Контакты
Главная / Заработная плата

Как выплачиваются дивиденды по акциям. Спекулятивная торговля на акциях

Сбербанк является крупнейшим банком страны, он возглавляет категорию учреждений «слишком больших, чтобы упасть», поэтому о выпускаемых им ценных бумагах можно говорить как о сверхнадежных и стабильных. Начисляемые по акциям Сбербанка дивиденды являются одним из источников заработка инвестора помимо роста их курсовой стоимости.

Дивидендная политика Сбербанка в 2018 году

Сбербанк в течение многих лет стабильно выплачивает дивиденды по своим акциям. Предыдущая дивидендная политика, утвержденная в 2011 году и истекшая в 2014, предусматривала направление на выплаты до 15% от дохода.

По новому же положению Сбербанк делится с инвесторами до 50% прибыли. При этом изменился порядок расчета прибыли – теперь она рассчитывается по международным стандартам (МСФО). Кроме того, размер дивидендов по обыкновенным акциям и префам установлен на одном уровне.

Доходность и распределение прибыли

Для конечных инвесторов все эти изменения в 2018 году означают, что суммы выплат по отношению к цене акции увеличатся. Несомненно, это вызывает живой интерес к данному инвестиционному инструменту крупнейшего банка.

Купите акции Сбербанка и получайте дивиденды, ожидая повышения стоимости одной ценной бумаги, при желании их всегда можно реализовать по сходной цене (отмечается стабильный рост котировок).

Актуальная информация о дивидендной политике Сбербанка и о суммах, направляемых на выплаты акционерам, публикуется на странице сайта банка. Так, из нее видно, что существенный прирост по дивидендам произошел по итогам 2016 и 2017 годов (расчет ведется по методике МСФО):

Обратите внимание, что по выплатам дивидендов за акции Сбербанка за 2018 год дана предварительная оценка, исходя из дивидендной политики. Окончательный размер выплат за текущий год будет определен в 2019 году на собрании акционеров.

При определении максимально допустимого размера дивидендов и процента выгоды, направляемой на выплаты за 2018 год, берутся в расчет множество факторов:

  • Сумма чистой выручки;
  • Динамика убытков;
  • Необходимость сохранения средств для развития банка;
  • Текущая котировка и т.д.

Последняя позиция важна, так как в соответствии с установками Сбербанка выплаты по префам не могут составлять ниже 15% от номинала. А так как по новым условиям дивиденды по обоим типам ценных бумаг должны быть равными, то на минимальную сумму выплат влияет цена и обыкновенных акций.

Кроме того, при определении максимальной суммы выплат учитывается мнение Наблюдательного совета и директоров Сбербанка.

Благодаря гибкости дивидендной политики возможна оперативная корректировка выплат. Например, в кризисный 2014 год между акционерами было распределено всего 4,5% выгоды (0,45 рублей на одну акцию в номинальном выражении), но уже за 2016 год владельцы получили по 6 рублей за акцию (было распределено 25% дохода).

В настоящий момент акции Сбербанка подешевели, учитывая, что выплаты по дивидендам в 2018 году закончились, поэтому есть смысл покупать бумаги с расчетом на 2019 год.

Акции привилегированные и обычные

Согласно положению, акции Сбербанка делятся на две категории:

  • Обыкновенные (тикер на Московской бирже SBER) – дают право на получение прибыли, а также голосовать на ежегодном собрании акционеров (т.е. фактически дают владельцам право на управление банком);
  • Привилегированные (тикер SBERP) – не дают владельцам право голосования, однако дивиденды по ним распределяются в первую очередь.

Физическим лицам, которых интересует только гарантированная прибыль, а не управление компанией, стоит рассмотреть возможность покупки привилегированных акций. Дивиденды по ним равны обыкновенным, но клиент получит ее одним из первых.

Как проходят расчеты

Правилами самого банка определены такие этапы проведения выплат:

  • Проведение годового собрания (конкретный срок не установлен, но Сбербанк обычно собирает владельцев акций в апреле или мае);
  • Прием решения о выплате;
  • Публикация решения в официальных источниках: на сайте Сбербанка и в Российской газете;
  • Закрытие реестра (чтобы получить дивиденды за прошлый год, необходимо приобрести акции до истечения этого срока);
  • Непосредственно выплата.

Например, решение о выплате дивидендов за 2017 год было принято в мае 2018 года (при этом подать заявку на участие в голосовании можно было до 2 мая), а реестр закрылся (инвесторы называют это явление «отсечкой») 26.06.2018. В правилах распределения дивидендов указано, что выплаты могут осуществляться ежеквартального или раз в полугодие, Сбербанк практикует только годовые выплаты (раз в год).

Следить за датами собрания и установления отсечек удобно с помощью инвестиционных календарей, например, на investfuture.ru или сайте РБК. Кроме того, эта же информация публикуется на страниц сайта банка.

Дата выплаты по дивидендам должна быть назначены в срок от 10 до 25 дней после закрытия реестра. В 2018 году дивиденды начали выплачиваться 1 июля. Перечисления производятся только в безналичном виде — перечисляются на счета брокеров или на банковские счета клиентов (если покупка совершена на внебиржевом рынке). Если деньги были отправлены брокеру, он перечисляет их либо на брокерский счет клиента, либо на его банковский счет в зависимости от условий обслуживания.

Для получения выплат важно успеть купить акции Сбербанка под дивиденды – т.е. до закрытия реестра. Так, если в 2018 году датой отсечки установлена была дата 22 июня, то нужно было купить дивиденды до нее. Владение акциями даже в течение одного дня дает право на получение годовых выплат.

Учитывайте, что торги по ценным бумагам на Московской бирже ведутся в режиме Т+2. Это означает, что акции зачисляются на счет клиента через два дня после их оплаты. Чтобы стать акционером Сбербанка и успеть получить выплату, учитывайте эти условия.

Выплаты дивидендов в 2018 и ранее

Если ваша цель – купить акции Сбербанка и получать дивиденды, то необходимо проанализировать историю выплат и сделать свои выводы о том, стоит ли рассчитывать на такой вид заработка.

Год, за который совершается выплата Дата закрытия реестра Дата старта выплат SBER SBERP
Размер выплаты % от прибыли Размер выплаты % от прибыли
2011 12.04.2012 01.06.2012 2,08 12,84% 2,59 руб. 0,72%
2012 11.04.2013 01.07.2013 2,57 15,21% 3,20 руб. 0,85%
2013 17.06.2014 01.07.2014 3,20 23,58% 3,20 руб. 1,05%
2014 15.06.2015 01.07.2015 0,45 4,34% 0,45 руб. 0,2%
2015 14.06.2016 01.07.2016 1,97 7,85% 1,97 руб. 0,35%
2016 14.06.2017 01.08.2017 6,00 23,92% 6,00 руб. 1,07%

Текущая дивидендная доходность обыкновенной акций Сбербанка составляет 5,6%, префов – 6,17%. Размер профита по акциям Сбербанка в 2018 составил 12 рублей за обыкновенную и столько же за привилегированную — это почти в два раза выше прогнозов.

Конкретное решение о выплатах дивидендов в 2019 году примет собрание акционеров. В последние 4 года после изменения дивидендной политики, закрытие реестров происходили стабильно в середине июня. В 2019 году при распределении профита за 2018 года ситуация сложится, скорее всего, аналогично.

Сбербанк является налоговым агентом, поэтому из суммы профита клиента удерживается налог. Для обыкновенного россиянина это будет стандартный подоходный налог в виде 13%. Так, в 2018 году в качестве дивидендов по акциям Сбербанка инвесторы получили не 12 руб., а — 10,44 руб. копейки на одну акцию. Фактически это издержки, которые нужно учитывать при финансовом планировании.

Кроме того, некоторые брокеры имеют право удерживать комиссию за вывод средств – обращайте на это внимание и выбирайте дилеров без издержек – иначе размер прибыли еще сильнее снизится.

Получить налоговые послабления в 2018 году можно одним-единственным способом. Необходимо открыть не обыкновенный брокерский, а индивидуальный инвестиционный счет, и держать на нем средства не менее 3 лет. После этого он получит право на получение налогового вычета на всю сумму прибыли, и сможет получить дивиденды Сбербанка в полном объеме.

Как купить ценные бумаги и получать доход

Для владельцев акций Сбербанка заработок доступен за счет распределения дохода и курсовой разницы при спекуляциях. В течение года можно продавать и покупать акции, главное – являться их владельцем на день отсечки (не забывайте про режим торгов Т+2!). Этого будет достаточно, чтобы «закрепиться» как получатель дивидендов. Их реализация доступна сразу на следующий день.

Купить акции Сбербанка можно 4 способами:

  1. У частных лиц. Для этого достаточно заключить договор купли-продажи или мены и обратиться с заявлением о внесении изменений в реестр в сам Сбербанк или любую брокерскую фирму. Кстати, при унаследовании акций необходимо совершить то же самое.
  2. У брокера. Для этого необходимо обратиться в любую брокерскую контору, заключить договор, открыть счет-депо, перечислить на него средства и отдать распоряжение менеджеру на покупку. Способ хорош, если вы собрались следовать стратегии «купить и держать» и просто получать выплаты дивидендов по акциям Сбербанка. Обратите внимание, чтобы у брокера отсутствовала комиссия, если в месяце нет движений по счету, иначе придется терять деньги просто так.
  3. В самом Сбербанке. Придите в банк и заявить о желании приобрести бумаги эмитента. Для этого вам потребуется открыть инвестиционный или брокерский счет в УК Сбербанка и уже через личный кабинет приобрести акции самостоятельно.
  4. На Московской бирже. Для этого необходимо заключить договор брокерского обслуживания с любым брокером (даже с тем же Сбербанком), обеспечивающим выход на Московскую биржу, установить на компьютер или телефон специальное программное обеспечение (чаще всего используются МетаТрейдер и Quik) и оставить в терминале заявку на покупку средств. Плюс этого способа: приобретать акции можно как по рыночной цене, так и оставить заявку в стакане, чтобы купить бумаги по более низкой стоимости.

Самый удобный вариант купить акции Сбербанка — открыть индивидуальный инвестиционный счет в банке. Это позволит вам сэкономить на налогах.

Последний способ наиболее удобный и гибкий. Вы в любой момент получает возможность купить и продать акции или работать на рынке с кредитным плечом, получая заработок на падении котировок. Специальных действий, чтобы получить дивиденды Сбербанка, предпринимать не нужно. Необходимо купить акции за несколько дней перед отсечкой и держать их в день закрытия реестра на счете. Потом спокойно продавайте: вы будете зафиксированы в репозитарии как лицо, имеющее право на получение выплат.

Куда именно будут перечислены дивиденды, зависит от условий брокера. Сбербанк и Открытие отправляют их на брокерский счет, ВТБ 24 – на отдельный банковский счет.

Чтобы получить дивиденды при покупке акций другими способами, подайте заявку на зачисление средств по определенным реквизитам в сам Сбербанк или отдайте соответствующее распоряжение через брокера. Вы можете истребовать дивиденды за прошлые годы, если вы унаследовали акции, но не знали об этом, пока случайно не обнаружили.

Заключение

Дивиденды по акциям Сбербанка может получить любой желающий, в 2018 году выплаты за предыдущий закрыты, теперь можно приобретать акции на перспективу 2019 года. Размер выплат определяется в соответствии с дивидендной политикой и зависит от многих факторов, главным образом – от дохода предприятия. Конкретная сумма дивидендов устанавливается на голосовании в ходе собрания акционеров. Чтобы иметь возможность проголосовать, станьте владельцем обыкновенных акций Сбербанка до закрытия даты реестра участников собрания. В настоящий момент Сбербанк направляет на дивидендные выплаты до 20% прибыли,их размер по обоим типам акций уравнен. В 2018 году год все владельцы акций банка получили по 12 рублей за 1 ценную бумагу (без учета налогов).

Акционерное общество по итогам своей деятельности в операционном периоде может выплачивать дивиденды. Это прибыль, которую получают владельцы ценных бумаг в соответствии со своей долей участия в уставном капитале предприятия. Дивиденды являются важнейшим показателем эффективной деятельности компании. Их начисляют из средств чистой прибыли.

Поможет понять установленная методика. Эта процедура регулируется законодательством. Определение части чистой прибыли, которая будет направлена на уплату дивидендов, происходит на собрании акционеров. Как происходит этот процесс, следует знать каждому владельцу ценных бумаг.

Понятие дивидендов

Дивиденды представляют собой прибыль, которую получает владелец акции при вложении своих средств в уставный капитал организации. Эти средства перечисляются в расчете на каждую акцию. Часть чистой прибыли, которую получает организация в конце отчетного периода, может быть направлена на выплату дивидендов. Решение о размере выплат принимается на общем собрании акционеров.

Может каждый держатель ценных бумаг после того, как будет установлено количество средств, которые не будут направлены организацией на саморазвитие или инвестиционную деятельность. Расчет происходит постепенно. Для этого применяются данные бухгалтерского учета, а также установленные законом нормативы.

Другими словами, дивидендом является приходящаяся на одну акцию часть чистой прибыли. Она распределяется пропорционально количеству ценных бумаг с учетом их типов и категорий. Размер выплат устанавливается в процентах к номиналу или в денежном эквиваленте.

Размер прибыли на одну акцию не может быть выше установленного наблюдательным советом уровня. Поэтому совет акционеров не может поднимать уровень дивидендов, который утвердил совет директоров.

Выплату дивидендов производят исключительно акционерные общества или ООО. Размещать публично информацию о проведенных выплатах обязаны по законодательству только те компании, которые производят операции с ценными бумагами на фондовом рынке.

Виды дивидендов

Прежде чем узнать, следует ознакомиться с существующими типами подобных выплат. Они зависят от ряда характеристик ценных бумаг.

Акции бывают простыми и привилегированными. В первом случае ценные бумаги предоставляют своему держателю право голоса на собрании акционеров и отражают его долю в уставном фонде организации. Они дают право на получение прибыли и соответствующей части имущества при ликвидации компании (после погашения задолженности перед кредиторами).

Простые акции считаются ценными бумагами с достаточно высоким показателем риска. Если предприятие получило недостаточный размер чистой прибыли в отчетном периоде или было принято решение направить все средства на развитие компании, акционер может не получить дивиденды в текущем году вообще.

Рассчитать дивиденды по привилегированным акциям будет проще, зная особенности этих ценных бумаг. Они не дают права своему владельцу участвовать в голосовании на общем собрании. Однако такие держатели акций первыми получают доход при распределении чистой прибыли. При этом уровень риска будет гораздо ниже, чем для владельца предыдущей разновидности ценных бумаг. Также при ликвидации организации держатель привилегированных акций получает первоочередное право на получение соответствующей доли имущества.

Другими словами, в ситуации, когда происходит распределение чистой прибыли, больше вероятность получить прибыль от своих ценных бумаг есть у владельца привилегированных акций. Первоочередное право сохраняется для него и при распределении ликвидационных выплат. Так как этот тип ценных бумаг не имеет высокого уровня риска, выплаты по нему будут минимальными. Больший доход могут получить владельцы простых акций. Однако риск в этом случае будет гораздо выше.

Стоимость акций на фондовом рынке будет больше, если компания выплачивает дивиденды стабильно, а размер распределяемой чистой прибыли достаточно высок. Поэтому компании, осуществляющие такую торговлю, заинтересованы в выплате обязательств по своим ценным бумагам. В этом случае растет и стоимость самой компании.

Дивиденды также различают по периоду выплат. Бывают ценные бумаги, которые оплачивают раз в год, квартал, полгода. По способу погашения выделяют денежные дивиденды и оплачиваемые в виде имущества.

По каким акциям выплачивают дивиденды?

Перед тем, как рассчитать дивиденды учредителям ООО или АО, следует рассмотреть, по каким акциям возможно осуществление выплат. Они производятся только по тем ценным бумагам, которые полностью оплачены участниками и находятся у них на руках.

Однако по некоторым группам ценных бумаг дивиденды не начисляются. Это возможно, если акции еще не были размещены (не выпущены) в обращение. Также часть ценных бумаг, которые были выкуплены надзирательным советом и находятся на балансе организации, не участвует в процессе распределения чистой прибыли. Такие акции могут быть изъяты из обращения по требованию общего собрания участников общества. Это относится и к тем ценным бумагам, которые в процессе приобретения не были оплачены частично или полностью, а также поступившие по этой причине на баланс предприятия.

Во всех других случаях дивиденды выплачиваются в соответствии с размером распределяемой чистой прибыли. Ее нераспределенная часть направляется на модернизацию и развитие компании. За эти средства приобретают новое оборудование, внедряют более совершенные производственные циклы и т. д. Если на собрании акционеров будет принято решение направить всю чистую прибыль на развитие компании, дивиденды по простым акциям выплачиваться не будут.

Прибыль, которая остается после уплаты дивидендов, называется нераспределенной. Она отражается в соответствующей статье баланса.

Законодательно определяется несколько ситуаций, когда рассчитать размер дивидендов по акциям нельзя. В этом случае запрещается объявлять о годовых выплатах прибыли на ценные бумаги общества в обращении.

Такая ситуация может возникнуть, если уставный капитал не был оплачен полностью. Дивиденды не выплачиваются в том случае, когда не соблюдены требования о размере стоимости чистых активов организации. Запрещается выполнять такую процедуру до выкупа всех акций (по требованию акционеров). Закон не разрешает выплачивать дивиденды, если после проведения этого процесса появятся (или возникает вероятность) признаки банкротства.

Налогообложение

Перед тем как рассчитать дивиденды по акциям , следует также рассмотреть налоговое законодательство по вопросам подобных выплат. Акционерное общество или ООО обязано собирать и своевременно перечислять налоги в бюджет при распределении чистой прибыли между владельцами ценных бумаг. Эта сумма удерживается организацией при проведении подобных выплат.

Подобные перечисления могут производиться раз в квартал, год или полугодие. Это зависит от типа ценных бумаг и порядка ведения бухгалтерского учета на предприятии и относится только к акционерным обществам. ООО начисляет налог на дивиденды раз в год.

Налогооблагаемой базой признаются доходы участника общества, полученные по принадлежащим ему акциям. Эту прибыль получают акционеры от компании в процессе распределения чистой прибыли.

Рассчитать налог на дивиденды организация может после определения размера своей чистой прибыли по результатам деятельности в отчетном периоде. Для этого из дохода компании производят отчисления в обязательные фонды и государственный бюджет. После определения чистого дохода на собрании участников общества принимается решение о количестве нераспределенной прибыли и фонда дивидендов.

Также относится к налогооблагаемой базе прибыль, полученная от зарубежных компаний и признанная законодательством других стран фондом для оплаты дивидендов. Поэтому с подобных доходов также должны перечисляться установленные законом средства.

К дивидендам также относятся выплаты участникам за счет нераспределенной прибыли прошлых лет.

Нюансы определения налогооблагаемой базы

Перед тем как рассчитать сумму дивидендов , необходимо учесть еще несколько нюансов относительно начисления налогов. Не признаются доходом держателя ценных бумаг, с которого удерживаются средства в обязательные фонды, полученные им ликвидационные выплаты. Однако они не должны превышать размер вклада участника в уставный фонд.

Не облагаются налогом выплаты, которые осуществляет компания в виде передачи в собственность акций. Также не признаются дивидендами средства, которые общество, состоящее из вкладов некоммерческой организации, вносит в уставную деятельность такой некоммерческой организации.

Дивидендами могут быть признаны исключительно выплаты из чистой прибыли, которые производятся пропорционально доле каждого участника. Для ООО может применяться особый порядок распределения доходов. Он может не быть пропорциональным доле каждого участника. Такие средства облагаются налогом по ставке налога на прибыль или дохода с физических лиц.

Поэтому процедура того, как рассчитать дивиденды учредителю , будет отличаться для разных организаций. Если компания находится в режиме выплат УСН, налогооблагаемая база будет начисляться так же, как и для общества с общим режимом перечислений. Но если такая организация выплачивает дивиденды юридическому лицу, она обязана также насчитать еще и налог на прибыль.

Если получатель дивидендов является юридическим лицом, которое платит налоги по системе УСН, такие категории, как «доход», «доходы минус расходы» также рассчитывают по единой методике. Для получателей дивидендов, находящихся в режиме выплат ЕНВД, налог на прибыль с подобных доходов не платится. Такие удержания производятся в общем порядке.

Вычисление дивидендов

Д = (СД - СРД)/КА, где Д - дивиденды, СД - общая сумма регулярных дивидендов, распределяемая между участниками, СРД - сумма разовых (специальных) дивидендов, КА - количество акций.

Все показатели, применяемые для расчета, можно найти в регулярной финансовой отчетности. Брать для расчета уровень выплат прошлых периодов нельзя. В каждом случае собрание акционеров устанавливает конкретный уровень распределяемой прибыли. Чтобы определить доход участника, необходимо умножить количество акций, которыми он владеет, на дивиденды, рассчитанные ранее:

Доход = Д * А, где А - количество акций, которыми владеет участник.

Так можно рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям . Однако в финансовом мире существует такое понятие, как реинвестирование. Полученные дивиденды владельцы ценных бумаг могут направить на покупку новых акций. Это и есть реинвестирование. Этот факт нужно учитывать при проведении расчетов. В конце операционного периода и его начале количество акций участника может меняться за счет реинвестирования.

Подобные расчеты позволяют определить дивидендную доходность. Это рентабельность первоначальных инвестиций. Для расчетов необходимо взять данные о стоимости акции компании на фондовом рынке. Этот показатель постоянно меняется.

Пример вычисления доходности

По приведенным выше формулам следует найти дивиденды, которые выплачивает компания на одну акцию. Далее на фондовом рынке следует рассмотреть котировочную стоимость ценных бумаг организации на момент проведения исследования. Далее производится расчет:

ДД = Д/КС, где ДД - дивидендная доходность, КС - котировочная стоимость акции.

Эта методика позволяет сравнить сумму, которую участник получил в виде дивидендов, и реальную стоимость акции. Чем больше представленный показатель, тем большую доходность имеют ценные бумаги. Это доход, который получает владелец от применения в хозяйственной деятельности компании его инвестиций.

Чтобы было понятно, как рассчитать дивиденды, пример определения доходности следует изучить в процессе определения этих показателей. Допустим, участник владеет 50 простыми акциями. Каждая из них стоит 20 руб. Дивиденды в текущем периоде были выплачены на каждую ценную бумагу в размере 1 руб. Сумма дивидендов будет рассчитана так:

Д = 50 * 1 = 50 руб.

Доходность будет следующей:

ДД = 1/20 = 0,05 = 5%

В этом году инвестиции принесли доход в 5%. Если компания на протяжении нескольких лет стабильно выплачивает дивиденды, инвестору может быть выгодно получать небольшой, но устойчивый доход. В этом случае он может инвестировать свои средства в деятельность компании. Однако в некоторых случаях лицо, владеющее капиталом, хочет получать большой доход. В этом случае он должен рассмотреть варианты финансирования в более рисковые проект. Тогда приобретение представленных выше акций будет не лучшим вариантом. Следует поискать организацию, которая предлагает более высокую доходность ценных бумаг.

Вычисление налога

И акционерного общества с обычным режимом начисления налогов? В данном случае следует учитывать процедуру удержания обязательных выплат в государственные фонды и бюджет. Расчетом, удержанием и перечислением таких средств занимается бухгалтерская служба организации.

Чтобы произвести расчет суммы налога, применяется следующая формула:

Н = ПД * НС * (ОД - ПД), где Н - сумма налога, которая будет удержана из распределяемой между участниками прибыли, ПД - отношение между суммой дивидендов на одну акцию к общей сумме распределяемой прибыли, НС - налоговая ставка, ОД - общее количество дивидендов, выплачиваемое компанией, ПД - дивиденды, полученные организацией от участия в уставном капитале других обществ.

Показатель ПД учитывается в том случае, если в предыдущие периоды не были удержаны соответствующие суммы при расчетах налогов.

При определении представленных показателей приходится учитывать множество факторов. При определении показателя ОД необходимо исключить сумму дивидендов, которые были перечислены в пользу иностранных компаний или физических лиц. При его расчете нужно учесть выплаты, с которых налог на прибыль не будет удерживаться.

Ставка налогов определяется для дивидендов прошлых периодов по установленному на дату расчета уровню.

При расчете показателя ПД следует учесть «чистые» дивиденды. С них ранее отнимается налог на прибыль. В расчетах участвуют дивиденды от отечественных и зарубежных компаний. При этом возможна ситуация, когда при расчете формулы результат будет отрицательным. Это может наблюдаться в том случае, если ОД будет меньше, чем ПД. Это означает, что сумма дивидендов, которая распределяется между участниками, будет меньше, чем полученная организацией прибыль от участия в уставном капитале других компаний. Сумма по выплате налогов в этом случае не формируется, не выполняется возмещение из бюджета.

Льготная ставка

В некоторых случаях предусмотрено применение льготной ставки 0%. Ее используют только в отношении налога на прибыль. Следует соблюдать ряд условий при применении льготной ставки.

Использовать налог 0% можно, только если получатель дивидендного дохода владеет на день выплаты 50% акций и более, формирующих уставный капитал. При этом непрерывный период его владения ценными бумагами составляет 365 дней.

Расчет доходов при УСН

Чтобы понять, как рассчитать дивиденды при УСН , следует рассмотреть процедуру на конкретном примере. Допустим, организация выплачивает налоги в этом режиме со ставкой 6%. Если требуется выплатить дивиденды физическому лицу, следует произвести расчет причитающейся ему части чистой прибыли. Допустим, эта сумма составила 60 тыс. руб.

Сначала определяется НДЛФ. Частное лицо является резидентом РФ, поэтому налоговая ставка равняется 13%:

Н = 60 * 13% = 7,8 тыс. руб.

рименяется простой расчет:

Д = 60 - 7,8 = 52,2 тыс. руб.

Эту сумму участник организации получает в установленный день выплат дивидендов. В это же время организация перечисляет сумму налога в бюджет.

Рассмотрев технологию того, как рассчитать дивиденды , каждый собственник ценных бумаг сможет определить причитающийся доход на свои ценные бумаги.

Александр Капцов

Время на чтение: 5 минут

А А

Акции – одно из выгодных направлений инвестирования сбережений. Получить прибыль от держания акций можно двумя способами: за счет дивидендов или путем продажи этих ценных бумаг по более высокой стоимости. Если речь идет о долгосрочных пассивных вложениях, то инвестор ориентируется именно на потенциальный дивидендный доход. Какие российские акции отличаются максимальной ценой дивидендов? На какие критерии выбора необходимо ориентироваться?

Немного о дивидендах по акциям, и когда их можно получить?

Дивиденды – это часть прибыли компании, которая распределяется между ее акционерами, сообразно размеру принадлежащих им акций. Чем больше прибыль компании, тем выше величина дивиденда.

Однако здесь важно принимать во внимание некоторые исключения из правила:

  • Во-первых , на общем собрании акционеров может быть принято решение о реинвестировании дивидендов в развитие компании, тогда в текущем году средства выплачиваться не будут.
  • Во-вторых , дивиденды зависят от прибыли только по обыкновенным акциям: по привилегированным ценным бумагам дивиденд имеет фиксированную величину и выплачивается даже при отрицательной и нулевой прибыли.

Как обеспечить себе получение дивидендов в текущем году? В этом случае вовсе необязательно держать акции на протяжении всего года: достаточно приобрести их до дня официального закрытия реестра акционеров (обычно за два месяца до проведения общего собрания).

Следует различать две даты закрытия реестра акционеров:

  1. Дата закрытия реестра для участия в общем собрании (все вошедшие в него до этой даты акционеры получают право голоса).
  2. Дата закрытия для получения дивидендных выплат (если акционер приобрел акции до ее наступления, но после первой даты закрытия – он получит дивиденды, но голосовать на собрании не сможет).

Как правило, период между двумя датами может составлять от 10 до 20 дней (п.5 N 379-ФЗ).

Важный момент: Если акции торгуются в рамках Московской биржи, то действующий на ней режим Т+2 предполагает, что расчет по сделке происходит через два дня после ее заключения. Следовательно, дата расчетов должна иметь место до второго закрытия реестра.

Решение о размере дивиденда принимается на общем собрании акционеров по рекомендации совета директоров корпорации. Если инвестор является физическим лицом, то выплаты могут быть перечислены на его банковский счет или карту.

Обычно выплата дивидендов происходит в течение 10-25 дней с момента проведения общего собрания акционеров (п.6N 379-ФЗ).

Как выбрать компанию с высокими дивидендами по акциям?

Для того чтобы обеспечить себе выгодное вложение средств в акции необходимо знать критерии выбора компаний-эмитентов.

Опытные инвесторы анализируют такие ключевые параметры, как:

  • Дивидендная доходность . Этот показатель публикуется в официальных пресс-релизах фондовой биржи. Кроме того. Его можно рассчитать самостоятельно:
    Дивидендная доходность = Размер дивиденда / Рыночная цена акции*100%
    Важный момент: У «голубых фишек» этот показатель составляет 5-7% (эти акции более выгодны при перепродаже, а не для получения дивиденда), а у фирм второго эшелона – 8-12%.
  • История выплаты дивидендов . Выбранная компания должна бесперебойно выплачивать дивиденды своим акционерам максимально возможное число лет, но не менее пяти. Например, у Газпрома этот показатель составляет 20 лет, а у Сбербанка – 17.
  • Регулярность выплат . Корпорация должна выплачивать дивиденды стабильно – из года в год. Перерывы в несколько лет – показатель убыточного и сомнительного эмитента.
  • Наличие дивидендной политики . Некоторые крупные компании разрабатывают и применяют на практике такой документ, как дивидендная политика. В ней прописывают обычно, какую часть прибыли стабильно направляют на выплаты акционерам.
  • Порядок выплаты . У каждой корпорации свой порядок выплаты дивидендов – у кого-то в зависимости от величины прибыли, у кого-то с ежегодным повышением. Однако есть и эмитенты. Регулярно снижающие дивиденды: их сразу же следует исключить.
  • Изменение размера дивидендов . Потенциальному акционеру необходимо поднять отчетность о выплате дивидендов компанией, как минимум, за пять лет. Если на протяжении выбранного периода выплаты акционерам неизменно росли – это благоприятный показатель, доказывающий необходимость покупки акций.

В общем виде, предпочтительными эмитентами можно считать те компании, которые на протяжении по меньшей мере пяти лет получают высокую и притом растущую прибыль.

Лучшие акции российских компаний с высокими дивидендами

Потенциальные инвесторы всегда заинтересованы в том, какие именно российские эмитенты являются наиболее предпочтительными с точки зрения ?

Небольшой пресс-релиз, составленный на основании сведений Московской биржи приведен ниже:

  1. Группа компаний Роллман . Эта широкопрофильная промышленная группа, которая на протяжении последних семи лет демонстрирует высокие прибыли сумела в 2016 году предложить своим акционерам дивидендную доходность в размере 16,01%. Последние 6 лет функционирования предприятия отмечены непрерывными дивидендными выплатами.
  2. Мордовская ЭСК . Корпорация занимается оптовыми закупками электроэнергии и ее распределением потребителям. Она функционирует в Саратове и на протяжении 22 лет демонстрирует растущую прибыль и непрерывные дивидендные выплаты. В 2016 году ее дивидендная доходность достигла 14,32%.
  3. Группа ЛСР . Многопрофильный концерн, задействован сразу в нескольких высокодоходных сферах деятельности – строительство, операции с недвижимостью, добыча нерудных полезных ископаемых, производство стройматериалов. В 2016 году фирма обеспечила дивидендную доходность в размере 11, 85%.
  4. Северсталь . Крупный российский холдинг, который осуществляет свою деятельность в России, Белоруссии, Украине, Латвии, Польше, Италии и Либерии. Демонстрирует стабильно растущую выручку и прибыль (совокупный доход в 2015 году – 6,5 млн. долларов США). Дивидендная доходность по акциям корпорации в 2016 году составила 11,18%.
  5. АЛРОСА-Нюрба . Перспективная алмазодобывающая компания, расположенная в Якутии, является частью крупнейшего алмазного концерна России. Ее деятельность не пошатнуло негативное влияние мирового финансового кризиса. В 2016 году доходность по ее дивидендам составила 10,97%.
  6. Красноярсэнергосбыт (привилегированные акции). Компания, поставляющая электрическую энергию жителям и предприятиям Красноярского края в последние пять лет демонстрировала растущую прибыль и стабильную выплату дивидендов. В 2016 году дивидендная доходность ее привилегированных акций достигла 9,46%.
  7. Красноярсэнергосбыт (обыкновенные акции).В десятку наиболее выгодных с позиции выплаты дивидендов ценных бумаг вошли и обыкновенные акции ПАО «Красноярсэнергосбыт», которые продемонстрировали 9,03% доходности.
  8. Мегафон . Корпорация из телекоммуникационного сектора, который демонстрирует стабильность даже в годы кризиса, обладающая устойчивым массивом клиентов и благоприятными перспективами функционирования, представила в 2016 дивидендную доходность на уровне 7,45%.
  9. Московская биржа . МБ привлекает инвесторов своей стабильной дивидендной политикой – ежегодно на дивиденды направляется не менее 50% ее чистой прибыли. Такая политика позволила ей обеспечить доходность по дивидендам с текущем году на уровне 7,07%.
  10. ЯТЭК . Корпорация, образовавшаяся по итогам реорганизации компании «Якутгазпром», задействованная в особо прибыльной отрасли продажи продуктов переработки углеводородного топлива, обеспечила своим акционерам дивидендную доходность на уровне 6,8%.

В числе компаний, выплачивающих своим акционерам максимальные дивиденды, практически отсутствуют корпорации «первого эшелона», поскольку они ориентированы на предпочтительное изменение курсовой стоимости ценных бумаг. Эмитенты-середнячки же, напротив – стараются отыграть на роста величины дивиденда.

Как получить дивиденды по акциям - вопрос, одинаково актуальный как для инвесторов Газпрома, так и для акционеров менее масштабных предприятий. Чтобы успешно реализовать право на участие в распределении прибыли компании, необходимо ориентироваться в процедуре формирования дивидендной премии и иметь представление о порядке ее выплаты. Все это изложено в настоящей статье.

Что такое дивиденды по акциям

Основное отличие акционерных обществ от других видов юридических лиц - принцип формирования уставного капитала. В АО он делится на определенное количество акций, которые предоставляют своим владельцам право на получение доли прибыли предприятия.

Иными словами, акция - это один из способов получения пассивного дохода, то есть дивидендов, при условии положительной динамики развития выпустившей ее организации.

Однако извлечение предприятием прибыли - отнюдь не гарантия получения держателями акций причитающихся им дивидендов: велика вероятность инвестирования полученных доходов в развитие бизнеса, если такое решение примет общее собрание акционеров.

Решение об использовании прибыли принимается путем голосования, при этом голоса учитываются пропорционально числу акций в одних руках - то есть мнение 1 владельца 500 акций весомее точек зрения 5 участников АО, каждый из которых имеет по 20.

Формирование дивидендной премии: как рассчитать размер дивидендов

Согласно закону «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996 года, акционерные общества имеют право на выпуск двух видов акций:

  • обыкновенные (простые) - дающие держателю право на участие в управлении обществом и распределении прибыли;
  • привилегированные - позволяющие акционеру получать стабильный пассивный доход, то есть дивиденды по акциям , без права управления обществом.

Дивиденды по привилегированным акциям могут устанавливаться в фиксированной сумме или в процентном исчислении по отношению к номинальной стоимости ценной бумаги - в любом случае их размер или форма расчета должны быть прописаны в уставе акционерного общества.

При расчете размера дивидендов по обыкновенным акциям применяется следующая формула:

∑(d ) = (G - PA ) / Qa

∑(d ) - размер дивиденда по простым акциям;

G - прибыль, подлежащая распределению;

PA - дивиденды по привилегированным акциям;

Qa - количество простых акций.

Пример расчета дивидендов

Прибыль АО, подлежащая распределению, за отчетный период составила 100 тысяч рублей. Уставный капитал АО включает в себя 20 привилегированных и 500 обыкновенных акций номиналом 1000 рублей каждая, распределенных следующим образом:

Иванов - 390 обыкновенных акций;

Петров - 10 простых и 5 привилегированных акций;

Кузнецов - 15 привилегированных акций;

Васильев - 100 обыкновенных акций.

Согласно уставу, дивиденды по привилегированным акциям начисляются в размере 10% от номинальной стоимости.

Дивиденды по 1 привилегированной акции составляют 100 рублей (10% от 1000). Общий размер дивидендов - 2 000 рублей (20 акций х 100 рублей).

Таким образом, размер дивидендов по 1 простой акции равен 196 рублям: (100 000 - 2 000)/500 = 196.

То есть акционеры получают следующие суммы (до вычета налога в размере 9%):

Иванов - 76 440 рублей (390 х 196);

Петров - 2 460 рублей (10х196 + 5х100);

Кузнецов - 1 500 рублей (15 х 100);

Васильев - 19 600 рублей (100 х 196).

Важно: дивиденды не начисляются на следующие группы акций:

  • состоящие на балансе АО на основании решения совета директоров или общего собрания акционеров (например акции, выкупленные у прежних держателей);
  • переданные обществу в связи с неисполнением покупателем акции обязательств по оплате.

Как получить дивиденды по акциям

По закону «Об АО» периодичность выплаты дивидендов должна быть закреплена в уставе общества. Как правило, это 1 год, но допускается устанавливать квартальные или полугодовые сроки.

Процедура осуществляется в несколько этапов.

  1. Принятие решения о выплате дивидендов.

    Решение принимается общим собранием акционеров по предложению совета директоров общества. Явка на собрание необязательна, это имеет значение только для держателей крупных пакетов и активных участников управления компанией. Одновременно утверждаются дата закрытия акционерного реестра и непосредственно выплаты дивидендов.

  2. Установление экс-дивидендной даты.

    Экс-дивидендная дата, то есть дата, на которую необходимо владеть акциями, чтобы иметь право на получение доли прибыли, не может быть установлена раньше, чем будет утверждено время выплат.

    Важно: для того чтобы претендовать на дивиденды, акции должны быть приобретены максимум за 2 дня до закрытия реестра.

  3. Закрытие акционерного реестра.

    Формирование окончательного перечня акционеров, имеющих право на получение дивидендов.

    Важно: получить прибыль смогут только держатели акций, внесенные в реестр не позднее чем за 2 дня до его закрытия.

  4. Выплата дивидендов.

Срок фактической выплаты не может превышать 25 дней от наступления экс-дивидендной даты.

Физическим лицам дивиденды по акциям могут быть перечислены несколькими способами:

  • перевод на брокерский счет;
  • перевод на лицевой банковский счет;
  • почтовый перевод;
  • выдача наличных.

Сегодня чаще всего используется первый способ, поскольку большинство инвесторов покупают акции по брокерским сделкам. Однако отсутствие открытого в лицензированной брокерской компании счета ни в коем случае не может стать препятствием к получению денег: главное, чтобы все реквизиты получателя совпадали с его данными по состоянию на дату выплаты дивидендов. Это имеет большое значение, поскольку на лицевой счет, по почте или наличными долю прибыли, как правило, получают держатели, приобретавшие акции в 90-х годах прошлого столетия, когда брокерские услуги еще не были столь востребованными.

Летом. Именно поэтому сейчас нужно рассматривать вопрос, какая из компаний принесет больше всего прибыли своим вкладчикам. Как правило, в России наиболее выгодными являются акции сырьевых компаний, основная функция которых — добыча нефти, газа и других полезных ископаемых.

Если вы хотите купить акции российской компании, но не знаете, какую выбрать, то вам следует рассмотреть список компаний с наибольшими дивидендами. Следует также учитывать не только прибыльность отдельной акции, но и ее стоимость, ведь если к примеру акция ВТБ стоит 0,063 рубля, то даже если ее доходность будет 50%, вам потребуется большой портфель акций, чтобы ощутить прибыль.

Несмотря на трудности, с которыми компания столкнулась на рынках соседних стран, она достаточно эффективно осуществляет свою деятельность. Это делает ее весьма привлекательной для вкладов. получает высокую прибыль , щедро распределяя ее между акционерами.

Таким образом, компания по-прежнему входит в число самых привлекательных для вкладчиков: дивидендная доходность составляет 4,5%. При цене акции в 1775 рублей, дивиденд на одну акцию равен рублей.

Дивиденды Норильского Никеля

Горно-металлургическая компания Норильский Никель монстр в своем деле. Производство более чем 20% никеля, 10% кобальта и 3% меди приходится на этого российского гиганта. Учитывая тот факт, что компания постоянно развивается и растет, наращивая производство, то она инвестирование в нее может стать весьма прибыльным.

На сегодняшний день по аналитическим подсчетам, дивидендная доходность акций Норильского Никеля равна 3,6%. Что в переводе на одну акцию эквивалентно 331,37 рублей.

Сколько дивидендов приносит одна акция Газпрома?

Учитывая то, что Газпром одна из наиболее известных компаний в России, которая известна во всем мире, многие люди задумываются о том, чтобы инвестировать в акции этой компании. За последний квартал ситуация с ценами на углеводороды улучшилась, превзойдя ожидания аналитиков.

Таким образом, прибыль компании находится на высоком уровне , что позволяет увеличить доходность акций. На данный момент, дивидендная доходность акций «голубого гиганта» составляет 5,2%. Если отвечать на вопрос многих людей, то одна акция Газпрома при цене в 142,3 рубля, приносит 7,4 рубля.

Дивиденды по акциям Сбербанка

Сбербанк входит в десятку крупнейших банков Европы, поэтому к нему проковано внимание многих вкладчиков и акционеров. От него ожидают стабильно высокую прибыль.

В случае с обычными , дивидендная доходность составляет 1,7% или 1,97 рубля на одну акцию. Что касается привилегированных, то их доходность в процентном соотношении выше, — 2,5%. Но в пересчете на одну акцию — такая же — 1,97 рубля.

Дивиденды по акциям Башнефть

Прекрасным образом сказалось повышение цен на нефтепродукты на состояние дел Башнефти. Доходность компании в прошлом году превысила прогнозы, что сказалось на доходности акций.

Одна акция Башнефти принесет вам 160 рублей, что составляет 5,5% для обычной и 8,5 для привилегированной акции.

Дивиденды по акциям Сургутнефтегаза

Как и все вышеописанные сырьевые компании, для Сургутнефтегаза сейчас очень хорошие условия. Позиции компании окрепли, что дает возможность наращивать добычу. О том, как идут дела у компании можно судить по доходности акций, которая составляет 16,0%. Очень высокий показатель, если сравнивать с другими российскими компаниями. Доходность одной акции в рублях составит 6,92.

Дивиденды по акциям МТС

Мобильный оператор МТС входит в число лидирующих российских компаний по уровню доходности своих акций. Компания предоставляет удобные условия для акционеров, осуществляя ежеквартальные выплаты.

Доходность акций оператора составляет 5,5% или 14,01 рубля за акцию. Учитывая, что компания стремится укрепить свои позиции на рынке, можно ожидать увеличения прибыли по вкладам уже в следующем квартале.

Дивиденды компании Нижнекамскнефтехим (НКНХ)

Компания является одной из крупнейших профильных предприятий в Европе. Последние восемь лет компания развивается огромными шагами. Таким образом, в 2008 году чистая прибыль компании составляла 3,3 млрд рублей, а в 2015 — 26,4 млрд рублей.

Что касается дивидендной доходности акций компании, то они также высоки: 12,5% для привилегированных и 8,3% для обычных акций. При подсчете на одну акцию, дивиденды составляют 4,34 рубля.

Дивиденды Роснефти

Роснефть традиционно имеет хорошие показатели, что позволяет ей входить в число компаний, лидирующих по уровню дивидендов. Имея акции компании Роснефть , вы можете рассчитывать на доходность 5,4%. Размер дивиденда одной акции составит 16,75 рубля.

Однозначный ответ на данный вопрос дать крайне сложно, ведь все зависит от экономической ситуации и рыночной конъектуры. Но, как показывает практика, практически всегда в списке лидеров по дивидендам находятся сырьевые гиганты, приносящие стабильно большую прибыль акционерам.

Что следует учитывать при выборе компании, чьи акции вы собираетесь покупать:

  • Прогнозы аналитиков относительно рынка, в котором действует компания. Конечно, это не гарантия, но, как правило, аналитики редко ошибаются в своих прогнозах;
  • Не стоит покупать акции компаний, у которых может смениться владелец в скором времени. Новый владелец может пересмотреть дивидендную политику компании, что уменьшит ваш доход;
  • С некой долей осторожности можете покупать акции новаторский компаний в. Практика таковых в Америке и Европе показывает, что компании, которые сами создают рынок, очень быстро растут и завоевывают его;
  • Учитывайте нынешний размер долга компании, а также то, как и в каком размере она выплачивала до этого дивиденды вкладчикам.

В завершении следует отметить, что лучше в случае, если вы решились купить акции российских компаний, то лучше всего будет диверсифицировать акционный портфель , купив акции сразу нескольких, наиболее прибыльных и стабильных компаний. Таким образом вы обезопасите себя от возможных потерь в случае непредвиденной ситуации на рынке или с компанией. Инвестируйте мудро и попытайтесь разобраться в основах инвестирования. Это поможет вам стабильно получать доход с имеющихся активов.

Подробнее о том, как получать дивиденды по акциям, в этом видео: