Большая энциклопедия нефти и газа. Как управлять кредитными рисками

Кредитный риск (англ. Credit Risk ) является одним из рисков получения убытков инвестором, которые могут наступить, если заемщик не осуществит платежи надлежащим образом согласно условиям контракта. Такое событие носит название дефолт . Иногда для обозначения кредитного риска используются следующие термины: «риск дефолта » (англ. Default Risk) и «риск контрагента» (англ. Counterparty Risk ).

Потенциальный убыток для инвестора, если таковой возникнет, может включать полную или частичную потерю принципала (основной суммы) и процентов, снижение величины денежного потока , и рост расходов на сбор платежей, что возникает при следующих обстоятельствах:

• заемщик (физическое лицо) не погашает задолженность по ипотеке, кредитной карте, кредитной линии или любому другому кредиту;
• компания (юридическое лицо) не погашает задолженность по ипотеке , кредитной карте , кредитной линии или любому другому кредиту ;
• компания или потребитель не оплачивают должным образом выставленный счет;
• компания не выплачивает должным образом заработанную плату сотрудникам;
• эмитент корпоративных или государственных облигации не осуществляет вовремя очередной купонный платеж и/или возврат принципала;
• неплатежеспособная страховая компания не осуществляет страховые выплаты клиентам согласно условиям страхового полиса ;
• обанкротившийся банк не возвращает депозиты клиентам;
• правительство предоставляет защиту от кредиторов при банкротстве неплатежеспособного физического или юридического лица.

Типы кредитных рисков

Кредитные риски могут быть классифицированы следующим образом.

2. Риск концентрации . Связан с выдачей крупных кредитов одному или нескольким заемщикам, дефолт которых может привести к достаточно крупным убыткам, что может поставить под угрозу осуществление операционной деятельности банком. Риск может возникнуть при работе с одним или несколькими крупными заемщиками, либо в случае концентрации на какой либо отрасли. В обоих случаях причиной возникновения риска является низкая диверсификация .

3. Страновой риск . Возникает в случае наличия вероятности того, что суверенное государство заморозит платежи в иностранной валюте, либо допустит дефолт по своим обязательствам (суверенный риск).

Оценка кредитного риска

Снижение кредитного риска

Кредиторы снижают кредитный риск, применяя следующие методы.

1. Ценообразование на основе оценки риска . Обычно кредиторы устанавливают более высокую процентную ставку для тех заемщиков, у которых дефолт может возникнуть с более высокой вероятностью. Такая практика получила название Risk-Based Pricing (RBP). Кредиторы рассматривают такие факторы, имеющие отношение к кредиту, как его цель кредита, кредитный рейтинг заемщика, коэффициент обеспечения (англ. Loan-to-Value Ratio), и оценивают их влияние на будущую доходность, что необходимо для определения размера кредитного спреда.

2. Ковенанты . Кредиторы могут предусмотреть условия в договоре, называемые ковенантами , которые обязывают заемщика:

• периодически информировать своем финансовом состоянии;
• воздержаться от выплаты дивидендов , обратного выкупа акции, осуществления новых займов или других аналогичных добровольных действий, которые отрицательно влияют на финансовое положение компании;
• погасить кредит полностью по требованию кредитора, если возникнут определенные обстоятельства, такие как, например, значительные изменения соотношения заемных и собственных средств (англ. Debt-to-Equity Ratio) либо коэффициент покрытия процентов (англ. Interest Coverage Ratio).

3. Страхование кредита (кредитное страхование) и кредитные деривативы . Кредиторы и владельцы облигаций могут хеджировать свой кредитный риск, осуществляя кредитное страхование или покупая кредитные деривативы. Эти контракты передают риски от кредитора к их продавцу (например, страховой компании) в обмен на платеж. Наиболее распространенным кредитным деривативом является кредитный дефолтный своп.

4. Сокращение . Кредиторы могут снижать кредитный риск, сокращая сумму выдаваемых кредитов либо всем, либо определенным заемщикам. Например, оптовик, продающий свои товары под реализацию ритейлеру, может попытаться снизить кредитный риск, уменьшая сроки оплаты, например, с 30 до 15 дней.

5. Диверсификация . Кредиторы, имеющие дело с небольшим количеством заемщиков (или только с одним типом заемщиков) сталкиваются с высоким уровнем несистематического риска, называемого еще риском концентрации. Его можно устранить, проведя диверсификацию пула заемщиков.

6. Депозитное страхование . Многие страны применяют обязательное депозитное страхование, которое создано для гарантирования банковских вкладов на случай банкротства банка. Предоставление такой защиты является стимулом для населения, чтобы оно хранило средства в банке. А это, в свою очередь, обеспечивает развитие и стабильность работы финансовой системы государства.

Кредитный риск – опасность появления убытка у кредитодателя вследствие невыполнения клиентом (кредитополучателем) своих обязательств. Как правило, речь идет о просрочке очередной выплаты или отказе погашения задолженности. Кредитному риску подвержены все физические или юридические лица, которые предоставляют займы (в первую очередь - это компании, банки, МФО), а также субъекты, выступающие в качестве получателей займа.

Сущность кредитного риска

В эпоху развития товарно-денежных отношений оформление кредита стало составляющей частью рынка. Одновременно с этим появился новый вид риска – кредитный. Его суть – в опасности невозврата средств должником по оговоренным в договоре условиям и несоблюдение сроков возврата займа. Одновременно с этим растут и риски снижения прибыли кредиторов в связи с недопоступлением средств. По сути, кредитный риск - это неуверенность кредитора в своевременности выполнения обязательств заемщиком.

Причины могут быть следующими:

Неблагоприятные изменения в политическом, экономическом или деловом окружении заемщика. Все это делает невозможным формирование постоянного денежного потока;
- проблемы в деловой репутации кредитополучателя;
- неуверенность в будущей стоимости и качестве предоставленного под кредита.

По своей сущности кредитный риск – это тот риск, который неизменно связан с категориями займов, то есть формой движения кредитного капитала. При этом нарушение свойств кредита и появление проблем с его погашением приводят к ряду убытков, финансовых потерь и прочих негативных последствий.

В общем плане сущность кредитного риска можно охарактеризовать следующим образом :

Неопределенность и риск невозврата имеют тесную взаимосвязь. Они четко характеризуют действие банка на рынке кредитов, ведь зачастую решение о выдаче займа принимается на фоне сомнений кредитора;

Кредитный риск – это вероятность для кредитора потерять часть своих средств по причине несвоевременного выполнения обязательств получателем займа;

Сфера появления такого риска – процесс перемещения ссужаемой цены займа, а причина – ряд рискообразующих факторов;

Кредитный риск – одна из экономических категорий, которая может регулироваться путем изучения возможностей и целей, их сопоставления с прогнозируемым развитием событий, а также в зависимости от конкретной ситуации.

Виды кредитного риска

Все кредитные риски можно классифицировать:

1. По источникам появления:

- внешний кредитный риск . Он вызван невозможностью выполнения своих обязательств заемщиком по причине воздействия внешних факторов на его деятельность. К таким видам риска можно отнести страновые, политические, макроэкономические, инфляционные и отраслевые риски. Сюда же относятся риски законодательных изменений (к примеру, принятие новых законов, которые создают непреодолимые препятствия для заемщика по возврату долга), а также риски снижения (повышения) процентной ставки Центральным Банком.

- внутренний кредитный риск. Его суть – появление неплатежеспособности кредитополучателя или его дефолта по причине грубых ошибок в ведении финансовой деятельности. То есть получатель займа неправильно управляет имеющимся в распоряжении кредитом и не способен своевременно справиться со своими долговыми обязательствами.

К таким видам риска можно отнести - риск кредитной политики, риск отказа от выполнения обязательств, риск злоупотребления кадрами и так далее.

2. По уровню кредитные риски можно разделить на следующие категории :

- минимальный риск. В этом случае общий объем потерь составляет до 25% от общего размера предоставленного займа и начисленных по нему процентов;
- средний риск. Здесь речь идет о больших потерях – от 25 до 50%;
- высокий риск . Уровень потенциальных потерь составляет от 50 до 75%;
- критический риск – предельно высокий уровень опасности невозврата средств – от 75 до 100%.

Управление кредитным риском

В каждой организации, осуществляющей выдачу займов, должен работать специальный отдел по управлению кредитными рисками. К примеру, в банке это отдел риск-менеджмента. Его задача – координировать работу по определению, проведению анализа, а также минимизации существующих рисков в деятельности банка. При этом управление осуществляется с учетом рекомендаций служб внутреннего контроля.

Как правило, в процессе управления рисками используется два основных инструмента – в рамках отдельно взятого займа или кредитного портфеля в целом. В каждой из групп есть свои способы, позволяющие предотвратить (снизить вероятность) наступления кредитных рисков. Они бывают активными (представляют собой инструменты, позволяющие снизить потери) и пассивными (страхование потенциальных убытков).

Активные инструменты:

- кредитный риск для одного займа : продажа обеспечения при расторжении договора, переуступка прав требований, деление рисков при наступлении страхового случая и так далее;

: диверсификация инвестиций, лимиты по кредитованию, специальная система управления кредитами и так далее.

Пассивные инструменты:

- кредитный риск для одного а: процентная ставка по договору;

- кредитный риск для всего портфеля : резервы собственного капитала, резервы ликвидности, мониторинг качества портфеля и так далее.

В целом алгоритм управления кредитными рисками выглядит следующим образом :

1. Сбор информации. На данном этапе исследуется статистика, отраслевые сборники, бухгалтерская отчетность, учредительные бумаги, бюджеты, -планы и так далее.

2. Определение текущих факторов кредитного риска.

3. Оценка кредитного риска. Здесь есть несколько методик:

- скоринговая оценка . Специальная программа проверяет основные показатели клиента и делает вывод по его платежеспособности и уровню риска невозврата займа. В основе такой системы лежит кредитный рейтинг клиента;

- методика Банка России . Здесь речь идет об утвержденных правилах, которые касаются отнесения ссуды в одну из категорий риска. Также выделяются основные критерии для формирования резерва. При этом детальных рекомендаций в отношении оценки качества обслуживания долга и финансового состояния клиента здесь нет;

- метод Базелського комитета . Здесь речь идет о взвешенной рисковой оценке. По своей сути это стандартный алгоритм оценки рейтинга заемщика. На территории РФ такая методика применяется редко по причине высоких затрат.

4. Принимается решение об уровне риска и целесообразности предоставления займа клиенту.

5. Осуществляется контроль кредитных рисков, который заключается в следующем:

Контроль исполнителей и начальников подразделений;
- контроль на уровне всего банка (последующий и текущий);
- внешний контроль ().

Основные принципы управления кредитными рисками :

Их финансирование, работа над стимулированием и снижением;
- прогнозирование вероятных убытков и разработка способов, позволяющих выявлять потенциально опасные ситуации;
- наложение ответственности на сотрудников и руководителей отделов, осознание ими всех задач и возможных рисков;
- координация контроля рисков по всем службам и подразделениям банка.

Оценка и анализ кредитного риска

Контроль качества клиента и его платежеспособности – это в первую очередь задача заинтересованного субъекта (заемщика). При этом для снижения рисков было выделено пять главных критериев оценки. К ним можно отнести:

- возможности клиента . Здесь проводится оценка платежеспособности заемщика, сравнение уровня его доходов по отношению к оформляемой в кредит сумме;

- репутация. Анализируется взаимодействие заемщика с поставщиками и кредиторами. Возможно проведение личных бесед (если речь идет об оформлении займа физическим лицом). Также на данном этапе обязательно изучение кредитной истории;

- залог . Данный фактор является гарантией надежности кредита, выступает его обеспечением. В большинстве случаев наличие залога позволяет снять ряд других требований для оформления кредита;

- условия. Исследование текущего состояния экономики (на региональном и государственном уровне).

Для анализа кредитного риска используется несколько основных параметров:

- показатель ликвидности – отображает соотношение ликвидных элементов компании-заемщика и ее краткосрочных обязательств. Расчет коэффициента производится как отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам предприятия;

- показатель задолженности позволяет увидеть, как распределяются риски между владельцами и кредиторами компании. Коэффициент высчитывается, как отношение основных средств к собственному капиталу. Чем выше отношение собственного капитала к кредитному, тем больше риск несвоевременного возврата долга заемщиком и тем осторожнее должен относиться банк к клиенту в случае предоставления займа;

- показатель погашения задолженности отображает, способна ли компания- погасить текущий посредством генерации капитала в период проведения операционной деятельности. Этот параметр в полной мере отображает финансовую устойчивость компании. Расчет производится путем вычисления коэффициента денежного потока. Он представляет собой отношение суммы амортизации и прибыли после выплаты налогов за вычетом дивидендов к долгосрочным займам компании;

- показатель деловой активности дает возможность проанализировать, насколько руководство компании грамотно использует текущие активы. Оценивается с помощью трех параметров – коэффициентов оборачиваемости дебиторского долга, кредиторской задолженности и запасов.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Любая коммерческая организация имеет своей целью получение прибыли. Основывается это в первую очередь на начальном капитале, то есть тех деньгах, что были направлены на развитие планируемого бизнеса.

Однако получение максимально возможного дохода невозможно без исследования и оценки существует в данной сфере финансовых рисков, избежать которых просто нельзя. Одним из главных видов таких считается кредитный риск, который возникает при любом предоставление денег в заем , что при стабильной работе компании происходит практически всегда.

Что такое кредитные риски?

Кредитный риск банка или любой другой организации представляет собой опасность того, что заемщик денежных средств не сможет осуществить ни выплату процентов, в установленный соглашением срок и с соблюдением всех предусмотренных условий .

Это неотъемлемая часть подобной деятельности, даже самый надежный заемщик может оказаться тем, кто не сможет вернуть все, да еще и с процентами. Это, конечно, приводит к определенным проблемам, например, может пострадать процесс оборота денежных средств или .

Почему вообще кредитные риски возникают? Существует множество причин, по которым компании, предоставляющие средства, сомневаются в надежности заемщиков. Влияние может оказать постоянно меняющиеся окружение заемщика, причем это может касаться, как , так и экономической, также роль играют неуверенность в будущем представляемого кредита и деловой репутации лица, желающего его получить. Много факторов, и все они способны создать максимальный размер кредитных рисков.

Однако, несмотря на все тонкости данного вопроса, существует немало способов регулирования и, соответственно, контроля за всем процессом. Выделяют методы выявления, способы управления, пути снижения и даже страхование возможных рисков , что дает банкам и иным организациям некоторые гарантии на то, что впоследствии денежные средства не окажутся потерянными полностью. И хотя риск предприятия всегда связан с финансовой стороной вопроса, на сегодняшний день данная сфера способна максимально защитить их от незапланированных потерь.

Виды кредитных рисков

Даже если учесть, что кредитные риски считают подвидом финансовых, они также делятся на свои группы. Их может быть довольно много, и опирается такая классификация на различные факторы и принципы ведения бизнеса, а также на причины, по которым эти самые риски, в принципе, возникают. Выделяют несколько основных классификаций кредитных рисков, к которым относят следующие.

1. В зависимости от того, какие есть источники появления рисков . В данном случае деление осуществляется с учетом причин возникновения кредитных рисков и включает в себе две категории.
   • Внешние кредитные риски. Речь идет о тех ситуациях, когда заемщик не может выплатить долг из-за воздействия внешних факторов. Это могут быть страновые, отраслевые, политические или инфляционные риски.
   • Внутренние кредитные риски. Здесь воздействия оказывают внутренние факторы, то есть грубые ошибки, которые были допущены в результате неправильного ведения бизнеса. Это может риск кредитной политики или операционный риск.
2. В зависимости от уровня кредитных рисков . В данном случае деление будет основываться на основных возможных уровнях рисков, выражающихся в определенных процентах.
   • Минимальные риски. Объем потерь при таком виде будет составлять не больше двадцати пяти процентов от той суммы, что была предоставлена заемщику.
   • Средние риски. Здесь потери будут значительно выше, от двадцати пяти до пятидесяти процентов.
   • Высокие риски. Потенциальные потери в этом случае могут составить от пятидесяти до семидесяти пяти процентов.
   • Критические риски. Это максимальный передел, который может достигнуть ста процентов потерь, то есть полного не возврата средств.

Помимо представленных классификаций, можно определить деление кредитных рисков, на личные или потребительские, суверенные или страновые, а также на корпоративные или риски компании. Это деление считается общим и основывается на условиях предоставления займа и субъекте, которые его получает.

Факторы влияния на кредитные риски

Помимо причин, которые порождают кредитные риски и зависят от заемщика, выделяют еще и факторы. Они также бывают внешние и внутренние. Их влияние зависит уже от того, что происходит внутри банка или организации, дающей заем, либо от того, что из внешней среды оказывает данное воздействий. Что касается видов этих факторов, то они делятся на две группы, к которым относят следующее.

1. Факторы, влекущие повышение кредитных рисков.

В эту группу входят такие факторы, как наличие большого удельного веса выдаваемых кредитов; кредитная политика либеральной направленности; большие суммы, выдаваемые заемщикам; принятие ценностей в качестве обеспечения кредита, которые плохо реализуются; нестабильность экономической или политической политики.

1. Факторы, влекущие снижение кредитных рисков.

Данная группа факторов оказывает, напротив, положительное влияние. К ним относится наличие лимитов кредитных рисков; наблюдение и контроль всех рисков непосредственно руководством; максимально эффективное обеспечение кредитов; определение максимальных рисков контрагентов; повышенная скрупулезность при оформлении займа.

Кроме того данная сфера имеет еще и такое понятие, как степень кредитных рисков . Зависит она также от определенных факторов, к которым относят следующее.

• Сосредоточение кредитной политики лишь в какой-то определенной отрасли экономики, в основном на той, что имеет наиболее эластичный спрос.
• Концентрация кредитной политики также в тех сферах, которые мало изучены.
• Предоставление большинства кредитов тем субъектам, которые имеют некоторые специфические трудности.
• Наличие удельного веса новых клиентов. Сюда также можно отнести тех, кто был привлечен в течение последней пары месяцев.
• Слишком большое количество нововведений в сфере услуг, особенно если это происходит в короткий период времени.
• Существенные изменения в политике организации по представлению кредитов или формированию портфелей ценных бумаг.

Это основные из всех факторов, которые способны повлиять на кредитные риски банка или иной организации. Причем можно заметить, что воздействие может быть, как положительным, то есть уменьшающим риски, так и отрицательным, влекущим за собой существенное их повышение.

Методы управления рисками

Кредитные риски являются неизбежными для всех коммерческих организаций. Для того чтобы можно было максимально точно определить возможные изменения и контролировать, возникающие трудности, была создана специальная методология , а также выделены общие принципы управления .

Все это способно помочь уменьшить проценты при потере денег. Способы снижения и степень управления рисками всегда основываются на определенных методах, которые являются общими и включают в себя следующие аспекты:

• Анализ положения, существующего на рынке.
• Определение методов воздействия на возникающие риски.
• Непосредственное осуществление влияния на риски.
• Концентрация на повышенных рисках.
• Определение методики оценки агрессивных рисков.
• Использование стресс-тестирования.
• Применение директивного управления, что предполагает оценку тех рисков, которые могут наступить.
• Определение и применение способов минимизации рисков.
• Страхование рисков открытых валют, то есть хеджирование.
• Лимитирование операций, что предполагает ограничение характеристик определенных операций.

Особое значение также имеет . Кроме того чаще всего применяется анализ разного рода, который и помогает предугадать возможные риски или определить те способы борьбы с ним, какие будут наиболее эффективными.

Чаще всего организации сталкиваются с необходимостью осуществлять управление, связанное с портфелем ценных бумаг, что особенно характерно для банков.

Основные методы анализа кредитных рисков

Надежность и эффективность деятельности любой организации, осуществляющей кредитование, определяется наличием правильно сформированной кредитной политики.

Она должна быть максимально подстроена под состояние на рынке и при этом быть способной меняться в постоянно изменяющихся условиях современной экономики. Существуют общие критерии, по которым и осуществляется необходимые анализ и оценка кредитных рисков , и относят к ним следующее:

• Возможности заемщика. Осуществляется сравнение уровня дохода за определенный период времени, что отражает платежеспособность клиента.
• Репутация. Достаточно понять, какого было взаимодействие заемщика с его поставщиками и другими кредиторами.
• Залог. Это гарантия того, что кредит будет возвращен.
• Условия. В определении более подходящих условий поможет изучение состояния экономики.

Представленные критерии помогают осуществить общий анализ, понять надежность клиента. Однако также выделяют ряд параметров, непосредственно влияющих на проводимый анализ рисков. Эти критерии позволяют непосредственно осуществить оценку и получить необходимые данные.

• Показатели ликвидности организации . Его определение осуществляется за счет соотношения краткосрочных активов и таких же краткосрочных обязательств клиента.
• Показатели . Данный способ выявить соотношение рисков, поможет понять какие они и как распределяются между заемщиком и кредитором.
• Показатели, отражающие процесс погашения задолженностей . Это показывает финансовую устойчивость компании и демонстрирует кредитору, сможет ли заемщик погасить долги в срок или нет, что также определяет и возможные риски.
• Показатели деловой активности клиента . Это помогает понять, насколько грамотны действия руководства компании-заемщика, так как наиболее правильная политика способна минимизировать возможные риски.

Все представленные выше критерии позволят оценить состояние компании, которая берет кредит, а также понять, способен ли заемщик вернуть имеющийся долг. Именно это и подразумевает анализ кредитных рисков, так как все параметры, как вместе, так и по отдельности, способны их определить.

Страхование

Кредитный риск предприятия, компании, банка или иной организации всегда должен подлежать контролю. Помимо общих методов управления, выделяют еще один специфический прием, а именно — страхование кредитных рисков.

Этот метод позволяет при любых ситуациях вернуть некоторую сумму потерянных денег и создает чуть больше гарантий кредитору. Предметом такого страхования является, как сам кредит, так и ответственность, которая наступает в случае невозвращения долга.

Для того чтобы страховка начала действовать и при необходимости смогла бы вернуть утраченные деньги, необходимо наступление страхового случая и страхового события . К первому относится невыполнение или ненадлежащие выполнение заемщиком его обязанностей, а ко второму – потеря работы, смерть заемщика, временная неплатежеспособность или иные подобные явления.

То есть страховой случай зависит от воли заемщика, а вот страховое событие нет, и при наступлении того или иного варианта будут свои условия ответственности за несоблюдение обязанностей.

Что касается условий такого договора страхования, то они будут напрямую зависеть от вида кредита . Он может быть либо для держателей пластиковых карты, либо на автомобиль, либо ипотечный. Проценты определяются так, чтобы были покрыты возможные убытки кредитора, но при этом с учетом интересов заемщика . Сроки также исчисляются с максимальной выгодой для обеих сторон. Страховая сумма обговаривается, но не может превышать суммы получаемого кредита.

Консультация на видео

Сущность кредитных рисков и методики их оценки — в кейсе от basegrouplabs.

Кредитный риск — это риск того, что заёмщик не сможет погасить кредит и что кредитор может потерять основную сумму займа и/или начисленные проценты (см. ). Кредитный риск – это также риск того, что эмитент долговых ценных бумаг или должник не сможет выполнить свои обязательства или что платёж не может быть осуществлён по долговому инструменту.

Кредитный риск возникает из-за того, что заёмщики рассчитывают использовать будущие для оплаты текущих долгов, но на практике не существует 100% гарантии того, что заёмщики однозначно будут иметь средства для погашения своих долгов. Процентные платежи, уплачиваемые заёмщиком или эмитентом долгового обязательства, являются вознаграждением кредитору или инвестору за принятие кредитного риска.

Кредитный риск — это вероятность того, что эмитент облигаций не сможет осуществить купонные выплаты или погашение основного долга своим держателям . Другими словами, это вероятность того, что эмитент допустит . Считается, что государственные ценные бумаги являются безрисковыми (например, Казначейские ценные бумаги США), т.к. государство обладает властью и широкими возможностями для недопущения дефолта (например, осуществить новую эмиссию ценных бумаг, увеличить налоговые поступления или включить печатный станок). Но все другие виды облигаций несут в себе определённый кредитный риск. Как правило, чем выше уровень кредитного риска по облигации, тем больше её купон и тем выше её доходность.

Кредитный риск относится к вероятности возникновения потерь вследствие невыполнения должником платежей по любому типу долга. является основным фактором при определении процентной ставки по кредиту: чем выше уровень риска, тем, как правило, выше размер процентной ставки.

Сущность кредитного риска

Когда кредиторы предлагают заёмщикам , или другие виды займов, всегда существует элемент риска, что заёмщик может не погасить кредит. Аналогичным образом, если компания предоставляет кредит (рассрочку) своим клиентам, существует риск того, что её клиенты не смогут рассчитаться по своей задолженности. Кредитный риск также охватывает риск того, что эмитент облигаций не сможет осуществить обслуживание задолженности или что не сможет выплатить .

С целью уменьшения кредитного риска, кредитор может выполнить проверку кредитоспособности потенциального заёмщика, а также может потребовать от заёмщика предоставить залог или иное (например, поручительство третьей стороны или страхование соответствующих рисков в страховой компании). Кредитор также может застраховать риски со своей стороны или же другой компании. Кредитный риск возникает, главным образом, в тех случаях, когда заёмщики не могут в силу объективных причин погасить свою задолженность, хотя в некоторых случаях заёмщики просто не желают выплачивать долг («сильные долгов не платят»).

Типы кредитных рисков

Выделяют следующие типы кредитных рисков:

• Риск неисполнения обязательств по кредиту (риск дефолта) — риск возникновения убытков, возникших в результате неисполнения должником своих обязательств по ссуде в полном объёме, или если должник более чем на 90 дней допустил просрочку по любому существенному кредитному обязательству. Риск дефолта оказывает влияние на все операции, имеющие кредитную природу, включая займы, долговые ценные бумаги и .
• Концентрационный риск — риск, связанный с любым кредитом или группой кредитов, который при неблагоприятных обстоятельствах может привести к возникновению больших потерь, способных оказать критическое воздействие на деятельность банка. Подобный риск может возникнуть в форме концентрации задолженности по одному заёмщику (большой кредит, см. ) или концентрации в некоторой отрасли (сегменте).
• — риск возникновения убытков, связанных с суверенным государством, блокирующим платежи в иностранной валюте (риск перевода/конвертации) или в случае невыполнения своих обязательств (суверенный риск); этот вид риска находится в корреляции с макроэкономическими показателями страны и ее политической стабильностью.

Суверенный кредитный риск

Суверенный кредитный риск — это риск того, что правительство страны не пожелает или не сможет выполнить свои кредитные обязательства или откажется от обслуживания предоставленных ему займов. В конце 2000-х годов многие страны столкнулись с суверенным риском вследствие мировой . Наличие такого риска означает, что кредиторы должны учитывать два фактора при принятии решения о кредитовании фирмы, базирующейся в другой стране. Во-первых, следует рассмотреть уровень суверенного риска в стране, а затем проанализировать кредитоспособность самой фирмы.

Кредитный риск контрагента

Кредитный риск контрагента, также известный как риск дефолта, представляет собой риск того, что контрагент не будет платить в соответствии со своими обязательствами по облигации, производному инструменту, страховому полису или другому договору. Финансовые учреждения или другие контрагенты могут риски по сделкам, осуществлять или требовать от своих должников предоставления соответствующего обеспечения исполнения обязательств. Нейтрализация кредитного риска контрагента не всегда возможна, например, из-за временных проблем с ликвидностью или более долгосрочных системных причин.

Кредитный риск контрагента увеличивается из-за положительно коррелированных факторов риска. Учет корреляции между факторами риска портфеля и дефолтом контрагента в методологии управления рисками не является тривиальным.

Оценка кредитного риска

Для анализа и управления рисками используются значительные ресурсы и сложные программы. Ряд компаний имеют в своей структуре отдельные , задачей которых является клиентов и принятие решений о целесообразности предоставления им кредитов. Для оценки финансового состояния контрагентов компании могут использовать как собственные наработки (методики, программное обеспечение и т.п.), так и внешние данные, предоставляемые третьими лицами (например, данные о кредитных рейтингах, публикуемые такими рейтинговыми агентствами, как , ).

Кредитные риски рассчитываются на основе общей способности заёмщиков обслуживать свою задолженность, т.е. осуществляется определение общей клиента и его в частности.

Точно так же, если инвестор задумывается о покупке облигации, то он смотрит на её . Если облигация имеет низкий рейтинг, то компания или правительство, эмитировавшее её, имеет высокий риск дефолта. И наоборот, если она имеет высокий рейтинг, то риск дефолта минимален. Агентства, такие как Moody’s и Fitch, постоянно оценивают кредитные риски тысяч эмитентов корпоративных облигаций и муниципальных образований.

Большинство кредиторов используют свои собственные модели () для ранжирования потенциальных и существующих клиентов в соответствии с риском, а затем применяют соответствующие стратегии. По необеспеченным потребительским кредитам, кредиторы взимают более высокую цену для клиентов с более высоким риском и наоборот. При использовании возобновляемых продуктов, таких как кредитные карты и овердрафты, управление риском осуществляется посредством установления . В большинстве случаев для выдачи кредита требуется предоставление , с целью обеспечения выполнения обязательств заёмщика.

Модели скоринга кредитов также являются частью структуры, используемой банками или кредитными учреждениями в процессе выдачи кредитов клиентам. Для корпоративных и частных заёмщиков эти модели обычно имеют количественные и качественные показатели, в которых излагаются различные аспекты риска, например, финансово-экономические показатели, эффективность менеджмента компании, позиция компании на рынке и т.п. После того, как эта информация была полностью проанализирована кредитными специалистами и утверждена , кредитор предоставляет средства в соответствии с условиями, указанными в кредитном договоре.

Как кредитный риск влияет на процентные ставки?

Если существует более высокий уровень предполагаемого кредитного риска, инвесторы и кредиторы требуют более высокого для своего ссудного капитала. Например, если претендент на получение ипотечного кредита имеет высокий кредитный рейтинг и стабильный доход от постоянной работы, он будет классифицирован как заёмщик с низким кредитным риском и получит более низкую процентную ставку по своей ипотеке. И наоборот, если у клиента слабая кредитная история и недостаточный уровень кредитоспособности, то это свидетельствует о более высоком уровне кредитного риска, соответственно, и процентная ставка будет выше.

Аналогичным образом, эмитенты облигаций с менее качественными рейтингами предлагают более высокие процентные ставки, чем эмитенты облигаций с безупречными кредитными рейтингами. Эмитенты с более низким кредитным рейтингом должны предлагать более высокие доходы, чтобы побудить инвесторов принять на себя риск по таким облигациям.

Управление кредитным риском

Важно разработать и внедрить структурированную и связанные с ней процессы для . Стратегии управления кредитным риском, включая разработку кредитной политики и мониторинг рисков, возложены на бизнес-подразделения и высшее руководство, а также на совет директоров.

Финансовые учреждения должны устанавливать кредитные лимиты для контроля над риском по всей кредитной деятельности. Должны быть установлены ограничения по отраслям промышленности, географическому региону, продукту, клиенту и стране наряду с подходами, которые будут использоваться для расчета рисков по этим лимитам, и отражены в кредитной политике компании. Следует также учитывать взаимосвязи по отраслям или регионам, поскольку дефолт одной фирмы или отрасли может оказать влияние и на другие фирмы или отрасли. Крупные финансово-кредитные учреждения могут также установить ограничения для каждой категории заёмщиков или типов кредитных продуктов, операционных единиц и для заёмщика, чтобы осуществляемые банковские и прочие операции этих заёмщиков (групп заёмщиков), порождающие кредитный риск, можно было более адекватно контролировать.

Управление кредитным риском в корпоративном портфеле

Кредитный риск в корпоративном портфеле можно регулировать, основываясь на уровне риска заёмщика, источнике погашения ссудной задолженности и характере предоставленного обеспечения, учитывая текущие события и условия. Управление корпоративным кредитным риском должно начинаться с оценки профиля кредитного риска отдельного заёмщика или контрагента на основе текущего анализа заёмщика в сочетании с текущими отраслевыми, экономическими и макрополитическими тенденциями. В рамках общей оценки кредитного риска заёмщика каждому коммерческому кредитному риску или сделке следует присвоить рейтинг риска и утвердить его, основываясь на стандартах, указанных в кредитной политике. После предоставления займа рейтинги рисков в случае необходимости должны корректироваться на постоянной основе, чтобы отразить изменения в финансовом состоянии должника, движении денежных средств или текущей финансовой деятельности. Регулярный платёжеспособности заёмщика или контрагента позволяет осуществлять корректировки, влияющие на оценку уровня кредитного риска.

Агрегацию кредитных рисков следует осуществлять с целью измерения и оценки концентраций в портфелях. Рейтинги рисков также являются фактором определения уровня адекватности экономического капитала и .

Для управления риском в корпоративном портфеле некоторые финансовые учреждения прибегают к или кредитованию, осуществляют продажу (переуступку) и , а также используют , что позволяет управлять размером и связанными с ним кредитными рисками. Подобные мероприятия могут играть важную роль в снижении уровня кредитного риска или снижении уровня нежелательных концентраций кредитного риска.

Управление кредитным риском в розничном портфеле

Управление кредитным риском в розничном портфеле должно начинаться с первоначальной оценки кредитного риска и продолжаться в течение кредитного цикла заёмщика.

Статистические методы могут использоваться для установления цены продукта, уровня толерантности к риску, операционных процессов и показателей для сбалансированного распределения рисков и получения соответствующего вознаграждения. Статистические модели могут быть приобретены или созданы с использованием подробной поведенческой информации из внешних источников, таких как , наряду с внутренним историческим опытом. Эти модели следует периодически тестировать, чтобы они оставались статистически достоверными и отражали реальные показатели клиентской базы кредитного учреждения, особенно если они используются для построения моделей кредитного скоринга. Применение подобных моделей составляет основу эффективного процесса управления рисками в розничном портфеле, что позволяет использовать их при принятии решений о выдаче (отказе в выдаче) кредита, в процедурах по , в принятии решений по , в оценке полноты сформированных резервов под потери по выданным ссудам и адекватности экономического капитала банка, а также в распределении кредитного риска.

Снижение уровня кредитных рисков

Кредиторы снижают кредитный риск несколькими способами, включая:

• Ценообразование, основанное на оценке риска — кредиторы могут взимать более высокие процентные ставки с заёмщиков, имеющих более высокую вероятность наступления дефолта, такая практика называется ценовой оценкой с учетом риска. Кредиторы рассматривают факторы, связанные с кредитом, такие как цель кредита, кредитный рейтинг и показатель , и оценивает влияние на доходность (кредитный спред).
• — кредиторы могут устанавливать определённые требования к заёмщику, называемые ковенантами, которые фиксируются в кредитных соглашениях, такие как:
  • периодически сообщать о своем финансовом состоянии ( , справки о доходах, смена места работы и условий оплаты труда и т.п.);
  • воздерживаться от выплаты дивидендов, выкупа акций, прочих заимствований или других подобных действий, которые негативно влияют на финансовое положение компании;
  • погасить кредит в полном объёме, по просьбе кредитора, при наступлении определённых событий, таких как изменение отношения долга к собственному капиталу заёмщика;
• Страхование кредитных рисков и кредитные деривативы — кредиторы и держатели облигаций могут хеджировать свой кредитный риск, приобретая полис страхования кредитных рисков или кредитные деривативы. Эти контракты передают риск от кредитора к продавцу (страховщику) за вознаграждение. Наиболее распространенным кредитным деривативом является .
• Ужесточение — кредиторы могут снизить кредитный риск за счет сокращения объема выданных кредитов либо в целом, либо по отдельным заёмщикам. Например, дистрибьютор, продающий свои продукты проблемному розничному торговцу, может попытаться уменьшить кредитный риск, сократив сроки оплаты с 30 до 15 дней.
• — кредиторы небольшого количества заёмщиков (или типов заёмщиков) сталкиваются с высокой степенью несистематического кредитного риска, называемого концентрационным риском. Кредиторы уменьшают этот риск путем диверсификации пула заёмщиков.
• Страхование депозитов. Государство может внедрить , чтобы гарантировать выплату вкладов в случае несостоятельности банка, и стимулировать население хранить свои сбережения в , а не дома в виде наличных.

Управление кредитным риском – основная задача банков и других кредитных организаций. Несвоевременные частичные или полные невозвраты тела , а также процентной части в установленные сроки - одна из главных причин убытков финансовых учреждений.

Управление рисками по кредитам состоит из ряда этапов. Вначале определяют стоимость заемных средств, формулируют принципы работы с кредитным портфелем, прописывают основные положения кредитной политики. Следующий этап – мониторинг и тщательный анализ кредитоспособности, а также работа с проблемными должниками. На завершающей стадии проводят анализ эффективности проделанной работы.

Оценка кредитного риска

Оценка кредитного риска – максимальный размер убытка, который допускает банк на определенном временном промежутке с предварительно рассчитанной долей вероятности. Среди распространенных причин убытка – снижение стоимости кредитного портфеля, что происходит в результате полной или частичной потери платежеспособности большого количества заемщиков.

Понятие качественной оценки подразумевает сбор максимально подробной информации о заемщиках. Далее на основе полученных данных анализируют финансовую устойчивость потенциального клиента, ликвидность залогового имущества, деловую активность и другие подобные показатели.

Кредитные риски кредитной организации

Кредитные риски кредитной организации фиксируются в разрезе отдельных и в масштабах целых кредитных портфелей. В последнем случае применяется термин совокупный кредитный риск. Чтобы минимизировать возможные убытки организации-кредиторы разрабатывают кредитную политику. В документ включают оптимизированную схему организации деятельности, а также ряд мер контроля над процессом кредитования.

Наименее подверженным рискам считается сбалансированный кредитный портфель. В нем высокодоходные и надежные ссуды перекрывают займы с повышенной вероятностью невозврата.

Методы кредитного риска

Суть методов кредитного риска заключается в их последовательном использовании в качестве этапов процесса кредитования. На каждом этапе перед определенной группой сотрудников кредитной организации ставятся задачи, направленные на минимизацию потенциально возможных кредитных рисков. В этом разрезе совокупность последовательных методов рассматривается как алгоритм управления риском в разрезе конкретной ссуды:

• Анализ уровня кредитоспособности потенциальных заемщиков.
• Оценка и анализ кредита.
• Структурирование займа.
• Оформление кредита.
• Контроль над выданным кредитом и залоговым имуществом.

Кредитный банковский риск

Каждая операция по выдаче займа несет в себе кредитный банковский риск. По этой причине многоуровневая система управления кредитными рисками направлена в первую очередь на снижение полных или частичных невозвратов заемных средств. Процесс происходит в несколько этапов:

• Определение кредитного рейтинга заемщика и уровня его платежеспособности.
• Диверсификация клиентов банка по группам, уровню достатка, и т.д.
• Страхование выданной ссуды.
• Формирование резервных фондов для покрытия убытков.
• Организация работы компании-кредитора, направленная на минимизацию кредитных рисков.

Кредитный риск заемщика

Процентный кредитный риск заемщика возникает чаще других. Объясняется это тем, что доходы каждого отдельного клиента банка не привязаны к размеру установленной процентной ставки по ссуде.

Если процентная ставка растет, сумма ежемесячных выплат нередко достигает критических размеров и составляет большую часть доходов заемщика.

Не менее опасны валютные риски, связанные с резким падением курса национальной валюты. Нередки случаи, когда из-за высокой волатильности валютных котировок заемщики вообще теряют возможность погашать взятый ранее кредит. Подобная ситуация чаще всего возникает с .

Коммерческий кредитный риск

Коммерческий кредитный риск для предпринимателя – это потенциально возможные потери и убытки в процессе хозяйственной деятельности, которые приводят к полному или частичному невозврату суммы займа. Аналогичный вид риска для кредитора заключается сокращении уровня доходов, на которые рассчитывал банк или другая организация. Коммерческим кредитным риском финансовых учреждений также считается незапланированный рост расходов по обслуживанию или возврату выданных ссуд. Для обоих сторон коммерческий кредитный риск угрожает минимизацией размеров ожидаемой прибыли.

Причины кредитного риска

Среди основных причин кредитного риска – неуверенность кредитора в платежеспособности и ответственности заемщика. Невыполнение условий и выход за рамки сроков кредитного соглашения возможны в следующих случаях:

• Должник не в состоянии сгенерировать денежный поток необходимого объема. Это происходит в связи с неудачным стечением обстоятельств, а также по экономическим и политическим причинам.
• Кредитор не уверен в объективности оценки стоимости и ликвидности залогового имущества.
• Бизнес заемщика терпит убытки в связи с распространенными рисками в сфере предпринимательской деятельности.

Виды кредитного риска

Наиболее распространенные виды кредитных рисков:

• Географические риски – связанные с выдачей займов в конкретном регионе или стране.
• Политические риски – провоцируются нестабильной политической обстановкой в государстве, высоким уровнем коррумпированности во власти, снижают платежеспособность заемщиков.
• Макроэкономические риски – связаны со снижением темпов развития экономики государства, падением ВВП, замедлением роста отдельных отраслей народного хозяйства.

Выделяют также инфляционные, отраслевые, законодательные и риски изменения учетной ставки.

Снижение кредитного риска

Самым распространенным способом снижения кредитного риска считается лимитирование. С помощью продуманной схемы удается существенно ограничить размеры предполагаемых потерь и убытков. Уровень риска каждого займа различается в зависимости от вида залогового имущества, целевого использования кредитных средств, сроков выдачи. С помощью лимитирования удается ограничить казначейские риски. К примеру, влияние срока выдачи отражается не только на ссуде, но и на ликвидности коммерческого банка в целом, если не привязано к срокам определенных пассивов. Лимитирование помогает решать проблемы диверсификации залогового имущества и заемщиков.

Компоненты кредитного риска

В соответствии с международными методическими рекомендациями в области банковской деятельности «Базель II» выделяют следующие компоненты кредитного риска:

• Первый компонент включает методы и основывается на двух подходах расчетов потенциальных кредитных рисков.
• Второй компонент содержит перечень рекомендаций и принципов, с помощью которых кредитные организации управляют рисками и осуществляют контроль над ними.
• Третий компонент называется «рыночная дисциплина» и призван дополнить предыдущие два компонента. Он формулирует перечень требований для раскрытия информации. С помощью полученных сведений кредитор дают объективную оценку потенциальному заемщику по ряду параметров.