Контакты
Главная / Финансирование бизнеса

Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка результатов финансово–экономической деятельности ООО «Гранит Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Восстановление»

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оценка результатов финансово-хозяйств енной деятельности предприятия

Введение

финансовый экономический управление

Актуальность темы выпускной квалификационной работы определяется тем, что в рыночной экономике для эффективного управления хозяйствующим субъектом и планирования его деятельности, руководству и собственникам предприятие необходимо иметь представление о том, в каком состоянии находится предприятие.

Результаты финансово-хозяйственной деятельности представляют собой объективные показатели, которые представляют собой следствие как влияния внешней среды на предприятие, так и тех или иных управленческих решений.

Проводя оценку результатов финансово-хозяйственной деятельности можно выявить тенденции, которые относятся к тем или иным показателям. Это дает возможность разобраться в том, что стало причиной таких тенденций. На основе оценки финансово-хозяйственной деятельности принимаются те или иные решения относительно организации.

Помимо управленческих решений, которые принимают собственники и руководство компании, оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности может быть необходима потенциальным инвесторам или кредиторам предприятия. Также оценку финансово-хозяйственной деятельности той или иной организации могут проводить потенциальные партнеры, которые оценивают надежность контрагента.

Исходя из сказанного, можно сделать вывод о том, что тем данной выпускной квалификационной работы является весьма важной и актуальной на текущий момент времени.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является предприятие ООО «Восстановление».

В качестве предмета работы можно выделить оценку финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия.

Целью выпускной квалификационной работы является проведение оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на материалах ООО «Восстановление»).

Для достижения поставленной цели, в работе необходимо решить следующие задачи:

Рассмотреть основные направления оценки эффективности деятельности предприятия понятия и задачи;

Описать методику оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Дать организационно-экономическую характеристику предприятия ООО «Восстановление»;

Провести оценку результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Восстановление»;

Рассмотреть мероприятия по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Восстановление»;

Провести оценку эффективности мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Восстановление».

Методы исследования, использованные в данной выпускной квалификационной работе заключаются в сборе и анализе теоретической и практической информации. В процессе написания ВКР использовались такие методы исследования, как метод дедукции, метод индукции, синтез информации.

Информационная база исследования представлена учебными пособиями и статьями по экономическому и финансовому анализу таких авторов как Г.В. Савицкая, Л.Н. Чечевицына, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин и др. Также в качестве информационной базы для написания данной выпускной квалификационной работы использовалась отчетность ООО «Восстановление» и информация о деятельности предприятия, которая была получена в результате прохождения практики.

Практическая значимость исследования в выпускной квалификационной работе заключается в том, что в ней даются конкретные рекомендации для ООО «Восстановление», которые могли бы способствовать повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1 . Теоретические аспекты и методы оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Основные направления оценки эффективности деятельности предприятия: понятия и задачи

Эффективная хозяйственная деятельность является целью деятельности любой организации. Итог финансово-хозяйственной деятельности зависит от результативного применения сырья, материальных, трудовых, финансовых ресурсов и др. Сбои в производственной деятельности, продажах, понижение качества производимых товаров негативно воздействуют на работу компании. Руководству следует все время проводить анализ итога деятельности, искать резервы повышения эффективности.

Важнейшие задачи эффективности работы предприятия представлены в Приложении 3

Результаты оценки содействуют росту информированности управленческого персонала организации и иных пользователей экономической информации - субъекта оценки - о состоянии интересующих его объектов.

Как обобщающий показатель результативности хозяйственной работы организации нужно использовать отношение объема реализованных товаров либо эффекта в виде доходов к общему размеру ресурсов, содержащих среднегодовую стоимость основных и оборотных фондов либо к общей сумме затрат на производство, либо реализации.

Анализ хозяйственной деятельности заключается во всестороннем, комплексном рассмотрении, измерении и обобщении воздействия факторов на конечные итоги деятельности компании на основе обработки специальными приемами и способами системы взаимосвязанных показателей бизнес-плана, учета, отчетности и иных оперативных данных в целях улучшения финансового состояния фирмы, роста эффективности производственной деятельности, конкурентоспособности компании.

Анализ хозяйственной деятельности систематизируется по различным признакам:

1. По признаку времени разделяется на предварительный (перспективный) и последующие (ретроспективные, исторические).

Предварительная оценка проводится до реализации хозяйственных операций. Он нужен для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценок ожидаемого выполнения плана, предупреждения негативных итогов.

Последующая (ретроспективная) оценка проводится после совершения хозяйственных актов. Он применяется для контроля за выполнением плана, выявления не применённых резервов, объективной оценки итогов деятельности организаций.

Ретроспективная оценка разделяется на оперативную и итоговую. Оперативная (ситуационная) оценка проводится сразу после совершения хозяйственных операций либо изменения ситуации за короткие периоды (смена, сутки, декада и др.)

Целью является: оперативное выявление минусов и воздействие на хозяйственные процессы. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой, финансовой работы компании, так и его внешней среды.

Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Ценность данного анализа заключается в том, что работа компании исследуется комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующие периоды. Этим обеспечивают более полный анализ работы компании по применению имеющихся возможностей.

Итоговый и оперативная оценка взаимосвязаны и дополняют друг друга. Они дают возможность руководству компании не только оперативно ликвидировать минусы в процессе производственной деятельности, но и комплексно обобщать достижения, итоги производственной деятельности и за соответствующие периоды времени разрабатывать мероприятия, которые направлены на рост результативности производственной деятельности СМР.

2. По пространственному признаку выделяют анализ внутрихозяйственный и межхозяйственный. Внутрихозяйственная оценка исследует работу только изучаемой компании и ее структурных отделов. При межхозяйственном анализе сравниваются итоги деятельности двух либо более организаций. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, минусы и на основе этого дать более объективный анализ результативности работы компании.

3. Значительную роль играет классификация анализа хозяйственной деятельности по объектам управления. Хозяйственная деятельность (управляемая система) состоит из таких отдельных подсистем как: экономика, техника, технологии, организация производственной деятельности, социальные условия труда, природоохранная деятельность и др.

В связи с этим можно выделить:

Технико-экономическую оценку (относится к техническим службам компании). Рассмотрение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их воздействия на экономические итоги работы компании.

Финансово-экономическую оценку (финансовая служба компании, финансовые и кредитные органы) существенное внимание уделяет финансовым итогам работы компании: выполнению финансового плана, эффективности применения собственного и заемного капиталов, выявлению резерва роста суммы доходов, повышения рентабельности, улучшения финансового состояния и платежеспособности компании;

Аудиторскую (бухгалтерскую) оценку - это экспертная диагностика финансового «здоровья» компании. Проводится аудиторами либо аудиторскими фирмами с целью оценки прогнозирования финансового состояния и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования;

Социально-экономическую оценка (экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы) исследует взаимосвязь социальных и экономических процессов, их воздействие друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности;

Экономико-статистическую оценку (статистические органы) используется для рассмотрения массовых общественных явлений на различных уровнях управления: компании, отрасли, региона;

Экономико-экологическую оценку (органы охраны окружающей среды) изучает взаимодействие экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию;

Маркетинговая оценка (служба маркетинга предприятия либо объединения) используется для рассмотрения внешней среды функционирования компании, рынков, сырья и сбыта готовых товаров (заказчиков), его конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.

4. По методике рассмотрения объектов выделяют: сравнительный, диагностический, факторный, маржинальный, экономико-математический, экономико-статистический, функционально-стоимостная оценка хозяйственной деятельности и др.:

При сравнительном анализе как правило ограничиваются сопоставлением отчетных показателей о итогах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, передовых организаций;

Факторная оценка направлен на выявление размера воздействия факторов на прирост и уровень итоговых показателей;

Диагностический (экспресс-анализ) - это способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения;

Маржинальная оценка представляет собой метод оценки и обоснования результативности управленческих решений в бизнесе на базе причинно-следственной взаимосвязи объема реализации себестоимости СМР и доходов, деления затрат на непрерывные и переменные;

При помощи экономико-математического анализа выбираются наиболее оптимальные варианты решения экономических задач, выявляется резерв роста эффективности производства за счет более полного применения имеющихся ресурсов;

Стохастическая оценка (дисперсионный, корреляционный, компонентный и др.) применяется для рассмотрения стохастических зависимостей между изучаемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности организаций;

Функционально-стоимостной анализ (ФСА) - это метод выявления резервов. Он основывается на функциях, которые выполняет объект, и сориентирован на оптимальные методики их реализации на всех стадиях жизненного цикла здания (научно-исследовательские работы, проектирование, строительство, эксплуатация). Его главное назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты.

5. По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний и внешняя оценка. Внутренняя оценка проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешняя оценка проводится на базе финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.

6. По охвату исследуемых объектов оценка разделяется на сплошную и выборочную. При сплошной - выводы делаются после рассмотрения всех без исключения объектов, а при выборочной - по итогам обследования только части объектов.

7. По содержанию программы выделяют комплексный и тематический анализ. Комплексный представляет собой, что работа компании исследуется всесторонне, а при тематическом - только отдельные ее стороны, представляющие в определенный момент наиболее значительный интерес, к примеру, вопросы применения материальных ресурсов, производственной мощности компании, понижения себестоимости.

Каждая из названных форм анализа хозяйственной деятельности своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.

1.2 Методика оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Сегодня общепринятая система показателей эффективности производственно-хозяйственной работы организации отсутствует. Для измерения эффективности одних и тех же мероприятий используются разнообразные методики, иногда не взаимосвязанные между собой, дающие порой разнообразные результаты.

Для определения общей экономической результативности используется система показателей, в рамках которой различают обобщающие и дифференциальные показатели.

Основная задача компании в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение нужд народного хозяйства и граждан в его товаров, работах и услугах с значительными потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны. Для реализации своей основной задачи предприятие обеспечивает увеличение доходов.

Прибыль является первоочередным стимулом к формированию новейших либо развитию уже действующих организаций. Возможность получения доходов побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов, изобретать новые продукты, на которые может возникнуть спрос, использовать организационные и технические нововведения, которые обещают повысить результативность производственной деятельности.

Показатели эффективности деятельности предприятия представлены в Приложении 4.

В случаях, когда годовые объёмы производственной деятельности и реализации товаров компании отличаются друг от друга, целесообразно, также указывать соответствующие годовые фактические объёмы реализации произведенной предприятием товарных товаров.

По видам деятельности выделяют прибыль от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Операционная прибыль является итогом производственно-сбытовой либо главной для данной компании деятельности. Итог инвестиционной деятельности частично отражается в виде доходов от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами, частично - в доходов от реализации имущества. Кроме этого, итоги инвестиций отражаются на операционной доходов, когда инвестиции превращаются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации производственной деятельности.

Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные условия.

Кроме того, в процессе финансовой деятельности выделяют полученную и прямую прибыль на вложенный собственный капитал путем применения эффекта финансового левериджа.

По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, чистую прибыль. Маржинальная прибыль - это разница между выручкой - нетто и прямыми производственными затратами по реализованных товаров. Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый итог компании. Прибыль до налогообложения - это сумму финансового итога от обычной деятельности и прочих доходов, и расходов. Чистая прибыль - это сумма доходов, которая остается в распоряжении компании после оплаты налога на прибыль.

По характеру применения чистая прибыль разделяется на капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль, часть чистых доходов, направляемая на финансирование прироста активов компании. Потребляемая прибыль - та, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям компании.

По характеру налогообложения различают налогооблагаемую и не облагаемую налогом. Данное деление доходов играет главную роль в формировании налоговой политики, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные операции с позиции их эффекта. Состав доходов, не подлежащий налогообложению, регулируется налоговым законодательством.

По характеру инфляционной очистки доходов различают номинальную и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

По рассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль отчетного года, прибыль предыдущего года и планируемая прибыль.

Приведенный перечень классификационных признаков не отражает всего многообразия видов доходов, используемых в научной терминологии и практике работы компании.

Цель предпринимательской деятельности - не только получение доходов, но и обеспечение значительной рентабельности хозяйственной деятельности. В отличие от абсолютного показателя доходов, рентабельность - относительный показатель и показывает степень доходности компании. Рентабельность отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации товаров достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования доходов.

Показатели рентабельности измеряют доходность компании с разных позиций и группируются соответственно с интересами участников экономического процесса. Они являются главными характеристиками факторной среды формирования доходов и дохода компании. По данной причине они служат обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния компании. При анализе производственной деятельности показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные группы показателей представлены в Приложении 5.

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности), отражаемые в отчетности компании:

Данные показатели характеризуют прибыльность товаров. Рентабельность товаров можно рассчитать, как по всей реализованных товаров, так и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как процентное отношение доходов от реализации товаров к затратам на ее производство и реализацию. Рентабельность всех реализуемых товаров можно рассчитать и как процентное отношение доходов от реализации покупных товаров к выручке от реализации (объему продаж). Эти показатели дают представление об результативности текущих затрат компании и доходности реализуемых товаров.

Рентабельность отдельных видов товаров зависит от цены ее реализации и полной себестоимости. Она определяется как процентное соотношение цены реализации единицы данных товаров за вычетом полной себестоимости к полной себестоимости единицы данных товаров.

В связи с этим, при планировании ассортимента производимых товаров учитывается насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всех товаров. Поэтому главное сформировать структуру товаров так, чтобы в целом повысить эффективность коммерческой деятельности и получить дополнительные возможности роста доходов.

Вторая группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств:

Все производственные активы компании;

Инвестиционный капитал (собственные средства и долгосрочные обязательства);

Акционерный (собственный) капитал.

К примеру:

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризуют степень применения предприятием финансовых рычагов для роста доходности: долгосрочных кредитов и заемных средств.

Данные показатели весьма практичны в связи с тем, что соответствуют интересам участников. К примеру, администрацию компании интересует отдача (доходность) всех производственных активов, потенциальных инвесторов и кредиторов - доходность акций и др.

Третья группа показателей формируется аналогично показателям первой и второй групп, но вместо доходов в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о степени возможности компании обеспечивать кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами. Концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежной наличности, обширно используется в странах с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, потому что операции с денежными потоками являются признаком интенсивного типа производственной деятельности и финансового «здоровья» компании. Переход на применение данной концепции требует перестройки отчетности организаций. Данная работа находится лишь в начальной стадии.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее роста. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с разной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

Показатели фактической финансовой эффективности хозяйственной деятельности предприятия представлены в Приложении 6.

При потребности могут быть рассмотрены фактические рентабельности труда всех работников компании, производственной деятельности условно-чистой и чистых товаров на предприятии, человеческого и общего имущественно-земельного капитала компании, а также фактическая часть чистой доходов в балансовой доходов компании.

Показатели социальной эффективности хозяйственной деятельности предприятий представлены в Приложении 7.

При анализе результативности хозяйственной деятельности по показателю доходов, сопоставляются темпы повышения доходов с темпами повышения объема реализации и расходов, которые должны соотноситься таким образом, как:

где П - показатель доходов, денежные единицы;

О - показатель объема реализации, денежные единицы;

З - показатель расходов, денежные единицы.

Различают разнообразные виды рентабельности, выступающие как показателей эффективности. Общая рентабельность является наиболее основным параметром конкурентоспособности организации и рассчитывается отношением доходов к среднегодовой стоимости основных фондов и нормируемых оборотных средств. Рентабельность собственного (заемного) капитала определяется как отношение доходов к собственному (заемному) капиталу. Рентабельность собственного капитала показывает способность организации возмещать капитал, а заемного - результативность использования заемных средств. Норма доходов на заемный капитал должна быть выше процента, оплачиваемого за представленный заем. Рентабельность товаров определяется отношением доходов к полной себестоимости, изготовленной (реализованной) товаров за отчетный период. Рентабельность оборота рассчитывается как отношение доходов к объему реализованных товаров за определенный период.

Дифференцированные показатели характеризуют эффективность использования определенных видов ресурсов и затрат для расчета дифференцированных показателей используется два подхода: ресурсный и затратный.

Методика расчета дифференцированных показателей на основе ресурсного метода - это расчет показателей результативности использования: трудовых ресурсов: трудоотдача (выработка), трудоемкость товаров (работ, услуг), относительная экономия численности сотрудников.

Выработка (В) показывает размер результата, приходящегося на единицу трудовых ресурсов, и определяется по формуле

где ВП - объем товаров либо выполненной деятельности в натуральных, либо условно-натуральных единицах;

Ч сп - среднесписочная численность функционирующих, чел. Трудоемкость (Т Е) представляет собой расходы рабочего времени на производство единицы товара. Рассчитывается по формуле:

где Т - время, затраченное на производство всех товаров, нормо-часы.

Относительная экономия сотрудников () определяется по формуле:

где Ч баз и Ч отч - численность сотрудников организации согласно основного и отчетного периода, чел.;

J ВП - индекс повышения объема производственной деятельности товарной либо реализованных товаров отчетного периода при сопоставлении с основным, основных фондов: определяется фондоемкостью, фондоотдачей и относительной экономией производственных средств.

Фондоемкость (Ф) показывает размер основных фондов, приходящиеся на единицу товара, совершенной в течение установленного календарного периода, и определяется по формуле:

где ОФ - стоимость основных фондов, денежные единицы.

Фондоотдача (Ф о) определяется по формуле:

Относительная экономия основных фондов () рассчитывается по формуле:

где ОФ БАЗ и ОФ ОТЧ - стоимость основных фондов согласно в основном и отчетном периодах, денежные единицы.

По оборотным средствам определяются: коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки и относительная экономия оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости (К ОБ) определяется по формуле

где О Б С - среднегодовой остаток оборотных средств в компании за год, денежные единицы.

Коэффициент загрузки (К З) рассчитывается по формуле:

Относительная экономия оборотных средств () определяется по формуле:

где О Б С БАЗ и О Б С ОТЧ - оборотные средства согласно основным и отчетным периодам, денежные единицы.

Так же, эффективность использования основных средств оценивают показателями использования материальных ресурсов - материалоемкостью, материалоотдачей и относительной экономией материальных затрат. Материалоемкость (М Е) определяется по формуле:

где МЗ - материальные расходы, денежные единицы.

Материалоотдача (М О) рассчитывается по формуле:

Относительная экономия материальных расходов () рассчитывается по формуле:

где МЗ БАЗ и МЗ ОТЧ - материальные расходы согласно основного и отчетного периодов, денежные единицы.

Капиталоемкость (К Е) рассчитывается по формуле:

где КВ - капитальные вложения в производство, денежные единицы;

ВП - прирост выпуска товаров, обусловленный данными капитальными вложениями, в натуральных и стоимостных измерителях.

Капиталоотдача (К О) рассчитывается по формуле:

Относительная экономия капитальных вложений () рассчитывается по формуле

где КВ БАЗ и КВ ОТЧ - капитальные вложения согласно в основном и отчетном периодах, денежные единицы.

При анализе экономической результативности используются и иные показатели.

К примеру, расходы на одну денежную единицу товаров показывают размер денежных расходов, приходящуюся на одну денежную единицу проданных товаров (работ, услуг) за календарный период.

2 . Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО « Восстановление»)

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО « Восстановление»

Общество с ограниченной ответственностью «Восстановление» зарегистрировано 10.08.2000 г. ИМНС РФ по Центральному району г. Липецка, ОГРН 1024840839066 является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на условиях и в порядке, определенных Уставом.

Местонахождение Общества: 398006, г. Липецк, Универсальный проезд, д 2. Но согласно внесенным изменениям в Устав Общества с ограниченной ответственностью «Восстановление» от 19 декабря 2013 г. Пункт 1.3 изложить в следующей редакции: «Место нахождения Общества: Россия, Липецкая область, г. Липецк, ул. Доватора, д. 12.»

Целями деятельности ООО «Восстановление» является извлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества являются:

Оптовая торговля машинами и оборудованием для металлургии;

Посреднические услуги, коммерческие и обменные операции, маркетинг;

Организация перевозок грузов, в том числе международных;

Оказание услуг складского хозяйства;

Прочие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.

Основным видом деятельности ООО «Восстановление» является оптовая торговля машинами и оборудованием для металлургии.

ООО «Восстановление» - так же занимается разработкой и внедрением новых технологий восстановления и изготовления ответственных деталей и технологического инструмента для металлургических предприятий (печные ролики, радиантные трубы, валки трубопрокатных и трубосварочных станов, дисковые и кромкокрошительные ножи, формирующие ролики правильных машин и т.п.), которые изготавливаются из жаропрочных, нержавеющих, тепло-устойчивых и инструментальных марок стали. На счету предприятия несколько запатентованных открытий.

Основной организатор и бессменный руководитель - Бородин Иван Петрович, кандидат технических наук, более тридцати лет проработавший в металлургическом машиностроении СССР и России. Имеет десятки изобретений в области наплавки, сварки, термообработки, металловедении и специальной электрометаллургии.

Организационную структур предприятия рассмотрим на рисунке 1.

Рисунок 1. Организационная структура ООО «Восстановление»

Непосредственно Генеральному директору подчиняется главный бухгалтер, а также главный инженер, юридический отдел, начальник отдела кадров, начальник маркетинга и продаж, ведущий инженер по подготовке и заключению договоров, а также охранные агентства ЧОО «Бастион - Л» и ЧОП «Катран».

2.2 Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО « Восстановление»

Для того, чтобы провести оценку финансового результата деятельности ООО «Восстановление» проведем прежде всего анализ актива и пассива баланса.

В Приложении 9 проведем анализ показателей актива баланса. Сам баланс ООО «Восстановление» представлен в Приложении 1.

Анализируя данные, представленные в Приложении 9 можно сделать вывод о том, что валюта баланса в 2014 году по сравнению с 2013 годом выросла на 1611 тыс. руб. или на 3,61%.

Наибольшие изменения в 2014 году по сравнению с 2013 годом имели место быть по статье прочие внеоборотные активы. По данному показателю значение выросло на 10049 тыс. руб. или на 956,14%.

Валюта баланса в 2015 году снизилась на 7916 тыс. руб. или на 17,12%. Это говорит о том, что объем активов, которые находятся на балансе предприятия ООО «Восстановление» за период снизился.

По отдельным статьям актива баланса можно также отметить снижение показателя дебиторской задолженности на 7795 тыс. руб. или на 32,66%. Это свидетельствует о том, что предприятие эффективно добивается возврата задолженности от контрагентов по поставленной им продукции.

Основные средства за отчетный период снизились незначительно - на 13 тыс. руб. в абсолютном выражении или на 0,22% в относительном выражении.

Показатель запасов за отчетный период наоборот вырос. Рост в абсолютном выражении составил 825 тыс. руб. В относительном выражении данный показатель увеличился на 15,12%.

Структуру актива баланса в 2013 году рассмотрим на рисунке 2.

Рисунок 2. Структура актива баланса ООО «Восстановление» в 2013 году, тыс. руб.

Анализируя структуру актива баланса в 2013 году можно сделать вывод о том, что основной удельный вес в активе в 2013 году составляла дебиторская задолженность (52%).

На втором месте (30%) в 2014 году находись запасы.

Для того, чтобы оценить структуру актива баланса в 2014 году - рассмотрим на рисунке 3 структуру актива.

Рисунок 3. Структура актива баланса ООО «Восстановление» в 2014 году, тыс. руб.

Исходя из данных, которые представлены на рисунке 2 можно сделать вывод о том, что в 2014 году наиболее весомой статьей в активе баланса являлась дебиторская задолженность. В структуре актива баланса показатель по данной статье составлял 52%.

Остальные статьи актива баланса составляют в совокупности менее 50% от актива баланса. Наибольшей статьей, следующей после дебиторской задолженности является показатель прочих внеоборотных активов, который в 2014 году составлял 24%.

Рисунок 4. Структура актива баланса ООО «Восстановление» в 2015 году, тыс. руб.

По сравнению с 2014 годом в структуре баланса ООО «Восстановление» не произошло очень серьезных изменений. По прежнему основной статьей актива баланса остается дебиторская задолженность. Удельный вес данной статьи снизился и в 2015 году составил 42%.

На втором месте по удельному весу остается статья прочие внеоборотные активы. В 2015 году удельный вес данной статьи составил 26%.

Анализ пассива баланса представлен в Приложении 10.

В качестве наиболее заметного изменения в пассиве баланса в 2014 году по сравнению с 2013 годом можно отметить увеличения показателя краткосрочных заемных средств.

Данный показатель в 2014 году вырос на 1896 тыс. руб. или на 1185%.

Рассматривая изменения показателей пассива баланса ООО «Восстановление» 2015 году можно сказать о том, что нераспределенная прибыль снизалась на 4397 тыс. руб. или на 95,32%.

Долгосрочные заемные средства за рассматриваемый период снизились на 2465 тыс. руб. или на 15,74%.

Снижение также имело место быть по такой статье пассива баланса как краткосрочные заемные средства. За период данный показатель снизился на 1075 тыс. руб. или на 52,29%.

На рисунке 5 рассмотрим структуру пассива баланса в 2013 году.

Рисунок 5. Анализ структуры пассива баланса ООО «Восстановление» в 2013 году, тыс. руб.

Анализируя структуру пассива баланса предприятия в 2013 году можно отметить, что наибольший удельный вес (68%) в нем занимает кредиторская задолженность.

Рисунок 6. Анализ структуры пассива баланса ООО «Восстановление» в 2014 году, тыс. руб.

Анализируя структуру пассива баланса ООО «Восстановление» в 2014 году можно сказать о том, что наибольший удельный вес в пассиве баланса занимает кредиторская задолженность. Удельный вес данного показателя в пассиве в 2014 году составляет 52%.

Второе место по объему составляют долгосрочные заемные средства. Удельный вес данного показателя в 2014 году составляет 34%.

Рисунок 7. Анализ структуры пассива баланса ООО «Восстановление» в 2015 году, тыс. руб.

Рассматривая структуру баланса ООО «Восстановление» в 2015 году можно увидеть, что удельный вес кредиторской задолженности, которая также как и в 2014 году составляет большую часть пассива баланса, вырос и составил 62%.

На втором месте по удельному весу также остаются долгосрочные заемные средства. Удельный вес данного показателя в 2015 году составлял 34%.

Анализ ликвидности баланса дает оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса приведен в Приложении 8.

Для анализа ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Различают следующие виды ликвидности баланса: абсолютную ликвидность, текущую ликвидность, перспективную ликвидность и общую или комплексную ликвидность.

Условия абсолютной ликвидности записываются в виде совокупности неравенств:

А 1 П 1 , А 2 П 2 , А 3 П 3 , А 4 ?П 4 , (2.1)

где А 1 - наиболее ликвидные активы;

П 1 - наиболее срочные обязательства;

А 2 - быстрореализуемые активы;

П 2 - краткосрочные пассивы;

А 3 - медленно реализуемые активы;

П 3 - Долгосрочные пассивы;

А 4 - трудно реализуемые активы;

П 4 - постоянные пассивы.

Условие текущей ликвидности имеет вид:

(А 1 +А 2) (П 1 +П 2) (2.2)

Условие перспективной ликвидности выглядит следующим образом:

Сопоставление А 1 и П 1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений на срок до трех месяцев. Сопоставление А 2 и П 2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения ликвидности в срок от 3 до 6 месяцев. Сопоставление А 3 и П 3 показывает ликвидность предприятия в сроки свыше 6-и месяцев. Соотношение А 4 и П 4 показывает, хватает ли предприятию собственных средств для ведения текущей деятельности.

Рассматривая показатели ликвидности баланса ООО «Восстановление» можно сказать, что показателями баланса не выполняется условие абсолютной ликвидности. Такое положение дел имеет место быть как в 2013, так и в 2014 и в 2015 году.

Рассмотрим, удовлетворяют ли показатели баланса ООО «Восстановление» требованиям текущей ликвидности:

В 2013 году:

А 1 +А 2 = 62 + 23163 = 23225 тыс. руб.

П 1 +П 2 = 30233 + 160 = 30393 тыс. руб.

Сравнивая рассчитанные выше показатели за 2013 год можно сказать, что условие текущей ликвидности в 2013 году не выполняется.

В 2014 году:

А 1 +А 2 = 23 + 23866 = 23889 тыс. руб.

П 1 +П 2 = 23905 + 2056 = 25961 тыс. руб.

Сравнивая рассчитанные выше показатели за 2014 год можно сказать, что условие текущей ликвидности в 2014 году не выполняется.

Рассмотрим ситуацию для 2015-го года:

А 1 +А 2 = 203 + 16071 = 16274 тыс. руб.

П 1 +П 2 = 23926 + 981 = 24907 тыс. руб.

Исходя из проведенных расчетов для 2015 года, можно судить о том, что в 2015 году условие текущей ликвидности также не выполняется.

Сравнивая показатели А 3 и П 3 , то можно сказать, что в 2013 году их значение удовлетворяет требованиям. Однако, как для 2014 года, так и для 2015 года можно увидеть, что условие перспективной ликвидности для баланса ООО «Восстановление» также не выполняется.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (Приложение 11). В целях анализа можно воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий.

Приведем расчет показателей Приложения 11 в 2013, 2014 и 2015 годах.

Коэффициент текущей ликвидности:

2013 год: (62+23163+13430) / (30233+160) = 1,21.

2014 год: (23+23866+5471) / (23905+2056) = 1,13.

2015 год: (203+16071+6281) / (23926+981) = 0,91.

Коэффициент срочной ликвидности:

2013 год: (62+23163) / (30233+160) = 0,76.

2014 год: (23+23866) / (23905+2056) = 0,92.

2015 год: (203+16071) / (23936+981) = 0,65.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

2013 год: 62/(30233+160) = 0,002.

2014 год: 23/(23905+2056) = 0,0009.

2015 год: 203/(23926+981) = 0,008.

Коэффициент общей ликвидности:

2013 год: (62+23163+13430+7977)/(30233+160+9915) = 1,107.

2014 год: (23+23866+5471+16883)/(23905+2056+15659) = 1,11.

2015 год: (203+16071+6281+15773)/(23926+981+13194) = 1,006.

Коэффициент текущей ликвидности показывает возможность погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств за счет оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособность предприятия.

Исходя из рассчитанных показателей данного коэффициента за2013, 2014 и 2015 год можно сделать вывод о том, что в 2013 и 2014 году данный показатель находился в пределах нормы. В 2015 году коэффициент текущей ликвидности норме не соответствовал.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность предприятия погашать собственные долговые обязательства за счет имеющихся денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Исходя из проведенного расчета коэффициента срочной ликвидности в 2013, 2014 и в 2015 году можно сказать, что во всех трех случаях значение данного показателя соответствует норме.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия объемом абсолютно ликвидных активов покрывать объем имеющихся краткосрочных обязательств.

Согласно рассчитанным данным можно сказать о том, что коэффициент абсолютной ликвидности как в 2013 году, так и в 2014 и 2015 году не соответствует норме.

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия погасить все обязательства за счет своих активов.

Расчеты показывают, что коэффициент общей ликвидности ООО «Восстановление» в 2013, 2014 и 2015 годах также не соответствует требуемым показателям.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 3 месяцев:

К ВОССТ = (К ТЛнач + 3/Т * (К ТЛкон - К ТЛнач)) / 2 (2.4)

где К ТЛнач, К ТЛкон - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

3 - период восстановления платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес.;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, значит у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность, если оно ничего не изменить в своей деятельности.

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности в 2014 году:

К ВОССТ (2014) = (1,21+ 3 / 12 * (1,13 - 1,21)) / 2 = 0,6

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности в 2015:

К ВОССТ (2015) = (1,13+ 3 / 12 * (0,91 - 1,13)) / 2 = 0,52

Как видно из проведенного расчета, коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, что говорит о том, что предприятие не может восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

Коэффициент маневренности собственных средств;

Коэффициент автономии.

Рассчитанные согласно данному алгоритму показатели представлены в Приложении 12.

Рассмотрим расчет коэффициентов для Приложения 12 в 2013, 2014 и 2015 годах.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

2013 год: (30233+160+9915)/ 4324 = 9,32

2014 год: (23905+2056+15659)/4623 = 9.

2015 год: (23926+981+13194)/226 = 169.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

2013 год: ((62+23163+13430) - (30233+160))/ 4324 = 1,45

2014 год: ((23+23866+5471) - (23905+2056))/4623 = 0,74

2015 год: ((203+16071+6281) - (23926+981))/226 = -10,4

Коэффициент автономии:

2013 год: 4324/44632 = 0,1.

2014 год: 4623/46243 = 0,1.

2015 год: 226/38327 = 0,006.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, каких средств у предприятия больше.

Данный коэффициент как в 2013, так и в 2014, и в 2015 году превосходит допустимые значения. В 2013 году на 1 рубль собственных средств у предприятия было 9,32 рублей заемных средств. В 2014 году на 1 рубль собственных средств у предприятия было 9 рублей заемных средств. Данный показатель в 2015 годы стал еще выше. На 1 рубль собственных средств имелось уже 169 рублей заемных средств.

Подобное соотношение говорит о том, что ООО «Восстановление» находится в серьезной зависимости от заемных средств.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, что позволяет достаточно свободно распоряжаться этими средствами.

Данный показатель, как в 2013, так и в 2014 и в 2015 году не соответствует нормативному значению.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в совокупных активах и характеризует степень финансовой независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Значение данного показателя значительно ниже нормативного значения как в 2013 году, так и в 2014 и 2015. Причем в 2015 году данный показатель значительно снизился.

Это свидетельствует о том, что у предприятия серьезные проблемы с наличием собственных средств, и оно практически полностью находится в зависимости от заемных денежных средств.

Для дальнейшего анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Восстановление» необходимо рассчитать показатели рентабельности и деловой активности.

Коэффициенты деловой активности:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К оОА) - показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый период.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К оДЗ) - показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К оСК) - отражает активность использования собственных финансовых ресурсов. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К оКЗ) - показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

5. Фондоотдача (Ф О) - отражает эффективность использования основных средств предприятия.

Финансовые коэффициенты рентабельности:

1. Коэффициент общей рентабельности (R О) - показывает прибыльность самого предприятия.

2. Коэффициент рентабельности продаж (R П) - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

3. Коэффициент рентабельности активов (R А) - показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности).

4. Коэффициент рентабельности прямых затрат (R ПЗ) - характеризует эффективность затрат предприятия, т.е. какую прибыль получает предприятие с каждого рубля понесенных прямых затрат.

5. Рентабельность собственного капитала (R СК) - показывает эффективность использования собственного капитала.

Рассмотрим порядок расчета данных показателей.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитаем по формуле:

К оОА = ВР / ОА ср, (2.5)

где ВР - выручка от реализации,

ОА ср - средняя величина оборотных активов.

Рассчитаем значение данного показателя:

2014 год: 55283 / ((29360+22554)/2) = 2,13.

2015 год: 50659 / ((29360+22554)/2) = 1,95.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитаем по формуле:

К оДЗ = ВР / ДЗ ср, (2.6)

ДЗ ср - величина дебиторская задолженность.

2014 год: 55283 / ((23866+16071)/2) = 2,77.

2015 год: 50659 / ((23866+16071)/2) = 2,54.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитаем по формуле:

К оСК = ВР / СК ср, (2.7)

где ВР - выручка от реализации;

СК ср - средняя величина собственного капитала.

2014 год: 55283 / ((4623+226)/2) = 22,8.

2015 год: 50659 / ((4623+226)/2) = 20,9.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем по формуле:

К оКЗ = ВР / КЗ ср, (2.8)

где ВР - выручка от реализации;

КЗ ср - величина кредиторской задолженности.

2014 год: 55283 / ((23905+23926)/2) = 2,31.

2015 год: 50659 / ((23905+23926)/2) = 2,12.

Фондоотдачу определим по следующей формуле:

Ф О = ВР / ОС ср, (2.9)

где ВР - выручка от реализации;

ОС ср - среднегодовая стоимость основных средств.

2014 год: 55283 / ((5783+5770)/2) = 4,79.

2015 год: 50659 / ((5783+5770)/2) = 4,38.

Коэффициент общей рентабельности рассчитаем по формуле:

R О = П Н / ВР * 100%, (2.10)

где П Н - прибыль (убыток) до налогообложения;

ВР - выручка от реализации.

2014 год: (373/55283) * 100% = 0,67%

2015 год: (270/50659) * 100%= 0,53%.

Коэффициент рентабельности продаж рассчитаем по формуле:

R П = П р / ВР * 100%, (2.11)

где П р - прибыль от реализации продукции;

ВР - выручка от реализации

2014 год: (871/55283) * 100% = 1,58%

2015 год: (3028/50659) * 100%= 6%.

Коэффициент рентабельности активов рассчитаем по формуле:

R А = ЧП / ВБ ср * 100%, (2.12)

где ЧП - чистая прибыль;

ВБ ср - валюта баланса средняя.

2014 год: (299/((46243+38327)/2) * 100% = 0,71%

2015 год: (216/((46243+38327)/2) * 100%= 0,51%.

Коэффициент рентабельности прямых затрат рассчитаем по формуле:

R ПЗ = ВП / СП * 100%, (2.13)

где ВП - валовая прибыли (убыток);

СП - себестоимость продаж.

2014 год: (871/54412)* 100% = 1,6%

2015 год: (4286/46373) * 100%= 9,24%.

Рентабельность собственного капитала рассчитаем по формуле:

R СК = ЧП / СК * 100%, (2.14)

где ЧП - чистая прибыль,

СК - собственный капитал.

2014 год: (299/4623)* 100% = 6,47%

2015 год: (216/226) * 100%= 95,58%.

Полученные значения показателей для ООО «Восстановление» представим в Приложении 13.

Рассматривая полученные значения, можно сделать следующие выводы.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в отчетном периоде снизился с 2,13 до 1,95. Данный факт связан с тем, что в 2015 году у предприятия ООО «Восстановление» незначительно сократилась выручка от реализации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также снизился с 2,77 в 2014 году до 2,54 в 2015 году. Снижение данного показателя, также как предыдущего, можно объяснить снижением выручки от реализации в 2015 году.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2015 году снизился до 20,9. В 2014 году данный показатель имел значение 22,8.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за период сократился незначительно не значительно. В 2014 году данный показатель составлял 2,31, а в 2015 году - 2,12.

Фондоотдача также снизилась с 4,79 в 2014 году, до 4,38 в 2015.

Коэффициент общей рентабельности в 2014 году составлял 0,67. В 2015 году данный показатель был равен 0,53.

Коэффициент рентабельности продаж в 2014 году был равен 1,58%. В 2015 году данный показатель вырос и составил уже 6%. Это связано с тем, что такой показатель как прибыль от реализации продукции в 2015 году вырос на фоне незначительного снижения выручки от реализации.

Подобные документы

    Экономическая сущность и содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Расчет и оценка системы показателей, характеризующих финансовое состояние исследуемого предприятия ООО "ЛИКА", разработка предложений по его совершенствованию.

    дипломная работа , добавлен 22.09.2009

    Организационно–экономическая характеристика ОАО ПО "Красноярский завод комбайнов". Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, состава и динамики прибыли предприятия, финансовых результатов от реализации продукции, показателей рентабельности.

    курсовая работа , добавлен 24.11.2008

    Теоретические аспекты и методы оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Содержание анализа и его информационной базы. Рост объемов деятельности предприятия как фактор повышения эффективности. Резервы снижения издержек.

    дипломная работа , добавлен 11.05.2009

    История создания, направления деятельности и организационная структура ООО "ТК Гранд". Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценка платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия.

    курсовая работа , добавлен 13.10.2014

    Исследование финансового состояния предприятия ОАО "МОРИОН", основных проблем финансовой деятельности. Рекомендации по управлению финансами. Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики.

    отчет по практике , добавлен 30.06.2010

    Задачи и информационная база комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Общие сведения о предприятии ООО СК "Кубаньстрой". Финансово-экономическая характеристика организации. Оценка динамики показателей эффективности.

    курсовая работа , добавлен 13.05.2011

    Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Оценка производственных, социальных результатов производства. Финансовые затраты на изготовление продукции, характеристика эффективности технологического процесса. Система и уровни организации управления.

    курсовая работа , добавлен 24.12.2013

    Цели, методика и информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО Казакова С.И. Имущественное и финансовое положение. Разработка мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

    дипломная работа , добавлен 14.06.2012

    Понятие финансового состояния предприятия. Модели оценки деловой активности, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на примере ООО "Петровский СПб". Оценка финансовой устойчивости.

    курсовая работа , добавлен 16.02.2015

    Факторы, влияющие на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Нижнекамскшина". Особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности.


  •
  • Понятие эффективности
  • РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ В СИСТЕМЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
    По абсолютной сумме прибыли и ее приросту нельзя судить об уровне доходности предприятия, так как на их размер оказывает влияние как интенсивный, так и экстенсивный характер использования производственных ресурсов. Поэтому для характеристики эффективной работы, наряду с абсолютной суммой прибыли (или...
     (Финансы организаций (предприятий))
  • Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
    Существуют две группы методов комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности: 1) без расчета единого интегрального показателя (эвристические методы) и 2) с расчетом единого интегрального показателя. Примеры эвристических методов оценки, основанных на профессиональном опыте аналитика:...
     (Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия)
  • ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (ПРЕДПРИЯТИЯ)
    Понятие эффективности Экономическая эффективность деятельности строительного предприятия может быть определена отношением конечного результата к затраченным на его получение ресурсам. Уровень эффективности строительного производства предприятия можно оценить с помощью системы частичных и общих...
     (Экономика отрасли (строительство))

    • Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

    Объем реализации, величина прибыли, уровень рентабельности зависят, от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

    Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

    Систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

    Определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

    Выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

    Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

    Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

    Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

    Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

    В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

    Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

    Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

    Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

    Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

    Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

    В условиях рыночной экономики получение прибыли является непосредственной целью производства. Прибыль создает определенные гарантии для дальнейшего существования предприятия, поскольку только ее накопление в виде различных резервных фондов помогает преодолевать последствия риска, связанного с реализацией товаров на рынке.

    На рынке предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает еще получения прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции.

    Если выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Предприятие всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее извлекает. Если выручка равна себестоимости, то удается лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. При затратах, превышающих выручку, предприятие превышает установленный объем затрат и получает убытки - отрицательный финансовый результат, что ставит предприятие в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

    Для предприятия прибыль является показателем, создающим стимул для инвестирования в те сферы, где можно добиться наибольшего прироста стоимости.

    Характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия;

    Является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

    Является источником формирования бюджетов разных уровней.

    Определенную роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты предприятия в направлениях использования финансовых средств, организации производства и сбыта продукции.

    На каждом предприятии формируется четыре показателя прибыли, существенно различающиеся по величине, экономическому содержанию и функциональному назначению. Базой всех расчетов служит балансовая прибыль - основной финансовый показатель производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Для целей налогообложения рассчитывается специальный показатель - валовая прибыль, а на ее основе - прибыль, облагаемая налогом, и прибыль, не облагаемая налогом. Остающаяся в распоряжении предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет часть балансовой прибыли называется чистой прибылью. Она характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятия.

    В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производства.

    Рентабельность товарной продукции определяется отношением прибыли к полной себестоимости товарной продукции и показывает, сколько рублей потенциальной прибыли может принести каждый рубль затрат на ее выпуск и реализацию. Рентабельность как отношение прибыли от реализации к объему реализованной продукции характеризует и изменения в политике ценообразования, способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции. Динамика этого показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью.

    Наиболее значимым является показатель рентабельности, рассчитанный как частное от деления чистой прибыли на себестоимость реализованной продукции, так как он отражает, сколько рублей чистой прибыли принес каждый рубль затрат на выпуск и реализацию продукции.

    Большое значение в практической деятельности имеет изучение рентабельности отдельных изделий и отдельных групп изделий, поскольку в показателях рентабельности товарной и реализованной продукции нивелируется прибыльность (убыточность) конкретных видов продукции. Рентабельность единицы продукции определяется отношением разности между отпускной ценой и себестоимостью к себестоимости отдельного изделия.

    Рентабельность продукции в целом, групп изделий и отдельных их видов является важнейшим показателем сравнительного анализа прибыльности (убыточности) производства тех или иных видов продукции, особенно на предприятиях, вырабатывающих широкий, их ассортимент.

    Так же важнейшим критерием финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств называется ликвидностью. Причем ликвидность можно рассматривать как на данный момент, так и на перспективу. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения, предусмотренных контрактами обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточное количество денежных средств для расчета по своим обязательствам.

    Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

    Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

    Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

    Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т. е. с соотношением «собственный капитал - заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

    Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности.

    Современное состояние большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является «латание дыр» и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

    В связи с этим возникает необходимость проводить систематический финансовый анализ предприятия. Финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

    Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

    Значение проведения диагностики финансового состояния предприятия обусловлена рядом причин.

    Во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, способствовало бы оздоровлению российского рынка.

    Во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

    Таким образом, важнейшей составляющей системы антикризисного менеджмента является диагностика финансового состояния предприятия, контроль и своевременное упреждение и предотвращение приближающихся кризисных ситуации.

    Своевременная и качественная диагностика и профилактическая работа - главная задача управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия вообще и кризисного, в частности. Работа по диагностике проводится в несколько этапов главными из которых являются:

    а) анализ финансового состояния, прогноз развития рыночной ситуации;

    б) своевременное обнаружение причин и основных факторов, способствующих развитию кризисных ситуаций;

    в) умение обнаружить раньше не заметные для неспециалиста признаки грядущего неблагополучия предприятия.

    В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использовании обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

    Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

    Методы оценки финансового состояния предприятия могут рассматриваться в двух аспектах:

    1) методы, связанные с определением обобщающих показателей, относящихся к обследуемому предприятию;

    2) методы, дающие возможность оценить финансовое положение на основе вычисляемых интегральных критериев, позволяющих определить место, которое данное предприятие занимает в ряду других.

    При проведении анализа финансового состояния устанавливается: дееспособность предприятия в отношении ссуд (по прошлому опыту, а также вероятность возврата инвестиционных кредитов), т.е. репутация заемщика; способность получать доход; формы и размеры активов, а также отношение к ним; состояние экономической конъюнктуры.

    Обобщающие показатели оценки финансового состояния характеризуют: ликвидность, привлечение заемных средств, оборачиваемость капитала, прибыльность. Твердые критерии допустимых уровней значений отдельных показателей при современном состоянии российской экономики не могут быть приведены. В процессе анализа используются, как правило, в качестве сравнительного эталона система показателей предприятия, близкого по профилю выпускаемой продукции с устойчивым финансовым положением.

    Финансовое состояние предприятия является следствием всех аспектов его деятельности. Анализ финансового состояния может производиться с различной степенью подробности. Приведенные выше показатели являются наиболее агрегированными (конечными). Они зависят от показателей более низкого уровня. Для определения причин отклонения их величин от желаемых, производится декомпозиция условий (экономических и/или производственных), определяющих значения конечных показателей.

    Финансовый анализ предъявляет высокие требования к знанию множества финансовых факторов и их взаимосвязи, а также - к умению прогнозировать изменения показателей и соотношения между ними на расчетный период времени.

    Диагностика состояния предприятия представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров развития предприятия, осуществляемой на базе данных финансового учета по стандартным алгоритмам анализа. В условиях, когда большинство российских предприятий находится в состоянии, близком к критическому, в условиях массовых неплатежей проведение диагностики позволяет достаточно точно определить узкие места и возможности улучшения финансового состояния предприятия.

    В приложении 1 представлен алгоритм проведения диагностики сос-тояния предприятия. Блок 1 указанной схемы представляет собой традиционный финансовый анализ, основная цель которого - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Основная задача - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Схема анализа финансового состояния предприятия приведена в приложении 2.

    Составляющие финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ рентабельности и деловой активности. Итак, на втором этапе диагностики после проведения анализа производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия согласно приложения 1 проводятся рейтинговая, комплексная оценки финансового состояния предприятия.

    Учитывая множество показателей для оценки финансового состояния и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке состоятельности предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют производить интегральную или комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия - вероятности банкротства предприятия. По мнению ряда авторов (Абрютина М.С., Грачев А.В., Савицкая Г.В.), данная система критериев диагностики банкротства субъектов хозяйствования является несовершенной. По этой методике можно объявить банкротом даже высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заемных средств. Кроме того, нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики в виду различной структуры капитала. Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли. Поэтому, стремление финансистов оценивать финансовое состояние предприятия по широкому кругу показателей, а не ограничиваться тремя, названными выше коэффициентами, сфокусированными в одном и том же ракурсе, вполне оправдано.

    В настоящее время в специальной литературе предлагаются различные варианты методик рейтинговой экспресс-диагностики, а также комплексные оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что представляет несомненный интерес для потенциальных инвесторов, для банков, предоставляющих кредит, для налоговой службы, для органов законодательной и исполнительной власти, для работников предприятий.

    Поставщикам в данных областях промышленности являются большинство крупных отечественных предприятий. Кроме того, организация успешно сотрудничает с рядом зарубежных поставщиков из Франции, Швейцарии, США, Германии, Швеции и Италии.

    Из ближайших конкурентов НПО «ЭЛСИБ» ОАО, наиболее стабильное положение ОАО «Силовые Машины» за счет исполнения заказов, полученных в прошлые годы. В первую очередь это гидрогенераторы Саяно-Шушенской и Богучанской ГЭС, а также освоенные производством турбогенераторы типа ТЗФП-225-2У3.

    Вторым по значимости внутрироссийским конкурентом НПО «ЭЛСИБ» ОАО является компания ООО «Электротяжмаш-Привод», выступающее на рынке под брендами ООО «Нефтегазовые системы» и ООО «Объединенный торговый дом Привод-АЗТПА».

    К иностранным компаниям-конкурентам относятся все мировые лидеры энергетического машиностроения: GE Energy, Siemens PG, Voith Hydro, ALSTOM Power, BRUSH, MITSIBUSHI Heavy Industry, HITACHI, TOSHIBA, Ansaldo Energy.

    В связи с резким сокращением рынка в посткризисный период 2009 - 2011 гг. конкуренция на рынке обострилась. Основой проник­новения иностранных компаний является обладание ими газотурбинными технологиями, что позволяет им расширять свое присутствие на российском рын­ке, выигрывая комплектные поставки и EPC (EPC-контракт – (Engineering Procurement Construction) контракт, включающий инжиниринг, поставки, строительство), EPCM (EPCM-контракт – (Engineering Procurement Construction Management) контракт, включающий инжиниринг, поставки, строительство, управление проектом) контракты.

    Основные конкурентные преимущества НПО «ЭЛСИБ» ОАО:

    Многолетний положительный опыт эксплуатации изделий предприятия у заказчиков, большой ресурс работы изделий;

    Наличие конструкторско-технологического персонала, способного разрабатывать, организовывать освоение новой техники, проводить модернизацию существую­щей номенклатуры;

    Сохранение полного производственного цикла изготовления качественного продукта от проектирова­ния изделия до его установки на объекте и сервисного обслуживания;

    Возможный значительный рост спроса на рынке России на новые генераторы под новое строительство ГЭС и модернизацию установленного оборудования, проходящую частично с полной заменой;

    Обширный референц-лист;

    Географическое положение, в связи со значительным объемом строительства в Сибири и Дальнем Востоке.

    Для выполнения задач по основной производственной деятельности НПО «ЭЛСИБ» ОАО имеет все ресурсы, необходимые для конструкторско-технологических разработок и изготовления продукции:

    Наличие в структуре предприятия конструкторско-технологических подразделений, которые обеспечивают разработку конструкторско-технологической документации, подготовку производства необходимыми средствами оснащения и инструментом, осуществляют авторский надзор за изготовлением продукции;



    В соответствии с технологическим процессом производство оснащено необходимым оборудованием, которое поддерживается в удовлетворительном состоянии в соответствии с планами ремонтов, проверки на геометрическую точность;

    Структурные подразделения предприятия укомплектованы подготовленным и обученным персоналом;

    В структуре предприятия за организацию проведения контроля качества выпускаемой продукцией определено подразделение Управление по качеству.

    Общая площадь промышленной площадки составляет 32Га. Расположена по адресу г.Новосибирск, ул. Сибиряков-Гвардейцев, 56. Имеются в наличии подъездные железнодорожные пути и автомобильные дороги. К площадке подведены электричество, газ, вода, канализация. Теплоснабжение осуществляется от собственной газовой котельной.

    Состоит из основных корпусов:

    Главный корпус, размером 280×230 метров, переменной высоты от 32 до 20 метров, оснащен грузоподъемными механизмами, грузоподъемностью от 5 до 125 тонн;

    Экспериментальный корпус, размером 138×144 метра, переменной высоты от 32 до 10 метров, оснащен кранами грузоподъемностью от 5 до250 тонн;

    Инструментальный корпус, размером 138×144 метра, высотой 7 метров, оснащен кранами грузоподъемностью от 3 до5 тонн;

    Котельная, тепловая мощность которой 50Гкал/час, размером 68×42 метра, высотой 24 метра.

    Оборудование завода поддерживается в удовлетворительном состоянии плановыми капитальными ремонтами, модернизацией, межремонтным обслуживанием и обеспечивает выпуск продукции по требованиям технологии и задачам плана производства.

    Спецтехнологическое оборудование, изготовленное собственными силами для изготовления турбогенераторов, гидрогенераторов и крупных электрических машин не имеет аналогов у производителей станкостроения. Данное оборудование выполнено в единственном экземпляре подразделениями производства нестандартного оборудования и приспособлений по чертежам, разработанным конструкторским подразделением НПО «ЭЛСИБ» ОАО. Данное оборудование находится в удовлетворительном состоянии.

    Численность персонала компании приближается к 2000 человек. В структуру предприятия входят конструкторско-технологические службы, осуществляющие сопровождение процесса производства, разработку и модернизацию продукции.

    Количество акционеров по состоянию на 08.05.2013 – 786 лиц.

    Размер уставного капитала Общества– 112 000 000 рублей.

    Общее количество размещенных акций – 1 400 000 штук.

    Акции именные обыкновенные в бездокументарной форме.

    Акции в распоряжении Общества отсутствуют.

    Номинальная стоимость 1 акции – 80 рублей.

    Привилегированные акции отсутствуют.

    Обобщающим оценочным показателей деятельности коммерческой организации является прибыль, которая выполняет две важнейшие функции:

    – характеризует конечные финансовые результаты деятельности предприятия, размер его денежных накоплений;

    – является главным источником финансирования затрат на производственное и социальное развитие организации.

    Получение прибыли и ее максимизация - главная цель экономической деятельности любого коммерческого предприятия. В то же время прибыль – это сложный расчетный показатель, значение которого находится под влиянием множества факторов: виды доходов и расходов, их оценка, момент признания конкретного расхода, степень централизованной регулируемости момента признания и величины дохода или расхода и др. На эти факторы также можно воздействовать посредством принятия определенных управленческих решений.

    Оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Элсиб» проводится по данным отчета о финансовых результатах (Приложение В, Г) в табл. 2.1.

    Таблица 2.1 – Анализ итогов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Элсиб» за 2010-2012 гг.

    Показатели 2010 г. тыс.руб. 2011 г. тыс.руб. 2012 г. тыс.руб. Изменения, тыс.руб. Темп роста, %
    2011/2010 2012/2011 2011/2010 2012/2011
    Выручка -158208 92,86 155,47
    Себестоимость -79636 94,45 170,80
    Валовая прибыль -78572 89,93 125,85
    Коммерческие расходы -25922 67,05 123,00
    Управленческие расходы 113,68 102,10
    Прибыль от продаж -111343 59,15 198,61
    Проценты к получению -523 -1560 80,46 27,54
    Проценты к уплате -1663 107,73 98,62
    Прочие доходы 102,03 106,17
    Прочие расходы -53524 77,44 154,91
    Прибыль до налогообложения -63126 46,06 230,25
    Налог на прибыль -7801 29,73 1472,34
    Чистая прибыль -75392 21,83 381,53

    Из данных табл. 2.1 следуют следующие выводы: 2011 г. был наименее благоприятным в деятельности организации: размер полученной выручки уменьшился на 158208 тыс.руб. и составил 92,86% от выручки 2010 г. Себестоимость также уменьшилась, но в меньшей степени, чем выручка (94,45%), что негативно отразилось на размере валовой прибыли, которая уменьшилась на 78572 тыс.руб. и составила 89,93% от валовой выручки 2010 г.

    В 2012 г. картина более оптимистическая: динамика выручка положительная, темп ее роста составил в 2012 г. 155,47%. Негативным моментом является превышение темпа роста себестоимости (170,80%) над темпом роста выручки, что уменьшило возможный размер валовой прибыли до 125,85% (рис. 2.1).

    Рисунок 2.1 – Динамика валовой прибыли ОАО «Элсиб» за 2010-2012 гг.

    Рост коммерческих расходов в 2012 г. на 23,0% и управленческих расходов на 2,1% ниже темпа роста выручки, что благоприятно отразилось на размере прибыли от продаж, которая увеличилась на 159008 тыс.руб. при темпе роста 198,61% (рис. 2.2).

    Рисунок 2.2 – Динамика прибыли от продаж ОАО «Элсиб» за 2010-2012 гг.

    В качестве положительной тенденции можно назвать снижение суммы процентов к уплате в 2012 г. (98,62%).

    Сумма прочих расходов превышает сумму прочих доходов, в результате чего организация получила чистую прибыль в размере меньшем, чем она могла быть: 96448 тыс.руб. в 2010 г., 21056 тыс.руб. в 2011 г., 80336 тыс.руб. в 2012 г.

    В целом следует отметить, что размер чистой прибыли составляет не маленькое значение.

    В качестве одной из целей анализа финансовых результатов выделяют анализ качества прибыли, которое характеризуют следующие показатели:

    1) Структура прибыли.

    Если значительный удельный вес в прибыли до налогообложения занимает результат прочих доходов и расходов, то это признак некачественной прибыли, поскольку это свидетельствует о случайных источниках получения прибыли организацией и, следовательно, о ее неустойчивом характере (табл. 2.2).

    Таблица 2.2 – Анализ структуры прибыли ОАО «Элсиб» за 2010-2012 гг.

    Показатели год год год Изменения Темп роста, %
    2011/2010 2012/2011 2011/2010 2012/2011
    Доходы всего -154864 93,57 151,09
    в т.ч. выручка -158208 92,86 155,47
    прочие доходы 101,73 105,31
    Удельный вес выручки в общей сумме доходов, % 91,97 91,27 93,91 -0,70 2,65 99,24 102,90
    Удельный вес прочих доходов в общей сумме выручки, % 8,03 8,73 6,09 0,70 -2,65 108,71 69,70
    Расходы всего -91737 96,00 149,15
    в т.ч. от основной деятельности -46865 97,59 151,80
    прочие расходы -44872 87,15 132,62
    Удельный вес расходов от основной деятельности в общей сумме расходов, % 84,77 86,17 87,71 1,40 1,53 101,66 101,78
    Удельный вес прочих расходов в общей сумме расходов, % 15,23 13,83 12,29 -1,40 -1,53 90,78 88,91
    Прибыль до налогообложения, тыс.руб. -63126,00 70217,00 46,06 230,25

    Из данных табл. 2.2 следует вывод о том, что прочие доходы составляют не значительный удельный вес в структуре доходов: 8,03% в 2010 г., 8,73% в 2011 г., 6,09% в 2012 г. При этом темп роста прочих доходов в 2012 г. ниже темпа роста выручки: 105,31% против 155,47%. Отсюда следует вывод о качественной прибыли организации, т.е. она имеет устойчивый характер.

    2) Отклонения фактической прибыли от ее среднего значения. Чем больше эти отклонения, тем менее устойчива прибыль и тем ниже ее качество.

    Среднее значение прибыли до налогообложения за 2010-2012 гг. составит: (117037+53911+124128)/3 = 98359 тыс.руб.

    Отклонения от средней прибыли составят:

    – в 2010 г.: 117037-98359 = 18678 тыс.руб.;

    – в 2011 г.: 53911-98359 = - 44448 тыс.руб.;

    В 2012 г.: 124128-98359 = 25769 тыс.руб.

    В процентном отношении отклонения от средней прибыли до налогообложения составили:

    В 2010 г.: 18678/98359*100 = 18,99%;

    В 2011 г.: -44448/98359*100 = - 45,19%;

    В 2012 г.: 25769/98359*100 = 26,20%.

    В среднем отклонения от средней прибыли составляют около 30%, что не является высоким показателем, поэтому по этому критерию прибыль также следует признать качественной.

    3) Структура расходов организации. Значительный удельный вес «прочих расходов» свидетельствует о «непрозрачности» организации и некачественности ее прибыли.

    Из данных табл. 2.2 следует, что удельный вес прочих расходов в общих расходах организации составил в 2010 г. 15,23%, в 2011 г. 13,83% в 2012 12,29%, т.е. имеется выраженная отрицательная динамика в то время как расходы от основной деятельности имеют соответственно выраженную динамику роста. Поэтому по данному критерию прибыль также следует признать качественной.

    Экономическую эффективность деятельности организации характеризуют показатели рентабельности. В процессе финансового анализа используют, как правило, две группы показателей рентабельности: рентабельность основной деятельности и рентабельность активов (капитала). Показатели рентабельности позволяют оценить эффективность использования ресурсов, эффективность авансирования собственных и привлеченных ресурсов, эффективность осуществленных затрат, продаж и т.д.

    В табл. 2.3 представлены основные показатели рентабельности, применяемые в практике финансового анализа, рассчитанные по данным отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса (Приложение Б).


    Таблица 2.3 - Анализ показателей рентабельности ОАО Элсиб» за 2010-2012 гг.

    Показатели 2010 г. 2011 г. 2012 г. Изменения
    2011/ 2010 2012/ 2011
    18,99 11,89 13,83 -7,1 1,94
    12,30 7,8 10,01 -4,5 2,2
    0,65 0,66 0,72 0,01 0,06
    4,00 1,40 3,03 -2,6 1,63
    12,23 2,60 9,02 -9,63 6,42

    Из данных табл. 2.3 следует, что деятельность организации рентабельная, имеющиеся ресурсы используются эффективно. Но в 2011 г. эффективность деятельности по сравнению с 2010 г. снизилась, о чем свидетельствует отрицательная динамика показателей рентабельности. В 2012 г. по отношению к 2011 г. показатели рентабельности увеличились, но в сравнении с 2010 г. их величина меньше (рис. 2.3).

    Рисунок 2.3 – Динамика показателей рентабельности ОАО «Элсиб»

    за 2010-2012 гг.

    Поэтому, в целом, можно сделать вывод о снижении эффективности деятельности организации.

    Эффективность деятельности организации также определяется посредством деловой активности. Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно – в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа.

    «Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции» – считает В.В. Бочаров.

    В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.
    В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина «business activity», как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей – считают В.В. Ковалев и О.Н. Волкова.

    Некоторые авторы, к примеру, В.Г. Когденко, с понятием деловой активности связывают качество менеджмента по критерию скорости преобразования активов организации в денежные средства. Так же считают Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова: «Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости».

    Приведенные определения деловой активности, по сути, обобщаются в определении деловой активности, данном группой авторов (В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина): «Деловая активность – это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств».

    Проводя общую параллель среди мнений различных авторов, следует отметить одинаковые подходы к тому, что деловая активность зависит от эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов организации. Таким образом, в деловой активности должна отражаться эффективность размещения капитала в различных видах активов. Если значительная его часть авансирована во внеоборотные активы, то времени на его высвобождение потребуется гораздо больше, чем при вложении средств в оборотные активы, которые имеют средний срок кругооборота до одного года. Следовательно, организации должны контролировать оптимальность соотношения оборотных и внеоборотных активов, чтобы не заморозить авансированные финансовые ресурсы на более длительный срок, чем это планировалось. В этом заключается одно из условий эффективного управления капиталом организации, отрасли, экономики в целом.

    Анализ деловой активности представлен коэффициентами оборачиваемости, показателями периода оборота и коэффициентами закрепления; при расчете показателей оборачиваемости сопоставляются показатели стоимости активов и выручки (расходов), при этом значения активов надо брать в среднегодовой оценке.

    Коэффициенты оборачиваемости = (2.1)

    Оборачиваемость в днях = (2.2)

    Продолжительность операционного цикла = Оборот дебиторской задолженности (2.3)

    Оборот запасов (в днях)

    Продолжительность финансового цикла = Продолжительность операционного цикла (2.4)

    – Оборот кредиторской задолженности (в днях).

    Для расчетов потребуются средние значения за год (табл. 2.4).

    Таблица 2.4 - Средние величины для расчета деловой активности ОАО «Элсиб» за 2011-2012 гг.

    Расчет показателей деловой активности по выше приведенным формулам представлен в табл. 2.5.

    Таблица 2.5 - Показатели деловой активности ОАО «Элсиб» за 2011-2012 гг.

    Показатели 2010 год 2011 год Изменения
    Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборот 0,9 2,2 1,3
    Период оборота оборотных активов, дни -236
    Коэффициент оборачиваемости запасов, оборот 1,5 2,3 0,8
    Период оборота запасов, дни -80
    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот 2,5 2,5 0,0
    Период оборота дебиторской задолженности, дни -2
    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборот 1,6 1,8 0,3
    Период оборота кредиторской задолженности, дни -34
    Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборот 2,6 3,8 1,2
    Период оборота собственного капитала, дни -44
    Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала, оборот 2,0 2,9 0,9
    Период оборота перманентного капитала, дни -54
    Операционный цикл, дни -81
    Финансовый цикл, дни -48

    Из данных табл. 2.5 следует, что деловая активность организации в 2012 г. значительно повысилась: период оборота оборотных активов снизился с 397 до 161 дней, период оборота запасов снизился с 237 до 157 дней. Инкассация дебиторской задолженности ускорилась с 144 до 143 дней. Расчеты с кредиторами ускорились с 231 до 198 дней. Период оборота перманентного капитала уменьшился с 176 до 122 дней. Операционный цикл уменьшился с 381 до 300 дней, финансовый – с 150 до 102 дней.

    Таким образом, деловую активность организации можно признать эффективной.