Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда: особенности, функции и использование. Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда
1) право участия в имуществе производственного или потребительского кооператива, возникающее вследствие исполнения членом кооператива обязанностей по уплате паевых взносов (выплате П.) путем внесения денежных средств или иного имущества. а также путем личного трудового уча-стия в деятельности кооператива:
2) часть имущества кооператива, выделенная на его конкретного члена, слагающаяся из паевых взносов этого члена и соответствующей части имущества, созданного и приобретенного кооперативом в процессе своей деятельности. Размер П. напрямую связан с распределением прибыли кооператива. Состав и порядок определения размера П., порядок его внесения и передачи, распределения прибыли по П. определяются уставом кооператива. Закон регулирует лишь следующие основные принципы: а) член кооператива обязан внести к моменту регистрации кооператива не менее 10% паевого взноса, а остальную часть - в течение года с момента регистрации (п. 2 ст. 109 ГК РФ, ФЗ РФ от 8 мая 1996 г. № 41-ФЗ "О производственных кооперативах"; п. 2 ст. 116 ГК РФ. ФЗ РФ от 11 июля 1997 г. № 97-ФЗ "О потребительской кооперации в Российской Федерации"; б) паевым взносом члена кооператива могут быть деньги, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, а также иные объекты гражданских прав: земельные участки и другие природные ресурсы могуч:
Белов В.А.
Энциклопедия юриста . 2005 .
Синонимы :Смотреть что такое "ПАЙ" в других словарях:
1. ПАЙ, пая, предл. о пае, в паю и в пае; мн. паи; м. [тур. pay] Доля, вносимая в общее дело отдельным его участником или приходящаяся на кого л. Вступительный п. Кооперативный п. На паях с кем л. (вместе с кем л., совместно участвуя в чём л.).… … Энциклопедический словарь
Толковый словарь Даля
ПАЙ, паинька, петерб., чухон. умник, послушный, говорят дитяти. Ты пай дитя. Паить дитя по головке, гладить и баловать. II. ПАЙ муж., татар. часть, доля надела или раздела, собина, делянка в складчине, артели, товариществе. У него два пая в… … Толковый словарь Даля
Толковый словарь Ушакова
1. ПАЙ1, пая, мн. пай, муж. (турец. рау часть, доля) (экон.). Доля, вносимая в капитал какого нибудь общества (кооперативного, акционерного и т.п.) каждым его членом. Кооперативный пай. Вступительный пай. || Доля, часть, принадлежащая кому нибудь … Толковый словарь Ушакова
Пай: Инвестиционный пай именная ценная бумага. Пайщик физическое или юридическое лицо, имеющее право стать участником совместного проекта, обычно ПИФа, после внесения определённой суммы финансовых или материальных средств (пая). Пай посёлок … Википедия
Часть, доля участия в каком либо товариществе, акционерном об ществе, с которым связаны определенные имущественные права и обязаннос ти. ПАЙ в уставной фонд хозяйственного общества или товарищества можетбыть внесен в виде денежных средств или… … Финансовый словарь
См … Словарь синонимов
Характеристика Длина 19 км Бассейн Северная Сосьва Водоток Устье 401 км по правому берегу реки Сев. Сосьва Расположение … Википедия
ПАЙ, я, мн. и, ёв, муж. Доля, вносимая отдельным участником в общее дело, товарищество, кооперативную организацию. Кооперативный п. Устроить вечеринку на паях (в складчину). | прил. паевой, ая, ое. II. ПАЙ, неизм. (разг.). О детях: послушный,… … Толковый словарь Ожегова
- (тур. pai часть). Часть, доля. Словарь иностранных слов, вошедших в состав русского языка. Чудинов А.Н., 1910. ПАЙ тур. pai, часть. Часть, доля. Объяснение 25000 иностранных слов, вошедших в употребление в русский язык, с означением их корней.… … Словарь иностранных слов русского языка
Книги
- Резьба по дереву. Справочное руководство для начинающих , Пай Крис. Пройдите курс резьбы по дереву вместе с всемирно известным мастером. Первые шаги в новом занятии могут быть обескураживающими. С чего начать? Какие инструменты приобрести? Какие проекты…
Для начала отметим, что заработок с помощью инвестиционных паев и вложений в паевые инвестиционные фонды это новое направление на Российском рынке финансовых услуг.
Как происходит привлечение инвесторов?
Капитал паевого инвестиционного фонда состоит целиком и полностью из привлеченных средств и юридических лиц. Привлечение средств происходит через инвестиционный пай путем его выпуска и продажи инвестору. Доходность такого рода вложений зависит от колебания цены инвестиционного пая. К слову говоря изменение этой цены, является и показателем успешности самого инвестиционного фонда.
По сути своей инвестиционный пай — это нематериальная ценная бумага, выпускаемая в виде электронного документа, предоставляющая её владельцу право пользования. Так как инвестиционный пай — это часть или доля в уставном капитале фонда, то , владелец пая, имеет право на выкуп собственной доли. Документом, подтверждающим право обладания инвестиционным паем, является выписка из реестра фонда, где регистрируются все инвесторы после его приобретения.
Главной особенностью инвестиционного пая является тот факт, что данная ценная бумага не обращается и не торгуется ни на одном из известных фондовых, торговых и других видов рынка. Покупка и продажа паев осуществляется только между инвестором и самим фондом непосредственно после того, как цена пая изменилась.
Формирование паевого инвестиционного фонда и определение стоимости инвестиционного пая
Любой паевой инвестиционный фонд создает собственный уставный капитал благодаря выпуску определенного количества паев по заранее определенной фиксированной стоимости. Делается это для того чтобы сформировать необходимый капитал для активных финансовых и инвестиционных операций.
После того как необходимый капитал был сформирован, цена приобретения пая становится плавающей и определяется путем деления всего капитала фонда на количества проданных инвестиционных паев. Далее эта цена публикуется в прессе, что является показателем эффективности работы фонда.
Как формируется прибыль владельцев инвестиционных паев?
Прибыль паевых инвестиционных фондов и их инвесторов формируется в результате фонда, которая заключается в приобретении ценных бумаг и получении по ним процентов и дивидендов, а также в результате увеличения их рыночной стоимости. Также часть дохода фонд получает от привлечения новых инвесторов и продажи им инвестиционных паев. Все это ведет к увеличению стоимости пая и, следовательно, к увеличению прибыли пайщиков.
Так как на инвестиционные паи не начисляются не проценты, не дивиденды, прибыль можно получить только в результате его продажи самому фонду.
Все инвестиционные паи фонда имеют одинаковую стоимость. От степени эффективности инвестиционной деятельности фонда эта стоимость изменяется. В случае если фонд работает в плюс, стоимость пая растет, и владелец пая может продать его, и получить, таким образом, прибыль.
Преимущества владения инвестиционным паем:
- доступ к ценным бумагам крупных компаний, к государственным ценным бумагам
- профессиональное управление вашими средствами
- низкие благодаря достаточной диверсификации портфеля
- экономия времени, сил и денег.
Это именная ценная бумага, удостоверяющая право ее собственника на долю в имуществе паевого фонда. Инвестиционный пай дает право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления ПИФ, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления (деятельности ПИФ). Владелец паев получает доход не в виде фиксированного процента или дивиденда, а в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи пая в результате прироста стоимости имущества фонда.
Управляющая компания должна выкупать инвестиционные паи по цене, определяемой путем деления стоимости чистых активов фонда на количество находящихся в обращении инвестиционных паев.
В зависимости от сроков, в которые управляющая компания обязана выкупить инвестиционный пай, паевые инвестиционные фонды бывают открытыми, интервальными и закрытыми. Открытый паевой инвестиционный фонд - это фонд, в котором управляющая компания принимает на себя обязательство выкупить выпущенные ею инвестиционные паи по требованию инвестора в любой рабочий день, установленный правилами паевого фонда. Интервальный паевой инвестиционный фонд - это фонд, в котором управляющая компания принимает на себя обязательство выкупать выпущенные ею инвестиционные паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами паевого фонда, но не реже одного раза в год. В интервальном фонде купить или продать пай можно только в период интервала открытия. Закрытый паевой инвестиционный фонд - это фонд, в котором управляющая компания не принимает на себя обязательство выкупить выпущенные ею инвестиционные паи по требованию инвестора до истечения срока действия договора доверительного управления. В закрытом паевом фонде погасить пай можно только после окончания срока действия договора доверительного управления фондом.
Показатели работы фондов (стоимость чистых активов и стоимость пая) управляющие ПИФ обязаны публиковать в средствах массовой информации и в компьютерной сети Интернет ежедневно - для открытых ПИФ и ежеквартально и перед каждым периодом открытия - для интервальных ПИФ. Управляющие компании ежемесячно отчитываются перед Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг и ежеквартально публикуют в прессе расширенный список показателей, включая состав и структуру ин-вестиционного портфеля и сведения о своем собственном капитале.
Управляющая компания вкладывает средства вкладчиков в точном соответствии с инвестиционной декларацией, опубликованной в правилах и проспекте эмиссии фонда. Состав и структура активов паевых инвестиционных фондов должны соответствовать требованиям Положения о составе и структуре активов паевых инвестиционных фондов, утвержденного постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 31.08.1999 г. № 5. Согласно Положению активы открытых паевых инвестиционных фондов могут составлять государственные и корпоративные ценные бумаги РФ, ценные бумаги субъектов РФ и органов местного самоуправления, ценные бумаги иностранных государств, ценные бумаги иностранных акционерных обществ, а также денежные средства в отечественной и иностранной валюте на банковских счетах и во вкладах. Портфель интервального и закрытого фондов кроме указанных выше активов может включать недвижимость и права на нее.
Структура активов открытого ПИФ должна соответствовать одновременно следующим требованиям:
- оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента (за исключением государственных ценных бумаг РФ) не должна составлять более 20% стоимости активов открытого паевого инвестиционного фонда;
- оценочная стоимость государственных ценных бумаг РФ одного выпуска не должна составлять более 35% стоимости активов открытого паевого инвестиционного фонда, за исключением случаев их приобретения в результате проведения новации;
- суммарная оценочная стоимость ценных бумаг, которые не имеют признаваемых котировок, не должна составлять более 10% стоимости активов открытого паевого инвестиционного фонда;
- суммарная оценочная стоимость ценных бумаг иностранных государств, акций иностранных акционерных обществ и облигаций иностранных коммерческих организаций не должна составлять более 20% стоимости активов открытого паевого инвестиционного фонда;
- денежные средства, размещенные во вкладах в одном банке, не должны составлять более 25% стоимости активов открытого паевого инвестиционного фонда.
Структура активов интервального ПИФ должна соответствовать одновременно следующим требованиям:
- оценочная стоимость ценных бумаг, имеющих признаваемые котировки, и (или) денежные средства во вкладах банков не должны составлять более 35% от стоимости активов интервального паевого инвестиционного фонда;
- оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента (за исключением государственных ценных бумаг РФ, жилищных сертификатов) не должна составлять более 30% стоимости активов интервального паевого инвестиционного фонда;
- оценочная стоимость государственных ценных бумаг РФ одного выпуска не должна составлять более 35% стоимости активов интервального паевого инвестиционного фонда, за исключением случаев их приобретения в результате проведения новации;
- оценочная стоимость объектов недвижимости и прав на недвижимое имущество не должна составлять более 5% от стоимости активов интервального паевого инвестиционного фонда;
- суммарная оценочная стоимость ценных бумаг, которые не имеют признаваемой котировки, объектов недвижимости и прав на недвижимое имущество может составлять не более 65% стоимости активов интервального паевого инвестиционного фонда;
- суммарная оценочная стоимость ценных бумаг иностранных государств, акций иностранных акционерных обществ и облигаций иностранных коммерческих организаций не должна составлять более 20% стоимости активов интервального паевого инвестиционного фонда;
- денежные средства, размещенные во вкладах в одном банке, не должны составлять более 25% стоимости активов интервального паевого инвестиционного фонда.
ПИФ активно функционируют на российском рынке ценных бумаг с ноября 1996 г. В настоящее время на рынке работают более 40 паевых инвестиционных фондов. Число ПИФ в последнее время растет, и это не случайно. На сегодняшний день ПИФ - самая эффективная услуга для инвесторов, которые не имеют возможности самостоятельно размещать свои средства на финансовом рынке. Он дает возможность частно-му лицу получать от вложений в финансовые активы такие же выгоды, какие получают крупные инвесторы: банки, инвестиционные компании и фонды.
К позитивным результатам деятельности ПИФ на рынке ценных бумаг можно отнести тот факт, что стоимость активов российских паевых фондов по итогам первого полугодия 2003 г. превысила 1 млрд долл. США. Но важнее даже не абсолютные цифры, а темпы прироста. Прирост активов за год был почти двукратный.
Что кроется за фразой "Паевой Инвестиционный Фонд"? Какие преимущества и недостатки имеют ПИФы?
Нажмите для увеличения
Как формируется ПИФ?
Одним из способов сохранения и приумножения накопленных средств является вложение в ПИФы . Большое количество мелких инвесторов объединяются в специальный инвестиционный фонд, а на собранные деньги приобретаются законодательно разрешенные активы.
Инициатива создания фонда принадлежит специализированной управляющей компании, сотрудниками которой являются профессиональные рыночные инвесторы: трейдеры, аналитики, управляющие и менеджеры. Они изучают текущее состояние экономики и рыночные тенденции для того, чтобы подобрать состав инвестиционного портфеля (состоящего из определенных государственных и корпоративных ценных бумаг), который позволит максимально приумножить инвестиции вкладчиков.
Деятельность управляющей компании подлежит лицензированию и регулируется специальным органом - Федеральной службой по финансовым рынкам.
Что такое пай?
Вложение в ПИФ происходит путем покупки паев. Паем называется единица измерения доли одного пайщика в инвестиционном фонде. Если говорить юридическим языком, то пай – это именная бездокументарная ценная бумага, которая подтверждает ваше право собственности на долю активов инвестиционного фонда. Подтверждающим документом является выписка из реестра, в которой указано количество паев, их цена и дата покупки.
Если пайщик решает забрать средства из инвестиционного фонда, то он паи продает. Для этого не нужно искать покупателя и согласовывать цену реализации. Достаточно написать заявление с просьбой продать паи и перечислить вырученные средства на текущий счет.
Кто обычно инвестирует в ПИФы?
Инвесторы, которые вкладывают деньги в ПИФы, не желают заниматься инвестированием своих сбережений самостоятельно, потому что у них:
- не хватает свободного времени;
- отсутствуют необходимые знания;
- не наработан достаточный опыт;
- нет капитала, достаточного для создания диверсифицированного портфеля;
- просто отсутствует желание принимать рискованные решения относительно капиталовложений.
Через некоторое время, когда сумма накоплений увечится, можно попробовать заняться инвестированием на свой страх и риск. Но перед этим, чтобы не лишиться честно заработанных денег, стоит заняться повышением финансовой грамотности.
В чем причина привлекательности ПИФов?
Альтернативой ПИФам служат банковские вклады . В большинстве экономик мира депозиты являются самым распространенным способом инвестирования. В чем причина сложившейся ситуации? Дело в том, что вклады – это просто, надежно и понятно. А все прочие альтернативы кажутся сложными, ненадежными и непонятными.
Самая серьезная проблема нашего времени – это тотальная нехватка времени. Рабочий день современного горожанина длится как минимум 8 часов, которые он вынужден проводить в офисе. В результате у обычного белого воротничка остается не так уже много возможностей для инвестирования своих скромных сбережений. Чтобы чувствовать себя уверенно, человек должен четко понимать, куда он вкладывает деньги, и как именно они будут работать. Отслеживание экономических новостей и анализ последствий тех или иных событий - это интеллектуальный труд, требующий наличия серьезных временных ресурсов. Поэтому большинство людей выбирают обычное вложение денег на определенный срок под проценты. Естественно, чем выше процентная ставка, тем более заманчивой кажется инвестиционная альтернатива.
Самые простые и поэтому популярные способы вложения свободных средств – это банковские вклады и ПИФы. Прочие финансовые инструменты требуют значительный капитал или специальные знания. К сожалению, доходность банковских вкладов находится на низком уровне и редко перекрывает рост цен. В этом плане паевые фонды выглядят гораздо привлекательнее.
Инвестиционный пай – именная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости. В процессе формирования паевого фонда, который длится менее трех месяцев (этап первичного размещения), продажа паев осуществляется по фиксированной стоимости.
Цена устанавливается управляющей компанией. В том случае, если УК ставит цель привлечь инвесторов с внушительным капиталом, стоимость доли в период становления фонда будет чрезвычайно высокой. Однако, как показывает практика, управляющая фирма пытается найти баланс, предложив цену, которая удовлетворит интересы всех желающих вложить средства в ПИФ.
Специфика инвестиционных паев проявляется в том, что торговля ими осуществляется не биржевыми площадками, брокерскими компаниями или фондовыми магазинами. Доля продается инвестору управляющей компанией, а обратный выкуп осуществляют сами организаторы фонда или же их агенты.
Расчет стоимости инвестиционного пая
Когда завершится этап первичного размещения, паи будут распродавать инвесторам уже не по фиксированной цене. Расчет стоимости проводится управляющей организацией. Весь капитал ПИФа (за исключением управленческих издержек) делится на количество паев – это текущая стоимость доли, которая публикуется в прессе. Данный показатель зачастую используется экспертами как индикатор эффективности фонда. Если стоимость доли постепенно растет, значит, пайщики получают прибыль.
По какому принципу рассчитывается прибыльность паев?
Изменение цены инвестиционного пая – наиболее важный параметр деятельности фонда. Стоимость доли непосредственным образом сказывается на цене выкупа паев у лиц, которые желают выйти из фонда. Иными словами, продать свою долю новым пайщикам.
Сведения о цене пая – открытая и публичная информация, доступ к которой получит каждый желающий. Пайщики смогут в любое время рассчитать размер профита или убытка от своего участия в ПИФе, для этого достаточно сравнить стоимость покупки доли и актуальную цену выкупа.
Отслеживая рост стоимости собственной доли, владелец может подсчитывать только гипотетическую прибыль: пока пай не будет продан, он не принесет реального профита. В этом и заключается еще одна специфическая особенность паев, ведь по ним не начисляются дивиденды, как это делается в случае с акциями или облигациями. Даже если управляющая компания сумела увеличить стоимость пая, инвестор сможет получить доход, предварительно продав свою долю.
Право на выкуп собственного пая из фонда
Абсолютно все паи конкретно взятого ПИФа имеют одинаковую цену. Инвестор вправе приобрести любое количество паев. Что касается прав, они распределяются между пайщиками равномерно, то есть не имеет значения, владельцем скольких паев является инвестор — 1 или 20. Непосредственно само понятие права в вопросе паев трактуется как возможность получить одинаковую прибыль или понести идентичный убыток с другими пайщиками.
Поэтому можно без тени сомнений утверждать, что ПИФы функционируют на основе подлинной демократии: отсутствуют контрольные пакеты, советы директоров и голосования относительно размера процентных начислений. В отличие от держателей акций пайщики не имеют права участвовать в управлении инвестиционным фондом.
Именно УК принимает решения об инвестировании средств фонда, в свою очередь, вкладчики передают свой капитал в доверительное управление профильной организации. Если пайщик не удовлетворен решениями управляющей организации, он сможет выйти из фонда — для этого достаточно продать свою долю. Такой способ управления считается наименее бюрократичным и очень действенным.
Пай в имуществе фонда
Собственник пая – это опосредованный владелец материальных ценностей, которые формируют имущественную базу ПИФа: ценные бумаги, финансовые средства, недвижимое имущество и т.д. Для частных инвесторов такая форма собственности характеризуется обширным количеством важных преимуществ:
- Обеспечивается доступ как к ценным бумагам государственного значения, так и к акциям и облигациям самых известных коммерческих эмитентов.
- Предоставляется возможность профессионального управления капиталом.
- Экономия денежных средств и свободного времени.
- Диверсификация инвестиционного портфеля заметно снижает вероятность потери вложений, напрямую связанных с деятельностью конкретной организации.
Все закономерно и понятно. По большому счету, инвестору нужно только оформить договор о приобретении пая, все остальное за него будет делать управляющая компания. Главное, периодически просматривать стоимость доли, чтобы подобрать оптимальный момент для ее продажи.
Как можно распорядиться инвестиционным паем?
Что именно делать со своей долей, инвестор решает самостоятельно, но его деятельность будет в любом случае регулироваться законом. На сегодняшний день свою долю в ПИФе можно:
- Приобрести или продать.
- Подарить.
- Передать по наследству.
- Обменять на пай/паи других фондов, подконтрольных данной управляющей компании.
Последний пункт регламентируется соглашением о приобретении инвестиционного пая.
Как приобрести инвестиционный пай?
Чтобы купить долю в паевом фонде, достаточно напрямую обратиться в управляющую фирму или же к ее официальным агентам. Перед тем как подписать договор купли-продажи, ознакомьтесь с регламентом эмиссии ПИФа. Документацию обязано предоставить лицо, которое занимается приемом заявок на покупку паев. Помимо важнейших для инвестора данных здесь детально расписаны условия приобретения и продажи доли в фонде.
Сначала потенциальный пайщик должен заполнить специальную форму, указав реквизиты, а также размер инвестиционного капитала или количество приобретаемых паев. Вся информация о будущих покупателях фиксируется в реестре. В банковском учреждении на покупателя регистрируется счет, на который необходимо перечислить оплату за выкуп доли. Когда необходимая сумма будет уплачена, пайщику отправляется копия заявки и выписка из реестра.
Какие организации предлагают наиболее выгодные условия для приобретения паев? В первую очередь, это управляющая компания «Уралсиб», которая появилась еще в 1996 году. Клиентская база организации насчитывает свыше 50 000 инвесторов. Фирма работает практически со всеми финансовыми активами.
Не менее удачным вариантом станет брокерская фирма «Открытие». Если говорить об отличительных особенностях, инвесторам предложена возможность вложить деньги в зарубежные фонды. Стоимость пая находится в диапазоне 900-2500 рублей.
Особенности погашения инвестиционных паев
В зависимости от условий выкупа доли инвестиционные фонды подразделяются на открытые, закрытые и интервальные. Открытые фонды осуществляют выкуп на ежедневной основе (в рабочие дни). Интервальные занимаются этим в предварительно оговоренные сроки (3-4 раза в год). Закрытые рассчитаны на реализацию проектов, соответственно, погашение происходит только после реализации поставленной задачи.
Продавать доли можно частично или полностью. Погашение осуществляется в соответствии с заявкой, подать ее можно агенту управляющей фирмы или же напрямую. Регистратор вносит данную запись в реестр. Погашение открытого фонда осуществляется не позднее трех рабочих дней с момента получения заявки. Если речь идет об интервальном ПИФе, то не позднее трех рабочих дней с момента завершения приема заявок на покупку/погашение паев. В закрытом фонде доли продаются на старте. До окончания реализации проекта выйти из фонда нельзя, но можно продать пай другому инвестору.
Сравнительная таблица открытых, закрытых и интервальных фондов:
По закону управляющая организация имеет в своем распоряжении 10 рабочих дней на расчет с инвесторами посредством перечисления денежных средств на баланс указанного в заявке на погашение счета.
Как показывает практика, стоимость покупки и продажи отличаются. Стоимость покупки или продажи доли ПИФа рассчитывается управляющей компанией, за основу берется актуальная цена пая. Тем не менее, УК и агенты имеют полное право распродать паи с надбавкой, при этом выкупать их со скидкой. В результате будут покрыты издержки, связанные с организацией торговли.
Согласно законодательству, торговые расходы должны составлять не более 5% от цены пая на момент покупки/продажи. Исходя из этого, нужно всегда быть готовым к тому, что в процессе приобретения доли инвестору придется заплатить завышенную сумму, при этом цена продажи будет наоборот занижена.
Специфика перепродажи паев другим инвесторам
Перепродажа долей инвестиционных фондов формально законом не запрещена, но она лишена всякого смысла, как и торговля паями на фондовых биржах или магазинах. С позиции покупателя приобретение доли через посредника – нецелесообразное вложение денежных средств. Вероятнее всего, запросят завышенную цену.
Зачем переплачивать, если можно оформить сделку через управляющую организацию или ее агентов? Тем более что новому владельцу все равно предстоит обращаться в УК для перерегистрации права собственности на долю. В результате обновляется информация в реестре.
Конвертация
Организации, занимающиеся управлением ПИФами, создают сразу несколько фондов, ориентированных на инвестиции в финансовые активы различных категорий. В некоторых ситуациях УК предлагает инвесторам возможность конвертировать долю фонда в пай другого ПИФа, принадлежащего этой же организации.
Зачем вообще проводится конвертация? Дело в том, что пайщик сможет поменять группу финансовых активов. Не исключено, что в определенный момент акции будут выгодны, нежели облигации, или же наоборот.
Оформление дарственной и право наследования
Как и другие ценные бумаги, паи инвестиционных фондов можно подарить или же передать по наследству. Естественно, предварительно необходимо перерегистрировать долю в соответствующем реестре управляющей организации.
Согласно законодательству Российской Федерации, если стороной, вступающей в наследование, становится супруга/супруг, передаваемая доля не будет облагаться налогом. За доли ПИФов, как и за любое другое имущество, переданное по соглашению дарения или завещанию, взимается налоговая пошлина по установленной законом ставке.
Налогообложение
Одним из ключевых преимуществ ПИФов считается льготная система налогообложения. Дело в том, что компании, привлекающие финансовые средств частных инвесторов, обязаны уплатить налог на прибыль, но паевые фонды являются исключением из данного правила.
Такой порядок продиктован законом. Льготное налогообложение объясняется тем, что ПИФ не является юридическим лицом. В этом и проявляется уникальность структуры данных фондов на отечественном рынке. Следовательно, инвесторам предложена выгодная модель заработка с минимальными вложениями и отсутствием налоговых пошлин. Если бы фонды были юридическими лицами, это повлекло бы за собой увеличение минимальной стоимости пая.
Что касается итоговой прибыли, получаемой инвесторами, то с них взимается 13-процентный налог при условии, что вкладчик является резидентом Российской Федерации.
Как не потерять свои деньги на инвестировании в покупку паев?
Вложение средств в приобретение паев – это инвестиции с повышенным риском, но если делать все с умом, можно свести вероятность убытка к минимуму. Рассмотрим несколько полезных рекомендаций от профессионалов.
Во-первых, эксперты настоятельно рекомендуют пользоваться конвертацией. Если своевременно обменивать паи между разными фондами одной компании, можно увеличить итоговую доходность примерно на 15%. Однако это возможно только при условии, что инвестор тщательно следит за фондовым рынком. Если обменивать активы наугад, это не даст положительного результата.
Во-вторых, постоянно повышайте свою квалификацию. Конечно, пассивный доход в теории предполагает, что вы вмешиваетесь в инвестирование по минимуму, но это не совсем так. Изучение специальной литературы сделает вас осведомленным, и ваша квалификация возрастет, в итоге вы будете знать наверняка, когда лучше обменять пай, а когда придержать активы.
Диверсификация рисков – основа прибыльного инвестирования. Ни в коем случае нельзя хранить все яйца в одной корзине, поэтому разделяйте свои вложения не только между паевыми фондами. Желательно вкладывать в разные управляющие компании, предварительно тщательно изучив их показатели доходности.
Стабильные фонды – приоритетный выбор для новичка. Если вы только знакомитесь с инвестиционной сферой, лучше отдать предпочтение консервативным фондам. Управление вложениями по консервативной стратегии, конечно, характеризуется не самой высокой доходностью, зато риски минимальны, а значит, вы будете получать прибыль стабильно.
Преимущество паевых фондов во многом проявляется в их публичности. Значит, каждый желающий сможет получить доступ к необходимой информации. В частности, можно ознакомиться с актуальной стоимостью пая, что в полной мере свидетельствует о доходности фонда. Не стесняйтесь задавать интересующие вас вопросы менеджерам — они хотят получить ваши деньги, а значит, с радостью на них ответят.
Даже если вы не планируете зарабатывать на обмене паев, все равно лучше следить за фондовым рынком. Только так можно подобрать оптимальный момент для приобретения или продажи доли. Например, покупать пай, как и любые активы, нужно на коррекции, то есть в момент, когда цена упала до критического минимума. Соответственно, продажа осуществляется, когда стоимость растет. Вдвойне хорошо, если вам удалось продать долю, когда цена была на пике.
Придерживаясь таких простых рекомендаций, каждый инвестор значительно повысит свои шансы на получение прибыли. Инвестирование в паевые фонды, безусловно, далеко не самый сложный способ вложения денег, но, в любом случае, финансы нужно контролировать. Только так можно добиться успеха.
Что гарантированно владельцу доли ПИФа?
- Для получения статуса «Управляющая компания» необходимо пройти лицензирование, поэтому инвестор может быть уверен в том, что представленные на рынке организации соответствуют всем стандартам и нормам, выдвигаемым государственной комиссией по ценным бумагам.
- Инвестирование в приобретение пая осуществляется в соответствии с декларацией, которая фигурирует в регламенте паевого фонда.
- Около 90% финансов открытых ПИФов вкладываются в инструменты фондового рынка, которые можно в любой момент продать.
- Стоимость доли ПИФа определяется в соответствии с едиными правилами для всех фондов. То есть, ни о каких самокотировках, как это было в случае с билетами МММ, здесь не может быть и речи.
- Имущество фонда будет преумножено или частично потеряно, но оно абсолютно точно не исчезнет, поскольку функции управления финансовыми активами равномерно распределены между УК и специализированным депозитарием.
- Величина расходов, связанных с управляющей деятельностью, четко ограничена. По закону, финансовые издержки этого типа не могут превысить отметку в 10% среднегодовой цены финансовых активов. Эти расходы вычитаются из капитала еще до того расчета цены ПИФа.
Учитывая все сказанное выше, можно сделать вывод, что владельцы паев на 100% защищены государством. Конечно, здесь нет компенсационного фонда, как в случае с банковским депозитом, но зато вероятность того, что под маской управляющей компании будет скрываться мошенник, сведена к нулю.