Типы денежных систем. Финансовая система некоторых стран центральной европы

2. Этот этап начнется 01.01.1999 г. и завершиться 31.12.2001 г., т.е. рассчитан на три года. Начинается реальная деятельность ЕВС. Жестко фиксируются курсы национальных валют стран-участниц по отношению к евро, евро становиться самостоятельной полноправной денежной единицей. Хозяйствующие субъекты могут начать расчеты в евро. На этой стадии параллельно и равноправно функционируют и евро и национальные валюты.

3. На этом этапе осуществляется полный переход на евро. После 31.12.2001 г. все счета, которые до тех пор выражались в национальных валютах участвующих стран, должны в обязательном порядке конвертироваться по официальным курсам в евро. С 01.01.2002 г. в течении срока, который каждая страна определяет самостоятельно (но не более 6 месяцев), в обращении вводятся новые банкноты и монеты в евро, замещающие прежние банкноты и монеты в национальных денежных единицах. В течении полугода, т.е. не позже, чем до 01.06.2002 г., старые национальные банкноты и монеты могут обращаться наравне с евро. После этой даты евро становится единственным законным платежным средством в соответствующих странах.

Таким образом, к 1 января 2003 года полный переход на евро во всех странах – участницах ЕВС был завершен. Отныне, евро стал единственным законным платежным средством в странах Еврозоны.
Новая валюта неожиданно быстро завоевала популярность и расположение европейцев. Руководство Европейского союза позитивно оценило этот процесс. Европейская валюта даже стала пользоваться популярностью в странах, не присоединившихся к Еврозоне.

Значительным событием последних лет явилось создание единой европейской валютной системы, ставшей важнейшей частью мировой. Эволюция европейской валютной системы дает уникальный пока пример постепенного перехода большой группы стран к единой валюте.

Интеграционные процессы в Европе привели к созданию не только политического, культурного и экономического союзов, но и к формированию единой денежной системы. Движение к созданию единой денежной системы ЕВС было длительным, оно прошло в своем развитии целый ряд этапов и завершилось созданием единой валюты – евро. Однако первоначально общей валютой являлась ЭКЮ.

Экю – старинная французская золотая и серебряная монета, в 1979 году принятая в качестве расчетной единицы странами ЕЭС. Первоначально она оценивалась на базе 12 валют европейских стран, которые для ее обеспечения депонировали 2800 т золота (однако оно существовало только в виде записей) и долларовые активы. Из счетной единицы экю постепенно превратилась в почти реальные деньги – инструмент урегулирования международных расчетов. Но творцы экю усматривали в ней не просто расчетную единицу, а прообраз будущей валютной системы, способной обеспечить нужды объединяющейся Западной Европы. В 1979 г. на ее базе была введена новая Европейская валютная система (ЕВС), ее основой и стала экю, которая должна была выполнять задачи взаимных расчетов в рамках ЕВС. На сессии ЕС в декабре 1991 г. в Маастрихте было принято решение еще до конца XX века превратить экю в реальное платежное средство.

По идее создателей новой валюты роль универсального средства, способного определять реальные стоимости, в рамках ЕС должна была выполнять европейская валютная единица, создание которой преследовало и другую цель, а именно освободить ЕВС от возможных необратимых колебаний исключительно одной национальной (т.е. американской) валюты и от политики одной страны. Таким образом, это была не простая единица пересчета, а реально функционирующая валюта, на которой основывалась денежная система Европейского сообщества, позволяющая ей стать относительно независимой от американского доллара.

В 1993 году экю стала единой европейской валютой, которая контролировалась Европейским центральным банком (ЕЦБ). Но выбор в конечном счете был сделан в пользу евро. Речь идет только о наименовании валюты, а не о содержательно-концептуальной стороне, которая развивалась в связи с экю.

Сейчас официальной денежной единицей ЕВС является евро. С 1 января 2002 г. началось налично-денежное обращение этой самой молодой валюты современного мира. Евро подразделяется на 100 евроцентов. Эмиссией евро занимается Объединенный Европей­ский центральный банк. Данная валюта заменила обращение нацио­нальных валют в 12 странах - членах Европейского союза: Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Люксем­бурге, Нидерландах, Португалии, Финляндии и Франции. Помимо них в зону обращения евро вошли Азорские Острова, Андорра, Балеарские Острова, Остров Мадейра, Автономный край Косово, Ватикан, Монако, Сан-Марино. При этом последние три страны производят собственную чеканку монет евро.

Единым эмиссионным центром Европейского союза является Европейский центральный банк, при этом физическим изготовлением денежных знаков занимаются практически все страны еврозоны: две денежные фабрики в Германии и по одной в каждой стране Евросоюза, за исключением Люксембурга. Все банкноты имеют единое тематическое и стилевое решение.

Официальное соотношение между евро и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается.

Эмиссия наличных денег (банкнот и монет), организация их обращения и изъятия из обращения на территории Европейского союза осуществляются исключительно Европейским центральным банком. Подделка денежных средств и их незаконное изготовление преследуются по закону.

Среди наименее трудных препятствий на пути к созданию валютного союза был вопрос о выборе внешнего вида и названия для новой евровалюты. Тем не менее достижение согласия по этой проблеме оказалось весьма непростым.

Некоторые европейские лидеры хотели сохранить национальные символы не тех новых банкнотах, которые должны были выпускать в обращение их национальные центральные банки. В частности, Великобритания настаивала на том, чтобы на выпускаемых ею купюрах присутствовало изображение английской королевы. Нов конечном итоге компромисс был достигнут. Было решено, что на банкнотах евро не будет никаких национальных символов, а на монетах одна сторона должна быть «европейской», а другая – «национальной». При этом на «национальной» стороне монет допускалось размещение национальных символов.

Каждая банкнота евро имела изображение флага ЕС над неким придуманным шедевром европейской архитектуры. ЕС дает следующее полное описание банкнот евро и причин выбора их внешнего вида:

Имеется семь типов банкнот разного цвета и размера номиналом в 500, 200, 100, 50, 20 10 и 5 евро. Их внешний вид лишь символически представляет архитектурное наследие Европы, так как изображенные сооружения не соответствуют никаким реальным памятникам архитектуры. Окна и двери, нарисованные на каждой банкноте, являются символами духа открытости и сотрудничества в ЕС. На оборотной стороне банкнот нарисован мост, являющийся метафорой связи между народами Европы и между европейцами и людьми остального мира. Окончательный вариант внешнего вида банкнот был представлен в декабре 1996 г. на заседании Европейского совета в Дублине. Все банкноты имеют многочисленные степени защиты, обеспечиваемые за счет использования современных технологий.

Относительно внешнего вида монет ЕС сообщает следующее:

Предусмотрено использование восьми типов монет номиналом в 1 и 2 евро, а также в 50, 20, 10, 5, 2 и 1 цент. Аверс всех монет будет иметь «общеевропейский» вид. На реверсе каждая страна может размещать свои изображения, разработанные в соответствии со своими национальными мотивами. Вне зависимости от изображений на реверсе монет они могут на равных правах использоваться во всех странах, входящих в зону евро. На аверсе всех монет будет изображена карта ЕС на фоне поперечных линий со звездами европейского флага. На монетах в 1 и 2 евро будет изображена карта Европы без внутренних границ. Окончательный внешний вид монет был одобрен на заседании Европейского совета, состоявшемся 11 июня 1997 г. в Амстердаме.

Поиск названия для новой денежной единицы также представлял собой непростую задачу до тех пор, пока в декабре 1995 г. не было решено назвать ее «евро».

Постепенное укрепление международных позиций евро, исторический рекорд повышения его курса к доллару в начале 2000-х гг. свидетельствуют о появлении реального конкурента американскому доллару как функциональной формы мировых денег.

Европейская система центральных банков (ЕСЦБ), осуществляющая монетарную политику в зоне использования евро, состоит из Европейского центрального банка, находящегося во Франкфурте-на-Майне (Германия), и одиннадцати национальных ЦБ, которые в настоящее время выполняют функции, аналогичные функциям региональных банков ФРС США. Решения ЕСЦБ принимаются членами исполнительного совета ЕЦБ, состоящего из шести членов исполнительного комитета и руководителей национальных ЦБ. Таким образом, высшее руководство ЕЦБ, состоящее из членов его исполнительного комитета, взаимодействует с представителями национальных ЦБ в вопросах выработки монетарной политики для всей зоны использования евро. Иными словами, все национальные ЦБ стран союза вне зависимости от того, входят ли их страны в зону использования евро, представлены в ЕСЦБ и их руководители участвуют в работе «генерального совета» ЕЦБ. Но генеральный совет ЕЦБ в отличии от его исполнительного совета имеет мало полномочий и не принимает решений по вопросам установления процентных ставок в зоне использования евро.

Евро появилось в истории как платежное средство для стран еврозоны. Это 19 стран участниц, девять государств, где евро признано национальной валютой, семь из них находятся непосредственно в Европе. Последние девять стран не могут влиять на денежно-кредитную политику ЕЦБ. Суммарно евро используется населением в 320 млн. человек и по совокупному объему всех наличных средств в хождении опережает даже доллар США. Подсчитывая все, евро история поставила его как важнейшую валюту в мире. По данным осени 2013 года евро в наличном расчете составил значение в €951 млрд.

С первого дня 1999 года стартовала у евро история возникновения (об истории возникновения денег вообще, ), однако это была только безналичная форма. Ровно три года спустя в 2002 году он был запущен и в наличном виде. Он стал непосредственной заменой прошлой валюте Европы ЭКЮ, которая была в ходу вплоть до 1998 года. Обменный курс между ними составил 1:1.

Следить за выпуском банкнот и монет, вести все операции, поддерживающие евро как единую валюту ЕС, и решать все основные моменты касательно курса, выпуска и распространения валюты призван с начала истории совет центральных банков Европы, точнее Европейская система Центральных Банков (ЕСЦБ). Полноправным главой системы является Центральный банк Европы, независимый от любых структур. Именно он владеет полноправными привилегиями принимать и реализовывать все вопросы евро и его истории. Центр всей банковской системы располагается в германском Франкфурт-на-Майне, где как раз располагается основной офис ЕЦБ и принимаются все важнейшие решения.

Собственно войти в еврозону могут все члены Европейского союза при условии полного соответствия специальным критериям. Они определяют критерии конвергенции и макроэкономические показатели, на основании которых только ЕЦБ принимает окончательное решение о включении того или иного государства в еврозону. Фактически, любая страна должна пройти немалый путь для включения в еврозону, вписать себя в историю создания евро и единого экономического пространства. Кроме того провести два года под жестким наблюдением, в течение которых регламентируется курс национальной валюты. И все же конечным этапом является полная интеграция в Европейский союз.

Чтобы понимать объемы и значимость евро как мировой валюты, можно обратить внимание на данные о межбанковском обращении евро . Так за год с мая 2013 года евро поднялся до уровня чуть выше 30%. Для сравнения показатель доли доллара США 42%.

Банкноты

Один евро делиться на сто центов. У центов еврозоны нет своего определителя, поэтому история валюты евро определила их просто как сотые доли евро. Иногда для ясности их называют евроцентами. В обращение выпускаются монеты достоинством 0.01€, 0.02€, 0.05€, 0.1€, 0.2€, 0.5€. Кроме этого чеканят монеты в 1€ и 2 €.

Следует отметить, что наличные деньги может выпускать не только ЕЦБ, то и НацБанки стран ЕС. Если банкноты оформлены единым форматом, то история создания евро монет позволяет каждому государству сделать индивидуальный дизайн, но только для реверса. Реверс монет определяется рисунком с национальными мотивами и историей, а на лицевой части номинал и изображение строго декларируется. Некоторые государства попросту не чеканят неиспользуемые моменты самого низкого достоинства в 1 и 2 евроцента. Например, в Австрии цены не корректируются и одноцентовики востребованы, однако на остальной территории ЕС чаще всего ценообразование идет таким образом, чтобы полностью исключить необходимость использования мелких номиналов.

Вне зависимости от расположения и подчинения монетного двора отчеканившего монету, и какой на ней узор с обратной стороны, она все равно остается в ходу везде.

Банкноты евро имеют единый формат, потому и выпускаются они всеми Центральными банками одинаково. Ограниченный выпуск имеют банкноты в 200€ и 500€. Объяснить это может история роста евро, через короткий срок после появления они стали лишними в виду нецелесообразности их использования в наличном расчете. Их печатает лишь ограниченное количество банков, однако признаются такие купюры по всей еврозоне. Остальные банкноты (5, 10, 20, 50, 100 евро) используются повсеместно в государствах еврозоны, которые признали евро своим законным платежным средством.

Все купюры отличаются по оформлению и цветовой расцветке, размеру, начиная от купюры в 1€ 120х62 мм, увеличиваются постепенно до 160х82 мм у купюры в 500€. Цветовая гамма при перечислении всего ряда номиналов выглядит следующим образом: серый, красный, синий, оранжевый, зеленый, желто-коричневый, лиловый. Также стиль оформления меняется, отображая историю евро, и изображает: Античность, Романский, Готика, Ренессанс, Барокко и Рококо, Индустриальная эра, Современность.

Конечный дизайн несколько раз менялся и до сих пор пополняется некоторыми деталями. Например, по заявлению Центрального банка Болгарии на купюрах теперь будет указываться и кириллическое написание «Евро». Помимо этого производится замена банкнот, потерявших свой вид и прочность, и вводятся новые системы защиты для предотвращения распространения подделок.

Символ евро (€)

Символ евро и его появление несколько омрачаются неясностями в истории создания и принятия. По официальной версии символ евро разработан группой из четырех экспертов. Вариант был выбран из множества других, полученных в ходе социальных опросов и предложений. В основе символа лежит буква греческого алфавита эпсилон, которой приписывают символизм надежности и стабильности в сочетании с двумя параллельными линиями. Стронно, что имена четырех экспертов, которым приписывается создание символа, не раскрываются и не публикуются. В то же время право на авторство символа оспаривает Артур Эйзенменгером, по мнению которого, он является автором символа, и он в первую очередь является общим символом всей Европы и ее истории.

Логотип стандартизирован одновременно с возникновением евро, имеет жесткие пропорции и правила изображения, в которых определяются все характеристики, углы и формы символа. Точное изображение при этом сохраняется фактически только на купюрах и официальных обозначениях. В различных шрифтах доступных широкому пользователю символ перерисовывается лишь в приближении. За основу берется буква «с» с двойным перечеркиванием, притом не всегда прямыми.

На купюрах кроме символа имеется закодированный серийный номер, первая буква которого определяет страну выпуска.

Запуск в обращение

Началась история валюты евро в 1999 года, когда она появилась для безналичного расчета. Три года потребовалось на подготовку плана и мероприятия по введению наличного расчета и выпуска валюты в необходимом объеме. В 2002 году было выделено целых два месяца (январь и февраль), за которые население должно было все наличные в прошлых национальных валютах перевести в евро по установленным курсам. После этого только евро стал основным законным платежным средством, а прошлые расчетные единицы такой статус в истории потеряли.

Всего 12 стран вначале перешло в еврозону, а также несколько стран, у которых евро естественно стало узаконенным платежным средством просто за счет тесной связи местной валюты с государствами-участниками Евросоюза.

Примечательно, что еще в самом начале истории создания евро Англия и королевство Дания отказались по умолчанию переходить на единую валюту, стремясь сохранить свои национальные денежные знаки. В Дании был проведен референдум среди населения, по результатам которого большинство было против введения евро. Помимо этого путем референдума народ не позволил отказаться и Швеции от своей кроны.

После 2002 года присоединились новые страны к еврозоне, увеличив общее количество участников истории евро до 29, в том числе тех стран, которые официально не входят в Евросоюз, но при этом используют евро. Новые члены еврозоны добавлялись в 2007 (Словения), 2008 (Кипр, Мальта), 2009 (Словакия), 2011 (Эстония), 2014 (Латвия) и наконец, в 2015 году присоединилась Литва.

В дальнейшем история распространения евро получит толчок только в 2019 году, это связано с жесткими условиями, которые предъявляются к претендентам. В течение нескольких лет, если быть точнее, то двух, страна должна быть участником EMR-2, и то только после проверки на соответствие всем Маастрихтским критериям. На данный момент только Дания сейчас состоит в EMR-2. Часть стран Евросоюза до сих пор не утвердились, когда в обиход как единая валюты войдет у низ евро, и будет ли он введен в принципе.

Польза единой валюты

Произошла история создания евро не спонтанно и не необдуманно. В основу легло множество важных проблем, решать которые призван евро. Но у единой валюты имеются как сторонники, так и противники. Все достоинства и положительные моменты лежать на поверхности, ведь евро справляется со всеми поставленными задачами. Противники убеждены, что объединение в единую денежную систему экономик стольких стран со своими особенностями и атмосферой создаст негативные последствия. Однако все указываемые проблемы предполагаются в ходе дальнейшей евро истории, аргументируя это аккумулированием различных недочетов системы единой валюты и взаимоотношениям в ЕС.

Обменные операции без риска

Самое главное достоинство евро – это абсолютное нивелирование обменных курсов во многих государствах и, соответственно, рисков, которые с этим могут быть связаны. Точнее это снижение рисков инвесторов, которые собираются распределить свои средства в другие страны входящие в еврозону.

Обычно при наличии большого количества национальных валют зарубежный инвестор кроме рисков связанных непосредственно с предметом инвестирования может потерять существенную часть прибыли, а то и полностью, только за счет непредвиденных колебаний валютного курса. В ситуации, когда в странах интересующих инвертора в ходу только одна единая валюта и одна история курса евро, таких проблем в принципе нет.

Учитывая, что в Союзе Европы очень сильно зависит экономическая среда отдельных стран и всего соха именно от внутреннего экспортного рынка то евро становиться просто безупречным вариантом решения большого количества проблем, которые были ранее.

Опасность такого положения дел пессимисты видят в дальней перспективе. Их страхи в основном затрагивают постепенное и неизбежное перераспределение рынков по ходу развития истории евро, при условии наличия более либеральных условий для бизнеса в одних странах по отношению к остальным. Предрекают постепенное концентрирование производства и инвестиционной деятельности только в определенных регионах, в то время как в остальных будет замечаться крупный отток капитала и естественное сворачивание многих социальных программ.

Отсутствие расходов на конверсионные операции

Отсутствие валют обменных операций на огромных территориях и во многих странах единовременно так же сказывается положительно. Раньше взымались комиссии с валютного обмена внутри страны для работы экспортных и импортных предприятий. Комиссии сами по себе в отдельности не существенны, однако суммарная выгода дает о себе знать. В отсутствии комиссий, которые взымаются банками во всей еврозоне уже оправдывает создание и дальнейшую историю евро, значительные средства не покидают реальную экономику.

Перевод средств, в особенности между станами членами еврозоны осуществляется по тем же расценкам, как и внутри страны. Это снимает ощутимый груз затрат на производства которые расположены в разных странах еврозоны и так же оставляет существенные объемы средств в экономике. Комиссии остаются достаточно высокими только при условии использования онлайн-банкинга, а так же во Франции, где в обход требований ЕЦБ все-таки введены дополнительные платежи по международным переводам.

Более устойчивые финансовые рынки

Единая валютная система делает финансовые рынки более привлекательными, повышает их ликвидность и гибкость в отношении почти все возможных операций. Устранение лишней финансовой нагрузки на инвесторов ориентированных на финансовые инструменты, повышает конкурентоспособность, а следом и позитивно сказывается на эффективности финансовых взаимоотношений. Немаловажно так же и то, что история роста евро, его надежность и правила обращения в еврозоне облегчает содержание государственного долга каждой страны в отдельности.

Паритет цен

На что делается основная ставка, так это что история валюты евро окончательно нивелирует разницу цен на разнообразные товары, устранит саму возможность проводить арбитражные операции. Следовательно, не будет возможности получать прибыль только лишь на разнице цен товаров в разных странах, уйдут спекулятивные перекупщики, откроются свободные маршруты распространения товаров. Лучше всего это скажется на потребителе, ведь можно будет выбирать товары по их качеству и не заботиться о том, что некоторые из них имеют необоснованные наценки.

Конкурентное рефинансирование

Переход на единую валюту, позитивно сказывается и на системе рефинансирования. История создания евро не в последнюю очередь развивалась именно благодаря тому, что банки могли свободно получить займы и рефинансирование за рубежом, не опасаясь рисков связанных с обменными курсами и поведением Национальных Банков. Один из самых больших последствий является естественное снижение процентной ставки, ведь все завязано на конкурентном взаимоотношении ЦБ стран, и каждый из них стремиться привлечь новых клиентов в банковской сфере.

Евро как валюта привязки

Можно разделить все страны на две категории по способу привязки курса местной валюты к евро. Первая категория это страны, которые участвуют в Механизме обменных курсов (EMR-2), в формате которого выделяется узкий коридор, где должен оставаться курс. Выполнение этого достаточно простого условия в течение двух лет является обязательным условием для вступления страны в еврозону и вписывания себя в историю развития евро. На данный момент в EMR-2 участвует только Дания.

Вторая категория стран это все текущие члены Евросоюза, не входящие в зону хождения евро, а так же остальные страны в мире у которых исторически сложилась взаимосвязь национальной валюты с валютами европейских стран. К примеру, деньги Боснии, Болгарии и Эстонии были привязаны к немецкой марке, в то время как много стран Африки имели жестокую привязку к франку. После старта истории евро все эти страны так же перешли на привязку к нему.

Евро как резервная валюта

Еще до введения евро немецкая марка и французский франк ценились и использовались как резервные валюты. После, эта роль перешла к евро, тем более что история роста евро была действительно бурной и эффективной, то интерес к евро как резервной валюте только возрастал. На данный момент евро набрало обороты и мере интерес к нему не снижается, потому он является второй значимой мировой резервной валютой после доллара США. Доля евро в резервных фондах стран мира составляет на 2013 год 24,4%.

Как и рассчитывало сообщество Евросоюза, единую валюту евро история мировых финансовых взаимоотношений восприняла отлично. Есть перспективы, и огромные плюсы, которые проявляются уже сейчас. Есть и некоторые опасения, однако они в большинстве своем основываются на страхах, представляют собой ситуации, которые легко можно обойти стороной.

Денежная система РФ

Денежная система была образована в 1993 года, когда была введена денежная единица «рубль». С 1995 года денежная система регулируется федеральным законом о ЦБ РФ почему так?!

Официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль, состоящий из 100 копеек, введение на территории РФ других денежных единиц запрещено законом о ЦБ. Соотношение между рублем и золото или другими драгоценными металлами законом не установлено. Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятие на территории РФ обладает банк России, он отвечает за состояние денежного обращения, с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране. Законную платежную силу имеют следующие виды денег: банкноты и металлические монеты, обеспечиваемые всеми активами банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений находящихся на счетах в банке России. Официальный курс рубля к иностранным валютам определяется ЦБ ежедневно (с понедельника по пятница), по итогам торгов на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Курс рубля бивалютный – корзинный курс (доллар США и Евро). Регулирование денежного обращения возложено на банк России и осуществляется в соответствии с основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политикой на очередной год

Европейская денежная система прошла в своем развитии 3 основных этапа:

1) Подготовительный этап (1950 – 1978) – Исторически элементы европейской денежной системы начали формироваться в конце 1940х годов, начале 50-ых, в форме многосторонних соглашений о валютных компенсациях, а в 1950 году создание Европейского Платежного Союза для осуществления многосторонних клиринговых расчетов

В 1958 году была создана Европейское Экономическое Сообщество (ЕЭС), в котором предусматривалось координация валютной политики стран участниц, для этого был создан консультационный орган – Валютный Комитет. Чуть ранее в 1957 году был подписан Римский договор, который содержал лишь общие положения относительно валютного сотрудничества, согласно ему участники европейского валютного соглашения должны были руководствоваться интересами сообщества в курсовой политики и принять счетную единицу эквивалентную по золотому содержанию Доллару США. Первоначальная цель введения счетной единицы состояла в создании единого масштаба стоимостных измерений в рамках ЕЭС, включая выражение в одних единицах доходов и расходов, требований и обязательств. Единая счетная единица была определена через количество золота, которое соответствовало золотому содержанию Доллара (0,89 гр.). Пересчет курса счетной единицы по отношению к национальным валютам осуществлялся по установленному жесткому курсу. В 1975 году Европейский Союз определил курс счетной единицы через корзину валют

2) Конституциональный этап (1978-1999) – период действия денежно-кредитного механизма, основанной на денежной единице «Экю» и поддержания валютного коридора. Предусматривалось создание Европейского Фонда Валютного Сотрудничества с передачей ему золотовалютных запасов стран членов ЕЭС, реально была передано 20%. В 1979 году Европейская счетная единица была заменена на Экю, курсы пересчета экю по отношению к национальным валютам изменялись в соответствии с изменением стоимости отдельных валют по отношению к корзине. 4 основные функции:

a. Базисная величина для механизма валютного регулирования

b. Основа индикатора отклонений

c. Расчетная величина для финансовых операций

d. Средство платежа и резервный инструмент для центральных банков

Кроме введения Экю, ЕЭС обязывала все входящие в нее страны зафиксировать курсы своих национальных валют к новой валюте и допускать их отклонение в сторону повышения или понижения только в пределах 2,25%, с 1993 года в пределах 15%. Удельный вес каждой валюты при расчете курса Экю устанавливался на каждые 5 лет и зависел от доли страны в взаимной торговли. Позже, в 1993 году удельный вес каждой из валюты был заморожен и больше не менялся. В этом же году в соответствии с Маастрикским договором на базе 12 европейских стран, был образован европейский союз. Страны ЕЭС обязались проводить совместный курс в сфере внешней политики безопасности, согласовывать основные направления внутренней экономической политики, координировать политику в области юстиции, охраны окружающей среды и т.д. Устанавливается единое европейское гражданство. В 1994 году создается европейский валютный институт, который сменил европейский фонд валютного сотрудничества, а в 1998 на базе европейского валютного института был создан европейский валютный банк, с уставом в 5 млрд. евро, основными элементами денежно-кредитной политики этого банка стали: таргетирование денежной массы и инфляции, установление пределов колебаний основных процентных ставок, операции на открытом рынке, установление минимальных резервных требований для банка

3) Функционирование Евро (1999- настоящее время) – в большинстве стран европейского союза начинает использоваться единая валюта «Евро».

С 1 января 1999 года была введена денежная единица Евро (безналичный денежный оборот), которая заменила Экю, в соотношении 1:1, в этот же период начала свою деятельность Европейская Система Центрального банка, который использует Евро для формирования единой денежной политики стран участниц. Преимущества евро в сравнении с экю:

ü Экю существовало только в форме счетов, а для евро предусматривался выпуск в обращение наличного эквивалента

ü В рамках зоны евро отпадает необходимость в затратах на поддержание курса отдельных европейских валют

ü Исчезает неустойчивость валютной системы из-за резких отклонений курса от центрального курса экю

ü Выравниваются конкурентные условия для фирм разных стран, которые искажались колебаниями валютного курса

ü Появляется возможность унификации финансовых систем стран ЕЭС

Сценарий перехода к евро:

1) С 1 января 1999 - установил твердую фиксацию курса валют стран зоны евро к евро для пересчета критерий вступления страны в зону евро. В 1999-2002 во взаимных безналичных расчетах параллельно используется евро и привязанная к ней национальная валюта, осуществляется номинация в евро всех государственных и частных финансовых активов и пассивов зоны. Начала осуществляться единая денежно-кредитная и валютная политика Евросоюза и деятельность над национальных банковских институтах ЕЭС

2) С 1 января 2002 – выпуск в обращение банкнот и монет евро, параллельное обращение с национальными валютами стран членов и обмен последних на евро. С 1 июля 2002 изъятие из обращения национальных валют и полный переход к хозяйственному обороту стран участниц стран евро Эмиссия

До 70-х гг. XIX в. в Германии не было единой денежной системы, свыше 20 государств и княжеств имели различные виды денежных систем. Основаны они были в первую очередь на серебряном монометаллизме, лишь в Бремене был золотой талер. Остальные денежные единицы (фридрихсдоры, луидоры, пистоли и дукаты) базировались на параллельной и двойной системах биметаллизма, т.е. в обращении были золотые и серебряные монеты, а стоимость между золотом и серебром устанавливал рынок или государство. Кроме того, в обращении находились также банкноты и бумажные деньги.

Политическое объединение немецких земель и образование в 1871-1873 гг. Германской империи привело к созданию единой денежной системы, основанной на золотом монометаллизме: была введена новая денежная единица - рейхсмарка с золотым содержанием в 0,358423 г. чистого золота.

С началом Первой мировой войны были отменен золотомонетный стандарт и прекращен размен банкнот Рейхсбанка на золото. Денежная система Германии стала главным источником финансирования войны. Во время и особенно после войны активно использовалась бумажно-денежная эмиссия, что вызвало гиперинфляцию в стране: осенью 1923 г. объем бумажных денег в обращении достиг 49б квинтиллионов марок, а рейхсмарка обесценилась в 1,6 трлн. раз по сравнению с довоенным уровнем.

В 1924 г. была проведена денежная реформа: новая рейхсмарка обменивалась в соотношении 1:1 трлн старых. Был введен золотодевизный стандарт, что означало установление валютной зависимости Германии от стран-победительниц: новая рейхсмарка обеспечивалась на 40% золотом и иностранной валютой. ьВ период мирового денежно-кредитного кризиса 1929-1933 гг. золотодевизный стандарт в Германии был отменен и установлена система неразменных кредитных денег.

Таким образом, в настоящее время денежной единицей ФРГ является немецкая марка, которая состоит из 100 пфеннигов. В обращении находятся банкноты Бундесбанка достоинством в 1000; 500; 200; 100; 50; 20; 10; 2 и 1 марку, а также монеты в 10; 5; 2 и 1 марку, 50; 10; 5; 2 и 1 пфенниг.

Большую роль в регулировании денежного обращения в ФРГ играет антиинфляционная денежная политика Немецкого федерального банка, основная цель которой - обеспечение стабильности валюты. Данная цель определена Конституцией страны и законами о Немецком федеральном банке 1957 и 1992 гг.

В соответствии с этим с 1975 г. в ФРГ проводится таргетирование, т.е. центральный банк устанавливает денежные ориентиры изменения показателей налично-денежной массы и затем кредитными рычагами регулирует находящуюся в обращении денежную массу. Так, в 1996 г. денежный ориентир был установлен в пределах от 4 до 7% по агрегату М3, и денежная масса по этому агрегату возросла с 1257,7 до 1315,9 млрд. марок в течение 1996 г., или на 4,6%.

Платежный баланс ФРГ, который определяет валютное положение страны, сводится почти постоянно с положительным сальдо. Например, в 1996 г. активное сальдо платежного баланса составило 34 626 млн. марок, что стало результатом активности внешнеторгового баланса (98 588 млн. марок). В то же время негативное воздействие на платежный баланс оказали услуги (52 327 млн. марок) и переводы (54 870 млн. марок). Баланс движения капиталов был сведен с положительным сальдо в 20 891 млн. марок.

Немецкая марка заняла господствующее положение в европейской валютной "змее" (1971 г.), на основе которой в 1979 г. была создана Европейская валютная система. Почти ежегодно в ее рамках проводится ревальвация марки. На долю марки приходится 33% "корзины" ЭКЮ. В связи с этим Европейскую валютную систему (ЕВС) часто называют "зоной марки". С 1 января 1999 г., когда будет реализована программа третьего этапа Маастрихтских соглашений и будет введена новая валюта в Европе "евро", немецкая марка, 50-летие которой отмечалось в июне 1998 г., должна будет уступить свое место этой новой денежной единице.

Денежная система – это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически, закрепленное национальным законодательством. Денежная система определяет денежный знак, имеющий хождение в данном государстве.

Различают два типа денежных систем: системы металлического обращения и системы обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами. Системы металлического денежного обращения, в свою очередь, делятся на биметаллические и монометаллические системы. Биметаллические – это денежные системы, при которых государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента (то есть денег) за двумя благородными металлами золотом и серебром. При этом осуществляется свободная чеканка монет из этих металлов и их неограниченное обращение. При монометаллизме всеобщим эквивалентом служит один денежный металл (золото или серебро) и одновременно в денежном обращении функционируют другие денежные знаки: банкноты, казначейские билеты, разменная монета. Эти денежные знаки свободно обмениваются на денежный металл (золото или серебро). Разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный (цены товаров исчисляются в золоте, во внутреннем обращении страны функционируют полноценные золотые монеты, золото выполняет все функции денег), золотослитковый (обмен банкнот и других денег осуществляется только на слитки весом 12,5кг) и золотодевизный стандарты (обмен банкнот и других денег стал проводиться на валюту девизов стран, где разрешался обмен на золотые слитки).

Бреттон-Вудская денежная система (США, 1994), характеризующаяся следующими чертами: золото вытесняется из свободного оборота и выступает лишь средством окончательного расчета между странами; наряду с золотом международным средством и резервной валютой выступают доллар (США) и фунт стерлингов (Великобритания); на золото обмениваются только резервные валюты по установленному соотношению, а также на свободных золотых рынках; межгосударственное регулирование валютных отношений осуществляется МВФ (Международным валютным фондом).

Бреттон-Вудская денежная система представляла Собой систему международного золотодевизного монометаллизма на основе доллара.

В 70-е гг. XX в. в связи с Сокращением золотых запасов в США эта система потерпела крах. В 1976 г. на смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран – членов МВФ (о. Ямайка) в 1976 г. и ратифицированная странами – членами МВФ в 1978 г. Мировыми деньгами были объявлены специальные права заимствования (СДР), которые стали международной единицей. При этом $ сохранил важное место в международных расчетах и валютных резервах других стран. Кроме того, юридически была завершена демонетизация золота, то есть утрата золотом денежных функций. В то же время золото остается резервом государства, оно необходимо для приобретения валюты других стран.

В настоящее время ни в одной стране нет металлического обращения; основными видами денежных знаков являются кредитные банковские билеты (банкноты), государственные деньги (казначейские билеты) и разменная монета.

Официальной денежной единицей России является рубль. Официальный курс рубля к иностранным денежным валютам определяется ЦБ и публикуется в печати. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории России обладает Банк России.

Еще по теме 21. Денежные системы отдельных стран:

1. Денежные системы, их типы. Денежная система – это устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством.
2. Денежный поток предприятия как процесс, непосредственно связанный с функционированием денег и денежной системы страны