Контакты
Главная / Коммерческий транспорт

Инвестирование в etf. Что такое ETF? Как подобрать подходящие ETF

Д аже сегодня далеко не каждый инвестор знает о том, что можно инвестировать в ETF фонды. В статье подробно разберем что это такое, как купить ETF, сколько стоят акции ETF, и в чем их выгода.

Содержание статьи :

Что такое ETF (Exchange Traded Fund) фонды?

Аббревиатура ETF взята с английского языка и образована от слов Exchange Traded Fund , из перевода которых следует, что ETF – это «Биржевой инвестиционный фонд ».

Первые ETF появились в 80-х годах прошлого века, и вначале практически все были основаны на биржевых индексах – они полностью копировали их корзины. Таким образом ETF SPY полностью копирует индекс S&P 500.

  • Получается, что управляющая компания, покупает 500 акций, входящих в индекс, средневзвешенная стоимость активов и является стоимостью одной акции ETF.

Чтобы вложить деньги в ETF фонд – нужно купить их акции на бирже. Получается что в одной акции фонда лежит целая корзина компаний.

Сейчас есть ETF фонды не только копирующие составы индексов, но и отраслевые, например, фонд состоящий из компаний производителей дронов, продуктов питания и так далее.

Сколько стоят акции ETF

Цена акций ETF зависит от сфер деятельности компаний, объема корзин и рыночной стоимости. Российские ETF одни из самых дешевых — цена 1000-2000 рублей на Московской Бирже.

Иностранные ETF продаются в долларах и стоят от $16 до $5000 . Например, фонды First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (30 авто концернов), First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund (эко энергетика), PureFunds Video Game Tech ETF стоят в пределах 20-30 долларов за акцию. А 1 акция фонда iShares IAEX.L (25 крупнейших компаний Нидерландов) стоит более $4600 .

Как купить акции ETF

В отличии от прямых вложений и других инвестиционных фондов, удобство наличия ETF состоит в том, что вы можете в любой момент купить акции и их продать.

ETF позволяют выгодно вложить капитал, потому что инвестор не платит за управление фондом. Всю работу выполняет команда профессионалов, а трейдер только владеет акциями фонда и распоряжается ими по своему усмотрению.

Купить ETF довольно просто. Вам нужно зарегистрироваться у брокера, пополнить свой депозит, выбрать нужные акции из полного списка, указать объем и нажать кнопку КУПИТЬ .

Вот как это можно сделать на примере брокера , который работает уже более 20 лет. Брокер создал профессиональную торговую платформу , где можно торговать акциями ETF фонда.

Инструкция покупки ETF:

  1. Регистрация пользователя .
  2. Выбор «ETF » в разделе «Инструменты », в верхней строчке.
  3. Слева в списке видим доступные акции фондов и их стоимость.
  4. Фильтр позволяет удобно настроить сортировку.
  5. Нажав на инструмент получаем график цены.
  6. Вверху нажимаем синюю кнопку «Открыть сделку » и осуществляем покупку.

Выплачивают ли ETF дивиденды?

Ответ на это вопрос зависит от конкретного инвестиционного фонда. Если дивиденды выплачиваются, то это дополнительно увеличивает прибыльность от покупки акций (рост стоимости самой акции+выплаты от фонда ее владельцу). Поэтому целесообразно искать ETF с выплатой дивидендов.

Политика индексных фондов может предписывать выплату дивидендов раз в квартал или один раз в 6 месяцев. Есть фонды рассчитывающиеся с владельцами акций каждый месяц или только раз в год.

Для примера: HDV iShares Core High Dividend выплачивает дополнительную прибыль поквартально, и она составляет 60 центов за каждую акцию. Vanguard платит около 4% годовых, фонд SPDR S&P 500 (SPY) выплачивает дивиденды в размере 2%.

Американские фонды обычно выплачивают дивиденды раз в квартал, Европейские раз в полугодие или год, зависит от условий иностранного ETF.

Российские могут не выплачивать, так как часто используют дивиденды для покупки новых акций. В любом из этих вариантов пользователь выигрывает - его акционный портфель растёт.

Но иногда фонд может иметь акции предприятия, которое не платит своим держателям.

  • Компания Apple стала выплачивать дивиденды только с начала 2016 года,
  • Абрау-Дюрсо не платил три года - с 2013 по 2016.

Если обобщить, то американские ETF чаще всего выплачивают дивиденды, а европейские и российские уже по-разному.

Чтобы это узнать, необходимо посмотреть на сайте фонда условия в графе «Распределение доходов». Если вместо графика выплаты дивидендов будет стоять «Реинвестирование», то это означает, что фонд вкладывает дивидендную прибыль в покупку новых активов (акций других компаний, индексов) либо увеличивая объемы корзины, увеличивая тем самым ценность собственных бумаг.

Чтобы заработать на ETF важно учитывать ряд практичных советов, увеличивающих шансы на умножение капитала:

  • Покупайте акции не одного, а нескольких фондов. Например, ETF собравшие в себе ценные бумаги промышленных предприятий, IT-компаний, текстильной группы и пр. Это позволит всегда поддерживать баланс сбережений, когда возникают проблемы в каком-либо секторе.
  • Хотя американские ETF выглядят привлекательными, покупайте акции фондов из разных стран. Если в одной стране что-то случится с экономикой, то это не отразится на всем капитале.
  • Лучше всего покупать ETF в валюте (доллары, евро), поскольку девальвация рубля перекроет прибыль от роста акций на бирже.

Существуют и другие советы по покупке ETF. Например, важно использовать лимитные ордеры, так как здесь скорость сделки менее значима, чем цена. Устанавливая отложенный ордер по предполагаемой минимальной цене придется ждать, но за то, совершив такую сделку, прибыль от последующего роста и продажи будет больше.

Не стоит покупать или продавать ETF в начале торговой сессии или в самом конце, когда рынок еще не «пришел в себя» или основные участники уже неактивны.

Заключение

ETF - это альтернативный инструмент, благодаря которому инвестирование становится доступным практически любому. Акции фонда можно купить или продать, когда угодно.

Правильно собранный портфель позволит получать прибыль вне зависимости от ситуации в мировой экономике.

Акции биржевых инвестиционных фондов являются удобным и доступным инструментом для торговли и параллельного увеличения капитала пассивным образом. Существует высокая вероятность их роста (особенно фондов, купивших акции индексов), а бонус в виде дивидендов служит дополнительным стимулом рассматривать этот вариант инвестирования или торговли.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное Вам спасибо за помощь, это очень важно для нас и других читателей!

Продолжаю писать о ETF фондах, позволяющих зарабатывать на фондовом рынке. Сегодня коротко затрону тему стратегий, которых может придерживаться инвестор при составлении портфеля из биржевых фондов. Сначала посмотрим на структуру стран с наибольшим мировым ВВП:


Две главные мировые позиции по капиталовложениям занимают Америка и Европа. Азиатские активы, несмотря на несколько больший ВВП, заметно меньше представлены на рынках в виде инвестиционных фондов, так что занимают третье место. Инвестируя в американский и европейский рынок, мы получаем валютную диверсификацию, поскольку европейские ETF фонды как правило или прямо продаются в евро, или номинированы в них (долларовый доход таких фондов будет включать валютную переоценку, т.е. инвестор получит больше при укреплении доллара и наоборот). С другой стороны, есть потенциальная возможность со временем больше заработать на развивающихся рынках.

Кроме проблемы с определением регионов для инвестирования, сам подбор фондов — очень непростая задача, которая отталкивается как от инвестора (его пожеланий, принятия уровня риска, возраста и пр.), так и от самих фондов (комиссии, ликвидность и пр.). В уравнении со множеством неизвестных существует огромное число решений, из которых очень небольшое число будет действительно хорошим выбором. Актуальный список и число фондов может подбираться финансовым консультантом при обращении за составлением портфеля. При этом можно руководствоваться тремя стратегиями.

1. Дивидендная стратегия

Суть в том, что портфель пополняется преимущественно фондами, платящими наибольшие дивиденды. На собственную цену фондов внимания вообще не обращаем — возможно, что с учетом относительно крупных выплат котировки будут расти не более, чем на уровень инфляции; однако банковский депозит не делает и этого. Поскольку многие фонды имеют объемы в миллиарды долларов, проблем с ликвидностью в будущем не ожидается — фонд можно будет продать в любое время с минимальной комиссией. Стратегия нацелена на получение пассивного дохода — реинвестирование дивидендов путем покупки фондов приводит к дополнительным комиссиям. Поэтому если задача состоит в росте капитала, то инвестору лучше выбирать фонды, аккумулирующие дивиденды.

2. Стратегия на прогнозе роста развивающихся рынков

При использовании акций больший риск, поскольку волатильные котировки могут утащить портфель в минус. Согласно одному из исследований, опубликованному на http://провэд.рф , прогноз роста мирового ВВП выглядит так:


Отсюда мы видим ожидаемый рост Азии, Австралии и Южной Америки; примерно тех же данных придерживается агентство Блумберг, которое также отмечает неплохие предпосылки для Индии. Соответственно, по этой стратегии около половины портфеля отдается этим регионам. Далее следим за изменением котировок и выплатой дивидендов, время от времени покупая новые активы или увеличивая долю старых (однако не стоит делать это слишком часто, чтобы процент потерь на комиссиях не превышал 1-2%). Разумеется, всегда полезно пополнять портфель из своей заработной платы. Однако к любым прогнозам нужно относится скептически — в качестве примера приведу свою о ценах на нефть.

3. Стратегия, основанная на сохранении мирового баланса

В этом случае доля развивающихся рынков в портфеле остается около 20%, а ставка делается на совокупность дивидендной доходности и роста уже развитых рынков. В общем виде портфель тогда может выглядеть примерно таким образом:

  • фонд высокодоходных мировых облигаций — 15%

  • фонд высокодоходных корпоративных облигаций — 15%

  • фонд высокодоходных облигаций развивающихся стран — 10%

  • фонд акций компаний США — 15%

  • фонд мировых акций, кроме США — 15%

  • фонд акций компаний развивающихся стран — 10%

  • фонд недвижимости — 20%

Грамотное инвестирование через зарубежный брокеров или страховые компании в подобные портфели позволяют рассчитывать на постепенное накопление средств, которое в российских условиях при изобилии пирамид очень часто оканчивается печально. Приведу пример. Один из блогеров на днях списал в убыток всю сумму за время работы в пирамиде Форекс Тренд:


Таким образом зафиксирован был убыток в 100.000 долларов. Представим, что эта сумма была вложена в инвестиционный портфель, дающим в среднем 12% годовых. Таким образом, имеем 1% в месяц или 1000 долларов — сумму, на которую можно существовать в любом регионе России. А если прибавить возможность реинвестирования части прибыли путем покупки новых фондов, то все выглядит еще привлекательнее. Кроме того, большинство ETF ликвидны и если вам срочно понадобится наличность, то часть фондов можно быстро продать; как отмечалось выше, курс акций в среднем учитывает инфляцию, что дает биржевым фондам потенциальное преимущество перед банковским депозитом. Вопросы налогообложения и выбора конкретного зарубежного брокера были рассмотрены .

Инвестируем в индексные фонды:

Что такое индексные фонды и стоит ли в них инвестировать

Индексные фонды становятся все более популярными у инвесторов. Совокупные объемы инвестиций в них растут на 15-20% в год, обгоняя среднерыночные показатели. Общее количество индексных фондов в мире достигло 5000, совокупный портфель – 2.7 $трлн. Более $500 млрд из этой суммы с 2010 года перетекло из фондов, ориентированных на покупку отдельных бумаг. В сегодняшнем обзоре разберемся подробнее: что такое и как работают индексные фонды, выявим их плюсы и минусы, а также сравним отечественные и зарубежные варианты.

Индексные ETF фонды: разбираемся в понятиях

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Чтобы понимать, о чем мы говорим, определимся с терминами. Как соотносятся друг с другом индексные фонды, (Exchange-traded funds) и . Если с паевыми инвестиционными фондами россияне знакомы относительно давно, то ETF появились на нашем рынке менее 4 лет назад. Сегодня мы не будем подробно рассматривать индексные ПИФы. Стоит лишь напомнить читателям о высоких комиссиях за управление и скидках при продаже паев. Общие издержки могут достигать 6-7%. Кроме того, лишь немногие УК паевых инвестиционных фондов смогли повторить доходность индексов.

Вложения в индексные фонды (Index Funds) относятся к пассивным инвестициям, которые вполне подходят для портфеля ленивого инвестора. Уже из названия понятно, что инвестор приобретает частичку того или иного индекса, стоимость которой привязана к рыночному движению базового актива. Понятия «Индексный фонд» и «ETF» не противоречат друг другу. Различие заключается в модели управления. Фонды, управляемые активно, требуют глубокого вовлечения профессиональных управляющих, стремящихся обыграть рынок. Им нужно платить зарплату, поэтому комиссии таких фондов, как правило, выше. В отличие от них, ETF с низкими издержками на управление работают в основном «на автомате». Процесс покупки, докупки и продажи активов также автоматизирован. Целью индексных фондов является следование за рыночным бенчмарком: товарные активы, драгоценные металлы, валюта или конкретный . Преимущество пассивного следования уже доказано на исторических данных: менее 20% фондов активного управления за последние десятилетия удалось обыграть рынок. Плюс также в том, что они больше подходят для пассивных инвестиций, в том числе для неквалифицированных инвесторов.

Первый индексный фонд создал в 1975 году Джон Богл. Его компания была построена на копировании Vanguard Index Fund. Для глубокого изучения темы рекомендую его книгу «Не верьте цифрам» об индексных и взаимных фондах.

Один из первых и самый крупный на сегодня ИФ – SPDR S&P 500 (SPX). Этот индекс наиболее популярен как среди менеджеров ETF фондов, так и среди частных инвесторов. Среднегодовая доходность – почти 15% годовых в течение последних пяти лет. Перечень крупнейших ИФ можно дополнить Russell 2000, отслеживающим бумаги малых компаний. Bloomberg Barclays US Aggregate Bonds (AGG) копирует индекс американских облигаций.

Большая часть ETF сегодня привязана к определенному индексу. ИФ имеют в своем составе намного больше активов (например, акций), чем ETF, использующие другие стратегии. Для следования за индексом, фонд должен включать в себя тот же набор активов, в тех же пропорциях. Таким образом, покупая долю в ИФ, инвестор вправе рассчитывать на аналогичную с базовым индексом доходность. Правда, в реальности точности следования удается добиться не всегда. Например, часть доходности съедают комиссии и ошибки в управлении.

В основе базового актива ИФ лежат ценные бумаги:

  • отдельно взятой биржи;
  • отрасли;
  • страны или региона;
  • товарной категории;
  • уровня доходности.

Однако представить дело так, что на все вложенные инвестором средства всегда напрямую приобретаются доли активов, было бы ошибкой. Управляющая компания фонда может внести гарантийный депозит в объеме 5 или 10% от стоимости корзины приобретаемых бумаг. На эту сумму приобретаются , из которых и формируется позиция. Остальные 90-95% средств инвесторов остаются у компании в качестве бесплатной , используемой на самые разные цели по усмотрению управляющего. Конечно, компания обязана вернуть средства по требованию инвестора, с учетом доходности копируемого индекса. Таким образом, успешный управляющий фондом может получить доходность несколько выше индекса, в то время как инвестор получает профит, повторяющий динамику базового актива. В противном случае управляющий потерял бы мотивацию к управлению, отдавая всю полученную доходность инвестору.

Здесь стоит заметить, что фьючерсы приобретаются только на высоколиквидные и востребованные индексы. Это могут быть индексы крупнейших бирж, ведущие мировые валюты и т. п. Недостатком фьючерсных ETF являются более значительные издержки, по сравнению с фондами, построенными на покупке реальных активов. Фьючерсные контракты имеют ограниченный срок экспирации (исполнения), который наступает обычно 4-6 раз в год. За каждый перенос позиций на новый фьючерс фонд платит комиссию, которая закладывается в тарифы ETF.

Для инвестора нет разницы в том, каким способом формируется портфель индексного фонда – покупкой корзины реальных бумаг или фьючерсов на них. Если управляющий способен снизить тарифы за счет умелого менеджмента и больших оборотов, он привлечет своих инвесторов.

Значительная часть индексных ETF вообще не владеют ценными бумагами. Управляющие фондом имитируют ценовые движения того или иного индекса. Ликвидность поставляет инвестиционный — партнер фонда. Взамен банк получает в залог ценные бумаги, входящие в индекс и обязуется выплачивать инвесторам соответствующую доходность. Таким образом, управляющая компания фонда оперирует не акциями, а производными инструментами (деривативами), из которых и составляется виртуальный портфель. Например, в Европе такие «синтетические» фонды составляют до половины рынка.

Первыми, и долгое время единственными ИФ были ETF, копирующие крупнейшие биржевые индексы , и др. В 2000 годы ИФ пережили бурное развитие.

Однако строгое разделение ETF на индексные, копирующие рыночный бенчмарк и фонды, использующие активное управление, сейчас уже не отражает реальности. В 2003 году появился фонд компании Invesco Powershares, который сочетает как привязку к индексу, так и методы активного управления. Он отслеживает индекс Dynamic Market Portfolio (динамический рыночный портфель) от агентства Price Waterhous Cooper (PWC). В этот портфель включаются 100 акций с наилучшим соотношением риск-доходность. Несмотря на то что этот индекс – единый инвестиционный продукт, состав его активов постоянно меняется. А это значит, что мы не можем рассматривать подобные фонды как классические индексные.

Еще позже, в 2006 году на рынок вышли маржинальные (leveraged) индексные фонды, которые ввели в практику внутридневной трейдинг с использованием заемных средств. С тех пор паи индексных ETF, как и акции, можно приобрести с « » и продать «в шорт», сделав Х2 или Х3 к значению базового актива. Конечно, такие стратегии мы тем более не можем называть пассивными. Несмотря на все усилия и проактивный подход, большинство из подобных фондов умирают из-за ошибок, жадности или недостаточной квалификации управляющих.

Плюсы и минусы индексного ETF

Начнем с того, что пассивно управляемые ETF меньше подвержены непредсказуемости поведения отдельных акций. Максимальная сглаживает единичные колебания. Они нацелены на получение инвестиционного результата, соответствующего доходности какого-либо индекса минус затраты на управляющего и брокера. Отсюда более низкие расходы на обслуживание, в среднем 0.5% от стоимости активов на российском рынке.

Для сравнения, активно управляемые паевые фонды берут от 1 до 2%. Но не так уж редки исключения, когда пассивный индексный фонд может оказаться дороже по тарифам, чем активные. Это зависит от того, как часто фонд делает переоценку активов. Если дважды в день, что интересно для интрадей трейдеров, то комиссия может быть и 2%. Но такой вариант явно не для ленивого инвестора. В любом случае нужно сопоставлять тарифы за управление с годовой доходностью. Если индексный фонд дает в среднем 9% годовых, а фонд активного управления стабильно показывает 11%, то комиссия окупается.

Нужно быть готовым к тому, что пассивные инвестиции не для всех комфортны. Если на рынке долгосрочный «медвежий» тренд, индекс будет ему следовать. Инвестору придется пережидать , не имея возможности что-то предпринять самостоятельно, кроме как выйти с фиксацией убытка. Есть и риск зависимости от , которые «надувают» индекс. Пример: в 1999—2000 гг. пузырь на рынке дот-комов (технологических компаний) разогнал индекс NASDAQ до исторически максимальных значений. Большинство ИФ на тот момент проиграли соревнование с базовым индексом. Фонды с активным управлением смогли вовремя ребалансировать портфель и избежать больших потерь и даже заработали при сдувании пузыря.

Итак, перечислим преимущества ИФ:

  • минимальные торговые издержки;
  • относительная прозрачность;
  • понятный набор показателей для отслеживания;
  • пассивный заработок.

Недостатки индексных фондов:

  • не может «побить» доходность базового индекса;
  • инструмент эффективен только с высоколиквидными активами;
  • успешность стратегии зависит от направления движения рынка;
  • зависимость от пузырей на рынке.

Индексные фонды могут эффективно работать на больших высоко капитализированных рынках, где есть доступ к большому количеству ликвидности. Самый удачный пример – индексы крупных американских компаний. На малоликвидных и развивающихся рынках подойдут недорогие в обслуживании фонды активного управления. Работая в условиях волатильности и небольших объемов торговли, они могут обогнать индекс. То же можно сказать и о фондах, вкладывающих в акции малых и средних компаний.

Кстати, если доходность ИФ заметно обгоняет индекс, это тоже повод задуматься. Казалось бы, что в этом плохого? Но за высокими показателями часто скрывается несоответствие наполнения портфеля структуре самого индекса. Этот создает дополнительные риски для стратегии потерять доходность больше, чем индекс, в случае изменения рыночной конъюнктуры.

Какой выбрать индексный ETF – зарубежный или российский

Лучшие зарубежные индексные ETF, за счет больших объемов и конкуренции, могут предложить комиссию, измеряемую сотыми долями процента, как правило, до 0,1%. В качестве примера возьмем страновой индексный фонд Market Vectors Russia ETF Trust (RSX), основанный на российских активах и номинированный в долларах США. Смотрим на сайте описание:ссылке . Удобно также пользоваться интегратором etf.com, где можно отслеживать показатели любого индексного фонда, вбив его название или биржевой тикер. Их можно фильтровать по странам и регионам, товарным группам, отраслям, типу доходности.

Из отечественных фондов, торгуемых на Мосбирже, стоит отметить лишь продукты от брокера , например, Russian RTS Equity USITS (FXRL). Он базируется на индексе , номинированном в долларах. Альтернативой для диверсификации можно выбрать, например, фонд MSCI USA Information Technology (FXIT). Индекс включает, в частности, популярные акции Apple, Microsoft, Tesla и др. Комиссия Finex составляет 0.9%, что недалеко от среднерыночных значений. Приобретение ETF в рамках дает стандартные . Перечень доступных индексных ETF возьмем с сайта moex.com, данные по доходности – за 2017 год:

Зарубежные индексные ETF — такие, как iShares Core S&P 500 или Vanguard S&P 500, отличаются низкими комиссиями, огромным разнообразием, защитой капитала инвестора. Однако на них не распространяются российские налоговые льготы. тоже придется подавать самостоятельно. Для примера перечислим способы выхода на американский рынок:

  • Купить ETF у американского брокера, работающего на российском рынке ( );
  • Купить ETF у российского брокера, имеющего доступ на американский рынок;
  • Купить полис инвестиционного страхования unit — lunked в западной страховой компании;
  • Открыть счет у зарубежного брокера, не представленного в России.

Последний способ, пожалуй, самый привлекательный по издержкам и надежности, но сложный в техническом исполнении.

Заключение

В какие ETF фонды лучше инвестировать? Идея следовать за индексом, который на больших горизонтах гарантированно растет, кажется логичной и убедительной. Однако, взвесив все плюсы и минусы индексных фондов, логично будет разбавить их в своем ETF портфеле успешными фондами с активным управлением и невысокими тарифами. Это позволит сбалансировать риски, связанные с просадкой базового индекса.

Всем профита!

На Московской бирже доступны всего . Казалось бы немного. Но куда вложить деньги и какой выбрать фонд, для получения максимальной прибыли? Дилемма. Когда есть несколько вариантов — сразу же встают муки выбора. Как не прогадать. И вложить деньги в правильный ETF.

В этой статье вы узнаете:

  • как выбрать ETF;
  • не потерять деньги и заработать;
  • обыграть рынок и получать доходность выше большинства.

Горизонт инвестирования

Для начала определяемся с горизонтом инвестирования. Проще говоря срок, на который вы хотите вложить деньги.

Для периодов в пару-тройку лет сразу отбрасываем фонды акций, как высокорисковые. Учитывая их высокую можно потерять в стоимости портфеля. Рынок может упасть и к моменту изъятия средств так и не восстановиться до первоначального уровня.

Единственный вариант — фонд облигаций FXRB, вкладывающий в еврооблигации надежных российских компаний с фиксированной доходностью. Либо фонд денежного рынка (краткосрочные облигации США) — FXMM.

При увеличенном сроке инвестирования основной выбор должен быть сделан именно на фонды акций.

На длительных сроках, рынок акций показывает намного большую доходность по сравнению с облигациями. И если ваша цель именно преумножение капитала — покупаем акции.

Вернее ETF на акции.

Нужно ли обращать внимание на доходность?

Если посмотреть на доходность ETF фондов за последний год, то имеем следующую картину:

Мы видим, что максимальный рост показали:

  • FXCN (Китай) — 52.4%;
  • FXIT (IT-сектор США) — 37%;
  • FXDE (Германия) — 27%.

Российский рынок показал себя не очень впечатляюще — прибыль всего 2,4%.

Значит ли это, что нужно выбрать лидеров роста и вложить все деньги в них? А на остальных не обращать внимание.

Если взять доходность уже за 5 лет, то видим рост:

  • Китай — 68%;
  • Германия — 71%;
  • Америка — 162%.

То есть большая часть доходности у Китая и Германии достигнута всего за 1 год. Остальное время было топтание на месте, с периодическим спадом и небольшим ростом.

Наверняка вы видели (или слышали) такое высказывание «Доходность в прошлом, не гарантирует доходность в будущем».

Иными словами, абсолютно никто не знает, как поведут себя рынки через год, а тем более через 5-10 лет. Прекрасно растущий фондовый рынок Америки, завтра может уйти в долгосрочный нисходящий тренд. А Россия показать просто феноменальную доходность. Все возможно.

В итоге, купив самый прибыльный ETF, показывающий лучший рост за последние годы, можно не только не заработать, а даже потерять. И упустить рост на других рынках.

Что же делать?

Выход довольно простой и элегантный. В его основе лежит 2 факта.

Мировая экономика в общем и рынки всех стран в частности, на длительных интервалах времени всегда растут. А вместе с ней и фондовый рынок. Точнее стоимость активов торгуемых на бирже. Как акций, так и ETF. Возможны падения (например во времена кризисов). Но после выхода из кризиса, фондовый рынок не только восстанавливает утраченные позиции, но и намного превышает их.

Вывод. При длительном периоде инвестирования — вероятность получения убытков стремиться к нулю.

Второй факт. Фондовый рынок разных стран растет неравномерно. Кто-то показывает в первый год рост на 20%, за 2-й 15%, ну а в третий период будет падение на 10%. У других можно наблюдать противоположную ситуацию — падение — 10% / падение — 5% / рост — 30%.

Можно ли это угадать? Какие изменения возможно будут происходить? Можно. С вероятностью 50/50. Либо угадал. Либо нет.

Хотя в этом нет особой нужды. Есть простой способ инвестировать в ETF, используя эти два вышеперечисленных фактора.

Диверсификация

Раз мы не знаем, как поведут себя рынки в будущем, нам остается только снизить риски от неблагоприятных ситуаций.

Покупаем несколько EFT в определенной пропорции.

Например, в Америку, Европу, Азию и Россию — вкладываем по 25% от капитала.

Преимущества стратегии. Таким образом снижается влияние на доходность экономики отдельно взятой страны.

Яркий пример последних лет — антироссийские санкции. За этот период рынки развитых стран показали неплохой рост на десятки процентов. Российский рынок практически топчется на месте.

Можно дополнительно сформировать портфель еще и по валютному признаку. Часть средств вложить в рубль (Россия — FXRL), в евро (Германия — FXDE), британский фунт (Англия — FXUK) и так далее.

Таким образом получаем защиту от внезапного изменения курса валют.

Резкий рост курса доллара (и других валют) по отношению к рублю в 2014-2015 годах позволил инвесторам получить дополнительную доходность. И снизить потери от обесценивания национальной валюты.

Стратегия усреднения

Портфель сформирован. ETF в нужной пропорции приобретены. Что дальше?

Если вы планируете наращивать со временем свой портфель, например, чтобы , продолжайте покупать фонды именно в той же пропорции.

Независимо от того, растет фонд или падает.

При восходящем тренде, вы будете участвовать в росте вместе в рынком. Купленные активы будут дорожать.

Если ETF страны упал — это прекрасный шанс купить акции страны со значительным дисконтом. Рано или поздно рынок вырастет.

Преимущество. Стратегия сама показывает сколько нужно покупать. Если цены взлетели, на фиксированную сумму вы купите меньше ценных бумаг. При падении — больше.

Получаем доходность выше рынка

Рассмотрим ситуацию.

В портфеле ETF всего двух стран — Германия и Китай. В равной пропорции — 50/50. Куплено на 100 тысяч рублей каждый фонд.

За год фондовый рынок Китая вырос на 40%. А Германия упала на 20%.

В итоге их доля в портфеле изменилась.

Теперь Китай стоит 140 тысяч, а Германия — 80 тысяч.

Мы знаем, что рано или поздно Германия все равно начнет рост. И это временный убыток. Через год, два-три рынок восстановится и мы выйдем в плюс.

В то же время можно предположить (основываясь на многолетней статистики), что рынки не могут повышаться беспрерывно. За ростом всегда следует коррекция. Или более скромный подъем.

В такой ситуации потенциал будущего роста Германии выше, чем у Китая.

Цель стратегии. Приводим свой портфель в первоначально заданной пропорции 50/50.

Продаем часть акций Китая по высоким текущим ценам. Этим мы зафиксировали часть полученной прибыли. И снизили риски будущих потерь, при снижении котировок в будущем.

На полученные деньги берем много немецкого рынка. По бросовым ценам.

Эта нехитрая стратегия на длинных сроках позволяет получать доходность чуть выше рынка. Примерно на 1-2%.

Если вы думаете, что это немного, то посмотрите под другим углом.

При средней доходности 10%, дополнительные 1-2% повышают прибыль на 10-20% ежегодно.

Один вложенный миллион за 15 лет вырастает при средней прибыли (по данным ):

  • 10% — до 4,17 миллиона рублей;
  • 11% — 4.78 млн. рублей;
  • 12% — 5.47 млн. рублей.

Получаем 20-40% дополнительной прибыли при увеличении доходности всего на 1-2%.

Как часто производить перераспределение портфеля?

Профессионалы советуют проводить процедуру не чаще 1-2 раза в год. Оптимально раз в год.

Не нужно постоянно отслеживать малейшие изменения структуры портфеля и совершать операции по приведению его в заданную пропорцию. Здесь действует принцип чем реже, тем лучше.

ETF (англ. Exchange Traded Fund) - это особый вид актива, торгуемый на бирже. Является производным вариантом паевых инвестиционных фондов, но с ключевым отличием. Биржевые инвестиционные фонды в отличие от ПИФов имеют свободно торгуемые на бирже акции. Это сравнительно новый вид ценных бумаг, который стал пользоваться большой популярностью у инвесторов и биржевых трейдеров. В данной статье мы рассмотрим, что представляют собой ETF, откуда они появились, их особенности и то, как на них можно заработать обычным пользователям.

Биржевой инвестиционный фонд, он же , - это инвестиционный портфель, куда входят различные ценные активы. Это могут быть биржевые индексы, акции компаний, ценные бумаги, валюты. Данный инвестиционный инструмент в отличие от ПИФов обладает высокой ликвидностью, он свободно торгуется на биржах в течение дня. Притом его цена определяется исходя из реальной стоимости активов, входящих в его состав. Основная причина привлекательности данного направления для инвесторов заключается в простоте и надежности. Столь важное понятие как диверсификация рисков здесь интегрировано на очень глубоком уровне, т.к. купив акции ETF, можно, по сути, вложить средства в экономику конкретного государства в целом. Существуют даже те фонды, в состав которых входит ряд индексов из различных государств.

История появления ETF

Свое начало биржевые инвестиционные фонды берут с ранних 90-х годов прошлого века. Тога в США был создан первый фонд, акции которого свободно торговались на бирже. В его основе находился один из основных индексов S&P 500, а суммарная стоимость активов превышала размер в 300 млн. долларов. Спустя около 10 лет, было создано несколько сотен подобных биржевых фондов. Общая их стоимость к тому времени превысила значение в полмиллиарда долларов, а в наше время данный показатель превысил отметку в 3 трлн.

Подобная ситуация в США, а в России данное направление появилось существенно позже, только с 2010 года ETF стали активно торговаться на площадках в РФ, когда появилась официальная регуляция данного типа финансовых операций. Поэтому и объемы инвестиций существенно ниже, чем в США, и составляют всего полтора миллиарда долларов. Однако торговля этим типом биржевых активов привлекает все большее внимание инвесторов, включая самых обычных людей. Это объясняется низким порогом входа - начать зарабатывать можно с минимальных сумм, буквально $50–100.

Что такое ETF - простыми словами

Биржевой инвестиционный фонд - усовершенствованный вариант паевого инвестиционного фонда. Данное определение мало что говорит читателям, большинство из которых плохо представляет себе принципы управления ПИФом. Поэтому сразу перейдем к более наглядному пояснению сути. Итак, ETF - инвестиционный фонд, средства из которого распределяются между несколькими активами, которыми могут являться промышленные биржевые индексы, акции популярных компаний, валюты. Также средства могут вкладываться в любые другие направления, которые, по мнению организаторов, являются перспективными в плане получения прибыли.

Средства из фонда распределяются между большим числом активов, что является основной диверсификации риска. В таком случае возникновения проблем у отдельной компании, либо даже целой отрасли в целом, не окажет ключевого воздействия на конечный показатель прибыльности инвестиционного портфеля. Это позволяет обычным вкладчикам быть более уверенными в плане сохранности своих средств.

Каждый фонд занимается выпуском собственных акций. Их цена определяется согласно общему объему фонда, поделенному на количество произведенных акций. Таким образом, все торгуемые на бирже ETF представляют собой активы, имеющие реальное обеспечение. Стоимость отдельной акции не является фиксированной и напрямую коррелирует с ценой деривативов, в которые были инвестированы средства из фонда.

Для наглядности и лучшего понимания сути можно провести аналогию с обычными компаниями, существующими в форме открытых акционерных обществ. Итак, организация выпускает 100 акций равнозначной стоимости - их держатель получает 1% от общего капитала. Через год капитализация компании выросла в два раза, каждый из акционеров по-прежнему владеет 1% средств от общего фонда, однако в реальных деньгах сумма выросла в два раза.

С ETF наблюдается аналогичная ситуация. Как только инвестиционный баланс фонда начинает увеличиваться, каждая условная акция, торгуемая на бирже, начинает прибавлять в стоимости. Если фиксируются убытки, соответственно, на бирже также отражается негативная динамика. Приобретая ETF, инвестор фактически становится дольщиком, имеющим право собственности на определенный процент от инвестиционного портфеля, сформированного создателями фонда. Однако он не может повлиять на его качественный состав (направления инвестиций), его возможности ограничиваются наличием права свободной продажи и покупки акций на бирже в любое время.

Преимущества ETF для обычных инвесторов

Начнем с обозначения главной цели любого инвестора, а это именно получение прибыли. Данная статья ориентирована на обычных людей, которые не имеют высшего экономического образования и не разбираются во всех тонкостях биржевой торговли и инвестициях в ценные бумаги. Это очень сложная и обширная тема, чтобы научиться разбираться в ней на должном уровне, нужно посвятить этому делу чуть ли не всю свою жизнь.

Однако на деле инвесторы и аналитики - это почти всегда разные люди, каждый должен заниматься своим делом. На этом фоне биржевые инвестиционные фонды в значительной степени удовлетворяют существующий запрос на наличие простого, прозрачного и вместе с тем эффективного в плане прибыли инструмента. ETF представляют собой готовые инвестиционные портфели, собранные профессионалами своего дела. Инвесторам остается только вкладывать свои средства в долевой проект, ориентируясь на то, что в дальнейшем цена акций будет увеличиваться. Не вдаваясь в подробности, можно отметить, что именно простота является ключевым фактором активно развивающейся индустрии ETF. Однако рассмотрим существующие преимущества данного направления инвестиций более подробным образом.

Диверсификация. Биржевой инвестиционный фонд отличается тем, что в его портфель входит одновременно большое количество активов. Вплоть до того, что в основе находятся индексы, которые в свою очередь показывают динамику капитализации до 500 компаний. И таких индексов может быть несколько. Подобный подход гарантирует сохранность инвестиций, а в случае самого негативного сценария развития ситуации, когда под ударом оказалась целая промышленная отрасль, инвестор всегда может вовремя продать акции фонда на рынке, получив большую часть собственных средств. Однако на практике такое случается исключительно редко. Даже полное разорение одной из компаний приведет к незначительному убытку в портфеле, исчисляемому долями процента. Обычно если речь идет о не совсем удачном ETF, то обычно подразумевается наличие медленных темпов роста - меньше, чем планировалось изначально.

Доступность. ETF открывают уникальные возможности стать инвестором на стабильном безопасном рынке с минимальными вложениями. Если подходить к вопросу с обычным подходом с прямой закупкой акций перспективных компаний, то на приобретение столь большого объема ценных бумаг понадобились бы сотни тысяч долларов. Небольшие суммы не позволили бы закупить достаточное количество акций в требуемой пропорции, исходя из правил диверсификации. В то время как ETF позволяет стать долевым участников в портфеле с минимальными вложениями, т.к. ETF это, по сути, акции уже самого биржевого инвестиционного фонда.

Стабильность . Состав портфеля периодически изменяется в зависимости от изменений на рынке. Однако инвестора данный вопрос не должен беспокоить, т.к. кардинальные изменения структуры не производятся. Речь идет только о небольших корректировках, позволяющих перераспределить средства, вложенные в невыгодные по мнению аналитиков направления. Таким образом поддерживается актуальность фонда в быстро меняющихся рыночных условиях.

Ликвидность. ETF пользуются большой популярностью среди биржевых игроков, поэтому реализовать акции не составит никакого труда, независимо от ситуации на рынке. Процедура купли/продажи занимает минимальное количество времени, буквально считанные секунды. Поэтому инвесторы в случае чего могут в минимальные сроки зафиксировать свой торговый результат.

Главной характерной особенностью ETF является разделение рынка на первичный и вторичный. В первом случае на торговые площадки допускаются только те участники, которые прошли авторизацию. На данном уровне производится выпуск акций, а также их погашение. Объемы торгов, как правило, являются существенными - стандартным блоком является 50 тысяч акций и более за одну операцию. Вторичный рынок доступен физическим лицам без ограничений - не требуется подписки. Все торговые операции проводятся по аналогичной схеме, которая существует на рынке акций и ценных бумаг. Обычные пользователи интернета не имеют доступа на первичный уровень, зато им открыт вторичный рынок, который позволят торговать любыми объемами акций с минимальными вложениями средств.

Нюансы обращения ETF на российском рынке

В России ситуация с ETF несколько отличается. На законодательном уровне регулирование нового типа финансовых операций было закреплено только в 2012 году. Тогда наравне с ПИФами был добавлен новый тип инвестиционных фондов, который имеет некоторые отличий от последнего, но не настолько принципиальные, чтобы выделять его в отдельную категорию. В РФ торговля данным типом биржевых контрактов занимается всего лишь одна компания - FinEx. Ее деятельность регламентируется российским законодательством о рынке ценных бумаг. А компания получила лицензию от Центробанка РФ и имеет статус официального участника рынка.

Задачу регуляции торгового процесса выполняет Национальный Банк Ирландии. За счет участия посредников и большого количество маркетмейкеров зарубежные корпорации смогли получить доступ на рынок РФ. В настоящее время Московская биржа позволяет любому желающему приобрести ETF, выпущенные различными государствами, в т.ч. странами Европы, Азии, а также США.

Как заработать на ETF?

В России торговля ETF осуществляется на Московской бирже. Получить доступ могут все желающие, т.к. рынок открыт для физических лиц. Для начала необходимо предварительно открыть специальный брокерский счет у банка или брокера. После этого требуется пополнить торговый депозит брокера. Также нужно подписать договор. Конкретная процедура оформления счета зависит от платформы и брокерской компании. Например, на Московской бирже можно зарегистрироваться в режиме онлайн.

После этого открывается доступ к торговой платформе QUIK, созданной с целью организации простого доступа к биржевым торгам. С помощью данного приложения можно с легкостью создавать заявку на покупку интересующих акций фондов на определенное их количество. Приложение разрабатывалось для профессионалов, однако разобраться с основными его функциями будет несложно даже новичкам.

Техническую сторону вопроса торговли нельзя назвать сложной, она такой кажется только на первый взгляд. Самая сложная задача инвестора заключается в необходимости анализа существующих на рынке предложений и отбора наиболее перспективных в плане прибыли активов. В настоящее время на Московской бирже имеется перечень допущенных к торгам ETF. Список обширный - в нем более 1500 наименований. По каждому инструменту отображаются сведения касательно его типа, направления инвестиций, доходности, текущей биржевой стоимости и другой информации.

“Общее предупреждение о рисках: Торговля бинарными опционами отличается высоким уровнем риска и может привести к потере всех ваших средств”