Вопрос 78. Объем кредитных ресурсов. Эффективность кредита. Статистический анализ оборачиваемости кредита В состав кредитных ресурсов входят следующие элементы:1) денежные резервы предприятий и организаций, высвобождающиеся в процессе кругооборота капитала;2) денежные

Натуралистическая теория кредита. Капиталотворческая теория кредита.

Теории кредита

Натуралистическая теория кредита первоначально обоснована видным английскими экономистами А. Смитом и Д. Рикардо. Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы, экономисты Ж.Сэй, Ф. Бастия, Д. Мак-Куллох.

Основные постулаты экономистов натуралистической теории заключались в следующем:

объектом кредита являются натуральные, т.е. не денежные вещественные блага;

кредит представляет собой движение натуральных благ, и поэтому есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценностей;

ссудный капитал тождествен действительному, и поэтому накопление ссудного капитала есть проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала;

поскольку кредит выполняет лишь пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посредниками.

Таким образом, представители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность их взглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме, а следовательно, самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.

В результате они трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и его создателя - банков, но и его двойственного характера, в силу которого кредит может способствовать как расширению капиталистического воспроизводства, так и обострению его противоречий.

При всех своих негативных сторонах натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства. Они показывали зависимость кредита от производства, не преувеличивая его роли (в отличие от представителей капиталотворческой теории), подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли.

Таким образом, натуралистическая теория содержала противоречивые трактовки кредита.

Основные концепции капиталотворческой теории были сформулированы английским экономистом Дж. Ло. Согласно его взглядам, кредит занимает положение, не зависимое от процесса воспроизводства, и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Из этого основного постулата вытекали все последующие элементы капиталотворческой теории.

Кредит отождествляется с деньгами и богатством. По мнению Ло, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Ло принадлежит идея об организации эмиссионного банка, с помощью которого можно привести в движение все производительные силы общества и обогатить страну. Однако на практике эти идеи провалились.

Основной недостаток теории Ло заключался в том, что он делал ставку на эмиссию банкнот с принудительным курсом, что носило спекулятивный характер. Однако Ло оказался пророком на будущее, так как кредитные отношения получили широкое развитие в XIX-XX вв.

Последователями и теоретиками капиталотворческой концепции в начале XX века стали западные экономисты И. Шумпетер, А. Ган, Дж. Кейнс и Р. Хоутри.

Ган и Шумпетер считали банки всесильными, поскольку кредит создает депозиты, а значит и капитал. Они полагали, что кредит может быть безграничным, и поэтому безграничны создаваемые им депозиты и капитал. По их мнению, инфляционный кредит (т.е. кредит, способный к безграничному росту) является движущей силой воспроизводства, экономического развития и содействует постоянному экономическому росту. Поэтому их теория получила также название “экспансионистская теория кредита”.

Кризис 1929-1933 гг. развенчал капиталотворческую теорию и показал ее полную несостоятельность. Однако “рациональные зерна” этой теории были использованы Кейнсом и его последователями после кризиса 1929-1933 гг. и второй мировой войны. В целом базируясь на капиталотворческой теории, Кейнс и его последователи обосновали принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие. Поэтому для того, чтобы стимулировать производство и потребительский рынок, необходимо способствовать расширению инвестиций путем снижения ссудного процента, что в конечном итоге увеличит производственный и потребительский спрос, снизит безработицу.

Кейнс приравнивал ссудный капитал к деньгам и определял уровень процента от количества денег в обращении. Согласно его более поздней концепции деньги влияют на процент, процент - на инвестиции, инвестиции - на производство, производство - на доход, а последний - на цены.

Капиталотворческая теория получает дальнейшее развитие в теории монетаризма, представителем которой являются М. Фридман, Р. Руза, А. Бернс, Ж. Рюэфф, О. Файт. Особо следует выделить концепцию монетаризма М. Фридмана, согласно которой основными инструментами регулирования экономики являются изменения денежной массы и процентных ставок, что дает возможность чередовать кредитную экспансию и рестрикцию. Установление среднегодовых темпов роста денежной массы в сочетании с определенным уровнем процентных ставок позволяет влиять на динамику производства и цен.

Список литературы

При подготовке данной работы были использованы материалы с сайтов: http://www.referat.ru и http://www.bankreferatov.ru

3. Теории кредита. Роль кредита в экономике.

1. Сущность, структура и функции кредита. Кредит – деньги (объекты, активы, товары), передаваемые одним участником кредитного договора другому участнику на условиях платности, срочности и возвратности. В современном денежном хозяйстве один и тот же субъект может выступать одновременно и как кредитор, и как заемщик. Кредит – заимствование чужой собственности. Это обусловливает необходимость материальной ответственности участников кредитной сделки по взятым на себя обязательствам. Материальная ответственность за кредит имеет юридическую и экономическую стороны. Юридическая сторона характеризует правомочность лиц сделки вступать в кредитные взаимоотношения. Экономическая сторона подтверждается наличием у заемщика в собственности активов и их способностью приносить доход, достаточный для развития производства и возмещения средств, взятых в кредит.

Структура кредита – устойчивая совокупность элементов, находящихся во взаимодействии. Такими элементами являются субъекты и объекты кредитных отношений, источники и сроки кредитования, объекты передачи. Субъектами кредитной сделки выступают кредитор и заемщик.Они могут быть удалены друг от друга на разное расстояние, однако характер их взаимных обязательств от этого не меняется. Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие нечто во временное пользование. Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. В современных условиях заемщиками выступают банки, предприятия, население и государство. При этом банки становятся коллективными заемщиками, поскольку занимают не для себя, а для других.

Для того чтобы выдать ссуду, кредитору необходимо располагать определенными средствами. Источниками кредита могут стать собственные накопления; ресурсы, позаимствованные у других субъектов воспроизводственного процесса; товары, подлежащие реализации.

Характеристика заемщика в кредитной сделке: 1) заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает их временным владельцем; заемщик пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими; 2) заемщик применяет ссужаемые средства как в сфере обращения, так и в сфере производства; кредитор же предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство; 3) заемщик возвращает ссужаемые ресурсы; для обеспечения такого возврата заемщик так должен организовать свою деятельность, чтобы обеспечить высвобождение средств, достаточных для расчетов с кредитором; 4) заемщик не только возвращает стоимость, полученную во временное пользование, но и уплачивает при этом больше, чем получает от кредитора, т. е. платит ссудный процент; 5) заемщик зависит от кредитора, т. к. кредитор диктует свою волю. Экономическая зависимость от кредитора заставляет заемщика рационально использовать ссуженные средства, выполнять свои обязательства как ссудополучателя. Занимая зависимое от кредитора положение, заемщик не теряет своей значимости в кредитной сделке в качестве полноправной стороны. Без заемщика не может быть и кредитора.

Срок кредита – временные границы существования кредита, которые зависят от хода процесса воспроизводства.

Объект передачи – то, что передается от кредитора к заемщику и совершает обратный путь от заемщика к кредитору. Объектом передачи выступает ссуженная стоимость как особая часть стоимости.

Стоимость в рамках кредитных отношений обладает особой добавочной потребительной стоимостью. Помимо потребительной стоимости, которая свойственна деньгам или товару, стоимость, совершающая движение между кредитором и заемщиком, приобретает особое качество ускорять воспроизводственный процесс. Стоимость, авансированная посредством кредита, создает основу для непрерывности кругооборота производственных фондов, устраняет простои в их движении и в конечном счете ускоряет воспроизводственный процесс. Авансирование не является специфической чертой кредитных отношений. Чтобы стать таковой, оно должно сопровождаться дополнительными условиями, такими как возвратность и сохранение права собственности кредитора на средства, предоставленные в распоряжение ссудополучателя. Стоимость, «уходящая» от кредитора к заемщику, сохраняется в своем движении. Сохранение стоимости достигается в процессе ее использования в хозяйстве заемщика. Последний должен передать кредитору ценность (эквивалент), обладающую той же стоимостью и потребительной стоимостью. Сохранение стоимости – фундаментальное качество кредита. На практике оно не всегда реализуется, что может быть вызвано инфляционными процессами. В результате заемщики возвращают ссуду в том же номинальном размере, но в уцененном виде. Возвращение кредита в условиях инфляции требует особых гарантий от обесценения ссужаемых средств. Рассмотренная структура кредита характеризует его целостность.

Функции кредита :

– Перераспределительная функция – удовлетворение временных потребностей в средствах юридических и физических лиц, государства за счет временно свободных денежных средств других лиц. Данная функция касается только временно свободных средств и удовлетворяет только временные потребности заемщиков. Она охватывает перераспределение не только денежных средств, но и товарных ресурсов (коммерческий кредит, лизинговый кредит). Кредитное перераспределение может как иметь прямой характер (без участия финансовых посредников), так осуществляться через финансовых посредников (банки, инвестиционные фонды и пр.).

– Регулирующая функция заключается в том, что кредит обеспечивает непрерывный воспроизводственный процесс (за счет кредита привлекаются дополнительные ресурсы для производства); регулирует общественное производство, способствует сбалансированности экономики (норма процента выступает фактором межотраслевого и межтерриториального перелива капитала). Свободный перелив капитала создает условия для быстрого удовлетворения возникающего спроса на товары и услуги. Благодаря ссудному капиталу создается необходимое предложение товаров и услуг.

– Стимулирующая функция состоит в том, что заемщик берет на себя обязательства вернуть не только основную сумму долга, но и проценты (вознаграждение кредитору), а это требует производительного использования кредита и повышения эффективности производства.

2. Законы и принципы кредитования. Экономические законы – устойчивые взаимосвязи между экономическими явлениями. Законы кредита – отношения, выражающие единство зависимости кредита и его относительной самостоятельности. Законы кредита выражают единство возможности кредита и его необходимости.

Признаки законов кредита :

– Необходимость . Кредит – необходимая составляющая экономической системы, существование которой обусловлено потребностями экономического оборота.

– Объективность. Кредит представляет собой объективно необходимую систему экономических отношений, связанную с другими экономическими отношениями. Кредиту свойственны противоречия, разрешение которых обусловливает совершенствование и развитие механизма кредитования, но, несмотря на это, кредит продолжает существовать как объективно необходимая экономическая категория.

– Всеобщность проявляется на том этапе развития кредитных отношений, когда в систему кредита постепенно вовлекаются все субъекты экономики: предприятия, государство, домашние хозяйства. Кроме всеобщего охвата субъектов экономики для кредита характерна вовлеченность в процесс воспроизводства на всех его стадиях. Тем самым кредитом охвачены все этапы движения стоимости в процессе воспроизводства.

– Существенность. Кредитная система устойчива к изменению факторов внешней среды. Устойчивость обеспечивается приспособлением (адаптацией) кредита к потребностям и условиям экономики. Это достигается за счет развития форм кредита, кредитного механизма, а также обеспечивается тем, что кредит является активным элементом экономической системы, влияющим на другие экономические отношения.

– Конкретность. Законы кредита конкретны. Они даже более конкретны, чем законы производства и его фазы, поскольку обусловлены спецификой самого кредита.

Проявление законов кредита происходит как законы его движения. В перечне законов выделим законы кредита , выражающие особенности движения ссуженной стоимости:

1. Закон возвратности кредита выражает возвращение ссуженной стоимости к исходному пункту, к кредитору. Временно переданная стоимость возвращается, причем в большем объеме, чем была первоначально, т. к. совершила кругооборот в хозяйстве перед тем, как возвратиться.

2. Закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми ресурсами регулирует зависимость кредита от источников его образования. Кредит осуществляет взаимодействие с реально созданными стоимостями и его движение обусловлено наличием в распоряжении кредитора реальных средств, которые могут быть переданы заемщику.

3. Закон сохранности ссуженной стоимости гарантирует, что предоставляемые во временное пользование средства, возвратившись к кредитору, не только не теряют своих потребительских свойств, но и своей стоимости. Эта стоимость, возвратившись из хозяйства заемщика, предстает в своем первозданном равноценном виде для вступления в новый оборот. Если средства производства частично или полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, то ссуженная стоимость после кругооборота возвращается к заемщику в равноценном качестве, обладая теми же потенциальными свойствами, как при первичном вступлении в оборот.

4. Закон временного характера функционирования кредита предполагает удовлетворение только временных потребностей субъектов воспроизводства в использовании заимствованной стоимости. Время функционирования кредита зависит от времени высвобождения ресурсов. Чем больше время, на которое высвобождена стоимость у кредитора, тем шире возможности увеличения времени ее функционирования в хозяйстве заемщика. Чем быстрее оборачиваемость кредита, тем шире возможности высвобождения ссуженной стоимости и ее вступления в новый оборот.

Данные законы движения кредита значимы для практики. Отход от их требований отрицательно влияет на денежный оборот и снижает роль кредита в экономике. Нарушение возвратности кредита дестабилизирует денежное обращение, приводит к банкротству банков, обостряет социальные противоречия, вызывая недовольство вкладчиков тех банков, которые заявили о своей несостоятельности. Отсутствие баланса между ресурсами, вовлекаемыми в процесс кредитования, увеличивает денежную массу, приводит к снижению покупательной способности денежной единицы. Нарушение сохранения ссуженной стоимости приводит к девальвации ресурсов кредитора, снижению размеров реальных стоимостей, предоставляемых в кредит. Знания и учет законов кредита выступает наиболее важными задачами государства и банков в регулировании экономики страны.

Принципы кредитования :

– Принцип возвратности выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора ресурсов после завершения их использования заемщиком. На практике ссуда должна быть погашена путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет кредитора, что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов.

– Принцип срочности означает, что кредит должен быть возвращен в определенный срок, т. е. в нем находит конкретное выражение фактор времени. Срочность есть временная определенность возвратности кредита. Если нарушается срок пользования ссудой, то искажается сущность кредита, он теряет свое подлинное назначение.

– Принципплатности требует не только возврата заемщиком полученных кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Практическое выражение данный принцип находит в процессе установления величины банковского процента за пользование кредитом.

– Принцип дифференцированности означает, что кредиторы не должны одинаково подходить к заемщикам. Ссуда должна предоставляться только тем субъектам, которые в состоянии его своевременно вернуть. Поэтому дифференциация кредитования должна осуществляться на основе показателей финансового состояния клиентов.

– Принципобеспеченности требует обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии, что особенно актуально в период экономической нестабильности.

– Принципцелевого характера кредита выражает необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающем конкретную цель выдаваемой ссуды, в процессе контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

3. Теории кредита. Роль кредита в экономике. По вопросу о сущности кредита различают натуралистическую, капиталотворческую и марксистскую теории и современные взгляды на сущность кредита.

Натуралистическая теория кредита рассматривала сущность кредита как способ передачи натуральных, т. е. вещественных и уже созданных благ из одних рук в другие. Представителями натуралистической теории кредита (А. Смит, Д. Рикардо, Дж. Милль) считали, что объектом кредита являются уже созданные материальные (натуральные) ценности, а не ссудный капитал. Рассматривая объект кредитных отношений в виде натуральных благ, созданных без участия кредита, натуралистическая теория отводила кредиту пассивную роль, ставя на первое место производство натуральных благ и на второе место кредит, хотя видела зависимость кредита от производства. Данная теория, отождествляя ссудный капитал с действительным, ошибочно рассматривала движение этих капиталов, считая при этом, что накопление ссудного капитала представляет собой накопление действительного капитала. Натуралистическая теория признавала за кредитом пассивную роль в экономической жизни и, соответственно, скромную роль банков в посредничестве перераспределения созданных натуральных благ в обществе. Соответственно данная теория кредита, правильно ставя его в зависимость от производства, вместе с тем не видела его воздействия на производство, его активной роли в развитии последнего.

Капиталотворческая теория кредита рассматривала кредит как решающий фактор увеличения богатства общества, отводя ему активную роль в экономике страны. Исторической основой возникновения данной теории было зарождение в начале XVIII в. капиталистической кредитной системы. Основатель теории Джон Ло отождествлял кредит с деньгами, а деньги с капиталом и считал, что кредит способен привести в движение неиспользованные обществом (из-за недостатка денег) материальные и трудовые ресурсы, что увеличение количества денег, которое легко достигается с помощью кредита, задействует все неиспользованные ресурсы, в результате чего национальное богатство увеличится. Банки виделись не скромными посредниками в перераспределении уже созданных материальных благ, а творцами капитала. Поэтому достаточно учредить в стране эмиссионный банк, выпускающий наличные деньги, чтобы обогатить страну. Сторонники данной теории считали, что поскольку и кредит, и деньги имеют «покупательную силу», то и кредит, и деньги являются богатством. Поэтому кредит рассматривался как производительный капитал, так как он приносит прибыль в виде процента, а банки – это «фабрики кредита» и, соответственно, творцы капитала. Ошибочность таких взглядов заключалась в том, что деньги и кредит не одно и то же: кредит – экономические отношения, деньги – посредники в товарообмене. Кредит, будучи экономическими отношениями между кредитором и заемщиком, не капитал.

Со временем большая часть экономистов (монетаристов и кейнсианцев) Дж. М. Кейнс, П. Самуэльсон, Л. Харрис, Э. Хансен и др. развили капиталотворческую теорию кредита. Они считали, что кредит определяет экономическое развитие общества, поэтому для его стимулирования целесообразно через снижение нормы ссудного процента стимулировать развитие инвестиций, что в конечном счете будет способствовать росту инвестиционного и потребительского спроса и увеличит занятость в стране.

Марксистская теория кредита строилась на отрицании и критике капиталотворческой теории. Марксистский взгляд на ссуду капитала (в отличие от ссуды денег) означает предоставление (создание) банками капитала своим клиентам с помощью кредита (при предоставлении им в ссуду дополнительных, т. е. сверх имеющихся у них, платежных средств). Марксистская теория кредита рассматривала кредит через призму движения ссудного капитала (как «своеобразный способ» передачи ссудного капитала в форме ссуды кредитором заемщику). Однако форма движения ссудного капитала отражает только то, что деньги, авансируемые в кругооборот, возрастают в своей стоимости, так как потребительной стоимостью ссудного денежного капитала является его способность присоединять и увеличивать стоимость. Выдача и погашение ссуды, т. е. кредитные отношения между кредитором и заемщиком по поводу выдачи ссуды (процесс кредитования, основанный на кредите), возникают в результате юридического оформления этих кредитных отношений, т. е. подписания кредитного договора. Но кредитный договор, отражающий порядок организации кредитных отношений, раскрывает только, как и по каким правилам будут организованы акты выдачи и возврата ссуды. Но что такое кредит и в чем его сущность как экономических отношений, кредитный договор, как юридическая сделка, не раскрывает. В марксистской теории кредит рассматривался как форма движения единого ссудного фонда страны.

Современные взгляды на сущность кредита рассматривают кредиткак экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. При этом ссуженная стоимость (ссуда) является объектом кредитных отношений, а кредитор и заемщик (банк и его клиент, хозяйствующие субъекты, физические лица) – субъектами кредитных отношений.

В настоящее время большинством экономистов признается, что кредит – экономические отношения, хотя некоторые экономисты и сегодня рассматривают кредит как форму движения ссудного капитала. Отдельные же экономисты рассматривают сущность кредита и как форму движения ссудного капитала , и как экономические отношения , которые возникают между кредитором и заемщиком по поводу мобилизации временно свободных средств и использования их на условиях возврата и оплаты.

Признавая, что сущность кредита – экономические отношения по поводу возвратного движения ссуженной стоимости, а ссуда – объект этих отношений, следует признать, что кредит и ссуда хоть и взаимосвязанные, но совершенно разные понятия. Нельзя рассматривать сущность кредита как форму движения ссудного капитала, так как одна из форм движения ссудного капитала и есть ссуда, являющаяся только объектом кредита, а не кредитом как экономическими отношениями между кредитором и заемщиком. В кредитных отношениях возврату подлежит именно ссуда, а не кредит, который невозможно возвратить, так же как невозможно дать, взять, получить или возвратить любые отношения – кредитные, финансовые, дружеские или иные другие, так как отношения можно либо установить или прекратить (прервать), либо же в них состоять и поддерживать.

Роль кредита в экономике :

– аккумулирует свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства и превращает в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование;

– способствует переливу капитала из одних отраслей в другие и уравниванию нормы прибыли;

– преодолевает ограниченность индивидуального капитала;

– поддерживает непрерывность кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживает процесс реализации производственных товаров;

– перераспределяет ресурсы между отраслями с учетом рыночных ориентиров, преимущественно в те, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение общенациональными программами;

– воздействует на объем и структуру денежной массы, платежный оборот, скорость обращения денег;

– содействует процессам капитализации прибыли и концентрации производства;

– стимулирует развитие производства, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе НТП;

– стимулирует капитальные вложения, жилищное строительство, экспорт товаров, освоение отсталых регионов;

– обеспечивает становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение достижений НТП;

– стимулирует реализацию товаров, обеспечивает наполнение рынков товарными фондами, удовлетворяет рыночный спрос;

– создает производственные запасы у производителей, включая сырье, материалы и другие виды товарно-материальных ценностей;

– преодолевает территориальную разобщенность предприятий и предоставляет им возможность принять участие в коммерции на региональных, национальных и мировых товарных рынках;

– обеспечивает комплексное удовлетворение потребности предприятий в заемном капитале и предотвращает образование неплатежей по счетам поставщиков за отгруженную продукцию;

– стимулирует совокупный спрос; обеспечивает более широкое удовлетворение потребностей населения, что способствует росту его благосостояния.

Таким образом, кредит представляет собой смену форм капитала и сопровождающуюся, с одной стороны, временным высвобождением денежных средств у одних хозяйствующих субъектов, с другой стороны, образованием потребности в этих средствах у других.

Похожая информация.

1.4. Теоретические концепции кредита и их развитие

С развитием кредитных отношений и повышением их роли в жизни общества кредит все больше привлекал к себе внимание ученых. Сначала экономическая мысль сосредоточивалась преимущественно на понятии кредита, познании его сущности. Только с XVIII в. начались исследования механизма связей кредита с общественным производством, открывало путь для формирования чисто научной теории кредита. Сейчас экономическая наука признает две ведущие теории кредита: натуралистическая и капиталотворческой.

1. Натуралистическая теория кредита в общих чертах сводится к следующим положениям:

Объектом кредита является временно свободный капитал в натурально-вещественной форме;

Кредит - это форма движения материальных благ, а потому роль кредита заключается в перераспределении этих благ в обществе;

Ссудный капитал является реальным капиталом, то есть капиталом в вещественной форме;

Банки являются лишь посредниками в кредите, сначала аккумулируя свободные средства * а потом размещая их в ссуду;

Пассивные операции банков являются первичными по сравнению с активными.

Основоположниками натуралистической теории кредита были классики политической экономии А. Смит, Д. Рикардо, А. Тюрго, Дж. Милль.

А. Смит и Д. Рикардо считали, что объектом кредита является не денежный капитал, а капитал в его вещественной форме. Деньги, которые заимствуются, - это лишь техническое средство переноса реального капитала от одного экономического агента к другому для использования фактически имеющегося капитала; кредит не создает капитал, он только определяет, как этот капитал будет применен.

По мнению А. Смита, банковские операции могут содействовать развитию производственной деятельности в обществе не увеличением капитала, а его превращением в активный и продуктивный капитал, чего не было бы при отсутствии банков.

Взгляды на кредит классиков политэкономии развивали и такие известные экономисты, как К. Маркс, Ж. Сэй, А. Вагнер, А. Маршалл и др.

Натуралистический подход к трактовке сущности и роли кредита имел не только теоретическое значение, но и заметно влиял на банковскую и денежную политику того времени. Это касается, в частности, так называемой денежной школы, представители которой объединились вокруг акта Р. Пиля (1844), который ограничивал выпуск банкнот в Англии узкими рамками золотого обеспечения. Если ссудный капитал - это лишь зеркальное отражение реального капитала, то выпуск банкнот должна ограничиваться их полным золотым обеспечением.

Заслугой натуралистической теории было то, что ее представители не просто признавали связь кредита с процессами производства, а выходили из первичности производства и вторичности кредита; они убедительно доказывали, что кредит сам по себе не может создавать реального капитала, последний возникает только в процессе производства. С этих позиций сторонники натуралистической теории трактовали процент как часть прибыли, созданного в процессе производства, признавали зависимость нормы процента от нормы прибыли. Все это было шагом вперед в изучении кредита, способствовало раскрытию утопичности концепций относительно его "чудодейственной" силы в создании капитала, в развитии общественного производства.

Однако натуралистический подход имел и существенные недостатки, обусловленные тем, что классики не смогли до конца выяснить разницу между ссудным и реальным капиталом. Накопление ссудного капитала они рассматривали лишь как отражение накопления реального капитала.

Определяя производный характер кредита от производства, А. Смит и Д. Рикардо не увидели его обратного влияния на сферу производства, на оборот реального капитала. Роль банков они сводили к простым посредников в кредите, не признавая их активного воздействия на процесс воспроизводства. Такая односторонность сказалась и на трактовке сущности ссудного процента. Они не разглядели зависимости процента от изменения спроса на ссудный капитал и его предложения, относительной самостоятельности движения процента и его влияния на изменение рыночной конъюнктуры.

По мере роста роли кредита и банков в развитии производства, замены настоящих денег кредитными средствами обращения, использования кредита и банков в государственном регулировании экономики ослаблялись предпосылки для дальнейшего развития натуралистической теории кредита. Ограничивая кредитные возможности банков масштабам их пассивных операций, эти концепции все чаще вступали в противоречие с реальной действительностью в денежно-кредитной сфере. Поэтому они заменялись другими теориями - экспансионистской, воспроизведенной, фондовой, которые формировались в составе так называемой капиталотворческой теории кредита.

2. Сущность капиталотворческой теории кредита определяется следующими основными положениями:

Кредит, как и деньги, есть непосредственно капиталом, богатством, а потому расширения кредита означает накопление капитала;

Банки - это не посредники в кредите, а "фабрики кредита", создатели капитала;

Активные операции банков являются первичными по пассивных.

Основоположником капиталотворческой теории кредита был английский экономист Дж. Ло. Согласно его взглядам, кредит не зависит от процесса воспроизводства и играет важную самостоятельную роль в развитии экономики.

Понятие кредита сочеталось с деньгами и богатством. По мнению Дж. Ло, с помощью кредита можно привлечь и привести в движение все неиспользованные производственные возможности страны, создать богатство и капитал.

Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Для этого, по его мнению, достаточно лишь активно расширять кредит за счет выпуска денег. Чтобы разорвать узкие границы обращения полностью обеспеченных денег, Дж. Ло предлагал выпускать неразменные денежные знаки. Путем расширения кредитования за счет эмиссии необеспеченных банкнот он обещал в короткий срок обогатить страну. Однако эти идеи на практике не оправдались. Как только создан Дж. Ло банк начал выпуск необеспеченных банкнот, они катастрофически обесценились и банк обанкротился. Это на долгое время подорвало доверие к капиталотворческой теории и укрепило позиции сторонников натуралистической теории.

Однако с развитием кредитной системы, акционерных банков и чекового обращения капиталотворческой теория вновь возродилась. Особенно способствовал этому во второй половине XIX в. английский экономист Г. Маклеод. В отличие от Дж. Ло он утверждал, что кредит не создает капитала, а сам является капиталом, причем продуктивным, поскольку приносит доход в виде процента; банка - "фабрики кредита", они создают кредит, а значит - и капитал. Рассматривая банки как «фабрики кредита", Г. Маклеод вполне логично доказывал, что решающая роль в их деятельности принадлежит активным операциям. По его мнению, банки через депозитную или наличную эмиссию могут осуществлять кредитные операции, в результате которых потом формируются депозиты.

Г. Маклеод, в отличие от Дж. Ло и благодаря его неудачным экспериментам с эмиссионным банком, уже понимал, что капиталотворення с помощью кредита не может быть безграничным. Он предупреждал, что в способности банков умножать капиталы кроется большая угроза. Поэтому Г. Маклеод даже ставил задачу найти границы "умного" увеличения объемов кредита. Все это стало заметным вкладом в развитие капиталотворческой теории кредита, а вместе с ними шагом к сближению с натуралистической теорией.

Кредитная политика, основанная на капиталотворческой теории, все больше набирала экспансионистского характера, в связи с чем сама теория стала называться экспансионистской.

Первыми попытались приспособить постулаты капиталотворческой теории к нуждам государственно-монополистического регулирования экономики австрийский экономист Й. Шумпетер и немецкий экономист А. Ган.

Й. Шумпетер в своей книге "Теория хозяйственного развития" пришел к выводу, что основным двигателем экономического развития является кредит. Это обусловлено тем, что банки, предоставляя кредит, выпускают в обращение новые платежные средства, которые являются капиталом, поскольку используются предпринимателями для расширения производства.

Отождествив кредит с капиталом, Й. Шумпетер объявил кредит и банки решающими факторами развития производства, способными предотвратить экономические кризисы, инфляции, обеспечить процветание общества. Он вплотную подошел к разработке кредитных методов экономического регулирования.

Еще дальше в разработке кредитной политики согласно идеями капиталотворческой теории кредита продвинулся А. Ган. В отличие от своих предшественников он сделал попытку объяснить механизм капиталотворческой функции кредита. Наиболее полно она может раскрыться при кредитовании по контокорентом. В такой форме банки удовлетворяют потребности предприятий не только в краткосрочных, а И в долгосрочных кредитах, следовательно, и в капиталах. По контокорентом банк может в любой момент увеличить "покупательную силу" предприятия, необходимую для привлечения в его оборот рабочей силы и материальных ценностей. Увеличение производства и рост цен обусловливают дополнительный спрос на кредит. Такой механизм обеспечивает сращивание банков с предприятиями, их постоянный контроль над экономикой.

Исходя из этого, А. Ган разработал рекомендации по широкому использованию кредитной политики для поддержания высокой экономической конъюнктуры. Изменяя условия кредитования, постоянно форсируя предоставления займов, банки могут создать столько "покупательной силы", сколько необходимо, чтобы увеличить спрос, предотвратить кризис перепроизводства, сгладить колебания экономического цикла. Рекомендации А. Гана пользовались большой популярностью в 20-е годы XX в., Когда глубокие экономические кризисы регулярно поражали капиталистический мир. Однако длительная гиперинфляция в самой Германии способствовала падению авторитета капиталотворческой рекомендаций. Под давлением этих обстоятельств он несколько пересмотрел свои позиции. Вместо политики постоянной кредитной экспансии А. Ган рекомендовал периодически проводить кредитной рестрикции.

Однако это не означало принципиального отказа А. Гана от капиталотворческой теории кредита. Уже в 1960 г.. Ресничка утверждал, что значительная часть выдвинутых им в 20-е годы XX в. положений, которые остро критиковались тогда его оппонентами, в конечном итоге получили всеобщее признание. Все современные теории денежно-кредитного регулирования, прежде всего, кейнсианского направления, базируются на основных постулатах капиталотворческой теории кредита.

Дж, М. Кейнс полностью воспринял основные положения капиталотворческой теории и предложенную А. Ганом идею использования ее в интересах государственного регулирования экономики. Вслед за А. Ганом Дж. М. Кейнс полагал, что кризиса и безработицы могут быть ослаблены вмешательством эмиссионного банка и правительства в экономические процессы.

Дж. М. Кейнс считал возможным усилением кредитной экспансии увеличить массу денег в обращении и предложение ссудного капитала. Однако влияние этого фактора на спрос, а, следовательно, на ослабление кризисного спада и роста занятости он видел не прямым, а опосредованным - через ставку процента. Если в результате кредитной экспансии ставка процента снижается, то ослабляется предпочтение ликвидности и растут инвестиции, которые дают такую же или большую норму прибыли. Это способствует быстрому выходу из кризисного состояния. В том же направлении действует расширение платежеспособного спроса со стороны населения, стимулируется ростом склонности к потреблению за роста доходов и уменьшения процента в условиях кредитной экспансии.

Установленная Дж. М. Кейнсом зависимость роста экономической активности и занятости от снижения ссудного процента, а в конечном итоге - в результате кредитной экспансии базировалась на количественной теории денег и капиталотворческой теории кредита. Однако Дж. М. Кейнс понимал "узкие места" обеих теорий и в своих построениях механизма денежно-кредитного регулирования хотел их обойти. Он тоже отказался от идей своих предшественников по безграничных капиталотворческой возможностей кредита и банков и советовал наряду с кредитными инструментами широко использовать другие меры по регулированию экономики.

Некоторые положения капиталотворческой теории кредита широко применяют в своих теоретических построениях представители неокейнсианства и кейнсианской-монетаристского синтеза. Методы денежно-кредитной экспансии и рестрикции, основанные на идеях капиталотворческой теории, прочно вошли в современную мировую практику денежно-кредитного регулирования рыночной экономики.

Вместе с тем накопленный опыт теоретического анализа кредита и практического его использования в политике макроэкономического регулирования свидетельствует о том, что в длительном споре представителей натуралистической и капиталотворческой теорий ни одна из сторон не победила. Истина, как всегда, находится посередине. Банки оказались и посредниками, и "фабриками" денежного капитала, их активные операции хотя и являются первичными относительно пассивных, но государства четко ограничивают объемы этих операций. Ссудный капитал хотя и осуществляет самостоятельное движение, однако он не может совсем оторваться от реального капитала, а его самостоятельность имеет относительный характер. Поэтому современная научная мысль по теории кредита развивается тоже путем синтеза отдельных идей натуралистической и капиталотворческой теорий.

Вопросы для самопроверки

1. Назовите причины возникновения кредита,

2. Обозначьте сущность кредита.

3. Подайте характеристику субъектов и объектов кредита.

4. В чем общность и различие кредита с такими экономическими категориями, как деньги, финансы, торговля, капитал?

5. Охарактеризуйте натуралистическую теорию кредита.

6. Раскройте суть капиталотворческой теории кредита.

7. Назовите основоположников натуралистической и капиталотворческой теории кредита.

Темы рефератов

1. Сходство и различие кредита с Другими экономическими категориями.

2. Экономические границы кредита.

3. Роль кредита в обеспечении экономического роста.

4. Кредитные союзы на рынке кредитов.

Тестовые задания

1. На основе какой функции денег возник и развился Кредит

а) меры стоимости;

б) средства платежа;

в) средства обращения;

г) функции перераспределения.

2. Какую функцию стали выполнять деньги с появлением кредита:

а) меры стоимости;

б) средства платежа;

в) средства перераспределения;

г) все ответы правильные.

3. простой формой кредитных отношений буй:

а) ростовщический кредит;

б) кредиты при покупке-продаже товаров;

в) кредит с отсрочкой платежа под долговые обязательства;

г) кредит с отсрочкой платежа с наличием гарантий.

4. Кто выступал кредитором при ростовщическому кредите:

а) богатые люди;

б) малоимущие люди;

в) ремесленники;

г) крестьяне.

5. Кредита в рыночной экономике присущи такие признаки;

а) заемщиками становятся субъекты хозяйствования, кредиторами - банки;

б) деньги, выданные в кредит, используются заемщиком как капитал;

в) источником ссудного процента является прибыль на заемные средства;

г) все ответы правильные.

6. Необходимость кредита проявляется в:

а) поддержке непрерывного кругооборота фондов предприятия;

б) компенсации временного разрыва между производственным циклом и периодом реализации продукции;

в) расширении производства и организации собственной деятельности;

г) все ответы правильные.

7. Предпосылки возникновения кредита:

а) доверие к заемщику и гарантии возврата займа;

б) имущественное расслоение общества;

в) аккумуляция временно свободных средств;

г) все ответы правильные.

8. Каковы основные признаки кредитных отношений:

а) кредитные отношения являются стоимостными, добровольными и равноправными;

б) кредитные отношения не меняют владельца ценностей;

в) участники кредитных отношений могут быть экономически самостоятельными;

г) все ответы правильные.

9. Кредит как форма общественных отношений имеет общение с такими экономическими категориями:

а) деньгами, финансами, трудом, производством;

б) деньгами, капиталом, потреблением, финансами;

в) капиталом, финансами, производством, торговлей;

г) деньгами, финансами, торговлей, капиталом.

10. Каково назначение платы, называется процентом:

а) стимулировать заемщика к эффективному использованию полученных в ссуду средств;

б) стимулировать заемщика к предоставления значительного количества кредитов;

в) компенсировать кредитору потерю дохода в связи с предоставлением кредита;

г) правильные ответы а) и в).

11. Кредитные отношения на микроэкономическом уровне являются:

а) непрерывными;

б) прерывистыми;

в) общеобщественными;

г) личными.

12. От денег кредит отличается следующими чертами:

а) у них разный состав субъектов - носителей денежных и кредитных отношений;

б) у них разный характер движения стоимости;

в) у них разное общественное назначение в процессе воспроизводства;

г) все ответы правильные.

13. Одолженная стоимость может быть в:

а) денежной форме;

б) натуральной форме;

в) виде банковских металлов;

г) виде недвижимого имущества.

14. Какие требования предъявляют к экономических субъектов, которые хотят вступить в кредитные отношения:

а) должны быть самостоятельными лицами;

б) могут быть в сотрудничестве;

в) должны быть способными нести имущественную ответственность перед другой стороной;

г) все ответы правильные.

15. С какого века начались исследования механизма связей кредита с общественным производством:

16. В какой из теорий объектом кредита является временно свободный капитал в натурально-денежной форме:

а) капиталотворческой;

б) натуралистической;

в) кредитотворчий;

г) все ответы правильные.

17. Кто был основателем натуралистической теории:

б) Г. Маклеод;

в) А. Смит и Д. Рикардо;

18. Кто из классиков в 1844 ограничил выпуск банкнот в Англии узкими рамками золотого обеспечения:

а) К. Маркс;

в) А. Вагнер;

г) P. Пиль.

19. Заслугой натуралистической теории являются:

а) связь кредита с процессами производства;

б) рассмотрение процента за кредит как части прибыли;

в) зависимость нормы процента за кредит от нормы прибыли;

г) все ответы правильные.

20. Недостатками натуралистического подхода считают

а) до конца не выяснены разницу между ссудным и реальным капиталом;

б) создатели теории не увидели прямого влияния на сферу производства;

в) утверждение о том «что за счет кредита создается богатство и растет капитал;

г) утверждение о том, что кредит не создает капитала, а сам е капиталом.

21. Сущность капиталотворческой теории кредита определяется следующими положениями:

а) кредит - это форма движения материальных благ;

б) банки - это не посредники в кредите, а "фабрики кредита", создатели капитала;

в) ссудный капитал является реальным капиталом;

г) пассивные операции банков являются первичными по сравнению с активными.

22. Основоположниками капиталотворческой теории кредита являются:

а) А. Тюрго;

б) Дж. Милль;

г) А. Маршалл.

23. Кто написал книгу "Теория хозяйственного развития":

а) Г. Маклеод;

в) Й. Шумпетер;

г) Дж. М. Кейнс.

24. Какое из этих утверждений принадлежит Дж. М. Кейнсу:

а) кредит не зависит от процесса воспроизводства,

б) кредит и банки - решающие факторы развития производства;

в) кредит не создает капитала, а сам является капиталом;

г) кризиса и безработицы могут быть ослаблены вмешательством эмиссионного банка и правительства в экономические процессы.

25. Сколько выделяют стадий движения кредита:

б) четыре;

26. Взгляды Дж. Ло как основоположника капиталотворческой теории кредита:

а) понятие кредита сочетается с деньгами и богатством;

б) банки как создатели капитала;

в) привести в движение все неиспользованные производственные возможности страны, создать богатство и капитал;

г) все ответы правильные.

27. Идеи Й. Шумпетера по капиталотворческой теории кредита:

а) основным двигателем экономического развития е кредит;

б) кредит и банки являются решающими факторами развития производства, способными предотвратить экономические кризисы, инфляции, обеспечить процветание общества;

в) отождествить кредит с капиталом;

г) все ответы правильные.

28. Взгляды А. Гана по развитию капиталотворческой теории кредита:

а) попытался объяснить механизм капиталотворческой функции кредита;

в) изменяя условия кредитования, банки могут создать столько "покупательной силы", сколько необходимо, чтобы увеличить спрос, предотвратить кризис перепроизводства, сгладить колебания экономического цикла;

г) все ответы правильные.

29. Положение капиталотворческой теории кредита широко применяют в своих теориях представители:

а) неокейнсианства;

б) кейнсианской-монетаристского синтеза;

в) современной научной мысли;

г) все ответы правильные.

1. Закон Украины "О банках и банковской деятельности" от 7 декабря 2001 № 2121-ИИИ // Ведомости Верховной Рады Украины. - 2001. - № б-в. - Ст. 30.

2. Закон Украины "О залоге" от 2 октября 1992 № 2 655-XII // Ведомости Верховной Рады Украины. - 1992. - № 47. - Ст. 642.

3. Бланк И. А. Словарь-справочник финансового менеджера. - К: Ника-центр, 1998. - 480 с.

4. Деньги и кредит: Учебник / Под ред. проф. Б. С. Ивасива. - М.: Финансы, 1999. - 404 с.

5. Деньги и кредит: Учебник / М. I. Свалка, А. М. Мороз, Н. Ф. Пуховкина и др. - М.: Финансы, 2001. - 602 с.

6. Деньги и кредит, банки: Дел, пособ. / Под ред. Г. И. Кравцовой. - Мн.: Меркавання, 1994.

7. Долан Э. Дж. И др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - Л., 1991.

8. Лагутин В. Д. Кредитование: теория и практика: Учеб. пособие. - М.: Т-во "Знание", 2000. - 215 с.

9. Макконелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: В 2 ч. - М.: Республика, 1992.

10. Мышкин Фредерик С. Экономика денег, банковского дела и финансовых рынков. - М., 1998..

11. Национальный банк и денежно-кредитная политика: Учебник / Под ред. А. М. Мороза, М. Ф. Пуховкинои. - М.: Финансы, 1999..

12. Общая теория денег и кредита / Под ред. Е. Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1995.

13. Свалка М. /., Мороз А. М. и др. Деньги и кредит. - М.: Просвещение, 1992.

14. Финансы. Денежное обращение. Кредит Учебник для вузов / Л. А. Дробозина и др. - М.: Финансы; ЮНИТИ, 1997..

15. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. А. Ю. Казака. - Екатеринбург: МП "Пиппа", 1994.

16. Финансы / Под ред. В. М. Радионовой. - М.: Финансы и статистика, 1995.

17. Финансы предприятий: Учебник / Кер. авт. кол. и наук. ред. А. М. Поддерьогин. - М.: Финансы, 2000. - 460 с.