Контакты
Главная / Франшиза магазинов

Инвестиции в облигации: учимся зарабатывать на ценных бумагах. Как и сколько можно заработать на облигациях

Облигации российских эмитентов можно разделить на три основные группы: федеральные долговые обязательства, субфедеральные, то есть ценные бумаги субъектов федерации, и корпоративные. В наших условиях корпоративные облигации выпускают, чаще всего, банки.

Особенности инвестирования в облигации

Покупка облигаций - вид инвестирования, который дает гарантированный доход. При этом необходимы как минимум две оговорки. Во-первых, рыночная стоимость ценной бумаги может существенно меняться со временем. В результате для того, чтобы получить обещанную сумму полностью, придется дождаться погашения.

Во-вторых, за то время, пока облигация находится в обращении, доход может быть полностью уничтожен инфляцией или девальвацией национальной валюты, или и тем, и другим.

Российские облигации: фактор надежности

Главная опасность инвестирования в российские облигации - потенциальная возможность дефолта эмитента. Определенной защитой от этого риска можно условно считать присваиваемые рейтинги кредитоспособности. Однако присваивающие рейтинги агентства, как российские, так и международные, в действительности никаких гарантий не дают.

С определенной долей уверенности можно говорить о том, что надежность облигаций оценивает рынок и его участники. Так, если доходность той или иной ценной бумаги значительно выше конкурирующих инвестиционных продуктов, можно с уверенностью сказать, что риск покупки такого инструмента существенно выше. Такие российские облигации несклонным к риску инвесторам лучше обходить стороной.

На биржах существует специальный термин - так называемые мусорные облигации. Это как раз и есть ценные бумаги, риск по которым настолько велик, что они не подходят для инвесторов, не готовых к потенциальным потерям ради прибыли.

Третий путь - самостоятельно собирать данные об эмитентах и оценивать их. Для этого существуют системы раскрытия информации. Компании, выпускающие на рынок российские облигации , публикуют свою отчетность. И в любом случае, инвестору нельзя забывать про здравый смысл: всегда прежде всего ответить для себя на вопрос, за счет чего эмитент собирается погасить свой долг.

Российские облигации или банковский вклад

В действительности на сегодняшний день одни из самых активных эмитентов российских облигаций на рынке - банки. Они выпускают ценные бумаги для того, чтобы привлечь денежные средства, во-первых, по возможности дешевле, чем депозиты, а во-вторых, с гарантированным сроком, так как вклады с потерей процентов могут быть изъяты в любой момент.

В такой ситуации вопрос, как заработать на облигациях, кажется не очень актуальным. Вложения в российские облигации с доходностью выше, чем депозит, вызывает определенное сомнение. А значит, такие ценные бумаги менее интересны для частных инвесторов.

Однако российские облигации в определенной ситуации могут быть интересны крупным участникам рынка, которые надеются получить доход не только в конце срока, но также за счет курсовой разницы - тогда, когда процентная ставка должна быть снижена.

Как заработать на облигациях

Основная площадка для торговли российскими облигациями за рубли - . Альтернативный валютный вариант - рынок еврооблигаций.

На российском внутреннем рынке сделки с облигациями совершаются через . Традиционно комиссия за операции с долговыми бумагами ниже, чем за трансакции с акциями.

Российские облигации на растущем рынке принесут меньший доход, чем акции. Однако имеет смысл держать хотя бы часть портфеля именно в этих бумагах, так как они считаются более надежными. Когда фондовый рынок падает, тот, кто купил российские облигации, все равно окажется хотя бы с какой-то прибылью, дождавшись погашения.

Текущая доходность облигации:

Инвестиции в облигации - это один из неплохих способов заработка. Это, так называемый, постоянный доход в виде купонов. Существует множество различных стратегий, которые дают привлекательный результат. Стоит познакомиться с ними поближе, чтобы выбрать наиболее оптимальный вариант. Это могут быть:

  • Облигации с фиксированным уровнем дохода;
  • Активный трейдинг.

Облигации с фиксированным доходом

Сначала необходимо приобрести облигации с заранее установленным, то есть фиксированным купоном. Пока эти облигации находятся в обращении, вы получаете купоны. При этом на доход не влияет ни процентная ставка, ни изменение стоимости уже купленных бумаг. Это надежный и доходный вариант. Такой доход будет превышать банковские вложения и заметно приумножит собственный капитал.

Банки и брокерские дома часто предлагают вкладывать средства в фондовый рынок, что позволяет сохранить личные средства и заработать доходность выше банковского депозита. Именно вложения в облигации позволяют обеспечить стабильность портфелю во времена высокой волатильности и неоднозначности на рынке акций. Многие опытные трейдеры используют облигации как «защитные» инструменты, когда на рынке акций нет определенной направленности и качественных идей.

Активная торговля ценными бумагами

Если заниматься активной торговлей и следить за котировками, то можно получать прибыль, покупая бумаги дешевле и дожидаясь роста котировок. Дополнительно принесет прибыль накопленный купонный доход или дивиденды, который поднимет капитал клиента за время его владения активами. Часто после падения котировок их стоимость увеличивается уже через пару неделю до прежнего уровня.

Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб., а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб. с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв , либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.

Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб. облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать. В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.

Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.

В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

Какие бывают облигации?

Гособлигации

Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

Доходность : до 7,5-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).

Корпоративные облигации

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г. Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс. в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.

Доходность : 8,4-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей

Народные облигации

Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом. Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%. Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб., то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Как купить?

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

1. Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу. Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании. Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

2. Открыть ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте. Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится. И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

3. Купить ПИФы

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.

«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами. Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда. Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

Выводы

Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.

Как зарабатывать на облигациях? Вопрос актуальный для многих. Ведь покупка облигаций считается выгодной инвестицией. Однако число людей, которые разбираются в этой теме, по-прежнему невелико. Казалось бы, вопрос о том, как зарабатывать на облигациях, должен иметь простой ответ. Ведь, по сути, это в которую уже заложена прибыль. Но на практике все оказывается несколько сложнее. Вот почему начинающим инвесторам нужно тщательно изучить вопрос, как зарабатывать на облигациях, прежде чем вкладывать средства.

Цель

Для чего нужны облигации? Важно ответить на этот вопрос, чтобы понять их суть. Куда обычно обращаются те, кто планирует взять деньги взаймы? Как правило, в банковскую организацию.

Представьте, что есть компания, которой нужны деньги. Она тоже может обратиться в банк. Но предпочитает альтернативный вариант - выпустить облигации, продать их, а взамен получить деньги. При этом по истечении определенного срока владельцы ценных бумаг могут получить свои деньги обратно с определенной прибылью.

Кто выпускает облигации?

  • Муниципалитеты, то есть власть на местах.
  • Корпорации
  • Государство.

В зависимости от того, кто выпустил облигации, они приобретают соответствующее название. Начинающим инвесторам стоит обращать на это внимание, чтобы лучше понимать суть рынка.

Особенности

Чтобы лучше понимать суть подобного вложения средств, нужно знать основные характеристики:


Разобравшись в вышеперечисленных характеристиках, каждый любопытный сможет понять, как зарабатывать на облигациях.

От чего зависит доходность?

Это наиболее важный вопрос среди тех, кто интересуется, как заработать на облигациях.

Доходность облигаций сильно зависит от ставки рефинансирования. Проще всего пояснить и понять на примере.

Предположим, ставка рефинансирования составляет десять процентов. Если облигации предлагают доходность в размере пяти процентов, покупать такие ценные бумаги невыгодно. Вот почему их продают с доходностью, которая равна ставке рефинансирования или превышает ее.

Нужно понимать, что не все инвесторы дожидаются окончания периода погашения. Некоторые начинают продавать облигации раньше. В период присутствия на фондовом рынке цена облигации может меняться. На нее будет влиять текущая ставка рефинансирования. Как это происходит?

Предположим, ставка рефинансирования снизилась вдвое. При этом ранее купленные облигации будут иметь более высокую доходность по сравнению с текущими. Однако это повлечет увеличение их рыночной цены.

Данное правило действует в обратном направлении. Если ставка рефинансирования увеличится, то снизится стоимость, по которой продаются облигации. Никакой инвестор не захочет владеть ценными бумагами, доходность которых значительно сократилась.

Виды облигаций

Есть еще один важный критерий, который позволит еще глубже погрузиться в рынок ценных бумаг. От него тоже зависит, сколько можно заработать на облигациях. Итак, их разделяют на процентные и дисконтные. Нужно понимать разницу еще до покупки.

Дисконтные облигации можно приобрести дешевле номинала. По окончании срока погашения владелец ценной бумаги получит доход. Он будет составлять разницу между номиналом и ценой покупки. Чем она выше, тем больше удастся заработать на облигациях.

Вторая разновидность - процентные. Продаются по номинальной стоимости или даже выше. Однако в течение периода до погашения владельцу регулярно будут выплачивать доход.

Нужно понимать, что в период владения цена облигации может меняться. Поэтому владельцу приходится решать, продавать ее или дожидаться окончания периода погашения и забирать номинальную стоимость. Это всегда определенный риск, который отпугивает многих начинающих инвесторов.

Прогнозы и анализ рынка облигаций

Для многих людей, особенно далеких от фондового рынка, все это кажется невероятно сложным. У них возникает более насущный вопрос: можно ли заработать на облигациях?

Нужно понимать, что на доходность ценных бумаг влияет надежность того, кто их выпустил.

Если говорить о российских государственных облигациях, то их средняя доходность составляет 10-11 % годовых. Более выгодную ставку предлагают крупные компании типа "Аэрофлота", РЖД и т. д. Инвесторы могут получать прибыль на уровне 12-14 % в год.

Если облигации предлагает менее известная корпорация, то ставка может достигать 18 %.

Несмотря на то что высокие цифры затуманивают разум, нужно понимать, что одновременно они предполагают высокие риски. Если погнаться за высокой прибылью, можно остаться не только без нее, но и без первоначальных вложений.

Как начать зарабатывать на бирже?

Акции, облигации и другие термины должны быть хорошо знакомы потенциальному инвестору. Ведь чем лучше он будет разбираться в рынке ценных бумаг, тем выше вероятность получения прибыли. Более того, умелое использование облигаций позволяет сформировать надежный и стабильный источник доходов.

Итак, если с привлекательными перспективами все понятно, нужно рассмотреть более насущный вопрос. Как начать зарабатывать на облигациях?

Приобрести многие из них можно на Московской бирже. Частному инвестору лучше действовать самостоятельно. Этот способ дешевле остальных.

Прежде всего, нужно найти брокера, который предоставит доступ на рынок облигаций. Следующим действием станут торги. Проводить их можно самостоятельно или доверить брокеру, всего лишь дав ему соответствующее распоряжение.

Стартовые суммы

Многим кажется, что для выхода на рынок облигаций нужно владеть огромными деньгами. Но это не так. Нередко облигации имеют номинал всего в тысячу рублей. Покупать можно всего по одной ценной бумаге. Это означает, что не нужно владеть миллионами, чтобы начать инвестировать в покупку облигаций.

Заключив сделку, предстоит выплатить комиссию бирже и брокеру. Но она составляет обычно не более 0,1 % с оборота. Это еще раз доказывает, что фондовый рынок доступен большинству людей, которые имеют даже немного свободных денег. Этого достаточно для старта. Конечно, больших доходов таким способом получить не удастся, но это позволит разобраться с фондовым рынком и понять, подходит ли именно вам такой способ инвестирования.

Начинающие инвесторы нередко боятся покупать облигации, считая, что банковские вклады надежнее, хоть и предлагают более низкий процент.

Облигации с давних времен используются как инструмент финансового рынка. По своей сути облигация является обычной долговой распиской, выдаваемой инвестору, купившему ее (то есть, давшему деньги в долг эмитенту).

Современный мировой рынок облигаций грандиозен, он в несколько раз превышает капитализацию всего мирового рынка акций. За границей спрос на облигации одинаково высок среди профессионалов и частных инвесторов. Если говорить о российском рынке облигаций, то он развит очень слабо. Главной причиной низкой востребованности облигаций у российских частных инвесторов является недостаток осведомленности об этом финансовом инструменте, особенно в части его преимуществ в сравнении с банковскими депозитами.

Как работают облигации?

Облигация является стандартной и очень простой ценной бумагой. Выпуская облигации, эмитент (заемщик) сообщает покупателям (кредиторам), на какую доходность они могут рассчитывать. Например, облигация выпускается на 5 лет с ежеквартальной выплатой купонного дохода (о котором пойдет речь ниже). То есть, каждые три месяца кредитору будут поступать проценты по одолженным деньгам, а по истечении 5 лет он получит всю сумму.

При обращении облигации на бирже ее можно продать раньше этого срока по текущей цене, с учетом времени, оставшегося до погашения. Но если продажа будет совершаться, например, при неблагоприятной экономической ситуации в стране, или у эмитента будут затруднения, то стоимость облигации может снизиться, и кроме убытка, ее продажа ничего не принесет. Тем не менее, главным и преимуществом облигации, если сравнивать ее с акцией, является срочный характер и наличие определенного срока обращения. По истечении этого срока, эмитент должен совершить выкуп облигации по номиналу. Это значит, что, даже при падении ее цены в какой-то из моментов, к дате погашения она вернется к 100%. В свою очередь, акция является бессрочной ценной бумагой, и при падении ее цены никто не знает, когда она вернется к прежнему уровню, и вернется ли вообще.

Поэтому, непрофессиональным игрокам можно посоветовать следующее: избегайте покупок облигаций, имеющих далекий срок погашения (5-10 лет). Лучше покупать облигации со сроком погашения 1-2 года. Тогда, даже при возникновении на рынке проблем и отсутствии возможности выгодно продать облигации в текущей ситуации, вы сможете дождаться погашения и продать свои облигации по цене покупки.

В качестве эмитента облигаций могут выступать разные юридические лица, начиная от небольших ООО и заканчивая крупными корпорациями. Также выпуск облигаций допускается для отдельных муниципальных и республиканских органов власти, органов государственной власти. В Российской Федерации в качестве эмитента облигаций федерального займа выступает Министерство финансов.

Можно ли сегодня в России серьезно заработать на облигациях?

На доходность облигаций очень влияет надежность эмитента. Чем она выше, тем меньше доходность, и наоборот. Доходность российских сегодня составляет 10-11% годовых в зависимости от сроков погашения. А вот доходность корпоративных облигаций крупных российских эмитентов (Газпрома, РЖД, Аэрофлота и т. д.) составляет 12-14%. Доходность к погашению в 2018 году облигаций менее крупного эмитента, скажем, Московского кредитного банка, достигает почти 18%! Очевидно, что более высокая доходность подразумевает и более серьезные риски. В погоне за процентами можно не получить ничего. Пример: на сегодняшний день облигации «Мира строительных технологий» принесут своим владельцам к 2019 году доходность в 290% годовых! Однако, сейчас эти облигации – дефолтные, есть вероятность их не погашения эмитентом, так как размер его обязательств по облигациям уже превышает стоимость его чистых активов.

Как выйти на рынок облигаций?

Многие облигации торгуются на Московской бирже. Если вы – частный инвестор, и решили купить облигации, то лучше сделать это самостоятельно на бирже, этот вариант является самым простым и дешевым. Как и при покупке акций, начинать нужно с открытия счета у любого брокера, способного дать доступ на рынок облигаций, и размещения на этом счету денег. Торги можно вести самостоятельно, после бесплатного подключения информационно-торговой системы (например, популярной в России ИТС QUIK), а можно привлечь к торгам брокера, по телефону дав ему команду для покупки определенного количества тех или иных облигаций.

Для большинства облигаций торги идут с минимальным лотом в 1 облигацию и номиналом 1 тыс. рублей. То есть, купить облигации можно, и не имея больших денег. Сделка заключается с выплатой комиссионного вознаграждения брокеру и бирже. Однако, сумма этого вознаграждения является незначительной, она составляет лишь 0,05-0,1% с оборота. То есть, начинать совсем не страшно и не дорого, главное – желание!

Как посчитать доход по облигациям?

Облигации могут быть дисконтными и процентными. Все они имеют определенный номинал, принимаемый за 100%. Затем цену облигации обозначают на торгах в процентах от номинала, невзирая на ее стоимость в денежном выражении. Например, цена облигации 99,4 говорит не о том, что она стоит 99 рублей 40 копеек, а обозначает процент от номинала. При номинале 1000 рублей, продав облигацию по цене 98,6, вы получите за нее 986 рублей.

Дисконтные облигации размещаются эмитентом по цене ниже номинала, а погашение их производится по номиналу. Никаких дополнительных выплат при обращении такой облигации не предусмотрено. Поэтому доход владельца облигации равен только разнице между ценой покупки и ценой погашения.

Среди обращающихся сегодня на бирже облигаций большую часть занимают процентные (или купонные) облигации . Их размещают по близкой к номиналу цене. В принципе, цена может быть как ниже, так и выше номинала, здесь важны текущие рыночные условия. Однако, во время обращения такой облигации предусмотрена периодическая выплата кредитору процентов, которые называют купоном. Обычно их выплачивают раз в квартал. Именно этому процессу обязано своим появлением выражение «стричь купоны», обозначающее первоначально отрезание от облигации купона, дающего право на получение процентов. Разумеется, сегодня никакой «стрижки» не производится, так как обращение облигаций происходит в электронном виде. Однако, раз в три или четыре месяца кредитор получает по своим облигациям проценты за использование своих денег. Это получение процентов и называют купоном (купонным доходом).

Во время работы на рынке облигаций, вы можете столкнуться с понятием «накопленный купонный доход». НКД является частью купонного процентного дохода по облигации, которую рассчитывают пропорционально количеству дней, прошедших после выпуска купонной облигации или выплаты предыдущего купонного дохода.

Перечисление НКД сходно с дивидендами по акциям: сумму добавляют к свободным денежным средствам на брокерском счете. Однако, если цена акции сразу снижается примерно на размер выплаченных дивидендов, то основная цена облигации в день выплаты купона не изменяется (при своевременном переводе средств и не допущении ). Изменение касается лишь купонного дохода, который будет обнулен, что ведет к уменьшению общей конечной цены облигации.

Для начисления дохода и возврата номинальной стоимости облигации характерна простота и отсутствие необходимости участия непосредственно держателя облигации.

Когда наступает день погашения, облигация из вашего портфеля «пропадает». Через несколько дней ее номинальная стоимость вместе с накопленным доходом зачисляется на ваш брокерский счет. После этого вы сможете осуществить вывод полученных денег на свой банковский счет, или направить их на покупку других облигаций.

Евробонды – для тех, кто больше доверяет валюте

Частные инвесторы могут найти на современном российском рынке облигаций не только рублевую доходность, кстати, весьма высокую. Они могут стать владельцами еврооблигаций, которые еще называют . Еврооблигации номинированы не в рублях, а в валюте (обычно это евро или доллары). Основным рынком их обращения является Западная Европа, что понятно уже из их названия. Конечно, при нынешней открытости финансовых рынков, российский инвестор может самостоятельно выйти на европейский рынок облигаций. Но не будем забывать о целом перечне сдерживающих факторов, включающем, в первую очередь, большую первоначальную сумму инвестиций. Достаточно сказать, что стоимость стандартного лота на рынке еврооблигаций составляет 500 тысяч долларов! Кроме того, добавьте в список проблем незнание языка и правил международной биржевой торговли. Однако, отчаиваться не стоит. На Московской бирже торгуются еврооблигации с номиналом в 1 тыс. долларов и минимальным лотом в 1 облигацию. То есть, имея одну тысячу долларов, можно приступать к делу. Самой большой популярностью пользуются еврооблигации российского правительства, также востребованы облигации некоторых российских компаний, например, Роснефть, банк ВТБ и др. При этом, сейчас доход по этим облигациям составляет до 5,5% годовых в долларах США.

Для тех, кому мешает начать страх

И все же, пока российский инвестор делает очень робкие шаги на рынке облигаций. Облигации привлекают многих, но страх является не лучшим напарником для заработка на бирже. Хотя, бояться не нужно, ведь всегда можно воспользоваться услугами брокера, который профессионально и доходчиво посвятит вас в основные тонкости процесса. Кроме того, проводятся различные обучающие мероприятия, поучаствовать в которых можно без проблем. И все же, если к самостоятельной работе вы пока не готовы, можно выйти на рынок облигаций, покупая паи ПИФов облигаций или структурные продукты с облигациями или даже еврооблигациями. Паи ПИФов являются более надежными. Однако, помните, что инвестиции в ПИФы являются долгосрочными, они рассчитаны как минимум на год, а чаще на срок от 3 до 5 лет. Выбирая управляющую компанию, следует исходить не из доходности за последний год, а из доходности за последние 3-5 лет и и более. Здесь важна именно стабильность.

Тем, кто планирует торговать облигациями, мы советуем:

  1. Не гнаться за максимальной доходностью, так как обычно она сопряжена с наибольшим риском.
  2. Не частить со сделками купли-продажи. Такое поведение требует высокого профессионализма и большого опыта.
  3. Не покупать облигации с далекими сроками погашения (5 лет и более). При ухудшении экономической ситуации такие облигации могут подешеветь вполовину и более, а вам придется ждать срока их погашения.
  4. Покупать только ликвидные облигации, сделки по которым совершаются ежедневно. Чтобы избавиться от неликвидной облигации, придется ждать срока погашения.
  5. Покупая облигации, обращайте внимание на спрэды (разницу между ценой покупки и продажи), которые на рынке облигаций могут составлять несколько процентов. Спрэд может сделать относительно небольшую доходность по облигациям гораздо привлекательнее. Например, спрэд в размере 3% приблизит вашу доходность по облигации в размере 15% к банковскому депозиту с доходностью 12%! А это уже ощутимая прибавка.

С помощью этих маленьких хитростей вы сможете успешно реализовать себя на рынке облигаций. При желании любые трудности можно преодолеть! Как бы там ни было, специалисты рекомендуют частным инвесторам повнимательнее присмотреться к рынку облигаций, считая их действительно достойной альтернативой банковским депозитам.