Как заработать на государственных облигациях. Как заработать на рынке облигаций: советы частным инвесторам

В принципе, работа с облигациями, да и вообще, с любыми ценными бумагами, является достаточно сложной темой. Да, по мнению многих, те же облигации приносят куда больших доход, нежели тот же вклад в банк на депозит. Может быть оно и так, но есть одно большое НО. В частности, если с банковским депозитом все достаточно просто, вы вкладываете деньги в банк. А вот с облигациями намного все сложнее, и для простого человека, который не связан с этой темой, вложение средств в облигации становится практически невозможным.

Где-то я это уже видел!

Давайте судить логически, если в случае с банковским депозитом вы просто идете в банк и кладете средства на депозит, то в случае с облигациями все куда сложнее, ибо имеется огромное количество нюансов, которые человек непосвященный просто не в состоянии предвидеть. Начнем с того, что каждые человек знает, как положить деньги на депозит. Это просто нужно идти в банк и открывать соответствующий счет.

А в случае с облигациями, где их вообще купить, ибо в банке ими не торгуют? Да, сейчас есть огромное количество финансовых инструментов, которые при грамотном использовании дадут возможность вам хорошо заработать. Да, конечно есть везунчики, которые навскидку вложили свои средства куда-то и здорово выиграли от этого. Тем не менее, стоит понять, что все это является больше исключением из правила.

Вы, будучи инвестором, четко должны понимать, что не стоит вкладывать средства в ту сферу, в которой вы просто не разбираетесь. Вы должны понять простую закономерность, чем выше потенциальную доходность дает актив, тем и более высокими рисками он будет обладать. Вообще, если говорить в целом, подавляющее большинство населения России прекрасно себя чувствует и без использования каких-то сложных инструментов инвестирования, которыми как раз являются облигации.

Тем не менее, само государство заинтересовано в развитии финансовой грамотности своего народа. В частности, по мнению многих экспертов, облигации федерального займа являются прекрасным инструментом для получения прибыли. Сейчас же мы с вами разберем, что такое ОФЗ и почему государство заинтересовано, чтобы люди в них вкладывались. Облигации федерального займа – это ценные бумаги государственной важности, которые выпускаются Министерством финансов РФ. ОФЗ, помимо номинального дохода, дают возможность держателю получать и купонный доход.

По сути, ОФЗ – это своего рода механизм, который дает возможность государству брать у населения некий кредит, с дальнейшей выплатой купонного дохода. На сегодняшний день привлечение дополнительных финансов со стороны населения является вполне себе важным вопросом ввиду не совсем стабильной ситуации в рамках экономики. Кроме того, ввиду наличия санкций, крупные учреждения финансового типа отрезаны от мирового капитала, в частности, крупным банкам, в том числе и ЦБ, негде перекредитовываться.

Знаете, у меня такое чувство дежавю, ведь в 20е годы ушедшего столетия СССР как раз столкнулся с подобной проблемой, когда дефицит бюджета дорос до огромных масштабов, а возможности кредитоваться не было. Соответственно, руководству союза нужно было как-то решать этот вопрос, и ничего не оставалось, как брать кредит у собственного населения.

Но тут отмечу, что в то время покупка ОФЗ носила принудительный характер, и только через некоторое время, в результате действия пропаганды, народ и сам уже вкладывался в ОФЗ. А итог этой истории знаете? Думаете, население получилось свой доход? Да Х*Й там))) Руководство Союза нашло просто миллионы способов отказать населению в выплате положенного дохода. Конечно, это все история, но как гласит постулат технического анализа, история склонна повторяться.

Смотреть видео обзор про облигации

На сегодняшний день, все операции с ОФЗ проходят через ММВБ. В целом, именно этот аспект и обуславливает непопулярность данного способа инвестирования. Сейчас я вам объясню, в чем проблема.

Сложности и выводы

Все дело в сложности, ибо непосвященный человек вряд ли станет собирать документы для открытия брокерского счета и проходить соответствующую юридическую волокиту. Человеку проще вбухать деньги на депозит в банк, ибо это не так сложно. Конечно, я не знаю как продвигается дело сейчас, но министерство Финансов всячески пытается упростить инвестирование в ОФЗ. Если говорить просто, то вы будете давать долг государству, и вам взамен выдадут красивую бумажку, где будет указан процент вашего дохода и сроки погашения кредита. Но вот будет ли в конечном итоге данный кредит перед Вами погашен – вот это уже совершенно другая история.

Интересно понять, а какие вообще перспективы у ОФЗ, заинтересуют ли они кого-то? Например, принудительно заставить людей покупать облигации, или же выдавать часть зарплаты этими облигациями – в рамках современного устройства РФ этот вариант вряд ли будет применен.

С другой стороны, можно организовать активную компанию по пропаганде, мол, вкладывайтесь в ОФЗ и будет вам счастье. Может быть, но народ далеко не глупый и научен опытом, когда его как раз посредством этих облигаций федерального займа, прошу прощения, кидали через писю. Есть и третий вариант, это развиваться в данном направлении, чтобы ОФЗ могли конкурировать с традиционными способами инвестирования, которые выбирают люди. Что я могу сказать по поводу данного способа инвестирования?

На мой скромный взгляд, он достаточно сырой, и не может конкурировать с традиционными способами вложения средств, которые практикует население. Надежность хромает, у человека нет никаких гарантий, что ему выплатят профит. Кроме того, в некоторых банках проценты по депозиту будут намного выше, нежели по ОФЗ.

Будем надеяться, что государство предпримет радикальные меры, чтобы развить данный инструмент и сделать его привлекательным в глазах многочисленных инвесторов.

Инвестирование в облигации, с одной стороны довольно простой способ вложить деньги и получать постоянный доход в виде купонного дохода. Многие так кстати и делают. С другой стороны существует множество различных стратегий по покупке долговых бумаг, нацеленных на определенный результат.

Поэтому перед началом торговли желательно ознакомиться с данными стратегиями и подобрать оптимальную для себя, в зависимости от ваших целей и текущей экономической обстановке в стране. Да, да. Экономика имеет определенное влияние на доходность облигаций. В первую очередь конечно же ключевая процентная ставка.

Итак, какие есть стратегии торговли облигациями на фондовом рынке, в том числе и на ММВБ.

Стабильная фиксированная доходность

В итоге можно наблюдать падение котировок на несколько процентов. Как правило, цена возвращается на прежний уровень через 1-2 недели. И купив бумаги на 3-5% дешевле в результате снижения, можно заработать на последующем росте котировок.

И не забываем про НКД, который даст дополнительную прибыль за время владения бумагами.

Ключевая процентная ставка

Как узнать, как изменится стоимость и доходность облигаций в будущем. Очень просто. Посмотрите на процентную ставку в стране. Ее изменение напрямую влияет на долговые бумаги. Исходя из предположения об изменении ставки можно спрогнозировать поведение цены на облигации.

У нас есть 3 варианта развития событий:

1. Процентная ставка не изменится.
2. Процентная ставка снизится.
3. Будет расти.

По первому пункту все понятно. Нет изменений в экономике — все стабильно по облигациям.

Но как влияет ее изменение на долговые бумаги?

Когда эмитент выпускает новые облигации, он ориентируется на текущую процентную ставку. Совокупная годовая доходность по купонам обычно немного выше. Например, процентная ставка 10, тогда выпускаются бумаги с доходностью 12% годовых. Доходность может быть и выше и ниже. Все зависит от надежности эмитента. Бумаги 3-го эшелона дают гораздо большую доходность (так называемая плата за риск). Более надежные (голубые фишки) — могут позволить себе выпускать облигации под меньший процент.

А теперь представьте, что процентная ставка снизилась в 2 раза — до 5%. Теперь, новые выпуски бумаг можно размещать уже не под 12% годовых, а под 6. Логично.

Но в тоже время на рынке обращаются ранее выпущенные облигации, дающие доходность в 2 раза больше — 12%. Естественно, все захотят покупать более доходные бумаги. Но дураков продавать их по старой цене нет. Поэтому, стоимость «более доходных» облигаций начинает возрастать до уровня, когда доходность на вложенный капитал составит аналогичные 6% годовых.

Стоила бумага 1000 рублей и давала прибыль 12% годовых. После снижения процентной ставки ее стоимость возросла в 2 раза — до 2 000 рублей. Тогда ее доходность составит — 6% годовых.

Аналогичная, только противоположенная ситуация, произойдет при повышении ставки. Когда на рынок хлынут новые бумаги в более высокой доходностью, уже никто не захочет брать старые облигации, дающие низкую прибыль. И продавцы вынуждены будут снижать цены, чтобы уравновесить доходность своих бумаг в соответствии со средней по рынку.

Исходя их вышесказанного получаем следующее:

1. При снижении процентной ставки — стоимость облигаций возрастает
2. При увеличении — падает.

Сильное влияние на текущие цены оказывает длительность обращения бумаг. Цена по долгосрочным облигациям (со сроком погашения 10-15 лет) изменяется сильнее. Краткосрочные наименее подвержены влиянию.

Из вышеперечисленного вытекает 2 стратегии торговли:

1. Если есть предпосылки к снижению процентной ставки — покупаем долгосрочные облигации. Во-первых, вы получаете прибыль в виде роста стоимости. Во-вторых, зафиксируете текущую высокую доходность на долгие годы.
2. При тенденции к повышению ставки в стране — обращаем внимание на краткосрочные бумаги, с периодом обращения полгода-год. На таком коротком сроке — стоимость бумаг практически не меняется. После повышения ставки, на рынке будут выпущены более «прибыльные» бумаги, по сравнению с уже обращающимися.

Дефолтные облигации

Если эмитент облигаций не выплачивает купоны в установленный срок, наступает . В итоге, стоимость обращающихся на рынке бумаг начинает снижаться.

Обычно компании стараются избегать подобного рода проблем и всеми силами пытаются выплатить инвесторам положенную прибыль в 14-ти дневный срок. Покупка таких преддефолтных облигаций — возможность заработать хорошую прибыль за короткий срок.

Если проблемы с выплатами не решена, то котировки отправляются в свободное падение. Некоторые опытные игроки подбирают эти «мусорные» облигации. Если компания сможет решить свои финансовые проблемы, то такие бумаги выстреливают, увеличивая свою стоимость в несколько раз.

Полученная прибыль с одной или нескольких таких бумаг полностью окупает все вложения в проблемные облигации.

Для использования данной стратегии, нужно хорошо разбираться во всех тонкостях долгового рынка и быть хорошо информированным про дела компаний и их текущее финансовое положение. Новичкам — это прямой путь к разорению.

Облигации российских эмитентов можно разделить на три основные группы: федеральные долговые обязательства, субфедеральные, то есть ценные бумаги субъектов федерации, и корпоративные. В наших условиях корпоративные облигации выпускают, чаще всего, банки.

Особенности инвестирования в облигации

Покупка облигаций - вид инвестирования, который дает гарантированный доход. При этом необходимы как минимум две оговорки. Во-первых, рыночная стоимость ценной бумаги может существенно меняться со временем. В результате для того, чтобы получить обещанную сумму полностью, придется дождаться погашения.

Во-вторых, за то время, пока облигация находится в обращении, доход может быть полностью уничтожен инфляцией или девальвацией национальной валюты, или и тем, и другим.

Российские облигации: фактор надежности

Главная опасность инвестирования в российские облигации - потенциальная возможность дефолта эмитента. Определенной защитой от этого риска можно условно считать присваиваемые рейтинги кредитоспособности. Однако присваивающие рейтинги агентства, как российские, так и международные, в действительности никаких гарантий не дают.

С определенной долей уверенности можно говорить о том, что надежность облигаций оценивает рынок и его участники. Так, если доходность той или иной ценной бумаги значительно выше конкурирующих инвестиционных продуктов, можно с уверенностью сказать, что риск покупки такого инструмента существенно выше. Такие российские облигации несклонным к риску инвесторам лучше обходить стороной.

На биржах существует специальный термин - так называемые мусорные облигации. Это как раз и есть ценные бумаги, риск по которым настолько велик, что они не подходят для инвесторов, не готовых к потенциальным потерям ради прибыли.

Третий путь - самостоятельно собирать данные об эмитентах и оценивать их. Для этого существуют системы раскрытия информации. Компании, выпускающие на рынок российские облигации , публикуют свою отчетность. И в любом случае, инвестору нельзя забывать про здравый смысл: всегда прежде всего ответить для себя на вопрос, за счет чего эмитент собирается погасить свой долг.

Российские облигации или банковский вклад

В действительности на сегодняшний день одни из самых активных эмитентов российских облигаций на рынке - банки. Они выпускают ценные бумаги для того, чтобы привлечь денежные средства, во-первых, по возможности дешевле, чем депозиты, а во-вторых, с гарантированным сроком, так как вклады с потерей процентов могут быть изъяты в любой момент.

В такой ситуации вопрос, как заработать на облигациях, кажется не очень актуальным. Вложения в российские облигации с доходностью выше, чем депозит, вызывает определенное сомнение. А значит, такие ценные бумаги менее интересны для частных инвесторов.

Однако российские облигации в определенной ситуации могут быть интересны крупным участникам рынка, которые надеются получить доход не только в конце срока, но также за счет курсовой разницы - тогда, когда процентная ставка должна быть снижена.

Как заработать на облигациях

Основная площадка для торговли российскими облигациями за рубли - . Альтернативный валютный вариант - рынок еврооблигаций.

На российском внутреннем рынке сделки с облигациями совершаются через . Традиционно комиссия за операции с долговыми бумагами ниже, чем за трансакции с акциями.

Российские облигации на растущем рынке принесут меньший доход, чем акции. Однако имеет смысл держать хотя бы часть портфеля именно в этих бумагах, так как они считаются более надежными. Когда фондовый рынок падает, тот, кто купил российские облигации, все равно окажется хотя бы с какой-то прибылью, дождавшись погашения.

Текущая доходность облигации:

Инвестиции в облигации - это один из неплохих способов заработка. Это, так называемый, постоянный доход в виде купонов. Существует множество различных стратегий, которые дают привлекательный результат. Стоит познакомиться с ними поближе, чтобы выбрать наиболее оптимальный вариант. Это могут быть:

• Облигации с фиксированным уровнем дохода;
• Активный трейдинг.

Облигации с фиксированным доходом

Сначала необходимо приобрести облигации с заранее установленным, то есть фиксированным купоном. Пока эти облигации находятся в обращении, вы получаете купоны. При этом на доход не влияет ни процентная ставка, ни изменение стоимости уже купленных бумаг. Это надежный и доходный вариант. Такой доход будет превышать банковские вложения и заметно приумножит собственный капитал.

Банки и брокерские дома часто предлагают вкладывать средства в фондовый рынок, что позволяет сохранить личные средства и заработать доходность выше банковского депозита. Именно вложения в облигации позволяют обеспечить стабильность портфелю во времена высокой волатильности и неоднозначности на рынке акций. Многие опытные трейдеры используют облигации как «защитные» инструменты, когда на рынке акций нет определенной направленности и качественных идей.

Активная торговля ценными бумагами

Если заниматься активной торговлей и следить за котировками, то можно получать прибыль, покупая бумаги дешевле и дожидаясь роста котировок. Дополнительно принесет прибыль накопленный купонный доход или дивиденды, который поднимет капитал клиента за время его владения активами. Часто после падения котировок их стоимость увеличивается уже через пару неделю до прежнего уровня.