Контакты
Главная / Журналы

Преимущества и недостатки срочных банковских кредитов. На чем можно выиграть при потребительском кредитовании

Виды банковских кредитов, предоставленных предприятиям. Банковский кредит предоставляется на условиях платности, возвратности, срочности.

Различают следующие виды кредита:

1) бланковый (необеспеченный) кредит под осуществление отдельных хозяйственных операций. Этот кредит предоставляется банком, ведущим рассчетно-кассовые операции предприятия и предоставляются наиболее надежным и постоянным клиентам (без залога), но фактически он обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия и его средствами на расчетном счете в этом банке. Этот вид кредита является самоликвидирующимся, т.к. осуществленная при его посредстве хозяйственная операция дает возможность зачислить выручку на погашение кредита. Такие кредиты предоставляются на краткосрочной основе;

2) контокоррентный (овер драфт) предоставляется банком обычно под обеспечение, но это требование не является обязательным. При предоставлении этого кредита банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учитываются как кредитные, так и расчетные операции. Этот счет используется в качестве источников кредита в объеме, превышающем установленного в кредитном договоре максимальное отрицательное сальдо (контокоррентный лимит) . По отрицательному остатку этого счета предприятие выплачивает банку установленный кредитный процент. Сальдирование поступлений происходит по установленному в договоре сроку.

3) сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга предоставляется обычно на формирование переменной части оборотных активов на период их возрастания в связи с сезонными потребностями предприятия. Особенность этого кредита заключается в том, что наряду с ежемесячным обслуживанием этого долга кредитным договором предусматривается ежемесячное погашение (амортизация) долга. График такой амортизации долга по размерам увязанным с объемом сезонной потребности предприятия в денежных средствах;

4) револьверный (автоматически возобновляемый) характеризуется тем, что в течение кредитного договора разрешается поэтапная выборка кредитных средств, а так же поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему. Внесенный в счет погашения обязательств средства могут вновь заимствоваться предприятием в течение периода действия кредитного договора. Выплата оставшейся непогашенной суммы производится по истечению действующего кредитного договора. Преимущество данного кредита заключается в том, что заемщик не ограничен сроками кредита и может брать их в любое время в пределах установленного лимита;



5) ипотечный кредит под залог имущества или основных средств. Предприятия, передающие в залог имущество обязаны застраховать его в полном объеме в пользу банка. При этом заложенное в банке имущество продолжает оставаться и использоваться предприятием. В настоящее время ипотечный кредит является основной формой долгосрочного банковского кредитования;

6) коммерческий кредит – это предоставление отсрочки платежа по оплате купленных товаров продавцу, предоставляется постоянным партнерам и заинтересовывает в долгосрочных постоянных отношениях кредитора и заемщика. Коммерческий кредит имеет определенные проценты, которые согласовываются при заключении этих договоров;

7) факторинг – это вид кредита, предоставляется банковским учреждением под проведение какой-либо операции при отсутствии наличных средств у предприятия. При этом в договоре банковское учреждение расплачивается с поставщиком и продавцом оборудования и затем при поступлении денежных средств на счет предприятия списывает его в счет проведенных операций. Является методом краткосрочного кредитования.

8) финансовый лизинг – это предоставление основных средств заемщику на условиях оплаты стоимости оборудования по частям. Определяется срок лизинга 1- 7 лет. Так же понимают как финансовую аренду, предоставленного его покупателю с возможностью выкупа имущества по окончании срока лизинга по остаточной стоимости.

Преимущества лизинга по сравнению с кредитом:

1. возможность использования дорогостоящего оборудования без оплаты полной стоимости;

2. лизинговое оборудование не переходит в собственность лизингополучателя без истечения срока лизинга. Лизингополучатель не платит налоги на лизинговое имущество, не учитывает на своем счете это имущество и не несет др. соответствующих расходов;

3. лизинговое имущество дорогостоящее, как правило, и его покупка и уплата за него своих средств одним платежом привело бы к значительным финансовым затруднениям, а оформление лизингового договора позволяет разделить финансовые расходы на достаточно длительный период лизингового договора;

4. лизинговые договоры в настоящее время заключаются на льготных условиях, т.к. они существуют в рамках действующих форм государственной поддержки с.-х. товаропроизводителей. В этих условиях лизингополучатель экономит затраты по приобретению основных средств, т.к. наценки лизинговых кампаний значительно ниже, чем уровень инфляции, который действует в период лизингового договора.

Недостатки:

1. существует определенная наценка, которая увеличивает первоначальную стоимость приобретаемого оборудования. В настоящее время общий размер наценки на лизинговое оборудование составляет 20%. Эта наценка складывается из следующих составляющих:

a. наценка лизинговой кампании, необходимая для осуществления этой кампании 10% от первоначальной стоимости. Эта наценка ограничена соответствующими нормативными положениями государства;

b. % за кредит, по которому они преобретают технику производителя (5-6%);

c. Страхование имущества от рисков (1,2 – 1,3%);

d. «% арендная плата, которая идет в доход лизинговых кампаний.

2. лизинг выгоден только при покупке дорогостоящей техники (свыше 1 млн. руб.), т.к. сроки лизинга зависят от стоимости техники. 100000 – 1 год, свыше 1 млн. руб. на 5 лет и т.д.

3. невозможность владения этой техникой кроме как эксплуатации. Продавать, закладывать нельзя.

Банковский кредит (БК) – это наиболее важный и используемый вид заемных ресурсов. От правильного и эффективного использования кредита во многом зависит финансовое состояние предприятия и общая политика использования заемных средств. В современных условиях, когда предприятия испытывают недостаток финансовых ресурсов для текущей деятельности, а так же для осуществления инвестиций банковское кредитование занимает 10-50% заемных ресурсов предприятия. При использовании кредитных ресурсов каждое предприятие заранее должно просчитать все выгоды и недостатки кредита, а так же заранее подсчитать эффективность получаемых кредитов. В связи с этим требуется систематизация положительных и отрицательных сторон использования банковского кредита.

Преимущества БК:

1. возможность получения кредита в любом объеме, в любое время и на любые разрешенные законом цели. Ограничительными вопросами являются только платежеспособность (кредитоспособность) заемщика, срок возврата кредита и период кредитования при получении кредита;

2. возможность получения кредита на любые хозяйственные операции, а так же на инвестиционные цели (могут получить краткосрочный и долгосрочный кредит);

3. стоимость кредита, определяемая как процентная ставка, входит в производственные затраты, которые можно включить в себестоимость производимой продукции, что позволяет предприятию уменьшать облагаемую прибыль и пользоваться эффектом финансового рычага;

4. по условиям кредитования товаропроизводитель имеет возможность заранее составить график платежей и соответственно заранее спланировать свои финансовые потоки. Такая возможность позволяет ему предвидеть финансовые затруднения в будущем и зарезервировать средства для их преодоления;

5. заключение кредитного договора с банковским учреждением имеет большой риск и освобождает предприятие от необходимости страхования своих финансовых операций (в отличии от операций с ценными бумагами)

Недостатки БК:

1. платность, срочность и возвратность;

2. высокая забюрократизированность условий получения и оформления кредита;

3. строгое соблюдение графика возврата и уплаты процентов по кредиту;

4. высокие требования к кредитополучателю со стороны банковских учреждений: проверка платежеспособности, кредитного рейтинга и способности вернуть полученный кредит. Банк проверяет и менеджмент предприятия и криминал;

5. высокая стоимость кредита 16-20% годовых.

При наличии отрицательных сторон кредита, тем не менее предприятия должны пользоваться кредитом в том случае, если плата за него меньше ставки рентабельности совокупного капитала. Если ставка рентабельности выше платы за кредит, то пользоваться кредитом выгодно, если ставка рентабельности меньше платы за кредит, то пользоваться кредитом не выгодно.

Для того, чтобы эффективно пользоваться БК необходимо правильно разработать политику привлечения банковского кредита. При этом необходимо проводить следующие этапы работ:

1. определение цели использования привлекаемого БК;

2. оценка собственной кредитоспособности;

3. выбор необходимых видов привлекаемого кредита;

4. изучение и оценка условий банковского кредитования в разрезе видов кредитов;

5. согласование кредитных условий процесса заключения кредитного договора;

6. обеспечение эффективных условий использования БК;

7. организация контроля за обслуживанием БК;

8. обеспечение своевременной и полной амортизации суммы основного долга и возврата процентов.

Цели различаются:

1) кредитование под оборотные средства;

2) кредитование коммерческих операций (факторинг);

3) инвестиционное кредитование (кредитование покупки основных средств, реконструкций или строительства)

Оценка собственной кредитоспособности. Она основана на показателях:

1. показателях финансового состояния предприятий;

2. наличии кредитной истории: это опыт обращения заемщика к кредитным учреждениям и характер выполнения им предыдущих кредитных договоров. С точки зрения кредитной истории банки выделяют три вида оценки заемщика:

· хороший заемщик, если задолженность по кредиту и проценты по нему уплачиваются в установленные сроки, а так же при пролонгации его не более 1 раза на срок не более 90 дней.

· слабый, если просроченная задолженность и проценты по нему составляют не более 90 дней, а так же при пролонгации кредита на срок более 90 дней, но с обязательным текущим его обслуживанием;

· недостаточно надежный, если просроченная задолженность по кредиту и проценты по нему составляют более 90 дней, а так же при пролонгации на срок более 90 дней без выплаты процентов по нему.

Финансовые показатели заемщиков – это традиционная стандартная оценка при которой в основном используются финансовые коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости. Результаты оценки кредитоспособности получают свое отражение в присвоении заемщику соответствующего кредитного рейтинга.

Выбор необходимых видов кредита. При выборе необходимо учитывать: цели использования кредита, период использования заемных средств, определенность сроков начала и окончания сроков кредита, возможность обеспечения привлекаемого кредита, условия погашения основного долга.

Изучение условий кредитования: сроки кредита, уплата процентов, размер процентов, сроки возврата основного долга, наличие льготного периода, валюта кредита, форма кредитной ставки (фиксированная или плавающая), вид кредитной ставки (процентная или учетная).

Процентная ставка – это процент на сумму оставшегося долга. Учетная ставка – начисляется путем дисконтирования суммы долга (пересчет будущих выплат в текущую стоимость).

Условия выплаты процента:

Выплата всей суммы процента в момент получения кредита;

Равномерными частями;

Выплата всей суммы процента в момент погашения основной суммы долга

Форма обеспечения кредита:

Имущественное обеспечение (оформление залога);

Поручительство (обязательство, которое дает организация, что если заемщик не возвращает долг, то это делает поручитель)

В процессе заключения кредитного договора необходимо выторговать у банковских учреждений наиболее благоприятные условия кредитного договора. Это касается выплаты процентов и наличия льготных периодов.

Эффективность кредита определяется ставкой процента на прибыль, полученную по кредиту.

Контроль осуществляется банковским учреждением в соответствии с заключенным договором. Платежи по кредитному договору должны быть заранее включены в платежный календарь предприятия.

Методы финансового анализа и группировка основных финансовых коэффициентов. Методика расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупнен­ные статьи, которые в международной практике называются эле­ментами финансовой отчетности. Основными элементами финан­совой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых эле­мента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного перио­да и обусловили изменения в первых трех элементах. Все элемен­ты финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, сре­ди которых во всех странах, в том числе и в России, основными являются Баланс и Отчет о прибытках и убытках.

Основными методами анализа отчетности служат:

чтение отчетности;

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

трендовый анализ;

расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности - это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Посредством чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его кратко­срочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические ак­тивы и финансовые активы, источники формирования собствен­ного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными учреж­дениями, оценивают выручку от основной деятельности и при­быль текущего года.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по срав­нению с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 процентов (например, удельный вес статей актива в общем итоге баланса).

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклоне­ний показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня ба­зисного года (периода), для которого все показатели принима­ются за 100 процентов:

Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропор­ции между различными статьями отчетности. Достоинствами фи­нансовых коэффициентов являются простота расчетов и элими­нирование влияния инфляции, что особенно актуально при ана­лизе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во-пер­вых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в срав­нении этого показателя с какой-либо базой, например:

общепринятыми стандартными параметрами;

среднеотраслевыми показателями;

аналогичными показателями предшествующих лет (перио­дов);

показателями конкурирующих предприятий;

какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэф­фициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности компании, нуждающиеся в до­полнительном анализе. Впрочем, дополнительный анализ может и не подтвердить предварительную негативную оценку, обуслов­ленную расчетом того или иного коэффициента. Так, в ряде слу­чаев та или иная величина коэффициента не соответствует обще­принятой стандартной норме в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики отдельного предприя­тия; не всегда является обоснованным сравнение с усредненными коэффициентами в пределах отрасли, в силу, например, диверси­фикации деятельности многих компаний; фактически достигну­тый уровень предшествующих лет может не быть оптимальным для удовлетворения потребностей предприятия в соответствую­щие годы, или может быть оптимальным для предшествующих лет, но недостаточным для отчетного периода. Финансовые ко­эффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учета, не отражают качества составляющих компонентов. Нако­нец, они имеют статичный характер. Однако все это не значит, что финансовые коэффициенты невозможно использовать в фи­нансовом управлении. Необходимо лишь понимать ограничения, которые накладывает их использование, и относиться к ним как к инструменту анализа, а не как к объяснению изучаемых вопросов.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты име­ют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, прежде все­го акционерами и кредиторами. Поэтому, принимая любое ре­шение, финансовый менеджер оценивает влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.

В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов:

1. Коэффициенты ликвидности.

2. Коэффициенты деловой активности.

3. Коэффициенты рентабельности.

4. Коэффициенты платежеспособности или структуры капитала.

5. Коэффициенты рыночной активности.

Рассмотрим показатели (коэффициенты) каждой из этих групп.

1. Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способ­ность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них для финансового менеджмента являются следующие:

коэффициент общей (текущей) ликвидности;

коэффициент срочной ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности;

чистый оборотный капитал.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обяза­тельств в течение определенного периода. Согласно общеприня­тым международным стандартам, считается, что этот коэффици­ент должен находиться в пределах от единицы до двух (иногда трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения кратко­срочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочны­ми обязательствами более, чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерацио­нальной структуре капитала. При анализе коэффициента особое внимание обращается на его динамику.

Частным показателем коэффициента текущей ликвидности явля­ется коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отноше­ние наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской за­долженности) к краткосрочным обязательствам. Для расчета коэффициента срочной ликвидности может применяться также другая формула расчета, согласно которой числитель равен разнице меж­ду оборотными средствами (без учета расходов будущих периодов) и материально-производственными запасами. По международным стандартам уровень коэффициента также должен быть выше 1. В России его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8.

Необходимость расчета коэффициента срочной ликвидности вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные сред­ства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели только после их реализации, что предполагает не только наличие непосредственно покупателя, но и наличие у него денежных средств. Следует также учитывать еще одно ограниче­ние в использовании коэффициентов ликвидности. Как следует из приведенного выше способа расчета, к наиболее ликвидным активам относятся не только денежные средства, но и кратко­срочные ценные бумаги и чистая дебиторская задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход вполне оправдан: краткосрочные ценные бумаги по определению явля­ются высоколиквидными средствами; дебиторская задолжен­ность, во-первых, оценивается за вычетом потенциальных со­мнительных долгов, а не только выявленных фактически посред­ством инвентаризации дебиторской задолженности. Во-вторых, предприятие в условиях развитой рыночной экономики имеет це­лый ряд законодательно регламентированных возможностей, с помощью которых оно может взыскать долги со своего клиента. Очевидно, что в переходной экономике России эти условия пока отсутствуют. Поэтому вызывает сомнение целесообразность оценки ликвидности российских предприятий посредством ко­эффициентов текущей и срочной ликвидности, особенно в тех случаях, когда это не сопровождается подробным анализом пока­зателей, участвующих в расчетах. Представляется, что в большин­стве случаев наиболее надежной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств. Этот показатель называется коэффициентом абсолютной ликвидности и рассчитывается, как частное от деления денежных средств на краткосрочные обязательства. В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень считается равным 0,2 - 0,25.

Большое значение в анализе ликвидности предприятия имеет изучение чистого оборотного капитала, который рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необхо­дим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, по­скольку превышение оборотных средств над краткосрочными обя­зательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресур­сы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чисто­го оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов поло­жительным индикатором к вложению средств в компанию.

Чистый оборотный капитал придает большую финансовую не­зависимость компании в условиях замедления оборачиваемости оборотных активов (например, при задержке погашения дебитор­ской задолженности или трудностях со сбытом продукции), обес­ценения или потерь оборотных активов (в результате падения цен на готовую продукцию, банкротства дебитора).

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности, от размеров предприятия, объема реализации, скорости оборачиваемости ма­териально-производственных запасов и дебиторской задолжен­ности, условий предоставления кредитов предприятию, от отрас­левой специфики и хозяйственной конъюнктуры.

На финансовом положении предприятия отрицательно сказы­вается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капита­ла. Недостаток этих средств может привести предприятие к бан­кротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевре­менно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом без­надежной дебиторской задолженности, приобретением дорого­стоящих объектов основных средств без предварительного накоп­ления денежных средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготов­ленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оп­тимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов сверх реальных потребностей для хозяйствен­ной деятельности, накопление оборотных средств вследствие про­дажи основных активов или амортизационных отчислений без со­ответствующей замены их новыми объектами, нерациональное ис­пользование прибыли от хозяйственной деятельности.

2. Коэффициенты деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализиро­вать, насколько эффективно предприятие использует свои сред­ства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную фор­му, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производст­венно-технического потенциала фирмы.

В финансовом менеджменте наиболее часто используются сле­дующие показатели оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса - харак­теризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т. е. показы­вает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответст­вующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица ак­тивов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

При сопоставлении данного коэффициента для разных ком­паний или для одной компании за разные годы необходимо про­верить, обеспечено ли единообразие в оценке среднегодовой сто­имости активов. Например, если на одном предприятии основ­ные средства оценены с учетом амортизации, начисленной по ме­тоду прямолинейного равномерного списания, а на другом ис­пользовался метод ускоренной амортизации, то во втором случае оборачиваемость будет выше, однако лишь в силу различий в ме­тодах бухгалтерского учета. Более того, показатель оборачиваемо­сти активов при прочих равных условиях будет тем выше, чем из­ношеннее основные средства предприятия.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в те­чение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посред­ством деления выручки от реализации продукции на среднего­довую стоимость чистой дебиторской задолженности. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачивае­мости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет со­поставить условия коммерческого кредитования, которыми пред­приятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредито­вания, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализо­ванной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской за­долженности, и показывает, сколько компании требуется оборо­тов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необхо­димо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмотренные нами показатели. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кре­диторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчи­тывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производ­ственных запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 или 365 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость матери­ально-производственных запасов. Тогда можно узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производ­ственных запасов. В ходе анализа этого показателя необходимо учитывать влияние оценки материально-производственных запа­сов, особенно при сравнении деятельности данного предприятия с конкурентами.

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье обо­ротных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия (при прочих равных условиях). Особенно актуально повышение оборачи­ваемости и снижение запасов при наличии значительной задолжен­ности в пассивах компании. В этом случае давление кредиторов мо­жет ощутиться прежде, чем можно будет что-либо предпринять с этими запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.

Следует отметить, что в некоторых случаях увеличение обора­чиваемости запасов отражает негативные явления в деятельности компании, например, в случае повышения объема реализации за счет реализации товаров с минимальной прибылью или вообще без прибыли.

Наконец, длительность операционного цикла. По этому показа­телю определяют, сколько дней в среднем требуется для произ­водства, продажи и оплаты продукции предприятия; иначе гово­ря, в течение какого периода денежные средства связаны в мате­риально-производственных запасах.

Помимо рассмотренных коэффициентов, могут быть рассчитаны коэффициенты оборачиваемо­сти основных средств, оборачиваемости собственного ка­питала и ряд показателей, характеризующих эффектив­ность использования рабочей силы.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача) рассчитывается как частное от деле­ния объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств. Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнуто как за счет относительно невысо­кого удельного веса основных средств, так и за счет их бо­лее высокого технического уровня. Разумеется, ее величи­на сильно колеблется в зависимости от особенностей от­расли и ее капиталоемкости. Однако общие законо­мерности здесь таковы, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фон­доотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капи­тала рассчитывается как частное от деления объема реа­лизованной продукции на среднегодовую стоимость собст­венного капитала. Этот показатель характеризует различ­ные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он слишком высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложен­ным капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за кото­рым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обяза­тельств к собственному капиталу увеличивается, увеличи­вается также риск кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением до­ходов или общей тенденцией снижения цен. Низкий показа­тель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного ка­питала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий в сложившихся усло­виях источник доходов.

3. Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте фи­нансового менеджмента являются коэффициенты рентабельно­сти всех активов предприятия, рентабельности реализации, рен­табельности собственного капитала.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рента­бельность активов) рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предпри­ятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого пред­приятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реа­лизации) рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции. Различаются два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации (1) и из расчета по чистой прибыли (2).

Первый показатель отражает изменения в политике ценообра­зования и способность предприятия контролировать себестои­мость реализованной продукции, т. е. ту часть средств, которая не­обходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе про­изводственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т. д. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимо­сти пересмотра цен или усиления контроля за использованием ма­териально-производственных запасов. В ходе анализа этого пока­зателя следует учитывать, что на его уровень существенное влия­ние оказывают применяемые методы учета материально-произ­водственных запасов. Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализован­ной продукции, определяемая как отношение чистой прибыли по­сле уплаты налога к объему реализованной продукции. В итоге уз­нают, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании.

С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чис­той прибыли (т. е. после уплаты налогов) к среднегодовой сумме собственного капитала. В показателе чистой прибыли находят от­ражения действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в благопри­ятные для компании годы отчисления возрастают, в период же снижения деловой активности они уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Рента­бельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

Сущность банковского кредита

Определение 1

Банковский кредит – это сумма денежных средств, предоставляемая банком компаниям и частным лицам на определенных условиях и на определенный срок.

С другой стороны, банковский кредит представляет собой определенную технологию удовлетворения потребности заемщика в финансовых ресурсах.

Таким образом, банковский кредит можно также рассматривать как комплекс взаимосвязанных финансовых, организационных, информационных, технологических, юридических и других процедур. Все они, в совокупности, образуют целостный регламент взаимодействия банковского учреждения в лице его подразделений и сотрудников с клиентами банка по поводу предоставления последним денежных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности. Банковский кредит может осуществляется как в форме ссуд, в виде учета векселей, а также в иных формах.

Банковский кредит бывает активным и пассивным . Активный означает, что банк выступает в роли кредитора. Во втором же случае он является заемщиком. Таким образом, банк может получать кредиты от других финансово-кредитных учреждений (включая центральный банк страны) или же выдавать кредиты самому, другим коммерческим банкам (межбанковское кредитование).

Преимущества заемного финансирования за счет банковских кредитов

Среди основных из них можно выделить:

  • Широкие возможности выбора схемы кредитования (существует довольно много различных вариантов и программ кредитования фирм и физических лиц)
  • Гибкие условия предоставления заемных средства (так, в договоре могут быть прописаны специфические требования к заемщику; постоянным клиентам, могут предоставляться льготные условия предоставления займов; при необходимости, условия предоставления и погашения кредитов могут быть пересмотрены и т. д.)
  • Относительно невысокие затраты средств и времени на привлечение банковского займа (в странах постсоветского пространства привлечение крупного банковского кредита занимает примерно от 2 недель до 2 месяцев; данная процедура осуществляется гораздо быстрее чем, к примеру выпуск акций или облигаций; заёмные средства не облагаются налогом и др.)
  • Конфиденциальность и отсутствие жестких требований к раскрытию информации о компании и ее деятельности и т. д. (в соответствии с ФЗ «О банках и банковской деятельности», а также с понятием «банковской тайны»; банковские кредит, в отличии от привлечения средств посредством эмиссии ценных бумаг не требует раскрытия информации о компании).

Недостатки банковского кредита

К основным из них можно отнести:

  • Риск снижения финансовой устойчивости и, как следствие платежеспособности компании (заемные средства создают риск невозможности обслуживания процентных платежей (дефолт) и, как результат, риск банкротства фирмы).
  • Сложности получения крупных сумм на продолжительный срок (в современных непростых условиях, срок кредита большинства фирм часто не превышает и 3 лет).
  • Чрезмерно высокая цена заемных ресурсов (размер процентной ставки для бизнеса очень высок; несколько легче получить банковский кредит крупным, финансово устойчивым предприятиям, к тому же, чем больше размер займа, тем ниже может быть процентная ставка; высокие значения процентной ставки обусловлены значительными систематическими и несистематическими рисками).
  • Требования к залогу (кредиты для фирм часто выдаются под залог имущества и, при этом, стоимость его должна быть не меньше стоимости самого кредита)
  • Вероятность отказа банком (вследствие экономического кризиса у многих предприятий значительно ухудшились показатели, на которые обращают внимание финансово-кредитные учреждения, когда принимают решение о выдаче кредита; низкая рентабельность, финансовая устойчивость и ликвидность служат преградой для получения заемного финансирования).

Многие предприятия и частные лица в случае необходимости заемных средств обращаются в банковские организации. Именно на них приходится основной вклад инвестирования в предпринимательство. Каковы сильные и слабые стороны открытия кредита в банке? Давайте вместе попробуем найти ответ на этот вопрос.

Важным достоинством получения кредита в банке является отлаженность процедур, также возможности выбора условий получения заемных средств и погашения долга, к тому же полученные деньги освобождаются от налогов. Несомненно, если у вас есть возможность обойтись собственными средствами, и вы уверены в своих силах, тогда лучше не торопиться с кредитом. Причина проста – заем придется возвращать да еще и с процентами.

Однако привлечение сторонних средств поможет в интенсивном развитии. Так, новое дорогостоящее оборудование компания может купить за заемные средства. В результате производительность труда возрастет, а полученная прибыль позволит с лихвой окупить затраты на услуги кредитной организации.

Недостатки банковского кредитования

Однако кредиты в банках имеют слабые стороны. Одна из них – относительная жесткость для заемщика и высокая стоимость. Некоторые займы выдаются под обеспечение, к тому же ожидается, что они будут использоваться по целевому назначению. Из-за периодических процентных выплат у предприятия или физлица может образоваться недостаток собственных средств. С другой стороны, онлайн заявка на кредит наличными позволит сэкономить время и получить средства, которые вы сможете использовать по собственному желанию.

Прежде чем направлять запрос в банковскую организацию, определитесь с целью получения займа. В этом случае вы сможете легче ориентироваться в многообразных кредитных программах, предлагаемых банком. Они бывают самыми разными, а цель получения средств позволит сразу же отсеять ряд неподходящих предложений. Так, например, если банковская организация кредитует начинающего предпринимателя, тогда она выдвинет большие требования в отношении обеспечения и поручителей.

Как видно, у кредитных программ различных банков есть сильные и слабые стороны. Обязательно их учитывайте при выборе оптимального варианта. Только в этом случае вы сможете привлечь средства на выгодных условиях. Постарайтесь ознакомиться с предложениями нескольких банков, это поможет выбрать самый лучший вариант, при котором вы сможете удобно рассчитываться и меньше переплачивать.


Банковские кредиты делятся на экспортные и финансовые. Экспортный кредит – это ссуда, выдаваемая банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования международных операций (рис. 11.3).

Рис. 11.3 . Схема экспортного банковского кредита:

1 – контракт о поставке; 2 – заключение кредитного соглашения между импортером и банком импортера; 2а – авансовые платежи, если они предусмотрены контрактом; 3 – поставка товара; 4 – продавец направляет в свой банк полученные товаросопроводительные документы; 5 – использование банковского кредита для оплаты поставки товара; 6 – погашение кредита и банковских процентов

Финансовый кредит банка позволяет импортеру покупать товары на любом рынке на максимально выгодных условиях. Финансовый кредит может быть не связан с товарными поставками, а использоваться на погашение внешних кредитов и пополнение авуаров (счетов) в иностранной валюте.

Крупные банки предоставляют так называемые акцептные кредиты в форме акцепта (покупки) тратты. В этом случае экспортер договаривается с импортером, что платеж будет осуществлен через банк в форме акцепта им тратт, выставленных экспортером. Акцептант (банк) является главным должником, отвечая за оплату векселя в установленный срок. Векселя, акцептованные банком, расширяют границы международного кредита, так как они служат основанием для предоставления межбанковских кредитов. В результате образовался рынок банковских акцептов, на котором быстрее всего реализуются тратты, акцептованные первоклассным банком. Более того, механизм возобновления акцептов удлиняет сроки кредитования от кратко- до долгосрочных.

Дальнейшим развитием акцептного кредита стал акцептно-рамбурсный кредит . Его смысл состоит в сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и перевода (рамбурсирования) суммы векселя импортером банку-акцептанту (рис.11.4).

Рис. 11.4. Схема акцептно-рамбурсного кредита :

1 – поручение об акцепте тратты банком-акцептантом; 2 – соглашение об акцепте; 3 – выставление безотзывного акцептного аккредитива с обязательством акцептовать тратту; 4 – отгрузка товара; 4а – учет тратты и передача коммерческих документов банку; 5 – пересылка тратты и товаросопроводительных документов для акцепта; 6 – возврат акцептованной тратты; 7 – переучет тратты; 8 – пересылка документов; 9 – передача документов импортеру под расписку (сохранная расписка); 10 – рамбурсирование – перевод суммы векселя и возврат обеспечения; 11 – перевод суммы векселя банку-акцептанту; 12 – предъявление тратты к оплате при наступлении срока

Поскольку банк экспортера переучитывает акцептованную тратту, то она затем обращается на международном кредитном рынке, который выступает как совокупный кредитор. В этом состоит специфика и преимущество акцептно-рамбурсного кредита. Условия акцептно-рамбурсного кредита (объем; срок; процент; порядок оформления, использования, погашения) определяются предварительной межбанковской договоренностью.

На международном кредитном рынке предлагаются так называемые брокерские кредиты . В схеме кредитования, кроме обычных четырех сторон (экспортер, импортер, банк импортера, банк экспортера) присутствуют брокерские фирмы (которые берут кредиты у банков). Брокерский кредит – это промежуточная форма между фирменными и банковскими кредитами. Он в качестве фирменного кредита обслуживает внешнеторговые сделки, но имеет отношение и к банковскому, так как ссуду у банка берет брокер. Брокерская комиссия составляет 2–3% от суммы сделки. На современном международном кредитном рынке роль брокерских кредитов снижается.

Фирменные и банковские кредиты в последнее десятилетие приобрели тенденцию к удлинению сроков. В условиях специализации и универсализации банков они стали предоставлять более долгосрочные кредиты (от 10–15 до 40 лет). Так, долгосрочными являются банковские кредиты по компенсационным соглашениям.

На международном кредитном рынке понятие «долгосрочный кредит» закрепилось за ссудами специализированных кредитных учреждений. Одна из разновидностей долгосрочного кредитования – займы , которые осуществляются в форме привлечения предприятиями, банками, государством заемных средств на национальном и международном кредитном рынках. Долгосрочные кредиты и займы обслуживают расширенное воспроизводство основного капитала, экспорт дорогостоящего оборудования и машин, реализацию промышленных проектов.

Коммерческий кредит по компенсационным сделкам служит для импортера средством увязки платежей за закупаемое оборудование и выручки от встречных поставок товаров на экспорт в компенсацию этих платежей. При осуществлении компенсационных сделок применение фирменных кредитов более ограничено, чем долгосрочные синдицированные банковские займы.

Помимо частных кредитов на международном кредитном рынке широко представлены государственные кредиты (средне- и долгосрочные). Они выдаются из средств государственных бюджетов соответствующих стран или группы стран (рис.11.5).

Двустороннее государственное кредитование – это предоставление в основном целевых кредитов одним государством (кредитором) другому государству (заемщику). Основными государствами-кредиторами на международном кредитном рынке выступают промышленно развитые страны. Они предоставляют средства из своих государственных бюджетов другим государствам-заемщикам (дебиторам). Основными государствами-кредиторами в настоящее время являются Япония, Германия, США, Франция, страны Северной Европы (Бельгия, Голландия). Государства-заемщики – это, как правило, государства с формирующимися рынками (страны бывшего СССР, Центральной и Восточной Европы, Латинской Америки, Южной Азии, Африки и Ближнего Востока). Не следует, однако, относить промышленно-развитые экономики к исключительно кредитующим. Большинство развитых государств выступают на международном кредитном рынке одновременно и как должники, и как кредиторы. Так, крупнейшими заемщиками являются США и Германия. Все государства, пользующиеся двусторонними государственными кредитами (заемщики и кредиторы), объединены в международный клуб – Парижский, который регулирует вопросы, связанные с соблюдением сроков погашения кредитов.

Рис. 11.5 . Государственные кредиты на международном кредитном рынке

Межгосударственные или многосторонние государственные кредиты предоставляются государству-заемщику через международные финансовые организации: Международный валютный фонд, Всемирный банк, региональные банки и фонды такие, как Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Азиатский банк развития (АзБР), Межамериканский банк развития (МАБР), Африканский банк развития (АфБР) и пр. Все перечисленные международные кредиторы – крупнейшие участники международного кредитного рынка, совершающие на нем и другие операции (гарантийные, консалтинговые и т.д.). Для предоставления многосторонних займов группа государств может создавать специальный синдикат в целях кредитования заемщика или группы государств-заемщиков. Такие межгосударственные синдикаты кредиторов представляют собой вторую форму многостороннего кредитования.

Двусторонние и многосторонние кредиты предоставляются заемщикам-государствам с формирующимися рынками на условиях, которые значительно дифференцированы. По двусторонним кредитам к базовым процентным ставкам международного кредитного рынка (как правило, LIBOR ) прибавляется процентная надбавка, размер которой зависит от кредитного рейтинга государства-дебитора. Кредитные рейтинги публикуются рядом агентств (Moodys ’, Standart & Poors и т.п.), а методики расчета таких рейтингов предоставляет Базельский банк международных расчетов (БМР). Многосторонние кредиты предоставляются на льготных условиях, то есть исходя из более низких процентов по сравнению со средними по аналогичному двустороннему кредитованию на международном кредитном рынке. В группу Всемирного банка, кроме собственно Банка, входят также Международная ассоциация развития (МАР) и Международная финансовая корпорация (МФК). Если МФК – это объединение частных кредиторов из развитых государств, которые предоставляют заемщикам-государствам с формирующимися рынками кредиты на рыночных условиях, то МАР кредитует на сверхльготных условиях: срок кредитования до 50 лет, процент – 0,5% годовых, который взимается на цели содержания персонала Международной ассоциации развития.

Международные государственные кредиты (двусторонние и многосторонние) – источник образования внешней задолженности государств. Внешний долг в настоящее время имеют все государства: и с развитыми и с формирующимися рынками. Крупнейшими должниками-государствами являются США, Германия, Франция, Бразилия, Мексика, Аргентина, Венесуэла, Боливия, Индия. Кризис внешней задолженности развивающихся стран 1982 г. во многом изменил структуру межгосударственного кредитования на международном кредитном рынке, перенеся центр тяжести с двустороннего на многостороннее кредитование, прежде всего через Международный валютный фонд и Всемирный банк.

Относительно новыми формами международных кредитов на международном кредитном рынке стали такие виды долгосрочного кредитования, как проектное кредитование, лизинг, факторинг и форфейтинг.

Особенность проектного кредитования состоит в увязке всех этапов инвестиционного цикла. Этим занимается специально создаваемый банковский синдикат, возглавляемый банком-менеджером. Проектное кредитование – наиболее яркое выражение современной тенденции развития международного кредитного рынка, состоящей в быстром росте потребностей в долгосрочном кредитовании.

При проектном кредитовании банк-менеджер выделяет, как правило, шесть этапов инвестиционного цикла:

– поиск объектов кредитования;

– оценка прибыльности и рисковости проекта;

– разработка схемы кредита;

– заключение увязанных соглашений со всеми участниками кредита;

– выполнение программ до полного погашения кредита;

– оценка финансовых результатов.

Проектное кредитование основано на следующих принципах.

1. При оценке рентабельности проекта банк определяет «запас прочности» проекта (ЗП), который рассчитывают следующим образом: ЗП = ЧП / SК, где ЧП – ожидаемые чистые поступления; SК – сумма задолженности по кредиту, включая проценты (коэффициент ЗП колеблется от 1,3 до 2).

2. До подписания кредитного соглашения детально изучается динамика цен на продукцию, для производства которой запрашивается кредит. При этом проводится сравнительный анализ трех вариантов: проекта спонсора, пессимистического прогноза банка, базового компромиссного варианта, который готовят независимые эксперты.

3. При проектном кредитовании применяется принцип ограниченной ответственности клиента. Он означает, что банк может претендовать на погашение кредита только за счет реализации продукции данного проекта.

4. Принцип дополнительного обеспечения погашения – включает платежную гарантию, гарантию спонсоров не отказываться от осуществления проекта, гарантию обеспечения снабжения всем необходимым компании – реализатора проекта, депозит спонсора в банке-кредиторе на определенную сумму.

5. Банк принимает риск, возникающий при эксплуатации кредитуемого объекта.

6. Проектное кредитование предусматривает разные условия кредитования (включая проценты) в рамках траншей (долей) кредитной линии.

7. Погашение кредита осуществляется последовательно. Его график увязан с эксплуатационным циклом.

Проектное кредитование используется для кредитования крупных проектов: «Евротоннель» (под Ла-Маншем), крупные нефтяные и газовые проекты и т.п. (рис.11.6).


Рис. 11.6. Механизм проектного кредитования

Проектное финансирование – это разновидность банковского кредитования инвестиционных проектов, при котором кредитор частично или полностью берет на себя риски, связанные с их реализацией. При этом кредит погашается за счет доходов от реализации проекта.

Если при обычном кредитовании банк изучает кредитную историю заемщика, то при проектном кредитовании основное внимание уделяется проектному анализу. При оценке финансовой эффективности проекта рассчитывают в основном следующие показатели: NPV (Net Present Value ) – чистая приведенная стоимость проекта, IRR (Internal Rate of Return ) – внутренняя норма рентабельности, ROI (Return of Investment ) – срок окупаемости инвестиций.

При оценке рисков кредитуемого проекта используют такие методы как оценка чувствительности проекта, определение «точки безубыточности». В зависимости от распределения рисков реализации инвестиционного проекта между кредитором и заемщиком проектное кредитование может быть классифицировано следующим образом: 1) без права регресса (оборота) кредитора на заемщика; 2) с ограниченным регрессом; 3) с полным регрессом.

В настоящее время проектное кредитование перестало быть чисто частнобанковским кредитом. Среди участников синдицированных кредитов: международные финансовые организации (МВФ, ВБ и другие); еврокредиты, которые предоставляются на ролловерной основе синдикатами банков; государственные агентства экспертных проектов.

Для заемщика средств по проектному кредитованию, кроме очевидных преимуществ, имеются и вполне ощутимые недостатки:

– повышенные проценты;

– высокие затраты на прединвестиционном этапе;

– длительный период от подачи заявки до кредитного соглашения;

– жесткий контроль за деятельностью заемщика;

– риск потери заемщиком независимости.

Поэтому зачастую заемщики предпочитают проектному кредитованию банковские или фирменные кредиты.

На международном кредитном рынке наряду с проектным кредитованием широко используется лизинг . Лизинг – долгосрочный кредит в форме предоставления лизингодателем лизингополучателю в аренду материальных ценностей на разные сроки. Для этих операций создаются специальные лизинговые компании. Цель лизинга – предоставить компаниям дорогостоящее оборудование, суда, самолеты и пр. в аренду на срок от 3 до 15 лет без права перехода права собственности.

Особенности лизинга состоят в следующем:

– объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем;

– срок лизинга меньше срока физического износа оборудования и приближается к сроку налоговой амортизации (3–7 лет);

– по окончании лизингового контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости;

– в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение – лизинговая компания.

Необходимость лизинговых операций проявилась достаточно отчетливо в 1970-х гг., когда международный кредитный рынок не справлялся с объективной потребностью заемщика в долгосрочном кредитовании на сроки в 10–15 лет (в связи с быстрым развитием судо- и самолетостроения и прочих капиталоемких отраслей).

Сектор лизинговых услуг на современном международном кредитном рынке отличается многообразием форм, быстрым ростом объемов, расширением географии кредитов. Лизинговыми операциями занимаются не банки, а специальные лизинговые компании, которые составляют конкуренцию банкам. Лизинг имеет целый ряд преимуществ:

– обширность пакета услуг в рамках лизинга;

– возможность получения объекта «под ключ»;

– клиент согласовывает все условия кредитования с кредитором – лизинговой компанией;

– обязательства по лизингу в соответствии с мировой практикой не включаются в объем внешней задолженности страны.

Различают два типа лизинга: прямой и косвенный. При прямом лизинге , лизингодатель – изготовитель имущества; при косвенном – лизингодателем выступает третье лицо. По методу кредитования различают срочный и возобновляемый лизинг. При срочном лизинге осуществляется одноразовая аренда, а при возобновляемом (ролловерном) – договор лизинга возобновляется по истечении последовательных сроков. Существуют также операционный и финансовый лизинг. При операционном лизинге предприятие заключает лизинговый контракт, не имея намерений приобретать объект в собственность. При финансовом лизинге лизингополучатель сочетает аренду с последующим выкупом объекта по остаточной стоимости. В зависимости от особенностей арендуемого объекта различают лизинг движимого(оборудование, морские суда, самолеты и пр.) и недвижимого объекта (административные здания, производства, склады, крупные магазины, гаражи и пр.). Лизинг движимого имущества более распространен, а лизинг недвижимости обычно применяется при строительстве с последующим лизингом построенного объекта.

При оценке рисков, возникающих при лизинговых операциях , обычно принимают во внимание следующие факторы:

– коммерческую и финансовую репутацию компании – лизингополучателя;

– финансово-экономическую и политическую ситуацию в стране пребывания этой компании;

– продажную цену объема сделки и динамику изменения этой цены на вторичном рынке в течение последующих лет;

– условия эксплуатации объекта лизинга фирмой – лизингополучателем.

Лизинговые договоры делятся на два типа:

– договор чистого лизинга, когда все дополнительные расходы берет на себя лизингополучатель;

– договор полного лизинга, по которому арендодатель берет на себя техническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием имущества лизинга.

Период лизинга – это срок действия лизингового контракта, в течение которого сданное в лизинг оборудование находится на балансе лизингодателя, а используется в хозяйственной деятельности лизингополучателя. Период лизинга делится на первичный и вторичный. Первичный – это основной период действия контракта, когда лизингополучатель еще не выплатил лизингодателю полную сумму амортизационных отчислений и начисленных процентов. Вторичный период появляется в том случае, когда лизингополучатель полностью расплатился с лизингодателем, но последний не передает ему право собственности на объект. Лизингополучатель продолжает эксплуатацию объекта с выплатой символических процентов.

На международном кредитном рынке используют следующие формы лизинга .

1. Стандартный лизинг.

2. Возвратный лизинг («лиз-бэк»), сущность которого состоит в том, что собственник оборудования продает лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду, то есть продавец оборудования становится лизингополучателем.

3. «Мокрый лизинг» – предусматривает услуги лизингодателя лизингополучателю (содержание оборудования, ремонт, страхование, управление производством, поставка горючего и пр.). Этот вид лизинга более дорогой, по сравнению с другими.

4. «Чистый лизинг», когда основные обязанности по эксплуатации оборудования берет на себя лизингополучатель.

5. Лизинг на остаточную стоимость оборудования – применяется в отношении оборудования, бывшего в употреблении. Срок такого лизинга составляет 1–4 года.

6. Лизинг с полным обслуживанием – аналогичен «мокрому», но договором предусматривается оказание ряда дополнительных услуг.

7. Лизинг поставщику – схож с лизингом типа «лиз-бэк». Поставщик выступает в двойной роли: продавца и основного арендатора, который обязан найти субарендаторов и сдать оборудование в субаренду.

8. Возобновляемый лизинг, когда периодически производится замена ранее сданного в лизинг оборудования более современным. Этот лизинг наиболее распространен при аренде компьютерной техники.

9. Вендор-лизинг, когда в роли лизинговой компании выступает ассоциация фирм-изготовителей совместно с лизинговой компанией или банком.

Лизинговые операции имеют преимущества для лизингодателя, лизингополучателя и изготовителя оборудования (табл. 11.3).

Перед тем как взять в коммерческом банке денежную сумму для личных нужд важно внимательно изучить все условия кредитования, оценить целесообразность заключения договора, только после этого заключать договор.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Не все современные банки предоставляют физическим лицам подобную услугу, так как высок риск невозврата данного займа, что увеличивает материальные издержки организации.

Кроме того часто появляются разнообразные «подводные камни» в виде дополнительных комиссий, о которых заемщик даже не догадывается, не задумывается, оформляя денежную ссуду.

Предлагаем анализ основных характеристик потребительского кредитования: плюсов и минусов, а также проанализируем альтернативные способы получения нужных денежных средств.

Определение

Потребительским кредитом называют займ, который предоставляется финансовым учреждением (банком) физическому лицу (заемщику), на приобретение товаров (услуг, работ). В финансовой сфере данный вариант кредитования называют «нецелевой ссудой».

В зависимости от специфики коммерческого банка, возможны некоторые различия в тех основных требованиях, которые предъявляются банком к будущим заемщикам. Среди требований, предъявляемых к юридическим лицам, для всех банков свойственно подтверждение высоколиквидного залога.

Некоторые кредитные организации готовы в настоящее время снижать годовые процентные ставки тем заемщикам, у которых будет подтверждена положительная кредитная история, нет долгов по выплатам в других банках.

В настоящее время банки используют гибкий подход к залоговому имуществу, давая клиентам шанс выбирать вариант обеспечения ( , залоговое имущество).

Подобная возможность выбора обеспечения увеличивает число людей, желающих взять в финансово учреждении заем. Самостоятельно грамотно проанализировать все кредитные предложения могут далеко не все.

А не могут потому что:

  • нет достаточного количества времени для полного вникания в суть кредитных предложений, оценки их особенностей, специфики;
  • недостаточно знаний в современном банковском деле;
  • постоянно меняется законодательство Российской Федерации.

В связи с этим, востребованным является кредитный брокер, способный за минимальный временной отрезок подобрать оптимальный вид программы кредитования, учесть все особенности клиентов.

Часто возникают серьезные проблемы с взысканием задолженности по кредитованию без обеспечения, поэтому банк закладывает такие риски в повышенную процентную ставку.

В качестве мероприятий, способствующих снижению финансовых рисков, также можно упомянуть тщательную проверку всех документов, предоставленных потенциальным заемщиком.

Достоинства потребительского кредита

Основным преимуществом подобной разновидности кредитования является факт получения нужной вещи в данный момент времени.

Подобным образом можно решить определенные проблемы:

  • оплатить обучение детей (в художественных, музыкальных школах);
  • провести в квартире капитальный либо косметический ремонт;
  • оплатить путевку в санаторий (для себя, для детей);
  • отправиться в долгожданное путешествие (оплатить путевку в туристическом агентстве).

В последнее время на рынке появилось множество игроков, поэтому у потребителя есть право выбора оптимальных условий кредитования.

Для банка

Финансовая организация, работающая с потребительским кредитованием, существенно выигрывает:

  • банк получает значительное количество новых вкладчиков;
  • создает для себя положительную деловую репутацию;
  • развивает клиентскую базу;
  • при работе с потребительским кредитованием юридических лиц, есть гарантия поддержки и помощи со стороны государства;
  • все риски, которые связаны с невозвратом займов, банк «вкладывает» в повышенную процентную ставку;
  • для возврата долга банк имеет право обращаться в специальные коллекторские агентства.

Для заемщика

Основные преимущества потребительского кредита без обеспечения для заемщиков также в следующем:

  • за короткий промежуток времени (от трех до пяти дней) можно получить нужную денежную сумму, то есть прекрасная скорость оформления займа;
  • у заемщика есть полное право распоряжаться полученными в банке деньгами по своему личному усмотрению (нет обязательств перед банком в предоставлении подробного отчета о расходовании взятых денежных средств);
  • получить деньги можно несколькими способами: на банковскую карточку, наличными, на личный банковский счет;
  • нет необходимости собирать большой пакет документов для данного варианта кредитования (справки с места работы, о размере заработной платы)4
  • оформление банком пакета документов осуществляется бесплатно;
  • при желании можно досрочно погасить потребительский кредит, не оплачивая штрафа (можно при досрочном погашении свести затраты по взятому займу к минимальной сумме);
  • отсутствует обязательность оформления страхования жизни заемщика;
  • не начисляется комиссия, если платеж осуществляется в филиале финансового учреждения;
  • не снимается комиссия при снятии наличных средств;
  • не нужно искать поручителей для оформления займа;
  • гасить заемные средства можно на протяжении всех 24 часов в сутки;
  • все выплаты «прозрачные», отсутствуют комиссии и скрытые выплаты;
  • можно .

Отрицательные факторы

Банк вправе отказать в выдаче денежной ссуды, не объясняя причины своего решения.

Среди отрицательных факторов получения займа (причины отказа) выделим:

  • большое количество взятых (действующих) займов у потенциального заемщика;
  • текущие просрочки по действующим кредитам;
  • наличие непогашенной судимости;
  • необходимость исполнительного производства;
  • осуществление бизнеса на протяжении периода меньше 6 месяцев.

Отечественные банки стараются не давать кредиты частным лицам и компаниям, которые не имеют положительных рекомендаций на рынке. Владельцам стартапов бессмысленно подавать заявку на займ, если бизнес функционирует меньше шести месяцев.

Также банк отказывает в выдаче займа в том случае, если появляется информация о неофициальных заработках, то есть идет речь об уменьшении налоговых вычетов.

Для кредитора

Финансовая организация рискует потерять денежные средства, предоставляя подобные займы своим клиента.

Выделим основные риски для банков:

  • необязательность страхования клиентами жизни;
  • потеря банком процентов при досрочном погашении займа;
  • незначительные ставки;
  • сложность взыскания задолженности по кредитам.

Для заемщика

Среди основных недостатков данного варианта кредитования выделим:

  • существенная переплата по кредиту из-за высокой процентной ставки;
  • непродолжительный срок пользования заемной суммой;
  • ограничение по размеру займа (часто сумма не превышает 200000 рублей );
  • некоторые банки заставляют клиентов дополнительно страховать жизнь;
  • необходимость «затянуть пояс» на длительный промежуток времени.

Существующие альтернативы, их достоинства и недостатки

Помимо общеизвестного потребительского кредита существуют и другие способы стать богаче с помощью займов. Все они в чем то проигрышные, а на каких факторах можно и выиграть.

Альтернативы потребительскому кредиту:

  • использование частных займов. Данный вариант является неплохой альтернативой обычного кредитования. Частный займ подразумевает заключение договора между двумя физическими лицами. Кредитором может быть любое лицо, нет необходимости брать для этого разрешения и оформлять специальные лицензии.

Преимуществом подобного способа получения денежных средств является:

  1. Отсутствие необходимости собирать пакет документов.
  2. Простота оформления.
  3. В качестве договора выступает обыкновенная расписка.

Среди минусов:

  1. Высокая процентная ставка по предоставленному займу.
  2. Взыскание долга через судебные органы.
  3. Риск натолкнуться на .

Найти инвестора можно на сайтах, в газетах, журналах. Часто по городу расклеивают объявления о выдаче займов. Есть специальные интернет – сервисы, представляющие собой площадку для диалога между частными кредиторами и заемщиками.

Подобные системы выполняют проверку кредитных историй, администраторы сайтов оказывают консультации заемщикам, помогают в случае необходимости взыскивать с должников денежные средства.

Оформление договора, его подписание, осуществляется через сеть интернет, перечисление денежных средств возможно через денежные системы либо на банковскую карточку клиента.

Через всемирную паутину можно получить займ в диапазоне 3000 – 10000 рублей , при личной встрече размер ссуды увеличивается до 50000 рублей .

Если заемщик предоставляет залог, в таком случае можно рассчитывать на больший размер денежной ссуды. При оформлении сделки с использованием недвижимости, договор заверяют у нотариуса.

  • оформление ипотеки. Если нужна существенная денежная сумма, этот вариант является оптимальным способом решить финансовую проблему. Среди плюсов – вложение денежных средств в недвижимость, стоимость которой постоянно растет. Минусами подобного варианта кредитования является обязательность залогового имущества, в качестве которого выступает квартира;
  • микрозаймы до зарплаты. Подобные займы можно сделать через интернет, достаточно заполнить правильно онлайн – анкету. Деньги вместе с пакетом документов курьер доставит на дом (либо они поступят на банковскую карточку заемщика). Погашение займа допускается через банкоматы, платежные терминалы, путем денежных переводов;
  • заем денежных средств у знакомых либо ближайших родственников . Подобный способ является самым «безболезненным», часто не предполагает процентов. Он подходит в том случае, если заемщик уверен в том, что сумеет вернуть в установленный срок. В противном случае вы рискуете испортить отношения с близкими людьми;
  • оформление кредитной карты. Клиент может в любое время брать столько денег, сколько ему требуется (не превышая лимита по кредиту). В том случае, если возврат заемных средств будет осуществлен до окончания льготного периода, не нужно будет платить за использование кредитной карты проценты.

Минусом подобного способа является:

  1. Ограничение в снятии через банкоматы наличных средств, то есть, все расчеты придется проводить безналичным вариантом.
  2. Кроме того предполагается плата за обслуживание банковской карты.
  3. Иногда банки требуют предоставить для получения кредитки справку о доходах.
  • интернет кредиты. Пока в нашей стране данный вариант займа считается «экзотикой», им пользуются люди, работающие во всемирной паутине. Для европейских стран подобный способ получения денежных средств – привычное явление;

В интернете на данный момент времени есть определенные надежные компании, предлагающие приемлемые процентные ставки по кредитам, сравнимые с размером ставок микрокредитов в МФО.

Оформление подобных займов осуществляется с применением долгового сервиса электронной платежной системы Webmoney, доступно в любое время суток.