Выполнение работы по анализу бухгалтерской отчетности. Анализ бухгалтерской отчетности на примере ооо "индекс"
Анализ бухгалтерской отчетности или бухгалтерский анализ, является основной частью всех основных управленческих решений, которые касаются инвестирования, кредитования и т.д. Аудит бухгалтерской отчетности это – один из наиболее важных рычагов управления финансовой системой предприятия.
Анализировать отчетность необходимо, сегодня уже никто в этом не сомневается. Принимать верные решения, просчитанные далеко вперед, предвидеть финансовые итоги деятельности организации и достигать новых вершин в бизнесе нельзя, если нет точных данных о финансовом положении предприятия и его эффективности. В 21-м веке компьютерных технологий вся рутина анализа бухгалтерской отчетности лежит на плечах компьютера.
Задачи анализа бухгалтерской отчетности
Анализ бухгалтерской отчетности позволяет сделать вывод о степени платежеспособности предприятия, каким количеством активов оно обладает и насколько эффективно они используются, достаточно ли их для полноценного и успешного осуществления хозяйственной деятельности.
Анализируя бухгалтерскую отчетность, можно понять, насколько предприятие финансово независимо, имеет ли смысл привлекать для его развития инвестиции, способен ли менеджмент организации эффективно управлять своим бизнесом и успешно его развивать. Современный анализ бухгалтерской отчетности проводится с помощью специальных программ, доступных любому заинтересованному пользователю.
Что такое бухгалтерская отчетность?
Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах его хозяйственной деятельности, составляемая по данным бухгалтерского учета по законодательно установленным формам. Формы, используемые для анализа бухгалтерской отчетности разрабатываются и утверждаются приказом Минфина России.
Цели и состав бухгалтерской отчетности
Цель бухгалтерской (финансовой) отчетности состоит во всестороннем и правдивом представлении широкому кругу лиц информации о финансовом положении организации, финансовых итогах ее деятельности и изменениях в этом положении. Кроме того, анализ бухгалтерской отчетности, проводимый разными пользователями является одной из целей составления и ведения этой отчетности. Согласно Федеральному закону «О бухгалтерском учете» пользователи отчетности делятся на внутренних и внешних. К внутренним относятся руководство организации и собственники.
О составе бухгалтерской (финансовой) отчетности
Состав бухгалтерской отчетности зависит от ее вида. Промежуточная отчетность всех организаций включает бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Бухгалтерский баланс показывает состояние имущества, собственного капитала и обязательств организации непрерывно нарастающим итогом с момента создания организации. Из всех форм бухгалтерской отчетности, используемых для анализа, бухгалтерский баланс содержит самое большое количество данных о деятельности предприятия, которые необходимы для оценки ее финансового положения: объем денежных средств, объем материальных запасов, размер инвестиций и многое другое.
Состав бухгалтерской отчетности зависит от субъекта, составляющего такую отчетность. Все организации, не относящиеся к субъектам малого предпринимательства, ежегодно представляют: бух. баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет об изменениях капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), пояснительную записку, аудиторское заключение если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
Основным источником данных для проведения анализа бухгалтерской отчетности являются данные двух форм бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс (форма 1) и отчет о прибылях и убытках (форма 2). В зависимости от целей анализа финансовой отчётности применяются различные показатели и методы анализа.
Анализ бухгалтерского баланса и его задачи
Анализ бухгалтерского баланса позволяет оценивать эффективность того, как размещены активы предприятия, достаточно ли их для текущей и будущей хозяйственной деятельности; оценивать структуру, размеры и эффективность привлечения инвестиционных средств; также он позволяет делать выводы о способности менеджмента организации развивать бизнес и наращивать прибыль.
К основным задачам анализа бухгалтерского баланса можно отнести:
- оценку имущественного состояния анализируемой организации;
- анализ ликвидности каждой группы активов;
- изучение структуры и состава источников, за счет которых формируются активы;
- анализ обеспеченности обязательств предприятия его активами;
- анализ взаимосвязи групп активов и пассивов;
- оценку способности генерировать денежные средства;
- анализ возможности сохранения и наращивания капитала.
Анализ отчета о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках служит источником информации об уровне эффективности деятельности организации, служит для анализа тенденций показателей финансовых результатов и оценки решений менеджмента за отчетный период.
Анализ прибылей и убытков организации дает возможность определить, за счет чего была получена основная прибыль или убыток в конкретном отчетном периоде, и определить тенденцию роста или падения прибыли. В отличие от бухгалтерского баланса, Форма 2 отображает результаты финансовой и хозяйственной деятельности только за отчетный период – это квартал, полугодие или год.
К основным задачам анализа отчета о прибылях и убытках относятся:
- анализ динамики балансовой и чистой прибыли;
- оценка степени влияния разных факторов на прибыль;
- оценить показатели рентабельности;
- выявить резервы увеличения прибыли.
Основы анализа бухгалтерской отчетности
Понятие анализа бухгалтерской отчетности пересекается с понятием финансового анализа. Поэтому в рамках данного материала мы ограничимся кратким обзором основных подходов и методов, используемых в финансовом анализе. Более подробную информацию по каждому из указанных методов вы можете найти на сайте Рассмотрим сложившуюся классификацию методов анализа бухгалтерской отчетности.
Внутренний и внешний анализ
Анализ бухгалтерской отчетности могут проводить сотрудники предприятия, в этом случае речь идет о внутреннем финансовом анализе. Если финансовый анализ проводят лица не работающие в компании, будем говорить о внешнем финансовом анализе. Внешними пользователями являются поставщики, покупатели, потенциальные инвесторы, правительство и правительственные структуры, общественные организации и общество в целом.
Направления анализа
С помощью специальной программы для анализа бухгалтерской отчетности обычно проводится анализ прошлой финансовой информации – за прошлые отчетные периоды. Такой анализ называется ретроспективным. Некоторые из программных средств для финансового анализа позволяют проводить анализ финансовых планов и прогнозов. Такой вид анализа называется перспективным.
По характеру проведения необходимо разделять анализ бухгалтерской отчетности и инвестиционный анализ. Инвестиционный анализ – это детальный анализ инвестиций и капитальных вложений.
- Чтение бухгалтерской отчетности;
- Анализ абсолютных и сравнимых процентных показателей;
- Сравнительный анализ и сравнение со среднеотраслевыми показателями;
- Агрегирование и анализ агрегированного баланса;
- Динамический, структурный анализ
- Анализ вертикальных процентных изменений;
- Анализ горизонтальных процентных изменений;
- Анализ показателей путём использования финансовых коэффициентов;
- Трендовый анализ;
- Факторный анализ;
- Пространственный анализ;
- Экспресс анализ отчетности – анализ проводится по основным финансовым показателям
Этапы анализа бухгалтерской отчетности
Основы анализа бухгалтерской отчетности гласят, что полноценный анализ необходимо поэтапно.
Во-первых
, изучаю оборотные активы предприятия: сравниваются темпы изменения объема реализации продукции и темпы роста средней суммы от оборота активов.
Во-вторых , рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия по разным видам: отдельно сырье и материалы, отдельно продукция, средства, пассивы и так далее. Другими словами, оценивается уровень ликвидности по каждому виду.
Отчет о прибылях и убытках предприятия дает ясное понимание того, как менялось поступление прибыли на протяжении, например, нескольких лет. Изучая Форму 2 предприятия, можно делать выводы о том, были или нет приняты верные управленческие решения, оценивать влияние различных факторов на прибыль, проанализировать за счет чего в отчетном периоде была получена прибыль или и так далее.
В третьих , анализируется продолжительность, структура операционного, производственного и финансового циклов организации.
В четвертых , производится проверка рентабельности оборотных активов.
В пятых , детально рассматриваются основные источники финансирования предприятия, определяют степень финансовых рисков.
В результате такого поэтапного анализа бухгалтерской отчетности определяется эффективность общего уровня управления предприятием, делаются выводы о том, какие направления его деятельности необходимо развивать в будущем, а какие лучше приостановить либо ликвидировать.
В заключении отметим, что почти все рассмотренные методы и способы анализа бухгалтерской отчетности удобно выполнять не вручную, а автоматически с помощью специальной программы. В программу вводятся данные финансовой отчетности, и буквально через 5-15 минут пользователь получает готовый аналитический отчет, содержащий диаграммы, таблицы, текстовые выводы и рекомендации.
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерского баланса и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемой компании (экспресс-анализ бухгалтерской отчетности) за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей. Экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия предполагает следующие этапы:
1 этап. Анализ имущественного положения
Рассмотрим подробнее этапы проведения экспресс-анализа бухгалтерской отчетности.
1 этап. Анализ имущественного положения компании
Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств компании и их источников, а также динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности . Вертикальный анализ раскрывает структуру средств компании и их источников, а горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные параметры дополняются относительными темпами роста (снижения).
2 этап. Анализ финансовых результатов
Результативность и экономическая целесообразность (а прибыль для нас главное и основное) функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Используя данные отчета о прибылях и убытках (отчета о финансовых результатах) бухгалтерского баланса сделаем расчет главных показателей рентабельности:
2.1. Рентабельность продаж. Формула расчета по балансу: К1 = (стр. 050 / стр. 010 ф.2)*100%, коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
2.2. Рентабельность основной деятельности: К2 = стр. 050 / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040 ф.2)*100%, показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.
2.3. Коэффициент рентабельности продаж (ROS): К3 = (стр. 190 / стр. 010 ф.2)*100%, доход от продаж является отношением чистой прибыли к валовому объему продаж.
2.4. Рентабельность активов предприятия (ROA): К4 = ((чистая прибыль + процентные платежи) * (1 - налоговая ставка))/активы предприятия ×100%, показывает сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении компании.
2.5. Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE): К5 = (стр. 190 ф.2 / стр. 490 ф.1)*100%, показывает какой доход приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами.
2.6. Период окупаемости собственного капитала: К6 = стр. 490 ф.1 / стр. 190 ф.2, показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.
3 этап. Анализ финансового состояния
Как правило, анализ предполагает проведение:
3.1. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.
3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса.
3.3. Анализ финансовой устойчивости и структуры капитала.
Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Для общей оценки динамики финансового состояния нужно сгруппировать статьи баланса в некоторые специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств. (Провести агрегирование статей баланса). На основе агрегированного баланса производится разбор структуры имущества предприятия.
Анализ финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является расчет абсолютных показатели финансовой устойчивости.
Чаще всего же, для анализа финансовой устойчивости применяют относительные коэффициенты , которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.
Основываясь на бухгалтерскую отчетность определенного периода, можно сделать выводы о прибыльности предприятия, правильности применяемой стратегии управления, общем финансовом положении, а также принять необходимые решения по эффективному управлению.
Качественный анализ бухгалтерской отчетности является ключевым моментом в принятии управленческих решений. Собственно, для этого и предназначена бухгалтерская отчетность. Анализ ее помогает не только определить финансовое состояние организации на определенный момент, но и выявить ее рентабельность, значение в общей экономической структуре, а также сделать важные прогнозы функционирования, что помогает определиться в управленческой стратегии.
Виды анализа бывают разные, но все они направлены на то, чтобы объективно оценить сложившуюся в процессе работы ситуацию, а также предпринять меры по ее улучшению в случае спада экономической прибыльности. Или же поддержать хорошие показатели, а также принять меры для их роста и максимального извлечения прибыли из выбранной деятельности.
Основные виды
К основным и базовым видам проведения бухгалтерского анализа можно отнести внешний и внутренний. Названия говорят сами за себя. Используется отчетность внешнего и внутреннего назначения соответственно.
Примером анализа бухгалтерской отчетности предприятия внешнего типа можно назвать анализ, который проводится инвесторами и кредиторами. Они для собственной выгоды должны провести объективную оценку предприятия, в которое в перспективе вложат свои деньги. Грамотный анализ поможет выбрать наиболее выгодные варианты вложений, которые в будущем принесут прибыль.
В случае неграмотного проведения анализа можно не только не получить прибыли, но и оказаться в убытке в том случае, если инвестируемая компания имеет негативные тенденции развития и в будущем может оказаться банкротом.
Внутренний анализ позволяет дать объективную оценку тенденциям развития, составить правильную стратегию и спрогнозировать ситуацию лицам, которые занимаются управлением. Соучредители благодаря внутреннему анализу могут оценить правильность выбранного ими аппарата управления компанией и степень того, насколько ему можно доверять собственный капитал.
Используемые этапы проведения анализа
Согласно основам анализа бухгалтерской отчетности, именно его поэтапное проведение позволяет постепенно воссоздать сложившуюся картину работы и сделать необходимые выводы для полноценной оценки результативности. Выделяют пять основных этапов, которые могут дополняться и совершенствоваться в зависимости от того, какие результаты надо впоследствии получить и насколько глубоко оценить экономическую ситуацию:
- В первом этапе стоит изучить состояние оборотных активов, а также темпы динамических показателей по их приросту и суммам, получаемым в результате оборотных процессов.
- На втором этапе следует детально изучить состав оборотного актива и отдельно оценить ликвидность каждой его части.
- Третьим этапом стоит охарактеризовать продолжительность циклических операций производственного, операционного и финансового направления.
- На четвертом этапе стоит определить, насколько рентабельной является каждая часть оборотных активов.
- В пятом этапе стоит рассмотреть, откуда формируется основное и второстепенное финансирование данного предприятия, а также определить, каковы его финансовые риски.
Интересное видео об анализе финансовой отчетности:
Еще одна форма анализа
Отдельного внимания заслуживает проведение экспресс-анализа бухгалтерской отчетности. В отличие от других вариантов, он позволяет быстро и качественно воссоздать общую картину по предприятию. Состоит он из трех этапов.
Первый этап, именуемый анализом имущественного положения, дает представление о том, каким имуществом обладает данное предприятие в его суммовом выражении, сюда также входят составы капиталов, а также суммы по материальной базе и оборотным активам.
В второго этапа входит анализ отчетов по финансовым результатам, определение рентабельности разных видов деятельности компании и, соответственно, их выгодность для нее. Второй этап анализа проводят, основываясь на расчетах коэффициентов рентабельности.
Третьим этапом является проведение анализа общего финансового состояния. В его рамках определяют как общую устойчивость предприятия, так и его платежеспособность. Также проводят оценку динамики по показателям бухгалтерских статей. Именно динамическое рассмотрение позволяет не только дать общую оценку развитию, но и предсказать его направление, что очень важно для обеспечения тенденции роста прибыльности дела.
Итак, анализ бухгалтерской отчетности – это важнейший этап ее рассмотрения. В нынешних условиях он может проводиться вручную, но гораздо удобнее использовать для этой цели компьютерные программы, которые обеспечивают быстрое получение оценки в суммовых и текстовых выражениях после введения данных отчетных документов. Самостоятельное проведение анализа позволяет сохранить индивидуальный подход и обеспечить качественное рассмотрение всех показателей в рамках выбранного вида анализа.
Методика анализа бухгалтерской отчетности
Демихов Владимир Юрьевич,
кандидат экономических наук, доцент кафедры «Учет, анализ и аудит»,
Моисеева Александра Алексеевна,
студентка 4-го курса кафедры «Учет, анализ и аудит».
Московский государственный университет путей сообщения им. Императора Николая II, Российская открытая академия транспорта.
Для эффективного управления любым предприятием необходимо в первую очередь, обладать информацией о его работе и развитии в предыдущих периодах. Успешное развитие предприятия не может происходить без грамотного управления ресурсами, имеющимися в его распоряжении. Чрезвычайно важно управлять рационально и правильно активами предприятия. Именно от правильного управления зависит увеличение прибыли, эффективность производства и рост конкурентоспособности предприятия.
Анализ бухгалтерской финансовой отчётности является одним из важнейших составляющих элементов эффективного управления активами предприятия. В настоящее время, информация об итогах деятельности предприятия, которая отражается в бухгалтерской отчётности, важна не только для его руководства и сотрудников, но и для инвесторов, кредиторов, государственных органов и потенциальных покупателей.
Вследствие чего, просто необходимо, для получения наилучших результатов деятельности, проводить анализ динамики использования активов, определять недостатки и разрабатывать пути оптимизации управления ими. Такой анализ не возможен без подробных данных о результатах деятельности, которые отражаются в бухгалтерской отчётности.
Так же, не менее важным является правильная политика по привлечению и использованию заёмного капитала, для конкретного предприятия. Именно от рационального соотношения собственного и заёмного капитала зависит получение наибольшего финансового результата, который количественно выражается в чистой прибыли отчётного периода.
спицами в интернет-магазине. Заходите и выбирайте
crazyknitters.ru
Приведённый факт обуславливает актуальность проведения анализа бухгалтерской отчётности и увеличивает роль данного анализа в экономическом процессе.
Применение разнообразия приёмов и методов анализа финансовых показателей деятельности предприятия, которое есть в распоряжении современной науки, является особенностью организации аналитической работы. Учёными и практиками, на протяжении всего времени, были разработаны основные правила чтения бухгалтерской отчётности. Методика отечественного финансового анализа предусматривает следующие методы анализа бухгалтерской отчётности:
1) первоначальное ознакомление с отчётностью организации. Даёт возможность ознакомиться с организационной структурой организации, изучить абсолютные величины, составить выводы об главных источниках финансирования, используемых методах учёта, направлениях расходования средств и т.д. В процессе данного этапа складывается общее впечатление о финансовом положении организации, но для принятия верных управленческих решений этой информации недостаточно ;
2) горизонтальный или динамический анализ применяется для расчёта абсолютных и относительных отклонений в показателях деятельности организации. При данном анализе абсолютные показатели подкрепляются показателями относительными, такими как темпы роста или снижения. Данный анализ служит основой оценке изменений основным показателей бухгалтерской отчётности. При изучении баланса наиболее часто применяется горизонтальный анализ. Основным недостатком такого метода является то, что невозможно сопоставить данные в условиях инфляции. Путём пересчёта данных можно избавиться от данного недостатка;
3) вертикальный или структурный анализ даёт возможность оценить структуру финансовых показателей и проанализировать их изменения. Позволяет проводить оценку с учётом специфики отрасли, в которой работает организации и смягчать отрицательное влияние инфляции. Данный анализ помогает составить представление о структуре итоговых финансовых показателей и определить влияние каждой из статей на результат. Такой метод применяется при оценке структуры баланса, по средствам расчётов удельных весов каждой статьи баланса к основному итогу, а так же в отношении основных групп статей. Нужно отметить, что при вертикальном анализе, возможно, увидеть изменение структуры в динамике. Это даёт возможность спрогнозировать и отследить структурные изменения в составе статей баланса. Применение таких показателей помогает сгладить влияние инфляции. Необходимо совмещать на практике оба вида анализа, такой анализ называется структурно-динамический;
4) трендовый анализ, который является разновидностью горизонтального анализа. Даёт возможность проанализировать динамику ряда с применение тренда, с помощью которого определяются наиболее вероятные значения показателей, то есть, проводиться анализ тенденций развития или перспективный анализ. Основной тенденцией показателя является тренд. Два элемента входят в состав данного анализа: единственное значение прогнозируемого показателя или точечный прогноз; интервальный прогноз проводиться на основании расчёта доверительного интервала, в котором с конкретной вероятностью можно ждать возникновения определённого значения планируемого показателя. Данный анализ, как вид горизонтального анализа, применяется тогда, когда анализ показателей производиться более чем за 3 года. С использованием индексов проводиться долгосрочное сравнение при таком анализе. Для определения тренда, каждая позиция отчётности сравнивается с несколькими предыдущими периодами. Определение базисного года необходимо для расчёта серии индексов. При этом, за базисный год лучше выбрать период, который будет считаться для организации обычным или типичным. Только в сравнении с базисным периодом могут оцениваться процентные изменения при использовании индексных чисел. Данный вид анализа применяется при составлении прогноза по отдельным статьям или по всему финансовому положению организации и является прогнозно-перспективным;
5) анализ относительных показателей или коэффициентный анализ. При данном анализе производиться расчёт финансовых коэффициентов на основании данных бухгалтерской отчётности. Проводиться факторный анализ с выявлением взаимосвязи и различий .
Приведённый метод является наиболее эффективным и занимает особое место в анализе. Данный метод позволяет с большей точностью:
оценить сильные и слабые стороны работы организации;
определить направления для дальнейшего изучения;
определить главные направления изменения показателей;
оценить уровень влияния факторов на изменение результативного показателя.
Всё вышеперечисленное нельзя повести при помощи только вертикального, горизонтального анализа или анализа трендов. В то же время, качественное их значение напрямую зависят от надёжности сопоставимых показателей, которые участвуют в расчётах. Применение альтернативных методов учёта оказывают непосредственное влияние на числовое значение коэффициентов. Оценку финансового состояния значительно усложняет многообразие используемых коэффициентов;
6) пространственный или сравнительный анализ представляет собой внутрихозяйственный и межхозяйственный сравнительный анализ показателей деятельности организации с показателями деятельности конкурентов и среднеотраслевыми показателями. Главным преимуществом данного вида анализа можно назвать глубину анализа, которая даёт возможность более детально понять содержание работы и даёт возможность проанализировать финансовые позиции организации и её экономический потенциал. Целью данного метода является выявление различий и сходств между однородными объектами. При помощи сравнений можно определить изменения уровней экономических показателей, оценить влияние отдельных факторов, провести расчёты для принятия управленческих решений, выявить резервы и пути развития;
7) факторный анализ представляет собой системное и комплексное измерение и изучение влияния отдельных факторов с применением стохастических и детерминированных моделей на результативный показатель. Если результативный показатель разделён на составные части, тогда факторный анализ считается прямым. Если все составные части соединяются в один показатель, то анализ обратный. В целом, связь между факторным и результативным признаками можно представить в следующем виде:
У = f(Х1,Х2,Х3, ...,Xi),
где У – результативный признак, Xi – факторные признаки.
Выявление, определение и планирование воздействия факторов на изменение результативных показателей лежит в основе экономико-математической модели анализа. Создание детерминированных факторных моделей является одним из методов систематизации факторов. Другими словами, представить изучаемый результат в виде произведения алгебраической суммы. Методы, используемые при моделировании – сокращение, расширение, удлинение. Всем известная многофакторная модель рентабельности активов Дюпона является классическим примером метода расширения. Данную модель можно представить в виде мультипликативной связи и в результате получить воздействие факторов. Расчёт потока денежных средств является одним из основных инструментов финансового анализа. Он отражает прогнозируемое ежемесячное получение денежных средств и осуществление ежемесячных платежей в погашение долга и представляется в форме годового финансового прогноза. Данный расчёт даёт возможность проанализировать уровень потребности организации в дополнительных средствах и её возможности заработать необходимое количество денежных средств для того, что бы в операционном цикле погасить краткосрочные задолженности. Такие расчёты дают возможность определить долгосрочная или краткосрочная данная потребность в дополнительных средствах. Для организаций с сезонным характером работы это очень важно.
К специальным методам анализа относятся:
оценка текущих инвестиций. Даёт возможность проанализировать воздействие роста продаж на необходимость финансирования и возможности организации увеличивать свои продажи;
оценка устойчивости роста. Даёт возможность оценить возможности организации увеличивать свои продажи без увеличения доли заёмных средств;
оценка чувствительности. Данный анализ использует для выявления самых уязвимых мест организации однотипные сценарии;
отраслевой фактор. Данный фактор определяет непостоянство потоков наличных денежных средств организации-заёмщика по сравнению с движением денежной наличности прочих организаций в этой отрасли.
Для углублённой финансовой оценки и анализа потенциала роста организации приведённые методы имеют очень большое значение. В зарубежной учётно-аналитической практике финансового анализа самое большое распространение получили специфические методы анализа.
Для принятия обоснованных управленческих решений, прогнозирования, оценки финансовой ситуации на предприятии важно применение всех методов финансового анализа.
Основными моделями, применяемыми в анализе, являются следующие:
модели, которые основаны на применении информации бухгалтерской отчётности, называют дескриптивными;
модели, имеющие прогностический характер, которые применяются для построения текущих и перспективных прогнозных оценок, называют предикативными;
модели, для сравнения ожидаемых результатов с фактическими, и которые применяются во внутреннем финансовом анализе, называют нормативными.
На современном этапе, анализ бухгалтерской отчётности включает в себя методы и приёмы, которые относятся как к данной науке, так и к многим другим.
Традиционные логико-экономические методы. К таковым относятся оценка показателей и применение абсолютных величин. На их основании проводят анализ относительных величин, которые не заменимы при анализе динамики изменений .
Общие тенденции и закономерности развития организаций определяются с помощью средних величин. На классификации и систематизации явлений, нахождении причинно-следственных связей, основываются процедуры сравнения.
На основании группировки, как важной части исследования, производиться составление аналитических таблицы, которые применяются на каждом этапе анализа, для рациональности, наглядности, систематизации представленных первоначальных данных, алгоритма их оценки и получения результатов.
Индексный метод является самым распространённым и информативным приёмом анализа. Он основывается на относительных показателях. С их помощью можно провести оценку изменения уровня объекта исследования, а так же определить факторы, повлиявшие на изменение показателей и проанализировать влияние на общую величину показателя его структурных элементов.
Метод цепных подстановок является одним из основных методов детерминированного факторного анализа. Он заключается в элиминировании воздействия общего числа факторов, за исключением одного, на результаты при соблюдении строгой функциональной зависимости.
Соотношение уравновешенных и взаимосвязанных показателей, итоги которых должны быть тождественными, называют балансовым методом анализа.
Графический метод применяется достаточно широко для наглядности и понятности. Этот метод заключается в условном изображении в виде графиков и диаграмм анализируемых показателей. На современном этапе перечисленные методы нашли широкое распространение, потому как представляют собой пути оптимизации экономического анализа и увеличивают его эффективность .
В современных условиях не существует общепринятой классификации экономико-математических приёмов. Однако, следующие методы выделяются особо:
1) дифференцирование и интегрирование, как приёмы классической высшей и элементарной математики;
2) экономические и математико-статистические приёмы, которые являются важным элементом прогнозирования и базируются на взаимодействии трёх областей науки – математике, статистике и экономике;
3) такой раздел современной прикладной математики, как математическое программирование. Является средством для оптимизации производства;
4) методы экономической кибернетики, с помощью которой оценивают экономические явления с позиции законов управления и движения информации. Наиболее распространённым является способы имитационного моделирования. Они применяют тандем математических приёмов и экспертные оценки специалистов.
Все приведённые формализованные методы оценки бухгалтерской отчётности дополняются опытностью, квалифицированностью, интуицией как специалистов в области бухгалтерского учёта, так и руководителей организации.
Литература
1. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: вопросы теории, практика проведения: монография / М.А.Вахрушина, Л.Б.Самарина. - М. : Вузовский учебник, 2012. - 142 c.
2. Экономический анализ: учебник / [Ю. Г. Ионова и др.]. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2012. – 426 с.
3. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / [Н. В. Войтоловский и др.]. – М.: Юрайт: ИД Юрайт, 2011. – 507 с.
Фрагмент из кн.: Чеглакова С.Г.
Анализ финансовой отчетности:
учеб. пособие. - 2-е изд., перераб.
М.: Дело и Сервис, 2014.
В статье приведен практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Анализ финансового состояния
(по данным бухгалтерской отчетности условной организации)
Информационная база: Бухгалтерский баланс , Отчет о финансовых результатах, приложение к Бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах - Отчет о движении денежных средств.
Этап 1. Анализ ликвидности и платежеспособности условного предприятия
Таблица 8.1. Агрегированный аналитический бухгалтерский баланс
Показатели | Группы А и П | На 31.12.2011 | % к валюте баланса | На 31.12.2012 | % к валюте баланса | Измнение, руб. | % к валюте баланса |
АКТИВЫ | |||||||
Текущие | 34886 | 3673 | 40096 | 37,17 | 5210 | 0,44 | |
Активы абсолютной ликвидности Денежные средства ОС Краткосрочные финансовые вложения | А1 | 1306 | 1,38 | 1822 | 1,69 | 516 | 6,31 |
1306 | 1,38 | 1822 | 1,69 | 516 | 0,31 | ||
- | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | ||
Активы высокой ликвидности | А2 | 3484 | 3,67 | 5625 | 5,22 | 2141 | 1,55 |
Дебиторская задолженность Прочие активы высокой ликвидности | 3484 | 3,67 | 5625 | 522 | 2141 | 1,55 | |
0,00 | - | 0,00 | 0,00 | ||||
Активы низкой ликвидности Запасы и затраты НДС по приобретенным ценностям | АЗ | 30096 | 31,69 | 32649 | 30,57 | 2553 | -142 |
13800 | 14,53 | 17215 | 15,96 | 3415 | 1,43 | ||
280 | 0,29 | 26 | 0,02 | -254 | -0,27 | ||
Готовая продукция | 576 | 0,61 | 60 | 0,06 | -516 | -055 | |
Прочие активы низкой ликвидности | 15440 | 16,26 | 15348 | 14,23 | -92 | -2,03 | |
Постоянные | 60089 | 63,27 | 67762 | 62,83 | 7673 | -0,44 | |
Труднореализуемые активы | А4 | 60089 | 63,27 | 67762 | 62,83 | 7673 | -0,44 |
Внеоборотные активы | 60089 | 63,27 | 67762 | 62,83 | 7673 | -0,44 | |
Прочие труднореализуемые активы | - | 0,00 | - | 0,00 | 0,00 | ||
Итого активов | 94975 | 100,00 | 107858 | 100,00 | 12883 | 0,00 | |
ПАССИВЫ | |||||||
Заемные средства | 7266 | 7,65 | 5787 | 5,37 | -2,28 | ||
Краткосрочные пассивы | П1 | 1884 | 1,98 | 1647 | 1,53 | -045 | |
Текущая кредиторская задолженность | 1884 | 1,98 | 1647 | 1,53 | -045 | ||
Прочие краткосрочные пассивы | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | ||
Среднесрочные пассивы | П2 | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | |
Краткосрочные кредиты | - | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | |
Краткосрочные займы | - | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | |
Долгосрочные пассивы | ПЗ | 5382 | 5,67 | 4140 | 3,84 | -1242 | -1,83 |
Долгосрочные кредиты | - | 0,00 | - | 0,00 | 0,00 | ||
Долгосрочные займы | - | 0,00 | - | 0,00 | 0,00 | ||
Прочие долгосрочные пассивы | 5382 | 5,67 | 4140 | 3,84 | -1242 | -1,83 | |
Собственные средства | 87709 | 92,35 | 102071 | 94,63 | 14362 | 2,28 | |
Постоянные пассивы | П4 | 87709 | 92,35 | 102071 | 94,63 | 14362 | 2,28 |
Капитал и резервы | 87709 | 92,35 | 102071 | 94,63 | 14362 | 2,28 | |
Прибыль (убыток) отчетного периода | - | 0,00 | - | 0,00 | 0,00 | ||
Итого пассивов | 94975 | 100,00 | 107858 | 100,00 | 12883 | 0,00 |
На основе агрегированного аналитического бухгалтерского баланса сформирована таблица 8.2 для оценки бухгалтерского баланса условного предприятия на предмет его ликвидности.
Таблица 8.2. Состояние ликвидности бухгалтерского баланса
Актив | Пассив | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | % покрытия обязательств | ||||||
Группа | На 31.12.2011 | На 31.12.2012 | Групп | На 31.12.2011 | На 31.12.2012 | На 31.12.2011 | На 31.12.2012 | На 31.12.2011 | На 31.12.2012 |
А1 | 1306 | 1822 | П1 П1 | 1884 | 1647 | -578 | 175 | 69,32 | 110,63 |
А2 | 3484 | 5625 | П2 | - | 3484 | 5625 | 0,00 | 0,00 | |
АЗ | 30096 | 32649 | П3 | 5382 | 4140 | 24714 | 28509 | 559,20 | 788,62 |
А4 | 60089 | 67762 | П4 | 87709 | 102071 | -27 620 | -34309 | 68,51 | 65,39 |
Ситуация в организации достаточно стабильная, о чем свидетельствуют результативные значения групп активов и пассивов таблицы 8.2, а также величина процента покрытия обязательств.
На основе сформированных по группам активов и обязательств можно определить текущую ликвидность и перспективную ликвидность:
- текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
- перспективная ликвионость , отражает долгосрочную платежеспособность организации на основе сравнения отдаленных поступлений и платежей.
Для более качественной оценки ликвидности и платежеспособности организации можно выполнить Анализ на основе финансовых коэффициентов (табл. 8.3):
- коэффициент текущей ликвидности превышает минимально возможный на 23,34;
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом превышает минимально возможный на 0,86. Это свидетельствует об удовлетворительной структуре активов и пассивов баланса и, соответственно, о нормальной платежеспособности организации.
Таблица 8.3. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса на основе финансовых коэффициентов
Показатель | На 31.12.2011 | На 31.12.2012 | Изменение | |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,3 | 0,69 | 1,11 | 0,42 |
Коэффициент срочной ликвидности | 0,8-1 | 2,54 | 4,52 | 1,91 |
Нормально = 2 Допустимо = 1 (1-2) |
18,52 | 24,34 | 5,82 | |
Чистые оборотные активы | 33002 | 38449 | 5447 | |
Собственный оборотный капитал | 33002 | 38449 | 5447 | |
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала | Должно быть уменьшение в динамике за период, больший среднего производственного цикла | 1,82 | 1.76 | -0,06 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | > 0,1 | 0,95 | 0,96 | 00,1 |
Коэффициент восстановления платежеспособности | ≥ 1 | 13,62 | ||
Коэффициент утраты платежеспособности | ≥ 1 | 12,90 |
Этап 2. Определение характера финансовой устойчивости
В основе определения характера финансовой устойчивости лежит сравнительный анализ имущественного потенциала организации и источников его финансирования. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств , на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы. В исследуемой организации данное условие соблюдено.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. В нашем примере - излишек источников средств.
Результативные значения абсолютных и относительных показателей для оценки финансовой устойчивости условного предприятия отражены в таблице 8.4.
Таблица 8.4. Оценка финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей
Показатели | Нормальное (допустимое) значение | На 31.12.2011 | На 31.12.2012 | Изменение |
Собственный оборотный капитал, тыс. руб. | Тенденция увеличения | 33002 | 38449 | 5447 |
Полный оборотный капитал, тыс. руб. | Тенденция увеличения | 34886 | 40096 | 5210 |
Запасы и затраты, тыс. руб. | Тенденция увеличения ликвидных запасов | 14656 | 17301 | 2645 |
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат, тыс. руб. | - | 18346 | 21148 | 2802 |
Излишек (+), недостаток (-) полного оборотного капитала для формирования запасов и затрат, тыс. руб. | - | 20230 | 22795 | 2565 |
Коэффициент капитализации | - | 0,08 | 0,06 | -0,02 |
Коэффициент финансовой независимости | ≥ 0,5 | 0,92 | 0,95 | 0,03 |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат | ≥ 0,5 | 1,88 | 1,98 | 0,10 |
Коэффициент финансирования | Тенденция роста | 12,07 | 17,64 | 5,57 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
Нормальное 0,8-0,9; тревожное < 0,75 |
0,98 | 0,98 | 0,00 |
Финансовое положение организации устойчиво. Оно практически не нуждается в краткосрочном кредитовании. Собственные средства и приравненные к ним долгосрочные заемные средства полностью покрывают запасы и затраты. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
Этап 3. Анализ операционной деятельности
Для оценки текущей деятельности условного предприятия дополнительно к аналитическому балансу рассчитываются абсолютные и относительные показатели, характеризующие текущую деятельность организации и эффективность работы имущественного потенциала на основе Отчета о финансовых результатах. Результативные значения показателей и алгоритм их расчета отражены в таблицах 8.5 и 8.6.
Таблица 8.5. Оценка текущей деятельности условного предприятия, тыс. руб.
Показатели | Формула | 2011 | 2012 |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||
Выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг за вычетом налога на добавленную стоимость , акцизов и аналогичных обязательных платежей | R | 51699 | 42196 |
Себестоимость реализованной продукции (переменные затраты) | VC | 36509 | 27042 |
Маржинальный оход | СМ = (R - VС) | 15190 | 15154 |
Постоянные затраты | FС | - | - |
Валовая прибыль | GР = R - VС - FС | 15190 | 15154 |
Коммерческие расходы | SС | - | - |
Управленческие расходы | АМО | - | |
Операционная прибыль | ЕRТЕ = GР - SС - АМО | 15190 | 15154 |
Операционные доходы и расходы | |||
Проценты к получению | II | 39 | 36 |
Проценты к уплате | IL | 4 | - |
Доходы от участия в других организациях | OIC 1 | - | - |
Прочие операционные доходы | OIC 2 | - | - |
Прочие операционные расходы | OIC 3 | 1691 | - |
Результат от полученных операционных доходов и расходов | SOIC = II - IL + OIC 1 + OIC 2 - OIC 3 | -1656 | 36 |
Балансовая прибыль | ВР = ЕВТЕ + SOIC | 13534 | 15190 |
Внереализационные доходы и расходы | |||
Внереализационные доходы | IIА | 1835 | 1624 |
Внереализационные расходы | ОС | 144 | 2022 |
Результат от полученных внереализационных доходов и расходов | SОН = IIА - ОС | 1691 | -398 |
Налогооблагаемая прибыль | ІТВ = ВР + SОН | 15225 | 14792 |
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи | ІТ | ||
ОАР = ІТВ - ІТ | 15225 | 14792 | |
Чрезвычайные доходы и расходы | |||
Чрезвычайные доходы | EI | - | 351 |
Чрезвычайные расходы | ЕС | 202 | 339 |
Результат от полученных чрезвычайных доходов и расходов | SEI = ЕI - ЕС | -202 | 12 |
Итоговые финансовые результаты | |||
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | NР = ОАР + SEI | 15023 | 14804 |
Выплата дивидендов | D | - | |
Реинвестированная прибыль | RР = NР - D | 15023 | 14804 |
Таблица 8.6. Оценка эффективности работы капитала условного предприятия в 2011 г.
Условное обозначение | Виды активов и пассивов | Коэффициент оборачиваемости | Срок оборота, дней | ||
Формула | Значение | Формула | Значение | ||
ТА | Активы (А1, А2, АЗ, А4) | To 1 =(2*R)/(TA H + TA K) | 0,51 | T1 = Ť/To 1 | 713,73 |
СА | Оборотные активы (А1, А2, АЗ) | To 2 = (2*R)/(СА H + СА K) | 1,38 | T2 = Ť/To 2 | 263,77 |
МА | Активы высокой ликвидности (А1, А2) | To 3 = (2*R)/(МА H + МА K) | 8,45 | T3 = Ť/To 3 | 43,08 |
С | Активы абсолютной ликвидности (А1) | To 4 = (2*R)/(С H + С K) | 33,06 | T4 = Ť/To 4 | 11,01 |
Inv | Производственные запасы и затраты | To 5 = (2*R)/(Inv H + Inv K) | 3,33 | T5 = Ť/To 5 | 109,31 |
Р | Товары и готовая продукция | To 6 = (2*R)/(Р H + Р K) | 337,90 | T6 = Ť/To 6 | 1,08 |
АR | Дебиторская задолженность | To 7 = (2*R)/(АR H + АR K) | 11,35 | T7 = Ť/To 7 | 32,07 |
CL | Текущие обязательства (П1 + П2) | To 8 = (2*R)/(CL H + CL K) | 29,28 | T8 = Ť/To 8 | 12,43 |
NWC | Собственный оборотный капитал [(П3 + П4) - А4] | To 9 = (2*R)/(NWC H + NWC K) | 1,45 | T9 = Ť/To 9 | 251,03 |
Примечание: Ť = 364 дня; н - начало исследуемого периода (2011 г.); к - конец исследуемого периода (2012 г.).
Данные таблицы 8.6 характеризуют скорость оборота конкретной группы активов. Высокие значения коэффициентов оборачиваемости считаются признаком финансового благополучия, так как высокая оборачиваемость обеспечивает большой объем продаж и способствует получению дополнительного дохода. Тем не менее значительный рост показателей требует выявления причин такого явления, так как это может свидетельствовать о недостаточности запаса данной группы активов для устойчивой работы организации.
Коэффициент оборачиваемости и срок оборота (в днях) дебиторской задолженности отражают среднюю величину коммерческого кредита (в днях), предоставленного покупателем. Снижение срока оборачиваемости дебиторской задолженности - позитивное явление для организации.
Коэффициент оборачиваемости и срок оборота (в днях) текущих обязательств отражают скорость оборота текущей кредиторской задолженности. Ускорение оборота - неблагоприятное явление, так как требует дополнительного привлечения высоколиквидных оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости и срок оборота (в днях) собственного оборотного капитала отражают активность использования части собственного капитала и приравненных к нему средств, которая может быть направлена на формирование оборотных активов.
На основании данных об оборачиваемости можно получить два очень важных показателя.
Продолжительность операционного цикла: ОС = Т5 + Т6 + Т7.
В нашем примере она равна 142,46.
Характеризует среднее за период время, которое оборотные активы находятся в товарно-материальных запасах, затратах и дебиторской задолженности. Снижение продолжительности операционного цикла свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия.
Продолжительность финансового цикла . ЕС = ОС - Т8.
В нашем примере она равна 130,03.
Характеризует среднее за период время, в котором оборотные активы предприятия отвлечены из оборота. Для повышения эффективности работы предприятия необходимо стремиться к снижению продолжительности финансового цикла, т.е, к сокращению операционного цикла и увеличению срока краткосрочного кредитования до приемлемого уровня.
Этап 4. Анализ доходности и рентабельности финансово-хозяйственной деятельности
Для оценки основных соотношений доходов, расходов и финансовых результатов, динамики и тенденций в поведении результативных значений показателей рекомендуется построение таблиц 8.7 и 8.8. В них содержатся ключевые показатели, характеризующие достаточность финансовых ресурсов для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.
Таблица 8.7. Доходность финансово-хозяйственной деятельности условного предприятия
№ п/п | Показатель | Абсолютное значение, тыс. руб. | % к выручке | ||||
На 31.12.2011 | На 31.12.2012 | Изменение | На 31.12.2011 | На 31.12.2012 | Изменение | ||
1 | Выручка от продаж | 51699 | 42196 | -9503 | 100,00 | 100,00 | 0,00 |
2 | Переменные затраты | 36509 | 27042 | -9467 | 70,62 | 64,09 | -6,53 |
3 | Маржинальный доход | 15190 | 15154 | -36 | 29,38 | 35,91 | 6,53 |
4 | Постоянные затраты | 1691 | - | -1691 | 3,27 | 0,00 | -3,27 |
5 | Валовая прибыль | 15190 | 15154 | -36 | 29,38 | 35,91 | 6,53 |
6 | Коммерческие расходы | - | - | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
7 | Управленческие расходы | - | - | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
8 | Себестоимость продаж | 38200 | 27042 | -11158 | 73,89 | 6409 | -9,80 |
9 | Операционная прибыль | 15190 | 15154 | -36 | 29,38 | 35,91 | 6,53 |
10 | Проценты к уплате | 4 | - | -4 | 0,01 | 000 | 0,01 |
11 | Налогооблагаемая прибыль | 15225 | 14792 | -433 | 29,45 | 35,06 | 5,61 |
12 | Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 15225 | 14792 | -433 | 29,45 | 35,06 | 5,61 |
13 | Чистая прибыль (убыток) отчетного период | 15023 | 14804 | -219 | 29,06 | 35,08 | 6,02 |
14 | Выплата дивидендов | - | - | - | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
15 | Реинвестированная прибыль | 10023 | 14804 | -219 | 29,06 | 35,08 | 6,02 |
Таблица 8.8. Достаточность финансовых ресурсов
Маржинальный доход обеспечивает покрытие постоянных расходов. После того как за счет полученного маржинального дохода погашены постоянные расходы организации, она начинает получать операционную прибыль. До этого, в случае недостаточности маржинального дохода, организация терпит убытки. В нашем случае маржинальный доход покрывает не только постоянные производственные, коммерческие и управленческие расходы предприятия, но и расходы по обслуживанию заемных средств. Это говорит о правильном выборе финансовой политики организации с точки зрения безубыточной работы.
Важным критерием оценки прибыльности является отношение вклада на покрытие к операционной прибыли. Показатель отражает величину изменения операционной прибыли при изменении объема реализации (при сохранении существующей структуры). Значение этого показателя, деленное на 100, показывает процент изменения финансового результата при изменении реализации на 1%. Его эффект основан на соотношении постоянных и переменных расходов организации» У анализируемого предприятия в составе себестоимости преобладают переменные затраты. Подобные организации характеризуются следующей динамикой прибыли в зависимости от изменения объема продаж: при достижении точки безубыточности увеличение прибыли при увеличении объема продаж идет меньшими темпами, чем у предприятий с преобладанием постоянных затрат. Соответственно, верно и обратное: при уменьшении объемов выручки прибыль будет снижаться достаточно медленно.
Отношение операционной прибыли к выручке характеризует действительную рентабельность продаж . Так как этот показатель не испытывает влияния элементов, не относящихся к продажам (операционных, внереализационных доходов и расходов и пр.), он позволяет наиболее точно оценить эффективность производственно-торговой и маркетинговой деятельности организации в рамках основной деятельности. Для анализируемого предприятия снижение операционной прибыли на 36 пунктов сопровождалось увеличением рентабельности продаж на -6,53%. В общем случае это характеризует увеличение эффективности управления доходами и расходами предприятия, относящимися к продажам при общем сокращении объема производства.
Отношение прибыли до налогообложения к выручке, при сопоставлении с предыдущим показателем, отражает влияние операционных и внереализационных доходов и расходов на конечный финансовый результат. Для анализируемого предприятия операционные и внереализационные доходы и расходы составляют 0,23% от операционной прибыли. Такое соотношение считается приемлемым и говорит о хорошем качестве и стабильности полученной прибыли. При этом эти расходы и их влияние на операционную прибыль уменьшились по сравнению с прошлым периодом.
Отношение чистой прибыли к выручке является конечным показателем в системе оценочных показателей рентабельности продаж и отражает влияние на конечный финансовый результат всей совокупности доходов и расходов, включая чрезвычайные. Этот показатель является определяющим в оценке финансово-хозяйственной деятельности. Для анализируемой организации сокращение чистой прибыли на 219 пунктов сопровождалось увеличением рентабельности продаж на 6,02%. Это характеризует рост эффективности финансовой деятельности предприятия.
Завершающим этапом анализа финансового состояния организации может быть оценка эффективности использования капитала.
Этап 5. Анализ эффективности использования капитала
Эффективность использования капитала организации можно оценить с помощью коэффициентов рентабельности, коэффициента устойчивости экономического роста и периода окупаемости собственного капитала (табл. 8.9).
Таблица 8.9. Эффективность использования капитала
Показатель | Формула | Значение | Комментарий |
Рентабельность собственного капитала (Р ск) | Р ск = 2*NP/(П4 н + П4 к) | 0,16 | Показывает величину чистой прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал |
Рентабельность активов (Р а) | Р а = 2*NP/(ТА н + ТА к) | 0,15 | Характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы предприятия |
Рентабельность текущих (оборотных) активов (Р ТОА) | Р ТОА = 2*NP/(СА н + СА к) | 0,40 | Аналогично предыдущему показателю характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в оборотные активы предприятия |
Рентабельность внеоборотных активов (Р ва) | Р ва = 2*NP/(А4 н + А4 к) | 0,24 | Аналогично предыдущему показателю характеризует отдачу с каждого рубля, отвлеченного во внеоборотные активы предприятия |
Коэффициент устойчивости экономического роста (К у) | К у = 2*NP/(П4 н + П4 к) | 0,16 | Характеризует темп роста собственного капитала за счет реинвестирования нераспределенной прибыли |
Период окупаемости собственного капитала (П ОСК) | П ОСК =(П4 н + П4 к)/2*NP | 6,25 | Отражает количество периодов, кратное выбранному для отчета, в течение которого при существующей рентабельности полностью окупятся вложения акционеров (собственников) в данную организацию |
Судя по результативным значениям показателей рентабельности, можно отметить, что капитал предприятия используется достаточно эффективно. Об этом свидетельствуют достаточно высокие значения коэффициентов рентабельности, в частности рентабельность оборотных средств, т.е. отдача с каждого рубля, вложенного в оборотные активы, составляет высокий процент - 40%. Отвлечение средств во внеоборотные активы также эффективно, составляет 24% отдачи с каждого рубля. Темп роста собственного капитала высокий - 0,16. Организацию можно характеризовать как устойчиво развивающуюся. Мотивацией для акционеров может служить получение дивидендов. Результативное значение коэффициента «период окупаемости собственного капитала свидетельствует о том, что при существующей рентабельности вложения акционеров полностью окупятся через 6 лет.
Анализ оборотного капитала (по данным бухгалтерского баланса условной организации)
Информационная база: Бухгалтерский баланс, приложения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах.
Этап 1. Анализ динамики и структуры оборотных средств
Бесперебойное осуществление процесса воспроизводства требует постоянного вложения ресурсов в материальные оборотные средства (производственные запасы, незавершенное производство , расходы будущих периодов) и средства обращения (готовая продукция, денежные средства, средства в расчетах). Однако существенные ежегодные изменения в структуре оборотных средств организации могут свидетельствовать о нестабильной работе. В этой связи требуется тщательный анализ динамики оборотных средств и изменений в их составе.
Состав и динамика оборотных активов условного предприятия отражены в таблице 8.10.
Таблица 8.10. Анализ структуры оборотных средств
Виды оборотных средств | Период исследования, годы | |||||||||
31.12.2008 | 31.12.2009 | 31.12.2010 | 31.12.2011 | 31.12.2012 | ||||||
Сумма, тыс. руб. | В % к итогу | Сумма, тыс. руб. | В % к итогу | Сумма, тыс. руб. | В % к итогу | Сумма, тыс. руб. | В % к итогу | Сумма, тыс. руб. | В% к итогу | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
1. Запасы - всего В том числе: |
10307 | 46,5 | 13151 | 47,5 | 16771 | 52,2 | 18740 | 51,2 | 21777 | 50,6 |
- сырье и материалы | 2532 | 11,4 | 3375 | 12,2 | 3805 | 11,8 | . 2777 | 7,6 | 3162 | 7,3 |
2310 | 10,4 | 2374 | 8,6 | 3748 | 11,7 | 3364 | 9,0 | 3518 | 8,2 | |
- расходы будущих периодов | 104 | 0,5 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 |
- прочие запасы и затраты | 5361 | 24,2 | 7402 | 26,7 | 9218 | 28,7 | 12599 | 34,6 | 15097 | 35,1 |
2. Оборотные средства обращения - всего В том числе: |
11296 | 51 | 13928 | 50,3 | 15063 | 46,9 | 17404 | 47,5 | 20667 | 48,1 |
- готовая продукция | 6150 | 27,8 | 6202 | 22,4 | 6978 | 21,7 | 8639 | 23,6 | 13841 | 32,3 |
- денежные средства | 32 | 0,1 | 123 | 0,4 | 423 | 1,3 | 879 | 2,4 | 83 | 0,2 |
- средства в расчетах | 4088 | 18,5 | 6099 | 22,1 | 5684 | 17,7 | 5680 | 15,5 | 4403 | 10,2 |
- НДС по приобретенным ценностям | 1026 | 4,6 | 1504 | 5,4 | 1978 | 6,2 | 2206 | 6,0 | 2340 | 5,4 |
3. Прочие оборотные средства | 548 | 2,5 | 617 | 2,2 | 285 | 0,9 | 464 | 1,3 | 575 | 1,3 |
ИТОГО оборотных средств | 22151 | 100 | 27696 | 100 | 32119 | 100 | 36608 | 100 | 43019 | 100 |
Наблюдается тенденция роста оборотных средств. Удельный вес готовой продукции возрастает с 27,8 до 32,3%, что свидетельствует о низкой реализации. Средства в расчетах имеют тенденцию снижения до 10,2%, вероятно, за счет ужесточения политики организации к своим дебиторам, перестала продаваться продукция собственного производства в «долг». Сумма НДС по приобретенным ценностям возрастает до 5,4% за счет увеличения приобретения материальных ценностей: запасных частей, материалов, медикаментов и др.
Наблюдается общая тенденция увеличения оборотных средств на 20 868 тыс. руб. за счет увеличения как производственных оборотных средств, так и средств обращения. Однако это происходит из-за отвлечения свободных оборотных средств, находящихся в запасах, средствах в расчетах, что не всегда является положительным в деятельности организаций.
Анализ структуры формирования оборотных средств вертикальным методом позволил выявить, что основными составляющими являются производственные оборотные средства и оборотные средства обращения примерно в одинаковых соотношениях. Наибольший удельный вес занимают готовая продукция и дебиторская задолженность.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов и затрат.
Так как в структуре формирования оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы и готовая продукция, целесообразно дать оценку структуре запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления. Его можно рассчитать по формуле
К и = (ПЗ + НП)/(ГП + Т)
где ПЗ - стоимость производственных запасов;
НП - незавершенное производство;
ГП - готовая продукция;
Т - товары.
Результативное значение показателя и его составляющих можно представить и проанализировать с помощью аналитической таблицы 8.11.
Коэффициент накопления высокий, среднее его значение в анализируемом периоде - 2,4, несмотря на то что в разные периоды он колеблется. Тем не менее это свидетельствует о том, что продукция организации конкурентоспособна и пользуется спросом.
Таблица 8.11. Динамика величины товарно-материальных ценностей и уровня их накопления
Уровень обеспеченности оборотными средствами характеризует финансовое положение предприятия. Наличие собственных и приравненных к ним оборотных средств определяется на основе бухгалтерского баланса. В разделе 1 пассива отражаются источники основных и оборотных средств, а в разделе 1 актива - наличие основных средств и внеоборотных активов. Разница между итогами раздела 1 пассива и раздела 1 актива показывает фактическое наличие собственных и приравненных к ним оборотных средств. Сравнение результата с расчетным значением, которое определяется каждой организацией самостоятельно и отражается в плане финансового развития, позволяет определить излишек или недостаток собственных оборотных средств. Анализ можно выполнить с помощью таблицы 8.12.
Таблица 8.12. Обеспеченность организации собственными и приравненными к ним оборотными средствами, тыс. руб.
Период исследования | 2012 г. в % к 2008 г. | |||||
На 31.01.2008 | На 31.01.2009 | На 31.01.2010 | На 31.01.2011 | На 31.01.2012 | ||
1. Источники собственных и приравненных к ним средств | 94334 | 98006 | 102643 | 106943 | 108123 | 114,6 |
2. Основные средства и внеоборотные активы | 80267 | 81732 | 83678 | 83727 | 82084 | 102,3 |
3. Наличие собственных и приравненных к ним оборотных средств | 14067 | 16274 | 18965 | 23216 | 26039 | 185,1 |
4. Норматив собственных оборотных средств | 21497 | 25573 | 31332 | 34402 | 43019 | 200,1 |
5. Недостаток (-), излишек (+) собственных оборотных средств (п. 3 - п. 4) | -7430 | -9299 | -12367 | -11186 | -16980 | 228,5 |
6. Уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, % (п. 3: п. 4) х100% | 65,4 | 63,6 | 60,5 | 67,5 | 60,5 | * |
Возрастают источники собственных средств на 14,6% за счет переоценки основных фондов; увеличиваются внеоборотные активы на 2,3% за счет приобретения новых основных средств и введения в эксплуатацию построенных зданий и сооружений. Из-за увеличения основного капитала и резервов происходит рост собственных и приравненных к ним оборотных средств на 85,1%.
Обеспеченность организации собственными оборотными средствами в среднем на 63,5% недостаточна, поэтому можно порекомендовать привлечение заемных источников финансирования.
Этап 2. Анализ источников формирования основных и оборотных средств
Источники формирования оборотных средств и их структура в исследуемой организации отражены в таблице 8.13.
Таблица 8.13. Динамика источников формирования основных и оборотных средств
Источники формирования оборотных средств | Период исследования | |||||||||
На 31.01.2008 | На 31.01.2009 | На 31.01.2010 | На 31.01.2011 | На 31.01.2012 | ||||||
Сумма, тыс. | В % к итогу | Сумма, тыс. ру6. | В % к итогу | Сумма, тыс. руб. | В % к итогу | Сумма, тыс. руб. | В % к итогу | Сумма, тыс. руб. | В % к итогу | |
Источники собственных и прировнянных к ним оборотных средств всего | 94331 | 92,1 | 98006 | 89,6 | 102643 | 83,6 | 106943 | 88,9 | 108123 | 86,4 |
В том числе: - уставный капитал |
33 | 0.03 | 33 | 0,03 | 33 | 0.03 | 33 | 0,03 | 33 | 0,03 |
- добавочный капитал | 65250 | 63,7 | 65250 | 59.7 | 84550 | 73 | 85934 | 71,4 | 85934 | 68,7 |
- резервный капитал | 69 | 0,07 | 69 | 0,07 | 69 | 0.07 | 69 | 0,07 | 69 | 0,07 |
- целевое финансирование и поступления | 20681 | 20,2 | 20681 | 18,9 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 |
- нераспределенная прибыль | 8301 | 8,1 | 11973 | 10,9 | 17991 | 15,5 | 20907 | 17,4 | 22087 | 17,6 |
2. Заемные источники - всего | 2586 | 2,5 | 3622 | 3,3 | 2890 | 2,5 | 4319 | 3,6 | 6416 | 5.1 |
В том числе: - долгосрочные кредиты банка |
2432 | 2,4 | 3339 | 3,1 | 2890 | 2,5 | 3319 | 2,7 | 3473 | 2,8 |
- краткосрочные кредиты банка | 154 | 0,1 | 283 | 0,2 | 0 | 0,0 | 1000 | 0,9 | 2943 | 2,3 |
3. Привлеченные источники - всего | 5499 | 5,4 | 7800 | 7,1 | 10264 | 8,9 | 9073 | 7,5 | 10564 | 8,5 |
В том числе: - кредиторская задолженность |
4823 | 4,7 | 6949 | 6,3 | 9785 | 8,5 | 7536 | 6,3 | 8047 | 6,4 |
- прочие привлеченные средства | 676 | 0,7 | 851 | 0,8 | 479 | 0,4 | 1537 | 1.2 | 2517 | 2,1 |
итого | 102418 | 100 | 109428 | 100 | 115797 | 100 | 120335 | 100 | 125103 | 100 |
Основным источником формирования основных и оборотных средств является собственный капитал, который в среднем составляет более 80%. Однако в 2012 г. происходит снижение источников собственных и приравненных к ним оборотных средств на 13,6% за счет снижения суммы нераспределенной прибыли на 9,5%.
Основными составляющими собственных источников являются: добавочный капитал (68,7% в 2012 г.), который сформирован за счет переоценки основных средств и нераспределенной прибыли (17,6% в 2012 г.). Вторым по размеру в структуре формирования основных и оборотных средств является привлеченный капитал, который имеет тенденцию роста и в 2012 г. достиг 8,5%.
Основным источником формирования оборотных средств (в части привлеченного капитала) является кредиторская задолженность (6,4% в 2011 г.), которая одновременно является источником покрытия дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую более чем в 2 раза, а это может свидетельствовать о нестабильном финансовом положении.
Доля заемного капитала в 2012 г. составила 5,1%. Основным источником являются долгосрочные кредиты банка (2,8% в 2012 г.).
Анализируя источники формирования основных и оборотных средств в динамике, можно сделать вывод о том, что доля собственных источников снизилась с 92,8 до 86,4%. Это может свидетельствовать о том, что для формирования структуры основных и оборотных средств стали более эффективно привлекаться заемные историки финансирования (их доля возросла с 2,5 до 5,1%) и привлеченные источники (их доля возросла с 4,7 до 8,5%).
Этап 3. Анализ эффективности использования оборотных средств
Эффективное использование оборотных средств можно охарактеризовать, рассчитав следующие показатели: коэффициент оборачиваемости, коэффициент нагрузки оборотных средств, длительность одного оборота. Их результативные значения исследуемой организации отражены в таблице 8.14.
Таблица 8.14. Эффективность использования оборотных средств
№ п/п | Показатели | Период исследования | ||||
На 31.01.2008 | На 31.01.2009 | На 31.01.2010 | На 31.01.2011 | На 31.01.2012 | ||
1 | Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 26247 | 30477 | 27079 | 22184 | 23654 |
2 | Средняя величина оборотных средств, тыс. руб. | 22151 | 27696 | 32119 | 36608 | 43019 |
3 | Коэффициент оборачиваемости (п. 1: п. 2) | 1,18 | 1,10 | 0,84 | 0,60 | 0,54 |
4 | Коэффициент нагрузки оборотных средств | 0,84 | 0,90 | 1,18 | 1,65 | 1,81 |
5 | Длительность одного оборота, дней (365 х п.2) : п.1 | 308 | 331 | 432 | 602 | 663 |
В связи с увеличением среднего остатка оборотных средств произошло уменьшение коэффициента оборачиваемости, а это характеризует снижение эффективности использования оборотных средств может снижаться производство продукции на 1 рубль оборотных средств, либо затрачивается большая сумма на приобретение оборотных средств.
Увеличение коэффициента нагрузки с 0,84 до 1,81, возможно, произошло за счет увеличения среднего остатка оборотных средств, который показывает рост оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции. Негативным фактором в оценке эффективности использования оборотных средств является увеличение продолжительности оборота с 308 до 663, т. е. при том же объеме реализованной продукции в организации находится большее количество оборотных средств, о чем свидетельствует длительность одного оборота, возможно, это неликвидные запасы.
Этап 4. Анализ эффективности использования основных компонентов оборотного капитала (запасов, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежных средств)
В структуре формирования оборотного капитала большой удельный вес занимают запасы (в среднем 50%). Их качественный состав оказывает большое влияние на финансовое состояние предприятия.
Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Результаты оценки эффективности использования запасов в исследуемой организации отражены в таблице 8.15.
Таблица 8.15. Оценка эффективности использования запасов
Наблюдается замедление оборачиваемости запасов на 172 дня. Можно предположить, что это произошло за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов.
Также значительный удельный вес в структуре оборотных активов занимает готовая продукция (в среднем 30%). Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д.
Продолжительность нахождения ресурсов в готовой продукции (П гп) должна быть равна времени хранения готовой продукции на складе с момента поступления из производства до отгрузки покупателям. Оценка эффективности использования ресурсов в остатках готовой продукции отражена в таблице 8.16.
Таблица 8.16. Оценка эффективности нахождения ресурсов в остатках готовой продукции
Наблюдается неоднозначная тенденция. Но в конце анализируемого периода происходит увеличение продолжительности оборота средств в остатках готовой продукции, что свидетельствует об образовании сверхнормативных остатков готовой продукции. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо обратить внимание специалистов организации на пути снижения себестоимости продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности. Эти показатели можно оценить по состоянию дебиторской задолженности. Оценка «качества» ее формирования отражена в таблицах 8.17-8.20.
Таблица 8.17 Оценка «качества» дебиторской задолженности
Судя по результативным значениям показателей, характеризующих дебиторскую задолженность, ее «качество» крайне низкое. За счет сокращения отгрузки продукции счета дебиторов уменьшились. На предприятии имеет место просроченная дебиторская задолженность, которая способствует появлению дефицита в финансовых ресурсах для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
Таблица 8.18. Оценка эффективности использования денежных средств
За отчетный период продолжительность нахождения капитала в денежной наличности имеет неоднозначную тенденцию, но к концу исследуемого периода происходит его увеличение. Происходит увеличение остатков денежной наличности на счетах в банке, что обусловлено несбалансированностью денежных потоков. Наблюдается превышение оттока денежных средств над притоком, что приводит к дефициту денежных средств и увеличению потребности в заемных средствах.
Таблица 8.19. Обобщающая оценка эффективности использования оборотного капитала
Наблюдается снижение эффективности использования оборотного капитала в целом. Об этом свидетельствует увеличение периода оборачиваемости по запасам - примерно в 2 раза, по готовой продукции - на «5,7%, по денежным средствам - на 33,3%. Дебиторская задолженность практически не погашается.
Необходим поиск вариантов управления оборотными активами в целях повышения эффективности их использования.
Этап 5. Выбор варианта управленческих решений с целью повышения эффективности работы оборотных средств
1. Управление дебиторской задолженностью
Для управления дебиторской задолженностью можно разработать более гибкую систему договоров, в которой предусматривалась бы либо предоплата продукции (полная или частичная), либо выставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование и др. Также возможно применение факторинговой операции. Организация заключает договор с факторинговой компанией (банком) о продаже конкретной дебиторской задолженности. В результате она может получить сумму долга за минусом определенной скидки. Некоторые потери при этом (оплата услуг) могут компенсироваться расширением продаж, притоком денег и ускорением оборачиваемости капитала.
Рассмотрим применение факторинга в качестве критерия управления дебиторской задолженностью.
Выявлены самые крупные покупатели в исследуемой организации на 31 декабря 2^12 г., которые имеют величину дебиторской задолженности более 120000 руб. Если предприятие будет ориентироваться на большее число покупателей своей продукции и заключит договоры с другими платежеспособными предприятиями, то появится возможность уменьшить риск неуплаты вышеуказанными покупателями и сократить дебиторскую задолженность. Предположим, что анализируемый хозяйствующий субъект продал долги вышеуказанных дебиторов факторинговой компании на сумму 925 тыс. руб., тогда с учетом данной операции коэффициенты, характеризующие эффективность использования оборотных средств, примут новое результативное значение (табл. 8.20).
Таблица 8.20. Оценка эффективности прогнозируемой модели оборотного капитала (с учетом факторинговых операций)
Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала за счет снижения величины дебиторской задолженности показывает увеличение числа кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, что может способствовать приросту прибыли предприятия.
Снижение коэффициента нагрузки оборотных средств на 0,04 констатирует, что уменьшилась величина оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции.
Уменьшение продолжительности оборота на 14 при том же объеме реализованной продукции показывает что для осуществления хозяйственной деятельности меньше требуется оборотных средств и они быстрее совершают кругооборот, а значит, эффективнее используются.
2. Управление запасами
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его результаты деятельности оказывает состояние производственных запасов.
Управление запасами - очень важный и ответственный участок работы. От их оптимального соотношения зависят все конечные результаты деятельности предприятия. Эффективное управление запасами позволяет ускорить оборачиваемость капитала и повысить доходность, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть капитала, реинвестируя его в другие активы.
Предположим, что исследуемой организации в составе запасных частей имеются неликвидные запасы, Которые приобретались для техники, которая уже списана, а детали и запасные чясти к которой остались.
Задача найти покупателями деталей и запасных частей и попытаться вернуть хотя бы часть затраченный денежных средств.
Также в составе запасных частей имеются уцененные запасные части, по которым отсутствует движение в бухгалтерских регистрах на протяжении нескольких лет, а это значит что они не имеют ценности для производственной деятельности. Такие запасные части можно сдать в металлоприемочный пункт и тем самым избавиться от ненужных и залежалых активов. Примерный вес этих запасных частей составляет 498 т. В пункте приема 1 кг стоит 2,5 руб. В результате успешной операции можно получить наличные денежные средства в сумме 1245 тыс. руб.
Расчеты и оценка состояния прогнозируемой модели оборотных средств с учетом данного мероприятия отражены в таблице 8.21.
Таблица 8.21. Оценка эффективности прогнозируемой модели оборотных средств (за счет списания неликвидных запасов)
Таблица 8.22. Обобщающая оценка эффективности прогнозируемой модели оборотных средств (с учетом рекомендуемых мероприятий)
Таким образом, новые значения коэффициентов, рассчитанные с учетом рекомендуемых мероприятий (табл. 8.22), свидетельствуют о сокращении отвлечения свободных денежных средств из оборота. Это позволит аккумулировать высвободившиеся наличные денежные средства, которые можно направить на погашение долгов.
Этап 6. Формирование структуры оборотных средств с учетом рекомендуемых мероприятий
Таблица 8.23. Структура оборотных средств с учетом рекомендуемых мероприятий
Вид оборотных средств | Фактическое наличие средств | Резервное наличие средств | ||
тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |
Запасы, всего | 21777 | 51,0 | 20532 | 50,3 |
в том числе: - сырье и материалы |
3162 | 7,3 | 1917 | 4,5 |
- затраты в незавершенном производстве | 3518 | 8,2 | 3518 | 8,5 |
- прочие запасы и затраты | 15097 | 35,5 | 15097 | 37,3 |
Готовая продукция | 13841 | 32,2 | 13841 | 33,9 |
НДС по приобретенным ценностям | 2340 | 5,4 | 2340 | 5,7 |
Дебиторская задолженность | 4403 | 10,2 | 3478 | 8,5 |
Денежные средства | 83 | 0,2 | 83 | 0,2 |
Прочие оборотные активы | 575 | 1,0 | 575 | 1,4 |
итого | 43019 | 100 | 40849 | 100 |
Сравнивая фактическое и резервное наличие оборотных средств (табл. 8.23), можно увидеть, что произошло сокращение запасов за счет избавления от неликвидных и залежалых запасных частей на 1245 тыс. руб. (на 2,8%), также уменьшилось наличие дебиторской задолженности за счет применения факторинга путем продажи просроченных долгов банку на 925 тыс. руб. (1,7%).
Этап 7. Прогнозируемые результаты финансового состояния через внедрение мероприятий по управлению оборотными активами
Состояние оборотных средств как наиболее мобильной части капитала в значительной степени влияет на финансовое состояние организации. Рассмотрим, как предложенные мероприятия по повышению эффективности работы оборотных средств повлияли на финансовое состояние исследуемой организации (табл. 8.24).
Таблица 8.24. Оценка финансового состояния с учетом рекомендуемых мероприятий
Показатели | Результативное значение показателей | Нормативы отечественных стандартов | |
Фактическое | С учетом рекомендуемых мероприятий | ||
Показатели платежеспособности | |||
Коэффициент текущей ликвидности | 4,1 | 5,8 | 1-2 |
Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности | 1,73 | 2,49 | > 1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,008 | 0,012 | 0,5-0,7 |
Показатели финансовой устойчивости | |||
Коэффициент автономии | 6,4 | 7,9 | > 0,7 |
Коэффициент маневренности | 0,5 | 0,5 | 0,2-0,5 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 0,83 | 1,2 | > 0,1 |
Рекомендуемые мероприятия по повышению эффективности работы оборотного капитала улучшили значения показателей финансового состояния предприятия, а именно показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. Увеличение результативного значения коэффициента текущей ликвидности на 1,7 свидетельствует о повышении способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Рост результативного значения коэффициента срочной ликвидности на 0,76 предполагает появление возможности погасить свои краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. Повышение результативного значения коэффициента абсолютной ликвидности на 0,004 констатирует увеличение способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и вложений. Рост коэффициента автономии на 1,5 свидетельствует о том, что предприятия стало менее зависимо от внешних источников финансирования.