Расписание торгов на московской бирже по секторам. Послеторговый аукцион закрытия – как это понимать Закрытие торгов на ммвб доллар
Торги на Московской бирже проходят на различных рынках. Одним из ключевых считается валютный рынок, на котором частные трейдеры - клиенты брокерских компаний - могут наравне с банками и прочими финансовыми организациями совершать не только спекулятивные торги, но и конверсионные сделки с валютой (покупать и продавать иностранную валюту с возможностью её фактического вывода на банковские счета).
Именно по результатам торгов на валютном рынке Московской биржи Банк России ведёт расчёт официальных курсов основных валют, которые он публикует на своем сайте. Валютный рынок Московской биржи является центром ликвидности по торгам с иностранной валютой. Именно здесь Банк России проводит интервенции и реализует денежно-кредитную политику, что делает валютный рынок крайне важным для экономики страны. Средний дневной оборот на нём превышает 1 триллион рублей.
История валютного рынка
Биржевые торги валютой в России берут своё начало с образования биржи ММВБ - Московской межбанковской валютной биржи. Она была призвана заместить валютную биржу Госбанка, на которой проводились валютные аукционы Внешэкономбанка. Так что биржевая история России на постсоветском временном этапе берёт начало именно с валютных торгов. Причем Центробанк уже в те годы использовал результаты торгов на валютном рынке ММВБ для определения официальных курсов. Далее биржа ММВБ начинает активно развиваться, уже в 1993 году на ней начинаются торги ГКО (государственными краткосрочными облигациями), что делает ММВБ универсальной биржей, на которой торгуется целый перечень различных активов.
В 1995 году появляется биржа РТС (Российская торговая система), на которой реализуются торги крупными пакетами акций российских компаний за доллары США. В 1997 году на валютном рынке ММВБ реализуются торги валютой с помощью системы электронных лотовых торгов (СЭЛТ). Также на ММВБ начинаются торги акциями российских компаний и корпоративными облигациями.
В 2001 году на бирже РТС был запущен ФОРТС ( и РТС), на котором в наши дни торгуется наиболее ликвидный актив данного рынка - фьючерсный контракт на доллар США (Si). Он является беспоставочным (по нему происходит только перечисление рублевой денежной разницы), а торги на валютном рынке сопровождаются реальными поставками (но возможно и просто извлечение финансовой разницы).
В 2000-егоды биржи мира и Европы начинают активно консолидироваться, российские биржи не были исключением. Так, 19.11.2011 года биржи ММВБ и РТС начинают процесс слияния, в ходе которого образуется , унаследовавшая от ММВБ торговлю на валютном рынке. А с 13.02.2012 года Московская биржа открывает доступ к торгам валютой банкам и брокерским компаниям. Именно с этого этапа частные лица получают возможность совершать сделки с валютой наравне с банками и принимать участие в образовании валютных курсов.
В наши дни на валютном рынке торгуют свыше 500 профессиональных участников - это преимущественно банки (свыше 400), а также некредитные организации, в числе которых представлены и крупнейшие брокерские компании. Причем на сайте Московской биржи присутствует информация о том, кто является участником торгов на валютном рынке. Таким образом, если вы решили торговать валютой на бывшей ММВБ и ищете надежного брокера, то заранее ознакомьтесь со списком допущенных к торгам компаний.
Организация торгов на валютном рынке
В наши дни на валютном рынке проходят торги такими валютами, как швейцарский франк (CHF/RUB), китайский юань (CNY/RUB), евро (EURRUB), британский фунт стерлингов (GBP/RUB), гонконгский доллар (HKD/RUB) и доллар США (USD/RUB). Естественно, указанные валюты можно как покупать, так и продавать за отечественную валюту. Причем торги указанными валютами реализованы в нескольких режимах: TOD (today - с поставкой «сегодня»), TOM (tomorrow - с поставкой «завтра»), TODTOM (т.н. сделки SWAP или сделки переноса - комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования), SPT (spot - режим торгов с поставкой на второй день). Для доллара США доступны торги в форме дискретного аукциона (USDRUB_DIS).
Несмотря на то, что на валютных торгах велика доля банков, совершающих в своих интересах сделки с валютой, минимальный лот по инструментам в режимах TOM, TOD, SPT и DIS составляет весьма демократичные 1000 условных единиц (у.е.), а для свопов (TODTOM) - 100 000 у.е. При этом минимальный шаг цены для торгов CHF, EUR, GBP и USD в режимах TOD, TOM и SPT составляет 0,0025, что намного ниже банковских спрэдов для совершения аналогичных операций, а для сделок в режиме TODTOM - 0, 0001. Для торгов CNY и HKD в режимах TOD, TOM, SPT минимальный шаг цены составляет 0,0001, а для режима TODTOM - 0,000001. Причем по ликвидным инструментам спрэд часто и составляет минимальный шаг цены, а объёмы заявок на покупку и на продажу весьма высоки и присутствуют почти на каждом ценовом уровне.
Валютный рынок работает с 10:00 до 23:50, что позволяет совершать сделки с валютой в удобном для трейдера режиме. При этом торги валютой в режимах ТОМ, TODTOM и SPT проводятся с 10:00 до 23:50. Торги USD в режиме TOD происходят с 10:00 до 17:15, торги EUR и GBP в аналогичном режиме - с 10:00 до 15:00, а торги такими валютами, как HKD, CNY и CHF в режиме с поставкой «сегодня» проводятся с 10:00 до 11:00. Это позволяет выбрать оптимальный для трейдера режим расчёта для каждой валюты.
При этом на валютном рынке возможны не только конверсионные операции - никто не запрещает совершать сделки внутри дня или переносить их через ночь и извлекать спекулятивную прибыль. При этом на валютных торгах доступно пятое «плечо», что позволяет спекулировать на валютных курсах максимально эффективно.
Вывод
Валютный рынок представляет огромный интерес для и , так как позволяет зарабатывать на колебаниях валютных курсов и осуществлять конверсионные операции по гораздо более привлекательному курсу, чем в банке, и без очередей, которые нередко там бывают.
Как было сказано выше, при торгах на форексе есть временные точки особого внимания трейдеров - это моменты открытия и закрытия фондовых бирж мира. В зависимости от времени суток, объем и волатильность валютных пар меняется. Это нужно принимать во внимание при торгах.
В таблице приведены временные точки открытия и закрытия торгов на этих биржах:
После выходных в понедельник торги на бирже начинаются в 00:00 часов
по серверному времени
брокера:
Посмотрев разницу по времени между вашим брокером
и временем в вашем регионе
, вы сможете определить когда откроются торги в понедельник в вашем часовом поясе.
Например, по московскому
времени, биржа откроется на брокере Альпари
в понедельник в час
ночи (01:00
).
Данные по средним ди а па зон ам в пунктах для разных валютных пар в разные временные периоды:
Время открытия Азиатской
сессии - 3:00 МСК
(00:00 GMT) до 12:00 МСК
(9:00 GMT).
Большие инвестиционные банки и хеджинговые фонды часто используют азиатскую сессию
, чтобы сдвинуть рынок к важным стопам и опционным барьерам. Крупные японские экспортеры известным тем, что во время азиатской сессии часто продают свою долларовую
прибыль за йены
, что обеспечивает дополнительные движения
по паре.
Время открытия Европейской
сессии - с 9:00 МСК
(6:00 GMT) до 18:00 МСК
(13:00 GMT).
Лондонские торги самы крупные в мире, и занимают примерно 30%
от все ведущихся торгов, т.к. там расположены основные терминалы крупных банков мира. Высокая волатильность отражает пик дневной торговой активности, поскольку крупные участники торгов
завершают в это время дневной цикл реструктуризации своих активов.
Время открытия Американской
сессии - с 16:00 МСК
(13:00 GMT) до 01:00 МСК
(22:00 GMT).
Нью-Йорк является 2-м по величине рынком, на него приходится 19 %
всего оборота на форекс. Когда открыты американский фондовый рынок и рынок облигаций, иностранные инвесторы часто конвертируют свои валюты, такие как йену, франк и фунт в американские доллары
, чтобы иметь возможность размещать их на указанных рынках. Когда рыночные часы «пересекаются» наибольшие диапазоны имеют GBP/JPY
и GBP/CHF
.
Время перекрытия Европейской
и Американской
сессий - с 16:30 МСК
(13:30 GMT) до 19:00 МСК
(16.00 GMT).
В это время активность на рынке достигает наибольшего
развития, так как в это время торги идут на двух самых больших
мировых рынках одновременно. На это время приходиться 70%
всех сделок на валютном рынке для европейской сессии и 80%
всех сделок для американской сессии. Для любителей волатильности и тех, кому скучно смотреть на экран весь день, лучше всего выбрать для торговли именно это время.
Время перекрытия Азиатской
и Европейской
сессий - с 10:00 МСК
(07:00 GMT) до 12:00 МСК
(09:00 GMT).
Наименее активный период времени на рынке. В эти два часа торги очень тонкие, и этот период может быть использован трейдерами, опасающимися рисков для своего позиционирования на открытие
торгов
в Европе.
На Уолл-Стрит вернулся оптимизм: после двухдневного снижения рынок пошел вверх. Поддержать рост акций могут растущие цены на нефть и сильная отчетность крупнейших банков США
Биржевые торги на американских площадках в пятницу, 12 октября, начались в плюсе. Это первое движение индексов вверх после масштабного обрушения рынков в среду и четверг.
Американский рынок акций получил поддержку до открытия торговой сессии в виде сильных квартальных результатов крупнейших в США банков. Акции финансового сектора начали расти вслед за котировками JPMorgan Chase и Wells Fargo.
Панические распродажи были преждевременными, считают аналитики. Симптомов долгосрочного снижения рынок не подает, заверили эксперты управляющей компании Amundi. Денежно-кредитные условия в США «далеки от жестких», и фискальное стимулирование еще никто не отменял, отметил Шейн Оливье из AMP Capital. Дополнительную поддержку акциям оказывает возобновившийся рост цен на мировом рынке нефти.
Главный экономист Международного валютного фонда (МВФ) Оливье Бланшар предположил, что для предотвращения тяжелой Федеральный резерв (ФРС) может решиться на нестандартные меры — вплоть до скупки акций с рынка. На данный момент ФРС может покупать только казначейские и ипотечные активы, но, по словам Бланшара, лучшей политикой в будущем может стать покупка центробанком активов с высокими премиями, в том числе акций.
Президент макроэкономической исследовательской фирмы Lamoureux & Co Ив Ламуре уверен, что после критики ФРС со стороны Дональда Трампа Федрезерв начнет искать возможности для поддержки фондовых рынков. «ФРС, скорее всего, активизируется в начале 2020 года и начнет покупать акции», — заявил Ламуре.
Итоги торгов четверга
В четверг, 11 октбяря, при масштабном обвале котировок акции авиакомпании Delta Air Lines выросли на 3,6%. Остальные акции снижались. За два дня обвала индекс Dow Jones Industrial потерял почти 1400 пунктов, ни одна из 30 компаний индекса не сумела завершить день в плюсе. С потерями закрыли сессию и все 11 отраслевых индексов S&P 500. В лидерах падения оказались энергетический и финансовый секторы.
Рост доходности долгосрочных гособлигаций вкупе с ожиданиями агрессивного повышения ставок ФРС почти всю неделю является главным фактором снижения котировок на американских биржах.
Торговую сессию четверга индексы закрыли следующими результатами:
- Dow Jones Industrial упал на 2,1%;
- S&P 500 также потерял 2,1%;
- Nasdaq Composite завершил сессию падением на 1,3%.
В лидерах роста отметились:
- акции L Brands, взлетевшие на 5,9% после того, как компания сообщила о росте продаж в сентябре, а также о намерении рассмотреть «все альтернативы» для своего бизнеса La Senza.
- бумаги Delta Air Lines, подорожавшие на 3,6% после выхода отчетности за третьей квартал. Результаты превзошли ожидания аналитиков, что стимулировало рост акций компании.
В лидерах падения оказались:
- акции нефтяных компаний, падение котировок которых спровоцировало снижение цен на нефть: бумаги Chevron подешевели на 3,4%, Exxon Mobil — на 3,5%.
- бумаги всех 30 компаний индекса Dow Jones Industrial. Упали даже акции банков, которые в последние дни росли в противовес остальному рынку. JPMorgan Chase подешевел на 3%, Goldman Sachs — на 1%.
Это так называемая «репрезентативная цена закрытия», формируемая по каждому инструменту, торгуемому на бирже, в результате проведения аукциона закрытия по окончании основного торгового периода, и являющаяся официальной ценой закрытия акций на торгах Московской Биржи.
Данная цена используется биржей для приостановления торгов (контроль отклонения текущей цены от цены закрытия), а также в качестве уровня, от которого отсчитывается минимально возможная цена, по которой разрешено открывать короткие позиции (short) в случае значительного снижения цены акции.
Цена закрытия приравнивается к цене аукциона закрытия, а если он прошел безрезультатно, то ценой закрытия считается текущая цена, которая рассчитывается, как средневзвешенная цена за последние 10 минут торгов основной сессии, а если такой цены нет, то берется последняя рассчитанная текущая цена. Если и она ни в один из предыдущих дней не была определена, считается, что цена закрытия отсутствует как таковая.
Расписание аукциона закрытия.
Основная фаза сбора заявок на аукцион (18:40:01 - 18:45:00-18:45:30)
В данной фазе происходит:
Переход неисполненных лимитных заявок, выставленных в основную сессию
- Активация заявок типа «рыночная в аукцион»
- Активация заявок типа «лимитная в аукцион»
- Снятие заявок, не удовлетворяющих параметрам аукциона (например, по отклонению цены)
Дополнительная фаза сбора заявок на аукцион (18:45:00-18:45:30 - 18:48:00-18:49:00)
Данная фаза запускается при невыполнении условий определения цены Аукциона закрытия
Используются все заявки, активные на момент завершения основной фазы сбора заявок
- Ввод заявок типа «рыночная»
- Ввод заявок типа «лимитная»
- Снятие ранее поданных заявок
Определение Цены закрытия и исполнение заявок (18:45:00-18:45:30 либо 18:48:00-18:49:00, если активировалась доп. фаза)
В соответствии с приоритетом исполнения заявок исполняются все заявки, выставленные по цене закрытия или выше - для покупок, или ниже - для продаж, и все рыночные заявки.
Фаза заключения сделок по Цене закрытия (18:45:00-18:45:30 - 18:50:00 либо 18:49:00-18:50:00, если активировалась доп. фаза)
Используются рыночные и лимитные заявки, не исполненные в фазе определения цены Аукциона закрытия
- Ввод лимитных заявок по Цене закрытия
- Непрерывное совершение сделок (при наличии встречных заявок) по Цене закрытия
В 18:50:00 происходит снятие неисполненных заявок и на этом аукцион закрытия заканчивается.
Алгоритм определения цены закрытия
В момент определения цены закрытия анализируются все лимитные заявки по общему объему для каждой цены инструмента. В результате находится та цена, по которой исполнится максимальное количество поданных заявок на покупку и продажу (в лотах), и при этом будут удовлетворены все рыночные заявки.
Если по нескольким ценам удовлетворится одинаковый объем заявок, то выбирается та цена, по которой будет минимальна разница между суммой покупателей и продавцов, которые готовы совершить сделку по этой цене или хуже (критерий минимизации дисбаланса между покупателями и продавцами).
Если существует несколько цен, удовлетворяющих всем предыдущим условиям, то выбор цены закрытия осуществляется с применением критерия, учитывающего «давление рынка». Т.е. если суммарно количество лотов на продажу превышает количество лотов на покупку, при прочих равных выбирается минимальная цена, в противном случае, максимальная.
Типы заявок «в аукцион»
Для Аукциона закрытия предусмотрены дополнительные типы заявок, которые участвуют только в Аукционе, но подача которых возможна только в течение основной торговой сессии:
1. Заявка «Рыночная в аукцион» (MOC -market on close)
Без указания цены, для заявок на покупку и на продажу указывается количество лотов;
- вводится в течение основной торговой сессии;
- обладает наивысшим приоритетом при удовлетворении на Аукционе закрытия;
- участвует в формировании Цены закрытия;
- исполняется по Цене закрытия.
2. Заявка «Лимитная в аукцион» (LOC -limit on close)
Приоритет заявок
При определении цены закрытия - цена/тип/время
I «Рыночные в аукцион» заявки (с приоритетом по времени выставления)
II «Рыночные» заявки, поданные в фазе сбора заявок Аукциона закрытия (с приоритетом по времени выставления)
III «Лимитные» заявки, начиная с лучших по цене. В случае выставления нескольких заявок по одной цене, в следующей последовательности:
Приоритет исполнения заявок в фазе торгов по цене закрытия
I Неудовлетворенные «рыночные в аукцион» заявки (с приоритетом по времени выставления)
II Неудовлетворенные «рыночные» заявки, поданные в фазе сбора заявок Аукциона закрытия (с приоритетом по времени выставления)
III Неудовлетворенные «лимитные заявки», начиная с лучших по цене. В случае нескольких заявок по одной цене, в следующей последовательности:
1 «Лимитные в аукцион» заявки (с приоритетом по времени выставления)
2 «Лимитные» заявки с сохранением в котировках, перешедшие в аукцион закрытия из периода основных торгов, а также поданные в фазе сбора заявок Аукциона закрытия (с приоритетом по времени выставления)
IV «Лимитные» заявки по Цене закрытия, поданные после определения Цены закрытия
Использованы материалы Московской Биржи
БКС Экспресс
Международный статус валютного рынка привел к тому, что он никогда не закрывается.
Официально он открыт с утра понедельника до вечера пятницы. Именно в эти дни совершаются все наиболее значимые операции, а в торговле участвуют максимальные денежные объемы.
В выходные основные игроки (банки и крупные компании) отдыхают и ликвидность рынка падает. Заключать сделки становится трудно, поэтому считается, что рынок закрыт. Хотя в действительности он продолжает работать.
Когда начинаются торги на Форекс в различных регионах мира
Не имея центрального места, откуда велась бы основная торговля, валютный рынок функционирует из нескольких мест, называемых биржами. Такие биржи имеются почти в каждой стране, но далеко не все из них одинаковы по статусу и торгуемому на них денежному объему.
Самые значимые - чикагская и нью-йоркская в США, лондонская и Франкфурт-на-Майне в Европе, токийская и сингапурская в Азии.
Часы работы этих бирж сопровождаются наибольшей активностью на рынке, а в перерыве - когда все биржи оказываются одновременно закрыты - обычно наблюдается затишье и сделки почти не заключаются. Поэтому важно знать, когда начинается торговля Форекс в различных регионах мира.
Время, когда начинаются торги на Форекс в различных регионах мира
Для удобства торговый день на валютном рынке поделен на сессии:
- тихоокеанскую;
- азиатскую;
- европейскую;
- американскую.
Рынок становится более-менее активным, когда начинаются торги на Forex в крупных банках Мельбурна.
Открытие коммерческих банков Австралии и Новой Зеландии знаменует старт тихоокеанской сессии.
Не обладая большими финансовыми возможностями, местные банки не вызывают заметного движения котировок. В эти часы цены на валюту изменяются несильно. По этой причине тихоокеанскую сессию иногда относят к азиатской.
Выход на работу сотрудников токийских банков открывает сессию в Азии.
Наиболее активным спросом в это время пользуется йена в паре с евро и американским долларом.
Японские банки также не могут существенно влиять на рынок, который по-прежнему остается низколиквидным. Хотя иногда, особенно при выходе новостей, йена способна совершать значительные скачки.
Заметная активность на рынке наблюдается только тогда, когда начинается торговля на Форекс в Европе.
Первыми открываются биржи в континентальных странах. Так, в 7 утра по гринвичскому времени на своих местах появляются сотрудники биржи Франкфурт-на-Майне. Некоторое время спустя к ним присоединяются торговцы Лондона.
Европейская сессия отличается высокой волатильностью и ликвидностью.
В первые часы ее работы котировки серьезно меняются. Именно в этот период формируется основной тренд текущего рабочего дня, который обычно не меняется до вечера. Ближе к обеду активность спадает, торговцы выжидают, что произойдет дальше.
Последний самый заметный всплеск активности наступает, когда начинается американская торговая сессия на Форекс.
Трейдеров из США отличает агрессивность при совершении сделок. Однако всей мощи американских банков редко хватает для разворота уже заданного тренда. Часто они просто придают движению цены дополнительный импульс, ускоряя ее.
Открывается американская сессия в 13:00 по времени UTC.
Наибольшие объемы денежных операций совершаются в период работы американской и европейской сессий . Часы, когда торги происходят одновременно в Лондоне, Нью-Йорке и Франкфурт-на-Майне являются самыми оптимальными для совершения валютных операций.