Акции и облигации: понятия и виды. Чем отличаются акции и облигации

Акции и облигации - это основа фондового рынка, то, с чего начинался капитализм и рынок ценных бумаг. На основе этих инструментов создавались позднее другие виды ценных бумаг -опционы, CDO, свопы, фьючерсы и другие. Не теряют свою привлекательность акции и облигации и сегодня. Но прежде чем торговать ими нужно разобраться, что такое акция, что такое облигация, какая между ними разница и как тут можно заработать.

Понятие акции

Акция - это ценная бумага, подтверждающая долевое участие держателя акции (акционера), право на получение дохода в виде дивидендов и право на управление акционерным обществом. Каждая акция несет в себе часть капитала предприятия, чем больше акций есть у акционера - тем большая часть предприятия находится у него в собственности.

Акции выпускаются таких видов:

• обычная - такая акция дает право на управление предприятием (одна акция = один голос), право на получение дивидендов из чистой прибыли предприятия. Размер дивидендов зависит от решения совета директоров и прямо пропорционален количеству акций у акционера;
• привилегированная - закрепляют за акционером право на получение стабильной прибыли вне зависимости от результатов деятельности предприятия, право на первоочередную выплату дивидендов и выдачу имущества при ликвидации. Но могут быть ограничения на право управления предприятием. Все права и ограничения по привилегированным акциям прописываются в уставе акционерного общества.

Акционерное общество производит эмиссию акций и после проведения листинга и первичного распределения, акции попадают на вторичный фондовый рынок, где и происходит торговля акциями. Их могут использовать как средство для инвестиций и для спекуляций.

Инвестиционную привлекательность акции обуславливают дивиденды и курсовая разница. Спекуляции основываются на котировках акций на бирже - доход получают от разницы между ценой покупки и ценой продажи акции.

Понятие облигации

Облигация - это долговое обязательство. Подобно акции ее выпускают на рынок и продают. Лицо, купившее облигацию имеет право на получение от эмитента возмещения стоимости ценной бумаги в оговоренный срок. Кроме возврата стоимости облигации, держатель ценной бумаги может получить определенный процент от стоимости ценной бумаги - купона. То есть облигация - это некоторая разновидность кредита, который получает эмитент на фондовом рынке. Облигации часто выпускают под реализацию определенной программы, доход от которой будет позднее направлен на выплату дохода по ценным бумагам. Срок действия облигации может составлять от 1 года до 20-30 лет.

Облигации выпускаются не только предприятиями, но и государством, финансовыми учреждениями. Привлекательность облигации определяется легкостью в передаче от одного владельца к другому, отсутствием залога и возможностью планировать затраты и прибыль. Торговля облигациями происходит как на первичном рынке - ее можно выкупить непосредственно у эмитента, так и на вторичном рынке - множество облигаций свободно торгуются на различных фондовых биржах.

Доходность облигации определяют две составляющие:

• купон (процент) - периодические выплаты оговоренного процента от стоимости облигации. Процент может быть, как фиксированным, так и плавающим, привязанным к межбанку или рефинансированию;
• разница между ценой покупки и продажи;

Рыночная цена облигации определяется сроком до погашения, накопленным купонным доходом, процентными ставками на банковские депозиты.

Облигация может быть инструментом инвестиций и объектом спекуляций на фондовом рынке, где происходит . Инвестиционный доход приносят как купонные выплаты, так и разница между покупкой и продажей.

На первый взгляд акции и облигации очень похожи. Но различий между ними достаточно.

Различия между акциями и облигациями

Сначала об общих чертах акций и облигаций:

• выпускаются эмитентами на фондовый рынок;
• служат для привлечения дополнительного капитала;
• служат объектом спекуляций на фондовом рынке.

Различий же между ними гораздо больше:

• риск - акции более высокорисковый инструмент, доход по ним зависит от результата работы предприятия. По облигации доход гарантирован и стабилен. Но при ликвидации предприятия акционеры имеют право получить часть имущества предприятия, держатели облигаций же могут остаться ни с чем;
• доход - дивиденды значительно превышают доход от купонов;
• права - облигация дает право только на возврат стоимости облигации, акция дает гораздо большие права - на получение дивидендов, на участие в управлении предприятием;
• срок действия - у облигации точно указанный срок действия, акции выпускаются бессрочно;
• эмитенты - облигации выпускаются государственными и муниципальными органами, финансовыми учреждениями, предприятиями, акции же выпускают акционерные общества.

Что касается и облигации, то облигации предпочитают начинающие инвесторы и спекулянты - риск по облигациям не высок, доход стабилен и понятен. Акции - это больше удел профессионалов. Чтобы более глубже разобраться в различиях между акциями и облигациями, понять их суть и научиться с ними обращаться - подписывайте на блог Школы трейдинга Александра Пурнова. А чтобы научится торговать этими ценными бумагами на фондовых биржах - записывайтесь на курсы в Школу Трейдинга.

Class="clearfix">

Акция и облигация - это особые документы, виды ценных бумаг, которые считаются одними из самых популярных на мировых фондовых биржах. Привлекательность акций и облигаций объясняется их способностью приносить значительный доход своим владельцам и тем организациям, которые их выпускают.

Акция (от лат. actio - действие) - ценная бумага, которая отражает долю бизнеса (уставного капитала). Изначально она была изобретена для того, чтобы бизнес можно было легко по частям продавать. Компании выпускают акции также с целью привлечь дополнительный капитал для расширения своей деятельности. При этом основную часть акций компания, как правило, оставляет себе, а оставшуюся меньшую часть продает.

В прошлом акции печатали на бумаге. Сегодня они часто бывают электронными, в виде записи на компьютере.

Каждый владелец хотя бы одной акции является совладельцем компании. Акция дает ему право на определённую долю доходов компании. Доход по акции - это дивиденды, часть прибыли компании. Дивиденды, как правило, выплачиваются раз в год. Размер их каждый год разный. Дивидендов может вообще не быть, если компания потерпела убытки или было решено направить всю нераспределённую прибыль на дальнейшее развитие компании.

Акции могут быть двух видов - обыкновенные и привилегированные . Владелец обыкновенных акций имеет возможность участвовать в управлении компанией путем голосования на собрании акционеров. Каждая акция – это один голос. От решений Совета акционеров в конечном итоге зависит размер дивидендов по акциям. Акционер, у которого акций мало, может доверить принятие решение другому акционеру - члену Совета акционеров. Привилегированные акции позволяют получать дивиденды в заранее оговоренном размере (в соответствии с заключенным при покупке акций договором). Однако права участвовать в управлении компанией (войти в состав участников собраний акционеров) у владельца привилегированных акций нет.

Облигация (от лат. obligatio - обязательство) - это долговое обязательство, которое по своей сущности похоже на кредит. Покупатели облигаций дают свои деньги в долг той организации, которая эти облигации выпустила. В заранее оговорённые сроки организация выплачивает держателям облигаций проценты (купоны). Купонный доход по облигации составляет долю от номинальной стоимости этой бумаги. В конце срока действия облигаций они выкупаются (погашаются) организацией, которая их выпустила. В зависимости от типа облигаций цена погашения может быть выше или ниже той, по которой они были куплены. Облигации могут выпускать не только частные предприятия, но также государство и местные органы власти. В мире облигации известны уже более пяти веков. В России рынок облигаций появился в ХVIII веке.

И акции и облигации можно продавать. Это позволяет получать доход в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи этих ценных бумаг.

Основные различия между акциями и облигациями следующие.

1. Акция даёт право стать совладельцем/соучредителем компании и участвовать в управлении ею; облигация делает своего владельца кредитором, который не может участвовать в управлении.

2.Акция - бессрочная ценная бумага, которая существует до ликвидации акционерного общества. Облигации выпускаются на определённый срок, по окончании которого они погашаются.

3. При банкротстве компании сначала выполняются обязательства перед заимодавцами, в том числе владельцами облигаций, и только потом выплачиваются возмещения акционерам.

Ценные бумаги ценны по-разному. У каждой их разновидности свой функционал и уникальные возможности для держателя. Финансовый рынок дает шанс простым частным инвесторам получить доход от владения рядом ценных бумаг, в том числе акциями и облигациями. Именно эти инструменты наиболее интересны для получения пассивного дохода и увеличения собственного капитала. В чем же отличия между акциями и облигациями?

Что представляют собой акции?

Акция – это ценная бумага, которую выпускает акционерное общество, при создании компании или при увеличении уставного капитала. В принципе акция сама по себе является лишь частичкой уставного капитала и ее стоимость соответствует доле соучредителей в фирме-эмитенте. Таким образом, каждый владелец хотя бы одной акции является совладельцем той или иной компании.

Получив акцию, можно рассчитывать на дальнейшее перечисление дивидендов, если, конечно, акционерное общество не решит направлять всю нераспределенную прибыль на собственное развитие.

Что такое облигации?

Любая компания вне зависимости от своей организационно-правовой формы может выпускать другую разновидность ценных бумаг – облигации. Выпуск облигаций осуществляется с целью привлечения эмитентом средств. Продавая данные ценные бумаги, организация получает деньги для своих целей. Сама же облигация представляет собой долговое обязательство.

Отличия акций и облигаций

Разница между этими видами ценных бумаг очевидна. Самое главное отличие, которое бросается в глаза – отношение держателя ценной бумаги и компании, эту бумагу выпустившей:

• Акция дает право стать совладельцем/соучредителем компании;
• Облигация делает своего владельца кредитором данной компании.

Акционер имеет возможность участвовать в управлении организацией, ценными бумагами которой он владеет. При достаточном количестве акций он может голосовать на Совете акционеров при принятии решений о деятельности компании, а если пакет акций небольшой, то он сможет доверить принятие решение другому акционеру, входящему в состав Совета. От этих решений в конечном итоге меняется и размер дивидендов по акциям.

Покупатель облигации становится заимодавцем и никак не может повлиять на политику и деятельность компании-эмитента ценных бумаг. Ему остается лишь дожидаться, пока организация заплатит за выкуп своих обязательств.

Уровень доходности по акциям обычно выше, чем по облигациям, но все зависит от самого эмитента и от параметров конкретных ценных бумаг. И акции, и облигации можно продать. Схожа и процедура смены владельца у этих ценных бумаг. Приобрести их можно через брокера. Различают номинальную и рыночную цены. Это позволяет получать доход не только в виде дивидендов, но и в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи.

При банкротстве компании сначала будут выполнены обязательства перед заимодавцами, в том числе владельцами облигаций, и только потом будут выплачены возмещения акционерам. В первую очередь расчеты ведутся со сторонними кредиторами и только потом со «своими» — совладельцами компании, владеющими ее акциями.

При формировании диверсифицированного инвестиционного портфеля стоит уделить внимание обоим видам ценных бумаг, тогда и риски будут ниже.

Сегодня мы простыми словами расскажем вам, о том, чем облигации отличаются от акции. Какой из этих инвестиционных инструментов является более надежным, а какой более выгодным.

Любой человек, желающий стать инвестором, наверняка знает о том, что самый популярный способ вложения денег — это инвестирование в рынок ценных бумаг. Вкладывают в него не только мелкие частные инвесторы, но и крупные игроки финансового рынка — хэдж фонды, банковские и государственные структуры. Любой обыватель, будь он предпринимателем средней руки или обычный рабочий знает или хотя бы имеет представление о том, что такое акции. А вот о таком инвестиционном инструменте, как облигации практически не знает никто. Хотя в последнее время государство активно предлагает населению приобрести ОФЗ. Но не будем отходить от темы, давайте для начала вспомним, что представляют собой эти финансовые инструменты по отдельности.

Что такое облигации

Облигации — это эмиссионная долговая ценная бумага, держатель которой получает от эмитента (лица ее выпустившую) в оговоренные сроки ее номинальную стоимость. Также держатель облигации вправе рассчитывать на выплату дивидендов (процент от ее стоимости), либо иные имущественные права.
С экономической точки зрения суть работы облигации похожа на кредитование. Эмитент берет деньги в долг у своих инвесторов, предоставляя гарантию обязательного возврата средств.
Прибыль инвестора при вложении в облигации может быть от периодической выплаты купонного дохода и разницы между ценной на момент ее покупки и погашения. Купонный доход — часть процентной прибыли, рассчитанный на период владения бумагой.

Подпишись на сайт и ты узнаешь, как зарабатывать онлайн до 24% в месяц, имея всего $10. Ежемесячный подробный отчет нашего инвестиционного портфеля, полезные статьи и лайфхаки, которые сделают тебя богаче!

За примером мы обратимся к ОФЗ 26207 — именно так называется данная облигация. Эмитентом в данном случае выступает Министерство Финансов РФ. Вот, что они нам предлагают:

Номинальная стоимость — 1000 рублей
Срок погашения — 03.02.2027
Ставка купонного дохода — 8,15% годовых
Выплата дивидендов по купону — 2 раза в год

Это значит, что если мы вложим 100 000 рублей в офз 26207, то в течение десяти лет мы будем получать гарантированную прибыль в размере 8,15 % или в нашем случае 8150 рублей. При этом по прошествии 10 лет МинФин обязан будет вернуть нам номинал стоимости наших купонов. То есть, если номинал так и остался на уровне 1000 рублей, то мы получим 100 000 обратно. Если же цена купона со временем вырастет скажем до 1500 рублей за штуку, то на момент погашения нам положено — 150 000 рублей. Таким образом мы получим дисконтный доход.
Сразу стоить отметить, что стоимость облигации, как правило, меняется незначительно. Так что рассчитывать на прибыль от разницы курсов купона при его приобретении и погашении не слишком стоит. Зато это дает нам гарантию сохранности вложенных средств.

Итак, обобщаем:

• Облигации выгодный инструмент в качестве сохранности денег
• Мы получаем гарантированную прибыль с купонов
• Мы можем дополнительно заработать на разнице стоимости купона при покупке и погашении

Именно для сохранности денежных средств облигации используют не только мелкие инвесторы, но и государственные структуры. Центробанк РФ вложил более $100 млрд в гособлигации США.
Если же говорить о прибыльности облигации, то тут она не слишком высокая. Наиболее рентабельные западные облигации предлагают доходность не выше 3%, Российские — около 8%. Что сравнимо с банковским вкладом.

Что такое акции

Акция — это эмиссионная ценная бумага, которая дает право ее владельцу получать часть прибыли компании, а также иметь определенную долю. Их стоимость устанавливается предприятием и реализуется среди акционеров. Существуют открытые — ОАО и закрытые акционерные общества ЗАО. Разница между ними в том, что первом случае приобрести акции компании может любой желающий, во втором это возможность дается лишь привилегированным лицам — основателям и учредителям компании.

Держатель акции получает дивидендный доход, а также может по своему усмотрению распоряжаться ценными бумагами — продавать, покупать. И зарабатывать на разнице ее стоимости. При этом она не постоянна и может меняться в зависимости от успехов самой компании, поведении рынка, спекуляции трейдеров и многих других факторов.

Если говорить о финансовой составляющей — то доходность акции практически не ограничена. Некоторые компании за год могут показать троекратный рост рыночной стоимости и линейной прибыли, что в свою очередь принесет держателям фантастический профит. Также у акции нет и гарантированного дохода, вы можете и вовсе ничего не получить, при этом может обесцениться и сама ценная бумага. Тогда ваши вложения станут убыточными.

К примеру, в 2017 году рост акции Яндекса составил 47%. То есть, те кто купил бумаги в начале года и продал в конце заработал почти половину вложенных средств и это не считай дивидендной прибыли! Держатель акции также может участвовать в управлении компании. Чем больше будет ваша доля, тем, соответственно, весомее будет ваш голос.

В чем отличия

1. Срок действия:
   — Облигации имеют ограниченный срок действия. Они выпускаются лишь на определенное время, в среднем — от 1 года до 10 лет.
   — Акции не имеют срока погашения и «живут», пока существует компания.
2. Доходность:
   — Облигации гарантируют получение купонной доходности. В среднем она не превышает ставку банковского депозита.
   — Держатель акции не имеет возможности получить гарантированный доход. При этом потенциальная прибыльность в несколько раз выше и она не ограничена.
3. Управление:
   — Акции дают возможность внести свою лепту в управление компании, облигации не предоставляют такую возможность.
4. Инвестиционные риски:
   — В случае, если вы инвестируете в облигации они очень малы. Так как эмитент обязан выплатить вам номинальную стоимость купона.
   — Инвестиции в рынок акции гораздо более рискованное предприятие. Если фирма обанкротиться, вас могут ждать существенные финансовые потери.
   В обеих случаях ваши деньги не застрахованы, как например при том же вложении денег в

Что выбирают инвесторы

Грамотный инвестор старается формировать свои портфель максимально сбалансировано и включает в него оба актива. Облигации нужны нам прежде всего, как гарантированный источник сохранности средств и возможности уберечь деньги от инфляции. Акции же рассчитаны в основном для получения прибыли. В основном же опытные инвесторы советуют держать в своем портфеле не более 25% акции, так как всегда стоит помнить о том, что инвестиции в них не гарантируют получения прибыли.

Александр Капцов

Время на чтение: 7 минут

А А

Инвесторы России в большинстве случаев отдают предпочтение двум финансовым инструментам – акциям и облигациям. Чем они различаются, а в чем схожи? Что лучше покупать? Как учитывать доходность и риски? Попробуем разобраться с данными видами ценных бумаг.

Что представляют собой облигации: плюсы и минусы ценной бумаги

Облигациями называется долговой вариант ценных бумаг. По сути держателя облигаций можно назвать кредитором, а эмитента (юрлицо, выпустившее облигации) – кредитуемым. Схема подобного кредитования упрощена – залог и поручительство не оформляются.

Плюсы для покупателя облигаций:

1. Деньги инвестируются на определенный период.
2. Владелец облигаций получает ежегодный процент, величина которого также оговаривается заранее.
3. По прошествии срока обращения облигаций инвестору возвращается стоимость ценных бумаг в соответствии с их номинальным значением.
4. Выплаты по облигациям в приоритете, по отношению к акциям.
5. Доход от облигаций не подлежит налогообложению.

подтверждает факт инвестиции. Следовательно, эмитент имеет ряд обязательств по отношению к инвестору.

В чем минусы:

1. Доход от облигаций меньше, нежели от акций, и сопровождается меньшим риском для инвестора. Инвестор просто дает деньги взаймы, значит, эмитент должен выполнить обязательства по возврату долга. Вот почему инвесторы, чей основной ориентир надежность, предпочитают покупку облигаций.
2. Приобретение облигаций не отражается на уставном капитале – его размер остается прежним. Держатель облигации не входит в число акционеров, то есть не участвует в управлении фирмой.

Что такое акции: преимущества и недостатки

Акции являются еще одной разновидностью ценных бумаг. Характерная особенность – срок обращения акций не ограничен.

Выпуском акций занимаются акционерные общества. Покупатель акций вносит долю в капитал компании и получает право на прибыль (соразмерно имеющейся доли), которая называется дивидендами.

Преимущества для инвесторов – покупателей акций:

1. Акционер владеет реальным активом – имуществом компании. Он вправе управлять акционерным обществом, контролировать его деятельность.
2. неуклонно увеличивается. Это их характерная особенность, успешно используемая опытными инвесторами. При резком возрастании цен на акции, есть шанс на получение сказочного дохода.
3. Акции популярных компаний отличаются высокой ликвидностью – проблем с продажей не будет.
4. Процесс приобретения и сбыта акций подробнейшим образом регламентирован на законодательном уровне.
5. Обладатель пакета акций применяет собственную инвестиционную стратегию при покупке или продаже ценных бумаг – он самостоятельно влияет на весь процесс.

Ему принадлежит право принимать собственные решения по инвестированию.

Недостатки акций с точки зрения инвестора:

1. Дивиденды являются налогооблагаемой прибылью.
2. Акции считаются высоко рискованным инвестиционным инструментом – условия рынка иногда трудно просчитать.
3. Возможность управлять компанией – право мажоритарных акционеров, владеющих внушительными пакетами акций. Акционер, имеющий незначительную долю в компании, ограничен в праве контролировать ее деятельность. Хотя рядовых акционеров, как правило, интересует только доход.
4. Рынок акций характеризуется высоким порогом «вхождения». Инвестиционная рентабельность начинается от 100 000 рублей. Именно такими свободными средствами должен располагать будущий акционер. К дополнительным расходам причисляются брокерские услуги.

Помимо прочего, новичкам потребуется овладеть фундаментальными знаниями в области инвестирования. Финансовая сфера не терпит дилетантов, нужна проработка своего стратегического подхода. Кстати, для инвестирования в облигации специфических знаний не требуется.

Сравниваем акции и облигации: принципиальные отличия ценных бумаг в таблице

Критерий сравнения	Название ценной бумаги
		Облигация
К какому виду относится	Долевой вид	Долговой вид
Что принадлежит владельцу, перечень прав	Владение долей собственности в акционерном обществе Участие в управлении компанией Получение дивидендов либо компенсации (в случае дефолта или ликвидации акционерной организации)	Право на возврат средств, затраченных на покупку бумаг Право на проценты за предоставление заемных средств
Период обращения	Ограничения отсутствуют	Ограниченный период
Как образуется доход	За счет дивидендов, зависящих от увеличения цены акций	За счет купонных платежей (ежегодных процентов)
Как может меняться цена	Возможно существенное изменение стоимости, как вверх, так и вниз	Незначительное изменение цены

Что объединяет акции и облигации: основное сходство ценных бумаг

Общего между акциями и облигациями, пожалуй, только одно – это ценные бумаги, используемые компаниями в качестве инструмента для привлечения денег. Иными словами, недостаток средств на развитие восполняют за счет выпуска и продажи акций или облигаций. Соответственно, оба вида бумаг покупаются для получения дохода.

На самом деле у них больше отличий, чем сходств. Вышеприведенная сравнительная характеристика в табличном варианте наглядно доказывает данный факт.

Что надежнее акции или облигации: риски при покупке

Надежность финансового инструмента – главная «головная боль» любого инвестора, особенного новичка. В рассматриваемом вопросе важна принципиальная разница между акциями и облигациями.

В чем их основное отличие:

• Облигацию можно считать аналогом долговой расписки . Подразумевается возвращение дога с выплатой процентов – срок обращения бумаг истек, облигации выкупаются эмитентом. В этом случае можно рассчитывать на фиксированный, но гарантированный доход. Возросшая прибыль эмитента не сказывается на увеличении выплат по купонам, ведь все условия оговорены еще при покупке. Даже при банкротстве фирмы владельцы облигаций первые в очереди на возврат средств.
• Акция свидетельствует о приобретении части компании . или не увеличивается при отсутствии такового. Следует выделить акции привилегированного типа. Дивиденды по ним не могут быть ниже оговоренной величины.

Что еще необходимо знать о рисках:

1. Если акции упадут в цене, их трудно продать.
2. Совсем минимальные риски при досрочном выкупе облигаций . Инвестор рискует незначительной суммой, связанной с дефолтом. Зачастую компаниями-эмитентами предусматривается досрочный выкуп (оферта) по истечении 12 или 18 месяцев. При росте котировок обладатель облигаций вполне может заниматься их продажей для получения более высокого дохода.

Как видим, облигации выглядят более надежным инструментом, нежели акции. При покупке облигаций риски сведены к нулю за счет обязательного выкупа. При покупке акций все наоборот. Их выкупать никто не обязан. Поэтому есть риск вложить деньги в неприбыльную компанию.

Что доходнее акции или облигации, какую ценную бумагу покупать выгоднее?

Отвечая на вопрос о доходности, важно понимать степень риска. Как уже отмечалось выше, достоинством облигаций является уровень их надежности – владелец этих бумаг может спланировать прибыль с большой долей вероятности. Преимущество акций в неограниченном росте котировок. Такая возможность теоретически есть всегда, но риск их снижения (по части стоимости) намного выше, чем у облигаций.