало, так и на конец периода дебиторская задолженность ниже кредиторской задолженности. Это говорит о том, что ООО «Агат» приток денежных средств больше, чем отток.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей на начало года составил 0,0,391, а на конец года 0,466, т.е. увеличился на 0,075.
ООО «Агат» необходимо вести постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контроль за состоянием расчетов по просроченным задолженностям, своевременно выявлять недопустимые виды задолженности.
Задание 25
На основании проведенного анализа финансового положения предприятия можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение предприятия как:
Предприятие может своевременно погашать кредиторскую задолженность
Оборотных средств у предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
В ближайшее время предприятие платежеспособно.
Оценивая результаты анализа ликвидности баланса компании, необходимо отметить наличие растущих дефицитов. Причина дефицитности баланса - несбалансированность наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности.
Что касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то данный показатель близок к оптимальному, хотя преобладание кредиторской задолженности над дебиторской подтверждает низкую ликвидность баланса. Преобладание кредиторской задолженности говорит о вероятности просроченной задолженности в связи, с чем сокращение краткосрочной задолженности на конец года может быть оценено положительно за счет ликвидации задолженности. А на данном предприятии этот показатель увеличивается. Рост долгосрочной кредиторской задолженности на конец года может также являться просроченной задолженностью дополнительно с привлечением новых кредитов, которые можно расценивать и положительно для развития бизнеса т.к. кредиты могут свидетельствовать о расширении производств и увеличении производственных мощностей, что в будущем приведет к дополнительной прибыли. Так же показателем кредиторской задолженности могут быть не уплаченные налоги на данный момент, штрафы.
ым видам деятельности (по элементам затрат). Пояснительная записка, необходимая для анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия, нам не была предоставлена. В целом, бухгалтерскую отчетность за два года можно считать достоверной и качественной для проведения анализа. Потому, что все данные на конец прошлого года соответствуют началу отчетного. Отсутствуют данные лишь за 2002 год, ...
Финансового положения предприятия. 24. На основании проанализированных относительных показателей и коэффициентов дайте комплексную оценку финансового положения предприятия. Комплексная оценка деятельности организации 25. На основании данных, полученных в результате экономического анализа предыдущих пунктов курсовой работы, дайте комплексную оценку экстенсивности и интенсивности деятельности...
Сокращения себестоимости и увеличения цены реализации составляет 3911,21 тыс. руб. Заключение Проведенные исследования позволили сделать следующие выводы. СХА имени Чапаева является средним по размеру хозяйством Староюрьевского района Тамбовской области. Оно расположено в северной природно-хозяйственной зоне области, в четырех километрах от железнодорожной станции и в 100 километрах от г. ...
характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов имеющих оборачиваемость менее одного года), она численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (да иногда и практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое.
2) Коэффициент обеспечения собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих материальных активов. Минимальное значение равно 0,3.
3) Доля собственных оборотных средств в общей их сумме показывает какая часть оборотных средств является собственными средствами предприятия, т.е. сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль собственных оборотных средств. Традиционно считается, что этот показатель должен расти.
4) Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на рубль текущих обязательств и определяется как отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам. Его минимальное значение колеблется от 1,5 до 2.
5) Коэффициент быстрой ликвидности носит вспомогательный характер и рассчитывается по более узкому кругу товарно-материальных ценностей, исключается из расчета наименее ликвидная часть текущих активов – запасы и прочие
затраты. Минимально допустимое значение этого коэффициента равно 1.
На основе отчетности, подготовленной по международным стандартам бухгалтерского учета, оцениваем финансовое состояние компании и по этим показателям результаты оформляем в таблицу.
Таблица 3
Показатели финансового состояния ОАО «Новошип»
Из таблицы видно, что все показатели в 1997 году выросли по сравнению с 1996 годом кроме коэффициента быстрой ликвидности, но он не опустился ниже минимально допустимого значения, соответственно можно сделать вывод, что предприятие обладает в целом устойчивым финансовым положением и остается платежеспособным предприятием. Небольшой спад ликвидности объясняется привлечением значительных заемных средств от иностранных банков для обновления флота.
2. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ
2.1. Основные производственные фонды ОАО «Новошип», их назначение, состав и структура
Предприятия морского транспорта имеют в своем владении и распоряжении средства производства, образующие материально-вещественную основу их хозяйственной деятельности. В совокупности средства производства составляют производственные фонды, которые в зависимости от роли в производственном процессе и способа перенесения стоимости подразделяются на основные и оборотные.
Основные производственные фонды – это средства труда (суда, перегрузочное оборудование, производственные здания, сооружения, машины и др.), которые в течение длительного времени многократно участвуют в процессе производства, сохраняя натуральную форму, и переносят свою стоимость на вновь созданный продукт постепенно, частями, по мере износа.
Кроме производственных, на морском транспорте имеются основные фонды непроизводственного значения. Их стоимость не участвует в формировании себестоимости продукции. Доля непроизводственных фондов на морском транспорте составляет около 5% общей стоимости его основных фондов.
Оборотные производственные фонды - это предметы труда, которые потребляются целиком в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на произведенную продукцию. К ним относятся материалы, топливо, малоценные и быстроизнашивающиеся (служащие менее года) предметы, запасы и т.д.
Для нормального функционирования предприятий, кроме оборотных фондов, нужны еще и фонды обращения, которые включают в себя готовую, но неоп
лаченную продукцию, денежные средства в банке, кассе и в расчетах, продовольствие на судах и т.п. Оборотные фонды и фонды обращения в совокупности составляют оборотные средства предприятия.
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия морского транспорта должны располагать необходимыми основными производственными фондами, характеризующими производственную мощь судоходной компании. Поэтому проанализируем основные фонды ОАО «Новошип» и рассмотрим их наличие в 1996-1997 годах по назначению.
Таблица 4
Наличие основных фондов ОАО «Новошип» на конец 1996–1997 годов в млн.руб.
|
Показатели |
Отклонения |
|||||
|
Балансовая стоимость |
Структура основных фондов, % |
Балансовая стоимость |
Структура основных фондов, % |
Балансовой стоимости |
% изменения |
|
|
Всего основных фондов | ||||||
|
1.Основные производственные фонды | ||||||
|
в том числе: | ||||||
|
Промышленно-производственные фонды (флот) | ||||||
|
Промышленно-производственные фонды основной деятельности | ||||||
Объяснение сущности показателя
Как следует из названия, коэффициент рассчитывается как соотношение текущей стоимости основных средств компании и суммы активов. Показатель указывает, какую долю финансовых средств компании отвлекают основные средства.
Нормативное значение доли основных средств в активах:
Не существует нормативного значения показателя доли основных средств в активах. Зависимо от вида деятельности компании этот показатель меняется. Например, компания, которая работает в производственной сфере, будет иметь высокую долю основных средств. И наоборот, предприятия сферы торговли будут тратить финансовые ресурсы на запасы товаров, а сам процесс торговли не является капиталоемким. Для формирования взвешенных выводов необходимо сравнить динамику основных средств и динамику объема производства, сопоставить долю основных средств в активах исследуемой компании и конкурентов, а также рассмотреть изменение показателя в течение некоторого периода времени.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Если компании не хватает основных средств, то, конечно же, их необходимо приобрести. В случае, если лишние основные средства отвлекают финансовые ресурсы, то решение о их продаже необходимо хорошо взвесить. Следует учесть такие факторы, как ожидаемый спрос на продукцию или услуги в будущем, ожидаемый уровень инфляции, фактическое и ожидаемое количество инноваций в ближайшие годы в отрасли, способность нарастить объем производства и сбыта за счет вытеснения конкурентов и прочее.
Формула расчета доли основных средств в активах:
Доля основных средств в активах = Сумма основных средств / Общая сумма активов * 100%
Пример расчета доли основных средств в активах:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
| Баланс | На 31 12 2016 | На 31 12 2015 |
| Активы | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | 76 | 120 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| Запасы | 34 | 37 |
| Дебиторская задолженность | 15 | 52 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 75 | 46 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 124 | 135 |
| Баланс | 200 | 255 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Заемные средства | 45 | 100 |
| Кредиторская задолженность за товары и услуги | 111 | 95 |
| Прочие краткосрочные обязательства | 44 | 60 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 200 | 255 |
| Баланс | 200 | 255 |
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (2016 г.) = 76/ 200 *100 % = 38 %
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (2015 г.) = 120/ 255 *100 % = 47,06 %
Полученные данные демонстрируют снижение доли основных средств в общей сумме активов. Если в 2015 г. доля основных средств в общей сумме активов составила 47,06 %, то в 2016 г. – 38 %. Сами по себе эти данные не позволяют сформировать какой-либо вывод. Однако, сравнение этой динамики с ростом суммы выручки с 713 тыс. руб. до 840 тыс. руб. позволяет заключить, что в ОАО «Веб-Инновация-плюс» в 2015-2016 годах происходил процесс продажи лишних основных средств, ведь, несмотря на уменьшение их суммы, операционный процесс от этого не страдает. Это позволило снизить потребность в финансовых активах и сумма пассивов в компании в 2016 году снизилось на 55 тыс. руб. Так как такое снижение происходит за счет наиболее дорогих финансовых ресурсов (заемных средств), то это ведет к снижению финансовых расходов компании. Сумма заемных средств благодаря эффективной политике управления основными средствами снизилась с 100 тыс. руб. до 45 тыс. руб.
Относится к важной части имущества любого предприятия. В течение одного производственного цикла эти ресурсы полностью меняют свое материальное выражение на денежную форму. Поэтому их называют мобильной частью имущества.
Доля оборотных средств в активах находится на постоянном контроле аналитической службы. Недостаток и переизбыток этих ресурсов одинаково плохо отражается на результатах работы компании. Если количество оборотных средств накапливается, уменьшается скорость их оборота. Из-за этого снижается прибыль.
Недостаток мобильных средств сопутствует простоям, сбоям в период протекания производственного цикла. Это также негативно отражается на финансовых результатах. Поэтому нормативы и подходы к анализу активов, находящихся в обороте, заслуживают внимательного рассмотрения.
Мобильность оборотных фондов
Оборотные ресурсы компании состоят из запасов, материалов, краткосрочных вложений и дебиторской задолженности. Они в процессе производства становятся готовой продукцией и реализуются в заканчивается, когда средства от их продажи возвращаются на счета организации.
Доля оборотных средств в активах находится под неустанным контролем финансовой службы. Помимо того что от скорости оборота зависит количество прибыли компании, эти ресурсы формируют инвестиционный рейтинг компании.
Дело в том, что такое имущество быстрее всего можно перевести в денежную форму. Соответственно, чем больше мобильных ресурсов есть в распоряжении компании, тем быстрее она сможет рассчитаться при необходимости с кредиторами. Поэтому эти средства называют ликвидными.
Понятие ликвидности
Наличие оборотных средств в количестве, соизмеримом или большем, чем компании, гарантирует возврат кредитных средств в срок (за операционный период).
Понятие ликвидности вобрало в себя несколько определений. Она, во-первых, дает возможность оперативно реагировать на возникновение финансовых трудностей. Во-вторых, ликвидность позволяет увеличивать валюту баланса соответственно росту продаж. В-третьих, гарантирует своевременный возврат краткосрочных обязательств.
Достаточная ликвидность имущества открывает перед предприятием новые возможности и выгоды. Она означает полный контроль руководства над своими активами, а также финансовую устойчивость.
Если этот показатель в норме, значит руководство компании грамотно распоряжается вверенным ему имуществом.
Недостаточная ликвидность
Недостаточная доля оборотных средств в активах приводит к ряду проблем. В первую очередь страдает производство. Недостаток сырья, материалов отражается на скорости производства готовых изделий. При замедлении технологического цикла снижается количество прибыли.
Помимо этого, недостаток ликвидных средств в структуре валюты баланса ведет к частичной или полной потере финансовой независимости. Иногда предприятию может даже грозить банкротство.
Кредиторы же не могут получить в оговоренные сроки свои средства и проценты. Это снижает рейтинг инвестиционной привлекательности компании. Ей приходится работать в самых неблагоприятных условиях. Поэтому доля оборотных ресурсов и ликвидность не должны теряться из поля зрения финансовой службы предприятия.
Формула
Чтобы правильно понимать, что собой представляет ликвидность, формула которой будет представлена далее, необходимо рассмотреть логику вычислений. Она подразумевает рассмотрение всей суммы оборотных активов, а также их структуры. Общая (или текущая) ликвидность вычисляется так:
Ктл = ОА / КО, где ОА - среднегодовая сумма оборотной части активов, КО - краткосрочные обязательства.
Данные для оценки берут из формы № 1 бухгалтерской отчетности - баланса. В этом случае ликвидность, формула которой была представлена выше, будет выглядеть так:
Ктл = (с. 1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231) / с. 1600
Однако это самый общий показатель. Дело в том, что имущество компании характеризуется разной скоростью оборачиваемости. Поэтому структуру следует рассмотреть отдельно.
Другие показатели
Помимо текущей ликвидности, обязательно оценивают ее промежуточное и абсолютное значение. Также исследуется доля в оборотных активах. Промежуточная ликвидность не берет в расчет самые медленно реализуемые в составе оборотного имущества запасы. Формула будет такой:
Кпл = (ОА - З) / КО, где З - запасы.
Наиболее ликвидными активами выступают денежные средства. Поэтому на эту статью баланса также обязательно обращают внимание. Абсолютная ликвидность вычисляется так:
Кал = ДС / КО, где ДС - денежные средства.
Оценивая долю оборотных ресурсов в совокупном имуществе, нельзя оставить без внимания обеспеченность компании собственными оборотными средствами. Коэффициент будет иметь такой вид:
Ксос = (КО - НА) / ОА, где НА - необоротные активы.
Нормативные значения
Определенное значение должна иметь доля оборотных средств в активах. Норматив устанавливается в соответствии с типом отрасли, в которой функционирует предприятие. Для каждого вида показателей ликвидности также определены свои границы.
Так, большинство отечественных и зарубежных компаний выдерживают не меньше 2. Т. е. оборотные фонды должны превышать текущую задолженность в 2 раза. Но это не единственный критерий.
Промежуточная ликвидность должна соответствовать нормативу 0,7-1. Не желательно снижать показатель ниже 1, но все зависит от отрасли. Абсолютная ликвидность равна в норме 0,2-0,5. Минимально допустимое значение равно 0,1.
Показатель обеспеченности оборота собственными источниками финансирования не должен опускаться ниже 0,1. Выполнение всех этих условий говорит о правильной структуре баланса, а также финансовой стабильности и инвестиционной привлекательности компании.
Превышение норматива
Если рассчитать долю оборотных средств в активах и сравнить результат с нормативом, можно сделать вывод о целесообразности распределения имущества по статьям баланса. Существенное превышение коэффициентов над установленными значениями не приветствуется. Накопление средств в запасах, дебиторской задолженности ведет к увеличению цикла оборачиваемости.
Изучив такое понятие, как доля оборотных средств в активах, можно проводить правильный анализ структуры баланса. На основе полученных данных оптимизируются основные обеспеченности собственными источниками финансирования. Это увеличивает стабильность организации и ведет к повышению уровня прибыли.
Рассчитав основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Коммаш», можно проанализировать полученные коэффициенты в статике (по сравнению с нормативным значением) и динамике (сравнить значения на начало и на конец года).
Общий показатель платежеспособности не соответствует нормативному значению - это говорит о том, что предприятие не способно вовремя погасить задолженность по своим срочным обязательствам; коэффициент платёжеспособности на конец года снизился, по сравнению со значением на начало года на 0,1 , это свидетельствует о том, что задолженность ОАО «Коммаш» на конец периода уменьшилась.
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец года не изменился и составил 0,04. Этот коэффициент также не соответствует нормативному значению и показывает то, что предприятие в ближайшее время может погасить лишь незначительную часть краткосрочной задолженности за счёт денежных средств.
Коэффициент критической оценки существенно отличается от нормативного значения и говорит о том, что большую часть краткосрочных обязательств предприятие не может погасить за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Это показатель увеличился на конец года на 0,1 по сравнению с показателем на начало года и свидетельствует о том, что задолженность предприятия возросла.
Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 1,9 , на конец - 1,7 (что соответствует нормативному значению) и показывает, что большую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент маневренности капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, а в силу того, что показатель увеличился на конец года на 0,1 по сравнению с началом года (является отрицательным фактором), говорит об уменьшении функционирования капитала.
Доля оборотных средств в активах на начало и на конец года одинаковая и составляет 0,2, что ниже нормативного значения и показывает, что мобильность капитала предприятия незначительная и не изменяется в течение года.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года составляет 0,5 , а на конец года -0,4 (соответствует нормативному значению) и характеризуется тем, что предприятие обладает наличием собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Проанализировав нормативные коэффициенты предприятия можно заметить, что ОАО «Коммаш» не имеет в наличии достаточного количества денежных средств, чтобы своевременно выплачивать как краткосрочные, так и долгосрочные обязательства, что приводит к увеличению задолженности предприятия другим лицам и организациям. Однако предприятие имеет в наличии собственные оборотные средства, необходимые для финансовой устойчивости организации, принимая во внимание то, что доля оборотных средств в активах ниже нормативного значения.