Как анализировать биржевой стакан котировок. «Биржевой стакан» и его роль на фондовом рынке

Котировочный стакан – это отображение настроений рынка в цифрах, то есть заявки участников рынка, продающих или покупающих по более выгодной цене, чем текущая рыночная. Трейдер торгуется с другими игроками, выставив заявку в котировочный стакан.

Рассмотрев и его анализ, возможно сделать краткосрочный прогноз рыночной ситуации. Стакан котировок вместе с таблицей прошедших сделок используется для наблюдения за действиями других трейдеров на рынке, выявления крупных участников рынка, определения размера спреда и для принятия решений по продаже или покупке.

Проанализировав стакан котировок, трейдер видит, как формируется цена, какова текущая расстановка сил и это даёт ему возможность открывать позиции в верном направлении.

Заявки дневного объёма, которые отражены в стакане по биржевому инструменту, делятся на маленькие, средние и крупные. За крупными заявками (около 5000 контрактов) необходимо внимательно следить. Средние заявки (в количестве до 500 контрактов) тоже могут повлиять на цены, когда они плотно стоят друг возле друга. Мелкие ордера (до 50 штук) практически не влияют на цену.

Заявки в стакане делятся на пассивные и агрессивные. К пассивным относятся рыночные заявки, которые неподвижно размещаются на ценах, близких по значению, никуда не двигаются и «оберегают» определённый ценовой уровень. При приближении рынка к сильному уровню поддержки/сопротивления, в стакане видны пассивные заявки. В процессе рыночной борьбы цена или отскочит от уровня, или пробьёт его.

Рыночные приказы, двигающие рынок, относят к агрессивным заявкам. Эти лимитные заявки активно и постоянно передвигаются к рыночной цене и могут продолжительное время действовать на рынок. При исполнении крупной агрессивной заявки курс биржевого инструмента на рынке может осуществить существенное движение и вызвать срабатывание множества отложенных пассивных ордеров.

Стакан котировок отображает процесс взаимодействия пассивных и агрессивных заявок. После пробития линии сопротивления, она превращается в линию поддержки, т. е. происходит преодоление скопления пассивных приказов агрессивным покупателем. Для пробития рынка вниз, необходимо преодолеть уровень поддержки, которую защищают другие участники рынка.

Существует много тактик анализа котировочного стакана. Все они используются в комбинированной торговле и скальпинге. Крупные инвесторы им практически не пользуются из-за небольших колебаний курса спреда или акций по сравнению с объёмами их операций. Стакан котировок в основном применяется игроками в качестве инструмента для входа в рынок для удержания позиций на протяжении нескольких торговых сессий.

На биржевом рынке стаканом котировок называют отображение, в виде специальной таблицы торгового терминала, заявок на продажу и покупку в один и тот же момент времени.

Для отдельных торговых стратегий просто необходим, ведь при правильной интерпретации глубины рынка, возможно предсказать следующее движение цены. Стакан котировок показывает уровни цен, на которые выставлены ордера и количество выставленных заявок.

Название «стакан» получилось из-за внешнего сходства изображения таблицы, в которой демонстрируются заявки в режиме онлайн, с обыкновенным стаканом.

Как устроен стакан котировок в торговом терминале?

Таблица котировочного стакана разделена на два столбика: в первом столбце показывается цена продажи или покупки одного из биржевых инструментов, а во втором – показывается объём, предложенный участниками рынка для проведения торговой операции. Биржевые цены упорядочены, в зависимости от настроек, сверху вниз по убыванию или по возрастанию. В верхнем блоке таблицы располагаются продавцы (ask), в нижнем блоке отображаются покупатели (bid). Разница между наилучшими рыночными ценами, в данное время, называется спредом (когда финансовый инструмент более ликвиден, тогда спред меньше).

Стакан котировок создаётся так. Для совершения торговой операции на рынке, трейдер при помощи терминала отправляет на биржу заявку (приказ). В ней он указывает основные параметры будущей торговой операции (покупка или продажа, необходимый объем и цена). При поступлении заявки на биржу, происходит поиск встречного приказа. При обнаружении такой заявки производится торговая сделка. Если встречной заявки не нашлось, она вносится в особую базу, где ею занимается соответствующее место в очереди приказов, которое определяется её параметрами. Она останется в базе до тех пор, пока не найдётся контрагент или пока трейдер не удалит заявку.

Все заявки создают очень большой список. Они формируют очерёдность, которая зависит от цены, а также времени своего поступления на биржу. Стакан котировок – это малая часть торгового потока, область очереди заявок, отображающая лучших покупателей и продавцов.

В биржевом стакане различают три вида заявок: лимитные, условные и рыночные. Все заявки, которые присутствуют в котировочном стакане терминала участников торгов – лимитные. Условные заявки не отображаются в стакане, потому что ждут, когда наступят некоторые заданные условия, при которых эти заявки превратятся в лимитные заявки или в рыночные. Рыночные заявки также не видны в стакане, они в списке не задерживаются, так как моментально исполняются по лучшим ценам на рынке.

Еще лет 10 назад большинство трейдеров не могли себе представить эффективный трейдинг без биржевого стакана. Этот инструмент в удобной форме визуализировал заявки продавцов и покупателей по возрастанию и убыванию цены, и позволял за считанные узнать объем и распределение акций. Стакан и сейчас отображает основные цифры, но многие трейдеры перестали его использовать. Почему?

Итак, биржевой стакан представляет собой таблицу из двух колонок, в которой отображены биды, аски и количество торгуемых лотов. Подробнее о том, как работает стакан котировок читайте в . Далее поговорим о том, почему он потерял свою эффективность, и даже стал инструментом, способным ввести в заблуждение наивного трейдера.

Причина №1. Скрытые заявки

За время одной торговой сессии на крупнейших мировых биржах, таких как NYSE, NASDAQ, РТС и EURONEXT, объем торговли самых популярных инструментов может достигать нескольких миллионов в день. При этом, просматривая стаканы, трейдеры часто могут видеть цифру “1” в колонке, которая показывает количество лотов на сделку. В стандартных условиях это означает спрос или предложение на 100 акций данного инструмента. Это несоответствие, мягко говоря, нарушает логику торговли. Как так — при огромных объемах покупатели и продавцы заявляют такие мизерные сделки?

На самом деле они заявляют гораздо более крупное количество лотов. Выдавать это количество за жалкую сотню акций позволяет опция hidden order (скрытая заявка). Она существует как раз для того, чтобы трейдеры не могли сразу увидеть замыслы друг друга. Воспользоваться скрытым ордером может любой участник торгов, но наибольшую выгоду он несет маркетмейкерам, а наибольший урон — мелким трейдерам. Большинство ожидает, что график изменится соразмерно 100 акциям, а он вдруг меняется на несколько тысяч. Засада. И чрезмерное доверие стакану — тому виной.

Причина №2. Стакан отображает не все сделки

Очень распространена картина, когда график инструмента сигнализирует о стабильном движении инструмента на нормальных объемах, а стакан этого движения не подтверждает.

Проверить какое положение дел реально помогает так называемая лента (time&sales). Она показывает все без исключения совершенные сделки в хронологическом порядке. Именно лента подтверждает фактами движение инструмента, в то время как стакан не показывает трейдеру и десятой части всей картины. Например, стакан может показать только одну сделку, совершенную по конкретной цене, в то время как по этой цене прошло больше десятка сделок. В ленте мы видим все сделки, и она не дает крупным игрокам скрывать количество лотов, таким образом помогает увидеть всю картину, и обойти “засаду” скрытых ордеров.

Причина №3. Фиктивные сделки

Один из самых простых и распространенных способов обчищать карманы новичков — это засаживать их на фиктивных сделках. Делается это так. маркетмейкер выставляет бид или аск на определенном уровне, допустим это бид на 500 лотов по цене 50.45. Очевидным решением в такой ситуации будет быстрая покупка, и выставление стопа за 50.44. Якобы цена должна откатиться, и от этого надо застраховаться. Толпа трейдеров бросается покупать, а хитрый маркетмейкер убирает эту заявку, и продает, пока люди не опомнятся.

На подобных движениях ежедневно теряются (а кем-то зарабатываются) миллиарды. Если торговать при помощи графика, то такие подставы можно вовремя замечать. Если пользоваться стаканом котировок — вряд ли.

Польза биржевого стакана

Имеется ли таковая? Да.

Опытные трейдеры могут использовать информацию из стакана для своей пользы. Но чаще всего это нужно делать в комбинации с другими виджетами — графиком и лентой. При должной подготовке стакан поможет выявить маркетмейкеров и игроков, охотящихся за акцией в рамках определенного ценового диапазона, а также определять глубину акций с небольшой ликвидностью.

Подпишитесь на , чтобы освоить тонкости технического анализа и вывести свой трейдинг на профессиональный уровень.

Любой участник финансового рынка задействует разные методы анализа настроения рынка для поиска необходимой точки для входа в рынок. Ведь, в самом начале знакомства с азами трейдинга, игрок должен научиться грамотно, определять наиболее оптимальное место для входа и выхода операции.

Сегодня речь пойдет об одной из систем, которая позволяет анализировать заявки на приобретение и на продажу на рынке, представленные в стакане заявок – Уровень 2.

И так, для начала следует заработаться с тем, что представляет собой биржевой стакан. Это таблица, которая включает в себя данные, стоимость и объемы об установленных лимитных ордерах на приобретение или же продажу за территорией спреда по выбранному инструменту на установленную глубину. Они в свою очередь в ближайшее время будут выполнены, и спровоцируют движение стоимости в определенную сторону.

Как выглядит биржевой стакан:

Положительные стороны биржевого стакана

Этот инструмент чаще всего используется более опытными игроками, которые заключили не пару сделок. Преимуществами применения биржевого стакана на практике, являются следующие факторы:

• По числу лимитных заявлений, и по ордерам рынка, можно грамотно спрогнозировать сторону движения стоимости.
• Игрок отслеживания заявки самых мощных игроков, сможет провести поиск наиболее выгодных точек для вхождения в рынок, и выхода из него.
• Благодаря использованию биржевого стакана, трейдер сможет ориентироваться на рынке, отталкиваясь от настроения его участников, что позволит понимать причины снижения скорости тренда. Как вы видите, использование такого инструмента, существенно повышают шансы на заключение прибыльной операции.

Следует отметить, что стакан задействуется в больше степени на биржевых площадках трейдинга. На рынке Форекс, данный метод встречается крайне редко, в результате чего, на МТ4 эта опция отсутствует.

Но, оснащена этим инструментом анализа рынка, при этом львиная доля брокерских компаний не задействует биржевой стакан. Причиной такой ситуации, является то, что присутствует большая ликвидность рынка, в результате чего, заявления образуются и исчезают за считанные секунды, а это усложняет анализ рыночной ситуации.

Касательно того, какие брокеры готовы предоставить своим клиентам биржевой стакан, среди зарубежных компаний нужно отметить SaxoBank, Oanda, среди отечественных Альпари , ИнстаФорекс , РобоФорекс и т.д. при этом доступ к инструменту осуществляется в режиме онлайн. Ниже представлен пример, как выглядит стакан у брокера Oanda:

Более того, трейдер не должен забывать, что рынок Форекс – это внебиржевой рынок, и в стакане представлены данные касательно клиентов одной брокерской компании. Проще говоря, перед вами открывается не общая картина о состоянии всего рынка. Среди игроков популярностью пользуется система трейдинга по стакану, с применением скальпинговой тактики.

Скальпинг стратегия по ценовому стакану

Суть этой стратегии заключается в том, чтобы отслеживать появление в стакане крупных ордеров на приобретение или продажу финансового актива, реализация которых становится причиной импульсного движения стоимости. В такие моменты инвесторы и открывают торговые позиции. Правило работает также в обратную сторону, когда стоимость начинает подъедать первую поддержку, это свидетельствует о том, что импульс начинает затихать.

Скальпинг по стакану – весьма эффективный подход к биржевой торговле, который характеризуется отсутствием значительного эмоционального переживания. В связи с этим, чтобы упростить размещение своего ордера, инвесторы активно используют специализированный софт, который также зачастую называют приводом для скальпинга.

Автоматизация процесса выставления ордеров, а также поиска оптимальных точек для открытия сделки позволит улучшить результативность. Настройки программного обеспечения всегда можно поменять согласно правилам, используемой стратегии.

Кроме того, многие эксперты рекомендуют использовать графики поводыри, такие инструменты характеризуются внушительной корреляцией, используемого финансового актива. Также поводыри отличаются движением на опережение, которое становится дополнительным сигналом и позволяет вкладчику не пропускать импульс на финансовом активе.

Как правило, применяется сразу пару сопутствующих инструментов, поскольку схожее движение с большой долей вероятности свидетельствует о начале движения на используемом активе. Рабочее окно подобного софта выглядит следующим образом:

Как вы можете заметить, чтобы добиться результата, необходимо оперативно проводить анализ информации от нескольких поводырей, также следует мгновенно принимать важнейшие решения. Разумеется, что с психологической нагрузкой справится далеко не каждый, поэтому скальпингом и занимаются единицы.

Также есть смысл сказать о том, что многие скальперы отказывают от ручной работы, доверяя полностью автоматизированным роботам. Если софт действительно стоящий, то инвестор будет зарабатывать, затрачивая минимум свободного времени.

Ключевые принципы дейтрейдинга трейдинга

В основу внутридневной торговли заложены принципы краткосрочного трейдинга, если интерпретировать по-другому, то каждая сделка должна закрыться до окончания торгового дня. Временной интервал инвестор выбирает самостоятельно, отталкиваясь от размера торгового счета, психологической подготовки и собственных предпочтений.

Однако чем меньше временной промежуток, тем более высокий накал торгового процесса. Работать в режиме «повышенной внимательности» смогут далеко не все, ведь всегда нужно оперативно реагировать на сложившуюся рыночную ситуацию.

В заключении необходимо сказать о том, что скальпирующие системы трейдинга, активно применяются на всех финансовых рынках, в том числе и на Форекс.

В трейдинге одной из популярных тактик является торговля с использованием объемов. Для ее применения разработаны специальные технические индикаторы и инструменты. Большим спросом у спекулянтов пользуется «биржевой стакан», позволяющий им анализировать финансовый рынок и предполагать его дальнейшее направление. Главное преимущество этого инструмента — возможность отслеживания позиций крупных игроков, от которых зависят изменения рыночных котировок.

Что такое «биржевой стакан»?

Этот инструмент есть на каждой площадке или платформе, где совершаются торговые сделки. Например, на MetaTrader 5 его можно найти в разделе основных настроек площадки (обзор рынка) под названием «стакан цен», а на платформе Quik он находится во вкладке «торговля — заявки».

«Биржевой стакан» — это таблица, в которой отражаются лимитные и рыночные заявки от всех участников финансового рынка с любыми изменениями в режиме реального времени. Это самый удобный способ выявить крупные контракты и в зависимости от открывать позиции на покупку/продажу или, наоборот, выходить с рынка и закрывать ордера. Его удобно применять в трейдинге, так как он устанавливается на график рыночных котировок и трейдеру не приходится дополнительно открывать какие-либо вкладки.

Функции «стакана»

Основное его назначение в трейдинге — это отслеживание настроения рынка. «Биржевой стакан» и его анализ позволяют понять эксперту или трейдеру, какая ситуация происходит на рынке.

Основные функции:

• статистические данные (видимость заявок от всех участников рынка);
• определение лимитных заявок крупных игроков;
• отражение спреда;
• анализ и прогнозирование котировок.

При помощи этого инструмента можно оценить рыночную ситуацию, в каком состоянии находится финансовый рынок (флет или трендовые движения и импульсы), кого на нем больше - покупателей или продавцов, выявить наиболее благоприятные моменты для открытия позиции, определить уровни поддержки и сопротивления, а также увидеть крупные заявки с большими контрактами.

Описание инструмента

От правильного использования "стакана" зависит будущая прибыль трейдера. Новичок, решивший использовать этот инструмент, должен понимать, что такое "биржевой стакан", подробное описание которого можно найти в любом справочнике по трейдингу, и как он работает. Кроме того, ему необходимо будет научиться анализировать полученные по нему статистические данные и использовать их в работе на финансовом рынке.

"Стакан" выглядит в виде таблицы, в которой отображаются лимитные заявки всех участников рынка, а также текущий показатель котировок. Все они делятся на две категории:

1. Заявки на продажу, которые находятся в красном поле "стакана".
2. Лимитные заявки на покупку — в зеленом поле.

"Биржевой стакан" имеет шкалу, в которой отображаются рыночные котировки. Переход между красным и зеленым полем является зоной, где находятся значения показателей в настоящий момент, то есть по рыночным ценам.

В стакане можно увидеть абсолютно все лимитные заявки с различным объемом контрактов, а также значения спредов, которые периодически меняются. Его изучение не потребует много времени и разобраться с ним сможет любой новичок, так как в его основе лежат всего несколько показателей: шкала котировок и два поля для покупок и продаж с отображением спреда.

Анализ «стакана»

Для торговли на финансовом рынке разработаны системы, в которых используется этот инструмент. "Биржевой стакан" и его анализ позволяют трейдерам при помощи специальных методик прогнозировать изменения котировок и находить перспективные точки для входа в рынок.

Все заявки распределяются по объемам контрактов:

1. Выставленные лимитные ордера от крупных игроков имеют значение свыше 5 тыс. контрактов. Это очень значимые заявки, и их необходимо анализировать в первую очередь. Именно они изменяют направление рынка, создают импульсы и тренды и осуществляют на нем крупные движения котировок. Профессионалы советуют новичкам в это время не торговать, так как малейшая ошибка может уничтожить депозит неопытного игрока, в результате которой он получит "Маржин-колл".
2. Заявки до 500 контрактов выставляют средние участники рынка. К ним также необходимо присматриваться, так как они, пусть и в меньшей степени, но влияют на рыночные изменения.
3. Мелкими заявками считаются показатели до 50 контрактов. Такие позиции совершенно не отражаются на каких-либо изменениях котировок и считаются несущественными или нейтральными заявками.

Не менее существенную роль играет взаимосвязь между "пассивными" и "агрессивными" видами заявок, которую также необходимо учитывать и внимательно изучать во время анализа рынка. Первый вариант позиций определяет на графике уровни поддержки/сопротивления. "Агрессивные" заявки выставляют крупные участники рынка, с помощью которых на нем происходят движения и создаются тренды.

Перед открытием каждой позиции необходимо внимательно изучить все изменения показателей «биржевого стакана», оценить рыночную ситуацию и проанализировать ее с использованием аналитических и статистических данных.

Принцип работы

Чтобы действительно зарабатывать на финансовом рынке при помощи этого инструмента, необходимо научиться его правильно применять. Прежде всего, нужно понимать, как работает "биржевой стакан" и верно применять его в трейдинге.

Любой участник торгов может открыть позицию в нужный для него момент по рыночным ценам или выставить отложенный ордер на определенных показателях котировок. Такие заявки сразу будут отображены в "стакане", где в дальнейшем трейдеры и аналитики их используют для анализа.

Принцип работы стакана довольно простой: трейдеры выставляют лимитные заявки по текущим ценам, которые сразу же в нем показываются. Позиции, открытые по рыночным котировкам, отражаются в середине "стакана", в зоне перехода между покупкой и продажей. Чем дальше будет выставлена заявка от текущих цен, тем больше прибыли она принесет трейдеру.

Чтобы быстро установить ордер, нужно использовать функцию "торговля в один клик". Первоначально ее необходимо настроить, а в дальнейшем все параметры будут сохраняться, открытие заявок происходит моментально. Особенно важны такие характеристики в "Скальпинге" и краткосрочных сделках, где дорога каждая секунда.

Принцип работы "стакана":

1. Определить наиболее выгодный курс для открытия позиции.
2. На выбранном уровне котировок выставить лимитную заявку при помощи отложенного ордера.
3. После достижения нужного уровня позиция будет открыта.

Закрытие ордера происходит автоматически, если трейдеры используют "Тейк Профит" или в ручном режиме по достижении нужного для спекулянта количества пунктов.

Использование «стакана» в трейдинге

Трейдеры применяют этот удобный инструмент в торговле для открытия сделок и во время прогнозирования изменения рыночных движений. Главное - понять, как пользоваться "биржевым стаканом" правильно и получать с его помощью больше прибыли. Его применяют как в аналитике, так и в различных торговых стратегиях, например, в методиках на отскок или пробой котировок, во время флета и тренда.

Пользоваться "стаканом" очень просто: необходимо с его помощью определить, где установлены лимитные ордера крупных игроков, выбрать уровень котировок с большой вероятностью прибыли и выставить лимитную заявку.

"Биржевой стакан" — это отличный помощник трейдера. Он позволяет максимально использовать статистические данные и полноценно применять аналитику, а также определять позиции крупных игроков и других участников рынка.