Анализ бухгалтерской отчетности. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

	Введение
	Анализ бухгалтерской отчетности
	Оценка динамики и структуры актива баланса
	Оценка динамики и структуры пассива баланса
	Расчет и анализ финансовых коэффициентов
	Показатели финансовой устойчивости
	Ликвидность и платежеспособность предприятия
	Расчет показателя рентабельности
	Анализ деловой активности предприятия
	Заключение. Методы комплексной оценки финансового состояния организации
	Литература
	Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Анализ хозяйственной деятельности и финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности и в первую очередь по данным баланса и отч ета о прибылях и убытках (см. Приложение 1 и 2).

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Состав, содержание, требования и другие методические основы бухгалтерской отчетности регламентированы Положением по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” (ПБУ 4/96), утвержденным приказом Минфина РФ от 8 февраля 1996 года № 10. Согласно этому Положению бухгалтерская отчетность состоит из образующих единое целое взаимосвязанных бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и пояснений к ним. Бухгалтерская отчетность должна быть достоверной, полной, открытой для ознакомления пользователей. Публикация бухгалтерской отчетности производится не позднее 1 июля года, следующего за отчетным, в случаях, предусмотренных законодательством РФ.

Отдельные принципы и порядок составления форм бухгалтерской отчетности конкретизируются в официальных ежегодных указаниях по заполнению годовых и квартальных форм. Так, одни из последних указаний, утвержденные приказом Минфина РФ от 27 марта 1996 г. №31 “О типовых формах квартальной бухгалтер ской

отчетности организаций в 1996 году”, явились очередным этапом совершенствования российской отчетности в рамках перехода ее на международную систему учета .

Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния и вместе с тем удобна для “ чтения” баланса, под которым понимают предварительное общее ознакомление с итогами работы и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу. При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов и статей, правильность размещения имущества; его текущую платежеспособность и т.п.

1. Анализ бухгалтерской отчетности

1.1. Оценка динамики и структуры актива баланса

Оценка динамики и структуры статей актива баланса

	На начало года		На конец года		Отклонения за отчетный период
Актив баланса				в%к итогу	в абсо лютной сумме
1. Внеоборотные активы (стр. 190)
11. Оборотные активы (стр. 290)
2.2. Дебиторская задолженность:
2.2.1. Долгосрочная (стр. 230)
2.2.2. Краткосрочная (стр. 240)
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 250)
III. Убытки (стр. 390)
Всего имущества (стр. 399)

Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. В организации на начало года этот показатель составил 0,077, а на конец периода - 0,078.

Увеличение коэффициентов мобильности всего имущества и оборотных активов подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости средств имущества организации.

Финансовое состояние организации в значительной мере обуславливается ее производственной деятельностью.

Поэтому при анализе финансового состояния организации (особенно на предстоящий период) следует дать оценку ее производственного потенциала.

Производственные активы определяются суммированием основных средств, материальных запасов, незавершенного производства и расходов будущих периодов (строки 120, 211, 212, 213, 214 и 217) по данным баланса (Приложение 1)

В организации стоимость производственных активов на начало года составила 6265 тыс. руб. (4318 1215 343 + + 306+83), а наконец периода - 6741 тыс. руб. (4345 1414+ + 333 547 102), то есть увеличилась на 476 тыс. руб., или на 7,6% при увеличении стоимости всех средств организации на 0,1%. Удельный вес стоимости производственных активов в общей сумме средств организации составил на начало года 76,9% (6265 8151 X 100), а на конец года - 82,6% (6741 8161 X 100).

Увеличение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств организации при прочих равных условиях свидетельствует о повышении производственных возможностей.

На промышленных предприятиях этот показатель, как правило, не должен быть ниже 50%

Однако за основу сравнения следует принимать отраслевые стандартные показатели.

Показатель удельного веса стоимости основных фондов в общей стоимости средств организации исчисляют отношением остаточной стоимости основных средств к сумме баланса.

В организации этот показатель составил на начало года 53,0% (4318 8151 X 100), а на конец периода - 53,2% (4345 8161 X 100).

Исчисленные показатели сопоставляют со стандартными значениями организаций отрасли, а также показателями высокорентабельных организаций.

Коэффициент износа (амортизации) исчисляют отношением суммы износа основных средств (данные счета 02 “Износ основных средств”) к первоначальной их стоимости (строка 120 сумма износа).

По данным счета 02 и баланса этот показатель составил на начало года 0,46 (3630 7948), а на конец периода - 0,45 (3699 8044).

Уменьшение данного показателя не следует оценивать отрицательно, так как оно произошло вследствие поступления нового оборудования.

Для оценки интенсивности накопления износа (амортизации) основных средств следует использовать, кроме того, показатель средней нормы амортизации, исчисляемый отношением суммы амортизационных отчислений за отчетный период к первоначальной стоимости основных средств на начало периода.

В организации амортизационные отчисления за год составили 476,9 тыс. руб., а первоначальная стоимость основ ных средств на начало года - 7948 тыс. руб.

Средняя норма амортизации равна 6% (476,9 7948 X 100). Накопление амортизации в организации осуществляется медленными темпами.

Исчисленный показатель средней амортизации сопоставляют с показателями других организаций и стандартными значениями данного показателя.

Определенные выводы о производственной и финансовой политике организации можно сделать по соотношению капитальных вложений и долгосрочных финансовых вложений (строки 130 и 140). Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности организации.

1.2. Оценка динамики и структуры пассива баланса

Для изучения структуры источников имущества организации по данным баланса составляют таблицу 2.

По данным приведенной таблицы можно сделать вывод о том, что увеличение имущества организации произошло в большей мере за счет роста заемных средств.

В составе заемных средств особенно значительным оказалось увеличение задолженности по кредитам банка (на 111,2%).

Важным показателем финансового состояния организации является наличие собственных оборотных средств.

При исчислении собственных оборотных средств из итога IV раздела пассива баланса (строка 490) вычитают итог раздела 1 актива баланса (строка 190).

В организации собственные оборотные средства составили на начало года 984 тыс. руб. (6098 - 5114), а на конец периода - 695 тыс. руб. (5382 - 4687). Уменьшение собственных оборотных средств оценивают обычно отрицательно, особенно если они не покрывают материальные оборотные средства.

Оценка динамики и структуры статей пассива баланса

Пассив баланса	На начало года		На конец года
				в%к итогу	в абсо лютной сумме
I. Собственный капитал (стр. 490)
2.1. Долгосрочные обязательства (стр. 590)
Финансовая устойчивость организации характеризует с следующими ко ффициентами: Коэффициент собственности (автономии) исчисляют отношением собственного капитала (собственных средств) (строка 490) к об ей величине имущества организации строка 699). В России нормальное значение этого показателя - 0,7. В организации коэффициент собственности составил на начало года 0,748, а на конец периода - 0,659 (строка 1 таблицы 7). Первый показатель несколько выше среднего уровня (0,7), а второй - ниже этого уровня. По этим показателям можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости в организации, и на конец периода финансовая устойчивость ставится под сомнение. Коэффициент заемных средств (заемного капитала) исчисляют отношением заемных средств (строка 590 строка 690) к общей величине имущества. Этот показатель характеризует структуру средств организации с точки зрения доли заемных средств. Он связан с предыдущим показателем и не должен быть более 0,3. В организации коэффициент заемных средств составил на начало года 0,252, а на конец года -0,341 (строка 2 таблицы 7). Он может быть исчислен также вычитанием из единицы коэффициента собственности. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0 7 Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение. В организации коэффициент соотношения заемных и собственных средств составил на начало года 0,34 (2053: 6098), а на конец периода -0,50(2719: 5382). Оба показателя не превышают 0,7, что позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости организации (на конец периода она существенно снижается). Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств (расчетная величина) к общей величине собственных средств (строка 490). Нормативное значение данного коэффициента -0,2-0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансовых маневров у организации. В организации этот коэффициент составил на начало года 0,161 (984 6098), а на конец года - 0,129 (695 5382). Значения обеих величин ниже нормативного, что свидетельствует о недостаточности средств для финансового маневра у организации. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют, как уже отмечалось выше, отношением собственных оборотных средств (строка 490 - строка 190 баланса) ко всей величине оборотных средств (строка 290). Минимальное значение этого показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику. Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств исчисляют отношением внеоборотных средств (строка 190) к собственным средствам (строка 490). Он характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Примерное значение этого показателя - 0,5 - 0,8. Если показатель имеет значение меньше 0,5, это свидетельствует о том, что организация имеет собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 делают выводы о привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправданно. В организации коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственных средств составил на начало года 0,84 (5114 6098), а на конец года - 0,87 (4687 5382). Эти значения следует признать нормальными, и они свидетельствуют о незначительном привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования внеоборотных активов. 2.2. Ликвидность и платежеспособность предприятия В настоящее время наблюдаются два подхода к определению ликвидности. Первый подход заключается в отождествлении ликвидности с платежеспособностью организации. Под платежеспособностью организации понимают ее готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три показателя платежеспособности: Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности; Промежуточный коэффициент покрытия; Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности). При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам и прочих краткосрочных пассивов (строки 610 620 630 670). В организации краткосрочные обязательства составили на начало года 1732 тыс. руб. (813 919 0+0), а на конец периода - 2561 тыс. руб. (1717 844 + 0+0). Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев), готовой и отгруженной продукции (строки 215,216, 240, 250, 260) к краткосрочным обязательствам. Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,5-0,7. Особый интерес данный показатель имеет для держателей акций. В организации на начало года коэффициент промежуточного покрытия составил 0,46 395 161 0 234) 1732 а на конец периода - 0,30 240 +247+0+271): 2561 Его величина намного ниже теоретического значения показателя, что подтверждает низкую платежеспособность организации. Общий коэффициент покрытия (текущий коэффициент ликвидности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов (строка 290) к краткосрочным обязательствам. В соответствии с Методическими рекомендациями по разработке финансовой политики предприятия, утвержденными приказом Минэкономики России от 1 октября 1997 г. №118, нормативное значение общего коэффициента покрытия составляет от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена необходимостью покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (более 2,0) также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании организацией своего имущества. В организации текущий коэффициент ликвидности на начало года составлял 1,75(303 7:1732), а на конец года -1,35, что подтверждает ее достаточную платежеспособность. При втором подходе к определению ликвидности под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. По степени ликвидности имущество организации можно разделить на четыре группы: Первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); Легко реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года, готовая продукция и товары, товары отгруженные); Средне реализуемые активы (сырье и материалы, животные на выращивании и откорме, МБП, незавершенное производство, издержки обращения, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты); Трудно реализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения) - итог 1 раздела актива. Ликвидность имущества организации оценивают по показателям удельных весов имущества каждой группы к общей стоимости имущества (см. таблицу 3). Таблица 3. Показатели ликвидности имущества Группы имущества по ликвидности На начало года На конец года в%к итогу в%к итогу 1. Первоклассные ликвидные средства (стр. 250 260) 11. Легко реализуемые активы (стр. 240+215+216) III. Средне реализуемые активы (стр. 211+212+213+214+217+ +218+230) IV. Неликвидные активы (стр. 190) По данным, приведенным в таблице, можно сделать вывод о невысокой ликвидности имущества особенно на начало года. 2.3. Расчет показателей рентабельности Показатели рентабельности характеризуют эффективность использования имущества или его отдельных видов, а также затрат на производство реализованной продукции. Различают следующие показатели рентабельности: Рентабельность имущества или его отдельных видов; Рентабельность продукции и ее отдельных видов; Рентабельность реализации. По первой группе показателей исчисляют показатели рентабельности: а) всего имущества; б) собственного капитала (собственных средств); в) производственных фондов; Валовая прибыль - 3000 тыс. руб. Показатели рентабельности составят соответственно: Рентабельность финансовых вложений исчисляют отношением доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в других организациях (строки 060, 070 и 080 формы № 2 “Отчет о прибылях и убытках”) к средней стоимости финансовых вложений (строки 40 и 250 формы № 1). Рентабельность чистых активов определяют отношением чистой прибыли к средней за период величине чистых активов. Этот показатель характеризует эффективность использования средств, принадлежащих собственникам организации. Он служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Рентабельность чистых активов должна быть такова, чтобы обеспечить окупаемость вложенных в организацию средств акционеров. Величину чистой прибыли определяют вычитанием из валовой прибыли налога на прибыль. Сведения о чистых активах (ЧА) на начало и конец года содержатся в справке к Отчету о движении капитала (форма №3) по строке 185. В организации чистая прибыль за год составила 2100 т с. руб.; среднее значение чистых активов- 5740 т с. руб.; рентабельность чистых активов - 0,36. Значения показателя сравнивают со значениями предыдущих периодов и аналогичных организаций. Рентабельность продукции определяют отношением прибыли, полученной от реализации продукции, к полной ее себестоимости или к выручке от реализации продукции. Полную себестоимость реализованной продукции определяют суммированием строк 020, 030, 040 формы № 2 "Отчет о прибылях и убытках". Рентабельность отдельных изделий исчисляют отношением разницы между продажной ценой и себестоимостью изделия на себестоимость изделия или его продажную цену. Показатели валовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли на один руб. реализации служат для оценки эффективности управления организацией. 2.4. Показатели оборачиваемости имущества (деловой активности организации) Для характеристики оборачиваемости имущества и его составных частей используют следующие показатели: Общие показатели, характеризующие оборачиваемость всего имущества; Частные показатели, характеризующие оборачиваемость отдельных видов имущества (собственного капитала, оборотного капитала, материальных запасов, дебиторской задолженности и др.); Показатели экономической эффективности ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей. Показатели оборачиваемости имущества и его составных частей исчисляют по формулам:				8156х360/39478=
3. Собственный капитал (строка 490)
4. Оборотный капитал (строка 290)				3255,5x360/39478=
5. Дебиторская задолженность

Основная часть рассматриваемых показателей оценки финансового состояния организации приведена в таблице финансовых показателей, составленной по данным бухгалтерского баланса, других отчетных форм и учетных данных.

Данные таблицы свидетельствуют об ухудшении финансового состояния организации на конец года.

На конец года снизились показатели оценки рентабельности имущества и его составных частей, эффективности управления, деловой активности, основная часть показате лей рыночной (финансовой) устойчивости и ликвидности и платежеспособности.

Вывод об ухудшении или улучшении финансового состояния организации зачастую трудно сделать, поскольку различные показатели финансового состояния могут действовать в разных направлениях и давать противоречивую оценку. В этих случаях целесообразно использовать методы комплексной оценки финансового состояния организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Методы комплексной оценки финансового состояния организаций

Для оценки финансового состояния организации применяется значительное число показателей.

Значения различных показателей могут иметь неодинаковый уровень.

Нередко по этим значениям трудно дать реальную оценку финансового состояния организации, поскольку выводы по отдельным значениям могут быть противоречивыми.

При различном поведении разных показателей важное значение имеет рейтинговая оценка финансового состояния организации, позволяющая получить обобщенную оценку по всем применяемым показателям.

Можно использовать различные методы рейтинговой оценки финансового состояния организации. Самый распространенный из них основан на сравнении показателей финансового состояния различных организаций с условной эталонной организацией, имеющей лучшие значения по всем показателям.

Сбор и аналитическая обработка исходных данных для исчисления указанных показателей;

Ранжирование организаций по рейтингу. На основе ранее рассмотренного материала в качестве системы показателей для финансового состояния организации можно использовать показатели. В данной таблице приведена методика расчета показателей и их значения по изучаемой организации.

1. Исходные данные различных организаций представляют в виде матрицы (а ij то есть таблицы, в которой по строкам записаны показатели 1, 2, 3... n по графам - организации j 1, 2,3... m).

2. По каждому показателю находят максимальное (лучшее) значение и записывают его в графу условной эталонной организации (m 1).

3. Исходные показатели матрицы стандартизируются по отношению к эталонной организации по формуле:

организации.

4. Для каждой организации значение ее рейтинговой оценки определяют по формуле:

коэффициент обеспечен-ности собственными оборотными средствами (К 2

Критериальные значения

Если, например, применять весовые коэффициенты показателей, назначаемые экспертом, то:

где К 1 , К 2 , ...К n - весовые коэффициенты показателей. Для получения рейтинговой оценки финансового состояния организации можно также использовать следующие формулы:

По четвертой формуле определяют рейтинговую оценку для каждой организации по максимальному удалению от начала координат, а не по минимальному отклонению от организации - эталона. При использовании данной формулы наивысший рейтинг будет у организации, имеющей самый высокий суммарный результат.

Пятая формула является модификацией четвертой. В ней дополнительно учитывают значимость показателей, определяемых экспертным путем.

			На начало года		На конец года
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)
в том числе
организационные расходы
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы
в том числе
земельные участки и объекты природопользования
здания, сооружения, машины и оборудование
Незавершенное строительство (07, 08,61)
Долгосрочные финансовые вложения (06,82) в том числе
инвестиции в дочерние общества
инвестиции в зависимые общества
инвестиции в другие организации
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

Форма 1 (продолжение)

прочие долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу 1
11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
в том числе
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,16)
животные на выращивании и откорме (11)
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21,23, 29, 30, 36, 44)
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)
товары отгруженные (45)
расходы будущих периодов (31)
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)
прочие дебиторы
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
векселя к получению (62)
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
задолженность участников (учредителей) по взносам уставный капитал (75)
авансы ыданные (61)
прочие дебиторы

Эффективное управление любой организацией требует, в первую очередь, владения информацией о том, как она существовала и развивалась в предшествующие периоды. Для успешного развития организации необходимо профессиональное управление имеющимися у нее ресурсами. Очень важно умение правильно и рационально управлять активами организации, т.к. именно от этого зависит эффективность производства, максимизация прибыли и повышение конкурентоспособности организации.

Анализ отчетности внутри предприятия

Одним из важнейших составляющих эффективного управления имеющимися активами является анализ . В современных условиях финансовая отчетность организации отражает итоговые результаты ее работы, которые важны как для работников компании, так и для кредиторов, инвесторов, покупателей, государственных и налоговых органов. Поэтому, для достижения лучших финансовых результатов, важно анализировать динамику использования активов и, выявляя недостатки, разрабатывать методику совершенствования управления ими. Кроме того, очень важным является грамотная с точки зрения конкретного предприятия, политика по привлечению и использованию заемного капитала, так как именно рациональное соотношение собственного и заимствованного капитала позволяет получить максимальный финансовый результат, количественно выраженный в сумме чистой прибыли отчетного периода. Данный факт предопределяет актуальность проведения анализа бухгалтерской отчетности и повышает роль данного анализа в экономическом процессе.

Анализ финансовой отчетности в современных условиях помогает собственникам и менеджерам принимать экономически верные управленческие решения и выбирать основной вектор развития фирмы на перспективу, в частности:

• происходит количественная оценка эффективности тех или иных решений,
• приводится экономическое обоснование бизнес-планов, установленных нормативов и бюджетов,
• оценивается фактическое выполнение планов,
• производится количественная оценка эффективности использования тех или иных ресурсов,
• выявляются скрытые резервы и оценивается возможность их использования с максимальной отдачей,
• оцениваются показатели в динамике и составляются тренды развития фирмы на перспективу.

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

Методы анализа бухгалтерской отчетности

В ходе анализа бухгалтерской отчетности для оценки различных сторон финансово-хозяйственной деятельности используются различные методы. Основными из них являются: динамический, структурный, структурно-динамический, коэффициентный, факторный.

При помощи динамического анализа бухгалтерской отчетности сравниваются показатели во времени. С этой целью рассчитываются их абсолютные и относительные изменения.

Абсолютный прирост, либо уменьшение, рассчитываются как разность между значениями показателя в отчетном и базисном периодах. Относительные изменения определяются как отношения значения показателя за отчетный период и значения показателя за предыдущий период. Относительное изменение именуется темпом роста.

Структурный анализ позволяет сравнить абсолютные значения отдельных показателей, которые формируют совокупный итоговый показатель, а также соотносить относительные характеристики отдельных показателей, устанавливая долю каждого в их общей итоговой величине. Так, например, определяется удельный вес оборотных активов в валюте баланса. Структурно-динамический анализ позволяет выявить изменения удельного веса отдельно взятого показателя на конец периода по сравнению с его удельным весом на начало.

Коэффициентный анализ - это изучение значения и изменения относительных показателей, которые рассчитываются как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей. Целью факторного анализа является количественное измерение влияния каждого отдельно взятого фактора на результативный показатель. Данный метод работает при помощи составления факторной модели зависимости нескольких факторных показателей от результативного. Модели могут быть:

• аддитивные (сумма показателей),
• мультипликативные (их произведение),
• кратные (частное от деления одного показателя на другой),
• смешанные (комбинация нескольких моделей).

Анализ может быть проведен с различной степенью детализации, которая зависит от объективных и субъективных факторов (таких как цели, информационное обеспечение, степень сложности), поэтому различают экспресс-анализ баланса и углубленный анализ баланса.

Экспресс-анализ применяется в том случае, если необходимо получить общее представление о финансовом положении организации и динамике ее развития. Производится просмотр баланса по формальным признакам; изучается заключение аудитора, чтение аналитического раздела пояснительной записки и ознакомление с ключевыми коэффициентами; делается общая оценка имущественного положения организации.

Целью углубленного анализа является подробная характеристика финансового положения, а также возможностей организации на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Объективность и достоверность выводов по результатам анализа обеспечиваются использованием разнообразных источников информации. Например, наиболее информативным источником для оценки финансового положения является актив бухгалтерского баланса организации. Оценка эффективности использования ресурсов проводится путем сопоставления данных актива баланса, приложений к нему, данных отчета о финансовых результатах. Таким образом, при проведении комплексного анализа необходимо использовать данные всех форм отчетности, составленных за рассматриваемый период по всем правилам бухгалтерской отчетности, закрепленных законодательно. Такой подход позволит максимально глубоко и всесторонне проанализировать финансово-хозяйственную деятельность и выводы, полученные на ее основе, помогут в принятии правильных экономических решений.

Для обоснования принимаемых решений используются различные виды экономического анализа. Для более структурного представления, их можно классифицировать по ряду признаков.

По времени осуществления можно выделить предварительный, оперативный и последующий анализ. Предварительный проводится до момента совершения хозяйственных операций с целью некоторого прогнозирования. Он прежде всего связан с процессом планирования на предприятии. Оперативный анализ выполняется непосредственно после совершения операции либо изменения какой-либо ситуации. Его особенность - исследование текущих показателей работы предприятия. Главная цель оперативного анализа - контроль за рациональностью функционирования в конкретный период времени и воздействие непосредственно на процесс. Последующий анализ предполагает контроль выполнения планов и объективную оценку итоговых результатов. Предварительный и последующий анализ тесно связаны: от качества и глубины предварительного зависят результаты ретроспективного анализа (то есть итогового).

По охвату анализируемых объектов анализ делится на комплексный и выборочный. Комплексный анализ подразумевает оценку всех сторон деятельности предприятия и анализ всех без исключения показателей. При выборочном анализируются отдельно взятые показатели с целью выявления недостатков и скрытых резервов.

Ввиду того, что финансовый анализ проводят не только менеджеры и руководители компании, но и, например, инвесторы - для оценки финансового положения, анализа степени риска потенциального инвестирования, или поставщики - для реальной оценки возможности своевременных расчетов, анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний проводится силами организации в целях планирования и управления. Внешний анализ имеет цель оценить выгодность вложения средств с минимальными рисками.

При проведении комплексного анализа отчетности аналитик выделяет важные подразделы анализа, среди которых можно выделить:

• анализ ликвидности,
• оценка финансового состояния,
• анализ рентабельности,
• финансовой устойчивости и платежеспособности,
• эффективности использования ресурсов,
• и ряд других видов.

Каждый вид экономического анализа своеобразен по содержанию, способам организации и методике проведения. Именно поэтому классификация видов анализа скорее теоретическая и многие авторы рассматривают ее по-своему.

Кроме того, выбирая тот или иной метод, важно учитывать материальную сторону этого вопроса, так как более сложное исследование будет и более затратным, и не каждый собственник готов пожертвовать часть прибыли на проведение такого анализа уже совершившихся фактов хозяйственной деятельности.

Подводя итог, важно отметить, что экономической анализ - очень важное звено в механизме управления компанией, там как, основываясь именно на результатах анализа, менеджеры принимают решения по обеспечению нормального поступления и расходования ресурсов, соблюдению расчетной дисциплины, достижению оптимальных пропорций заимствованного и собственного капитала и наиболее эффективному его использованию.

Видео - «Финансовый анализ компании»

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерского баланса и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемой компании (экспресс-анализ бухгалтерской отчетности) за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. Экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия предполагает следующие этапы:

1 этап. Анализ имущественного положения

Рассмотрим подробнее этапы проведения экспресс-анализа бухгалтерской отчетности.

1 этап. Анализ имущественного положения компании

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств компании и их источников, а также динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности . Вертикальный анализ раскрывает структуру средств компании и их источников, а горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные параметры дополняются относительными темпами роста (снижения).

2 этап. Анализ финансовых результатов

Результативность и экономическая целесообразность (а прибыль для нас главное и основное) функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибылях и убытках (отчета о финансовых результатах) бухгалтерского баланса сделаем расчет главных показателей рентабельности:

2.1. Рентабельность продаж. Формула расчета по балансу: К1 = (стр. 050 / стр. 010 ф.2)*100%, коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

2.2. Рентабельность основной деятельности: К2 = стр. 050 / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040 ф.2)*100%, показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

2.3. Коэффициент рентабельности продаж (ROS): К3 = (стр. 190 / стр. 010 ф.2)*100%, доход от продаж является отношением чистой прибыли к валовому объему продаж.

2.4. Рентабельность активов предприятия (ROA): К4 = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 - налоговая ставка))/активы предприятия ×100%, показывает сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении компании.

2.5. Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE): К5 = (стр. 190 ф.2 / стр. 490 ф.1)*100%, показывает какой доход приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами.

2.6. Период окупаемости собственного капитала: К6 = стр. 490 ф.1 / стр. 190 ф.2, показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.

3 этап. Анализ финансового состояния

Как правило, анализ предполагает проведение:

3.1. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса.
3.3. Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала.

Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Для общей оценки динамики финансового состояния нужно сгруппировать статьи баланса в некоторые специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств. (Провести агрегирование статей баланса). На основе агрегированного баланса производится разбор структуры имущества предприятия.

Анализ финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является расчет абсолютных показатели финансовой устойчивости.

Чаще всего же, для анализа финансовой устойчивости применяют относительные коэффициенты , которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.

Анализ бухгалтерской отчетности позволяет руководству быть в курсе общей картины экономического и имущественного положения предприятия. Кроме того, с помощью этого анализа можно проверить компании, с которыми затевается сотрудничество, или в которые руководитель намерен инвестировать средства.

Как мы уже отметили в 1 главе в состав бухгалтерской отчетности входят:

бухгалтерский баланс

отчет о финансовых результатах предприятия.

К общему пакету бухгалтерской отчетности может прилагаться пояснительная записка, помогающая провести анализ, раскрывающая некоторые позиции баланса или отчета более подробно. Также к балансу и отчету о финансовых результатах могут прилагаться дополнительные отчеты, которые более наглядно покажут перемещение средств и помогут составить мнение о деятельности предприятия. Периодичность составления Для предоставления в налоговую службу и иные контролирующие органы бухгалтерская отчетность составляется раз в год за некоторыми исключениями. Но всем предприятиям рекомендуется не пренебрегать составлением промежуточной бухгалтерской отчетности – ежемесячной, ежеквартальной и так далее – поскольку таким образом и ситуацию легче контролировать, и ошибок легче избежать. Кроме того, например, инвесторы, прежде чем решить вложить средства в развитие бизнеса, захотят ознакомиться с его рентабельностью, то есть провести анализ бухгалтерской финансовой отчетности. И в таком случае лучше держать наготове квартальный отчет, чем объяснять потенциальным спонсорам, что необходимые документы будут готовы через неделю. К тому же детальные и частые отчеты позволяют проследить динамику развития компании, сравнить опыт определенных периодов, чтобы попытаться проанализировать, когда именно показатели достигли наивысшей отметки, и что в тот период для этого предпринималось. В чем состоит анализ.

Анализ форм бухгалтерской отчетности состоит, как правило, в изучении бухгалтерских документов и подготовке определенных выводов на основе прочитанного. В результате можно сделать вывод о том, насколько платежеспособно предприятие, каким количеством активов оно обладает, насколько финансово независимо, имеет ли смысл привлекать для его развития инвестиционные средства и тому подобное.

Анализируя бухгалтерский баланс, можно оценить:

насколько эффективно используются активы;

достаточно ли их для полноценного и успешного осуществления хозяйственной деятельности;

способно ли руководство в полной мере управлять своим бизнесом и успешно его развивать;

возможность сохранения и наращивания первоначального капитала.

Бухгалтерская отчетность как источник анализа в части отчета о финансовых результатах предприятия дает ясное понимание того, как менялось поступление прибыли на протяжении, например, нескольких лет. Изучая отчет, можно сделать вывод о том, были ли приняты верные управленческие решения, оценить влияние различных факторов на уровень прибыли, понять, за счет чего в отчетном периоде поступала прибыль или произошли убытки и так далее.

Полноценный анализ необходимо проводить в несколько этапов:

На первом этапе необходимо изучить общий объем оборотных активов на предприятии: сравнить темп изменения объема реализаций и темп роста средней суммы от оборота активов.

На втором этапе рассматривают динамику состава оборотных активов предприятия по разным видам: отдельно сырье, отдельно продукцию, денежные средства и так далее. Таким образом оценивается уровень ликвидности по каждому виду.

На третьем этапе исследуется общая продолжительность и структура циклов предприятия: производственного, финансового и операционного.

На четвертом этапе производят проверку рентабельности оборотных активов.

На пятом этапе изучают основные источники финансирования предприятия, определяют степень финансового риска.

В результате такого поэтапного анализа определяется эффективность общего уровня управления предприятием, можно сделать выводы о том, какие направления его деятельности необходимо развивать в дальнейшем, а какие лучше приостановить либо ликвидировать.

Можно выделить некоторые сложившиеся методы анализа бухгалтерской отчетности, а именно: горизонтальный; вертикальный; трендовый; факторный; чтение бухгалтерской отчетности; пространственный; метод финансовых коэффициентов; экспресс-анализ отчетности.

Рассмотрим подробнее, в чем заключается каждый метод.

Горизонтальный анализ называют также временным методом. Он заключается в сравнении показателей отчетности за разные периоды времени. При этом можно сравнивать статьи отчетности между собой, а можно сравнивать колебания сумм между статьями отчетности. Особое внимание при этом уделяется резким изменениям показателей.

Вертикальный анализ заключается в сравнивании удельного веса отдельных статей баланса с такими же показателями иных периодов. Таким образом возникает наглядная картина распределения капитала. Вертикальный анализ часто используют вместе с горизонтальным.

Трендовый анализ рассчитывает отклонения параметров отчетности за некоторые отчетные периоды от основного уровня. Этот аналитический метод позволяет прогнозировать результаты развития предприятия.

При факторном анализе изучают причины изменения уровня чистой прибыли, изучают факторы, влияющие на этот показатель. При этом можно как разделять общий показатель на отдельные части (анализ), так и составлять общий показатель из отдельных элементов (синтез).

Чтение бухгалтерской отчетности как методика является основной и применяется прежде всех остальных методов. Как можно понять из названия, заключается в ознакомлении с данными бухгалтерских документов, которое дает общее представление о бизнесе.

Пространственный анализ называют сравнительным, и заключается он в сравнении не только отдельных статей отчетности предприятия между собой, но и в сравнении таких же показателей у конкурирующих предприятий.

При методе финансовых коэффициентов производится расчет взаимосвязей показателей бухгалтерской отчетности. В основном определяют три показателя: сколько заработано на суммарных активах; сколько заработано на средства акционеров; сколько получено на инвестированном капитале.

Экспресс-анализ заключается в поверхностном анализе ликвидности и платежеспособности предприятия. Как правило, такой метод используют компании – потенциальные партнеры. Метод заключается в изучении данных бухгалтерского баланса.