Стакан ордеров Оанда ч.1 — Описание инструмента. Биржевой стакан

Биржевой стакан и лента сделок, пожалуй, самые недооцененные инструменты анализа акций среди массового инвестора.

На просторах интернета полно информации об анализе графиков цены и самых экзотических технических индикаторах. Чуть менее распространен анализ объемов торгов, по причине отсутствия такового у форекс-брокеров, активно популяризирующих биржевую торговлю. Не сложно найти неплохой учебник по инвестированию и фундаментальному анализу. Но вот, что касается использования ленты сделок и биржевого стакана, здесь русскоязычные ресурсы ограничиваются разъяснением терминов «бид», «аск» и спред, на чем весь анализ этих инструментов, по сути, и заканчивается. Есть неплохие видеоматериалы, но они преимущественно описывают ситуации на рынке США, где ECN и «дарк-пулы» вносят свои коррективы в механику торгов. Данная статья призвана хоть немного, но ликвидировать этот пробел и рассказать о том, как и зачем эти инструменты могут быть использованы на российском рынке обычным частным инвестором.

Стакан, лента, «офферы» и «принты»

Биржевой стакан (level 2 на американском рынке) – это список лимитных заявок на рынке в текущий момент. Как правило, заявки на продажу расположены сверху и выделены красным цветом – еще их называют «аски» (от англ. ask – спрос). Заявки на покупку выделены зеленым, расположены снизу и называются «биды» (от англ. bid – предложение). И те, и другие еще называют «офферами» (offers).

Иногда «офферами» называют только заявки на продажу

Цифра рядом с ценой обозначает количество лотов (или контрактов на срочном рынке), которое можно купить/продать по этой цене. Если вы хотите купить, например, 100 лотов, то вы можете купить 15 лотов по цене 74,84 и все остальное по 74,85. Если продать, то весь объем можно реализовать по 74,8. Если эти цены вас не устраивают, тогда вы размещаете лимитную заявку по интересующей цене, она появляется в стакане, и вы ждете, пока найдется участник торгов, который её исполнит.

Глубина стакана

Стакан характеризуется глубиной. Глубина стакана «20Х20» обозначает, что в окне будут отображаться заявки по 20-ти лучшим ценам на продажу и 20-ти лучшим ценам на покупку». Как правило, большинство брокеров предоставляют именно такую глубину стакана. Если у вас отображается меньше, просто попробуйте подключиться к другому серверу в QUIK. Глубину, большую чем 20х20 можно получить в индивидуальном порядке, как правило, она требуется на рынке фьючерсов.

Альтернативный вид стакана, который можно изменить в настройках

Лента сделок

Лента сделок (level 1 на американском рынке) в российской действительности, где в качестве основного торгового терминала свои позиции прочно удерживает терминал QUIK, она называется «Таблица обезличенных сделок». Найти её можно в меню Создать окно -> Таблица обезличенных сделок. Если она окажется пустой, значит нужно исправить настройки в меню «Система ->Заказ данных -> Поток обезличенных сделок». Если и там Вас встретит пустой список, необходимо обратиться к брокеру с просьбой включить поток обезличенных сделок. По умолчанию он может быть отключен, чтобы снизить нагрузку на интернет пользователя.

В ленте сделок отображаются все сделки, которые проходят по выбранным биржевым инструментам. Для эффективного использования одну таблицу лучше настраивать на один инструмент. Для наглядности удобно выделять сделки на покупку и продажу разными цветами.

Каждая строчка в ленте называется «принт» и обозначает сделку по конкретной цене. Цифра рядом с ценой обозначает количество купленных/проданных лотов (или контрактов на срочном рынке).

Таким образом, биржевой стакан дает нам информацию о лимитных заявках на рынке, а лента – о том, на какие объемы были заключены сделки по различным ценам.

Подробнее о том, как настроить ленту и стакан можно прочитать в инструкции к QUIK или найти видео на просторах интернета. Давайте теперь разберемся, что же можно увидеть с помощью этих инструментов

Спред, ликвидность и активность торгов

Ликвидность биржевого инструмента – это возможность быстро купить или продать актив по цене, близкой к рыночной. Нет проблем продать или купить 1 лот. Многие акции позволяют быстро совершить сделку с 1000 лотов. Но когда вы работаете с объемом в 10 000 все становится чуть сложнее.

Первое, на что стоит обратить внимание, это количество заявок и их плотность в стакане. Как правило, для одного инструмента плотность заявок примерно одинакова для одной и той же фазы рынка. По тому, насколько плотно расположены заявки, сколько их и какая средняя величина спреда, можно быстро оценить ликвидность, величину проскальзывания рыночной или стоп-заявки и какой объем можно быстро набрать не «размазывая» позицию по ценам. Для примера можно открыть и поставить рядом для сравнения стаканы акций Сбербанк-ао и Сбербанк-ап.

Хорошо видно, что покупка 5000 акций ао и 5000 акций ап совершенно разные вещи. (Для АО в одном лоте 10 акций, для ап – 100). Если в первом случае можно просто купить по рынку, или даже поставить лимитный ордер на 226,32 и быть спокойным за его исполнение, то в случае с привилегированными акциями ситуация становится сложнее. При покупке по рынку сразу теряется 20 пунктов на спред, и вдобавок средняя цена покупки окажется еще выше за счет низкого предложения. Если же поставить лимитную заявку на 50 лотов, нет гарантии, что она будет исполнена в полном объеме и не придется потом «догонять» растущую цену.

Также можно сразу оценить целесообразность выставления автоматического стоп-лосса. Если в Сбербанк-ао проскальзывание может ограничиться 15-20 пунктами, то для Cбербанк–ап это может сулить куда-более весомые потери.

Для удобства, можно зайти в настройки стакана и поставить галочку «разреженный стакан» Тогда пробелы между ценами и спред будут отображаться нагляднее.

Пример разреженного и обычного стакана акций ММК

Сразу стоит отметить тот факт, что не всегда авторы тех заявок, которые стоят в стакане хотят их исполнить. Довольно часто при появлении активных сделок по рынку часть заявок снимают. Особенно часто это встречается на малоликвидных акциях, вроде RSTI, NLMK, RASP и др., где за счет больших пробелов в цене «кормятся» скальперы и торговые роботы, активно переставляющие свои заявки. Оценить, какие заявки действительно исполнили, а какие просто сняли, можно только по ленте сделок.

Также по ленте можно оценить активность торгов. Количество «принтов» в секунду и объемы сделок дадут понимание, насколько активно торгуется инструмент и с какой скоростью могут двигаться котировки. Для среднесрочных сделок этот нюанс может быть полезен при входе и выходе из позиции, например, когда нужно оценить истинность пробоя или насколько сильна реакция рынка на новость. В общем случае стоит учитывать следующие моменты:

Частота «принтов», их объем и направленность. Быстрый разбор «офферов» крупными заявками в одном направлении указывает на сильное давление участников на котировки. Понятие «быстрый» относительно и определяется путем наблюдения за конкретным инструментом. Также можно ориентироваться на шкалу времени в ленте, если частота небольшая. В течение дня активность торгов, как правило ниже с 13 до 16 часов по МСК.

Сужение спреда «офферами». Если активный разбор «асков» сопровождается сужением спреда со стороны «бидов», по которым сделки проходят редко, это признак силы покупателей. Еще лучше, если среди «бидов» начнут появляться крупные заявки. Если такое случается в момент пробоя уровня, можно считать это еще одним подтверждающим сигналом его истинности. Тоже справедливо и для движений вниз.

Во время выхода важных новостей, активность очень высокая . Для неё характерен очень высокий спред и частые разнонаправленные сделки, особенно на инструментах с невысокой ликвидностью. В такие моменты ориентироваться на ленту и стакан в QUIK очень сложно. Просто нужно понимать, что рынок волатилен, риск высокий и исходя из этого корректировать свою торговлю.

Участники торгов

Прежде, чем искать более конкретные сигналы в стакане, стоит разобраться, чьи действия можно там увидеть. На рынке действует большое количество самых разнообразных участников, которых условно можно разделить на следующие категории:

Высокочастотные роботы ( HFT)

Скорость исполнения сделок может составлять микросекунды, так что вряд ли удастся разглядеть их, используя обычный QUIK. Тем не менее, их сделки отображаются в ленте и могут нести полезную информацию. По сути, это те же торговые алгоритмы, но использующие существенное преимущество в скорости.

Скальперы

Сделки внутри спреда – скальпер выставляет лучший «бид» на покупку, а потом сразу выставляет лучший «аск» на продажу. При удачно подобранном моменте и достаточной ширине спреда удается сделать быструю сделку с небольшой прибылью, окупающей комиссию.

Сделки от крупного «оффера» – при появлении крупной заявки в стакане, часто её не могут удовлетворить сразу. Цена убегает от неё, движимая закрытием позиций и входящими в сделку скальперами, рассчитывающими заработать на этом отскоке.

Сделки на «разъедание» крупного «оффера» - когда поток сделок по «офферу» достаточно сильный, скальперы входят в сделку в надежде на то, что после удовлетворения «оффера» сработают стоп-лоссы заходивших на отскок и дадут краткосрочный импульс.

Маркетмейкеры и торговые алгоритмы

Имеются в виду не те «страшные маркетмейкеры», которые «кукловодят рынок» и которыми пугают на форумах сторонники теорий заговоров. Институт маркетмейкинга создан для поддержания ликвидности на рынке. Эти участники торгов удерживают спред, чтобы он чересчур не расширялся, а также покупают, когда все продают и продают, когда все покупают. Их цель – стать для вас другой стороной сделки, когда ликвидности недостаточно. Такая деятельность выгодна эмитенту и бирже, чтобы поддерживать ликвидность не самых популярных инструментов. Для самого маркетмейкера такая торговля связана с определенными рисками, поэтому маркетмейкеры используют специальные торговые алгоритмы с выставлением двусторонних котировок, а биржа предоставляет льготные условия по комиссиям, позволяющие маркетмейкеру отбивать расходы и зарабатывать прибыль.

Как и для любого разработчика торгового алгоритма, маркетмейкеру важно, чтобы его суть оставалась недоступна широкому кругу трейдеров. Однако отдельные моменты можно разглядеть в стакане. В частности, можно обращать внимание на одинаковые «офферы».

Помимо маркетмейкеров на рынке действует большое количество других торговых алгоритмов, реализующих различные стратегии. Они могут провоцировать ложные пробои и другие обманные маневры на коротких временных промежутках, поэтому стоит проявлять бдительность.

Частные инвесторы и профессиональные трейдеры

Условно можно назвать их «толпой». Участники торгов, действующие по своим стратегиям на различных временных интервалах, которые во время сильных движений могут поддаваться эмоциям и вести себя предсказуемо (чем профессиональнее участник, тем в меньшей степени это проявляется). Они являются «топливом» которое заставляет цену двигаться. Их активность и предпочтения можно оценить по частоте и объему сделок, переставлению «бидов» и «асков», расширению и сужению спреда.

Крупные игроки и инвестиционные фонды.

Самая интересная категория игроков. Имея большой объем денег, такие игроки могут существенно сместить баланс спроса и предложения. Чем крупнее оперируемые игроком суммы – тем более существенное и долгосрочное влияние оказывают на рынок его действия. Основная задача использования стакана и ленты – определение присутствия таких игроков, попытка понять их намерения и насколько им это удается. Такой навык еще называют чтением ленты.

Чтение ленты – непростой процесс, для овладения которым необходимы либо качественные видеоматериалы с комментариями, либо знающий человек, который покажет вам пальцем куда нужно смотреть. И конечно же – много практики. Тем не менее, есть ряд простых формаций, которые можно наблюдать и без особой подготовки.

На что смотреть в стакане

Крупные «офферы»

При чтении ленты важно отслеживать в стакане крупные заявки, которые больше среднестатистических. В зависимости от торгового инструмента, крупными можно считать разные величины. В основном, для акций второго эшелона можно смело ориентироваться на значения больше 10 000 лотов. Для Сбербанка, Газпрома и ВТБ это цифры более 40 000.

Крупный «оффер» нужно рассматривать в контексте его появления. Стоит обращать на него внимание в следующих случаях:

Крупная заявка стоит на внутридневных максимумах/минимумах

После хорошего направленного движения игрокам необходимо зафиксировать прибыль. Крупная заявка может показать цену, где основная масса игроков собирается закрывать позицию, и вероятен разворот.

Крупная заявка появилась внезапно после боковика

Иногда на фоне невысокой активности появляется крупный «оффер» вблизи от лучших цен. Стоит учитывать, в контексте каких движений он появился и как рынок отреагировал на его появление.

Крупная заявка стоит на уровне

Крупная заявка на уровне может служить двум целям – набрать позицию и показать намерение удержать уровень. Её присутствие говорит о том, что уровень может удерживаться и на него можно ориентироваться при торговле. При торговле отскока от такого уровня можно существенно сократить стоп-лосс, устанавливая его сразу за крупной заявкой. При торговле пробоев можно ориентироваться на частоту принтов по «офферу» и его остаток. На ликвидных инструментах иногда допустимо открывать сделку на пробой выставляя автоматическую стоп-заявку сразу за «оффер».

Если же на уровне ничего особенного не наблюдается, с большой долей вероятности можно ожидать «запиливания» уровня.

Айсберг-заявки

У такой заявки есть видимая и скрытая части. Например, по цене 100,00 стоит 200 лотов на продажу. Это видимая часть. Как только эти 200 лотов откупают заявка обновляется и так до тех пор, пока весь объем не выкупят. Таким образом маскируются крупные «офферы», чтобы цена не «убегала» от них. Айсберг-заявки, поддерживаемые Мосбиржей, допускают минимальное соотношение видимой и скрытой части 1:100. Однако, участники торгов могут использовать свои собственные алгоритмы для организации айсберг-заявки, параметры по которым могут отличаться. В стакане их можно увидеть, когда по небольшому «офферу» проходит много «принтов», суммарный объем по которым превосходит «оффер» в разы.

Buy- hunt / Sell- hunt

Торговые алгоритмы, альтернатива айсберг-заявкам. Алгоритм buy-hunt скупает все предложение по определенной цене и ниже неё. Аналогичным образом sell-hunt продает по всем доступным «бидам» выше определенной цены. Эти алгоритмы пишутся самими участниками торгов. Таким образом может набираться позиция или удерживаться нужный уровень.

Повторяющиеся «принты»

Особо крупным игрокам, когда они не могут совершить сделку на внебиржевом рынке, приходится прибегать к различным ухищрениям, чтобы набрать позицию в стакане, и при этом не обнаружить себя. Одним из таких ухищрений является запуск алгоритма, который покупает/продает по рынку определенное количество лотов через некоторые промежутки времени. Это могут быть одинаковые объемы через равные промежутки времени, либо чередующиеся (например, 15,16 и 17 по очереди) через случайные промежутки времени (например, в пределах 5-15 секунд).

Флиппинг (Flipping)

Еще одним алгоритмом набора позиции может быть постановка лимитных ордеров с одной стороны рынка, для того, чтобы данная сторона рынка выглядела сильной, пока идёт набор позиции с другой стороны рынка. Это может быть реализовано, например, с помощью крупного «аска» сверху и «айсберг-бида» снизу. Когда айсберг будет исполнен, крупный «аск» сверху убирается и снизу ставится крупный «бид». Те, кто изначально вставал в короткую позицию, начинают откупать свои сделки, толкая цену вверх.

Заключение.

Стакан и лента – незаменимые инструменты для внутридневной торговли и свинг-трейдинга. Для средне- и долгосрочной торговли они не так эффективны, но понимание происходящего в стакане поможет лучше оценить ситуацию на рынке и выбирать точки входа с более удачным соотношением риск/прибыль. Вариантов развития событий в стакане может быть огромное количество. Наблюдая и запоминая существующие закономерности, можно овладеть навыком использования этих инструментов на уровне, достаточном для качественного повышения эффективности своей торговли. А начать можно с наблюдения примеров, изложенных в этой статье.

Галактионов Игорь
БКС Экспресс

В финансовой литературе под понятием «биржевой стакан» попадает цифровое отображение сложившихся рыночных настроений, на основе которых можно проанализировать текущую обстановку и сделать краткосрочный прогноз. От ценовых графиков биржевой стакан отличается в первую очередь тем, что визуально не отображает рыночную информацию, а лишь демонстрирует заявки, расположенные неподалеку от текущего...

Биржевой стакан поделен на несколько составных частей:

Красная зона – это отображение заявок, выставленных на продажу (ask).
Зеленая зона – это все выставленные ордера на покупку актива (bid).
Рыночная цена – расположена в промежутке между лучшими ценами продавцов и покупателей.

Важно! Ни один представленный на бирже стакан не способен охватить лимитные приказы всех действующих рыночных участников. Поэтому, в него помещаются лишь часть заявок, близких к текущей стоимости. Однако, если на бирже появляется крупный игрок, его действия не останутся незамеченными (именно подобную информацию отслеживают и используют в своей деятельности многие средние и мелкие трейдеры).

Как использовать стаканные котировки?

Только после анализа стакана трейдер способен понять, каким образом устроен рынок, как сформирована цена и как на основе этих данных принять точечное решение относительно входа в перспективную позицию.

Опытные трейдеры советуют использовать биржевой стакан только в качестве вспомогательного инструмента. Например, вы провели технический анализ и выявили на пути движения цены сильные технические уровни. Теперь, чтобы узнать вероятность отката, достаточно посмотреть на ближайшие лимитные заявки, которыми намерены воспользоваться большинство представителей биржи:

Если доминируют продажи, то в совокупности с уровнем это выступает качественным сигналом, позволяющим войти в позицию.
Когда ситуация обратная, то на рынке временная неопределенность, поэтому образованный сигнал стоит игнорировать.

Как видите, в чистом виде заявки в котировочном стакане ничего не стоят и являются обычным набором цифр.

Разновидности заявок

Выделяют средние, мелкие и крупные заявки. По общему правилу это деление определяется исходя из среднедневного объема по каждому биржевому инструменту.

Предположим, что среднедневной объем заявок на торгуемый актив составляет 2 миллиона контрактов. Исходя из такого условия, всю совокупность образованных заявок можно классифицировать так:

Крупные (4000-10 000 контрактов) – важные ордера, влияющие на рынок. За ними стоит постоянно наблюдать и учитывать их воздействие при открытии собственной позиции.
Средние (400-1000 контрактов) – имеют значимость только в том случае, если на одном ценовом диапазоне их накопилось немалое количество (т.е. способны влиять на цену за счет своей плотности).
Мелкие (20-100 контрактов) – заявки, которые остаются без внимания, поскольку на поведение рынка практически не влияют.

Помимо деления по размеру выставленных контрактов, заявки можно поделить по их стратегической предназначенности. В этом плане существуют пассивные и активные ордера.

Заявку принято называть пассивной, если она статично размещена на ценах, сосредоточенных в узком диапазоне (т.е. она своим присутствием не создает никакого движения, а просто закрепляет определенный уровень). Как правило, все пассивные ордера находятся у сильных линий поддержки/сопротивления. Однако, как показывает практика, даже при большой совокупности ордеров у сильных технических уровней, это не гарантирует ценовой откат. Поэтому, без дополнительных сигналов принимать какие-либо стратегические решения крайне нежелательно.

Агрессивными будут считаться те ордера, которые подаются непосредственно с биржи (рыночные приказы). Их наличие является лимитированным, однако, возникая во время уже сложившейся ценовой динамики, именно с их помощью рынок может длительный период придерживаться выбранного курса.

Как использовать контакт пассивных и агрессивных ордеров?

Рассмотрим ситуацию, когда цена подошла к сильной линии сопротивления и в ближайшее время намерена ее пробить. Если в такой момент обратить внимание на биржевой стакан, то можно увидеть взаимодействие пассивных и агрессивных заявок. В данном случае трейдер может выбрать одну из следующих моделей поведения:

Вынести за пределы крупного пассивного ордера защитный приказ и войти в рынок на продажу (т.е. он рассчитывает на ценовой откат и продажи по максимально высокой цене).
Дождаться пробития плотности пассивных заявок и вместе с агрессивным участником войти в позицию на покупки.
Остаться вне рынка, понаблюдать, чем закончится контакт ордеров в консолидированной зоне, а затем входить в позицию уже на коррекции нового тренда.

Биржевой стакан – это вспомогательный инструмент, который идеально подходит для стратегий среднесрочного характера. Торгуйте грамотно и никогда не принимайте поспешных решений. Успехов!

Всем привет!

Ну и главное помните, что стакан является лишь дополнительным фактором и помощником при рассмотрении сигнала на вход, но никак не единственным.

Торговля по стакану на съедении плотности. Секреты и нюансы

Сегодня мне бы хотелось рассказать о том, как правильно торговать при съедении крупной плотности в стакане на ликвидных инструментах. Я при торговле по стакану учитываю несколько факторов: наличие сильных уровней поддержки/сопротивления и объемы. Если мы будем торговать, учитывая только плотность в стакане и не беря в расчет вышеперечисленные факторы, успешность таких сделок будет не очень высокой. Поэтому, для того чтобы повысить результативность торговли, обязательно стоит анализировать рынок комплексно. В таком случае у нас будет меньше сделок (а главное больше прибыльных) и меньше затраты на комиссию.

В общем, первое что вы должны учитывать это ключевые уровни поддержки/сопротивления. При этом, уровень должен быть сильный и максимально четкий. Например, месячный максимум/минимум который был подтвержден в предыдущий или текущий день. Я рекомендую находить максимально четкие уровни с минимальной погрешностью разброса баров (у меня прописано это в процентном соотношении), без ложных пробоев и сильных выносов тенями. И в данном случае уровень следует чертить по хвостам теней.

Под статьей выложу видео со своей сделкой с примером такого уровня.

Следующий момент, в этой точке должно быть скопление большой плотности в стакане. Мы входим на съедении этой плотности, а точнее, когда от нее останется 20-30 %. Если мы все сделаем верно, то может быть очень сильный импульс, на котором мы и заработаем. Очень часто импульс возникает именно на съеме стопов, которые находятся за уровнем, ну и другие участники начинают покупать на прорыве. Если движение после съедения плотности не пошло, позу рекомендую закрыть. Если пошло, то сидим до цели. Здесь главное скорость, внимательность и прямые руки 🙂 , так как действовать нужно очень быстро.

Торговля акциями и фьючерсами по стакану. Различия

Кстати, в основном я использую стакан заявок только на акциях, на фьючах стакан, зачастую, мало о чем нам может сказать. Когда я торгую фьючерсы (некоторые инструменты, не все), я использую стакан с рынка акций. То есть, на некоторых инструментах у меня 2 стакана, один с фьючей, другой с акций.

Итак, сегодня мы немного поговорили о том, как использовать стакан заявок и торговать на прорыве плотности. В следующих своих статьях я еще немного расскажу о некоторых нюансах использования стакана. Подробно обо всех нюансах я рассказываю на своих , записывайтесь кому интересно 🙂 А также, обо всех тонкостях работы по стакану я рассказал в своем новом видеокурсе ««. Всем профита. Пока!

С уважением, Станислав Станишевский.

Биржевой стакан это цифровое отображение текущего настроения на рынке, на базе которого можно сделать сверх краткосрочный анализ рыночной ситуации.

В отличие от графиков, которые воспроизводят рыночную информацию в визуальном варианте, биржевой стакан показывает заявки, пока только выставленные на бирже недалеко от рыночной цены, и которые в скором времени могут исполниться и тем или иным образом повлиять на рынок.

Анализ стакана котировок позволяет понять, как устроен рынок изнутри и каким образом формируется цена – эти знания дают возможность наносить точечные удары при открытии позиций. После того, как анализ рынка проведен и найдена приблизительная точка входа (например, сильный уровень сопротивления), можно воспользоваться биржевым стаканом, чтобы увидеть текущую расстановку сил и открыть позицию по той цене, по которой, скорее всего, произойдет сдвиг вероятностей.

Биржевой стакан состоит из нескольких частей: зеленая часть – это заявки на покупку (bid), в красной зоне – заявки на продажу (ask или offer). Рыночная цена располагается внутри , т.е. между лучшей ценой покупателя и лучшей ценой продавца. Именно в котировочном стакане видны ордера крупных игроков, и их можно использовать для принятия торговых решений. Биржевой стакан не демонстрирует полную картину рынка, т.е. в нем отражаются далеко не все ордера, выставленные на бирже, а видна лишь малая часть лимитных приказов, близких к рыночной цене.

Биржевой стакан и размеры заявок в нем

Заявки, отраженные в стакане, могут быть крупными, средними и маленькими – такое деление, как правило, делается относительно среднедневного объема по инструменту. Например, если средний объем по составляет 1 млн. контрактов в день, то заявка размером 2000 – 5000 контрактов будет достаточно крупной и за таким ордером нужно пристально наблюдать.

Чаще попадаются средние заявки, объем которых колеблется от 200 до 500 контрактов – данные ордера также оказывают некоторое влияние на цену, но их влияние имеет значение в том случае, когда накапливается несколько средних заявок (т.е. они стоят на разных ценах, но близко друг к другу, образуя при этом некоторую плотность). Если же появляются заявки от 10 до 50 контрактов, то их обычно никто не замечает, поэтому и никакого существенного влияния на рынок они не оказывают.

Пассивные и агрессивные заявки в стакане котировок

Пассивными считаются ордера, которые статично располагаются на ценах, близких друг к другу по значению, т.е. они не двигаются и как бы охраняют некий уровень, при этом никакой агрессии с их стороны не наблюдается. Биржевой стакан отражает пассивные ордера в моменты, когда рынок подходит к сильному графическому (или поддержки). В результате рыночной борьбы уровень либо пробьют, либо цена отскочит от него.

Агрессивными считаются заявки, которые подаются с рынка (т.н. ) – такие ордера двигают рынок. Также различают другого рода агрессивные приказы – они вроде бы являются , но при этом активно следуют за рынком, т.е. это ордера, которые могут неожиданно появиться в стакане и при движении рынка в ту или иную сторону постоянно подтягиваться к рыночной цене, подталкивая, таким образом, рынок. Такое перемещение может очень долго поддерживать рынок.

Часто активные и пассивные заявки взаимодействуют друг с другом, а биржевой стакан отражает этот процесс. Когда линия сопротивления пробивается, она превращается в уровень поддержки, а на языке котировочного стакана происходит следующее: преодолевается плотность пассивных приказов, после чего появляется агрессивный покупатель, который подставляет заявки по ближайшим ценам Bid. Соответственно теперь, чтобы пробить рынок вниз, необходимо пробить поддержку, которую все активнее начинают защищать другие трейдеры.

Что делать, когда биржевой стакан отображает агрессивные и пассивные приказы

Пассивную плотность в стакане можно использовать для постановки – если после входа появляется жирный покупатель (а цена пошла вверх), то можно смело выставлять стоп-приказ на пункт ниже этого покупателя. Если эту крупную заявку съедают, можно сразу выходить из позиции, т.к. цена просто по инерции будет продолжать нисходящее движение. Рассмотренная ситуация хорошо прослеживается около важного уровня поддержки или сопротивления.

Во время старта нового движения, во время зарождения свежего импульса баланс в стакане отображается не совсем обычным образом. Например, на рынке наблюдается восходящий тренд, а в данный момент сформировалась небольшая коррекция от предыдущего максимума.

Перед тем, как снова начать расти и только после этого пробить линию сопротивления, часто биржевой стакан демонстрирует следующее: в то время, как покупателей практически нет, появляется большая плотность средних по объему заявок на продажу. Несмотря на то, что продавцов вроде бы больше, чем покупателей, цена в большинстве случаев продолжает активно расти – это связано с тем, что цена ходит от одного объема к другому.

Рынок устроен так, что цена ходит против большинства. Если большинство начало выставлять заявки на продажу, и тем более делать это во время восходящего тренда, то они с высокой вероятностью будут поглощены. Эти приказы на продажу отчетливо появляются в биржевом стакане, поэтому можно открывать длинную позицию после отката при первых признаках восстановления тренда, как только баланс в стакане меняется.

Биржевой стакан следует использовать как инструмент для входа в рынок по среднесрочной стратегии, т.е. с удержанием позиции в течение нескольких торговых сессий.

Мой привет всем любителям трейдинга и читателям этого сайта. Сегодня я с вами рассмотрю весьма интересную тему, касательно фондового рынка. Сегодня мы с вами поговорим о том, что представляет собой биржевой стакан, и как он используется трейдерами на практике.

Могу сказать, что в рамках , умение грамотно работать и читать биржевой стакан, является очень важным навыком, который позволит хорошо и стабильно зарабатывать.

В целом, я считаю, что этот вопрос весьма важен и с ним обязательно должен познакомиться каждый трейдер без исключения! Конечно, в рамках это понятие не так важно, и сейчас я объясню почему.

Знания о рыночном стакане на рынке форекс не применимы

Дело в том, что ввиду децентрализации рынка форекс, у нас отсутствуют данные по объему, соответственно, мы не можем видеть и сам биржевой стакан. Хотя некое подобие этого инструмента все-таки есть. Вы вообще задавали себе когда-нибудь вопрос, а почему вообще цена двигается в ту или иную сторону?

Рост или падение цены напрямую обуславливается распределением спроса и предложения на рынке, которые, в свою очередь, зависят от активных действий трейдеров.

Сам по себе любой рынок представляет некий двусторонний аукцион. Представьте себе, если вы хотите продать, скажем, 10 лотов базовой валюты. Логичным будет предположить, что эти 10 лотов у вас должен кто-то купить. Таким образом, получится некая сделка, и таких операций ежеминутно происходит просто огромное количество.

Рассмотрение биржевого стакана с точки зрения рынка ММВБ

Итак, те, кто собрался , давайте мы с вами рассмотрим биржевой стакан с точки зрения наиболее популярного рынка – ММВБ. Итак, биржевой стакан – это цифровое изображение заявок на продажу и покупку по определенной рыночной цене.

Грамотное использование данного инструмента позволит вам понимать, что в текущий момент происходит изнутри, потому как вы будете четко понимать, где расположились сильные заявки на покупку и на продажу.

На фондовом рынке именно биржевой стакан является основным инструментом, который используется наиболее часто! Если вы хотите торговать на фондовом рынке, то грамотное использование этого биржевого инструмента, является чуть ли не приоритетным вопросом.

Структура биржевого стакана

В целом, любой биржевой стакан имеет одну структуру, и сейчас я вам покажу, из чего он состоит! Пока вы ещё не увлеклись иллюстрацией предлагаю одно очень близкое понятие — это . Оно поможет ещё лучше понять, стакан.

Биржевой стакан состоит из нескольких основных частей. Сверху вы видите, что располагаются заявки на продажу, а снизу расположились заявки на покупку. Шестизначные цифры означают ближайшие цены актива, а цифры рядом с ними – это объем заявок. Синим цветом обозначен спред по данному активу.

Кстати, в качестве офтопа попытаюсь ответить на очень важный вопрос, почему на фондовом рынке часто встречаются гэпы? Это обусловлено взрывом ликвидности, когда происходит резкий вброс объема на рынок, и брокер просто не успевает его обработать по текущей цене. Мы не можем заранее знать, когда сформируется гэп, потому должны понимать, что можем на него нарваться.

Виды сделок в зависимости от объемов

В рамках анализа биржевого стакана вы должны понимать и ориентироваться в размерах заявок. Все заявки можно условно разделить на крупные, средние и мелких.

И как вообще понимать, какая заявка к какому виду относится? Здесь, конечно, все очень субъективно, и напрямую зависит от среднего объема за день по тому или иному активу. К примеру, если мы берем фьючерс РТС, то средний объем по данному активу составляет 1 миллион контрактов.

Таким образом, заявка в размере 2000-5000 контрактов, уже достойна пристального внимания. Она уже будет считаться достаточно крупной для того, чтобы в какой-то мере повлиять на рынок. В общем, запомните, тут все субъективно!

Небольшая стратегия наблюдения за объемами

Чаще всего по данному активу можно встретить именно средние заявки, которые колеблются в размере 200 – 500 контрактов. В целом, и даже средние заявки могут иметь влияние на рынок, тем не менее, смогут они делать это только в том случае, когда будет их скопление. То есть, например, подряд будет стоять несколько заявок по 200-500 контрактов.

Особое же внимание стоит обращать на крупные заявки. Они, как правило охраняют определенную цену. Это лимитные ордера, за которым скрываются крупные игроки, они никогда не будут входить по одной какой-то цене, они всегда будут работать через отложенные лимитные ордера. И сейчас я вам более детальнее расскажу о том, что же происходит внутри стакана.

Представьте себе, что появилась крупная заявка по рынку в размере 2000 контрактов на продажу. До какого момента цена в таком случае будет идти вниз? А происходить это будет до тех пор, пока все эти 2000 контрактов не распределятся по рынку. Конечно же, этот пример весьма абстрактный, так как 2000 контрактов является весьма крупной сделкой и вряд ли кто-то будет входить таким объемом по рыночным ценам, ибо это вызовет резкий скачок цены.

И общая концепция рыночных фаз, которая подводит такой итог всему сказанному

Вообще рынок условно можно разделить на две фазы: аккумуляция и дистрибьюция, то есть накопление и распределение. Итак, процесс накопления представляет собой некий флет, в котором крупный игрок активно набирает свою позицию. Что касается фазы распределения, то это тренд, когда уже начинается движение и крупный игрок получает профит.

Смотреть

Если вы углубленно и шире посмотрите на рынок, то вы увидите, что он двигается от одного накопления к другому. Если говорить очень грубо, то рынок это отток денег от одних участников к другим. Фактически, ваш выигрыш – это чей-то проигрыш.

Да да, конечно, это весьма грубо, но так и есть! Если на рынке кто-то зарабатывает, то есть и те, что теряют. Что касается биржевого стакана, то я дал вам вводную информацию, потому как этот инструмент достаточно сложен. Я вам так скажу, далеко не всегда даже посредством биржевого стакана можно увидеть некоторые формации. Маркетмейкеры действуют очень агрессивно, но при этом и очень хитро.

Вывод

В целом, биржевой стакан очень часто используется скальперами, которые отлавливают крупные скопления заявок и заключают огромное количество сделок. Тем не менее, как бы вы не работали, если вы решили торговать на фондовом рынке, то я настоятельно рекомендую ознакомиться с биржевым стаканом.