Наиболее ликвидными являются такие активы как. Наиболее ликвидные активы предприятия

Cтраница 1

Наиболее ликвидные активы - денежная наличность, которую всегда можно обратить в реальные А.  

Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные рыночные ценные бумаги) должны покрывать наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) или превышать их.  

Наиболее ликвидные активы (А) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.  

Наиболее ликвидными активами компании являются денежные средства и рыночные ценные бумаги.  

Поскольку наиболее ликвидные активы и наиболее срочные обязательства имеют первостепенное значение для ликвидности баланса, первый коэффициент принимается равным единице.  

Оборачиваемость наиболее ликвидных активов определяется отношением расхода за период денежных средств к средней за период сумме наиболее ликвидных активов т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.  

Оборачиваемость наиболее ликвидных активов определяется отношением расхода за период денежных средств к средней за период сумме наиболее ликвидных активов, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.  

Денежные средства - наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. Однако в определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может быть признано неплатежеспособным.  

Задание 4.20 Предприятию необходимо увеличить наиболее ликвидные активы, при невозможности увеличения наиболее ликвидных активов следует увеличить быстро реализуемые активы на сумму 154 млн руб. или снизить текущие обязательства на такую же сумму.  

Денежные средства как таковые являются наиболее ликвидным активом и всегда составляют первую статью любого балансового отчета. Они включают денежные средства в кассе компании Чудо-Штучка и на текущих банковских счетах компании.  

Второйраздел Оборотные активы представляет три блока наиболее ликвидных активов. Это мобильные средства организации, так как в короткое время могут быть обращены в наиболее ликвидную их часть - денежные средства. Здесь представлены средства как непосредственно используемые внутри организации (производственные запасы и затраты в незавершенном производстве), обязательства внутри и за ее пределами (дебиторская задолженность), краткосрочные финансовые вложения, т.е. предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев: собственные акции, выкупленные у акционеров и т.п.), так и денежные средства.  

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам организации. Наиболее срочные обязательства берутся такими же, как и для расчета коэффициента текущей ликвидности.  

Дебиторская задолженность - это один из наиболее ликвидных активов фирмы; следовательно, она представляет собой хорошее обеспечение по ссуде. С точки зрения кредитора, основные трудности, которые встречаются при обеспечении этого вида, - затраты на обслуживание задолженности и риск обмана. Чтобы проиллюстрировать природу рассматриваемого соглашения, мы поговорим о типичной ссуде под цессию на дебиторскую задолженность. Компания может взять ссуду под векселя в банке или другом финансовом институте. Поскольку процентные ставки по банковским ссудам обычно ниже, фирма, как правило, сначала пытается взять ссуду в банке.  

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.  

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой удельный вес наиболее ликвидных активов (денежных средств и быстро обращаемых в наличность краткосрочных ценных бумаг) в текущих обязательствах.  

Или наличные средства представляют собой наиболее ликвидные активы, так как они могут быть использованы для выполнения экономических действий в любой момент.

Под экономическими действиями подразумевается покупка, продажа, выплата долгов, удовлетворение насущных потребностей и желаний. Но нужно иметь ввиду, что любая , в том числе и основная, может легко потерять свою ликвидность вследствие крупных ликвидационных событий. К примеру, в таких ситуациях как активный сброс долларовых облигаций крупными странами.

Сегодня Япония, Саудовская Аравия и Китай держит триллионы долларов в этих облигациях и их продажа негативным образом повлияет на рыночную ликвидность американского доллара, а так же отрицательно скажется не все без исключения активы, выраженные в этой валюте.

Термин ликвидность относится как к свойству бизнеса выполнять взятые на себя платежные обязательства, так и к самим активам. Процесс обмена активов, ликвидность которых не высока, на активы, которые обладают большей ликвидностью называется ликвидацией.

Ликвидность (от лат. - жидкий, перетекающий) - экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный - обращаемый в деньги.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

Группа А1. Наиболее ликвидные активы с минимальным сроком превращения в деньги. К ним относятся: наличные деньги в кассе и средства на расчетных счетах, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу также включают краткосрочные финансовые вложения.

Наиболее ликвидные активы А1, руб., рассчитываются по формуле 6.

А1= стр.1250+стр.1240,

где стр.1250 - денежные средства и денежные эквиваленты;

стр.1240 - финансовые вложения.

Группа А2. Быстрореализуемые активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Быстрореализуемые активы А2, руб., рассчитываются по формуле 7.

А2=стр.1230+стр.1260,

где стр.1230 - дебиторская задолженность;

стр.1260 - прочие оборотные активы.

Группа А3. Медленно реализуемые активы. Наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, и прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы А3, руб., рассчитываются по формуле 8.

А3=стр.1210+стр.1220,

где стр.1210 - запасы;

стр.1220 - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Группа А4. Труднореализуемые активы. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса "Внеоборотные активы".

Труднореализуемые активы А4, руб., рассчитываются по формуле 9.

А4=стр.1100, (9)

где стр.1100 - итог по разделу внеоборотные активы.

Группа П1. Наиболее срочные обязательства(пассивы). Кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Наиболее срочные пассивы П1, руб., рассчитываются по формуле 10.

П1=стр.1520+стр.1540+стр.1550,

где стр.1520 - кредиторская задолженность;

стр.1540 - оценочные обязательства;

стр.1550 - прочие обязательства.

Группа П2. Краткосрочные пассивы. Краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Краткосрочные пассивы П2, руб., рассчитываются по формуле 11.

П2=стр.1510,

где стр.1510 - (долгосрочные обязательства) заемные средства.

Группа П3. Долгосрочные пассивы. Долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Долгосрочные пассивы П3, руб., рассчитываются по формуле 12.

П3=стр.1410+стр.1420+стр.1450,

где стр.1410 - (краткосрочные обязательства) заемные средства;

стр.1420 - отложенные налоговые обязательства;

стр.1450 - (долгосрочные обязательства) прочие обязательства.

Группа П4. Постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Постоянные пассивы П4, руб., рассчитываются по формуле 13.

П4=стр.1310+стр.1360+стр.1370+стр.1530+стр.1350+стр.1320+стр.1340,

где стр.1310 - уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей);

стр.1360 - резервный капитал;

стр.1370 - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

стр.1530 - доходы будущих периодов;

стр.1350 - добавочный капитал (без переоценки);

стр.1320 - собственные акции, выкупленные у акционеров;

стр.1340 - переоценка внеоборотных активов.

При хорошей структуре активов и пассивов выполняются соотношения:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Коэффициент текущей ликвидности, Кт.л., руб., определяется по формуле 14.

Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Коэффициент перспективной ликвидности, Кп.л., руб., определяется по формуле 15.

Кп.л.=А3-П3

Анализ ликвидности баланса является важным процессом при планировании предпринимательской деятельности, а также оценки уже полученных результатов. Анализ ликвидности баланса показывает, насколько быстро могут быть погашены обязательства организации за счет имеющихся активов.

Анализ ликвидности баланса можно рассмотреть на следующем примере.

На основании баланса предприятия рассчитала текущую и перспективную ликвидность, сделала выводы.

Таблица 3 - Расчет текущей и перспективной ликвидности

	Активы (укажите строки баланса)			Пассивы (укажите строки баланса)			Платежный излишек или недостаток
	Наиболее ликвидные (1250+1240)			Наиболее срочные пассивы (1520+1540+1550)
	Быстрореализуемые (1230+1260)			Краткосрочные пассивы (1550+1510)
	Медленно реализуемые (1210+1220)			Долгосрочные пассивы (1410+1420+1450)
	Труднореализуемые (1100+1230)			Постоянные пассивы (1310+1360+1370+1530+1350+1320+1340)

А1(34) ? П1(21425) не совпадает

А2(10531) ? П2(17789) не совпадает

А3(52416) ? П3(4268) совпадает

А4(27344) ? П4(40843) совпадает

Расчет текущей ликвидности по формуле 14.

За 2013 год -26980 - отрицательный результат.

За 2014 год -28649 - отрицательный результат.

Расчет перспективной ликвидности по формуле 15.

За 2013 год +36287 - положительный результат.

За 2014 год +48148 - положительный результат.

На ближайший промежуток времени платежеспособность предприятие показывает отрицательный результат. Можно исправить с помощью увеличения строк А1 и А2 в которые входят денежные средства, денежные эквиваленты...

По сравнению с 2013 годом текущая ликвидность предприятия увеличилась на 6%(1669 тыс. руб.), отрицательный момент; перспективная ликвидность увеличилась на 33%(11861 тыс. руб.), положительный момент.

У предприятия платежный излишек за 2014 год на перспективную ликвидность и платежный недостаток на текущую ликвидность. В отчетном году предприятие не обладает абсолютной ликвидностью. Предприятие направлено на увеличение своей деятельности на перспективу, будущую ликвидность.

Предложения по улучшению текущей и перспективной ликвидности: улучшить качество услуг, продукции, снизить цены на продукцию, увеличить штат работников; для обеспечения устойчивости и прибыльности предприятия в условиях кризиса необходимо обеспечить рост доходов от выполнения работ(услуг) и создать условия для их роста, повысить эффективность использования трудовых и материальных ресурсов, системы оплаты труда, оптимизировать бизнес-процессы.

Что такое ликвидность? Такой вопрос возникает у людей, далеких от экономических реалий и у опытных бизнесменов. Ликвидность – это возможность быстро превратить активы в их денежный эквивалент по хорошим ценам. Существуют высоко- и низколиквидные ценности, а также неликвиды. Понятие ликвидности может применяться к любым фирмам, ценным бумагам, недвижимости, транспортным средствам и разному имуществу, которым владеет предприятие или частное лицо. Обычно самой высокой ликвидностью обладают деньги, которые вращаются в данной экономической системе.

Коэффициент ликвидности

Ликвидность любой организации и компании рассчитывают по нескольким финансовым показателям, один из которых – коэффициент ликвидности – рассчитывается по специальным формулам. С помощью этого коэффициента можно сравнить стоимость текущих активов, которые имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Существуют коэффициенты:

• общей ликвидности или покрытия, которые показывают, насколько предприятие способно обеспечить свои краткосрочные обязательства;
• текущей или быстрой ликвидности, что показывают, какую часть обязательств фирма может погасить за счет денежных средств, финансовых инвестиций;
• абсолютной ликвидности, позволяющие определить краткосрочные обязательства, задолженность по которым компания может погасить в срочном порядке.

Текущая ликвидность

Чтобы узнать, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить за счет имеющихся денежных средств или их эквивалентов, инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая или текущая ликвидность. Высчитывается коэффициент быстрой ликвидности по специальной формуле. Показатель этого вида ликвидности указывает на то, насколько платежеспособна организация или фирма, как быстро она сможет погасить текущие обязательства, вовремя рассчитавшись с дебиторами. Обычно коэффициент быстрой ликвидности 0.6 считается приемлемым.

Ликвидность баланса

Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия. Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы. Чем больше это значение, тем благополучней фирма с точки зрения ликвидности. Особое значение определение ликвидности баланса имеет во время ликвидации при банкротстве предприятия или компании.

Анализ ликвидности

Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:

• наиболее ликвидные активы;
• быстро реализуемые;
• медленно реализуемые;
• трудно реализуемые активы.

Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.

Абсолютная ликвидность

Если нужно вычислить надежность компании или быстро ее ликвидировать, необходимо знать ее финансовые показатели. Один из них – абсолютная ликвидность – это коэффициент, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить сразу. Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно погасить краткосрочный немедленно. Рассчитывается этот показатель как отношение оборотных активов, которые можно сразу же продать, к текущим обязательствам должника.

Показатели ликвидности

Ликвидность – это важнейший показатель эффективности и надежности предприятия. Она показывает, насколько предприятие кредитоспособно. Чтобы точно знать, насколько перспективна та или иная фирма, необходимо провести анализ их работы. Во время анализа деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными являются коэффициенты:

• абсолютной ликвидности;
• критической оценки;
• маневренности функционирующего капитала;
• текущей ликвидности;
• обеспеченности собственными средствами.

Ликвидность активов

Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах. Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства. Бухгалтерский анализ ликвидности баланса строится по принципу возрастания ликвидности, наиболее важными при составлении баланса являются три коэффициента:

• абсолютной ликвидности;
• быстрой ликвидности;
• текущей ликвидности.

Ликвидность банка

Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые. Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка. Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:

• управление банком и его имидж;
• качество привлеченных денежных средств;
• качество активов банка;
• сопряженность активов и пассивов.

Внешние факторы ликвидности это;

• состояние экономики в стране;
• развитие рынка ценных бумаг;
• эффективность надзора Банка России;
• система рефинансирования.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия. Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов. Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.

Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.

Ликвидность рынка

Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать. Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени. Другими словами, участник рынка получит любой актив по лучшей цене рынка настолько быстро, насколько возможно. Самая высокая ликвидность у денег – их можно мгновенно обменять на товар. У недвижимости – низкая ликвидность.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.

Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

Ликвидность денег

Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира. Они больше всего защищены от колебаний их ценности. Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом. Наибольшую ликвидность имеют наличные деньги, затем – средства на текущем депозите. На последнем месте стоят ценные бумаги, которые нужно еще продать на фондовом рынке.

Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности организации

Одной из основных характеристик финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности является его платежеспособность. Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. Под долгосрочной платежеспособностью понимается платежеспособность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью.

Основными признаками платежеспособности являются:

· наличие в достаточном объеме денежных срелдств и высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений;

· отсутствие фактов неуплаты по обязательствам (просроченной задолженности)

Для оценки платежеспособности организации традиционно используются две методика:

1 –основанная на анализе ликвидности баланса

2 – на расчете финансовых коэффициентов платежеспособности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Ликвидность – это способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.

А2 = стр. 240 + стр. 270

А3. Медленно реализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы, кроме строки расходя будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты

статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) .

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы

А4 = стр. 190

Первые три группы активов меняются в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок..

П1 = стр. 620 +630+660

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства (займы и кредиты), и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П2 = стр. 610

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы статьи IV раздела баланса.

П3 = стр. 590

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи III раздела баланса Капитал и резервы отдельные статьи раздела V «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы - доходы будущих периодов.

П4 = стр. 490 + стр. 640

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1³П1 А2³П2 А3³П3 А4£П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами разд. II баланса "Оборотные активы" и разд. VI баланса "Краткосрочные пассивы".

Рис. Определение чистого оборотного капитала

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя - повышение уровня ликвидности предприятия.