Привлечение финансирования: реальность и быль. Как правильно привлекать финансы для бизнеса

Голяков Станислав Михайлович - кандидат экономических наук, доцент кафедры Теории менеджмента
факультета менеджмента СПбГУ, эксперт-консультант Высшей
экономической школы СПбГУЭФ

ВАNKO - скамья менялы,
Денежный стол.

В середине 90-тых годов прошлого века в России никто не мечтал о ставке кредитования 10-12%. Ставка 200% годовых выглядят сейчас фантастически, но это было так. После капиталистической революции 1991 года вместо одного государственного банка появилось большое количество частных банков.

Только в Санкт-Петербурге в настоящее время насчитывается 43 банка, плюс 86 филиалов иногородних банков и 4 филиала иностранных банков. Однако сколько банков в России за это время утонуло! Империал - всемирная история, Инкомбанк, Северный торговый банк: 2 финансовых кризиса унесли не только массу банков, но и трудовые деньги населения, которое всегда выступало в качестве крайнего в нашей стране. А сейчас у нас финансовый покой?

Можно ли нести свои сбережения в банки и легко ли получить кредит? Покой, пожалуй, иллюзорный - до серьезного падения цен на нефть. А вот кредитов стали выдавать больше. Так, в середине 2001 года в Санкт-Петербурге было выдано кредитов на общую сумму 1,5 млн. долларов США, в середине 2003 года эта сумма уже составила 4 млн. долларов США.

Многие банки осваивают программы кредитования малого бизнеса, ипотечного и потребительского кредитования. Клиент получает все более весомое право голоса, хотя все равно не все клиенты довольны. В это статье мы предлагаем Вам краткую информацию о типичных шагах клиента к желанной цели - получению денег на определенный срок за определенную плату (проценты) с обязательством их возврата. Именно так называется кредит. Не путайте его с понятием займа: по Гражданскому кодексу за заем не надо платить процентов. В этой связи надо отметить, что деньги в долг можно получить не только в банке, но и у любого юридического или физического лица. Единственный недостаток второго пути в том, что таких добрых друзей у Вас гораздо меньше, чем существующих банков.

В игре в кредит главные роли играют две стороны: кредиторы и заемщики. Кредиторы - лица, предоставившие свои временно свободные средства в распоряжение заемщика на определенный срок. Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая средства в пользование (в ссуду) и обязанная их возвратить в установленный срок. В их отношения могут вклиниться поручители, которые обязуются банку заплатить за заемщика, и залогодатели, которые за заемщика закладывают свое имущество.

	Линейные списки или рэнкинги	Многомерные списки и комплексные оценки на базе локальных показателей	Собственно рейтинг
Характеристика	Список банков, упорядоченных по некоторому показателю на основе неофициальной информации	Разбивка банков на группы (кластеры) в выбранной системе показателей (надежность, устойчивость, валюта баланса и т.д.)	Разбивка банков на группы с привлечением как формальной (финансовое состояние), так и экспертной информации о состоянии дел в банке и банковской системы в целом
Информационные источники	Информационный Центр "Рейтинг"; Интерфакс; Информационное агентство "Мобиле"; журналы: "Профиль", "Компания", "Деньги", "The Banker" "Экономика и жизнь"	Журнал "Эксперт" Банк России, Информационное агентство "Мобиле", Журналы: "Профиль", "Компания", "Деньги", "Независимая газета", АЦФИ	Информационный центр "Рейтинг", Международные рейтинговые агентства Moody"s, S&P, Thomson BankWatch, Fitch

Как выбрать банк?

Когда будете выбирать банк, не забудьте, что он Вам нужен не только для кредитования, но и для массы других операций: расчетов с партнерами, получения наличных, хранения денег, получения гарантий, операций с ценными бумагами. Поэтому самые низкие ставки кредитования - это не единственный, а зачастую не самый важный критерий выбора. Когда Вы получаете кредит, рискует банк, но когда Вы поручаете свои деньги банку, то рискуете Вы. Как правило, Ваш риск больше, так как банк не даст Вам кредит, который по размерам будет больше Вашего оборота. Для банка желательно, чтобы кредит был соразмерен с месячным оборотом Вашей фирмы.

Один из способов выбора банка - анализ рейтинга банков. Расчет банковского рейтинга осуществляется на основе сравнения банков по определенному признаку, с группировкой банков по определенным интервалам распределения этого признака или построением ряда в порядке убывания (или возрастания) данного признака. Используются различные признаки деятельности банка: показатели доходности, коэффициенты ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности. Различные рейтинги можно разбить на 3 группы (таблица 1).

В самом простом виде в качестве критериев выбора банка могут выступать следующие показатели:

• Размер банка (валюта баланса, собственный капитал) - чем больше, тем лучше (таблица 2).
• Размер прибыли банка - чем больше, тем лучше.
• Ставки кредитования - чем ниже, тем лучше (таблица 3).
• Нельзя ориентироваться на самые высокие ставки депозитов, поскольку это может быть индикатором предсмертного состояния банка. У надежного банка ставки депозитов должны быть средними по рынку.
• Соотношение размещенных средств и суммы привлеченных средств с собственным капиталом. Если первая величина больше второй, то платежеспособность банка оставляет желать лучшего.
• Условия кредитования, на которых мы остановимся ниже.

Таблица 2. Пять крупнейших банков России (на 01.07.03, тыс. руб.)

Место	Название банка	Город	Капитал	Чистые активы	Кредиты	Прибыль
1	Сбербанк России	Москва	134.943.445	1.228.684.479	647.192.741	23.494.263
2	Внешторгбанк	Москва	50.042.877	208.518.169	133.018.632	5.222.422
3	Газпромбанк	Москва	28.675.879	180.374.748	99.531.975	2.965.640
4	Международный промышленный банк	Москва	27.900.461	130.156.452	102.768.738	261.160
5	Альфа-Банк	Москва	25.805.446	164.428.831	130.491.949	104.924

Таблица 3. Сравнительный анализ ставок кредитования малого бизнеса

Наименование кредитной организации	Срок кредита (дней)
	Овердрафт	2-30	31-90	91-180	181-365	>365
ОАО "Внешторгбанк" (филиал)	17%	16,5%	17,5%	19%	20,5%	23%
ОАО "Сбербанк России" (филиал)	15%	15%	15,5%	16%	17%	18%
ОАО "Альфа-банк" (филиал)	15,5%	17%	19%	22%	25%	28%
ОАО "МДМ-банк", (филиал)	Не предоставляется	10%	12,5%	14%	16%	16%
ОАО "Уралсиб-банк" (филиал)	19%	17%	18%	19%	22%	23%
ЗАО "Банк кредитования малого бизнеса" (филиал)	18%	28%	28%	28%	28%	28%
ОАО "Промышленно-строительный банк"	17%	13,5%	15,5%	17,5%	18,5%	19,5%
ОАО АКБ "Менатеп СПб"	16%	20%	22%	23,5%	24,5%	24,5%
ОАО Санкт-Петербургский Банк Реконструкции и Развития	Не предоставляется	20%	23%	16%	26%	27%

Какие кредиты можно взять

Вы можете взять кредит для пополнения оборотных средств или инвестиционный кредит - под закупку оборудования или завода. Вы можете взять так называемый "овердрафт", когда у Вас не хватает средств на счете и банк Вас автоматически кредитует, оплачивая Ваши счета. Выделяются кредиты по срокам использования краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 3 лет) и долгосрочные кредиты (свыше 3 лет).

По способу погашения бывают кредиты, погашаемые единовременно (на определенную дату, обычно в конце договора) или в рассрочку (равномерными или неравномерными долями в сроки, установленные банком). Есть два основных способа выделения банком денег: разовое зачисление денежных средств на банковский счет (или разовая выдача наличных денег); и открытие кредитных линий различного вида: невозобновляемая и возобновляемая (револьверная) кредитная линия.

Этапы проведения кредитной сделки:

• обращение Клиента в банк с заявкой на кредит и сбор документов и материалов по Клиенту и Кредитной сделке
• проведение экспертизы документов и материалов, полученных от Клиента
• подготовка Кредитного заключения
• принятие решения банком о возможности совершения Кредитной сделки
• подготовка кредитной и обеспечительной документации по Кредитной сделке
• совершение Кредитной сделки (предоставление Кредита)
• мониторинг обязательств Клиента по Кредитной сделке и мониторинг обеспечения обязательств Клиента по Кредитной сделке
• погашение кредита и закрытие Кредитной сделки.

Центральное звено в алгоритме принятия решения по кредиту - оценка кредитоспособности потенциального заемщика и обеспечения кредита. Заемщик должен достаточный объем оборота, прибыли, положительные чистые оборотные активы, коэффициенты ликвидности, соответствующие нормативам. У заемщика не должно быть просроченной задолженности по налогам.

Основным видом обеспечения обязательств является залог (заклад) имущества: недвижимости, оборудования, товарно-материальных ценностей. Если в кредитной сделке обнаруживаются серьезные риски, то дополнительно могут потребоваться банковская гарантия или поручительство третьего лица. Однако в соответствии с инструкциями ЦБ РФ только гарантия или поручительство не позволяют ссуду назвать обеспеченной. Поэтому обязательно необходимо имущество. Причем его рыночная стоимость должна быть выше размера кредита на "дисконт риска" 30-40%. Этот дисконт применяется в связи с тем, что стоимость имущества с течением времени уменьшается (амортизация) и банку требуются дополнительные затраты на реализацию имущества в случае невыполнения клиентом своих обязательств. Следует также отметить, что банк предпочитает в качестве залога недвижимость, товары в обороте старается брать в ограниченном количестве (не больше 50% от общего размера залога).

Для получения кредита потенциальный заемщик обычно представляет следующие документы в банк:

• Заявка на получение кредита с указанием:
  • суммы
  • целевого направления кредита
  • срока
  • вида обеспечения
  • реквизитов клиента
  • предполагаемого уровня процентной ставки.
• Сведения об истории создания, текущей деятельности и планах перспективного развития компании. Сведения о наличии дочерних организаций, филиалов и представительств.
• Технико-экономическое обоснование возвратности кредита бизнес-план).
• Планируемые потоки денежных средств (кэш-флоу) на весь период кредитования (с помесячной разбивкой).
• Полный комплект финансовой отчетности с отметкой ГНИ за предшествующий период.
• Сведения об основных поставщиках и потребителях продукции с приложением копий наиболее крупных или типовых контрактов с ними, в т.ч. контракты, расходы по которым предполагается оплачивать за счет испрашиваемых кредитных ресурсов
• Сведения об оборотах по счетам, открытым в других банках за последний период.
• Копии кредитных договоров (с дополнительными соглашениями) с банками, если имеется задолженность по ссудам на день подачи заявки (договоры по обеспечению, кредитная история из банка кредитора, выписки по ссудным счетам).
• Справка из Налоговой инспекции об отсутствии недоимок по платежам в бюджет и Справки из внебюджетных фондов об отсутствии недоимок по обязательным платежам во внебюджетные фонды на последнюю отчетную дату.
• Документ о назначении на должность лиц (генерального директора, главного бухгалтера), имеющих право действовать от имени организации при подписании договора или соответствующая доверенность (заверяется организацией).
• Копия лицензии, если она необходима, на осуществление операций, под которую испрашивается кредит (заверяется организацией).
• Копии контракта и/или договора, сверенные банком с оригиналом, под исполнение которого берется кредит.
• Копии договоров на продажу (договоров о совместной деятельности) заемщиком продукции.
• Документы, подтверждающие право пользования (владения) фирмой, офисом, производственными помещениями, складскими помещениями, землей и другими основными средствами (заверяется организацией).
• Комплект учредительных документов, регламентирующих правовой статус Заемщика и полномочия руководящего состава.

В частности план по денежным потокам представляется в следующей форме:
Каждый банк предоставляет клиенту анкету с описанием заемщика, которая обычно выглядит следующим образом:

При заключении кредитного договора следует тщательно прочитать текст с привлечением профессиональных юристов. Особое внимание надо уделить разделам, посвященным ответственности сторон (штрафы, неустойки) и обязательствам сторон. Типовой кредитный договор содержит следующие разделы:

• Общие положения (или Предмет договора).
• Порядок выдачи и погашения кредита.
• Порядок начисления и уплаты процентов за пользование кредитом.
• Права и обязанности сторон.
• Обеспечение возврата кредита.
• Ответственность сторон, санкции.
• Порядок изменения договора и рассмотрение споров.

Особый вид кредитования связан с возможностью привлечения финансирования импорта с использованием кредитных линий иностранных банков. Например, ОАО "Внешторгбанк" имеет соглашение на кредитование импорта с банками Италии (Banca San Paolo IMI, Banca Nazionale del Lavoro, Banca Intesa, Mediobanca), Франции (Natexis Banques Populaires), Германии (AKA-Bank), Швейцарии (United Bank of Switzerland AG), Чехии (Ceskoslovenska Obchodni Banka), Японии (Japan Bank for International Cooperation), США (American Express Bank, BONY, JPMorgan Chase, Citibank и др.)

Приведем в качестве примера условия кредитования одного из выше названных банков:

• Наличие контракта на импорт товаров производства соответствующей страны
• Минимальная цена финансируемого контракта - 200 тыс. долларов США (желательно сумма не менее 1 млн. долл. США)
• В рамках Соглашения финансируется до 70-85% стоимости импортного контракта (остальное оплачивает сам заемщик)
• Ставка кредитования: CIRR или LIBOR/EURIBOR + маржа 1% западного банка + 3% маржа Внешторгбанка
• Срок кредитования от 1года до 5 лет (есть варианты до 10 лет).

Таблица 4. Планирование (прогноз) потоков денежных средств (платежный календарь)

Наименование показателя	1 месяц	2 месяц	3 месяц	4 месяц	...	9 месяц
Остаток средств на расчетном счете на начало интервала планирования
Приток денеженых средств:
1.Выручка от реализации продукции, работ, услуг (с НДС)
2.Выручка от прочей реализации (от продажи имущества, ценных бумаг)
3.Получение кредитов
4.Погашение дебиторской задолженности
5.Прочие поступления
ИТОГО приток денежных средств (1+2+3+4+5)
Отток денежных средств:
1.Оплата счетов поставщиков
2.Заработная плата и приравненные к ней платежи
3.Уплата налогов (включая НДС)
4.Погашение кредитов банка
5.Уплата процентов за кредит (:%)
6.Выплата дивидендов
7.Приобретение имущества, ценных бумаг
8.Оплата прочих расходов
ИТОГО отток денежных средств (1+2+3+4+5+6+7+8)
Баланс движения денежных средства по счету (приток-отток)
Остаток средств на расчетном счете на конец интервала планирования (остаток на начало +приток-отток)

Еще одним способом финансирования сделок по закупке дорогостоящего иностранного оборудования с возможностью возврата денег в течение длительного периода (больше года) является лизинг.

Лизинг в соответствии с Законом о лизинге - это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества у определенного продавца и передаче его на основании Договора лизинга Лизингополучателю за плату на определенный срок с правом выкупа имущества лизингополучателем. Срок договора финансового лизинга определяется периодом полной амортизации имущества.

О надежности и популярности лизинга говорит его история. Еще в 1066 году лизингополучателем стал Вильгельм-Завоеватель. Он взял в лизинг корабли, переправился через Ла-Манш и был провозглашен английским королем. Телефонные компании можно назвать пионерами современного лизинга. Американская компания "БЕЛЛ" не могла продать дорогостоящие телефонные аппараты. И тогда в 1877 году она стала сдавать их в лизинг. В 1952 году была официально зарегистрирована первая лизинговая компания в США. В России лизинг стал развиваться в середине 90-тых годов, однако серьезную юридическую поддержку он получил только в октябре 1998 года, когда вышел федеральный закон "О лизинге".

О преимуществах лизинга говорит его распространенность и развитие в развитых странах. Наиболее активно использует лизинг используется в Ирландии, где на не него приходится 46% всех инвестиций. В Англии - 28%, в Германии - 16%, в Чехии - 28%. В США лизинг в 80-тых годах рос по 15% в год (на лизинг приходится более 25%) и достиг в конце 90-тых годов 100 млрд. долларов. Чуть меньше приходится на рынок Евролизинга - в состав этой ассоциации входит 25 европейских стран.

В основе такой популярности лизинга лежат следующие преимущества:

• Ускоренная амортизация и экономия налоговых платежей у лизингополучателя;
• Сохранение оборотного капитала у лизингополучателя;
• Специализация на финансовых услугах лизинговой компании, что дает возможность повысить качество этих услуг;
• Гибкая система платежей в соответствии с определенными потребностями лизингополучателя в формировании бюджета по критерию минимизации налоговых затрат;
• Отнесение процентов за кредит на себестоимость у лизинговой компании.

Приведем пример расчета затрат чистой стоимости лизинга оборудования (компьютеры, серверы) по сравнению с чистой стоимостью этого же оборудования при использования кредитной схемы и покупкой оборудования компанией за счет собственных средств.

Условия расчета:

• процент за кредит - 10% годовых;
• маржа лизинговой компании - 3% от сделки;
• возврат кредита и график лизинговых платежей - равномерный;
• средняя норма амортизации оборудования - 10% и период договора лизинга и сравнения вариантов - 40 месяцев.

Как видно из представленного расчета, чистая стоимость лизинга меньше на 33% по сравнению с кредитной схемой и на 70% меньше по сравнению с прямой закупкой оборудования телекоммуникационной компанией. С учетом дисконтирования денежных потоков эта экономия будет еще больше.

Добрый день, дорогие читатели финансового журнала «сайт»! В продолжение темы инвестирования рассмотрим вопросы поиска инвестиций для бизнеса, а именно где и как найти инвестора для открытия бизнеса с нуля, что предпринять чтобы он согласился профинансировать бизнес-проект и так далее.

В этой статье мы расскажем:

• Для чего нужны инвесторы и как правильно их привлечь для открытия бизнеса;
• Какие шаги следует предпринять, чтобы найти инвестора с нуля;
• Какие правила следует соблюдать в процессе поиска инвестора;
• К кому можно обратиться за помощью в поисках инвесторов.

В конце публикации вы также найдете ответы на часто задаваемые вопросы.

Статья будет полезна абсолютно всем: как начинающим бизнесменам , так и тем, кто уже имеет некоторый опыт в развитии собственного дела . Также статья придется по вкусу тем, кто интересуется теорией финансов и инвестиций.

Чтобы найти полезную информацию о привлечении инвесторов дочитайте нашу статью до конца.

Где и как найти инвестора для открытия бизнеса, на что обращать внимание при поиске инвесторов для малого бизнеса с нуля - обо всем этом и не только вы узнаете далее в статье

Вне зависимости от вида деятельности бизнес нуждается в денежных средствах. Если не привлекать капитал, даже самый лучший проект развиваться не будет . Это грозит тем, что бизнес погибнет на стадии планирования.

Следует понимать, что для успешного развития предпринимательства важно не упустить момент. Поэтому у бизнесменов, как правило , нет возможности копить средства. Велик риск того, что пока удастся собрать необходимую сумму, момент будет упущен, а предполагаемый рынок атакуют более быстрые и предприимчивые конкуренты.

При этом начинающим бизнесменам не стоит стесняться того, что их капитал недостаточен. Даже успешные крупные компании, когда только начинали свою деятельность, использовали заемные средства .

Молодые компании, имеющие перспективы успешного развития чаще всего ощущают недостаток денежных средств . При этом у них огромное количество идей, которые требуют реализации «здесь и сейчас ».

На сегодняшний день поиск инвесторов стал гораздо проще : с этой целью создается огромное количество фондов и компаний , которые согласны передать свои денежные средства начинающим бизнесменам.

Но следует понимать , что далеко не все могут получить средства в фондах. Прежде всего бизнесмену потребуется убедить инвесторов вложить средства именно в его проект. Для этого потребуется не только составить бизнес-план, но и доказать, что конкретный бизнес-проект интереснее, чем у конкурентов, а также имеет лучшие перспективы.

Большинство профессиональных инвесторов имеют огромный опыт вложений. Поэтому они с легкостью определяют те проекты, в которые лучше всего инвестировать с целью получения максимальной прибыли.

Бизнесмены должны помнить, что как фонды , так и частные инвесторы не отдают деньги в целях благотворительности. От инвестируемых ими проектов они ожидают максимальной и скорейшей отдачи .

Таким образом, любые источники инвестиционных средств, будь то банки , фонды или другие компании не выдают средства без необходимого подтверждения. Можно, конечно, попытаться получить грант. Однако компании, которые их выдают, подходят к выбору претендентов еще более жестко.

На что обращать внимание при привлечении инвесторов

2. Как привлечь инвесторов — необходимые условия

Целью любого инвестора является приумножение имеющихся у него денежных средств. Большинство из них знают, что доход по банковским вкладам едва покрывает уровень инфляции. Поэтому такие вложения инвесторов совершенно не устраивают .

Инвесторы стремятся к такому уровню дохода, который не только перекроет рост цен, но и обеспечит безбедную жизнь.

Все это объясняет, почему те, кто имеет значительные суммы денежных средств, ищут такие компании с целью инвестирования в них средств, которые сумеют обеспечить им достаточный .

Начинающие бизнесмены, начиная поиск потенциального инвестора, должны воспринимать его не как кредитора , а как партнера . Получается, что бизнесмен вкладывает в проект идею, а инвестор собственные деньги. Поэтому такое дело должно быть выгодным для обеих сторон.

Большинство профессионалов сходятся во мнении, что поиск инвесторов – задача не такая уж и сложная. Здесь главное грамотно презентовать свою идею . Также потребуется убедить владельца денежных средств в том, что инвестирование проекта будет достаточно перспективным, принесет существенный доход.

Рассказывая инвестору о проекте, следует максимально полно осветить следующие тематики:

• уникальность и востребованность планируемого к производству продукта/предлагаемой услуги;
• размер требуемых вложений;
• в какие сроки планируется окупить вложенные средства;
• предполагаемый уровень прибыли;
• какова гарантия возврата инвестиций.

Если бизнесмен грамотно охарактеризует каждый из указанных вопросов, шансы убедить инвестора, что проект действительно сможет принести хорошую прибыль, значительно повысятся . В итоге инвестор примет решение о выделении на него денежные средства.

3. Как найти инвестора с нуля – пошаговое руководство по поиску инвестора для бизнеса

В поисках инвестора важно действовать последовательно в соответствии с рекомендациями, разработанными профессионалами. Таким образом удастся быстрее добиться успеха в поиске инвесторов.

В процессе поиска источников инвестирования важно учитывать интересы владельца денежных средств. Важно понимать, что инвесторы при осуществлении вложений руководствуются собственными коммерческими интересами.

Потенциальным инвесторам не интересно , насколько инновационной будет деятельность, а также принесет ли она прибыль владельцу бизнеса. Их волнует приумножение, а также сохранность принадлежащего им капитала.

Некоторым инвесторам не важны бизнес-идеи, так как они ищут пассивный доход, устав от активного развития бизнеса. Они уже успели заработать первоначальный капитал, трудясь в поте лица. Теперь единственное желание таких инвесторов – чтобы имеющиеся средства приносили прибыль, и при этом не нужно было бы ничего делать.

В то же время они ищут такие варианты вложения средств, которые принесут больший доход, чем традиционные вложения – , ПИФы и подобные финансовые инструменты .

Пошаговая инструкция, где и как искать инвестора на открытие бизнеса

Поэтому в поиске инвестора важно убедить его, что такой доход они смогут получить. Огромное значение имеет соблюдение пошаговой инструкции, которую мы опишем далее. Это поможет увеличить шансы быстрого и качественного поиска необходимых денежных средств.

Шаг №1. Составление бизнес-плана

Прежде всего при выборе объекта для вложения средств инвесторы обращают внимание на бизнес-план. Он должен быть грамотно оформленным, иначе вероятность получения средств может сойти на нет.

В обязательном порядке правильно составленный бизнес-план должен содержать следующую информацию:

• описание проекта;
• расчет необходимой денежной суммы;
• анализ коммерческой выгоды, которую получит инвестор;
• срок окупаемости проекта, то есть через какой период времени будет получен первый доход;
• каковы перспективы дальнейшего развития организации.

Доверие должно вызывать все – от качества бумаги, на которой отпечатан документ, и папки, в которую он вложен, до использования профессиональных графических редакторов при оформлении необходимых схем.

Более детально, мы писали в отдельной публикации.

Шаг №2. Выбор подходящей формы сотрудничества

Сотрудничество между владельцем бизнеса и инвестором может проходить в различных формах. Важно заблаговременно проанализировать, какая из них может быть наиболее эффективной для компании, которая ищет средства.

Инвесторы соглашаются предоставить средства, получая доход следующими способами:

1. в виде процентов от вложенной суммы;
2. в виде процента от прибыли в течение всего действия проекта;
3. в качестве доли в бизнесе.

Владелец бизнеса, определившись с тем, какой вариант для него более приемлем, должен обязательно указать его в бизнес-плане. Тем не менее, нередко начинающему бизнесмену бывает непросто найти необходимые средства.

Поэтому, если потенциальный инвестор категорически не согласен с выбранной моделью, желая использовать другой вариант сотрудничества, следует провести его оценку . Зачастую лучше согласиться на условия инвестора , чем остаться без денежных средств.

Шаг №3. Прибегнуть к помощи опытных бизнесменов

Начинающие предприниматели могут быть уверены: никто не поймет их лучше опытных бизнесменов, которые давно и успешно работают в этой же сфере. Многие из них охотно советуют новичкам, как им дальше действовать. Особенно это касается тех случаев, когда в будущем между ними возможно взаимовыгодное сотрудничество .

Нередко опытные бизнесмены берут под свою опеку новичков: они могут инвестировать в их идеи денежные средства или порекомендовать проект для вложения другим инвесторам. Даже если этого не произойдет, вполне возможно профессионалы дадут такие советы и рекомендации, которые помогут в дальнейшем.

Шаг №4. Переговоры

Нередко положительное решение инвесторов вложить средства в проект определяется грамотным проведением переговоров . Даже тем, кто легко находит язык с людьми, следует тщательно подготовиться к встрече.

Потребуется не только убедить потенциального инвестора в перспективности проекта, но и ответить на все возникшие у него вопросы. Поэтому целесообразно заранее продумать, о чем бизнесмена могут спросить и подготовить разумные ответы.

От первой встречи инвесторы обычно ожидают грамотной презентации проекта, а также бизнес-плана.

Нелишним для бизнесмена будет пригласить на переговоры специалиста, который участвовал в разработке проекта. Вполне возможно, что он гораздо грамотнее пояснит все нюансы проекта, а также ответит на возникшие вопросы.

Шаг №5. Заключение договора

Завершающим этапом переговоров в случае достижения договоренности становится подписание соглашения о сотрудничестве либо инвестировании . Важно внимательно изучить абсолютно все условия составленного договора, нелишним будет привлечь к этому процессу профессионального юриста.

Важно обратить внимание, чтобы в соглашении были прописаны:

• срок сотрудничества;
• сумма вложений;
• права, а также обязанности, которые возлагаются на стороны.

В соответствии с заключаемым соглашением денежные средства передаются бизнесмену на некоторых условиях. Их суть состоит в том, что денежные средства должны быть вложены именно в реализацию проекта .

Инвестору важно, чтобы подписанное соглашение исключало возможность вне целевого использования средств, даже часть вложенных денег не должна пойти на нужды, не относящиеся к реализации проекта.

Заключение инвестиционного договора — образец

Пример инвестиционного договора можно скачать по ссылке ниже:

(пример, образец)

Таким образом, в привлечении денежных средств инвесторов важно соблюдать определенную последовательность. Бизнесмен должен ориентироваться на описанную выше пошаговую инструкцию. Тогда привлечение средств будет максимально эффективным.

Основные способы как и где можно найти инвесторов

4. Где найти инвестора – 6 вариантов привлечения инвестиций

О том, как важно на первом этапе поиска инвестора составить грамотный бизнес-план мы уже писали. Однако далеко не все бизнесмены знают, где дальше искать того, кто согласится предоставить денежные средства для реализации их проекта.

Тем не менее, вариантов существует несколько, и каждый из них заслуживает пристального внимания со стороны бизнесмена.

Вариант 1. Близкие люди

Поиск инвесторов для финансирования бизнеса – задача не из легких . Поэтому в этот процесс желательно вовлечь максимум родственников и друзей. Этот вариант идеален для тех, кто только начинает собственное дело и не имеет ни опыта, ни популярности. Более того, займы у родственников и знакомых менее рискованны.

Если проект не требует больших первоначальных вложений, его вполне можно предложить финансировать близким людям за небольшой процент, который будет выплачен, когда дело станет прибыльным.

Вариант 2. Бизнесмены

Во всех городах (особенно достаточно крупных) есть большое количество бизнесменов, которые уже заработали капитал. Теперь они желают получать пассивный доход, вложив деньги в какое-нибудь прибыльное дело.

Именно к таким бизнесменам есть смысл обратиться за получением средств для развития собственного дела.

Чаще всего коммерсанты выдают деньги по одной из 2 (двух) схем:

• в виде займа с оплатой процентов;
• в качестве доли в новом бизнес-проекте.

При этом следует понимать, что второй способ ведет к значительному ограничению свободы принятия решений начинающим бизнесменом. Поэтому стоит несколько раз подумать, прежде чем выбрать такой вариант.

Вариант 3. Фонды

Еще одним способом поиска инвесторов для бизнеса являются специальные фонды – инвестиционные и содействия малому предпринимательству . Однако получить средства в таких компаниях бывает непросто .

Придется доказать, что новый бизнес-проект является достаточно жизнеспособным. Также следует учитывать, что новичок в сфере предпринимательства должен иметь собственные средства, который он желает вложить в проект наряду с привлеченными. Поэтому фонды больше подходят тем, у кого уже есть действующий бизнес.

Чтобы решение об инвестировании средств было положительным , потребуется проанализировать текущую деятельность компании, а также сформировать план ее дальнейшего развития.

Тем, кто ищет инвестора, следует также изучать деятельность государственных фондов. Они нередко дают средства наиболее перспективным бизнес-проектам, организуя с этой целью конкурсы.

Вариант 4. Венчурное инвестирование

Такой вариант достаточно широко распространен в некоторых развитых странах. При желании привлечь деньги в бизнес при помощи венчурного инвестирования следует иметь в виду, что такие фонды вкладывают средства только в рискованные проекты с большими перспективами .

При этом чаще всего финансируются бизнес-проекты инновационной сферы , науки , а также IT-технологий .

Реже , но все-таки венчурные фонды вкладываются в торговлю, а также сферу услуг.

Подробно про венчурные инвестиции, в частности какие существуют и чем они занимаются, мы писали в отдельном материале.

Инвестируя средства в бизнес, венчурные фонды желают получать регулярный доход. С этой целью они оформляют на себя долю бизнеса. При этом они являются владельцами части компании всего несколько лет, после чего реализуют ее третьим лицам.

Вариант 5. Бизнес-инкубаторы

Бизнес-инкубатор представляет собой особую площадку, созданную с целью реализации различных бизнес-проектов. Чтобы получить инвестиционные средства через инкубатор, важно составить грамотный бизнес-план.

Кроме того, потребуется победить в конкурсе или успешно пройти специальное собеседование.

Вариант 6. Банки

Если найти инвестора не получается, можно попытаться оформить банковский . Однако получить достаточно большую сумму зачастую бывает непросто. Поэтому такой способ поиска инвестора подходит тогда, когда нужна небольшая сумма вложений .

Кредитные организации предъявляют к потенциальным заемщикам достаточно высокие требования . Для получения денег может потребоваться предоставить имущество в залог, поручителей, собрать большой перечень различных документов.

Если претендент на займ не сможет выполнить хотя бы одно требование кредитной организации, кредит получить ему не удастся.

Таким образом, поиск инвестора для бизнеса – дело непростое и довольно длительное. Поэтому бизнесмену понадобится достаточно много терпения. Важно оценить все возможные варианты, проанализировать возникающие риски. Тогда можно быть уверенным, что поиски увенчаются успехом.

На нашем сайте есть статья, в которой мы рассказывали о том, где можно и как правильно оформить долговую расписку — рекомендуем ее к прочтению.

Основные правила по поиску инвесторов и их инвестиций

5. 5 важных правил по поиску инвесторов

Ежедневно появляется огромное количество разнообразных бизнес-проектов, которые требуют вложения денежных средств. Далеко не всегда у владельца идеи имеется необходимый капитал. При этом большинство идей требуют быстрого старта и развития . В связи с этим огромное количество бизнесменов находится в состоянии поиска инвестора для реализации проекта .

Зачастую этот процесс затягивается, а нередко и вовсе заканчивается неудачей . Чтобы увеличить шансы на успех, важно соблюдать 5 (пять) основных правил. Они позволяют бизнесменам быть более уверенными в поиске инвестора, а также грамотно подойти к процессу выбора .

Правило №1. Поиски следует начать как можно раньше

Каждый бизнесмен должен понимать, что поиски инвестора — длительный процесс . С момента их начала до получения средств проходит немало времени.

Именно поэтому начать искать инвестора следует как можно раньше . В идеале следует делать это уже тогда, когда распланирована будущая деятельность, а также стало ясно, каким образом лучше преподнести выгодность проекта потенциальным инвесторам.

Важно понимать , что риск инвестора выше, чем владельца проекта. Именно тот, кто вкладывает в бизнес деньги, рискует своим капиталом, потерей времени и репутацией.

Поэтому он вправе приостановить вложение денежных средств или даже ведение переговоров, если решит, что уровень риска для него слишком высок .

Более того, инвесторы обычно тщательно изучают компанию, в которую планируют вкладывать деньги. Они анализируют историю фирмы, ее успехи и неудачи, перспективы дальнейшего развития. Все это ведет к тому, что лучше начинать искать инвестора на ранних этапах.

Собственные средства, вложенные в бизнес, обычно заканчиваются очень быстро. В итоге резкий подъем в начале реализации проекта может смениться падением еще до начала инвестиционных поступлений, и такая ситуация может оттолкнуть большинство инвесторов.

Правило №2. Важно собрать максимум информации о потенциальном инвесторе

В поисках инвестора не лучшее решение сотрудничать с первым, кто предложит свой капитал. Необходимо собрать максимум информации о предполагаемом инвесторе.

При этом следует узнать:

• какие сферы он обычно инвестирует;
• возможные объемы вкладываемых средств;
• предпочтения инвестора относительно способа и принципов сотрудничества.

Все собранные данные следует сравнить с желаниями самого бизнесмена. Сотрудничать следует с лучшим инвестором . Имеется ввиду наиболее оптимальный, а не крупный и популярный.

Важно понимать , что любое взаимодействие с инвестором должно проходить в форме взаимовыгодного сотрудничества.

При этом как бизнесмен , так и сам инвестор должны представлять, на каком этапе взаимодействия они находятся, а также, что будет дальше.

Хороший инвестор, если будет знать для чего, окажет значительную помощь в развитии проекта. Плохой же – испортит даже великолепную идею.

Оценивая сумму инвестирования, стоит понимать , что при необходимости в 50-100 тысячах долларов не смысла обращаться к тому, кто традиционно вкладывает миллионы. То же самое можно сказать и в обратном случае: нет смысла за большими инвестициями идти к тому, у кого их попросту нет .

Большое количество собранной информации может облегчить бизнесмену участие в процессе переговоров с инвестором. Можно заранее продумать примерный план переговоров, а также решить, какие вопросы можно задать инвестору .

Кроме того, при наличии достаточной информации можно предугадать , какие вопросы владелец средств задаст бизнесмену, и решить , как отвечать на них. Информация о предыдущих вложениях инвестора может оказаться весьма полезной в ходе ведения переговоров.

Еще до того, как встретиться с инвестором, бизнесмен должен решить, как он будет вести себя в процессе переговоров. Инвестор должен поверить , что коммерсанту нужны не просто деньги, а взаимовыгодное сотрудничество.

Если между сторонами будет установлен качественный контакт, можно быть уверенным, что взаимодействие будет выгодно для обеих сторон.

В истории есть много примеров того, что при хороших отношениях между бизнесменом и инвестором даже при проявлении ошибок и небольших провалов, были все равно предоставлены. В конечном итоге был достигнут успех в деятельности.

Правило №3. Объем инвестиций должен быть тщательно спланирован

Бизнесмен должен помнить, что сумма инвестиций должна быть указана конкретно в цифрах , а не диапазоном. Инвестор почти наверняка откажется от вложения средств, если у него попросят сумму от 100 до 200 тысяч долларов .

В этом случае у владельца денежных средств может возникнуть огромное количество вопросов, что почти наверняка приведет переговоры в тупик.

Бизнесмен должен называть инвестору конкретную сумму , которая должна быть разумной. Размер инвестиций должен учитывать все возможные варианты развития событий, по причине которых и мог возникнуть диапазон.

Правило №4. Концентрация на целях

При разработке целей развития компании, для которых требуется привлечь средства, не стоит их слишком сильно глобализировать .

Слишком масштабные идеи, а также желание охватить большое количество вопросов, обычно вызывают у инвесторов сомнение в том, что есть возможность с успехом реализовать их.

Поэтому цели, которые ставит бизнесмен, должны быть максимально конкретными . Они должна быть ограничены возможностями, а также потребностями. Цели бизнесмену следует конкретизировать еще до того, как он найдет инвестора.

Даже в тех случаях, когда в будущем планируется развить проект до глобальных размеров, не стоит сразу глобально описывать эту идею. Подобные трактовки обычно отталкивают инвесторов.

Те, у кого есть опыт вложений, а также развития бизнес-проектов, согласны со мнением, что при глобализации рассредоточиваются силы и средства, но должной эффективности не достигается.

Поэтому инвестора следует искать под решение конкретных задач и вопросов бизнеса .

Правило №5. Следует быть максимально честным и открытым

В процессе ведения переговоров, а впоследствии и при составлении отчетов бизнесмен не должен врать и недоговаривать .

В процессе ведения деятельности вполне нормальным является отклонение от первоначального плана, но такие факты нельзя скрывать от инвестора . Он имеет право быть в курсе сложившейся ситуации.

При этом важно объяснить инвестору по каким причинам произошло отклонение от плана, к чему это может привести, и каким образом планируется действовать дальше.

Соблюдение всех названных выше правил повышает шансы на то, что будет найден хороший инвестор. А именно это является залогом удачного старта любой деятельности.

6. Оказание профессиональной помощи в поиске инвесторов

Тем, у кого не получается самостоятельно найти инвестора для своего бизнеса, можно обратиться к профессиональным помощникам.

В интернете действуют специальные площадки, которые помогают не только тем, кто хочет вложить средства, но и тем, кто ищет капитал для развития деятельности.

Самыми известными русскоязычными являются 2 (два) сайта:

1) EASTWESTGROUP

Специализацией ресурса является поиск инвестиций для вложений как в действующий, так и в законсервированный бизнес. Чтобы воспользоваться услугами, достаточно зарегистрироваться, после чего связаться с теми, кто предоставляет средства. Ресурс позволяет сэкономить не только время, но и энергию.

Специалисты компании проводят анализ бизнеса , после чего определяют его сильные качества. Делается это совершенно бесплатно и помогает привлечь инвесторов. Ресурс занимается инвестированием уже больше десяти лет.

Регистрируясь на сайте, бизнесмен выходит на связь сразу с несколькими десятками инвесторов. Это значительно повышает шансы на получение средств. Стоимость услуги поиска инвестора рассчитывается индивидуально для каждого пользователя. При этом до момента получения средств оплачивать ничего не требуется.

Воспользоваться услугами сайта очень просто. Достаточно пройти несколько шагов:

• оставить заявку;
• получить бесплатную консультацию сотрудника компании;
• подписать с фирмой соглашение о предоставлении посреднических услуг;
• ресурс сам проводит переговоры с инвестором;
• бизнесмен заключает взаимовыгодную сделку с инвестором.

2) Start2Up

Этот ресурс представляет собой своеобразную доску объявлений, на которой размещаются предложения инвесторов , предпринимателей , стартаперов , ищущих деловых партнеров.

Благодаря сайту те, у кого есть средства, могут найти, куда их вложить. В то же время у начинающих коммерсантов есть возможность заключить соглашение с инвесторами, которые готовы поддержать их проект.

Все размещенные на сайте объявления разделяются на группы в зависимости от региона, а также сферы деятельности.

Самыми популярными направлениями бизнеса здесь являются:

• интернет;
• IT-технологии;
• образование;
• искусство, а также культура;
• наука;
• недвижимость.

Также есть и другие перспективные направления деятельности.

Пользователями сайта являются сотни бизнесменов, а также инвесторов. Это лица не только из России, но и из Беларуси, а также ряда европейских стран. Поэтому и шансы, зарегистрировавшихся на сайте, найти инвестора значительно возрастают.

На сайте размещено несколько сотен предложений выкупить стартап , инвестировать средства в разные направления бизнеса , а также усовершенствовать уже существующие производства .

Кроме того, при помощи проекта можно приобрести или реализовать имущество готовых компаний. Отследить новости портала можно при помощи группы в Фейсбуке.

Таким образом, тем, кому сложно найти инвестора для своего проекта, можно обратиться за помощью к популярным интернет-ресурсам.

Не стоит также забывать про краудфандинг площадки. Благодаря (виду краудфандинга) можно также привлекать капитал заинтересованных участников площадок за долю в стартапе.

7. Ответы на часто задаваемые вопросы

Тематика поиска инвесторов является довольно сложной. Поэтому у бизнесменов в связи с этим возникает огромное количество вопросов. Публикация была бы не полной, если бы мы не ответили на самые часто возникающие из них.

Вопрос 1. Где можно взять деньги на свой бизнес?

Поиск денежных средств для развития бизнеса может озадачить любого начинающего предпринимателя. В особенности это касается становления и дальнейшего развития стартапов . Развить любой бизнес-проект без привлечения денежных средств практически невозможно . О том, какие стадии он должен пройти, как привлечь деньги и т.п., мы писали в отдельной статье.

Каждый начинающий предприниматель ищет свои варианты поиска инвестора. Поэтому так важно еще раз рассмотреть способы поиска денежных средств.

Способ 1. Накопить

Этот вариант является самым простым. Накопив деньги, предприниматель не попадет в финансовую зависимость от других людей, он сможет вести бизнес полностью самостоятельно, ни перед кем не отчитываясь и не отдавая части прибыли никому.

При этом чтобы накопить деньги, нужно только огромное желание , а также финансовая самодисциплина . Достаточно оптимизировать собственные расходы, чтобы начать накапливать деньги. При должном старании уже за 6 -12 месяцев можно собрать существенную денежную сумму.

Такой вариант подходит тем, кто умеет копить. Если вам удается отложить на крупную покупку или отпуск, этот способ поиска средств наверняка подойдет вам. Более того, такой вариант помогает научиться оптимальному отношению к деньгам, что обязательно пригодится в будущем при реализации бизнес-проекта.

Способ 2. Взять кредит

Тем бизнесменам, которые хорошо представляют себе правила ведения финансовой дисциплины, вполне могут взять банковский кредит для развития деятельности.

Опасность такого способа заключается в том, что в самом начале ведения деятельности практически всегда компании работают на грани убытка. Поэтому велика вероятность того, что оплачивать кредит будет просто нечем.

Такой способ подходит только тем, кто уверен, что бизнес станет доходным еще до начала выплат по кредиту. Стоит понимать, что кредитные организации редко инвестируют стартапы . Гораздо чаще они выдают займы на развитие уже существующего бизнеса. Однако решение всегда принимается индивидуально.

Бизнесмену стоит обязательно учитывать, что проценты в большинстве случаев составляют не менее 15% . Кроме того, важно обращаться в банки с хорошей репутацией.

Для упрощения задачи бизнесменам в таблице приведены лучшие банки для малого и среднего предпринимательства.

Способ 3. Государственные субсидии

Государство старается активно поддерживать малый бизнес. Любой начинающий предприниматель может поучаствовать в конкурсах на получение субсидий.

При желании можно обратиться в Центр занятости для получения гранта по самозанятости. Сумма по этой программе различаются по регионам, но в среднем она составляет 90-100 тысяч рублей .

Кроме того, в стране созданы так называемые инкубаторы (чаще всего на базе крупнейших высших учебных заведений, преподающих предмет «экономику»).

Подобные структуру финансируются из бюджета. Целью таких организаций является создание благоприятных условий для развития бизнеса.

Способ 4. Близкие люди

Такой вариант можно считать крайним случаем, так как вести дела с родственниками и друзьями бывает очень сложно. Никто не любит просто так отдавать свои деньги, поэтому даже близких людей стоит заинтересовать. Можно предложить им долю в бизнесе.

Есть и плюсы такого способа привлечения средств. Во-первых , с близкими людьми легче договориться о сроках возврата денег. Во-вторых , получение средств происходит гораздо быстрее, так как не потребуется собирать большого количества документов, а также ждать решения третьих лиц.

Способ 5. Частные инвесторы

В некоторых случаях других вариантов, кроме как занять деньги у частных инвесторов, просто нет. Получить средства от частных инвесторов можно довольно быстро и без лишних проблем .

В большинстве крупных городов есть интернет-сайты, на которых размещаются соответствующие объявления. При этом для оформления займа достаточно подтвердить свою личность и написать расписку . Некоторые частные инвесторы требуют обязательного нотариального заверения этого документа .

Вопрос 2. С чего начать поиск инвестора для малого бизнеса?

Можно выделить несколько основных шагов, которые помогут начинающему инвестору сориентироваться в процедуре поиска инвестора.

Шаг 1. Составление плана

Бизнесмен должен разработать качественный бизнес-план, который он будет использовать в качестве презентации лицам, которые вкладывают деньги в бизнес. Именно план поможет убедить инвестора в том, что проект бизнесмена способен приносить существенную прибыль.

Важно , чтобы в бизнес-плане было не только описание самой фирмы, но и изучение позиции на рынке, а также дальнейших перспектив развития.

Шаг 2. Выбрать схему инвестирования

Существует несколько возможных вариантов привлечения средств. Инвесторы могут купить новое оборудование, предоставив займ под определенные проценты. Другие вкладывают средства, требуя взамен долю в компании .

В любом случае бизнесмену следует заранее определиться, какая из схем больше всего подойдет ему. Об этом нелишним будет указать в самом бизнес-плане.

Шаг 3. Помощь профессионалов

Опытные бизнесмены могут дать ценные советы как по привлечению средств, так и по ведению бизнеса.

Шаг 4. Поиск интернет-ресурсов по инвестированию

В интернет есть сайты, которые позволяют презентовать проекты бизнес-ангелам. После размещения на таких ресурсах информации о себе, бизнесмены нередко отмечают рост количества предложений со стороны инвесторов.

Вопрос 3. Ищу инвестора для открытия бизнеса с нуля/в действующий бизнес. На каких порталах/сайтах и форумах стоит искать?

Популярные интернет-ресурсы (сайты, форумы, порталы) поиска инвесторов

Развитие интернет-технологий позволило значительно упростить процедуру поиска инвесторов. Существует достаточно большое количество интернет-ресурсов, которые помогают в этом непростом занятии.

Вот самые популярные из них:

1. Starttrack.ru — популярный портал поиска инвесторов. Имеется возможность разместить информацию о своём бизнес-проекте. Если он пройдет одобрение, шансы привлечь инвесторов значительно возрастут.
2. Ventureclub.ru – ресурс, который позволяет найти достаточно крупных инвесторов.
3. Napartner.ru - представляет собой обычную доску объявлений, на которой информацию о себе размещают инвесторы.
4. Mypio.ru – здесь можно разместить информацию о своем бизнес-проекте. Объявления на этом портале ежедневно просматривает большое количество инвесторов.
5. Startuppoint.ru – проект с огромным количеством предложений со стороны инвесторов. Если на сегодняшний день здесь не найдется подходящего варианта, вполне можно разместить информацию о проекте для просмотра ее потенциальными инвесторами.

Вопрос 4. Где искать инвестора для стартапа или как найти инвестора для реализации идеи?

Бизнесмен должен помнить, что самое подходящее место для поиска инвестора то, где их собирается максимальное количество. Это могут быть различные выставки , а также презентационные акции . В рамках таких мероприятий обычно организуются круглые столы владельцев денежных средств где можно познакомиться с будущим инвестором. Такой вариант довольно прост, однако эффективность его весьма сомнительна . Проводятся подобные мероприятия крайне редко, познакомиться с нужным человеком тут также бывает непросто .

Еще один несложный вариант – инвестирование нового бизнес-проекта путем отвлечения денежных средств из старого, уже развитого. Естественно, этот способ неприемлем для начинающих предпринимателей.

На различных интернет-ресурсах можно найти частных инвесторов. В сети можно найти большое количество предложений об инвестировании бизнеса . Но не стоит забывать , что области большого скопления денежных средств кишат огромным количеством мошенников. Нередко бизнесменам предлагают для начала инвестирования под различными предлогами внести некую денежную сумму.

Неплохим способом привлечения инвестиций считается помощь инвестиционных брокеров . За небольшие комиссионные бизнесмен перекладывает заботы о поиске инвестора на чужие плечи. При этом платить нужно будет исключительно по факту выдачи средств.

Зачастую эффективной считается помощь бизнес-ангелов . Однако на сегодняшний день их слишком мало для большого количества соискателей. Кроме того, нередко они требуют существенную долю в создаваемом бизнесе.

Инкубаторы не имеют целью инвестирование проектов. Они созданы, чтобы обеспечить бизнесу оптимальные условия для развития.

Вопрос 5. Как осуществлять поиск иностранных инвесторов? Где найти иностранных инвесторов, которые дадут деньги?

На данный момент найти иностранного инвестора, который заинтересуется вашим бизнесом, можно несколькими способами:

1. Пользуясь посредническими услугами государственных или частных коммерческих структур в поиске предложений инвестиций;
2. Размещая сведения о проекте (стартапе, идеи) на специализированных площадках (базах инвестиционных проектов);
3. Участвуя на различных специализированных выставках и ярмарках.

На инвестиционном рынке успешно работают множество различных агенств, которые оказывают проф.услуги по поиску иностранных инвесторов. Потенциальным иностранным инвесторам важно видеть перспективность вашего бизнес-проекта.

8. Заключение + видео по теме

Если вы дочитали публикацию до конца, будьте уверены, что получили достаточно информации для привлечения инвестора. Важно помнить , что процесс этот непрост и требует качественной подготовки.

Бизнесмен должен помнить, что даже если он найдет достаточное количество средств, нет никакой гарантии , что проект будет успешным.

Поиск инвестора – лишь начальный этап, малая часть длительного и непростого пути.

Поучив деньги, бизнесмен должен приложить максимум усилий, чтобы добиться от них желаемой отдачи.

В заключении предлагаем просмотреть видеоролик от «Столица ФМ»- Где и как искать инвестиции в бизнес?

А также интересный вебинар "Как привлечь инвестиции в бизнес" от Торгово-промышленной палаты Российской Федерации

Команда журнала «сайт» желает удачи и успехов привлечь хорошего инвестора и, конечно, успехов в дальнейшем развитии бизнеса. Если у вас остались замечания или возникли вопросы по теме, то задавайте их в комментариях ниже.

Любой бизнес начинается с денег. Финансовые средства нужны для его открытия, успешного развития, презентации в обществе. Деньги делают деньги, и бизнес становится успешным тогда, когда позволяет получать за счет своего функционирования серьезные финансы.

Но добиться прибыльности бизнеса не так просто, как кажется. И очень часто предприниматели сталкиваются с тем, что бизнес все равно не приносит желаемых финансовых результатов. Казалось бы, и команда профессионалов усердно работает, и пиар на уровне, и сам шеф днюет и ночует в офисе, но дела не идут. Прямо мистика какая-то, разводят руками опытные бизнесмены и финансовые консультанты. И они правы.

С древних времен знающим людям известно, что на финансовое благополучие и удачу в делах, как и на все другие стороны нашей жизни, оказывает огромное влияние иррациональный мир. Для большинства людей он непонятен и непознаваем, но, владея эзотерическими практиками, можно достаточно легко оказывать влияние на неподвластные сознанию большинства стороны нашей жизни. Об этом, кстати, знают многие деловые люди и именно поэтому у самых известных предпринимателей, долларовых миллиардеров и мультимиллионеров, есть свои личные экстрасенсы и маги, которые и обеспечивают им финансовое процветание. Невероятный успех сопровождает крупных бизнесменов не случайно. Опытнейшие практики-эзотерики работают над тем, чтобы защитить своих подопечных от темных сил и привлечь к ним удачу и благополучие.

Я, Инесса Алиева, - парапсихолог и экстрасенс, специалист в области эзотерических практик с более чем двадцатилетним опытом работы. На моей памяти мне приходилось помогать очень многим людям, в том числе и крупным предпринимателям. Они оставались довольны моей помощью и поддержкой в трудную минуту, поскольку получали долгожданное везение в финансовых делах, избавлялись от негативных черных полос в своей жизни. И это не случайно. Мой опыт позволяет мне с легкостью решать самые сложные проблемы, устранять самые разрушительные воздействия темных сил на жизнь людей, обеспечивать здоровье и удачу в делах, крепость семейных отношений и результативность бизнеса.

Помощь предпринимателям для меня имеет большое значение. Я всегда уважала людей, способных не только потреблять, но и созидать, создавать что-то новое, развивать собственные бизнес-проекты. И я всегда готова помочь предпринимателям – и уже состоявшимся людям с именем, и молодым стартаперам, обеспечить прибыльность их бизнеса. Что для этого потребуется, спрашивать меня не надо – мой многолетний опыт позволяет мне решить практически любую проблему, в том числе и привлечь в ваш бизнес серьезные деньги.

Для того, чтобы привлечь в ваш бизнес финансы, я проведу энергетическую чистку ваших офисных помещений или дома, совершу ритуалы, необходимые для повышения вашей финансовой успешности и привлекательности для инвесторов. Очень важно и то, что мои знания позволяют защитить вас от происков конкурентов, даже если последние обратятся за помощью к черным магам. Также я владею эзотерическими практиками прогнозирования любой ситуации с помощью карт Таро, Хрустального шара, Рун. Это очень ценный навык, поскольку он позволяет сразу определить, что ждет вас и ваш бизнес в ближайшем будущем и в отдаленной перспективе. Если мы обладаем таким знанием, то мы уже и имеем представление о том, над каким направлением нам работать, что нам делать и какие ритуалы проводить для привлечения финансов в ваш бизнес-проект.

О моей работе не понаслышке знают многие предприниматели как в России, так и за ее пределами. И все они очень довольны, поскольку многим я помогла буквально спастись от разорения, решить серьезнейшие финансовые проблемы. Теперь их бизнес процветает, инвесторы охотно вкладывают свои средства, а от клиентов нет отбоя. И все это благодаря тем ритуалам и обрядам, которые я в свое время совершила для своих клиентов. Если вы хотите обеспечить финансовое процветание своего бизнеса, то я всегда готова вам помочь.

https://www.facebook.com/inna.balieva.7

До настоящего времени вопросы корпоративного финансирования, которые затрагивались в прессе, освещали проблемы крупных компаний. Проблемы эти, безусловно, очень интересные, но, к сожалению, к средним и малым российским компаниям они не имеют прямого отношения.

Идея написать эту статью возникла после того, как наши клиенты несколько раз спрашивали о том, какие вообще существуют способы привлечения средств. И здесь я хотел бы коснуться лишь общих вопросов привлечения финансирования. Мы не будем подробно останавливаться на каждом из возможных способов привлечения, а лишь обсудим наиболее распространенные способы привлечения ресурсов для развития новых направлений деятельности или расширения существующего бизнеса. Методы финансирования текущей деятельности предприятия будут рассмотрены в других материалах.

Существуют два принципиальных способа привлечения финансирования: инвестиции в уставный капитал компании и долговое финансирование. В первом случае инвестор в обмен на предоставляемые инвестиции приобретает долю в уставном капитале компании, т.е. становится акционером компании, в то время как во втором случае предоставление средств оформляется в виде задолженности и инвестор становится кредитором компании. Кроме этих видов финансирования существуют еще так называемые комбинированные виды привлечения инвестиций, которые при определенных условиях могут переходить из одной категории в другую, например конвертируемые облигации или банковский кредит под залог акций компании.

Инвестиции в уставный капитал принято делить по типам инвесторов на финансовых и стратегических.

Финансовые инвесторы, как правило, не стремятся к приобретению контрольного пакета акций компании, они заинтересованы в том, чтобы сохранить существующий менеджмент компании, и их интерес в проекте носит исключительно финансовый характер, т.е. они надеются получить наибольшую прибыль от проекта при заданном уровне риска.

Контроль над деятельностью компании, помимо юридически закрепленных прав собственности инвестора на акции, также осуществляется путем участия в совете директоров компании представителя инвестора. Финансовый инвестор определяет для себя горизонт инвестирования, обычно это 4-6 лет, по достижении которого он выходит из проекта, продавая свою долю либо существующим акционерам, либо третьим лицам. На протяжении этого времени инвестор, как правило, не заинтересован в извлечении прибыли из компании и рассчитывает получить всю прибыль от своего участия в проекте на стадии выхода из него. Именно поэтому для финансового инвестора так важно еще на стадии рассмотрения проекта продумать стратегию выхода из него, а для компании-реципиента предложить наиболее приемлемые варианты для инвестора.

Таким образом, с точки зрения компании-реципиента финансовый инвестор характеризуется прежде всего сохранением действующей структуры управления компанией, среднесрочным периодом инвестирования и заинтересованностью в максимизации стоимости компании.

Финансовые инвесторы в России представлены в первую очередь западными фондами венчурных инвестиций, крупнейшие из которых образованы при участии Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). В России в настоящее время действуют несколько региональных венчурных фондов, образованных при участии ЕБРР. Работа этих фондов характеризуется тщательным выбором объекта инвестиций и стремлением не столько максимизировать доходность инвестиций, сколько минимизировать риски, присущие таким инвестициям. Поэтому фонды предпочитают работать с компаниями, прошедшими начальный этап становления и находящимися на более поздних этапах развития.

Кроме фондов ЕБРР, в России представлены и другие западные финансовые институты, такие как ING Group или AIG Brunswick. Работа фондов этих институтов характеризуется большей оперативностью в принятии решений по сравнению с фондами ЕБРР, хотя и требует не менее тщательной подготовки компании-реципиента к инвестициям.

В последнее время стала заметна тенденция к замещению западного инвестиционного капитала отечественным. Примером такого замещения может служить продажа ЕБРР акций предприятия ОАО "Новая эра" компании "Балтийское финансовое агентство", дочерней структуре "Промышленно-строительного банка".

В целом процессу такого замещения, безусловно, способствует макроэкономическая ситуация в стране, а также особенности венчурного бизнеса. Основные инвестиции были сделаны фондами в период с 1994 по 1997 г., и сейчас перед фондами встает задача выхода из проектов. Выход на российский фондовый рынок ввиду низкой ликвидности не принесет желаемой отдачи от инвестиций, а публичные размещения на западных биржах практически невозможны. Остается обратная продажа акций менеджменту компании либо продажа компании стратегическому партнеру.

Для стратегического инвестора, в отличие от финансового, основным фактором, влияющим на ценность проекта, является не прибыльность, а получение дополнительных выгод для своего основного вида деятельности от сотрудничества с компанией-реципиентом. Поэтому стратегическим инвестором в компанию в основном становятся предприятия из смежных отраслей. В этом случае инвестор (хотя правильнее называть его партнером) требует значительного представительства в совете директоров компании и активно участвует в управлении последней. В свою очередь компания-реципиент может получить дополнительные выгоды от такого сотрудничества не только в виде денежных средств, но также и в виде гарантированных поставок, сбыта, квалифицированного персонала и качественного управления, "ноу-хау", логистических цепочек и пр. Стратегический партнер обычно не ограничивается конкретными сроками участия в проекте. Кроме того, существует еще и российская специфика привлечения стратегического партнера, который, как правило, заинтересован в получении 100%-ной доли участия в бизнесе.

Малый и средний российский бизнес характеризуются тем, что зачастую владелец и менеджер компании является одним и тем же лицом. И если как менеджер компании он понимает необходимость привлечения инвестора для сохранения темпов развития бизнеса либо удержания завоеванной доли рынка, то как владелец он не желает привлечения в свой бизнес третьих лиц, опасаясь, что через некоторое время он может потерять весь бизнес целиком.

Нежелание что-либо предпринять часто заканчивается потерей доли рынка, снижением стоимости компании и в конечном итоге банкротством. Выходом из такой ситуации может быть привлечение финансового партнера, при этом менеджеру следует помнить о том, что умение выбрать добросовестного партнера должно быть одной из его сильных сторон, а владельцу не забывать о том, что партнер будет стремиться увеличить стоимость их общего бизнеса, а следовательно, и благосостояние владельца.

Долговое финансирование имеет множество форм. Наиболее часто у нас используются долгосрочные кредиты и облигационные займы. К сожалению, неразвитость инфраструктуры рынка ценных бумаг не позволяет средним компаниям выходить на рынок облигационных займов, да и экономические условия таких займов вряд ли будут приемлемы для компании. Для того чтобы компания могла привлекать средства на выгодных для себя условиях на внешнем рынке, она должна проделать значительную работу по внутренней реорганизации и раскрытию информации для рынка.

Долгосрочное кредитование можно было бы назвать менее затратным способом финансирования с точки зрения отвлечения внутрифирменных ресурсов и возможности отнесения на себестоимость процентных платежей, однако российские банки не стремятся кредитовать новый бизнес, а для долгосрочного кредитования действующего бизнеса у них нет ни свободных средств, ни желания, так как для банка намного проще профинансировать краткосрочные торговые операции и обеспечить себе необходимую норму прибыли. Кроме того, банки при кредитовании выдвигают ряд дополнительных условий, таких как перевод оборотов в банк-кредитор, что не всегда может быть удобно компании, или предоставление личных гарантий возврата кредита владельцами компании.

Помимо всего прочего есть еще один фактор, который должен учитывать менеджер при принятии решения о способе привлечения, - это риск невыполнения своих обязательств перед инвесторами. В случае если привлекалось долговое финансирование, то невыполнение обязательств по выплате процентов влечет за собой реализацию залога, а возможно, и возбуждение процедуры банкротства. Инвестор, вложивший средства в уставный капитал компании, безусловно, более лояльно относится к собственной компании, что, впрочем, никак не отразится на мнении инвестора о результатах деятельности менеджера компании.

Таким образом, на практике у среднего и малого бизнеса существует не так уж и много способов привлечения финансирования, несмотря на все многообразие форм и видов этих способов.

Как работает инвестиционный фонд? Какими бывают инвестиции

Ключевых отличий прямых инвестиций от портфельных, по сути, два. Первое отличие состоит в том, что "портфельщики" смотрят в будущее и покупают акции в надежде на то, что положение в экономике в целом и в компании изменится к лучшему, или продают, если ожидают изменений к худшему. Мы же за те деньги, которые платим за акции, сами строим это будущее. Второе отличие - в том, что "портфельщики" при изменении конъюнктуры рынка готовы немедленно уйти с него и, более того, в соответствии с задачами фонда просто обязаны сделать это, скажем, при изменении котировок на определенный процент. А мы приходим в компанию на вполне определенный срок и уйти не можем. На 3-4 года мы объективно становимся партнерами и несем точно такие же риски, как и сама компания. Идея прямых инвестиций в том, что мы с самого начала определяем наш выход из проекта и "держимся за него", работаем на этот выход. Чтобы заинтересовать фонд, компания должна иметь потенциал для резкого скачка - по крайней мере в 2 раза, за тот период, что мы с ней будем работать. Почему? Потому что прямые инвестиции - это замена времени деньгами, это покупка времени за деньги.

Допустим, рентабельность какого-то хорошего бизнеса - 15%, соответственно, реинвестируя всю прибыль, компании понадобится 5-6 лет для того, чтобы вырасти в 2 раза. Если мы видим, что у компании есть потенциал такого роста и она хочет его реализовать, то говорим: "Зачем тратить 5 лет, аккумулируя собственные средства, мы дадим деньги, и все будет гораздо быстрее". С самого начала мы исходим из того, что доля в компании, которую мы купили, должна быть продана по цене, по крайней мере в 2-3 раза выше, чем мы заплатили. Но, если у компании есть такая перспектива, для нее цена денег уже не имеет значения.

Те деньги, которые компания получает от фонда, не могут быть заменены кредитами. Нельзя взять кредит больше, чем позволяют финансы компании. Возможность получения кредитных ресурсов всегда должна быть выбрана до предела. Если ты не взял все то, что мог взять, значит, в компании что-то не так. Поэтому, для того чтобы сделать новый проект, который даст скачкообразный рост, всегда нужен новый акционерный капитал, позволяющий получить новый кредит. Для фонда такое сочетание кредитного и акционерного финансирования важно, поскольку возникающий финансовый рычаг - левередж позволяет нам добиться более высокой внутренней нормы рентабельности - IRR и обеспечить более высокую доходность для пайщиков фонда.

При принятии инвестиционного решения рассматриваются три основных компонента: современное состояние компании, ее программа развития и люди, которые ею управляют. Ясно, что если состояние компании стремительно ухудшается, то никакого контакта не будет. Если менеджмент работал плохо раньше, почему он будет работать хорошо теперь. Поэтому мы не занимаемся финансированием бизнеса на начальной стадии развития. Есть много людей с хорошими идеями, но у них нет доказательств того, что они могут реализовать свои идеи.

Для начала мы обычно требуем три документа: сведения о финансовом состоянии (реальные данные, а не то, что сдают в налоговую инспекцию), перечень акционеров и программу развития - бизнес-план. На основании этих документов и происходит первоначальный отбор - либо нет четкой программы развития, либо нет желания осуществлять вместе с нами достаточно существенные финансовые вложения, либо возникают проблемы с акционерами: кто-то хочет, кто-то не хочет, они не могут договориться, всплывает криминал. Как правило, основной вопрос - программа развития, часто она необоснованно завышена либо люди просто хотят получить деньги, но не хотят развиваться.

Бывает, что вся компания - это фактически 5 человек, которые однажды могут взять и перейти в другую компанию. Мы должны видеть их заинтересованность в общем деле, в росте их фирмы. Другой случай, часто встречающийся среди дистрибьюторов, когда компания - это конгломерат предприятий малого бизнеса, которые выжили за счет того, что не платят налоги, их оперативно открывают, закрывают. Тогда непонятно, куда вкладываются деньги. Бизнес не должен быть закостеневшим, он должен быть понятным. Ведь мы покупаем долю действующей компании и надеемся ее продать...

Процедура работы с предприятиями включает три основных этапа. На первом этапе мы спрашиваем у инвесторов разрешения тратить ресурсы на более тщательное исследование компании. На втором этапе мы готовим некое внутреннее ТЭО, этот документ никто не увидит, мы делаем его для себя и наших инвесторов, чтобы они могли принять решение. На этом этапе мы заключаем договор с компанией, в которую намереваемся инвестировать. Этот договор, как правило, эксклюзивный, так как не хотелось бы, чтобы мы тратили свои ресурсы, а компания одновременно работала с кем-то еще, здесь ей уже нужно определиться. Одновременно разрабатывается проект договора купли/продажи акций и соглашения акционеров. В соглашении четко определяется, какие обязательства берут перед нами акционеры, какие обязательства берем мы. Речь идет не только о получении акций, для нас, как для фонда прямых инвестиций, важно, чтобы за время пребывания в компании ее стоимость постоянно увеличивалась.

Пути могут быть разными. В каких-то случаях нужно помочь компании найти экспортные контракты, в каких-то - наладить управление финансами, подобрать нового финансового директора, перейти на западный аудит, улучшить имидж перед инвесторами. Должно быть согласие компании на такие шаги. В этих же документах речь идет и о том, как будут израсходованы те средства, которые мы вложим в компанию в обмен на акции нового выпуска, каким будет механизм выхода из проекта.

Вариантов выхода три, и они традиционны - вывод компании на фондовый рынок и публичная продажа акций (IPO), продажа стратегическому инвестору или продажа другому - портфельному, финансовому инвестору. В случае с IPO в соглашении оговаривается, когда это делать, как определить "пора или не пора", каковы критерии. Если планируется продажа "стратегу" - должно быть обязательство со стороны других акционеров о том, что они продадут часть своих акций вместе с нами, ведь мы покупаем не контрольный пакет, а "стратегу" будет нужен только полный контроль. Здесь часто бывает трудно достичь договоренности. Вся подготовительная работа по ТЭО занимает 1,5-2 месяца. Если мы подошли к конечной точке, все материалы отправляются нашим инвесторам и инвестиционный комитет принимает решение.

С этого момента мы говорим: "На этих условиях мы точно инвестируем определенную сумму за определенный пакет" - это обязательство. На последнем этапе еще несколько месяцев уходит на юридическое оформление сделки. Если структура компании сложная, надо написать кучу договоров по структурированию, по выкупу дочерних компаний или их переподчинению, регистрации и перерегистрации оффшорных компаний и т.д. Сколько продлится этот этап, не знает никто. Может оказаться, что где-то в 1990 г. эмиссия акций была неправильно зарегистрирована и все ужасно затянется...

Заблуждения российских руководителей и мировые правила бизнеса

Контакты с менеджерами и собственниками российских компаний по вопросам возможностей и перспектив иностранных инвестиций позволили выделить и сформулировать несколько стандартных заблуждений и недоразумений:

• обстановка в экономике такова, что компании рост не нужен, а когда это понадобится, она сможет его обеспечить ("страусиная" политика);

• обстановка настолько динамична и неопределенна, что невозможно работать по четкому плану развития компании (жизнь сегодняшним днем);

• стратегия компании существует, но она не может быть сформулирована, а тем более формализована в документе, который можно было бы показать потенциальному инвестору (отсутствие стратегии);

• средств на развитие компании в общем-то хватает, а при необходимости мы сможем взять кредиты (автаркия);

• вопросы собственности компании являются священными, и мы не пустим никого из чужих в состав наших акционеров, даже если это будут инвесторы (изоляция);

• мы не будем тратить время и средства на привлечение инвесторов, компания настолько хороша, что инвесторы сами придут, и пусть они тратятся (экономия на спичках).

Ясно, что такой подход к бизнесу не может не привести к плачевным результатам. На рынке выигрывает только тот, кто первым движется вперед, обгоняя конкурентов хотя бы на один шаг, даже если реальность не благоприятствует движению и не зависит от того, насколько идеальна стратегия, которая им реализуется. Несмотря на уникальность сегодняшней ситуации в России, необходимо иметь в виду, что законы и правила развития бизнеса одинаковы во всем мире:

• предприниматель должен определиться, относится ли он к своей компании как к бизнесу (строит ли машину для зарабатывания денег) или компания является своего рода "клубом по интересам", местом, где группа друзей и знакомых объединена для занятия любимым делом. Могут быть и промежуточные варианты, но, как правило, они не имеют будущего;

• бизнес всегда существует в конкурентной среде (даже если барьеры для выхода на рынок высоки, все равно найдется конкурент, который сможет их преодолеть);

• для бизнеса вопрос о необходимости роста не стоит, так как прекращение движения означает начало гибели. Захват рынков всегда является самостоятельной бизнес-задачей. Компания не может оставлять рынки без внимания, не захватывая их, так как в противном случае это сделают конкуренты;

• эффективный рост только за счет внутренних источников невозможен хотя бы потому, что конкуренты могут прибегнуть к помощи внешних инвесторов, получив тем самым преимущества;

• кредиты не могут быть основным источником средств для роста, так как в оптимально работающей компании резервы обеспечения должны быть в постоянном дефиците и предельно исчерпаны для привлечения оборотного капитала. Следовательно, они не могут быть использованы для привлечения средств на капитальные вложения, а если это возможно, то работа компании построена неэффективно;

• увеличение размеров бизнеса, его консолидация является самостоятельной задачей, которую компания должна решать как для оптимизации удельных затрат, так и для привлечения инвесторов, для различных типов которых в каждый момент времени существует пороговый размер компании, ниже которого инвестиции перестают быть привлекательными;

• расширение масштабов бизнеса вызывает необходимость изменения его организации при переходе с более низкого на более высокий уровень. Структура управления компанией определяется и должна соответствовать сложности решаемых задач. Естественно, растет доля непроизводительных затрат на управление и обслуживающую его инфраструктуру;

• на определенном уровне развития компании совмещение функций собственника и менеджера становится нерациональным и даже невозможным. На практике собственник может продолжать быть менеджером по все более узкой группе задач, а высшие менеджеры, напротив, включаются в состав собственников для стимулирования более эффективной работы;

• стратегий роста компании всего две. Во-первых, это экспансия за счет расширения бизнеса и поглощения конкурентов или компаний, занятых в смежных видах бизнеса, и превращения, таким образом, в перспективе в лидера рынка. Во-вторых, это отказ от превращения в лидера рынка и развитие компании до определенного предела, когда она будет поглощена другой, более крупной компанией - лидером рынка на оптимальных для компании условиях;

• собственники должны четко осознавать и видеть (и требовать того же от менеджеров) возможный сценарий собственного положения в компании в будущем в зависимости от выбранной стратегии: безграничного развития бизнеса либо выхода из бизнеса после достижения определенного размера (как угодно большого) и продажи его лидеру рынка (то, что принято называть "отъездом на Багамы"). Они должны также отличать свои интересы от интересов менеджмента и встроить в систему управления компанией звенья, обеспечивающие защиту и реализацию этих интересов. В России, где революция менеджеров произошла еще до того, как сформировался слой собственников, это особенно актуально;

• инвесторы ведут свой собственный бизнес и работают в той же конкурентной среде, что и компания. Инвестиционные компании также выступают "машинами" для зарабатывания денег. Инвесторы будут приспосабливаться к особенностям компании и нести затраты на организацию инвестиций только в том объеме, который оправдан ожидаемой выгодой. Предлагая на рынок наиболее ликвидный ресурс - деньги, инвесторы имеют более широкий выбор потенциальных партнеров, чем любые другие компании, и тем самым получают возможность самим устанавливать правила, по которым они работают с партнерами. Сопоставление приведенного выше списка заблуждений и недоразумений, которые можно встретить в российских компаниях, со списком законов и правил бизнеса заставляет сделать вывод о том, что большая часть российских компаний либо лукавит, либо обречена на провал.

Каждая организация стремится развиваться, обретая новые возможности, расширяя рынки сбыта, наращивая масштаб производства продукции и т. д. Для этого руководство компании на основе длительного и глубокого анализа состояния рынка и особенностей собственного предприятия принимает решение о необходимости внедрения в жизнь определенных проектов. Эти пути развития должны быть прибыльными. После их внедрения в производственные, финансовые программы компания должна как минимум окупить свои затраты на проведение подобных мероприятий.

Чтобы иметь возможность увеличивать чистую прибыль и гармонично развиваться в условиях рынка, организация должна искать пути финансирования своей деятельности. Такие ресурсы не должны превышать совокупный доход от их применения. Поэтому привлечение финансирования является одной из важнейших задач, которые решает руководство любой компании.

Общее понятие

Может производиться разными способами. Однако общим для них является конечная цель. Все источники, которые финансируют , привлекаются под конкретные проекты. При этом проводится точный сложный расчет. Во внимание берутся риски, вероятность получения прибыли как инвестором, так и предприятием.

Проектное финансирование может рассматриваться в широком и узком смысле. В первом случае под этим понятием подразумевается вся совокупность методов и форм обеспечения необходимыми финансами разработанного проекта. В узком понимании проектное финансирование понимается как методы и формы обеспечения определенного направления деятельности компании, которое принесет прибыль.

В данной статье проектное финансирование будет рассмотрено в узком понимании. Оно позволит понять, как оптимально распределяются риски и доход между всеми сторонами. Каждый проект генерирует определенный уровень прибыли или убытка.

Варианты финансирования

Существуют определенные способы привлечения финансирования. Каждое предприятие может внедрять новые проекты в свою производственную деятельность при помощи собственных и заемных средств. Причем в первом случае ресурсы для реализации проекта стоят дешевле, однако их недостаточно для гармоничного развития.

Заемный капитал отличается достаточно высокой стоимостью. Каждый инвестор ждет вознаграждения за использование предприятием его временно свободных средств. Поэтому по окончании установленного срока организация возвращает заемный капитал владельцу с процентами. Это более дорогой капитал.

Однако без привлечения заемных средств предприятие не может гармонично развиваться, завоевывать новые ниши на рынке, расширять свои рынки сбыта. Именно по этой причине практически каждая организация прибегает к помощи инвесторов. Они предоставляют возможность для развития, увеличения количества прибыли компании. Но за это придется платить проценты. Оптимальное соотношение заемного и собственного капитала гарантирует максимальное количество прибыли.

Методы

Для финансирования может производиться различными методами. Компания проводит тщательный расчет того, какой из перечисленных далее вариантов является более приемлемым в данных условиях.

Организация может финансировать свои проекты одним из следующих методов:

1. Долевое финансирование. Одним из самых распространенных методов в этой категории является привлечение акционерного капитала.
2. Самофинансирование. Применяются собственные средства владельца компании.
3. Кредитование. Выпускаются облигации или берутся кредиты в банковских учреждениях.
4. Лизинг.
5. Поступления из бюджетных фондов.

Крупные предприятия могут применять для реализации своих проектов сразу несколько методов, которые были перечислены выше. Средства для обеспечения работы каждого направления деятельности компании представлены в виде наличных и безналичных денежных средств.

Внутреннее финансирование

Самый дешевый способ привлечения финансирования называется самофинансированием. Это обеспечение реализации проектов предприятия за счет своих внутренних источников. При этом может применяться уставный капитал, сформированный из средств акционеров. Этот фонд образуется при создании общества.

Также к собственным источникам финансирования относятся потоки средств, которые формируются в результате деятельности компании. В эту сумму входит нераспределенная прибыль, а также амортизационные средства.

Если предприятие выбирает этот путь финансирования, оно создает специальный фонд. Он предназначен строго для реализации определенного проекта. Этот способ финансирования имеет ограниченную область применения. Он подойдет для небольших проектов. Для масштабных преобразований, внедрения новых линий производства собственных средств не хватит. В этом случае требуется стороннее финансирование.

Внешние источники

Привлечение внешнего финансирования в некоторых случаях становится крайне необходимым. При этом список субъектов, готовых предоставить свои временно свободные средства в пользование организации, достаточно обширный. Это могут быть как физические, так и юридические лица. Денежные средства для реализации проекта могут предоставить как государственные, так и зарубежные инвесторы. Также могут использоваться дополнительные вклады основателей организации.

Каждый источник, который может быть привлечен компанией, имеет свои достоинства и недостатки. Поэтому крайне важно при его выборе выработать правильную стратегию финансирования. Все доступные методы должны сравниваться между собой. Предприятие при этом выбирает наиболее прибыльный тип финансирования. При этом обязательно учитывается доходность инвестиций, риск при их использовании.

При использовании заемных источников разрабатывается схема их привлечения. Это позволяет рассчитать оптимальное количество платных средств, которого было бы достаточно для проведения каждого шага реализации созданного плана.

Акционирование

Может быть выполнено путем акционирования. Это понятие включает в себя средства, полученные в результате дополнительной эмиссии акций, а также паевых или прочих подобных взносов в уставный фонд организации.

Инвесторы направляют определенное количество своих средств для реализации проекта. При этом каждый из них вносит определенную долю. Такое финансирование может проводиться в нескольких формах.

Акционирование может производиться одним из трех основных методов. Первым из них является дополнительная эмиссия акций. Вторым методом может быть привлечение новых паев, вкладов или прочих инвестиционных взносов учредителей организации. В некоторых случаях применяется третий подход. Он предполагает создание нового предприятия, которое будет работать для осуществления проекта.

Представленные методы подойдут только при необходимости реализовать масштабный, крупный проект.

Кредиты банка

Может быть осуществлено за счет Это на сегодняшний день одна из наиболее эффективных форм проектного финансирования. Она подходит тем организациям, которые в силу определенных причин не могут эмитировать новые акции. Если подобный вид финансирования нецелесообразен для конкретного проекта, банковский кредит станет одним из лучших способов внедрить инновации.

Преимуществ у представленных ресурсов достаточно много. Банковский кредит позволяет разработать гибкую схему финансирования. При этом отсутствуют затраты на размещение и реализацию новых ценных бумаг.

Именно при использовании кредитных средств финансовых учреждений можно получить эффект финансового рычага. В этом случае рентабельность эксплуатации собственных средств возрастает при использовании заемного капитала. При этом уменьшается налог на прибыль. Затраты на оплату процентов относятся в этом случае на себестоимость.

Облигации

Может быть выполнено за счет В этом случае компания выпускает корпоративные облигации под существующий проект. Это позволяет привлечь ресурсы на более выгодных условиях.

В этом случае не требуется предоставлять залог, как при оформлении банковского кредита. Погашение долга происходит по истечении всего срока эксплуатации заемных средств. Также не потребуется предоставлять кредиторам подробный бизнес-план.

При возникновении сложностей в ходе реализации проекта предприятие, выпустившее облигации, может их выкупить. Причем цена может быть ниже, чем при первичном размещении.

Лизинг

Может осуществляться за счет лизинга. Это комплекс отношений между владельцем и получателем во временное пользование движимого и недвижимого имущества в долгосрочную аренду.

По договору лизингодатель обязуется приобрести у определенного продавца объект имущества, а затем предоставить его лизингополучателю во временное пользование. Последний имеет возможность самостоятельно выбрать объект имущества, который он возьмет во временное пользование.

При этом срок лизингового договора меньше, чем установленная длительность эксплуатации объекта. Когда срок контракта пройдет, лизингополучатель сможет выкупить объект по остаточной стоимости или арендовать его на выгодных условиях.

Выбор вида финансирования

Производится путем сравнения нескольких вариантов привлечения ресурсов для реализации проекта. Только при достаточно высокой выгоде от привлечения заемных средств, компания заключает соответствующие договоры. В каждом случае подходит определенный тип обеспечения определенного направления деятельности компании.

Рассмотрев, как происходит привлечение финансирования, можно понять принципы, по которым выбирается тот или иной тип ресурсов.