Инвест идеи на российском фондовом рынке. Инвестиционные идеи Smart Value
Тревожная политическая обстановка в мире, непрерывное развитие высоких технологий и смена поколений сформировали несколько устойчивых трендов на мировом инвестиционном рынке. Некоторые из них уже сейчас способны принести прибыль более 25% годовых, тогда как другие выстрелят только через несколько лет и представляют интерес скорее для долгосрочных инвесторов.
1. Мода на ответственные инвестиции
На протяжении всего года со страниц финансовых изданий не сходят две модные аббревиатуры, отражающие характер инвестиций, - ESG (Environmental, Social and Governance) и SRI (Social Responsible Investment). По сути, сюда входят все виды бизнеса, способные позитивно повлиять на жизнь общества, а также компании, которые уделяют повышенное внимание экологическим и социальным аспектам. В 2016 году инвестиции в сектор ESG достигли $10,4 трлн, подсчитали во Всемирном банке.
По оценкам Минфина США, социально значимые инвестиции делают около 85% «миллениалов» (молодых людей, родившихся в конце 20 века). Их влияние на этот рынок вырастет еще сильнее, когда это поколение получит в наследство от своих родителей - «беби-бумеров» - активы стоимостью около $41 трлн.
Разброс потенциальных объектов для инвестиций в сегменты ESG/SRI огромен - от небольших стартапов, занятых разработкой системы очистки воды, до глобальных проектов по противодействию изменениям климата. Как правило, подобные инициативы построены на совершенно новых, еще нигде не испытанных технологиях и практиках.
Для тех, кто не готов к венчурным рискам, аналитики, например в Thomson Reuters, ввели рейтинги ESG для компаний из традиционных секторов. Индексы отражают уровень социально значимых практик на предприятиях и, судя по всему, нередко влияют на инвестиционные решения.
Пару лет назад Уоррен Баффет приобрел долю свыше 9% в Axalta Coating Systems - одном из крупнейших в мире производителей автокрасок. Акции компании показывают очень скромный рост, но зато у нее всегда высокий ESG-рейтинг и отличная репутация в области управления качеством.
В мае прошлого года французский Axa решил избавиться от табачных активов на €1,8 млрд. А в середине 2017 года один из крупнейших в мире игроков на перестраховочном рынке - Swiss Re - объявил о том, что весь его портфель размером в $130 млрд будет управляться с учетом принципов ESG.
В свою очередь, акции сети супермаркетов органической еды Whole Food Markets с 2013 года потеряли почти половину своей стоимости, но сейчас считаются недооцененными: мода на ЗОЖ и органическую пищу постепенно улучшает самочувствие компании.
Мода на ответственные вложения также породила великое множество тематических биржевых фондов ETF. Они не приносят баснословных прибылей, давая обычно до 10,5% годовых в долгосрочной перспективе. Но конкуренция на рынке помогает частным инвесторам немного сэкономить. Так, крупнейший эмитент ETF в мире - фонд BlackRock - недавно вдвое снизил свои комиссии на все выпущенные им «социально ответственные» бумаги.
2. Здравоохранение нового типа
Когда в сфере здравоохранения начали активно внедрять технологии на основе Big Data и машинного обучения - эта отрасль пережила настоящий бум. В 2015 году объем венчурных инвестиций в направление Healthcare только в США достиг $7,5 млрд. В 2016 году эта цифра составила уже $7,7 млрд.
Вполне вероятно, что сейчас мы становимся свидетелями второй волны этого бума. Аналитики Silicon Valley Bank уверены, что в 2017 году рекорд будет побит - по итогам первого полугодия вложения в стартапы в этом секторе уже перевалили за $6 млрд.
Кроме того, западные потребители все меньше доверяют хирургам свою красоту и долголетие и все больше - медицинскому сегменту антиэйдж, который сосредоточен на учете индивидуальных особенностей и предотвращении заболеваний.
Новые возможности в этой области опираются на анализ огромных массивов исторических данных, всестороннее изучение систем и клеток организма, которое в конечном итоге позволяет просчитывать и предотвращать риски для здоровья каждого человека.
Поскольку быть здоровыми и жить долго хотят все, проблем со спросом здесь не возникает. В то же время инвесторы уже получили хорошую прививку от чрезмерного увлечения прорывными медицинскими технологиями. После компании Theranos рынок задумался о том, насколько малопонятна и непредсказуема эта отрасль. Летом Стэнфордский университет запустил стартап, связанный с экспресс-анализами крови, и теперь вынужден непрерывно повторять, что новая разработка не имеет ничего общего с системой Theranos. Но особого доверия на рынке эти утверждения не вызывают.
Из-за подобных опасений многие инвесторы предпочитают вложения в Healthcare через управляющих с отраслевым уклоном или выбирают привычные рынку ETF, которые вполне подходят для долгосрочного сбережения средств. Например, Platinum International Health Care Fund с ноября 2003 до конца октября 2017 года обеспечивал среднюю годовую доходность на уровне 9,73%.
3. Искусственный интеллект набирает мощь
В сектор AI долгое время инвестировали в основном по двум направлениям - через небольшие стартапы или внутри крупных компаний. Теперь эти направления пересеклись на рынке. В 2017 году инвестиции в искусственный интеллект вышли на новую стадию - слияний и поглощений. Гиганты рынка активно покупают небольших профильных игроков, и чаще всего это позитивно сказывается на их самочувствии на бирже.
С участием компаний, работающих в сфере AI, в прошлом году была заключена 591 сделка на общую сумму $4,2 млрд. Тренд возглавили технологические гиганты, совершившие крупнейшие сделки M&A. Google, Apple, Intel, Microsoft и Salesforce поглотили за 2016 год более 40 компаний, которые занимаются машинным обучением, data science, обработкой естественных языков и компьютерным зрением.
Приобретение AI-компаний стало одним из драйверов роста на бирже - та же Google продолжает расти в год на десятки процентов, несмотря на существенные расходы и риски, связанные с внедрением новых технологий.
Однако не стоит забывать, что искусственный интеллект - это всё-таки немного про будущее. И большинство продуктов на основе AI - как, например, видеосистемы для автопилотов на дорогах от Nvidia - начнут приносить прибыль ближе к 2020-2030 годам.
4. «Поглощение технологий»
В этом году впервые в истории рынка сектор non-tech вложил в частные технологические стартапы больше, чем IT-сектор. Сегодня 51% средств, потраченных компаниями из списка Fortune 500 на техно-стартапы, приходится на игроков, которые не зарабатывают на технологиях напрямую, а только используют их в своей работе.
За последние несколько лет сложился целый список отраслей, которые активно тратятся на технологическую составляющую. Это, в первую очередь, финансисты (Goldman Sachs, Citigroup, American Express), медийщики (Disney, Time Warner, Discovery), промышленники (General Electric, Caterpillar), медики (Anthem, Humana) и поставщики бизнес-сервисов (Master Card, Western Union).
Как правило, технологическая трансформация на базе приобретенных ресурсов помогает компаниям снизить издержки, расширить присутствие, повысить отдачу от «физических» площадок. Поэтому рынок традиционно реагирует на поглощение техно-стартапов повышением котировок материнской компании.
Одно из крупнейших последних поглощений - сделка по приобретению компании Jet.com розничной сетью Walmart. В 2016 году ретейлер заплатил $3 млрд за лидера американского рынка e-commerce. В Walmart уверены, что полученные технологические возможности помогут сделать сервис для покупателей более персонализированным и таким образом выделиться среди конкурентов.
Специалисты отмечают, что, по большому счету, ретейлеры пока точно не знают, какие элементы персонализации лучше работают - индивидуальная рассылка, персональные рекомендации на основе предыдущих покупок или, например, личные приветствия в зале.
Однако компании для запуска этих опций в любом случае придется собрать информацию о покупателе, правильно ее обработать и вовремя предоставить персоналу. А значит, инвестиции в IT своевременны и оправданны. И хотя Walmart не озвучил конкретных технологических планов, его акции стали уверенно расти. Тенденция сохраняется до сих пор - с начала 2017 года бумаги компании прибавили 29%.
В то же время политика «поглощения технологий» фактически превращается в мейнстрим для non-tech-предприятий, поэтому уже не дает им существенных выгод по сравнению с конкурентами. А вот отсутствие подобных вложений у крупного игрока - тревожный знак для инвестора.
5. Китай снова в фаворе
Внимание инвесторов регулярно смещается с развитых рынков на развивающиеся и обратно. Сейчас, несомненно, время Emerging Markets. Причина, скорее, не в хорошем самочувствии стран АТР - там тоже немало сложностей. Просто вкладываться в ключевые развитые экономики еще рискованнее. Неоднозначное поведение американского президента Дональда Трампа, его трения с Конгрессом по поводу налоговой реформы и ураганы в США снизили привлекательность североамериканского рынка.
В Европе тем временем обстановка накаляется из-за ситуации в Каталонии - самом богатом регионе Испании. К тому же сохраняется неопределенность по поводу последствий Brexit.
В результате инвесторы, в первую очередь западные, вновь задумались о развивающихся экономиках. Здесь фондовые рынки продолжили восстановление, начавшееся еще в прошлом году. По состоянию на конец октября индекс MSCI Emerging Markets вырос на 32,64%, в то время как MSCI World Index - только на 18,76%. По показателям год к году развивающиеся страны тоже впереди - 26,91% роста против 23,46%.
На фоне такой динамики западные инвесторы дружно вспомнили о перспективах потребительского сектора в Китае. По прогнозам McKinsey, через пять лет численность среднего класса в КНР вырастет более чем вдвое и составит 600 млн человек. Это способствует росту котировок тематических фондов, таких как Premium China Fund, который инвестирует в компании с листингом в Гонконге, материковом Китае и Тайване. Средняя доходность этих бумаг за 12 лет составила чуть более 10,5% годовых, но за год с сентября 2016 по сентябрь 2017 года рост их стоимости превысил 28%.
Желающих заработать на китайском потреблении призывают к осторожности, указывая на непрозрачность многих структур в КНР и коррупционные скандалы. Впрочем, то же самое говорят о России, что не мешает зарубежным инвесторам получать прибыли на российском рынке. А судя по риторике Трампа и ситуации вокруг Каталонии, Китай и другие развивающиеся рынки будут пользоваться спросом еще долго.
Всем шампанского с Газом! ×
ГАЗПРОМ (OGZD LI; ПОКУПАТЬ, ЦЕЛЬ - $5.5) ОТЧИТАЛСЯ О РЕКОРДНО ВЫСОКОМ ЭКСПОРТЕ ГАЗА В МАРТЕ
Ведомости сообщают, что Газпром установил новый рекорд по месячным объемам экспорта природного газа в Европу в марте 2018 - 19.6 млрд куб м (предыдущий месячный рекорд был установлен в январе 2017 (19.1 млрд куб м). Высокому экспорту в марте способствовали аномально низкие температуры в Европе, которые поддержали спрос на газ. С начала 2018 года Газпром поставил в страны дальнего зарубежья (включая Турцию) 54.4 млрд куб м газа, что соответствует росту на 6.6% г/г (или +3.3 млрд куб м). Газпром продолжает демонстрировать исключительно сильную динамику после максимумов 2017, когда компания экспортировала в страны дальнего зарубежья 194.4 млрд куб м (+8.4% г/г).
Наше мнение. Сильная динамика экспорта в 1К18 должна поддержать акции Газпрома. Она указывает на дополнительный спрос на газ Газпрома даже в летний период, когда европейские страны должны будут пополнить запасы газа в подземных хранилищах. Мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для инвестиционного профиля Газпрома.
ГАЗПРОМ: АНТИМОНОПОЛЬНОЕ ДЕЛО ПОДХОДИТ К КОНЦУ
Как сообщает Коммерсант, антимонопольное расследование в отношении Газпрома, инициированное Еврокомиссией в 2012 и длящееся уже шесть лет подряд, подходит к концу. Соответствующее решение может быть объявлено уже в апреле. Российская газовая компания соблюдает все требования Еврокомиссии в отношении соответствующих рынков газа, а значит может избежать штрафов, которые изначально угрожали Газпрому. Напомним, что компании было предъявлено обвинение в злоупотреблении монопольным положением на рынках газа в странах Восточной Европы, включая страны Прибалтики, Польшу, Венгрию, Словакию, Болгарию и т.д. С этого момента Газпром пошел на уступки с соответствующими странами и клиентами, изменив формулы ценообразования, которые теперь привязаны к ценам на газ на крупнейших газовых хабах в Западной Европе - таким образом выросла спотовая компонента, в то время как ранее в Восточной Европе широко применялась привязка к нефти. Кроме того, Газпром согласился на так называемые виртуальные перетоки газа с возмощностью изменения точек поставки. Газпрому грозил штраф в размере до 10% годовой выручки от продажи газа в соответствующих странах. Теперь Коммерсант сообщает, что Газпром вообще может избежать каких-либо штрафов.
Наше мнение. Мы сомневаемся в том, что рынок когда-либо закладывал в цены уплату Газпромом штрафов по этому антимонопольному расследованию, поэтому снятие угрозы штрафа не станет переломным моментом для акций компании, хотя оно ПОЗИТИВНО с точки зрения восприятия для Газпрома, как и окончание этой утомительной антимонопольной истории, которая тянулась столько лет подряд.
ГАЗПРОМ ПЛАНИРУЕТ ПОСТРОИТЬ ГАЗОХИМИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС НА БАЛТИКЕ СТОИМОСТЬЮ $20 МЛРД
Ведомости сообщают, что Газпром рассматривает возможность строительства нового масштабного газохимического комплекса в Усть-Луге (Ленинградская область). Новый завод сможет перерабатывать до 45 млрд куб м газа. Метан будет поставляться на соседний завод Балтийский СПГ (14-15 млрд куб м), а оставшийся газ будет отправляться в Европу через экспортный трубопровод Северный поток-2. На новом заводе также будет производиться этилен и полиэтилен (до 1.5 млн т в год), предназначенный для европейских рынков. Предварительные капзатраты оцениваются в $20 млрд, и проект будет реализовываться в партнерстве с Русгаздобыча, которая, по имеющейся информации, может быть ассоциирована с Аркадием Ротенбергом.
Наше мнение. Газпром уже реализует Амурский ГПЗ, который в значительной степени связан с газохимией, и продукция которого предназначена для азиатских рынков в силу его географического положения. Пока не ясно, на каких условиях Газпром будет финансировать новый проект - через проектное финансирование (как в случае с Амурским ГПЗ) или разделит затраты с новым партнером (до 49-50%). И хотя пока слишком рано оценивать этот новый проект Газпрома из-за отсутствия подробной информации, отметим, что любые капиталоемкие проекты Газпрома воспринимаются инвесторами с некоторым скептицизмом, и мы ожидаем, что акции компании будут демонстрировать отстающую динамику в ближайшие дни. Эта новость может оказать влияние на акции Газпрома еще и потому, что он завершает свои крупные проекты строительства экспортных трубопроводов (Северный поток-2, Турецкий поток и Сила Сибири) в конце 2019, и ожидалось (и компания подтверждала эти ожидания), что его капзатраты после достижения пика в 2018-19, упадут ниже 1 трлн руб. в 2020, высвободив существенный объем FCF. Теперь, когда на повестке появился газохимический комплекс на Балтике стоимостью $20 млрд, эта парадигма вызывает сомнения, хотя вновь подчеркнем, что пока не ясно, какая часть этих расходов будет финансироваться самим Газпромом.
ГАЗПРОМ: ПРОГНОЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 4К17 ПО МСФО
Наше мнение. Газпром на этой неделе должен опубликовать финансовые результаты за 4К17 по МСФО и провести свою ежеквартальную телеконференцию с инвесторами и аналитиками. Мы ожидаем, что выручка составит 1 903 млрд руб. (+33% кв/кв, +6% г/г) на фоне сезонного роста продаж за счет увеличения продаж газа (52.8 млрд куб м в страны дальнего зарубежья без учета трейдинга) и благоприятных макроэкономических условий (Brent $61.4/барр., +19% кв/кв). Тем не менее этот эффект будет не таким заметным на уровне EBITDA: этот показатель, вероятнее всего, снизится до 329.3 млрд руб. (-8% кв/кв, +8% г/г) из-за традиционного учета дополнительных затрат в 4К, включая денежные затраты, а также неденежные статьи, такие как обесценение. Чистая прибыль должна составить 130.3 млрд руб. (-35% кв/кв, -46% г/г), отражая снижение EBITDA кв/кв и почти нулевую прибыль от курсовых разниц после прибыли в размере 10.6 млрд руб в 3К17. По итогам года чистая прибыли должна упасть до 712.1 млрд руб. (-25% г/г), при этом снижение объясняется аномально высокой прибылью от курсовых разниц в размере 453.7 млрд руб. в 2016. Газпром должен уйти в минус по FCF в 2017 (-207 млрд руб.) после многих лет положительного FCF подряд, несмотря на сильный показатель FCF в размере 167 млрд руб. в 4К17 на фоне высвобождения оборотного капитала. На телеконференции мы ждем новой информации по Северному потоку-2 и Турецкому потоку, а также спору с Украиной и перспективам транзита газа.
ГАЗПРОМ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ СЕВЕРНОГО ПОТОКА-3
Коммерсант сообщает, что зампредправления Газпрома Александр Медведев упомянул в интервью телеканалу Россия 24, что компания не исключает проекта трубопровода Северный поток-3 в будущем. Это будет возможным, если Европа заявит о потребности в дополнительных объемах газа и будет готова подписать необходимые контракты. Он вновь указал на тот факт, что поставки газа с Ямала (Бованенковское месторождение) через газопроводы Бованенково-Ухта, Ухта-Грязовец и Грязовец-Выборг, а затем через Северный поток - дешевле и более выгодны с экономической точки зрения для Газпрома, чем поставки газа из газодобывающего региона Надым-Пур-Таз через Украину.
Наше мнение. Преждевременно делать какие-либо выводы, поскольку проект Северный поток-3 - это отдаленная перспектива, намного позднее 2020 года. Несомненно, что этот проект упомянут в связи с текущим спором с Украиной относительно будущего транзита российского газа после истечения действующего контракта на транзит. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Газпрома.
12.02.2018 16:14
Лучшие идеи на российском рынке акций
График индекса ММВБ
Алроса – мировой лидер по производству алмазов, занимающий 28% мирового рынка неограненных алмазов. Мы рекомендуем покупать акции АЛРОСА как крупнейшей публичной компании–производителя алмазов с высокой финансовой эффективностью (рентабельность EBITDA – около 47%). Доходы компании увеличила отмена с 1 сентября 2016г. экспортной пошлины (6.5%) на неограненные алмазы, а продажа газовых активов может принести (после 2017 г.) еще около 700 млн. долл. Авария на шахте Мир в августе 2017г. негативно сказалась на финансовых показателях компании, но уже с 2018г. ожидается начало восстановления положительной динамики прибыли. Измеренные и выявленные алмазные ресурсы компании обеспечивают ее деятельность на 20 лет, что обусловливает долгосрочный позитивный взгляд. Ожидаемая дивидендная доходность по выплатам за 2017г. в районе 6- 7% заслуживает внимание инвесторов.
Динамика акции Алросы, руб.
Аэрофлот - ведущая компания авиаперевозчик в России, №1 по пассажирским перевозкам. По показателю пассажироперевозок его доля на рынке РФ в 2017г. 47.7%, она увеличилась за год на 5.4 п.п. за счет роста дочерней компании Россия. На рынке грузовых перевозок Аэрофлот занимает стабильное 2-ое место (23.6% в 2017г.). Основной прирост в 2017г. обеспечили международные авиалинии. На 2018г. планируется сохранение двузначных темпов прироста (+11.8%) пассажиропотока. Авиапарк группы возрастет с 289 (2016г.) до 361 ед. на конец 2018г. В 2017г. чистая прибыль компании снизилась, что отразится негативно на дивидендных выплатах, однако эти проблемы уже во многом заложены в котировки. Во втором квартале ожидается рост пассажиропотока и финансовых показателей на фоне Чемпионата мира по футболу 2018. Снижение долговой нагрузки является аргументом для сохранения дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по МСФО за 2017г. (оценка около 10р на а/о
Динамика акций Аэрофлота, руб.
Банк Санкт-Петербург - один из крупнейших региональных банков. Банк имеет сильные рыночные позиции на финансовом рынке Северо-Западного федерального округа - преимущественно Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Бенефициары банка - группа физических лиц – менеджмент БСП. БСП демонстрирует темпы роста бизнеса, сопоставимые со среднеотраслевыми. Имеет оценку умеренно высокого уровня кредитоспособности (рейтинг А-) от ведущих российских рейтинговых агентств (Эксперт РА и АКРА), основанную в т.ч. на высокой вероятности административной поддержки банка со стороны органов государственной власти в среднесрочной перспективе и сильных конкурентных позициях. С 2016г. банк демонстрирует рост прибылей и рентабельности собственного капитала. Положительная динамика прибыли прогнозируется в среднесрочной перспективе (до 2020г.). Рыночная оценка акции - отношение объема капитализации к собственному капиталу (P/B) самая низкая в отрасли (0.37), что (наряду с другими мультипликаторами) свидетельствует о значительном потенциале роста цены.
Динамика акции Банка Санкт-Петербург, руб.
Башнефть(пр.) – нефтедобывающая компания, осуществляющая переработку нефти и реализацию нефтепродуктов через сеть АЗС. Контрольный пакет Башнефти был в ходе приватизации приобретен Роснефтью. В то же время большой пакет привилегированных (24%) и обыкновенных акций (25.79%) остался в собственности Республики Башкирия. Республика рассчитывает, что дивидендный объем поступлений от Башнефти в бюджет будет сохраняться на приемлемом уровне. За 2015г. владельцы префов получили 164 р./ап. За 2016г. по причинам в т.ч. налоговой оптимизации выплата дивидендов была отложена. Однако Роснефть, как и обещала, в конце 2017 года вернулась к рассмотрению выплаты дивидендов по об. и прив. акциям с учетом нераспределенной прибыли прошлых лет и дивидендов по результатам 9 месяцев 2017 года. Величина дивидендов составила 148,3 руб., что превышает ожидания рынка на 10-15%. Компания также может получить разовый дополнительный доход в виде возмещения по судебным искам. Стабилизация мировых нефтяных цен позволяет рассчитывать на рост прибыли и дивидендов компании в 2018гг.
Динамика акции Башнефть(пр.), руб.
Газпром – крупнейший производитель газа в мире. В 2016г. компания добывала 11.2% природного газа в мире и 65.6% в России, при этом на ее долю приходилось 17.1% его мировых запасов. Кроме того, через компанию Газпром нефть производится добыча и переработка нефти и газового конденсата, - 11.5% и 18.4% российского выпуска, соответственно. Через Газпромэнергохолдинг производится 14,6% электроэнергии в стране. Газпром владеет крупнейшей газотранспортной системой в мире, у него сохраняется монопольное право на экспорт трубопроводного газа. Стратегическая цель Газпрома включает обеспечение лидирующих позиций на рынках, осуществление бесперебойных поставок газа, повышение операционной эффективности. Время доказывает высокую конкурентоспособность на рынке российского голубого топлива, за 9 мес.2017г. его экспорт в Европу вырос на 11.3%. С декабря 2019г. запланировано начало поставок газа в Китай (по трубопроводу “Сила Сибири”). Несмотря на значительные инвестиции, государственная компания платит неплохие дивиденды акционерам. Согласно решениям менеджмента Газпром стремится обеспечить объем дивидендных выплат в рублевом выражении на уровне не ниже предыдущего года (8.04 руб на а/о)
Динамика акции Газпрома, руб.
Лукойл – одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире и крупнейший независимый производитель нефти в России. Компания полностью контролирует всю производственную цепочку - от добычи нефти и газа, их переработки до сбыта нефтепродуктов. Компания имеет мотивированный менеджмент, в приоритеты которого входит наращивание стоимости бизнеса. Дивидендная политика подразумевает направление на выплаты акционерам не менее 25% чистой прибыли по МСФО. Также компания стремится ежегодно повышать размер дивиденда на одну акцию не менее чем на уровень рублевой инфляции за отчетный период. Лукойл обеспечен запасами нефти и газа на 20 лет, что превышает аналогичные показатели западных аналогов. В 2017-2018гг. ожидается рост выручки и прибыли. Привлекательность акции в начале 2018г. повысили планы погасить 100 млн из 140 млн казначейских акций и направить на buy-back акций $2-3 млрд в течение 5 лет.
Динамика акции Лукойла, руб.
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) – ведущая металлургическая компания в РФ, по объему продаж металлопродукции она №2. Примерно 45% продаж ММК относится к продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA), вкл. широкий лист для труб большого диаметра. Акция ММК торгуется с дисконтом к другим компаниям основной тройки черных металлургов. Однако произошли важные изменения в дивидендной политике ММК, которые повышают оценку компании. Менеджмент компании в апреле решил повысить норму выплат в качестве дивидендов с 30% до 50% от свободного денежного потока (FCF). Также были приняты меры к повышению free-float бумаги (в Лондоне реализовано 3% акций мажоритарного акционера), что привело к включению бумаги в индекс MSCI.
Динамика акции ММК, руб.
Сбербанк (пр.) – крупнейший банк РФ, на долю которого приходится около 30% активов и 45% вкладов населения. Сбербанк публикует сильную отчетность, которая улучшается с каждым месяцем, отражая переход к росту российской экономики. Сбербанк отличается в лучшую сторону от банков Европы, испытывающих финансовые сложности. Снижение ключевой ставки ЦБ в 2017-2018гг. благоприятно для банка. Мы считаем, что привилегированные акции крупнейшего банка России заслуживают доли в портфеле инвестора.
Динамика акции Сбербанк пр., руб.
Five - одна из ведущих российских мультиформатных продуктовых розничных компаний. Управляет магазинами нескольких торговых сетей: магазинами “у дома” под брендом “Пятёрочка” (около 77% оборота), супермаркетами "Перекресток" (более 15% оборота), гипермаркетами "Карусель” и магазинами “шаговой доступности” под брендом "Перекресток Экспресс”. На конец 2017г. это более 12100 магазинов. Компания показывает сильные темпы роста выручки, опережающие рынок. На конец 2020 г. она ставит амбициозную цель иметь 15% долю рынку в продуктовой рознице РФ за счет дальнейшей экспансии. Несмотря на расходы по открытию новых магазинов, долговая нагрузка Five снижается (Net debt/EBITDA 1.84). По итогам 2017г. компания планирует впервые выплатить дивиденды – не менее 25% чистой прибыли по МСФО. 1 февраля 2018г. начались торги ГДР X5 Retali Group на ММВБ. Не исключена ситуация, что при широком интересе к бумаге инвесторов, в мае будет поставлен вопрос о включении её в индекс MSCI Russia.
Динамика акции Five, долл.
Юнипро - высокоэффективная электрогенерирующая компания, 83,7% пакет акций которой принадлежит немецкой компании Uniper (бывшая E.ON). Основные активы компании - это 5 ГРЭС в Сибири, на Урале и средней России установленной мощности 11.2 ГВт. Помимо электроэнергии компания реализует тепловую энергию и представлена на рынках распределенной генерации и инжиниринга. Пожар (01.02.2016) на третьем блоке Березовской ГРЭС ухудшил финансовые результаты 2016г. Однако в 2017г. ситуация улучшается и наблюдается заметный рост прибыли, компания возместила значительную часть ущерба за счет страховых выплат. В 2017-2020гг. предполагается наращивание выручки по договорам на поставку мощности DPM. В результате Юнипро продолжает следовать политике высоких дивидендных выплат, которые теперь осуществляются 2 раза в год и осуществлялись по итогам 9 месяцев 2017г. (0.11 руб на а/о). В долгосрочном периоде восстановление работы 3-ого энергоблока (3 квартал 2019г.) повысит привлекательность компании. Это может сыграть положительную роль при сценарии выкупа акций Юнипро у миноритариев компанией Fortum после поглощения Uniper.
Динамика акции Юнипро, руб.
Контакты
ВТБ - один из крупнейших операторов российского фондового рынка, обслуживающий каждого шестого инвестора в России.
Важная информация и ограничение ответственности
Все модельные портфели, оценки, суждения, инвестиционные идеи и стратегии подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений и финансовых обстоятельств инвесторов. Департамент брокерского обслуживания банка ВТБ рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиционных стратегий и идей, модельных портфелей, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям.
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления. Копирование и распространение информации, содержащейся в настоящем обзоре, возможно лишь с письменного разрешения департамента брокерского обслуживания банка ВТБ.
Банк ВТБ не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых Клиентом на основе материалов, предоставляемых Банком.
Банк не гарантирует получение Клиентом дохода и не несет ответственности за возможные убытки Клиента, недополученную прибыль и иные возможные неблагоприятные последствия в результате решений и действий Клиента, основанных на предоставляемых Банком консультациях, модельных портфелях, инвестиционных идеях и стратегиях.
При работе на финансовых рынках инвестор должен учитывать факторы риска самого различного свойства. Ниже перечислены некоторые из них:
· Системные риски - риски, связанные с функционированием системы в целом. Это риск изменения политической ситуации, риск неблагоприятных (с точки зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве, в частности в области налогообложения или ограничения инвестиций в отдельные отрасли экономики, общий банковский кризис, дефолт, риск резкого падения курса рубля по отношению к основным мировым валютам. Работая на рынке ценных бумаг, вы изначально подвергаетесь системному риску, уровень которого можно считать неснижаемым (по крайней мере, путем диверсификации) при любых ваших вложениях в ценные бумаги.
· Ценовой риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений цен.
· Риск ликвидности - возможность возникновения затруднений при продаже или покупке актива по ожидаемой цене в определенный момент времени.
· Риск банкротства эмитента - риск возможности наступления неплатежеспособности эмитента ценной бумаги, что приведет к резкому падению цены на такую ценную бумагу (акции) или невозможности погасить ее (долговые ценные бумаги).
· Валютный риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений валютных курсов.
· Процентный риск - риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок.
· Отраслевые риски связаны с неблагоприятным функционированием определенной отрасли, что непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней компаний, а значит, и на показателях стоимости выпущенных ими ценных бумаг. Часто негативное состояние такой отрасли передается компаниям из других зависимых отраслей.
· Риск неправомерных действий в отношении имущества инвестора и охраняемых законом прав инвестора со стороны третьих лиц, включая эмитента, регистратора или депозитария.
· Операционный (технический, технологический, кадровый) риск - риск прямых или косвенных потерь по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, а также их неадекватности, из-за ошибок, связанных с несовершенством инфраструктуры рынка ценных бумаг, технологий проведения операций, процедур управления, учета и контроля, из-за действий (бездействия) персонала и сторонних лиц, в результате воздействия внешних событий, а также при использовании систем удаленного доступа.
Продолжая использовать наш сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookie, пользовательских данных (сведения о местоположении; тип устройства; ip-адрес) в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и проведения статистических исследований и обзоров. Если вы не хотите использовать файлы cookie, измените настройки браузера.
Банк ВТБ (ПАО) (Банк ВТБ). Генеральная лицензия Банка России № 1000. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 040–06492–100000, выдана: 25.03.2003 г.
1. Содержание сайта и любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений.
Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании заключаемых между Банком и клиентами договоров. Банк ВТБ не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствуют их инвестиционному профилю. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Банк ВТБ не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты.
Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Сайте, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок.
Банк ВТБ не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Далее
2. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк ВТБ выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств ввел режим ограничительных мер, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком ВТБ. Банк ВТБ предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк ВТБ не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
3. Все цифровые и расчетные данные на Сайте приведены без каких-либо обязательств и исключительно в качестве примера финансовых параметров.
4. Настоящий Сайт не является консультацией и не предназначен для оказания консультационных услуг по правовым, бухгалтерским, инвестиционным или налоговым вопросам, в связи с чем не следует полагаться на содержимое Сайта в этом отношении.
5. Банк ВТБ прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк ВТБ не делает каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в информационном материале, размещенном на Сайте, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в материалах Сайта, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная на Сайте информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
6. Банк ВТБ обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку ВТБ в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
7. Банк ВТБ настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых на Сайте финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк ВТБ является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка ВТБ (далее - участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или услуги доверительного управления (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских, консультационных или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские, консультационные услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк ВТБ руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком ВТБ в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на Сайте.
8. Любые логотипы, иные чем логотипы Банка ВТБ, если таковые приведены в материалах Сайта, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых Банком ВТБ, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.
9. Термины и положения, приведенные в материалах Сайта, должны толковаться исключительно в контексте соответствующих сделок и операций и/или ценных бумаг и/или финансовых инструментов и могут полностью не соответствовать значениям, определенным законодательством РФ или иным применимым законодательством.
10. Банк ВТБ не гарантирует, что работа Сайта или любого контента будет бесперебойной и безошибочной, что дефекты будут исправлены или что серверы, с которых эта информация предоставляется, будут защищены от вирусов, троянских коней, червей, программных бомб или подобных предметов и процессов или других вредных компонентов.
11. Любые выражения мнений, оценок и прогнозов на сайте, являются мнениями авторов на дату написания. Они не обязательно отражают точку зрения Банка ВТБ и могут быть изменены в любое время без предварительного предупреждения.
Банк ВТБ не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте.
Настоящие материалы предназначены для распространения только на территории Российской Федерации и не предназначены для распространения в других странах, в том числе Великобритании, странах Европейского Союза, США и Сингапуре, а также, хотя и на территории Российской Федерации, гражданам и резидентам указанных стран. Банк ВТБ (ПАО) не предлагает финансовые услуги и финансовые продукты гражданам и резидентам стран Европейского Союза. свернуть
Можешь поделиться инвест. идеями/инструментами на этот год, которые будут лучше ставки рефинансирования / депозитов? :)Чего категорически нельзя делать новичку при инвестировании
Начать нужно с банальных истин. Инвестировать в фондовый рынок заёмные средства не нужно никогда. Опытные инвесторы используют заёмные средства брокера, торгуя с плечом. Но новичкам торговать на кредитные средства, использовать плечи, шортить акции (продавать акции, которых нет в наличии) не стоит. Как и не стоит приобретать в банках инвестиционное страхование жизни (инвестиционный продукт и страховка отдельно гораздо выгоднее) или структурированные продукты. Доверительное управление обходим стороной (на крайний случай, можно рассмотреть ПИФы, но делать это нужно грамотно). Также никогда не складывайте яйца в одну корзину, стараясь, чтобы при любом поведении рынка в вашем портфеле были доходные инструменты.
Какие инструменты для инвестирования выбрать
С моей точки зрения, депозит - это один из худших инструментов для инвестирования. На нём лучше держать средства, которые могут понадобиться в ближайшее время. Но больше всего на бирже удаётся заработать, когда вокруг все кричат "всё пропало", как это было, например, в 2008 и 2014 годах. Поэтому идея держать доллары на депозите в надёжном банке также вполне неплохая, пусть даже какое-то время не удастся обыгрывать инфляцию.
Конечно еврооблигации очень надёжных российских компаний со ставкой в 5% годовых и более кажутся более привлекательными, чем депозиты, но вход на это рынок для мелкого розничного клиента начинается от пары сотен тысяч евро. Есть конечно паевые инвестиционные фонды (ПИФы), но размер их комиссий слишком высокий. Расходы при покупке торгуемых на бирже ETF фондов гораздо ниже, но на Московской бирже торгуются только ETF от FinEx. Не могу сказать ничего плохого про Финекс, но и поручиться за эту компанию тоже не могу. В любом случае, больше 1/3 я бы вкладывать в ETF Finex не рискнул.
На бирже можно купить облигации федерального займа (ОФЗ), которые приносят доходность не хуже депозита. Конечно депозит в надёжном банке, да ещё и на сумму до 1.4 миллиона рублей, - это более надёжное вложение. Облигации всё же могут падать в цене. Но огромный плюс ОФЗ заключается в том, что ОФЗ можно приобретать на , чтобы получить вычет на 1-го вида в размере 52 тысячи рублей при внесении суммы 400 тысяч рублей за год. При этом закрывать ИИС и выводить с него деньги не получится в течение 3 лет (с потерей налогового вычета можно закрыть и раньше), и каждый год можно довносить по 400 тысяч рублей.
Акции в долгосрочном периоде приносят обычно больше, чем вложения в облигации, депозиты или золото. При долгосрочном инвестировании становится более интересным второй тип вычета на ИИС, когда сумма прироста не облагается налогом. Данный тип вычета также интересен ещё и тем, что ежегодно можно довносить по 1 миллиону рублей в год на счёт. Важно обратить внимание на то, что у некоторых брокеров дивиденды с ИИС можно получать не только на ИИС, но и на банковский счёт.
Покупать акции стоит на долгосрочную перспективу. При этом полезно бывает отключиться от новостного фона, не читать различных аналитиков. Новостями у нас очень круто манипулируют, поэтому даже к публикациям в солидных изданиях нужно относиться критически, стараясь понять, кому это может быть выгодно. И как раз нагнетание пессимизма может стать очень хорошим другом, если вы найдёте в себе силы мыслить трезво и противостоять толпе. На самом деле, самое сложное в торговле на бирже - это вовсе не выбор бумаг, а работа со своими эмоциями.
Как понять, какие акции покупать/продавать
На других сайтах также указываются прогнозы по дивидендам. Но конечно же при этом бывают ошибки, в том числе и в прогнозах. А какие-то компании вообще могут отказаться от выплаты дивидендов, как это было недавно с Мегафоном.
Если новичок увидит доходность 16-17% в привилегированных акциях Башнефти, то у него может возникнуть желание купить эти акции на 100% денежных средств. И это конечно же будет ошибкой. Безусловно перед покупкой любой акции желательно изучить бухгалтерскую отчётность, которую торгуемые на Московской бирже компании обязательно выкладывают на Сервере раскрытия информации Интерфакс . Конечно же желательно оценить динамику изменения различных параметров, в том числе выручки, операционной прибыли, чистой прибыли и долга. Не помешает и прочитать устав, чтобы понять, как компания начисляет дивиденды и в каких случаях.
Конечно же у многих нет возможности всё это изучать. Доверять же рекомендациям брокеров не приходится, т.к. брокеру выгодно получать комиссии с объёма торгов, плюс брокер может продавать / покупать ценные бумаги в противоположность своим же рекомендациям для клиентов. В данный момент, несколько инвестиционных сообществ в соц.сети ВКонтакте бесплатно позволяют оценить многие компании:
Из платной аналитики можно посмотреть на от Элвиса Марламова.
Думать в любом случае нужно всё равно своей головой, но такие сообщества позволяют обратить внимание на некоторые компании, а также оценить, как именно поступают опытные инвесторы. Тем более, что многие из них не будут давать рекомендаций, либо через какое-то время предложат платные услуги.
В целом я не сторонник держать 100% дивидендных историй. Если компания распределяет большую долю прибыли на дивиденды, то очевидно, что в развитие вкладывает не так много. В результате кратного роста стоимости самих акций может и не быть никогда. А при отказе выплачивать дивиденды (как это было, например, в случае с НКНХ), стоимость акции может значительно уменьшиться.
Также я не очень люблю покупать дивидендных истории, когда компания может находиться на вершине цикла. Например, Северсталь платит очень достойные дивиденды порядка 3% за квартал. Но в 2013-2014 акция Северстали стоила 200-300 рублей, а сейчас около 1000 рублей. Если стоимость металла достигла своего пика, то вслед за падением её стоимости увидим и падение котировок, и дивидендов.
Кроме того, рынок не очень ценит акции с большим уровнем капитальных затрат. Казалось бы, Газпром платит более 5% дивидендов, строит кучу газопроводов, с окончанием строительства которого могут значительно вырасти денежные потоки, а также прибыль. Но рынок не верит, что стройки закончатся. И конечно же в цену акции инвесторами закладывается уровень откатов при строительстве.
При наличии капитала есть огромный смысл присматриваться и к западным рынкам. Компании там могут казаться переоценёнными, а дивиденды низкими, по сравнению с российским рынком, но важно учитывать реальную доходность за вычетом инфляции, а также вероятность девальвации рубля.
И конечно же полезно будет почитать asset-allocation Сергея Спирина, чтобы узнать о том, что такое распределение активов и ребалансировка портфеля. Конкретных советов, какие акции, облигации, драгоценны металлы,... покупать вы конечно не получите, но зато сможете формировать портфель под свои цели и задачи, а также избежите некоторых ошибок.
Мой инвестиционный портфель
Мой портфель на 100% состоит из акций:
- iДонскЗР п
- АО "АФК "Система" ОАО, выпуск 05
- АО "Лензолото" ОАО,выпуск 02
- АО "ММК" ПАО, выпуск 03
- АО "Московская Биржа" ПАО, выпуск 01
- АО "ПРОТЕК" ОАО, выпуск 02
- АО "Распадская" ОАО, выпуск 04
- АП "Нижнекамскнефтехим" (НКНХ) ОАО, выпуск 02
- АП "АНК "Башнефть" ПАО, выпуск 01
- АП "Мечел" ОАО, выпуск 01
- АП "Саратовский НПЗ" ПАО, выпуск 01
- АП Ленэнерго
- Акции United Company Rusal Plc
- ГДР En+ Group ORD SHS REG S
- АО "Полюс" ПАО, выпуск 01
- АО "МРСК Центра и Приволжья" ОАО, выпуск 01
- АО "МРСК Волги" ПАО, выпуск 01
У меня был опыт вложения в ПИФы УК Уралсиб, УК Сбербанк УА (Тройка-Диалог), УК Альянс-Росно, УК Кит-Финанс, УК Альфа-Капитал. Недостатков у ПИФов столько, что об этом можно написать отдельную статью. Но вкладываться в них у меня больше никакого желания не возникает, т.к. расходы на управления съедают приличный процент прибыли, а вот обогнать рынок у управляющим практически никогда не удаётся. Единственное исключение - это, пожалуй, арендные фонды недвижимости, но только от надёжных управляющих компаний.
Известный американский миллиардер Уоррен Баффет конечно рекомендует новичкам инвестировать через торгуемые на бирже ETF, которые при долгосрочном инвестировании обгоняют большую часть управляющих, в том числе из-за чрезвычайно низких расходов.
Какие конкретно ценные бумаги можно приобрести новичку
Новичку я бы рекомендовал 1/3 средств вложить долларовый депозит, 1/3 в ОФЗ, а ещё одну треть в дивидендные истории, а именно: АП Саратовский НПЗ, АП Ленэнерго, АФК Система, АП Башнефть в равных долях. А дальше уже разбираться более подробно с компаниями, представленными на бирже, при падениях сокращая долю ОФЗ и валютного депозита, инвестируя в такие истории, как Русал, Распадская, Мечел, Полюс, Новатэк, Русгидро, Мос.биржа, Яндекс, ФСК, Камаз, НКХП, ВСМПО-Ависма, ФосАгро, Энел, ГазпромНефть, Аэрофлот, ЛСР, Мостотрест, Магнит, ...
Но конечно же самую большую доходность можно получить, приобретая акции в момент кризиса, когда все вокруг кричат, что всё пропало. Другие варианты получить кратный рост встречаются крайне редко.
p.s. Если нужна гарантированная доходность выше депозита и/или ставки рефинансирования - то это конечно не про акции. При долгосрочном инвестировании акции действительно показывали исторически более высокий результат (в отличии от депозита, часто не обгоняющего даже инфляцию). Но высокая доходность в прошлом не гарантирует такую же в будущем.
Если вам надоело терять деньги в интернете на различных "Инвестиционных проектах", которые в итоге оказываются мошенническими, это значит, что вы готовы заняться настоящим инвестированием. Рубрика "Инвестиционнные идеи Smart Value" представляет собой регулярную публикацию статей на тему мировых фондовых рынков. Объектом инвестирования чаще всего являются ETF фонды, которые торгуются на мировых фондовых биржах. Ежемесячно публикуется модельный портфель инструментов, в которые вкладывает сам автор статей. Можно просто следовать его рекомендациям и вместе зарабатывать! Ниже представлены краткие анонсы статей. Чтобы открыть статью полностью, нажмите "Подробнее"
Инвестируем в самый ненавистный товарный актив
Мы обсудили, что Трампу для переизбрания на второй срок нужны голоса колеблющегося Среднего Запада – преимущественно фермеров.
Дело в том, что китайцы могут нанести действительно серьезный удар по жителям этих штатов, что фатально повлияет на результаты выборов. Как они это сделают? Как на этом заработать? Рассматриваем в сегодняшней статье.
Как торговая война повлияет на акции Китая и США
Все думали, что торговая война закончена, но она вернулась. В последний момент китайцы передумали, сказав, что условия сделки для них больше не приемлемы.
Вопрос, который все сейчас задают, это «Что будет дальше?» На мой взгляд, ответ прост. Но чтобы объяснить, что скорее всего произойдет, нужно сначала ответить на несколько других простых вопросов.
Покупаем китайский Google – до начала его торгов в Китае
Сегодня китайский рынок акций находится на пороге величайшей, по моему мнению, возможности роста за несколько десятилетий.
Стартовали два важных и масштабных процесса, которые приведут буквально триллионы долларов на фондовый рынок Поднебесной в ближайшие 5-7 лет.
Модельный портфель Smart Value в марте
Почти все позиции нашего портфеля выросли с прошлого разбора. Некоторые выросли более чем на 5%. Но у них по-прежнему остается превосходный потенциал для продолжения роста.
Давайте рассмотрим детальнее.
50% потенциал роста китайских акций
Бум китайского рынка начался.
Акции Китая опережают международные индексы с самого начала года. Shanghai Composite вырос за это время на 24%, продемонстрировав один из лучших результатов.
Не менее важно, что и инвесторы из разных стран начинают проявлять интерес. Это серьезное изменение по сравнению с прошлым годом, когда страх владел их умами, и цены падали. Сегодня даже крупные американские банки возвращаются на арену.
Бум фондовых рынков начался
Американские акции РАСТУТ. Китайский рынок РАСТЕТ.
Если вы до сих пор сидели на заборе, то сейчас возможно ваш последний шанс. Планируете ли вы присоединиться и принять участие в возможно крупнейшем буме фондовых рынков ближайшего десятилетия?