Магия дивидендов.

28.05.2018

Российские компании в массовом порядке закрывают реестры акционеров для проведения "отсечки" и определения списка акционеров, которым положены выплаты по итогам деятельности компании в 2017 году. При этом, самое интересное, что если вы купили акцию хотя бы за 1 секунду до закрытия реестра, то вы уже имеете право на выплату, наравне с теми акционерами, которые были владельцами акций весь календарный год. Как показывает практика, уже сформировался список предприятий, которые из года в год выплачивают стабильные дивиденды, не взирая на ухудшение конъюнктуры. И таким образом, можно проводить уже определённое финансовое планирование.

Кроме того, дивидендная доходность акций (размер выплаты к стоимости акций) уже стабильно превышает доходность по вкладам государственных банков. Правда, необходимо помнить, что брокер, как налоговый агент, возьмёт с вас 13% налог при выплате дивидендов. Но, поверьте, оно того стоит. Ниже приведём чистую доходность (в абсолютных значениях, а не в годовых) акционера физлица по ряду российских компаний, после выплаты налогов.

И многие другие, к примеру, МРСК Волги и МРСК Центра и Поволжья, где доходность после выплаты НДФЛ - около 10% в абсолютном значении.

Самое интересное, что, зачастую, в акциях наших предприятий есть вполне себе самостоятельная инвестиционная идея, которая в долгосрочной перспективе может привести к сильному росту стоимости акций. Например, ПАО "Россетти" - может ожидать переход на одну акцию с дочерними компаниями, что вполне может вызвать рост стоимости, как самой компании, так и "дочек" в несколько раз. Понятно, что в акции должна идти рискованная часть капитала, но, в целом, это неплохая идея. Так поступают во всём мире, кроме вкладов в банках, покупают дивидендные акции.

На минувшей неделе в Петербурге состоялся международный экономический форум, с участием представителей первых лиц государства и бизнеса. Общий фон был не очень оптимистичным. Прозвучала консенсус оценка: санкционный режим в отношении России будет набирать обороты. Это, несомненно, приведёт к давлению на темпы экономического роста в стране.

Цены на нефть на прошлой неделе снижались. Цены марки Brent понизились с 80 до 75 долларов. Интересно, что рубль перестал реагировать на подобные скачки нефти. Рубль явно находится в новом торговом коридоре "60 - 65". При приближении к нижнему ценовому коридору, покупка долларов экономически оправдана. Текущая же цена в 62 рубля по доллару и 72 рубля по евро является равновесной в краткосрочной перспективе на ближайшие дни.

Начало года - самое время, чтобы подумать о покупке акций в расчете на будущие дивиденды. Урожай обещает быть неплохим, инвесторы могут заработать гораздо больше, чем на банковских вкладах или даже ставках по облигациям.

Самые доходные

Дивидендная стратегия может оказаться одним из самых выгодных вариантов приумножения доходов в наступившем году. Рост прибылей компаний (особенно в нефтегазовом секторе) вкупе с общей тенденцией увеличения доли выплат акционерам делают вложения в акции весьма привлекательными. Обратить внимание на это стоит именно сейчас. Ведь ближе к весне, когда компании начинают формировать конкретные рекомендации по выплатам, спрос на акции может вырасти. А значит, и доходность инвестиций из-за возможного роста цен на акции будет ниже. Согласно расчетам УК «Арсагера», по итогам 2017 года дивидендная доходность более чем у 30 компаний может составить выше 7,3%. Среди них компании металлургического, нефтегазового, телекоммуникационного сектора и транспортные. Для сравнения: по данным ЦБ, в первой декаде января максимальная средняя ставка в топ-10 крупнейших банков составляла 7,25%.

Наибольшие выплаты по итогам года ожидаются у компании «Башнефть» - 346,36 рубля на акцию. Однако в выигрыше будут те инвесторы, которые купили бумаги нефтяной компании осенью прошлого года. Напомним, что в октябре 2017-го совет директоров «Башнефти» рекомендовал акционерам выплатить промежуточные дивиденды за девять месяцев 2017 года. Сумма выплат составила 26,3 млрд рублей, или по 148,31 рубля на привилегированную и обыкновенную акцию.

Топ-25 компаний с лучшей дивидендной доходностью

	*Дивидендная доходность, %**	Цена акции*, руб.	Дивиденд на акцию за 2017 год**, руб.
Башнефть ап
Башнефть ао

Саратовский НПЗ ап



Северсталь
Алроса-Нюрба

Татнефть ап
МРСК Урала
Корпорация ВСМПО-АВИСМА
АФК Система
Энел Россия



Мостотрест
Аэрофлот



Ростелеком ап

** Прогноз годового дивиденда. Включает выплату промежуточных дивидендов. В скобках указан размер промежуточных дивидендов на акцию.

Источник: УК «Арсагера»

Промежуточные дивиденды в прошлом году выплачивали многие крупные компании. Среди них «Акрон», «Северсталь», «Алроса-Нюрба», «Татнефть», НЛМК и МТС. «Акции этих компаний интересны инвесторам в долгосрочном периоде, так как обладают хорошей дивидендной историей и перспективами увеличения размера дивидендных выплат», - указывает аналитик УК «Арсагера» Александр Шадрин. Впрочем, в случае с «Башнефтью», отмечает эксперт, итоговые выплаты могут оказаться еще больше, поскольку по их бумагам не учтены возможные специальные дивиденды из сумм, полученных по судебным выплатам от АФК «Система».

Наиболее крупные выплаты в этом году в УК «Арсагера» прогнозируют по акциям «Мечела», а также Саратовского НПЗ и МГТС. Дивидендные выплаты «Мечела» могут составить до 20% от чистой прибыли по МСФО, или около 20 рублей на акцию.

Больше дивидендов, хороших и разных

Кроме безусловных лидеров по дивидендной доходности, инвесторам стоит обратить внимание на компании, которые по итогам года планируют увеличить объем выплат. Значительный прирост дивидендов ожидается у группы «Черкизово» (+428%). По итогам 2016 года компания заплатила 13,65 рубля на акцию. Дивидендная доходность с учетом стоимости бумаг «Черкизово» может составить выше 6%.

Также в УК «Арсагера» прогнозируют рост выплат у таких компаний, как «МРСК Урала», «Энел Россия», «Акрон», ТГК-1, ОГК-2 и «Мосэнерго». С точки зрения доходности наиболее интересными являются акции производителя минеральных удобрений - компании «Акрон». На этой неделе его акционеры утвердили размер дивидендов по обыкновенным акциям - 112 рублей. Закрытие реестра планируется 23 января. С учетом всей нераспределенной прибыли прошлых лет в этом году компания может выплатить до 481 рубля в расчете на одну акцию. Таким образом, дивидендная доходность ее бумаг может составить 12%. Напомним, что в прошлом году совет директоров «Акрона» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 235 рублей на акцию.

Топ-25 компаний с наибольшим ростом дивидендов

	Рост размера дивиденда за год, %	Дивиденд на акцию за 2017 год*, руб.
Башнефть ап
Группа Черкизово

МРСК Урала

Мосэнерго
Энел Россия


МРСК Северо-Запад
Сбербанк ао
МРСК Центра и Приволжья
Татнефть ап
Саратовский НПЗ ап

Газпромнефть
Банк Возрождение ап
Банк Санкт-Петербург




Мостотрест
Северсталь

* Прогноз годового дивиденда. Включает выплату промежуточных дивидендов. В скобках указан размер промежуточных дивидендов на акцию.

Источник: УК «Арсагера»

Отдельно стоит сказать о бумагах компаний нефтяного сектора. Как ранее , за девять месяцев прошлого года прибыль добывающих предприятий выросла на 20%, нефтеперерабатывающих заводов - более чем на 60%. Такие данные приводятся в докладе Высшей школы экономики. Среди компаний, планирующих увеличить дивиденды более чем в полтора раза, «Татнефть», «Саратовский НПЗ» и «Газпром нефть». По прогнозам Sberbank CIB, чистая прибыль «Газпром нефти» может составить 270-290 млрд рублей, и не исключено, что вскоре компания начнет направлять на выплаты акционерам до 50% чистой прибыли. Пока дивидендная политика «Газпром нефти» предусматривает выплату 25% прибыли. По итогам 2016 года выплаты составили 10,68 рубля на акцию. По прогнозам УК «Арсагера», в этом году их размер может вырасти до 16,78 рубля при дивидендной доходности 6,7%. Более выгодными могут оказаться акции «Татнефти», размер выплат по которым ожидается на уровне 37,38 рубля, а дивидендная доходность на акцию - 9,8%.

В «списке роста» также бумаги Сбербанка, который может нарастить выплаты по итогам 2017 года почти вдвое. С учетом роста прибыли (согласно отчетности по РСБУ, в прошлом году банк заработал рекордные 674 млрд рублей чистой прибыли, что на 30% выше показателя за 2016 год) выплаты на акцию могут вырасти до 11,4 рубля. В декабре прошлого года министр финансов Антон Силуанов заявлял, что дивиденды Сбербанка за 2017 год могут составить 150 млрд рублей: такая сумма заложена в бюджете. В 2018-2019 годах правительство ожидает от главного банка страны выплаты 165 млрд и 181,5 млрд рублей соответственно. Отметим, что, согласно принятой стратегии Сбербанка, к 2020 году планируется направлять на дивиденды до 50% чистой прибыли, которая к этому времени должна вырасти до 1 трлн рублей.

Среди аутсайдеров, скорее всего, окажутся акции «АЛРОСы», «Фосагро», НМТП, «МРСК Центр» и привилегированные акции «Российских сетей»: их дивиденды будут в разы меньше, чем годом ранее. Отдельно о префах «Ленэнерго»: хотя компания планирует направить на дивиденды 10% от чистой прибыли, в УК «Арсагера» считают, что существует риск блокирования выплат материнской компанией («Россети»). «Владельцы обыкновенных акций могут посчитать выплаты завышенными - из-за отсутствия в уставе оговорки про пропорциональность выплат, доля префов в 1,08% от уставного капитала имеет право на 10% от чистой прибыли. После вынесенного Конституционным судом определения , согласно которому решение общего собрания акционеров имеет приоритет над положениями устава, инвестору необходимо опасаться таких диспропорций», - полагают в «Арсагере».

Государева половина

А вот с госкомпаниями, как и в прошлом году, ситуация непростая. Рекомендации властей направлять на выплаты акционерам половину чистой прибыли исполнили далеко не все. Например, размер дивидендов «Газпрома» по итогам 2016 года составил 8,03 рубля на акцию (20% от чистой прибыли). В этом году, по прогнозу УК «Арсагера», газовый монополист может выплатить немного больше (до 25% от прибыли), но с учетом роста котировок акций дивидендная доходность будет на уровне 6%.

Похожая ситуация и с «Роснефтью», которая в прошлом году направила на выплаты акционерам треть чистой прибыли. По итогам 2017 года Минфин рассчитывает на 50% отчислений, добившись выплат от всех эмитентов, держателями акций которых является государство. В частности, как заявлял в декабре глава Минфина Антон Силуанов, «Роснефтегаз», который владеет более чем 50% акций «Роснефти», должен будет перечислить половину чистой прибыли в казну. При этом, как утверждал министр, такая договоренность уже достигнута. Аналитики «Арсагеры» ожидают, что нефтяная компания выплатит в этом году дивиденды в размере 11,5 рубля на акцию, дивидендная доходность может составить 3,6%.

«Мы консервативно оцениваем размеры выплат дивидендов госкомпаниями. Так, по дочерним компаниям «Российских сетей» она может составить 25% от чистой прибыли по МСФО. За исключением «МРСК Урал» и «МРСК Волга», которые могут направить на выплаты до 50% и 35% от прибыли соответственно», - говорит Александр Шадрин. Размер дивидендов самой компании «Россети» может снизиться, поскольку, как ожидают участники рынка, ее годовая прибыль будет меньше, чем в 2016 году.

Приятное исключение из списка госкомпаний - «Аэрофлот» и «АЛРОСА», которые могут выплатить акционерам до 50% от чистой прибыли. Из-за ухудшения финансовых результатов сумма выплат на одну акцию может оказаться ниже, чем в прошлом году: у «Аэрофлота» - 13,36 рубля на акцию, у «АЛРОСы» - 5,26 рубля. Однако даже при этом дивидендная доходность бумаг авиаперевозчика прогнозируется на уровне 9%. А у алмазодобывающей компании - 6,8%.

Больше всех, как ожидается, на дивиденды потратит «Ростелеком» - около 90% от чистой прибыли. Компания традиционно отдает акционерам большую часть свободного денежного потока (до 75%). В прошлом году телекоммуникационный оператор направил на выплаты 15 млрд рублей (5,39 рубля на акцию), в этом году инвесторы могут получить до 4,51 рубля на акцию, а дивидендная доходность обыкновенных акций «Ростелекома» может составить 7%. Доходность по префам может быть выше - около 8%.

Инвесторам необходимо помнить, что дивиденды не единственный источник дохода. Ключевое обязательство компании перед акционерами состоит в том, чтобы результаты работы бизнеса отражались не только в размере дивидендов, но и в курсовой стоимости акций. Разумная модель управления акционерным капиталом, которая должна быть в каждом акционерном обществе, четко определяет, при каких обстоятельствах компания должна выплачивать дивиденды, а когда проводить buyback.

1. Создать таблицы:
Таблица 1. Справочник процентов по вкладам
Структура таблицы: Код вклада, Наименование вклада, Процентная ставка
Таблица 2. Справочник вкладчиков
Структура таблицы: Код клиента, Фамилия, Дата рождения, Адрес
Таблица 3. Сведение о вкладе
Структура таблицы: Номер счета, Код вклада, Код клиента, Дата открытия вклада (для облегчения расчетов деньги на счете хранятся год), Сумма вклада, причем код вклада и код клиента могут повторяться.
Таблица 4. Расчет суммы вклада с учетом процентной ставки
Структура таблицы: Номер счета, Фамилия, Наименование вклада, Сумма вклада, Сумма вклада с учетом процентной ставки

2. Ввести в таблицу 1 сведения о 5 вкладах (вклады могут быть, например срочный, новогодний и т.д.), в таблицу 2 – ввести сведения о 15 клиентах.
3. Создать форму для заполнения данными таблицы 3. Для ввода кода клиента и кода вклада использовать поле со списком. Предусмотреть контроль вводимых данных для поля Дата открытия вклада.
4. Создать запрос на добавление записей в таблицу 4. Сумма вклада с учетом процентной ставки = Сумма вклада Годовой процентная ставка* Сумму вклада
5. Создать форму (типа главная/подчиненная) для просмотра сведений о вкладчиках. Главная форма содержит поля: Фамилия клиента (выбирается из списка), Дата рождения, Адрес, Итоговая сумма вклада. Подчиненная: Код вклада, Наименование вклада, Дата открытия вклада, Сумма вклада
6. Создать отчет с вычислением годовых дивидендов по вкладам, по каждому вкладу, по группе и всего. Сведения о каждом вкладе выводить в полном виде
7. Создать перекрестный отчет распределения суммы вклада с учетом процентной ставки по наименованию каждого вклада и фамилии вкладчиков
8. Создать меню в виде кнопочной формы, для открытия форм, отчетов, выполнения запросов.

База данных Access Расчет дивидендов по вкладу содержит 4 таблиц , 2 запроса, 3 формы + главная кнопочная форма, 2 отчета. Данная база данных Access является учебной, подходит для дальнейшей оптимизации и доработки под собственные нужды.

Пояснительной записки нет!

Цель практических заданий – приобретение навыков анализа предметной области, проектирования базы данных, ее физической реализации в СУБД Access.
Результат выполнения работы представляется в виде базы Access, который должен содержать:
структуру спроектированных таблиц,
схему данных со связями между таблицами,
формы, обеспечивающих интерфейс пользователя,
запросы ,
отчеты,
главную кнопочную форму.

Таблица «Справочник процентов по вкладам» — База данных Access Расчет дивидендов по вкладу

Таблица «Сведение о вкладе» — База данных Access Расчет дивидендов по вкладу

Форма «Сведение о вкладе» — База данных Access Расчет дивидендов по вкладу

Форма «Справочник вкладчиков» — База данных Access Расчет дивидендов по вкладу

Перекрестный отчет — БД Access Расчет дивидендов по вкладу

Отчет по вкладам — БД Access Расчет дивидендов по вкладу

Готовая база данных БД Access Расчет дивидендов по вкладу доступна для скачивания по ссылке ниже.

. Готовая база данных Access «Расчет дивидендов по вкладу»

Скачать базу данных (БД) MS Access; БД Access Расчет дивидендов по вкладу; база данных access; бд access; субд access; базы данных access; access пример; программирование access; готовая база данных; создание база данных; база данных СУБД; access курсовая; база данных пример; программа access; access описание; access реферат; access запросы; access примеры; скачать бд access; объекты access; бд в access; скачать субд access; база данных ms access; субд access реферат; субд ms access; преимущества access; базу данных; скачать базу данных на access; базы данных; реляционная база данных; системы управления базами данных; курсовая база данных; скачать базу данных; база данных access скачать; базы данных access скачать;

Уставный капитал акционерного общества представляет собой совокупность акций, распределенных между его владельцами. Доход акционерного общества его собственники получают в виде дивидендов по акциям, которыми они владеют. Как происходит выплата дивидендов по акциям? В этой процедуре есть свои нюансы.

Дивиденды по акциям в законодательстве

Для начала давайте разберемся, что именно подразумевается под дивидендами .

С точки зрения Налогового кодекса, а именно статьи 43 дивидендами считается любой доход, полученный акционером или участником компании при распределении прибыли, остающейся после налогообложения. Дивиденды выплачиваются пропорционально долям собственников в уставном капитале организации. Таким образом понятие дивидендов в Налоговом кодексе несколько шире, оно относится как к акционерным обществам, чей УК поделен на акции, так и к обществам с ограниченной ответственностью, уставный капитал которых состоит из долей или вкладов учредителей. В законе об ООО понятия дивидендов отсутствует, и сам процесс распределения прибыли не описывается дополнительными терминами. Закон об АО, напротив, закрепляет получение дивидендов по акциям за выплатой доходов именно по акционерному обществу (ст. 42 Федерального закона от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ).

По каким акциям выплачиваются дивиденды

Акции акционерного общества, вся общая номинальная стоимость которых образует уставный капитал, могут быть обыкновенными или привилегированными. Причем, обыкновенные акции всегда имеют одинаковую номинальную стоимость. Привилегированных же у компании может быть несколько типов, но в каждой такой группе привилегированные акции также имеют одинаковую стоимость и дают своим владельцам идентичный объем прав.

Разница между двумя видами данных ценных бумаг заключается в том, что выплата дивидендов по привилегированным акциям всегда фиксирована – она прописан в уставе компании. Во втором же случае все будет зависеть от прибыли организации и от решения относительно использования этой прибыли на выплату дивидендов.

Когда происходит выплата дивидендов по акциям

Акционерное общество может выплачивать дивиденды по итогам 1 квартала, полугодия, 9 месяцев и года. Решение о выплате дохода по акциям акционерное общество принимает в течение 3 месяцев со дня окончания соответствующего периода.

Дивиденды по обыкновенным акциям – это выплата из чистой прибыли компании, оставшейся после налогообложения, определенная на основании данных бухгалтерской отчетности. Если же компания по каким-то причинам закончила год с убытками, ее акционеры ничего не получат. Но касается это не всех собственников компании. Дивиденды по привилегированным акциям общество обязано выплатить если не за счет чистой прибыли, то из специально сформированных под данные задачи резервов.

Что определяет размер дивиденда по обыкновенным акциям

На выплату дивидендов не обязательно направляется вся прибыль. Определенная ее часть может быть использована для развития бизнеса.

Решение о том, какая часть прибыли будет потрачена на выплату дивидендов, принимается общим собранием акционеров. На то, как рассчитывается размер дивидендов по обыкновенным акциям, влияет рекомендация совета директоров АО. Совет устанавливает максимальную сумму дивидендов по акциям. Окончательное решение акционеров должно укладываться в эту сумму. Более того, совет директоров может в принципе не рекомендовать выплачивать дивиденды по итогам какого-то года. Нарушить эту рекомендацию прочие акционеры также не смогут.

На общем собрании акционеров помимо самого факта выплаты дивидендов, а также их размера, должно быть утверждено, на какую дату будут определены лица, претендующие на доход, а также срок и форма выплаты дивидендов. Реестр акционеров-получателей доходов определяется в период от 10-го до 20-го дня с даты принятия решения общим собранием о выплате дивидендов. После закрытия реестра обществу отводится 25 дней в обычных случаях или 10 дней, если речь идет о номинальном держателе или о доверительном управляющем-профессиональном участнике рынка ценных бумаг, для того, чтобы рассчитаться со всеми владельцами акций. Конкретная дата выплаты дивидендов также определяется собранием акционеров.

Законом установлено требование безналичного расчета с акционерами. Таким образом для решения вопроса о том, как получить дивиденды по акциям, физлицам лучше обзавестись банковским счетом, реквизиты которого должна знать компания–эмитент. Альтернативный вариант – почтовый перевод. Юрлицам дивиденды перечисляются на расчетный счет. Наличная выплата дивидендов запрещена.

Налогообложение при расчете дивидендов по акциям

Компания, выплачивающая дивиденды своим акционерам, признается налоговым агентом по данному виду дохода. В расчетах с физическими лицами она должна будет удержать и перечислить в бюджет НДФЛ, а из дохода акционеров-юрлиц – налог на прибыль (п. п. 3, 4 ст. 214, п. п. 3, 7 ст. 275, п. 3 ст. 284 НК РФ). В общих случаях ставка обоих налогов по дивидендам одинаковая – 13%. Но в ряде ситуаций применяется иная ставка. Так, если российская компания выплачивает дивиденды иностранному физлицу, не являющемуся резидентом РФ, НДФЛ у него удерживается по ставке 15%. Если получатель дивидендов – иностранная компания, то ее доходы облагаются теми же 15%, но уже налога на прибыль. Международными соглашениями, регулирующими в том числе и вопросы выплаты дивидендов между российскими и иностранными компаниями, может быть установлена и иная ставка налога. В этом случае в приоритете именно она, а предусмотренные Налоговым кодексом 15% не применяются.

Какой-то особой магической силой, которая поможет разбогатеть? Многие россияне наверно скажут, что проще и надежнее положить деньги на банковский депозит.

Чем хорош депозит? Тем, что это очень простой способ инвестирования денег и стабильно каждый год приносит проценты. В «спокойное время» депозит в банке дает 8 — 10% в год. Большинство акций не могут похвастаться такой дивидендной доходностью. Но давайте попробуем разобраться, могут ли дивидендные акции давать доходность больше банковского депозита и приносить больше денег? Начнем с того, что узнаем, какую дивидендную доходность дают акции.

Дивидендная доходность индекса ММВБ

Дивидендная доходность, которую получит инвестор, зависит от цены покупки акции и размера дивиденда на акцию. К примеру, если акция куплена за 100 рублей, а дивиденд 4 рубля, то дивидендная доходность всего 4%, совсем не интересно по сравнению с депозитом, не так ли? Дивидендная доходность большинства акций уступает доходности банковского депозита. Средняя за 2011-2013 года была около 3%, это видно по дивидендной доходности индекса ММВБ. За 2014 год по моим примерным расчетам доходность тоже где-то в районе 3,5%. Только некоторые дивидендные акции второго-третьего эшелонов способны давать дивидендную доходность на уровне банковского депозита. Поэтому в плане доходности банковский вклад смотрится выгоднее дивидендных акций. Так чем же акции могут быть лучше депозита?

По данным moex.com

Рост — главное преимущество дивидендов

Если компания хорошо работает, ее прибыль растет, то ее дивиденды с годами тоже будут увеличиваться. А что если их размер будет расти каждый год? Смогут ли они принести денег больше, чем дает банковский депозит? И что выгоднее: стабильный регулярный доход по депозиту или растущие дивиденды по акциям? Сейчас узнаем!

Сравниваем растущие дивиденды и банковский депозит

Представим себе четыре случая:

кладем 1000 рублей на банковский депозит
покупаем акцию, дивиденды которой растут на 10% в год, 20%, 30%.

Для расчетов я взял доходность депозита 8% и начальную дивидендную доходность 4% (что в два раза меньше) и смоделировал ежегодный рост дивидендов на 10%, 20% и 30% в год. То есть вклад будет каждый год давать 80 рублей, а дивиденд, растущий на 10%, в первый год принесет 40 рублей, во второй 40*1,1=44, в третий 44*1,1=48,4 и так далее… Всего 20 лет. Для чистоты эксперимента изменение цены акций никак учитывать не будем, представим, что она равна 1000 и с течением времени не меняется.

Банковский вклад за 20 лет в общей сумме принесет 80*20=1 600 рублей, а растущие на 10% дивиденды 2291 рубль. Посмотрим, что принесет больше денег. Первая колонка — цена, вторая колонка — дивиденд (в случае депозита — процент), третья колонка — доходность в процентах к вложенной 1000 рублей, четвертая колонка — накопленная сумма.

Красным цветом выделены моменты, когда дивидендная доходность превысила проценты по депозиту, желтым выделены моменты, когда инвестиция окупила себя.

Первый вариант смог опередить доходность депозита на 9 год, а на 14 году суммарный денежный поток с превысил сумму инвестиций. То есть срок окупаемости 14 лет. Второй вариант, растущий на 20%, опередил депозит на 5 год, срок окупаемости 10 лет. Третий вариант опередил депозит за 4 года, срок окупаемости 9 лет.

Рост денежного потока

Постоянный рост дивидендов со временем создает огромный денежный поток, который нарастает как снежная лавина. Дивидендная доходность через несколько лет будет составлять десятки, а то и сотни процентов. 20% рост дивидендов в сумме за 20 лет принесет денег в 4,5 раза больше, чем депозит, а 30% рост в 15 раз больше.

Это все равно что посадить семечко яблони. Оно прорастет, вырастет в яблоню, она начнет плодоносить и давать яблоки. Эти яблоки будут падать рядом, семена в них тоже попадут в землю и прорастут. Из них вырастут новые яблони, которые тоже начнут давать плоды и так далее. Разумный садовник будет следить за ними, ухаживать и удобрять, чтобы с ними ничего не случилось, плохие яблони будет спиливать, а хорошие поливать. И через несколько лет на месте первой яблони вырастет яблоневый сад. С дивидендами то же самое, только быстрее.

К сожалению, очень немногие компании способны долгосрочно увеличивать дивиденды на 30% в год, но темпы 15-20% вполне по силам многим компаниям.

Выводы

Все что изложено выше — теоретическая модель. Теоретически между теорией и практикой разницы нет. Практически же она есть. Ставки по депозитам каждый год меняются, так же как и дивиденды не растут строго на 10% или 20% в год. Поэтому в реальности все будет иначе, причем не обязательно в худшую сторону. Я считаю, что инвестирование в дивидендные акции годится только для долгосрочного инвестирования, не менее 8 лет. Причем, чем дольше срок инвестирования, тем больше становится ваша выгода. В противном случае лучше положить деньги на депозит. Но если ваш горизонт инвестирования превышает 8-10 лет, то растущие дивиденды могут вас озолотить своим денежным потоком. Если постараться, на рынке можно найти акции, чья дивидендная доходность будет не 4%, а 6-8% и даже больше. Акции с высокой дивидендной доходностью позволят быстрее достичь высокого дохода.

Очень важно, чтобы дивиденды росли . На западе для компаний, которые постоянно наращивают свои дивиденды придумали специальный термин — дивидендные аристократы. Это акции, который на протяжении не менее 25 лет регулярно увеличивали размер своих дивидендов. Если сравнить полную доходность (с учетом реинвестирования дивидендов) американского индекса акций S&P 500 и дивидендных аристократов, то окажется, что доходность дивидендных акций намного превзошла доходность простого индекса.

Кто-то наверно захочет меня обвинить в излишнем оптимизме, мол, где у нас такие акции, которые стабильно платят и повышают дивиденды. Но такие акции есть. Я знаю, какие акции выплачивали дивиденды каждый год, у каких акций дивиденды росли на 30% в год и так далее. Скоро я напишу специальный обзор дивидендных акций, поэтому подписывайтесь на обновления блога, чтобы не пропустить эту важную информацию, больше вы ее нигде не найдете. А пока можете погадать в комментариях, дивиденды какой акции за 10 лет росли в среднем на 112% в год)