Что такое конверсионная сделка. Информационный портал форекс арена
Конверсионные операции - это необходимый элемент при заключении сделок, они проводятся в иностранной валюте. Данный вид операции востребован предприятиями, осуществляющими внешнеэкономическую деятельность (ВЭД) и заключающими с нерезидентами контракты, по которым должны исполняться обязательства в иностранной валюте.
Непосредственно конверсионные операции представляют собой сделки по обмену определенных сумм валюты одной страны на валюту другой с последующим проведением расчётов по сделке при помощи полученной валюты на определенную дату. Как правило, конверсионные операции выполняются банками, которые становятся посредниками между компаниями, ведущими ВЭД, и их зарубежными партнерами. Стоит понимать, что конверсионная операция - это вовсе не обмен валюты, который мы привыкли видеть в киосках. Это особый вид финансовых операций, суть которых не столько в самом обмене, сколько в дальнейшем использовании той валюты, которая появилась в результате обмена на счету клиента.
Конверсионные операции в международной практике
Интересный факт: в международной практике конверсионные операции называются Foreign Exchange Operations, или сокращенно Forex. И это не случайное совпадение: действительно, на сегодняшний день известный своими спекулятивными операциями мировой внебиржевой рынок «Форекс» изначально служил именно конверсионным целям. Это лучше всего отражает суть данных операций: контрагентам из разных стран, имеющим счета в разной валюте, нужно быстро провести сделку, для чего им следует обменять деньги на валютном рынке, чтобы привести их к общему знаменателю.
В определении конверсионных операций неслучайно было указано, что проводки делаются на определенную дату. Срок поставки денег на счет, или, как его называют в профессиональной финансовой среде, дата валютирования, - это важнейший элемент конверсионной операции, так как от даты валютирования зависит, когда конкретно деньги в нужной валюте придут на нужный счет.
В зависимости от даты валютирования конверсионные операции могут быть:
- спотовыми, то есть моментальными или текущими. Исполняются по текущему курсу, актуальному на момент проведения сделки;
- форвардными, или срочными. Проводятся по форвардному курсу, с отложенной датой валютирования. На сегодняшний день широко применяются для спекуляции, так как наиболее распространенная форвардная конверсионная операция - это валютный своп, то есть сочетание двух разнонаправленных операций, разнесенных во времени, в одной операции. К примеру, это может быть покупка доллара за евро с отложенной продажей доллара и получением евро.
В международной практике условия валютирования «Спот» подразумевают дату валютирования на второй банковский день после совершения сделки. Это делается для того, чтобы участники рынка могли после заключения контракта подготовить все необходимые документы для проведения сделки. В России и странах бывшего СССР такая практика не прижилась и конверсионные операции проводятся иначе.
Конверсионные операции по-русски: что предлагают банки России?
Практика валютных проводок в России обусловлена разницей во времени с США, а также традиционной любовью отечественных банкиров к кассовому методу выполнения проводок. Сегодня банки России предлагают проведение конверсионных сделок по валютной паре доллар/рубль и евро/рубль с валютированием в текущий банковский день -Tod или на следующий банковский день - Tom. Условия Spot не предлагаются.
Проводки с датой валютирования «сегодня» по валютной паре доллар/рубль и евро/рубль выполняются на протяжении всего рабочего дня, так как большинство российских банков принимает на проводку платежные поручения до 18:00, а иногда и до 21:00 МСК. Восьмичасовая разница во времени с США позволяет российским проводкам проскочить в окно до открытия банковского дня в Америке. Соответственно, на момент начала проводок в США все российские конверсионные операции уже ждут обработки.
Стоит отметить, что банки делают проводки по своему, внутреннему, курсу, а не по текущему рыночному спот-курсу, как это принято в международной практике. Из-за этого возможны некоторые отклонения в получаемых суммах. У разных банков действуют различные правила осуществления конверсионных операций. Чаще всего курс на основные валютные пары выставляется раз в сутки, на основании курса закрытия спот-рынка предыдущих суток. В некоторых продвинутых банках (что встречается не столь часто) на протяжении рабочего дня могут вноситься коррективы. Некоторые банки предлагают для крупных клиентов особые условия обслуживания, включая льготные курсы обмена валюты.
Проводятся и форвардные конверсионные операции - как односторонние, так и с последующей обратной операцией (своп). Как правило, банки предлагают проведение форвардных сделок только при помощи сделок по телефону, а не информационных систем или программных продуктов «клиент-банк» для упрощения прохождения операции. Это связано с тем, что такие операции несут дополнительный риск банкам, поэтому перед заключением подобных сделок клиент должен либо получить в банке специальный сублимит риска на срочные операции, либо внести гарантийное обеспечение под сделку.
Какие конкретно конверсионные операции встречаются на практике?
Наиболее распространенными операциями, которые осуществляют банки России, являются:
- покупка иностранной валюты за средства клиента, размещенные на рублевом счету, с последующим зачислением валюты на указанный валютный счет;
- покупка национальной валюты за средства клиента, размещенные на валютном счету, с последующим зачислением рублей на указанный валютный счет;
- проведение сделки купли-продажи за счет средств в одной валюте с последующим зачислением суммы на счет в другой валюте.
Для того чтобы раскрыть сущность и содержание понятия «конверсионные операции» , необходимо дать определение основным, ключевым терминам данной темы.
Иностранная валюта включает:
- денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки
- средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах
К валютным ценностям относятся:
- иностранная валюта
- ценные бумаги в иностранной валюте платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте
- драгоценные металлы золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, радий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий
- природные драгоценные камни: алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий
Порядок и условия отнесения изделий из драгоценных металлов и природных драгоценных камней к ювелирным и другим бытовым изделиям и лому изделий устанавливаются Правительством Республики Беларусь.
Валюта Республики Беларусь включает:
- находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Национального банка Республики Беларусь
- средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Республике Беларусь
- средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Республики Беларусь
- ценные бумаги в валюте Республики Беларусь платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в рублях
Для определения субъектов, осуществляющих операции с национальной и иностранной валютой, необходимо дать определение важнейшим основным понятиям системы валютного регулирования — резидент и нерезидент. Понятие «резидент» включает в себя следующие категории граждан и организаций:
- лица, имеющие постоянное местожительство в Республике Беларусь, в том числе временно находящиеся за пределами Республики Беларусь
- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Республики Беларусь, с местонахождением в Республике Беларусь
- предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством Республики Беларусь, с местонахождением в Республике Беларусь
- дипломатические и иные официальные представительства Республики Беларусь, находящиеся за пределами Республики Беларусь
- филиалы и представительства резидентов, находящиеся за пределами Республики Беларусь
К нерезидентам относятся:
- физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами Республики Беларусь, в том числе временно находящиеся в Республике Беларусь
- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Республики Беларусь
- предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Республики Беларусь
- находящиеся в Республике Беларусь иностранные дипломатические, и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства
- находящиеся в Республике Беларусь филиалы и представительства нерезидентов
Под валютными операциями следует понимать:
- операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средств платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте
- ввоз и пересылку в Республику Беларусь, а также вывоз и пересылку из Республики Беларусь валютных ценностей
- осуществление международных денежных переводов
Юридические лица-резиденты могут приобрести иностранную валюту на внутреннем валютном рынке только для осуществления расчетов с нерезидентами. Покупка юридическими лицами-резидентами валюты в целях проведения расчетов с резидентами запрещается, за исключением случаев расчетов с уполномоченными банками, связанных с погашением полученных кредитов
Иностранная валюта, приобретенная юридическими лицами-резидентами на внутреннем валютном рынке, должна быть переведена нерезиденту через уполномоченные банки в соответствии с условиями контрактов, договоров и соглашений между ними.
Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым признакам, свойственным только валютным операциям.
К валютным банковским операциям относятся следующие: привлечение валютных вкладов, выдача валютных кредитов, открытие и ведение счетов резидентов и нерезидентов в иностранной валюте, а также счетов нерезидентов в рублях, осуществление международных расчетов, покупка-продажа иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте и т.д. При этом многие банковские операции в иностранной валюте проводятся аналогично таким же операциям в рублях.
Проведение валютных операций предполагает осуществление конверсионных операций. Под конверсионными операциями понимают операции банков, связанные с конверсией, т.е. с обменом одной валюты на другую. Как правило, данный обмен осуществляется путем заключения сделок купли-продажи иностранной валюты (как наличной, так и безналичной). Поставка средств (дата валютирования) по этим сделкам может осуществляться немедленно (не позднее второго рабочего банковского дня с даты заключения сделки) или через определенный срок (свыше двух рабочих банковских дней с даты заключения сделки). Исходя из сроков поставки средств, выделяют спотовые (кассовые, наличные) и срочные (форвардные) валютные операции.
Дата заключения сделки (дата сделки) является датой достижения сторонами сделки соглашения по всем ее существенным условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструменты) и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.
Дата валютирования является оговоренной сторонами датой осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке.
Под названием «спотовые валютные сделки» объединены три вида сделок по купле-продаже иностранной валюты, предусматривающие поставку средств по ним:
- под сделкой типа ТОД (от английского слова today — сегодня) понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки, а фиксируемый в них курс называется курсом ТОД
- сделка типа ТОМ (от английского слова tomorrow — завтра) представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день, фиксируемый в них курс называется курсом ТОМ
- сделка типа «спот» (от английского слова spot — наличный) представляет собой конверсионную операцию с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день, фиксируемый в них курс называется спотовым или СПОТ-курсом
Срочные валютные операции банки осуществляют на основании срочных сделок. Срочная (форвардная) сделка (forward outright) является конверсионной операцией, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня, к таким операциям относятся форварды, расчетные форварды, фьючерсы, опционы и сделки своп.
Операция «форвард» является контрактом, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция «форвард» подразделяется на:
- сделки с «аутрайтом», т.е. с условием поставки валюты на определенную дату
- сделки с «опционом», т.е. с условием нефиксированной даты поставки валюты
В большинстве случаев форвардные контракты заключаются с целью страхования от валютного риска, связанного с неблагоприятным изменением курса базисной валюты в будущем. При этом продавец, по контракту являющийся, как правило, владельцем базисной валюты, страхуется от падения ее курса, а покупатель, заинтересованный в получении реальной валюты, — от его роста. Однако форвардный контракт может быть использован для спекулятивных целей, когда преследуется цель игры на изменении валютных курсов во времени.
Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп и проч.), считаясь срочными сделками, не являются конверсионными операциями.
Уже отмечалось, что наибольшую долю в структуре операций коммерческих банков на валютном рынке занимают конверсионные операции.
Конверсионные операции (Forex Exchange Operations) - это соглашения между участниками валютного рынка по обмену денежных сумм, номинированных в валюте одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату.
В зависимости от срока выполнения конверсионные операции делятся на:
Текущие (типа spot (спот))
Срочные (типа forward (форвард), swap (своп), option (опцион), futures (фьючерс)).
Расчеты по текущим конверсионным операциям spot осуществляются на 2-й рабочий день после дня заключения сделки.
Как отмечалось, согласно действующей нормативно-правовой базой, коммерческие банки в Украине могут осуществлять текущие операции с датой валютирования (проведение расчетов) tod (сегодня), torn (завтра), spot (на 2-й день).
Текущие конверсионные операции проводятся в соответствии с обменного текущего валютного курса. Например, текущий курс доллара США к украинской гривне будет обозначено так:
USD / UAH = 5,2155.
В этом выражении валюта, проставленная в числителе, является базовой (база котировки), в знаменателе - котированою (валюта котировки). Валютный курс в виде соответствующей цифровой суммы обозначает количество котированои валюты за единицу базовой валюты (то есть 5,2155 гривны за 1 доллар США). Последние две цифры в обозначении валютного курса называются "пипсов", или "процентными пунктами". 100 пунктов составляют базовое число - "фигуру". Так, изменение курса доллара к гривне с 5,2155 до 5,2162 будет означать его повышение на 7 "пипсов", а смена курса с 5,2155 до 5,2125 - падение курса доллара на 3 "фигуры".
На практике применяются два вида котировки текущего обменного валютного курса - прямое и косвенное.
Прямая котировка - это обозначение количества национальной валюты за единицу иностранной. Прямая котировка валютных курсов с использованием доллара США в качестве базовой валюты применяется в большинстве стран мира, в том числе в Украине.
Косвенное котировки - это обозначение количества иностранной валюты за единицу национальной. Косвенное котировки является обратным по прямой котировки.
Применение косвенного котировки валютных курсов в современных условиях достаточно ограничено. Так, на сегодняшний день по этому методу определяется курс доллара США к английскому фунту стерлингов, евро и т.
Коммерческие банки на практике осуществляют котировки валютных курсов с выставлением двух обозначений - курса спроса (bid) и курса предложения (offer).
Например: банк "Доброе утро" установил следующий курс доллара США к украинской гривне:
Это означает, что банк обязуется покупать базовую валюту (доллар США) по курсу bid, то есть по 5,2155 за 1 долл., А продавать - по курсу offer, то есть 5,2555 за и долл.
Разница между курсами bid и offer называется маржей (margin), или спрэдом (spread), и выступает источником получения банком прибыли от операций купли-продажи иностранной валюты. В нашем примере маржа банка составляет 3 копейки на каждый доллар США.
В современной международной практике очень распространены срочные конверсионные операции, активно проводятся участниками валютного рынка с целью:
обеспечение страхования будущих платежей или поступлений в иностранной валюте от нежелательного изменения валютного курса;
получения спекулятивных доходов от грн в изменении валютного курса в течение определенного временного интервала.
Наиболее распространенными видами срочных конверсионных операций являются:
Форвардные операции outright;
Форвардные операции swap
Валютные фьючерсы;
Валютные опционы.
Форвардные операции outright - это сделки по купле-продаже иностранной валюты в течение определенного периода или на определенную дату в будущем по валютному курсу, согласовывается на дату заключения сделки.
Чаще всего форвардные сделки заключаются на 1, 2, 3, 6, 9 и 12 месяцев. Форвардные соглашения являются обязательными для осуществления реальной покупки или продажи валюты. Основными условиями форвардного контракта является: фиксация валютного курса в момент заключения форвардной сделки; осуществления реальной передачи валюты через оговоренный промежуток времени; отсутствие каких-либо предварительных платежей; право свободного определения объемов контракта.
Для осуществления форвардной сделки рассчитывается форвардный валютный курс, который определяется на момент заключения контракта как сумма текущего курса (spot) и форвардной маржи, может выступать в виде премии или дисконта. Если форвардный курс выше текущего, то для его определения в spot-курса прилагается форвардная премия, если ниже spot-курса вычитается форвардный дисконт.
Итак, форвардный валютный курс outright отличается от текущего spot-курса на величину форвардной премии или форвардного дисконта. Поэтому важную роль для достижения целей банка (страхование, получение спекулятивных прибылей) играет правильное определение именно размера форвардной маржи (премии или дисконта). Главными показателями при этом выступают процентные ставки по финансовым ресурсами в странах с базовой валютой и валютой котировки.
Размер премии (дисконта) для форвардного курса outright на покупку можно рассчитать по формуле
n - срок, на который рассчитывается валютный форвардный
Форвардная маржа валютного курса outright на продажу валюты рассчитывается по формуле
Пример. Предприятие "Доброе утро" намерен разместить собственные валютные средства в сумме в 1 млн долл. США на депозит в банке "Добро пожаловать" сроком на 6 месяцев. Банком установлены следующие процентные ставки:
По долларовым 6-месячным депозитам - 9% годовых
По гривневым 6-месячным депозитам - 16% годовых;
По долларовым 6-месячным кредитам - 17% годовых;
По гривневым 6-месячным кредитам - 24% годовых.
Кроме того, банк установил spot - курс доллара США к гривне:
Таким образом, предприятие имеет 2 варианта депонирования средств: в виде валютного депозита и в виде гривневого депозита.
В первом случае предприятие получит доход (без валютного риска) объемом
Общая сумма к возврату соответственно составит 1045000 долл. США.
Во втором случае предприятию сначала придется о-конвертировать наличную валюту в гривны по курсу bid банка:
При вложении полученной суммы в гривневый депозит предприятие получит доход
На первый взгляд, второй вариант является более привлекательным, поскольку доход в 408 000 грн является большим, чем доход в 45 000 долл. США.
Однако для принятия окончательного решения относительно вариантов вложения денег предприятию необходимо определить, какую сумму в долларах США оно получит после конвертации основной суммы депозита и дохода, принадлежащих ему по возвращении после окончания срока действия депозита. Для этого необходимо рассчитать форвардный курс outright на продажу валюты, согласно которому банк "Добро пожаловать" согласится осуществить продажу долларов США через 6 месяцев. С этой целью прежде всего надо определить величины форвардной маржи (премии или дисконты):
В этом случае форвардная маржа выступает в виде премии (П), поскольку есть правило, согласно которому валюта с низкой процентной ставкой (доллар США) котируется на условиях forward к валюте с высокой процентной ставкой исключительно с премией.
Итак, форвардный курс outright банка на продажу валюты составит:
В результате конвертации суммы гривневого депозита и дохода по форвардным курсом банка предприятие "Доброе утро" получит
Таким образом, очевидно, что единственным приемлемым для предприятия вариантом является депонирование средств на долларовом депозите
(доход - - 45000 долл. США), поскольку второй вариант принесет предприятию убытки:
978887 долл. США 1000000 долл. США = -2 / 113 долл. США.
Форвардные операции swap - это соглашения, сочетающие покупку (продажу) валюты на условиях spot с одновременной продажей (покупкой) той же валюты на определенный период на условиях forward. Таким образом, осуществляется комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковые суммы, но с разными датами валютирования.
В зависимости от последовательности выполнения операций spot и forward различают валютные свопы-репорт и валютные свопы-депорт.
Своп-репорт - это сделка по продаже валюты на условиях spot с одновременной ее покупкой на условиях forward.
Своп-депорт это операция по покупке валюты на условиях spot с одновременным его продажей на условиях forward.
Операция, когда покупка (продажа) валюты осуществляется на основе двух соглашений по форвардным курсом outright, называется forward-forward или форвардный своп.
При заключении сделки swap дата исполнения более близкой во времени операции называется датой валютирования, а дата исполнения более отдаленной во времени обратной операции - датой завершения снопа (maturity date).
Основные условия осуществления своповых контрактов:
Фиксация валютного курса на будущий период;
Обеспечение встречных денежных потоков.
Среди главных целей использования валютных свопов следует выделить следующие:
Обеспечение финансирования долгосрочных обязательств в иностранной валюте;
Хеджирование долгосрочного валютного риска;
Замена валюты, в которой поступают доходы, на другой;
Обеспечение конвертации инвестированного капитала в другую
Валютные фьючерсы это срочные операции по покупке и продаже стандартизированной суммы иностранной валюты по согласованному курсу. Участники фьючерсной сделки получают право и обязательства конвертировать обусловленную стандартизированную сумму определенной валюты в другую валюту в установленные сроки в будущем по курсу, определенному на момент заключения сделки.
Основные отличия валютных фьючерсов от форвардных операций:
Заключение фьючерсных сделок осуществляется только на биржевом рынке;
На контракты одной серии или типа устанавливается единая цена;
Объемы одного контракта (лота) стандартизованы;
Обязательный предварительный взнос на депозит начальной маржи фиксированного размера за каждый заключенный договор;
Фиксация видов валют, которые могут использоваться во фьючерсных сделках;
Стандартизация сроков выполнения соглашений и свободный режим закрытия позиций по сделкам;
Реализация режима свободного биржевого торга;
Применение косвенного котировки при определении цены валютного фьючерса.
Ценой валютного фьючерса выступает согласован между участниками фьючерсной сделки обменный курс, выраженный в долларах США за единицу другой валюты, которая может быть использована в соответствии со стандартным перечнем валют соответствующей биржи, осуществляющей торговлю валютными фьючерсами. Цена фьючерсного контракта зависит от текущих валютных курсов и динамики процентных ставок по соответствующим валютам и может быть рассчитана по формуле
Валютные опционы - это срочные сделки между продавцами и владельцами опционов, по которым владелец опциона получает право, но не обязательство, купить у продавца опциона или продать ему определенную сумму одной валюты в обмен на другую по обусловленному в день обмена курсом.
Владелец опциона имеет право выбора: осуществить реализацию опциона или отказаться от него в зависимости от того, в каком направлении будет меняться валютный курс. Продавец опциона, в свою очередь, обязан выполнить валютную операцию по установленному в опционе курсом.
В международной практике различают два вида опционов в зависимости от характера осуществляемой операции:
Опцион call;
Опцион put.
Опцион call дает право его владельцу на покупку одной валюты за другую, опцион put - право на продажу определенной суммы одной валюты в обмен на другую.
В зависимости от сроков выполнения различают "американские" и "европейские" опционы. "Американский" опцион может быть исполнен в любой момент в течение всего опционного периода, "европейский" - только на дату завершения опционного периода.
Цена исполнения опциона зависит от текущего валютного курса и прогнозов его динамики.
Стоимость опциона (премия) определяется продавцом и уплачивается покупателем при продаже опциона к исполнению опционного контракта, независимо от того, будет ли он вообще выполнен.
В случае завершения опциона определяется прибыль (убыток) от реализации опционного контракта в виде разницы между ценой исполнения опциона и текущим валютным курсом минус премия:
Главным правилом определения целесообразности реализации опционного контракта является сопоставление цены исполнения опциона с текущим валютным курсом на день исполнения. В этом аспекте выделяют:
1) выигрышные опционы:
Опционы put с ценой исполнения, выше текущий валютный курс;
Опцион call с ценой исполнения ниже текущий валютный курс;
2) нулевые опционы:
Опционы put и call с одинаковыми ценой исполнения и текущим валютным курсом;
3) проигрышные опционы:
Опционы put с ценой исполнения ниже текущий валютный курс;
Опционы call с ценой исполнения, выше текущий валютный курс.
В целом основные отличительные черты валютных опционов от обычных форвардных контрактов такие:
Покупатель (собственник) опциона не обязан выполнять опционный контракт;
Владелец опциона уплачивает продавцу опциона в момент приобретения опционного контракта определенную стоимость опциона (премию)
Выполнение опциона может быть осуществлено в течение всего опционного периода, определенного контрактом;
Прибылью от продажи опциона выступает его стоимость, которую продавец получает сразу после заключения опционного контракта.
Нормативно-правовое регулирование конверсионных операций. Конверсионные операции за свой счет (в пределах установленного лимита), с датой валютирования в день заключения сделки (сделки «сегодня»), с датой исполнения сделок «не позже второго рабочего дня от даты ее заключения» (сделки «завтра» и «спот»). Конверсионные операции за счет клиента. Доход банка от проведения таких операций. Доходы и расходы, возникающие при осуществлении валютных операций. Переоценка счетов в иностранной валюте.
Изложить порядок заполнения заявления, справки и квитанции по конверсионным операциям.
Приложения: справки, заявления, квитанции.
Тема 26. Порядок и особенности проведения операций по счетам бюджетов различных уровней.
Организация учета доходов и средств бюджетов всех уровней. Структура бюджетной системы. Документы, используемые для ведения учета и распределения доходов. Информация, представляемая органам федерального казначейства для распределения доходов между бюджетами разных уровней бюджетной системы Российской Федерации. Учёт доходов и расходов, распределяемых органами Федерального казначейства (ОФК). Классификация доходов и расходов бюджета различных уровней.
Изложить порядок заполнения платежного поручения, платежного требования, инкассового поручения и аккредитива.
Приложения: схемы, графики, диаграммы, платежное поручение, платежное требование, инкассовое поручение и аккредитив.
Тема 27. Меры, направленные на предотвращение использования транснациональных операций для преступных целей.
Организация работы по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. Программы реализации внутреннего контроля. Порядок осуществления внутреннего контроля. Основания и порядок приостановления операции с денежными средствами или иным имуществом. Порядок представления организациями сведений об операциях с денежными средствами или иным имуществом, подлежащих контролю. Порядок обеспечения конфиденциальности информации.
Изложить порядок заполнения должностной инструкции специального должностного лица, ответственного за соблюдения Правил внутреннего контроля.
Приложения: должностные инструкции специального должностного лица ответственного за соблюдение Правил внутреннего контроля.
Тема 28. Системы международных финансовых телекоммуникаций, их недостатки и преимущества.
Системы межбанковских телекоммуникаций. Системы электронной почты. Специализированные сети телекоммуникаций. Всемирная межбанковская система SWIFT. Главные цели создания SWIFT и основные этапы ее развития. Преимущества и недостатки сети. Электронные системы межбанковских расчетов. Электронные платежи в банковской системе России. Преимущества и недостатки сети. Обеспечение безопасности функционирования SWIFT.
Изложить порядок заполнения платежного поручения, инкассового поручения.
Приложения: схемы, графики, динамика использования системы в России и за рубежом, платежное поручение, инкассовое поручение.
Конверсионные операции - это особые сделки, которые проводятся с участием представителей валютного рынка. Главной целью участников является проведение обмена одной валюты на другую. Особенность транзакций заключается в заблаговременном согласовании условий конверсионной валютной операции - объема подлежащих обмену средств и курсовой цены. Также оговаривается еще один критерий - дата проведения.
Юридически проведение конверсионных операций - это транзакции по покупке/продаже валюты. Такие сделки проводятся внутри банковских учреждений и в первую очередь на валютном рынке Форекс. Главным отличием от классических кредитных и депозитных сделок является тот факт, что конверсионные операции не имеют конкретных ограничений по времени. У того же депозита или кредита имеются строгие временные рамки.
Сделки «спот»
Выше отмечалось, что проведение конверсионных операций не имеет каких-то жестких временных рамок. Несмотря на это, такие сделки условно делятся на несколько видо в:
- Текущие обменные сделки («спот»).
- Срочные операции купли/продажи («форвард»).
Если исходить из мирового опыта, сделки «спот» производятся с определенным днем валютирования, который наступает на вторые рабочие сутки (отсчет начинается с момента, когда была проведена транзакция). Название «спот» нашло отражение и в общей терминологии, относящейся к конверсионным валютным операциям. В международной практике это спот-рынок.
Главное преимущество сделок «spot» в том, что они обеспечивают максимальный комфорт для участников. В частности, в течение 2-х суток со дня оформления проводится проверка документов, а также подготовка платежных поручений (последние применяются для организации переводов).
На территории РФ конверсионные операции проводятся по иному принципу:
- Текущие (кассовые) операции на рынке двух валют (российской и американской) оформляются с днем валютирования «завтра» и «сегодня». Принцип спот применяется в редких случаях.
- Конверсионные операции с днем валютирования могут оформляться в любое удобное время (в течение рабочих суток). Так, безналичные транзакции с участием американской валюты можно осуществлять до позднего вечера. Это связано с тем, что между РФ и США присутствует 8-часовая разница во времени.
- Конверсионные валютные операции с участием национальной валюты также проводятся допоздна. Но здесь причина иная. Специальные центры РФ, в которых производятся валютно-кассовые расчеты, работают до девяти вечера по Москве. Следовательно, до этого времени удается осуществлять необходимые транзакции.
Сделки «форвард»
Особенность операций «форвард» заключается в том, что курсовая стоимость валюты согласована заблаговременно. При этом сделка должна производиться «сегодня», а день реализации контракта откладывается на определенное время.
В банковской практике сделки «форвард» условно делятся на две категории :
- «Аутрайт» - операция, которая подразумевает проведение единичной обменной транзакции с определенным днем валютирования (чаще всего отличается от дня спот). Таких транзакций проводится немного - до 15-20 процентов от всех операций.
- Валютный своп - более продвинутый вариант, который применяется в 80-85 процентах случаев. Именно он составляет большую часть конверсионных валютных операций, осуществляемых на рынке.