Депозитарий как профессиональный участник рынка ценных бумаг. Депозитарий - это что и как он работает
Депозитарий - это банковское подразделение, которое выступает в качестве хранилища для ценных бумаг. Также иногда под депозитарием понимают ячейки в банке, в которых хранят золото, деньги, драгоценности и другие ценные вещи. Но в этой статье речь пойдет о первом определении, то есть об
Депозитарий - это для чего?
Депозитарное банковское подразделение отвечает за учет и хранение таких ценных бумаг как, например, акции. Также оно помогает контролировать процесс передачи прав собственности от одного владельца к другому. То есть, если брокеры и дилеры занимаются самими сделками, то подразделение депозитария фиксирует то, что сделка состоялась и права собственности на данные ценные бумаги перешли к новому владельцу.
Как это работает?
Для того чтобы стать депонентом, то есть обладателем счета депо, нужно заключить с финансовой организацией депозитарный договор. Счет депо - это все записи в совокупности, относящиеся к акциям, облигациям и иным ценным бумагам конкретного депонента. Им может выступать как частное физическое лицо, так и юридическое. На таком счете отображаются абсолютно все операции, которые когда-либо совершались с ценными бумагами.
Когда человек приобретает акции, в депозитарии на его имя заводят отдельный счет, в нем и будут числиться все его ценные бумаги. Так они будут под учетом и защитой. Таким образом, депозитарий - это хранилище подобных записей, где содержатся все ценные бумаги, принадлежащие человеку или юридическому лицу. Они могут быть как в физическом (бумажном) виде, так и в электронном.
Что может делать депозитарий ценных бумаг?
Самые основные операции, которые может совершать клиент, открывший счет депо, кроме самого хранения и учета сертификатов, касаются их купли - продажи и дарения.
Кроме того, клиент имеет возможность переводить бумаги в другие депозитарии либо реестры, а также по запросу получать отчеты по своим накоплениям и дивидендам. Ценные бумаги можно оставлять в качестве залога при кредитовании. Тогда депозитарий может как накладывать, так и снимать обременения на бумаги.
Депозитарий - это также тот помощник, который зачисляет владельцу бумаг его доходы по ним, то есть дивиденды. Также он отвечает за сохранность вверенных ценных бумаг, помогает защититься от кражи и от мошенников.
Услуги, которые оказывает депозитарий
Они делятся на основные и сопроводительные. Первые включают в себя хранение самих расчеты, предоставление сведений по акционерным обществам, перерегистрацию прав собственности, составление отчетов и других документов.
Сопроводительные услуги заключаются в следующем: исследования и анализ рынка, кредитование активов, предоставление отчетов по инвестиционной деятельности и т.д.
Виды депозитариев
В Российской Федерации около полумиллиона организаций имеют право по лицензии быть профессиональными участниками на рынке ценных бумаг, который растет все активнее и активнее. Исходя из общей стоимости находящихся на хранении в депозитарии ценных бумаг, ежегодно составляются рейтинги самых крупных и самых надежных. Самая высокая степень надежности отмечается тремя буквами «ААА».
Кроме того, депозитарии делятся на различные виды по своему назначению.
Расчетный депозитарий занимается расчетами по совершенным сделкам на рынке ценных бумах.
Кастодиальный предоставляет услуги только напрямую держателям активов. Он уже делится на специализированный депозитарий и неспециализированный. Первый занимается учетом и контролем ПИФов, а также частными пенсионными фондами различных компаний. Второй, помимо выполнения своих стандартных и основных функций, может быть посредником в управлении ценными бумагами, вверенными этому депозитарию.
Существует центральный депозитарий. Он контролирует весь рынок ценных бумаг в стране или каком-либо отдельном регионе, производит все финансовые расчеты. Такие депозитарии есть и за рубежом, и в России. По различным критериям такой статус присваивается только единственному в стране или регионе юридическому лицу. В России центральный депозитарий появился недавно в сравнении с Западом и находится в Москве. С 2012 года им является ЗАО «Национальный расчетный депозитарий». Он занимается проведением операций по счетам депо держателей ценных бумаг при реализации этими участниками сделок через различных организаторов торгов на рынке ценных бумаг, то есть при торговле на
Покупая акции или облигации на фондовом рынке, физически вы их не видите. Большинство ценных бумаг имеют бездокументарную (электронную) форму. И ваше право на ту или иную бумагу зафиксировано цифровым кодом в специальных хранилищах — депозитариях.
Что такое депозитарий простыми словами
Заключая договор с брокером, вам открывают два счета: брокерский и депозитарный.
На брокерском счете хранятся деньги. На депозитарном — купленные ценные бумаги. Вернее записи, о наименовании и количестве ценных бумаг в вашем портфеле.
Депозитарий — это электронное хранилище данных, подтверждающие право владельцев на ценные бумаги.
Простыми словами, депозитарий обычный сервер, где фиксируется операции по смене владельцев в результате операций на фондовом рынке.
Схема работы депозитария напоминает безналичный банковский счет. Вы совершаете операции: пополнение-снятие средств, покупки и переводы. В реальности никто же отдельно не хранит ваши деньги. Не докладывает при пополнении или поступлении з/п. Не отсчитывает от накопленного за покупки и не относит деньги продавцу. На счете меняются только цифры, отражающие текущий остаток.
На российском фондовом рынке центральным депозитарием является НРД — национальный расчетный депозитарий. Принадлежит Московской бирже (99,997% акций).
Немного статистики по работе НРД:
- Объем ценных бумаг на хранении более 40 триллионов рублей.
- Ежеквартально фиксируется в среднем 2-3 миллиона сделок.
- Объем торгов в денежном выражении превышает 100 триллионов рублей (в квартал).
Есть еще НКЦ — национальный клиринговый центр. Занимается проверкой операций между участниками рынка. И выступает посредником между покупателями и продавцами.
У крупных брокеров есть собственные частные депозитарии по учету ценных бумаг клиентов. У компаний поменьше обычно арендованные.
Для чего нужны несколько депозитариев?
НРД ведет учет бумаг только на уровне аккредитованных участников рынка. В нашем случае брокеров. Он не разделяет, сколько акций принадлежит Петрову, Иванову или Сидорову. А учитывает только общее количество бумаг, купленных через брокера.
Вы купили 100 акций Газпрома, Иванов — 200 и Петров — 1 000. В реестре национального депозитария будет стоять отметка: 1 300 акций закреплено за брокером.
А уже на уровне брокера, в его собственном депозитарии, происходит разбивка на клиентов.
Как это работает
При покупке ценных бумаг происходит смена владельцев.
Вы подаете поручение брокеру купить 10 000 акций Сбербанка. Брокер проверяет: есть ли ва вашем счете необходимая сумма денег для покупки. Если да, то он выводит заявку от своего имени на биржу. Совершается сделка.
НКЦ проверяет правильность сделки. По окончанию торговой сессии, передает информацию о новом владельце в центральный депозитарий (НРД). Там закрепляется право на купленные ценные бумаги за новым владельцем. И только потом информация поступает в частный депозитарий. И только на этом уровне происходит разделение владельцев ценных бумаг.
Для чего это нужно
Другие функции депозитария — это перечисление дивидендов по акциям, купонного дохода по облигациям, участие в собрании и голосовании акционеров, выкуп акций.
Для частных инвесторов будет интересно первые две функции — дивиденды и купоны.
Владельцы облигаций и дивидендных акций получают выплаты на брокерский или банковский счет. А как это происходит, практически никто не задумывается. Деньги поступают на счет и хорошо.
У каждой компании, обращающейся на фондовом рынке, десятки, сотни миллионов выпущенных акций. Число держателей бумаг может исчисляться десятками, сотнями тысяч. И всем нужно выплатить положенный дивидендный доход. Как узнать кому, сколько и куда перечислить денежное вознаграждение?
Здесь на помощь приходит депозитарий.
Компания переводит деньги (дивиденды, купоны) в национальный расчетный депозитарий. НРД проверяет право каждого частного депозитария на получение выплаты. И переводит средства пропорционально доле владения. Затем деньги раскидываются по клиентам. За вычетом удержанных налогов на прибыль (если она подлежит налогообложению).
Сколько стоит?
И даже если в тарифах брокера такая графа как «плата за депозитарий» отсутствует — это не значит, что вы за него не платите.
Возможно, стоимость обслуживания просто «защита» в торговые комиссии. Либо она включена в минимальную ежемесячную плату, которую инвестор или трейдер обязан заплатить брокеру.
Плата за депозитарий, указанная в тарифах отдельной строкой, берется по следующим критериям:
- Фиксированная — 100-300 рублей в месяц (если за отчетный период была совершена любая сделка). Сделок не было — плата не взимается.
- Минимальная — независимо от наличия сделок, берется определенная сумма каждый месяц. В годовом эквиваленте составляет примерно 0,005 — 0,01% от стоимости портфеля. Но не менее 100-300 рублей в год. Некоторые брокеры забирают 100-200 рублей ежемесячно.
- При превышении на брокерском счете суммы 50-100 тысяч может не взиматься.
Если человек только начинает работать на фондовом рынке, множество терминов он слышит впервые. Одно из понятий – это «депозитарий». Как показывает практика, незнакомый со спецификой работы фондового рынка человек отожествляет этот термин банковскими депозитарными ячейками, которые банк сдает клиентам для хранения различных ценностей.
Депозитарий фондового рынка – примерно такая же ячейка. Чаще всего под этим термином понимается участник рынка ценных бумаг (чаще всего – банковские подразделения). Депозитарий работает на фондовом рынке вместе с биржами, дилерами, регистраторами и управляющими. В совокупности участники и образуют систему торговли. Более подробно о специфике работы депозитария – в статье ниже.
Функция депозитария
Как мы знаем, основная функция дилеров и брокеров – это совершение сделок с ценными бумагами на внебиржевом рынке или на самой бирже. Депозитарий – отдельное подразделение, которое ведет учет вращающихся на рынках ценных бумаг. Специалисты занимаются фиксацией переход прав собственности на и контролем.
Для всех владельцев ценных бумаг депозитарий является важной и значимой организацией, деятельность которой обладает специфическими особенностями. Таким образом депозитарий представляет собой участника .
Что такое центральный депозитарий?
Центральный депозитарий – это расчетная компания фондового рынка, существующая в национальном сегменте рынка или в межнациональном. Именно данные организации являются местами, где хранятся акции и облигации, которые принадлежат различным собственникам.
Дело в том, что операции на фондовом рынке на сегодняшний момент осуществляются в электронном виде, поэтому держатель определенных акций не имеет в руках бумажный вариант ценных бумаг. У него имеются только специальные официальные записи об акциях или облигациях, которые являются его собственностью. При этом эти записи имеются и в центральном депозитарии, поэтому если определенному человеку необходимо узнать, какие операции в прошлом с ценными бумагами он совершал, а также какие акции и облигации имеются у него и в каком размере, ему необходимо направить соответствующий запрос в депозитарий, откуда оперативно будет получен ответ.
Существуют не только центральный депозитарий в России, который представлен Национальным расчетным депозитарием, но и имеется множество других депозитариев, поскольку практически каждый крупный брокер создает его для своих клиентов.
Каждый владелец акций может переводить свои ценные бумаги в различные депозитарии, а для этого необходимо выполнять специальное передаточное распоряжение. Также для этого можно воспользоваться междепозитарным переводом акций со счета собственника на счет владельца депозитария.
Необходимость в переводе возникает в том случае, если инвестор собирается работать с брокером, владеющим собственным депозитарием. В этом случае необходимо не только предоставить информацию об имеющихся ценных бумагах, но и передать их в соответствующий депозитарий. При этом важно помнить, что каждый депозитарий должен соблюдать определенный закон, поэтому должен работать официально и правильно, а также в соответствии со всеми требованиями и условиями.
Существует немного центральных депозитариев, поскольку они являются крупными и, как правило, в них содержатся акции большого количества граждан определенной страны. К характеристикам данной организации относится в первую очередь ее высокая надежность и стабильность. Это обусловлено тем, что, например, московский центральный депозитарий обладает собственным огромным капиталом, а при этом финансовые риски фирм, которые сотрудничают с ним, являются минимальными. Уточнить данную информацию можно на официальном сайте организации.
Центральные депозитарии за хранение ценных бумаг взимают с собственников оптимальные средства, которые не являются слишком завышенными или заниженными. Дело в том, что депозитарий несет ответственность за сохранность акций, облигаций, паев и других ценностей, поэтому за качественное и надежное хранение запрашивает денежные средства.
Одновременно с этим центральный депозитарий предлагает своим клиентам большой спектр дополнительных услуг, которые могут заключаться не только в хранении ценных бумаг и в их учете, но и в других важных и нужных услугах, за которые пользователям придется доплачивать определенные средства.
Автокредитование
Законодательство
Бизнес-идеи
Содержание Срочное изготовление печатей и штампов Кто будет выступать в качестве покупателей Где открывать бизнес Оборудование для ведения бизнеса Существует много разновидностей бизнеса, которые могут быть начаты людьми, обладающими предпринимательскими способностями. Причем каждый вариант обладает своими уникальными особенностями и параметрами. Срочное изготовление печатей и штампов Бизнес-идея изготовления печатей и штампов считается достаточно привлекательной в плане..
Содержание Бизнес-идея по изготовлению открыток Как открыть бизнес, основанный на создании открыток на заказ Сотрудники Помещение Как продавать созданные открытки Многие люди, обладающие определенными предпринимательскими способностями, задумываются об открытии собственного бизнеса, а при этом оценивают и рассматривают большое количество различных вариантов для открытия. Довольно интересной считается бизнес-идея изготовления открыток, поскольку открытки являются такие элементы, спрос..
Содержание Выбор помещения для тренажерного зала Что нужно для того, чтобы открыть тренажерный зал? Тренажерный зал становится все более популярным в современном мире, поскольку все больше людей задумываются о том, чтобы вести здоровый образ жизни, предполагающий правильное питание и занятия спортом. Поэтому открыть тренажерный зал может любой бизнесмен, однако для получения хороших доходов необходимо продумать..
Содержание Место расположения магазина Ассортимент товаров Продавцы Бижутерия является обязательным предметом гардероба каждой женщины, которая следит за собой и старается выглядеть привлекательно и ярко. Поэтому открыть свой магазин бижутерии хочет практически каждый предприниматель, который осознает возможность получения хороших прибылей. Для этого необходимо изучить все имеющиеся перспективы, составить бизнес-план и спрогнозировать возможный доход, чтобы решит, будет..
Здравствуйте уважаемые читатели!
Меня зовут Руслан Мифтахов. И в сегодняшней беседе будет затронута тема о том, что представляет собой депозитарий, на какие виды он делится и в чем состоят его задачи.
Я предполагаю, что у подавляющего числа людей, чья сфера деятельности никак не связана с фондовым рынком, складывается некий образ, в соответствии с которым депозитарий это некие ячейки, предназначенные для того, чтобы хранить ценности клиентов. Но такое мнение правдиво лишь отчасти.
Сегодняшняя тема, собственно говоря, и призвана дать разъяснения по этому поводу.
Для начала необходимо пояснить, что депозитарий относится к числу профессиональных участников фондового рынка.
Если брокеры и дилеры в качестве профессиональных участников ответственны непосредственно за совершение самих сделок купли-продажи документов, подтверждающих право на часть совокупного капитала, коими и являются акции и облигации, то деятельность депозитария заключается в ведении их учета.
Проще говоря депозитарий — некое хранилище, где ведется учет ценных бумаг и отвечает за их сохранность.
Вместе с тем, специалисты депозитария ответственны за то, чтобы фиксировать передачу права собственности на эти самые бумаги.
Таким образом, если какое-нибудь лицо решит совершить сделку купли-продажи ценных бумаг, то они должны быть куда-то зачислены. Здесь можно провести аналогию с ситуацией, когда банки ведут учет привлеченных на счета средств.
Подобную деятельность как раз осуществляет так называемый хранитель сертификатов на бумаги, когда на лицевых счетах учитывает права собственности на активы в виде акций и облигаций.
Следует также отметить, что в наш век информационных технологий документы, подтверждающие право на долю в совокупном капитале, в их привычном бумажном виде вытеснил бездокументарный оборот, т.е. все без исключения операции на бирже осуществляются только в электронном виде.
И данный факт косвенно как бы укрепил значение депозитариев, т.е. теперь доказать право собственности на такие документы можно только по записи о них у хранителя сертификатов, так как он ведет их реестр.
При этом в качестве клиента, которому потребуются услуги данного профессионального участника биржевого и внебиржевого рынка могут выступать любое без исключения физическое либо юридическое лицо, которое владеет акциями, либо планирует их приобрести.
Его значение
Итак, какое все-таки предназначение у депозитария?
На сегодняшний день хранитель сертификатов на ценные бумаги выполняет следующие функции:
- Сбережение таких сертификатов;
- Операции по учету их количества;
- Биржевая и внебиржевая деятельность по осуществлению расчетов по бумагам;
- Выплаты дивидендов по ним, исполнение обязательств держателя бумаг перед государством;
- Оказание консалтинговых услуг;
- Осуществление сделок по обратной продаже купленных документов на право на долю в общем капитале;
- Кредитование посредством акций и облигаций.
Среди огромного числа уполномоченных хранителей сертификатов можно выделить кастоди, работа которых направлена именно на получателя бумаг, т.е. они работают с теми, на имя которых подписан договор. Они открывают кастодиальный счет в банке на имя акционера.
Как правило, роль кастоди выполняют банки. Кстати, Сбербанк можно привести в качестве подобного примера в России. Роль Сбербанка с этой точки зрения заключается в том, что он является банком-кастодианом международных банков – депозитариев.
Вместе с тем, функции хранения бумаг могут выполнять и трастовые фонды.
Какие виды
В зависимости от сферы распространения деятельности профессиональный хранитель сертификатов может быть, как национальный, так и международный.
Как правило, в большинстве случаев держатели акций и облигаций делают выбор в пользу национального.
Наряду с этим, указанные хранители сертификатов способны обслуживать все без исключения виды бумаг.
Однако, в некоторых случаях профессиональные участники фондового рынка работают лишь с теми бумагами, эмитентами которых выступает государство.
Помимо обычных биржевых участников рынка ценных бумаг, осуществляющих те функции, речь о которых шла выше, есть специализированный, который является реестродержателем. Он наряду с остальными задачами может контролировать легитимность совершаемых управляющими компаниями сделок.
Если говорить о депозитарных системах, то на сегодняшний день в мировой практике выделяют центральный депозитарий и децентрализованную систему.
Однако, по мнению большинства экспертов, для того, чтобы финансовый рынок процветал предпочтительной остается центральная система, в рамках которой существует единый орган управления, которому и подконтрольны остальные субъекты, оказывающие депозитарные услуги.
Например, в России действует центральная депозитарная система. И в качестве главного хранителя информации о правах на долю в общем капитале общества на национальном уровне, который получил статус центрального с 2012 года, выступает Национальный расчетный депозитарий.
В общем и целом у меня на этом все. Посмотрите видео и закрепите материал, обратите внимание сколько стоит доллар на этом видео.
Да, сейчас бы такой курс бакса$)
Тема о депозитарии довольно обширная и говорить о ней можно очень много. Если она вам действительно интересна эта тема, то пишите в комментариях и делитесь статьей в социальных сетях.
До следующих встреч друзья.
С вами был, Руслан Мифтахов