Зачем нужен депозитарий ценных бумаг. Центральный депозитарий

. Они именуются депозитариями .

Возникли они вследствие того, что бирже необходимо контролировать учет, расход и выпуск ценных бумаг в бездокументарной форме, то есть в электронном виде. Может сложиться ситуация, что и сам депозитарий станет подконтрольным одному из субъектов биржи.

Сегодня в мире существует несколько национальных систем депозитариев, также организации могут иметь различную организационно-правовую форму и вид собственности. Но для начала подробнее о понятии.

Что такое депозитарий ценных бумаг

В международной финансовой торговле (и особенно в Соединенных Штатах Америки) депозитарием называется организация, ведущая учет ценных бумаг и уполномоченная на открытие расчетных счетов на имя инвестора . Отечественное же определение определяет сферу слишком широко, обозначая лишь учет и хранение ценных бумаг.

Функции депозитария

• Деятельность, связанная со сбережением сертификатов на акции и другие ценные бумаги.
• Операции, связанные с учетом количества ценных бумаг.
• Деятельность на рынке внутри и вне биржи, связанная с осуществлением расчетов по бумагам.
• Выплата прибыли по ценным бумагам (дивиденды), исполнение финансовых обязательств держателя бумаг перед государством.
• Консалтинговые услуги (преимущественно применительно к депозитариям американской системы).
• Осуществление сделок repurchase agreement (обязательство обратной продажи купленной ценной бумаги).
• Кредитование ценными бумагами.

В зависимости от сферы деятельности, среди депозитариев выделяют тех, которые ориентированы непосредственно на получателя ценных бумаг, то есть, депозитарий работает с клиентами, на имя которого составляется договор. Такие организации именуются в США и Европе «кастоди». Они открывают кастодиальные счета на имя акционера в так называемом кастодиальном банке – банке реестра акционеров.

Также отличаются депозитарии ценных бумаг по организационно-правовой форме. В основе своей «кастоди» – это банки. Но также не исключается возможность выполнения функций хранителя ценных бумаг со стороны трастового фонда. Но в США, к примеру, нормативно хоть и не ограниченно их участие в сфере депозитарных услуг, они встречается очень редко. Это связанно с устоявшейся правовой практикой: закон об инвестиционных компаниях изначально имел ограничение по «надежности» банков. Ими могли быть только те, чей капитал превышал двести миллионов долларов. Сейчас ограничение снято, но трастовые фонды такими активами обычно не располагают, и их не воспринимают в качестве надежных контрагентов в договоре о хранении ценных бумаг.

Виды депозитарных систем

По сфере распространения деятельности депозитарий ценных бумаг можно поделить на:

• Национальный
• Международный

Большинство держателей ценных бумаг останавливают выбор на организации, находящийся на территории их страны или же на той, чья юрисдикция на нее распространяется.

К примеру, швейцарский депозитарий CIS не будет работать с иностранными ценными бумагами, а использует для этого дочерний филиал.

В случае, если юрисдикция организации не распространяется на страну инвестора, цепочка получения ценной бумаги или ее эквивалента усложняется. Тогда депозитарий может приобщать к выдаче бумаги посредника из третьей страны, что сказывается на сумме комиссии.

Также депозитарий ценных бумаг может обслуживать как все виды активов, так и быть избирательным.

К примеру, в Бельгии CIK не работает с государственными бумагами.

Все эти особенности функционирования и организации подобных институтов необходимо учитывать при предоставлении брокером депозитария.

В мире существует два вида национальных депозитарных систем:

• Децентрализованная система

Причем эксперты сходятся во мнении, что для процветания финансового рынка предпочтительнее система центрального депозитария. Такая система подразумевает наличие одного органа управления ценными бумагами, которому подконтрольны другие субъекты сферы депозитарных услуг.

В таком случае, рынок выглядит унифицированным, что делает его более привлекательным для инвестирования – активы легче контролировать деятельностью центрального органа.

При децентрализованной системе, отсутствует единый орган, который объединяет деятельность подобных институтов под одним началом.

В странах с централизованной системой ядром преимущественно выступает государственный орган. К примеру, в Германии это регламентировано федеральным законом, по которому центральным депозитарием может быть исключительно банковская организация.

• В России Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) присвоила НКО ЗАО НРД, входящему в Группу «Московская Биржа», статус Центрального Депозитария. Создание центрального депозитария повысит прозрачность учёта прав собственности, а так же эффективность рынка, вдобавок облегчится доступ к российским ценным бумагам зарубежным инвесторам.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Центральные депозитарии за рубежом

Своеобразным толчком к развитию и распространению концепции центрального депозитария послужил доклад международной группы экспертов, получившей название Группы 30 (англ.) . В 1989 г. эта группа опубликовала доклад, содержащий 9 рекомендаций по клирингу и расчетам на мировых финансовых рынках . Одной из них была рекомендация по созданию центрального депозитария на каждом национальном рынке. Со временем эти рекомендации уточнялись и дополнялись и в 1999 г. International Securities Services Association (ISSA) (англ.) опубликовала обновленные рекомендации Группы 30 (англ.) . В них рекомендация касающаяся центрального депозитария (Рекомендация № 3) была несколько расширена:

«В каждой стране должен функционировать эффективный и развитый центральный депозитарий, созданный и управляемый с целью достижения наибольшего взаимодействия с отраслью ценных бумаг. Перечень инструментов, подходящих для депонирования должен быть широк насколько это возможно. Иммобилизация или дематериализация финансовых инструментов должна быть проведена в максимально возможной степени. Если в одной стране существует несколько центральных депозитариев, они должны функционировать в соответствии с сопоставимыми между собой правилами и практиками деятельности с целью уменьшения расчетных рисков и достижения эффективного использования фондов и доступного залогового обеспечения расчетов.»

Классической функцией центрального депозитария являются дематериализация и иммобилизация ценных бумаг. Дематериализация - перевод ценных бумаг из бумажной в электронную форму, при которой ценная бумага существует как запись на счете депо. Под иммобилизацией понимается сохранение документарных ценных бумаг с одновременным переводом их в бездокументарную форму . В этом случае документарные ценные бумаги хранятся в центральном депозитарии, а права владельца подтверждаются опять же записью на счете депо.

Необходимость института центрального депозитария к моменту принятия соответствующих рекомендаций Группой 30 в 1989 г. объяснялась тем, что ценные бумаги на западных рынках тогда обращались в основном в своей первоначальной, то есть документарной форме. Ежегодно увеличивающийся объем торгов и риски, связанные с постоянной сменой мест их хранения и учета и привели к необходимости перехода к бездокументарной форме учета прав на ценные бумаги посредством центрального депозитария.

Центральный депозитарий в России

06.11.12 НКО ЗАО НРД присвоен статус центрального депозитария в России

ФСФР России присвоила статус центрального депозитария НКО ЗАО НРД, входящему в Группу «Московская Биржа». Создание центрального депозитария позволит повысить прозрачность учета прав собственности и эффективность рынка, а также облегчит доступ зарубежных инвесторов к российским ценным бумагам.

Появление центрального депозитария приведет к росту ликвидности, снижению затрат на расчетные услуги благодаря проведению операций всеми участниками рынка на единой пост-трейдинговой платформе.

Иностранные организации, включенные в перечень иностранных организаций, утвержденный приказом ФСФР России от 27.07.2012 № 12-65/пз-н, получат возможность открыть счета иностранного номинального держателя в НКО ЗАО НРД. При этом на счета депо иностранного номинального держателя, которые будут открыты центральным депозитарием иностранным организациям, являющимися международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и/или расчетов по ценным бумагам, до 1 июля 2014 г. могут зачисляться только ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципальных образований, облигации иных российских эмитентов, а также ценные бумаги иностранных эмитентов.

Официальная аккредитация в качестве центрального депозитария выступает решающим аргументом для признания НКО ЗАО НРД в качестве "приемлемого депозитария", согласно правилу 17f-7 US SEC, и даст возможность американским фондам инвестировать напрямую в российские ценные бумаги.

НКО ЗАО НРД – крупнейший отечественный расчетный депозитарий, входящий в Группу экс-ММВБ - российской биржи, которая в декабре 2011 г. объединилась с конкурирующей РТС и создала Группу «Московская Биржа». После этого в течение 2012 года НКО ЗАО НРД интегрировал в свои бизнес-процессы услуги ЗАО «ДКК», расчетного депозитария на рынках экс-Группы РТС. http://www.nsd.ru/ru/press/pressrel/index.php?id22=99067

Ссылки

Примечания

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Центральный депозитарий" в других словарях:

Юридический словарь

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ - в ряде государств организация, осуществляющая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними, а тж. хранение сертификатов ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с использованием… … Юридическая энциклопедия

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ - в соответствии со ст. 15 Закона от 9 июля 1999 г. О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь выполнение функций центрального депозитария возлагается на организацию (организации), определяемую… … Юридический словарь современного гражданского права

Организация, осуществляющая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними, а также хранение сертификатов ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с использованием разветвленной… … Энциклопедия юриста

центральный депозитарий - существующая в некоторых государствах организация, ведущая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними; кроме того, хранит сертификаты ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с… … Большой юридический словарь

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ - Выполнение функций центрального депозитария возлагается на организацию (организации), определяемую (определяемые) Президентом Республики Беларусь. (Ст. 15 Закона Республики Беларусь О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных… …

центральный депозитарий ценных бумаг - ЦДЦБ Механизм (или учреждение для хранения ценных бумаг, позволяющий осуществлять обработку операций с ценными бумагами посредством бездокументарного учета. Ценные бумаги в материальной форме могут быть иммобилизованы депозитарием либо… …

Центральный депозитарий Национального банка - структурное подразделение Национального банка, выполняющее функции учета, клиринга и расчетов по операциям с ценными бумагами (Концепция создания системы расчетов по операциям с ценными бумагами в Центральном депозитарии Национального банка… … Право Белоруссии: Понятия, термины, определения

международный центральный депозитарий ценных бумаг - МЦДЦБ депозитарий ценных бумаг Центральный депозитарий ценных бумаг, который осуществляет клиринг и расчет по сделкам с международными ценными бумагами или трансграничным сделкам с национальными ценными бумагами. В настоящее время существуют два… … Справочник технического переводчика

ДЕПОЗИТАРИЙ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ - ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ … Юридическая энциклопедия

Депозитарий - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет депозитарную деятельность. Говоря простым языком, ценные бумаги в мире и в России уже давно не имеют бумажной формы. Документы, подтверждающие права собственности инвесторов, хранятся в электроннном виде, а деятельность по их хранению осуществляет специальная организация - депозитарий. Основные функции данной организациии - хранение сертификатов ценных бумаг , а также учет прав и учет перехода прав на ценные бумаги при заключении сделок . Лицо, которое пользуется услугами депозитария, называется депонентом.

Как функционирует депозитарий в России?

До ноября 2012 года в России существовало множество депозитариев, юридических фирм, с лицензией о депозитарной деятельности, которую выдавала ФСФР сроком на 3 года, размер собственных средств депозитариев не мог быть меньше 20 миллионов рублей. 6 ноября 2012 года ФСФР присвоила статус Центрального депозитария (ЦД) НКО ЗАО НРД (далее — НРД (национальный расчетный депозитарий). Теперь вместо множества депозитариев в ходе постепенной интеграции существует один.

Центральный депозитарий на рынке ценных бумаг наделен следующими основными функциями:

Открывать счета депо владельцев ценных бумаг;
. открывать счета депо доверительного управляющего ценными бумагами;
. открывать счета депо номинального держателя лицам, осуществляющего депозитарную деятельность;
. открывать счета депо иностранного номинального держателя иностранным организациям, включенным в специальный перечень ФСФР;
. открывать счета депо, необходимых для осуществления клиринга;
. хранить сертификаты эмиссионных ценных бумаг с обязательным централизованным хранением.

Отдельно необходимо отметить, что благодаря получению Центральным депозитарием исключительного права на осуществление функции номинального держателя в реестре владельцев ценных бумаг эмитента, а также в реестре владельцев инвестиционных паев или реестре владельцев ипотечных сертификатов участия, в России созданы условия исключения возможности осуществления анонимных операций с ценными бумагами.

Основные изменения в связи с принятием закона о Центральном депозитарии:

Невозможность зачисления ценных бумаг на счета номинальных держателей (кроме счета ЦД) в реестрах, где открыт счет номинального держателя центрального депозитария;
. перевод большей части клиентских операций депозитариев из регистраторов в ЦД;
. изменение порядка проведения операций в реестрах, когда один из корреспондентов является центральным депозитарием.

Как отразилось появление ЦД на частном инвесторе?

Появление Центрального депозитария:

Привело к росту ликвидности;
. снизило затраты на расчетные услуги благодаря проведению операций всеми участниками рынка на единой платформе;
. ускорило сроки расчетов по операциям с ценными бумагами;
. снизило риски на российском рынке ценных бумаг (риски утраты собственности на ценные бумаги, риски неисполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами);
. облегчило раскрытие информации о составе владельцев ценных бумаг.

Для всех владельцев ценных бумаг депозитарий является важной и значимой организацией, деятельность которой обладает специфическими особенностями. Таким образом депозитарий представляет собой участника .

Что такое центральный депозитарий?

Центральный депозитарий – это расчетная компания фондового рынка, существующая в национальном сегменте рынка или в межнациональном. Именно данные организации являются местами, где хранятся акции и облигации, которые принадлежат различным собственникам.

Дело в том, что операции на фондовом рынке на сегодняшний момент осуществляются в электронном виде, поэтому держатель определенных акций не имеет в руках бумажный вариант ценных бумаг. У него имеются только специальные официальные записи об акциях или облигациях, которые являются его собственностью. При этом эти записи имеются и в центральном депозитарии, поэтому если определенному человеку необходимо узнать, какие операции в прошлом с ценными бумагами он совершал, а также какие акции и облигации имеются у него и в каком размере, ему необходимо направить соответствующий запрос в депозитарий, откуда оперативно будет получен ответ.

Существуют не только центральный депозитарий в России, который представлен Национальным расчетным депозитарием, но и имеется множество других депозитариев, поскольку практически каждый крупный брокер создает его для своих клиентов.

Каждый владелец акций может переводить свои ценные бумаги в различные депозитарии, а для этого необходимо выполнять специальное передаточное распоряжение. Также для этого можно воспользоваться междепозитарным переводом акций со счета собственника на счет владельца депозитария.

Необходимость в переводе возникает в том случае, если инвестор собирается работать с брокером, владеющим собственным депозитарием. В этом случае необходимо не только предоставить информацию об имеющихся ценных бумагах, но и передать их в соответствующий депозитарий. При этом важно помнить, что каждый депозитарий должен соблюдать определенный закон, поэтому должен работать официально и правильно, а также в соответствии со всеми требованиями и условиями.

Существует немного центральных депозитариев, поскольку они являются крупными и, как правило, в них содержатся акции большого количества граждан определенной страны. К характеристикам данной организации относится в первую очередь ее высокая надежность и стабильность. Это обусловлено тем, что, например, московский центральный депозитарий обладает собственным огромным капиталом, а при этом финансовые риски фирм, которые сотрудничают с ним, являются минимальными. Уточнить данную информацию можно на официальном сайте организации.

Центральные депозитарии за хранение ценных бумаг взимают с собственников оптимальные средства, которые не являются слишком завышенными или заниженными. Дело в том, что депозитарий несет ответственность за сохранность акций, облигаций, паев и других ценностей, поэтому за качественное и надежное хранение запрашивает денежные средства.

Одновременно с этим центральный депозитарий предлагает своим клиентам большой спектр дополнительных услуг, которые могут заключаться не только в хранении ценных бумаг и в их учете, но и в других важных и нужных услугах, за которые пользователям придется доплачивать определенные средства.

Автокредитование

Законодательство

Бизнес-идеи

• 

  Содержание Срочное изготовление печатей и штампов Кто будет выступать в качестве покупателей Где открывать бизнес Оборудование для ведения бизнеса Существует много разновидностей бизнеса, которые могут быть начаты людьми, обладающими предпринимательскими способностями. Причем каждый вариант обладает своими уникальными особенностями и параметрами. Срочное изготовление печатей и штампов Бизнес-идея изготовления печатей и штампов считается достаточно привлекательной в плане..

• 

  Содержание Бизнес-идея по изготовлению открыток Как открыть бизнес, основанный на создании открыток на заказ Сотрудники Помещение Как продавать созданные открытки Многие люди, обладающие определенными предпринимательскими способностями, задумываются об открытии собственного бизнеса, а при этом оценивают и рассматривают большое количество различных вариантов для открытия. Довольно интересной считается бизнес-идея изготовления открыток, поскольку открытки являются такие элементы, спрос..

• 
• 

  Содержание Выбор помещения для тренажерного зала Что нужно для того, чтобы открыть тренажерный зал? Тренажерный зал становится все более популярным в современном мире, поскольку все больше людей задумываются о том, чтобы вести здоровый образ жизни, предполагающий правильное питание и занятия спортом. Поэтому открыть тренажерный зал может любой бизнесмен, однако для получения хороших доходов необходимо продумать..

• 

  Содержание Место расположения магазина Ассортимент товаров Продавцы Бижутерия является обязательным предметом гардероба каждой женщины, которая следит за собой и старается выглядеть привлекательно и ярко. Поэтому открыть свой магазин бижутерии хочет практически каждый предприниматель, который осознает возможность получения хороших прибылей. Для этого необходимо изучить все имеющиеся перспективы, составить бизнес-план и спрогнозировать возможный доход, чтобы решит, будет..

Здравствуйте уважаемые читатели!

Меня зовут Руслан Мифтахов. И в сегодняшней беседе будет затронута тема о том, что представляет собой депозитарий, на какие виды он делится и в чем состоят его задачи.

Я предполагаю, что у подавляющего числа людей, чья сфера деятельности никак не связана с фондовым рынком, складывается некий образ, в соответствии с которым депозитарий это некие ячейки, предназначенные для того, чтобы хранить ценности клиентов. Но такое мнение правдиво лишь отчасти.

Сегодняшняя тема, собственно говоря, и призвана дать разъяснения по этому поводу.

Для начала необходимо пояснить, что депозитарий относится к числу профессиональных участников фондового рынка.

Если брокеры и дилеры в качестве профессиональных участников ответственны непосредственно за совершение самих сделок купли-продажи документов, подтверждающих право на часть совокупного капитала, коими и являются акции и облигации, то деятельность депозитария заключается в ведении их учета.

Проще говоря депозитарий — некое хранилище, где ведется учет ценных бумаг и отвечает за их сохранность.

Вместе с тем, специалисты депозитария ответственны за то, чтобы фиксировать передачу права собственности на эти самые бумаги.

Таким образом, если какое-нибудь лицо решит совершить сделку купли-продажи ценных бумаг, то они должны быть куда-то зачислены. Здесь можно провести аналогию с ситуацией, когда банки ведут учет привлеченных на счета средств.

Подобную деятельность как раз осуществляет так называемый хранитель сертификатов на бумаги, когда на лицевых счетах учитывает права собственности на активы в виде акций и облигаций.

Следует также отметить, что в наш век информационных технологий документы, подтверждающие право на долю в совокупном капитале, в их привычном бумажном виде вытеснил бездокументарный оборот, т.е. все без исключения операции на бирже осуществляются только в электронном виде.

И данный факт косвенно как бы укрепил значение депозитариев, т.е. теперь доказать право собственности на такие документы можно только по записи о них у хранителя сертификатов, так как он ведет их реестр.

При этом в качестве клиента, которому потребуются услуги данного профессионального участника биржевого и внебиржевого рынка могут выступать любое без исключения физическое либо юридическое лицо, которое владеет акциями, либо планирует их приобрести.

Его значение

Итак, какое все-таки предназначение у депозитария?

На сегодняшний день хранитель сертификатов на ценные бумаги выполняет следующие функции:

• Сбережение таких сертификатов;
• Операции по учету их количества;
• Биржевая и внебиржевая деятельность по осуществлению расчетов по бумагам;
• Выплаты дивидендов по ним, исполнение обязательств держателя бумаг перед государством;
• Оказание консалтинговых услуг;
• Осуществление сделок по обратной продаже купленных документов на право на долю в общем капитале;
• Кредитование посредством акций и облигаций.

Среди огромного числа уполномоченных хранителей сертификатов можно выделить кастоди, работа которых направлена именно на получателя бумаг, т.е. они работают с теми, на имя которых подписан договор. Они открывают кастодиальный счет в банке на имя акционера.

Как правило, роль кастоди выполняют банки. Кстати, Сбербанк можно привести в качестве подобного примера в России. Роль Сбербанка с этой точки зрения заключается в том, что он является банком-кастодианом международных банков – депозитариев.

Вместе с тем, функции хранения бумаг могут выполнять и трастовые фонды.

Какие виды

В зависимости от сферы распространения деятельности профессиональный хранитель сертификатов может быть, как национальный, так и международный.

Как правило, в большинстве случаев держатели акций и облигаций делают выбор в пользу национального.

Наряду с этим, указанные хранители сертификатов способны обслуживать все без исключения виды бумаг.

Однако, в некоторых случаях профессиональные участники фондового рынка работают лишь с теми бумагами, эмитентами которых выступает государство.

Помимо обычных биржевых участников рынка ценных бумаг, осуществляющих те функции, речь о которых шла выше, есть специализированный, который является реестродержателем. Он наряду с остальными задачами может контролировать легитимность совершаемых управляющими компаниями сделок.

Если говорить о депозитарных системах, то на сегодняшний день в мировой практике выделяют центральный депозитарий и децентрализованную систему.

Однако, по мнению большинства экспертов, для того, чтобы финансовый рынок процветал предпочтительной остается центральная система, в рамках которой существует единый орган управления, которому и подконтрольны остальные субъекты, оказывающие депозитарные услуги.

Например, в России действует центральная депозитарная система. И в качестве главного хранителя информации о правах на долю в общем капитале общества на национальном уровне, который получил статус центрального с 2012 года, выступает Национальный расчетный депозитарий.

В общем и целом у меня на этом все. Посмотрите видео и закрепите материал, обратите внимание сколько стоит доллар на этом видео.

Да, сейчас бы такой курс бакса$)

Тема о депозитарии довольно обширная и говорить о ней можно очень много. Если она вам действительно интересна эта тема, то пишите в комментариях и делитесь статьей в социальных сетях.

До следующих встреч друзья.

С вами был, Руслан Мифтахов