Финансовые вложения. Долгосрочные финансовые вложения

Очевидно, что классификация инвестиций важна для упорядочения отношений в данной области и повышения эффективности инвестиционной деятельности. Среди основных критериев деления выступает продолжительность вложений и жизненного цикла их результатов. Вместе с тем, мы интуитивно ставим знак тождества между фразами «инвестиции» и «вложения долгосрочного характера». Это не совсем так. По крайней мере, долгосрочные финансовые вложения и краткосрочные инвестиции имеют место быть и отличаются между собой.

Место долгосрочных инвестиций в их общем составе

По критерию длительности различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Первый вид имеет продолжительность не более 1 года. Как правило, к краткосрочным вложениям относятся финансовые инвестиции в ценные бумаги спекулятивного типа. Они удовлетворяют условию высокой ликвидности, что подразумевает быструю продажу на рынке и получение денежных средств за период, не превышающий 12 месяцев. Отражение в балансе настоящей категории производится в составе оборотных активов.

В общемировой практике инвестиции, превышающие 1 календарный год, относятся к долговременным. Это вполне логично, поэтому для простоты будем в долгосрочные инвестиции (ДИ) включать также и среднесрочные. В состав ДИ включается две большие группы: долгосрочные финансовые вложения и инвестиции в основной капитал. Мы, как специалисты, близкие к вопросам экономики, должны с вами понимать некоторые тонкости понятий.

Когда звучит фраза «долгосрочные инвестиции», то рассматривается управленческо-финансовая категория, которая профессионально близка менеджеру проекта, руководителю компании, финансовому директору. Когда же мы слышим про «вложения во внеоборотные активы», «долгосрочные финансовые вложения», следует понимать, что речь идет об учетной точке зрения. Это профессиональная терминология главных, рядовых бухгалтеров и экономистов. Жесткой привязки терминов к профессиям нет, но в целом желательно знать, какими понятиями оперируют профессионалы.

Классификация долгосрочных инвестиций строится на базовом и вторичных признаках деления их на виды. Основным критерием выступает вид объекта инвестирования, который разделяет долгосрочные инвестиции на реальные (вложения в основной капитал) и финансовые (портфельные) инвестиции. Для того чтобы наилучшим образом выделить виды, долгосрочные инвестиции, их состав и характеристика должны соответствовать одному или нескольким признакам деления, таким, например, как:

• форма ДИ;
• форма организации процесса;
• форма собственности инвестора;
• объем ДИ;
• направленность действия;
• тип объекта ДИ;
• вид и структура источников инвестирования;
• уровень риска;
• уровень управления;
• уровень приобретаемого контроля субъектом и т.д.

Классификационная модель долгосрочных инвестиций

Выше размещена классификация ДИ по функциональной природе и по целевому назначению. Долгосрочные инвестиции в сфере финансовой вложений предусматривают вклады в уставный капитал других предприятий, инвестиции в разнообразные ценные бумаги, предоставление заемных средств и размещение денег на банковских депозитах. Оценка долгосрочных инвестиций и их классификация во многом зависит от структуры источников финансирования. Виды и состав источников финансирования представляется вашему вниманию далее в форме схемы.

Виды источников финансирования долгосрочных вложений средств

Состав ДИ в форме капитальных вложений

Основной капитал является значимым объектом ДИ. Данные объекты формируют состав внеоборотных средств, участвующих опосредованно в производственных и обеспечивающих процессах деятельности предприятия. Они создают базис капитализации компании и переносят свою стоимость на продукт при каждом цикле его производства, постепенно изнашиваясь. Капитальные вложения как вид ДИ четко охарактеризованы в законе № 39-ФЗ от 25.02.1999 г.

Выписка из статьи 1 закона № 39-ФЗ от 25.02.1999 г.

Подобные долгосрочные инвестиции совершаются на основе выработанной стратегии и тактических планов по следующим направлениям.

1. Покупка объектов природопользования и земельных участков. Такие объекты в последующем не амортизируются.
2. Приобретение технологического, энергетического и производственного оборудования, требующего монтажа и специализированной сборки.
3. Приобретение зданий, сооружения и оборудования, не требующих дополнительных СМР и специальной подготовки для ввода в эксплуатацию. К оборудованию, не требующему монтажа, относятся транспортные средства, свободно размещаемые станки, строительные механизмы и оборудование, производственный инвентарь и т.п.
4. Возведение объектов нового капитального строительства, производство модернизаций, реконструкций действующих производств, расширение производственных мощностей предприятия.

В ходе организации и совершения действий по реализации ДИ существенное значение имеют многочисленные вопросы, которые предстоит решить сторонам. К ним относятся:

• договорная стоимость (цена) имущественного комплекса объекта ОС или объекта строительства;
• проектно-сметная документация и условия согласований с контролирующими органами;
• условия монтажа, транспортировки оборудования к установке;
• число и уровень работ, выполняемых подрядным и хозяйственным способами;
• условия поставки и перехода ответственности за расходные материалы, применяемые в период реализации ДИ;
• формы расчетов между сторонами сделки;
• факт завершенности объекта капитального строительства на моменты окончания отчетных периодов;
• процедуры актирования и передачи объекта в эксплуатацию;
• методика определения первоначальной стоимости объекта и многое другое.

Оценка и общие вопросы учета долгосрочных вложений

В составе показателей, ответственных за подтверждения финансового равновесия компании на рынке заимствований, помимо ликвидности, устойчивости и независимости, концентрации заемного капитала активно применяется коэффициент структуры долгосрочных вложений. Данный показатель относится к группе показателей финансового состояния компании и характеризует заемный аспект участия привлекаемых источников для наращивания внеоборотных активов в результате вложений. Оценка долгосрочных инвестиций по этому показателю свидетельствует о доле долгосрочных пассивов (кредитов банка) в размере раздела баланса предприятия «Внеоборотные активы».

Формула коэффициента структуры долгосрочных вложений

Организация учета долгосрочных инвестиций строится на основе национальных стандартов бухгалтерского учета. Целая группа ПБУ определяет методологию учетных процедур, связанных с капитальными вложениями, приобретением нематериальных активов и осуществлением финансовых ДИ. К ним относятся ПБУ:

• 2/94 (приказ Минфина РФ № 167 от 20.12.1994 г.);
• 19/02 (приказ Минфина РФ № 126н от 10.12.2002 г.);
• 14/2000 (Приказ Минфина РФ № 91н от 16.10.2000 г.);
• 17/02 (Приказ Минфина РФ № 115н от 19.11.2002 г.);
• 6/01 (Приказ Минфина РФ № 26н от 30.03.2001 г.).

Учет долгосрочных инвестиций в части вложений в основной капитал делится на учет капитальных вложений, вложений в нематериальные активы и НИОКР, которые производятся с применением балансового счета 08 «Вложения во внеоборотные активы». Учет долгосрочных инвестиций в части финансовых вложений описан в статье о .

Переходя из управленческого контекста в учетную сферу, мы должны помнить одно обстоятельство. Дело в том, что между понятиями «финансовые (портфельные) инвестиции» и «финансовые вложения» знака тождества поставить нельзя. Финансовый вид ДИ предполагает вложение средств исключительно в ценные бумаги. Финансовые вложения, помимо чисто финансовых инвестиций, включают также:

• вклады в уставные капиталы других предприятий;
• вклады товарищей по договору о совместной деятельности;
• вложения в форме предоставленных займов;
• средства, размещенные на депозитных счетах в банках;
• дебиторская задолженность, которая куплена по договору ступки требования.

Долгосрочные вложения как понятие, таким образом, трактуется несколько шире, чем инвестиции долгосрочного характера. Это вполне допустимо, тем более что профессиональная терминология проходит индивидуальные пути развития, вызванного задачами, которые решают на практике бухгалтера, экономисты, финансисты, управленцы и менеджеры проектов. Специалисты в области проектного управления обязаны на достаточно высоком уровне владеть разной терминологией и многими профессиональными языками. В этом состоит часть нашей работы, коллеги.

Такой вид инвестиций предполагает ожидание от трех и более лет. Этот вариант вложения капитала характеризуется невысокой, но постоянной прибылью. В качестве дополнительного дохода можно рассматривать продажу инвестиционных активов по окончании проекта, если их стоимость выросла за это время.

Вложить средства на долгий срок можно в самые разные активы. Долгосрочные инвестиции производятся в ценные бумаги, товарные и сырьевые активы, капитальное строительство, транспорт, оборудование, земельные участки, сырье, инновации, бизнес и т. д.

Варианты долгосрочных инвестиций

• Ценные бумаги.

Можно самому купить акции или облигации, а можно доверить это специальным финансовым организациям. К ним относятся паевые инвестиционные фонды или компании по управлению инвестициями. В любом случае все риски ложатся на инвестора.

Как правило, при долгосрочных вложениях капитала формируется инвестиционный портфель, состоящий из разных видов ценных бумаг. В него могут входить акции компаний, облигации государства или крупных стабильных предприятий. Для диверсификации они смешиваются в любых пропорциях. Наполнение портфеля подбирается под решение определенных инвестиционных задач за заданный период времени.

Капиталовложения в акции выгодны при условии правильного выбора актива. Для этого необходимо тщательно изучить не только перспективы компании, но и ее текущее финансовое состояние. Эксперты считают, что самой выгодной покупкой является приобретение акций недооцененных компаний.

• Финансовый рынок.

Инвестиции в иностранную валюту - один из самых рискованных вариантов получения дохода. При долгосрочном хранении иностранной валюты не предполагается ее постоянный обмен или продажа на бирже FOREX. Доллары или евро (может быть другая валюта, например юань) просто хранятся до истечения назначенного срока, после чего продаются. Разница между суммой, затраченной на покупку, и суммой, вырученной от продажи, составляет доход инвестора.

Плюсом от вложения средств в иностранную валюту является высокая ликвидность последней. Спрос на доллары или евро велик всегда.

• Долгосрочные вложения капитала в оборудование.

Такой вариант инвестирования предусматривает приобретение транспортного или производственного оборудования для его последующей сдачи в аренду или лизинговой продажи. По окончании срока аренды все оборудование может быть реализовано, что частично компенсирует затраченные средства. Правда, в отличие от ценных бумаг и валюты, стоимость реального оборудования по мере эксплуатации гарантированно снижается.

Риски долгосрочных вложений в промышленное и транспортное оборудование заключаются в эксплуатационных затратах, которые состоят из расходов на следующие цели:

• обслуживание;
• ремонт;
• износ;
• страхование.

Фактически, такие вложения можно рассматривать как инвестирование собственного бизнеса по аренде или лизингу оборудования.

• Стратегические финансовые капиталовложения.

Такие инвестиции делаются для фактической покупки выбранной компании через приобретение контрольного пакета акций.

По целям этот тип отличается от инвестирования в ценные бумаги, но по исполнению является его вариантом. Здесь в качестве прибыли рассматривается получение дохода от работы предприятия, а не от изменения стоимости акций или выплат, полагающихся при погашении облигаций.

• Строительство и недвижимость.

Инвестиции в жилую и коммерческую недвижимость, при грамотном подходе, могут принести не только прибыль от перепродажи, но и постоянный пассивный доход.

Вложения возможны как в строящиеся здания, так и во вторичный рынок.

Новостройки характеризуются различными ценами на разных этапах строительства. Самый выгодный - начальный этап. По мере строительства здания доходность предполагаемой продажи объекта пропорционально падает.

Малоэтажное строительство требует гораздо меньшей суммы первого взноса, а строится быстрее. Поэтому этот вид инвестиций в строящуюся недвижимость выгодней, чем вложение средств в строительство больших зданий.

При покупке готового объекта можно сэкономить на его плохом состоянии и последующем ремонте. Здесь необходимы детальные расчеты, чтобы не понести убытки.

Кроме приобретения квадратных метров для перепродажи, можно зарабатывать на сдаче жилья в аренду. Это растягивает срок окупаемости проекта, но приносит постоянный пассивный доход.

• Прямое кредитование производства.

Многие компании нуждаются в деньгах. Выход на рынок заемных средств, в частности IPO, доступен единицам и требует огромных временных, финансовых и физических затрат. Кредиты в банках предусматривают высокие проценты и зачастую немногим проще первичного размещения акций на бирже.

Небольшие предприятия иногда прибегают к привлечению прямого кредитования производства со стороны частных инвесторов.

В этом случае должна быть изучена не только финансовая, но и юридическая сторона вопроса. Чтобы защитить вложенные средства, необходимо тщательно подготовиться к заключению подобного договора.

• Инвестиции в ювелирные изделия и предметы искусства.

Это вариант долгосрочного вложения капитала, подобный инвестированию в иностранные валюты.

В качестве примера можно привести картину Леонардо да Винчи «Спаситель мира». Дмитрий Рыболовлев приобрел ее в 2013 году за $127,5 миллионов, а продал в 2017 за 400 миллионов долларов США. Четыре года - это типичный срок долгосрочного инвестирования.

Такие вложения отличаются несколько другими рисками, так как эти активы представляют собой физические предметы и не могут храниться в безналичной форме. Поэтому важным становится вопрос надежного хранения активов.

Стоимость ювелирных изделий и предметов искусства обычно высока и это привлекает различных злоумышленников. Поэтому здесь очень высок риск подделок и мошеннических схем.

• Долгосрочные инвестиции в физические ресурсы.

Имеются в виду нефть, газ, металлы (в том числе драгоценные). Это вложения, которые делаются на товарно-сырьевой бирже. Инвестор становится владельцем актива, но он не доставляется по указанному адресу, а просто фиксируется как собственность на бумаге.

Для этого варианта характерны такие же риски, что и для ценных бумаг - снижение спроса, потеря стоимости, внешние экономические факторы и тому подобное.

• Инвестирование в торговые счета.

Торговые счета выглядят привлекательным способом долгосрочного вложения капитала. Длительный срок позволяет управляющему максимально эффективно реализовать стратегии получения прибыли и обеспечивает высокий доход для клиентов при минимальных рисках.

На нашем сайте постоянно публикуются отчеты и рейтинги. Любой желающий может ознакомиться с ними, чтобы иметь представление об уровне доходности этого способа инвестирования. Более подробная информация представлена на сайтах компаний, с которыми мы сотрудничаем.

Ваш ежемесячный доход может составлять 5–10 % при достаточно небольшом уровне риска.

На страницах нашего сайта посетители могут зарегистрироваться в различных финансовых компаниях, занимающихся управлением торговыми счетами. Рейтинг этих фирм находится в соответствующем .

Этапы долгосрочного вложения капитала

Долгосрочное вложения средств - серьезная и ответственная задача. Она требует тщательной подготовки, четкого плана действий и просчета всех возможных рисков. Алгоритм действий для инвестора можно представить следующим образом:

• Просмотр и подбор вариантов долгосрочного вложения средств. Сначала устанавливаются цели и задачи. Рассматриваются возможные этапы их достижения. Осуществляется привязка по времени. Под выбранные параметры подбираются возможные направления инвестирования. Составляется список вариантов.
• Сбор информации. На этом этапе происходит сбор и детальное изучение информации. При крупных суммах инвестирования вряд ли можно будет обойтись открытыми источниками информации. Необходимо привлекать профессиональных юристов и экономистов для правильной оценки перспективности проекта и всех сопутствующих рисков.

При долгосрочных вложениях инвестор рискует всем капиталом. Только на нем лежит ответственность за принятие всех решений. Невозможна инвестиционная деятельность, приносящая только прибыль. Гарантированно будут и убытки. И нужно быть к этому готовым. Мастерство инвестора и заключается в умении так вкладывать деньги, чтобы компенсировать возможные потери.

Недостатки долгосрочного вложения капитала

У такого вариант инвестирования, конечно, есть недостатки. К ним можно отнести:

• вероятность потери средств из-за неэффективного управления активами;
• отсутствие возможности вернуть средства и получить прибыль на протяжении всего срока инвестирования;
• потеря ликвидности актива на момент закрытия проекта;
• высокая инфляция, которая может превысить доходность;
• бизнес-риски - проект может оказаться не таким успешным, как представлялось, могут возникнуть различные препятствия для его реализации (например, юридические);
• невозможность быстрого прекращения инвестирования или высокие потери от прекращения;
• риски экономического характера, такие как уменьшение спроса на актив или значительное снижение его стоимости.

Достоинства инвестирования на длительный срок

Вложение средств на срок от трех лет и дольше считается пассивным инвестированием. Покупка актива и его продажа совершаются один раз за весь период. Опционально можно докупать или изменять предмет инвестиций, но это не носит обязательного характера.

Благодаря такой стратегии устраняется эмоциональное влияние на доход. Нет необходимости следить за рынком и быстро принимать решения. На большом промежутке времени происходит сглаживание всех пиков изменения стоимости.

Еще один плюс, вытекающий из этого, - не нужно тратить время на активное участие в торговле или управлении активами (это не касается варианта приобретения оборудования). Инвестор может спокойно заниматься своими делами и по окончании срока вложения получить вложенные и заработанные средства.

В зависимости от типа долгосрочных инвестиций появляется возможность увеличить прибыльность за счет повторного вложения полученного дохода. Например, при покупке акций доходом являются не только изменение их стоимости на рынке, но и дивиденды, выплачиваемые ежегодно акционерам. Если эти средства снова инвестировать в этот или другой проект, они также будут приносить доход.

У вас есть определенная сумма средств. И вы решили инвестировать ее на долгое время. Стать например, как , долгосрочным инвестором. Отлично. По сравнению с активными инвесторами, именно пассивное долгосрочное инвестирование приносить более высокие результаты.

Но долгосрочный инвестор никак не может повлиять на рост стоимости выбранных им активов. Растут котировки или падают — это уже зависит не от него. Ему остается только держать акции и ждать, ждать, ждать. Или нет?

Можно предпринять ряд действий.

1. Диверсификация.
2. Издержки.
3. Налоги.

Диверсификация

Для чего нужна диверсификация?

Главная цель — это снижение рисков.

Основные правила диверсификации — это распределение внутри портфеля:

По классам активов.

В портфеле обязательно должны находиться различные инструменты:

• акции;
• облигации;
• золото;
• недвижимость.

Такое распределение имеет важный момент. Различные активы всегда ведут себя по разному.

В один год могут «выстрелить» акции, показав отличную доходность. На следующий год, котировки могут рухнуть. Но одновременно пойдет вверх золото или облигации. И так далее.

В итоге это позволяет получить более сглаженную доходность. Без резких провалов.

Распределение внутри класса.

Страшилка для примера. Вы купили акции отличной перспективной компании с высокой вероятностью роста. Вложили все свои деньги. А через пару лет компания обанкротилась. Или конкуренты захватили большую часть рынка и дела в компании идут все хуже и хуже. Котировки не то что не растут. А с каждым годом опускаются все ниже и ниже.

Как быть? Продать все с убытком? А на эти деньги (от того что останется) приобрести акции другой, лучшей компании.

Или продолжать держать бумаги, с надеждой, что это временное явления. И котировки через некоторое время снова пойдут вверх. Только вот сколько ждать? И будет ли рост?

А вдруг за это время, акции других компаний будут расти и расти, а вы так и останетесь с проблемным активом.

Проблема в том, что никто не знает, что будет происходить в будущем. Через год, два или 5 лет. И попытка угадать «правильную» компанию сводится к банальной теории вероятности — 50/50. Угадал или нет.

Включение в портфель акций разных компаний позволяет решить проблему.

Диверсификация по ценным бумагам

Включение в портфель акций 500 компаний (на основании индекса S&P 500) в совокупности позволило уменьшить до минимума. По сравнению с поведением отдельных акций. При сохранении средней доходности по рынку.

Волатильность — это изменения стоимости акций в течении времени.

На картинке видно, что сбалансированный портфель имеет самую низкую волатильность в пределах 14%. При том, что цены на отдельные акции изменялись в течении года на 30-40-50 и даже 70%.

Конечно как вверх, так и вниз. Но не очень приятно видеть, когда «ваши» бумаги за год падают на несколько десятков процентов.

По странам.

Используем распределение по страновому и валютному признаку одновременно.

Отдельные страны — США, Германия, Англия, Китай, Япония, Россия и другие, имеют не очень высокую зависимость друг от друга.

В то время, как фондовые рынки одних стран растут, другие испытывают определенные проблемы. А через пару лет может все стать наоборот. Аутсайдеры последних лет выйдут в лидеры роста. А прошлые фавориты по доходности уйдут в глубокую просадку.

Дабы не гадать на кофейной гуще о том, что произойдет и когда — лучше вложить деньги в определенной пропорции в эти страны.

Дополнительно получаем валютную диверсификацию. На примере рубля последних лет, думаю все будет понятно.

Те, кто держал деньги не только в российском фондовом рынке, но и других развитых странах, не только не потеряли за счет обесценивания национальной валюты. Но и заработали.

Как составить диверсифицированный портфель?

Есть 2 варианта:

• самостоятельная покупка через брокера нужных активов;
• инвестирование через фонды — ETF или ПИФ.

Первый вариант слишком сложный. Если вы хотите иметь в портфеле активы по всем правилам диверсификации, то в него нужно будет включить несколько десятков, а скорее всего несколько сотен различных инструментов.

И банально на все не хватит денег. Дополнительно, управлять таким огромным количеством активов достаточно затруднительно.

Инвестиционные фонды содержать полный набор всего необходимого. Особенно основанные на каком-нибудь фондовом индексе.

Заплатив несколько тысяч — получаем в свой портфель сразу сотни компаний. Например, есть фонды повторяющие индекс S&P 500, куда входит 500 крупнейших компаний США.

Вложив деньги в несколько фондов, инвесторы даже с весьма скромной суммой, получают полностью диверсифицированный портфель.

Торговые издержки

Высокие издержки ежегодно воруют прибыль. Все это сказывается на итоговой доходности. Особенно на длительных интервалах.

Основная цель инвестора — свести расходы к минимуму.

Полностью избавиться от них конечно не получится. Так или иначе, инвесторы всегда платят определенный процент.

Что это за расходы?

За это время среднегодовая доходность вложений составила 10%.

Сколько денег будет на счете через это время?

Ответ: 1 миллион 745 тысяч!

Это без учета комиссий. Если включить издержки, как вы думаете сильно изменится результат?

В таблице, видно как меняется итоговая сумма с учетом различной доходности и ежегодных комиссий. .

Вот так издержки, в виде казалось бы маленьких 2-3% ежегодных комиссий, «съедают» несколько сотен тысяч или даже миллионов.

Альтернатива ПИФ — это покупка . Там тоже берут комиссии. Но они в разы меньше, чем у ПИФ. Для России — это 0,9%. На Западе инвесторы платят в зарубежных фондах еще меньше: десятые и даже сотые доли процентов.

Налоги

Доходы физических лиц облагаются налогом по ставке 13%.

Что это за доходы?

• продажа ценных бумаг с прибылью;
• получение дивидендов.

Необходимо максимально уменьшить сумму всех налогов. А лучше избежать их уплаты (законными способами).

Лучше платить налоги как можно позже.

Важно!

Пока не продали имеющиеся у вас акции, даже если их стоимость выросла в несколько раз — налоги вы не платите. Налоговая обязанность возникает только при продаже. Но и ее легко можно избежать.

Налоги можно также отнести к торговым ежегодным издержкам. Снижение (или полностью их отсутствие) имеет аналогичный положительный эффект на конечный результат инвестирования.

Пример. За год, купленные акции на 100 000 рублей, выросли в цене на 20%. Инвестор решает их продать. Чистая прибыль 20 тысяч. С этой суммы будет удержан налог 13% или 2,6 тысячи. Получаем дополнительные расходы в 2,6% от величины собственного капитала.

Есть 3 способа уменьшения налога:

1. Инвестиционные льготы. При владении бумагой более 3-х лет, инвестор освобождается от уплаты налогов на сумму 3 миллиона за каждый год. То есть за три года — 9 миллионов. Если чистая прибыль меньше этой суммы — налог платить не нужно.
2. Налоговые вычеты. Если все же налог уплачен, то его можно вернуть в виде : имущественных, стандартных и социальных.
3. ИИС. Есть 2 варианта. В виде получения инвестиционного вычета (). Или выбрать по ИИС план Б, который дает полное освобождение от уплаты налогов на любые суммы.

Удачных инвестиций!

Которые содержат и финансовые. Такая форма вложений классифицируется по определенным признакам.

Вклады по депозитам;

Другие долгосрочные финансовые вложения.

В качестве финансовых инвестиций, вложенных на приобретение различных активов, принимаются следующие фактические затраты:

Уплачиваемые суммы по заключенному договору с продавцом;

Уплачиваемые предприятиям, организациям суммы за консультационные или информационные услуги, которые связаны с приобретением этих активов. В случае наличия информационных, консультационных услуг, которые были направлены на фактическое осуществление финансовых вложений, и при этом организация не принимает такого решения, то данные расходы должны относиться на ;

Уплачиваемые вознаграждения посредникам, услуги которых способствовали финансовому вложению.

На долгосрочные финансовые вложения фактически понесенные организацией затраты могут уменьшиться (либо увеличиться) в размере которая действует на момент осуществления указанной операции при приобретении в любой другой валюте, отличной от рубля. Однако в бухгалтерском учете оприходование по факту производится в рублях.

Существуют нюансы учета фактических затрат при вложении финансов предприятия в активы любого другого акционерного общества. Так, если данные акции котируются на аукционе или бирже, и такая котировка постоянно публикуется, то бухгалтеру нужно отразить в годовой финансовой отчетности (в частности, балансе) данные вложения по рыночной стоимости в случае, если такая стоимость ниже балансовой. А разница корректируется на сумму резерва, который формируется в конце каждого года на следующий из финансовых результатов.

Долгосрочные финансовые вложения связаны с высоким риском потери предприятием денежных средств, поэтому на предприятиях для решения данного вопроса обязательно должны быть специалисты в этой области и соответствующие аналитики для постоянного мониторинга информации по данному направлению.

Итак, к основным аналитическим задачам финансовых инвестиций можно отнести:

Анализ направленности долгосрочных финансовых вложений предприятия;

Анализ их структуры и основных составляющих;

Анализ будущих вложений;

Оценка эффективности данной формы инвестиций, вкладываемых на большой срок.

Под долгосрочными инвестициями подразумеваются затраты на оплату обучения, приобретение и наращивание внеоборотных и оборотных активов. Учет таких финансовых вложений ведется в соответствии с ПБУ 19/02. Принципиальная разница с краткосрочными – в сроке инвестиций: до или более одного года.

Какие затраты отражаются, как финансовые вложения?

Отразить в учете в качестве долгосрочных финансовых вложений можно следующие затраты:

• Оплаты по договорам в полном соответствии с выставленными счетами;
• Расчеты за информационные услуги и консультации (если покупка активов по итогам консультаций не состоялась, затраты относятся на прочие расходы);
• За услуги посредников по приобретению активов;
• Иные платежи, связанные с покупкой активов.

Место долгосрочных финансовых вложений в балансе

К данной категории вложений относятся только затраты, приносящие прибыль в виде процентов, приобретения интеллектуальной собственности, увеличения активов. Беспроцентные займы такими характеристиками не обладают – их выдача фиксируется по 76 счету, в балансе отражаются в составе дебиторки.

В бланке баланса для отражения финансовых вложений предназначены две строки и у каждой свое назначение:

• 1170 – для отражения сумм внеоборотных активов в 1-й части баланса, то есть, инвестиций, предполагающих отдачу не ранее, чем через год. Это покупка ценных бумаг, вложения в уставный капитал новых предприятий.
• 1240 – для фиксации во 2-й части баланса оборотных активов, вкладываемых на срок до 1 года.

Отражаемые по этим строкам суммы бухгалтер учитывает по счетам 55, 58, 59 и 73. При разнесении по счетам сразу стоит учитывать срок вложений, используя для этого субсчета. Это упростит дальнейшее формирование баланса.

Счета для учета инвестиций и финвложений

К учету долгосрочные вложения принимаются по первоначальной стоимости, соответствующей фактически понесенным затратам.

Разделение на долго-и краткосрочные финансовые вложения обязательно – эта норма установлена приказом Минфина 94н от 2000г. Все они отражаются по 58-му счету, имеющему следующие субсчета:

• 1 – суммы паев и акций;
• 2 – вложения в ценные бумаги;
• 3 – выданные займы;
• 4 – вложений на условиях договора простого товарищества.

Каждая операция по вышеприведенным субсчетам должна подтверждаться договором, в котором прописывается инвестируемая сумма, срок вложения и его условия (проценты). Для разграничения долгосрочных и краткосрочных вложений открываются субсчета второго порядка.

Внутри компании может использоваться свой индивидуальный перечень субсчетов, соответствующий специфике деятельности. Единственное строгое правило — обязательная разбивка на вложения до и более 12 месяцев.

Примеры проводок

• Использование акций в уставном капитале – Дт 58.1 – Кт 75.1;
• Увеличение уставного капитала за счет долговых ценных бумаг – Дт 58.2 – Кт 75.1;
• Продажа ценных бумаг – Дт 51 – Кт58.1;
• Безвозмездное получение ценных бумаг – Дт 58.1 – Кт98.2.

Осуществление иных финансовых вложений фиксируется по дебету 58-г счета и кредиту 76-го. Для предоставления займов внешним заемщикам под проценты используются проводки по 55-му счету (для депозитных вкладов). Внутренние кредиты – сотрудникам – отражаются по 73 счету.

Долгосрочные вложения, не попадающие на 58 счет

Нижеперечисленные инвестиции не подходят под условия использования 58 счета.

• Выкуп акций для перепродажи;
• Приобретение векселей в качестве оплаты за поставленные товары и оказанные услуги. Векселя в качестве обеспечения долговых обязательства принимаются к учету уже по 58 счету.
• Покупка недвижимости;
• Долгосрочные вложения, не имеющие отношения к деятельности организации;
• Покупка нематериальных активов, пополнение МПЗ и ОС.

Учет выбывших финансовых вложений

По достижении срока вложения они возвращаются, что оформляется соответствующими проводками, как выбытие инвестиций. Они принесли отдачу в виде прибыли и вернулись вместе с ней. Поступившие суммы именуются прочими доходами, а выбывшие с учета вложения отражаются в прочих расходах. Проводки увязываются двумя счетами – Кт58 – Дт91.2.

По истечении срока вложений они переводятся в состав краткосрочных (при достижении года до окончания возврата). Увеличение суммы долгосрочных вложений свидетельствует об изъятии крупных сумм из оборота, что может негативно сказаться на развитии предприятия. Каждому вложению на длительный срок должен предшествовать тщательный анализ с расчетом возможных рисков.