Термины биржевой торговли. Биржевые термины

ADV (Average Daily Volume) – Среднесуточный объем торгов – это уровень активности торгов по валюте, фьючерсам или опционам. Увеличение объема в направлении текущего ценового тренда служит подтверждением этого тренда.

American options – т. н. американский опцион, это опцион который может быть исполнен в любое время его существования.

AMEX (American Stock Exchange) – Американская фондовая биржа.

Arbitrage – получение прибыли на ценовых различиях идентичных финансовых инструментов, на различных рынках или в различных формах. Например: пара противоположных транзакций, которые происходят одновременно и генерируют прибыль с нулевым риском.

Ask – запрашивать цену; цена по которой продавец может продать актив.

Balance of trade (ВОТ) – Торговый баланс. Учет торговых сделок резидентов с нерезидентами, то есть товарного экспорта и импорта страны за определенный период. Характеризует изменения торгового дефицита баланса.

Bank – это организация, обычно корпорация, которая получает вклады до востребования и срочные депозиты, платит процент на них, дисконтирует счета, делает заемы и вкладывает капитал в ценные бумаги, принимает и выдает чеки.

Bank Of England (ВОЕ) – Центральный банк Великобритании.

Bank Of Japan (BOJ) – Центральный банк Японии.

Bear – Медведь – трейдер, играющий на понижение.

Bear market – «медвежий рынок», рынок с тенденцией к снижению курсов.

Beige Book – это сборник отчетов ФРС, который представляет обзор динамики экономического развития США и служит индикатором дальнейших действий ФРС в области кредитно-денежной политики.

Benchmark interest rate – основная процентная ставка.

Bid – предложение цены; предлагаемая покупателем цена.

Bider – брокер/дилер желающий приобрести актив (покупатель) у продавца.

Big Board – Нью Йоркская фондовая биржа (NYSE).

Big figure – большая фигура – на дилерском жаргоне обозначает базовое число – 100 пунктов.

Bill rate – ставка процента по краткосрочным казначейским обязательствам, векселям.

Знаете ли Вы, что: пополнив торговый счет на сумму от $1000 и зарегистрировавшись в акции от InstaForex, Вы получаете шанс выиграть спортивный автомобиль Lamborghini Huracan.

Blue chips – «голубые фишки» наиболее ликвидные акции. Обычно акции ведущих компаний.

Bond – облигация, долговое обязательство, ценная бумага, приносящая держателю установленный заранее доход.

Bond average – сводный фондовый индекс для облигаций.

Bond market – рынок облигаций.

Borrowing – заимствование средств у контрагента в иностранной валюте, на определенный период времени и под определенный процент на денежном рынке.

Breakout – т. н. прорыв или пробой выше уровня сопротивления или ниже уровня поддержки.

Broker – брокер; фирма или лицо по покупке/продаже ценных бумаг или товаров на бирже, который приобретает и продает ценные бумаги для третьих лиц и действует от имени дилера.

Brokerage company – брокерская компания. В ее функции входит сведение воедино покупателя и продавца, например, иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. Обычно, за свое посредничество они снимают комиссию в виде процента от суммы сделки.

Bull – бык – трейдер, играющий на повышение.

Bull market – «бычий рынок»; рынок с тенденцией к повышению курсов. Bureau of Competition – Управление конкуренции (в Федеральной Торговой Комиссии США).

Bureau of Foreign and Domestic Commerce – Бюро внешней и внутренней торговли США.

Bureau of Government Financial Operations – Бюро Правительственных Финансовых Операций.

Bureau of Internal Revenue – Налоговое Управление США.

Bureau of Labor Statistics – Министерство труда США.

Bureau of OldAge and Survivors Insurance – Управление пенсионного обеспечения.

Bureau of Public Debt – Бюро государственного долга (Министерства финансов США).

Bureau of the Customs – Таможенное управление США.

Bureau of the Mint – Управление Монетного Двора (Министерства финансов США).

Business Inventories – запасы на оптовых складах. Показатель включает в себя все произведенные и хранимые на складах товары. Его рост говорит об ослаблении сбыта товаров, отрицательном состоянии экономики и влечет за собой ослабление валюты.

Buy – покупка.

Cable – т. н. «кейбл», «кабель» – жаргонное название английского фунта.

Call deposit – депозит до востребования, средства размещаются в банк на неопределенный срок, однако возврат средств возможен при предварительном уведомлении.

Capital market – рынок, на котором торгуются долгосрочные долговые обязательства со сроком погашения более года.

Call options – это «колл» опцион, представляющий покупателю право купить определенное количество актива по фиксированной цене в течение оговоренного срока.

Capacity Utilization – показатель загруженности производственных мощностей. Соотношение общего выпуска продукции к общим возможностям. Характеризует текущие состояние экономики. Для данного показателя существует оптимальное значение 81.5%. Значение меньше 81.5% говорит об ослаблении экономики и валюты и наоборот.

Car Sales – продажи автомобилей (один из важных измерителей потребительского спроса). Индикатор измеряет месячные продажи всех производителей автомобилей, на его долю приходится приблизительно 25% от всего объема розничной торговли.

CBI (Confederation of British Industry) – отчет Конфедерации британских производителей.

CD (Certificate of deposit) – депозитный сертификат.

Central Bank – Центральный банк. Одной из функций Центрального банка является управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также на уровень процентных ставок по вложениям в национальной валюте. Наибольшим влиянием на мировые валюты обладают FED, Deutsche Bundesbank, ECB, BOJ, Bank of England.

Chain Store Sales – данные о динамике оптовых продаж.

Chart – чарт, график, диаграмма – графическое отображение изменения цен и другой информации во времени.

Chartist – т. к. «чартист» – это биржевой специалист, использующий графики и индикаторы в качестве одного из инструментов для прогнозирования движения рыночных цен.

СВОЕ (Chicago Board Options Exchange) – Чикагская опционная биржа.

CBOT (Chicago Board Of Trade) – Чикагская товарная биржа.

Close price – цена последней сделки в конце торгового дня.

Closed position – закрытая позиция – рыночная позиция, по которой была проведена обратная сделка и был произведен расчет.

CME (Chicago Mercantile Exchange) – Чикагская товарная биржа. На бирже торгуют валютными, финансовыми и товарными фьючерсами и фьючерсными опционами.

CPI (Consumer Price Index) – индекс потребительских цен. Этот показатель оценивает изменение розничных цен фиксированной корзины потребителей, за исключением цен на новые товары и услуги, включает в себя импортные товары, услуги и налоги, публикуется каждый месяц на третьей рабочей неделе (вторник или четверг). Аналитиками достаточно часто используется так называемый «основной показатель» CPI, который не включает в себя цены на продукты питания и энергию. Рост данного показателя вызывает падение валюты. В Великобритании он называется индексом розничных цен (RPI – Retail price index). Колебания от 0.5% до +0.5%.

Commercial bank – коммерческий банк. Такие банки проводят основной объем валютных операций рынка FOREX. Эти банки могут выполнять заявки своих клиентов на покупку/ продажу валюты, а также проводить эти операции самостоятельно за счет своих собственных средств. Они аккумулируют совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении/размещении средств и выходят с ними на другие банки.

Construction Spending – затраты на строительство. Разделяются на затраты по строительству жилых домов в городе, вне городской территории, а также на затраты населения на новое строительство. В связи сильными колебаниями индикатора его влияние на рынок незначительно, аналитики рассматривают только тенденции, продолжающиеся в течение 3-х месяцев и более.

Consumer Confidence – индекс потребительского доверия – ожидания (настроения) потребителей. Обзор домашних хозяйств, разработанный для оценки индивидуальной склонности к расходам. Состоит из 2-х подиндексов – оценки потребителями текущих условий и ожиданий относительно будущего (60% от всего веса индекса).

Consumer Credits – данные о динамике изменения объемов потребительских кредитов. Потребительский кредит – форма заимствования населения для приобретения потребительских товаров (кредитные карточки, оплата товаров в рассрочку). Публикуется обычно после выхода всех других индикаторов: отчетов о недельных продажах в крупных магазинах, продажах автомобилей, индексе потребительского доверия, розничных продажах и персональном потреблении.

Commodity exchange – товарная биржа.

Common stock – обыкновенные акции.

Corporate bonds – облигации компаний,

Cross rate – кросс-курс – курс обмена между двумя валютами, за исключением доллара США. Например: кросс-курсы GBP/EUR, EUR/JPY, EUR/CHF.

the Curb – Американская фондовая биржа AMEX (жарг.).

Currency – валюта – любая форма денег, которые находятся в обращении,

Current Account – счет (баланс) текущих операций, показывающий итог внешнеэкономических операций по торговому балансу, по балансу экспорта-импорта услуг, балансу трансфертных платежей и чистым факторным доходам.

Currency exchange – валютная биржа. В некоторых странах функционируют валютные биржи, в функцию которых входит осуществление обмена валют для физических и юридических лиц и формирование валютного курса. Например, Московская межбанковская валютная биржа.

DAX (German Stock Index) – индекс Немецкой фондовой биржи.

Day trading – открытие и закрытие одной или нескольких позиций в течение одного торгового дня.

Dealer – профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся покупкой и продажей этих бумаг за свой счет.

Deflator GDP – дефлятор ВВП. Внутренний валовый продукт в постоянных ценах. Показатель является альтернативным показателем индексу потребительских цен (CPI) для выявления инфляционного давления в экономике. Его преимущество по сравнению с CPI в том, что он рассчитывается не на основе фиксированной корзины товаров и услуг, и таким образом позволяет контролировать любые изменения, происходящие за счет изменения предпочтения потребителей, а также появления новых товаров и услуг. Его рост влечет за собой повышение процентных ставок.

Deposit – деньги, внесенные на счет, для дальнейших операций.

Deutsche Bundesbank – Бундесбанк, Центральный банк Германии.

Divergence – дивергенция – ситуация, когда направление движения цены и технических индикаторов не совпадает. Чаще всего проявляется при достижении индикатором зоны перекупленности или перепроданности.

Diversification – диверсификация – стратегия, разработанная чтобы уменьшить риск, распределяя капиталовложения между различными акциями, облигациями и недвижимостью.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) – индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний.

DJTA (Dow Jones Transportation Average) – индекс Доу-Джонса для акций транспортных компаний.

DJUA (Dow Jones Utility Average) – индекс Доу-Джонса для акций коммунальных компаний.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) – индекс Доу-Джонса Индустриальный Средний наиболее широко используемый индикатор общего состояния фондового рынка США. Средневзвешенный по цене индекс по 30 крупнейших корпораций.

Downtrend – тенденция рынка в сторону понижения цен.

Durable Goods – заказы на товары длительного пользования (сроком пользования более 3-х лет). Это показатель уверенности потребителей, отражающий их ожидания и способности тратить денежные средства. Его рост положительно характеризует состояние экономики, помогает укреплению валюты, падение приводит к противоположным результатам. Однако рост может происходить за счет роста заказов оборонной промышленности и т.п., поэтому большее внимание следует уделять росту заказов во всех отраслях промышленности.

ЕСВ (European Central Bank) – Европейский центральный банк.

Economic indicator – экономический индикатор. Статистические данные, показывающие общие тенденции в экономике.

Employment Situation – статистика рынка труда. Включает в себя данные о численности работников, за исключением занятых в с/х, продолжительности средней рабочей недели и средней почасовой заработной плате. Наибольшее внимание уделяется данным по промышленному сектору, который является ведущим для прогнозирования начала и окончания бизнес-циклов в экономике.

ЕОЕ (European Options Exchange) – Европейская опционная биржа, расположенная в Амстердаме; первая Европейская биржа начавшая торговать деривативами.

EU (Europe Union) – Европейский союз.

Exchange rate – курс обмена одной валюты на другую.

Existing and New Ноше Sales – E.H.S. – данные о динамике продаж недвижимости на вторичном рынке. Показатель отражает спрос в секторе недвижимости, отстает от ставок по ипотечным кредитам, является достаточно неустойчивым, пересматривается от месяца к месяцу. N.H.S – данные о продажах новых домов. Показатель отражает предложение в секторе недвижимости. Аналитики больше внимания уделяют отчету о продажах существующих домов.

Expiration date – дата окончания опциона.

Factory orders – производственные заказы. Состоят из двух ранее объявленных показателей: заказов на товары длительного и не длительного пользования. Увеличение данного показателя говорит о возможном росте производства, валюты и соответственно наоборот.

Federal Reserve Bank – Федеральный резервный банк – один из 12 региональных банков, уполномоченный поддержать резервы, счета эмиссионного банка, и предоставлять деньги банкам штатов.

Fed, FRS (Federal Reserve System) – «Фед», Федеральная резервная система США, которая выполняет функции Центрального банка США. Включает Совет управляющих, 12 региональных резервных банков в специальных округах из нескольких штатов, 24 отделения резервных банков и около 5600 коммерческих банков – членов системы (причем банки национального уровня обязаны быть членами ФРС, банки уровня штата – по желанию). ФРС через совет управляющих, резервные банки, Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) осуществляет мероприятия денежно-кредитной политики США.

Financial derivatives – деривативы или финансовые производные – это контракты для будущих сделок с финансовыми инструментами денежного рынка, которые существуют в двух формах: финансовые фьючерсы и финансовые опционы. Финансовые производные используются инвесторами для защиты от риска нежелательного изменения цен, включая неблагоприятные изменения курсов обмена валют или банковского процента. Их используют также биржевые маклеры и инвесторы для получения прибыли, причем в этом случае они не должны покупать или продавать обусловленные финансовые инструменты.

Financial instrument – финансовые инструменты – ценные бумаги, опции, фьючерсы, товары или другие ценности, имеющие величину стоимости в валюте, или запись валютной транзакции.

Fixed income securities – бумаги с фиксированным доходом.

Flag – «флаг» – фигура на графике технического анализа. Большое повышение, затем происходит движение цены в узком диапазоне некоторое время, и завершается большим падением, или наоборот.

Flat – «плоскость»; цена, которая ни повышается, ни падает. Или нейтральное положение, когда закрыты все позиции.

Flat yield – текущий доход по ценным бумагам.

Floor broker – брокер, член биржи, непосредственно участвующий в торге в торговом зале.

FOMC (Federal Open Market Committee) – Комитет по операциям на открытом рынке ФРС (Федеральная Резервная Система) США. Состоит из 7 членов Совета управляющих ФРС и президентов 6 федеральных резервных банков (выбираются по принципу ротации). Председатель совета управляющих является председателем комитета. Комитет один раз в 46 недель проводит заседания для выработки политики ФРС на открытом (денежном) рынке для воздействия на денежное обращение, объем кредитования, процентные ставки, а также на валютном рынке.

FOMC Meeting – заседание федеральной комиссии по операциям на открытом рынке. На нем рассматривается экономическая ситуация в стране, принимаются директивные документы, определяются: уровень кредитной процентной ставки продажи федеральных фондов Federal Funds Rate (только целевой уровень, сама ставка может отличаться от нескольких десятых до двух процентов), значение дисконтной процентной ставки – Discount Rate (аналог кашей ставки рефинансирования).

Forecast – «прогноз»; оценка будущей тенденции, с помощью исследования и анализа доступной информации.

Foreign exchange – обмен иностранной валюты – термин, обозначающий конверсионные операции – сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны, по согласованному курсу на определенную дату.

FOREX – валютный рынок, где покупатели и продавцы проводят валютные транзакции.

FTSE100 (Financial Times Stock Index) – публикуемый газетой «Файнэншл Таймс» индекс, основанный на курсах 100 ведущих акций.

Fundamental analysis – фундаментальный анализ – метод прогноза изменения цены, построенный на анализе текущей экономической ситуации. Например: учет влияния на цену событий, отраженных в новостях и изменениях экономических индикаторов.

Futures – фьючерсные контракты.

G8 – «Большая восьмерка»; восемь самых больших промышленных стран: США, Япония, Великобритания, Франция, Германия, Италия, Канада, Россия. Одной из задач «большой восьмерки» является регулирование мировой экономики и ситуации на мировом рынке валют. Существует соглашение между членами «большой восьмерки» по этому поводу, которое называется «Соглашение СВОП». Результатом заседания стран «большой восьмерки» может служить принятие решения о проведении совместной интервенции на мировом валютном рынке силами нескольких центральных банков или других мер по ограничению, а возможно и наоборот, стимулированию роста стоимости какой-либо валюты.

GDP (Gross domestic product) – Внутренний валовый продукт (ВВП). Один из основополагающих макроэкономических показателей, представляющий собой исчисленную в рыночных ценах стоимость продукта и услуг, произведенных как внутри страны, так и за рубежом. Существуют реальный и номинальный ВВП (в текущих ценах; скорректированный с учетом инфляции (дефляции) в ценах базового года).

Giltedges security (about bonds) – первоклассные, особо надежные ценные бумаги.

Greenback – т. н, «зеленая спинка» или «зелененькие», жаргонное название американского доллара.

GNP (Gross National Product) – Внутренний национальный продукт (ВНП). Суммарная стоимость товаров и услуг, произведенных как внутри страны, так и за ее пределами за определенный период. От ВВП отличается на величину равную сальдо расчетов с зарубежными странами.

Hedging – «хеджирование»; заключение срочных сделок на покупку или продажу иностранной валюты во избежание колебания цен. Сущность хеджирования состоит в покупке (продаже) валютных контрактов на срок одновременно с продажей (покупкой) валюты, имеющейся в наличии, с тем же сроком поставки и проведение оборотной операции с наступлением срока фактической поставки валюты.

Housing Starts and Permits – начало жилищного строительства и разрешения на строительство. Начало жилищного строительства – число строительных объектов, появляющихся каждый месяц. Разрешение на строительство – количество ордеров на начало эскавации. Для США строительство – особенно значимый элемент экономики. Рост активности в строительстве возможен только при хорошем состоянии экономики, он способствует укреплению национальной валюты.

IFO – индекс делового оптимизма немецкого института экономических исследований.

Import/Export Prices – данные о динамике цен на американский импорт-экспорт.

Index – эталон сравнения для измерения финансовой или экономической эффективности. Например, S&P 500 или Индекс Потребительских Цен.

Index future – индексный фьючерс, срочные сделки с контрактами на основе биржевых индексов.

Index of activity – индекс активности.

Index of consumption – индекс потребления.

Index of productivity – индекс производительности.

Index of welfare – индекс благосостояния.

Index Herfindahl – индекс Герфиндаля – характеризует положение отдельной фирмы в соответствующей отрасли.

Index option – индексный опцион – это опционная сделка на базе биржевого индекса.

Indicator – данные для получения информации об общем состоянии экономики, или финансовых рынков. Сложившееся общественное мнение утверждает, что технические индикаторы помогают выигрывать на рынке.

Industrial Production – индикатор промышленного производства. Показывает общий выпуск продукции национальных заводов, рудников, общий объем коммунальных услуг и т. п. Увеличение показателя способствует росту валюты.

Interbank rates – межбанковские курсы – валютные курсы, которые крупные международные банки котируют другим крупным международным банкам. Различие между курсами покупки и продажи валюты может быть около 0,030, 08%.

Interest – процент – плата за использование взятых в кредит денег, обычно – это ежегодная плата в процентах от суммы кредита.

Interest rate – процентная ставка, ссудный процент. Плата за кредит в процентном выражении к сумме кредита в расчете на один год. Устанавливаемый центральным банком какой либо страны, процентная ставка повышает валютный курс относительно валюты этой страны при ее увеличении, из-за того что держать средства именно в этой валюте становится более выгодно, следовательно, и спрос на эту валюту будет расти.

Intraday – «дневная»; работа в течение одного операционного дня.

Jobless Claims – данные о количестве зарегистрированных безработных.

Last – цена последней сделки – среднее значение между последним Bid и Ask (или иногда просто полагается последнему значению Bid).

Leading Indicators – индекс ведущих макроэкономических индикаторов (индикатор общего состояния экономики). Индекс является совокупностью основных экономических ежемесячных показателей с разл. весовыми коэффициентами (новые заказы, безработица, денежное обеспечение, средняя рабочая неделя, разрешения на строительство и стоимость ценных бумаг). Данные индекса отражают не прошлый, а позапрошлый месяц, и индекс не несет новизны для рынков. На основании индекса возможно прогнозирование долгосрочного развития экономики, увеличение его значения говорит об улучшении экономики, росте валюты.

Lener"s index – индекс Ленера (доля прибыли в цене).

Lending – предоставление кредита контрагенту в иностранной валюте, на определенный период времени и под определенный процент на денежном рынке.

Leverage – «левередж» – соотношение использования собственных и заимствованных денег, для проведения торговых операций. Кредит, предоставляемый банком клиенту, для проведения операций margin trading.

Liquidity – ликвидность – это термин, означающий возможность легко купить или продать данную ценную бумагу или актив. Высокая ликвидность означает большую активность и объем торгов по данной ценной бумаге или финансовому активу.

Limit – лимит – максимальная или минимальная величина цены, для принятия решения.

Limit order – лимитный приказ – приказ покупать (продавать) при достижении заданной цены или лучше.

Listed company – компания, акции которой котируются на фондовой бирже «списочная компания».

Listed security – ценные бумаги зарегистрированные на бирже.

LIFFE (London International Financial Futures Exchange) – Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов.

LME (London Metal Exchange) – Лондонская биржа драгоценных металлов.

London Interbank Offer Rate (LIBOR) – процентная ставка, которую крупнейшие международные банки предоставляют друг друг за заемы (обычно в Евродолларах).

Long – «длинная позиция»; покупка или открытая Buy позиция.

Loss – «потеря, убытки»; уменьшение капитала в результате убытков.

Lot – наименьший неделимый объем операции купли/продажи.

LSE (London Stock Exchange) – Лондонская фондовая биржа.

М0 (Great Britain) – денежный агрегат М0, самый узкий показатель денежной массы в обращении. Введен в 1983 году. Включает в себя банкноты и монеты в обращении, кассовую наличность.

M1 (Great Britain) – денежный агрегат M1 в Великобритании – показатель денежной массы включает наличные деньги в обращении плюс стерлинговые счета до востребования частного сектора в банках.

M1 (Unated State) – денежный агрегат M1 в США – наличность в обращении плюс счета до востребования в коммерческих банках, дорожные чеки и т. п.

М2 (Great Britain) – денежный агрегат М2 в Великобритании – состоит из Ml плюс срочные сберегательные счета.

М2 (Unated State) – денежный агрегат М2 в США – состоит из M1 плюс срочные сберегательные счета, срочные счета до 100 000 долларов, однодневные евродепозиты, акции взаимных фондов денежного рынка.

М3 (Great Britain) – денежный агрегат М3 в Великобритании – состоит из М2 плюс банковские депозиты частного сектора в иностранной валюте.

М3 (Unated State) – денежный агрегат М3 в США – состоит из M2 плюс срочные депозиты свыше 100 000 долларов и срочные соглашения о продаже и последующем выкупе ценных бумаг.

Manufacturing Output – объем производства продукции обрабатывающей промышленности.

Margin – «маржа» – залог (страховой депозит), обеспечивающий покрытие возможных убытков, которые могут возникнуть при маржинальной торговле валютой.

Margin call – требование увеличить залог – сообщение дилингового центра трейдеру о том, что необходимо добавить средства на маржинальный счет для покрытия убытков от неблагоприятного движения цен и поддержания уровня маржи установленного дилинговым центром.

Margin trading – маржинальная торговля – торговля валютой под залог (маржу, см.выше). При маржинальной торговле обязательно проведение обратной сделки.

Market maker – крупные банки и финансовые компании, определяющие текущий уровень валютного курса за счет значительной доли своих операций в общем объеме рынка. Маркетмейкеры устанавливают текущий уровень валютного курса путем проведения операций друг с другом и с менее крупными банками, являющимися пользователями рынка.

Market maker spread – различие между ценами, по которым брокерская фирма покупает и продает валюту.

Market order – «рыночный приказ» о немедленном совершении сделки по наилучшей текущей цене.

Market place – (физический) рынок, место торговли.

Market price – рыночная цена, т.е. последняя цена, по которой была заключена сделка на рынке.

Market value – рыночная (биржевая) стоимость актива, которая определяется величиной спроса и предложения, который установлен на рынке.

MATIF (Marche a Terme International de France) – Французская международная биржа. Member broker – член биржи.

Moody"s Investor Service – «Мудиз инвесторз сервис». Ведущее агентство по установлению рейтинга ценных бумаг, США.

Money market (MM) – операции на денежном рынке – это совокупность операций по размещению свободных или привлечению недостающих денежных средств на различные сроки (от 1-го дня до года) под определенный процент, обслуживающих краткосрочную ликвидность банка или компании и служащие целям получения прибыли.

Municipal bonds – муниципальные облигации.

NAPM (National Association of Perchasnig Managers) – индекс Национальной Ассоциации Менеджеров по оптовым закупкам (включает в себя такие данные как: заказы, продукция, занятость, материально-производственные запасы, цены на экспорт и импорт). Индексы для каждой из этих категорий высчитываются со значением выше, ниже 50%. Значение менее 50% говорит о спаде производства, более 50% – о росте. Общий индекс определяется на основе опроса 4.000 компаний, публикуется в первый рабочий день месяца, предшествует выходящим в середине месяца данным об объеме промышленного производства (правительственные исследования, включающие данные опроса 60.000 компаний). Рост NAPM способствует повышению курса валюты. Его можно считать индексом деловой активности. Колебания от 0.5% до +0.5%.

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation System) – система электронной внебиржевой котировки акций США (электронная биржа).

National Association of Securities Dealers Automated Quotations system (NASDAQ) – Национальная Ассоциация Торговых агентов Ценных бумаг Автоматизированная система Квотирования. Автоматизированная система, установленная NASD, чтобы облегчить торговлю, обеспечивая маклера/дилеров текущим предложением и спросом ценовых квот, относительно внебиржевых запасов и некоторых акций, допущенных к обращению.

Net change – нетто-изменение курса ценной бумаги.

Nikkei Index – индекс акций 225 ведущих компаний, продаваемых на Фондовой бирже Токио.

Nonfarm payrolls – численность работников, определяемая по платежным ведомостям, за исключением сельскохозяйственных рабочих.

NYSE (New York Stock Exchange) – НьюЙоркская фондовая биржа. NYSE Composite Index – составной индекс курсов акций Нью-Йоркской фондовой биржи.

Offboard security – ценные бумаги, не зарегистрированные на бирже.

Offer – «предложение»; то же самое, что и ask. Или приглашение к сделке с другой стороной.

Offshore company – компания, зарегистрированная в стране с низким уровнем контроля со стороны государства, и/или низкими ставками налогов.

Old Lady – т. н. «старая Леди», жаргонное название Центрального банка Великобритании.

Open interest – открытый интерес число не ликвидированных к концу торгового дня открытых позиций для опционных или фьючерсных контрактов. Изменение открытого интереса (рост или падение) показывает, поступают ли денежные средства на рынки или выводятся с них. Открытый интерес также является мерой ликвидности рынка.

Open position – открытая позиция – это несовпадение требований и обязательств для участника валютного рынка (банка, компании или частного лица). Возникает, например: при покупке одной валюты за другую (если продать доллары – купить на эту сумму марки, то возникает открытая позиция в марках; после продажи купленной суммы в марках, позиция в марках считается закрытой).

Option – «опцион» – сделка, заключенный между двумя лицами на поставку определенного актива по определенной цене в течение определенного времени, которую необязательно выполнять. При этом покупатель опциона платит за право (но не обязательство) приобрести актив, а продавец опциона получает деньги от покупателя за обязательство предоставить актив по требованию.

Options exchange – опционная биржа.

Option price – цена опциона, изменяется в зависимости от спроса и предложения на рынке.

Order – запрос клиента к маклеру, чтобы покупать (ордер на покупку) или продавать (ордер на продажу) по специфической цене или за рыночную цену.

Oscillator – осциллятор технический индикатор, показывающий состояние перекупленность или перепроданность рынка. При достижении осциллятором максимального значения рынок находится в состоянии перекупленности, при минимальном – в состоянии перепроданности.

Output index – индекс выпуска продукции.

Overbought – т. н. «перекупленность» рынка и обычно применяется по отношению к осциллятору. При достижении осциллятором максимального значения считается, что рынок поднялся слишком высоко и велика вероятность его понижения.

Oversold – т. н. «перепроданность» рынка и обычно применяется по отношению к осциллятору. При достижении осциллятором минимального значения считается, что рынок опустился слишком низко и велика вероятность его повышения.

Par value – номинальная стоимость.

Personal Income – данные о динамике изменения личных доходов граждан. Совокупность доходов из всех источников, включая заработную плату, доходы от арендной платы, государственные субсидии, дивидендные доходы и т. д. Второстепенный показатель будущего потребительского спроса. Рассматривается вместе с другим индексом Personal Spending. Рост показателя способствует росту курса валюты.

Personal Spending – данные о динамике изменения расходов граждан.

Pip(s), point – минимально возможное изменение цены (последняя цифра написания валютного курса).

PMI (Purchasing Managers Index) – индекс оптимизма менеджеров по закупкам – отражает уровень деловой активности промышленного сектора Германии, Италии, Великобритании и др.

Position – количество ценностей, находящихся в собственности (длинная позиция) или величина долга (короткая позиция).

Pound – т. н. «паунд», жаргонное название английского фунта.

PPI (Producer Price Index) – индекс цен производителей. Оценивает среднее изменение цен, определяемых производителями на всех этапах изготовления, не включает в себя импортные товары, услуги и налоги. Отслеживается не отдельное значение индекса, а его изменение в течение определенного периода времени. Этот индекс часто называют индексом оптовых цен (Wholesale price index). В Англии он публикуется под этим названием. Индекс считается показателем будущей инфляции, публикуется каждый месяц по вторым рабочим пятницам. Особое внимание надо обращать на ядро индекса (core).

Priceearning ratio (РЕ ratio; PER) – отношение рыночной цены акции компании к ее чистой прибыли.

Preffered stocks – привилегированные акции, владельцы которых имеют преимущественное право на доходы и собственность компании по сравнению с владельцами обыкновенных акций.

Productivity and Costs – данные о динамике индекса производительности и затрат (издержек).

Profit – «прибыль»; положительный прирост капитала, в результате инвестиций, или деловой операции, после вычитания всех расходов.

Put and call options (РАС straddle) – «стрэдл», одновременная покупка опционов «пут» и «колл».

Put options – это «пут» опцион, представляющий покупателю право продать определенное количество ценных бумаг по фиксированной цене в течение оговоренного срока.

Range – диапазон – высшие и низшие фактические цены продажи данной продукции, в течение данного периода. Также это называется разбросом цен.

Redemption yield – текущий доход по ценной бумаге при ее погашении.

Registred representative (RR) – член биржи.

Resistance – сопротивление – уровень цен, при котором активные продажи могут приостановить или развернуть тенденцию к повышению.

Retail price – розничная цена. Цена, по которой товар продается в розничном магазине, в отличие от оптовых цен.

Retail price index (RPl) – индекс розничных цен. Стандартный показатель изменения потребительских цен в Великобритании. Расчитывается ежемесячно на основе 100.000 цен на 600 товаров и услуг с взвешиванием в соответствии с долей в расходах населения.

Retail Sales – розничные продажи. Показатель характеризует силу потребительского спроса. Его рост указывает на увеличение производства товаров, укрепление экономики и валюты.

Resistance level – уровень сопротивления это верхний уровень цены ценной бумаги или валюты. Обычно при его достижении цена изменяет направление движения на противоположное.

Retracement – «ретрейсмент» или коррекция. Это откат от направления первоначального тренда в противоположном направлении на некоторую величину, обычно на 50% или др., а затем возобновление движения в направлении первоначального тренда.

Quotation – котировка, состоит из двух цифр (bid/ask) одна из которых указывается цену покупки, а другая цену продажи, данного актива в данный момент времени на рынке.

S&P 500 (Standart and Poor"s 500 stock Index) – индекс Стандард энд Пурз это фондовый индекс для акций 500 компаний расчитываемый и публикуемый агентством «Стандард энд Пур корпорейшн».

S&P (Standart and Poor"s Corporation) – «Стандард энд Пурз корпорейшн» – ведущая фирма по установлению рейтингов ценных бумаг.

SEAQ (Stock Exchange Automated Quotation) – электронная система информации о ценах на лондонской фондовой бирже. Sell – «продать»; передать монопольное владение ценными бумагами, или другими активами, в обмен на деньги или ценности.

Short – продажа или открытая Sell позиция.

Short position – позиция, образованная в результате короткой продажи, которая еще не была покрыта.

Spot – сделка, при которой расчеты происходят на второй рабочий день после заключения сделки.

Spread – разность между текущей ценой покупки (Ask) и продажи (Bid), выраженная в пунктах (Points, Pips).

Sterling – т. н. «стерлинг», жаргонное название английского фунта.

Stock – инструмент монопольного использования части активов корпорации. Предоставляет право владения на пропорциональный объем в общих авуарах корпорации и в ее прибыли.

Stock broker – фондовый брокер.

Stock exchange – биржа, на которой продаются и покупаются акции и эквивалентные им ценные бумаги. Например: NYSE и AMEX.

Stock exchange transaction – сделка на фондовой бирже.

Stock index options – опционный контракт на основе фондовых индексов.

Stock holder – акционер.

Stock market index – индекс курсов акций.

Stop-limit order – приказ покупать (продать) по определенной цене или лучше, но только после достижения заданного значения цены. По существу, комбинация стоп-ордера и лимитного ордера.

Stop order – приказ (брокеру) продавать или покупать актив по рыночной цене, как только она достигнет определенного уровня.

Stop-loss – стоп-приказ, применяемый для ограничения убытков. Срабатывает для закрытия позиции на заданном значении цены, при ее движении в сторону убытков.

Strike price – цена исполнения опциона.

Support – «поддержка» – уровень цен, при котором активные покупки могут приостановить или развернуть тенденцию к понижению.

Support level – уровень поддержки – это нижний уровень иены ценной бумаги или валюты. Обычно при его достижении цена изменяет направление движения на противоположное.

Swap – комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Обычно, свопирование производится при переносе открытой позиции на следующий день. Свопировать открытую валютную позицию – означает сохранить состояние позиции (размер и знак) на определенный срок в будущем.

Swissy – т. н. «свисси», жаргонное название швейцарских франков.

Tbills (treasury bills) – краткосрочные долговые обязательства казначейства США со сроком погашения до года. Векселя со сроком погашения 13 и 26 недель выпускаются еженедельно, со сроком погашения 52 недели – раз в месяц. Продаются со скидкой к номиналу, который составляет 10 тыс. USD.

Tbonds (treasury bonds) – казначейские облигации; в США долгосрочные облигации со сроком более 10 лет и минимальным номиналом 1 тыс. долл.; проценты выплачиваются 2 раза в год, а основная сумма – при погашении; ставки по 30-летним казначейским облигациям являются общепринятым ориентиром для краткосрочных процентных ставок.

Times Share Indices – индексы курсов акций газеты «Нью-Йорк Таймс» (Великобритания).

Technical analysis – технический анализ это изучение динамики рынка, обычно с помощью ценовых графиков, также учитывает изучение объема и открытого интереса.

Thin market – «тонкий рынок»; рынок с низким предложением и спросом. Характеризуется низкой ликвидностью, высоким спредом и высокой волатильностью.

Trade – транзакция ценных бумаг, валюты или других ценностей.

Trader – тот, кто покупает и продает ценные бумаги за свой лицевой счет, а не от имени клиентуры.

Trade Balance (Balance Of Trade) – торговый баланс. Это учет торговых сделок резидентов с нерезидентами, то есть товарного экспорта и импорта за определенный период (часть текущего баланса). Важный фактор при прогнозе ВВП. Публикуется каждый месяц 17-20 числа. Особое внимание уделяется торговым балансам США, Японии, Великобритании, Еврозоны.

Trading – покупка и продажа ценных бумаг или товаров на краткосрочном основании, для получения быстрой прибыли. Или любая покупка и продажа ценных бумаг или товаров.

Transaction – операция открытия/закрытия позиции.

Treasure Budget – Бюджет Казначейства (баланс казначейского бюджета). Показатель разницы расходов н доходов правительства, используется для долгосрочных прогнозов.

Triple A – особо надежные ценные бумаги.

Treasury bonds – долгосрочные казначейские обязательства со сроком погашения до десяти лет.

Treasury note – среднесрочные долговые обязательства правительства США со сроком погашения от одного до десяти лет с выплатой процентов каждые полгода и номинальной стоимостью 1000 USD.

Trend – тренд это направление движения цен. Возрастающие пики и впадины образуют восходящую тенденцию, а убывающие пики и впадины – нисходящую.

Trend lines – линии тренда, это проведенные на графике прямые линии, проходящие через впадины при восходящей тенденции и через пики – при нисходящей. Эти линии определяют крутизну текущей тенденции, прорыв линии тренда обычно является сигналом об изменении тенденции.

Unemployment – доля безработных среди трудоспособного населения, %. Определяется по опросу 60.000 семей и 375.000 фирм, является одним из ключевых макроэкономических показателей, используется в качестве индикатора возможного инфляционного давления посредством увеличения заработной платы.

Unlisted security – ценные бумаги, не зарегистрированные на бирже.

Uptrend – восходящее ценовое движение.

Yield of bond – процентный доход по облигациям.

Value date – дата валютирования – это дата исполнения условий сделки. Для безналичных конверсионных операций дата валютирования означает день, в который будет произведен реальный обмен денежных средств в виде получения купленной или поставки проданной валюты контрагенту. Датой валютирования являются только рабочие для данной валюты дни.

Volatility – относительная скорость, с которой цена перемещается вверх и вниз. Вычисляется годовое среднеквадратичное отклонение ежедневного изменения цены.

Volume объем – это уровень активности торгов по валюте, фьючерсам или опционам. Увеличение объема в направлении текущего ценового тренда служит подтверждением этого тренда.

Wage index – индекс заработной платы.

Wholesale prices – данные о динамике оптовых цен.

Wholesale Trade – данные о динамике оптовых продаж.

Биржевая сфера очень специфичная, и в ней зачастую общаются на довольно странном для обычного человека языке. В данной статье постараюсь раскрыть максимально полно все самые популярные термины, чтобы вы могли лучше понимать о чем идет речь, читая литературу и новости про инвестирование и трейдинг. Вы всегда можете использовать в данной статьей поиск, который доступен в любом браузере путем комбинации клавиш "Ctrl"+"F ". Для некоторых терминов есть русскоязычный перевод, для некоторых нет - связано это с отсутствием подобных терминов в русском обиходе или же его совсем корявым аналогом, который мало кто использует.

A

Acqusition (Поглощение)

Корпоративное действие, которые происходит в результате покупки контрольного пакета акций другой компании. Эта покупка может быть оплачена как деньгами (в том числе заемными), акциями, так и комбинацией и того и другого.

All-or-None (AON)

Так называется тип ордера, который позволяет либо купить весь указанный в заявке объем, либо будет отменен. Он очень похож на ордер Fill-or-Kill (FOK), с разницей в том, что AON действует до конца торговой сессии, в том время как FOK мгновенно. Ордер AON может быть отменен в течении дня, пока не выполнены его условия.

American-Style Option (Американские опционы)

Тип опциона, который может быть исполнен в любое время до конца срока экспирации, в отличие от европейского типа, который может быть исполнен только после даты экспирации. Большинство опционов, торгуемых на американских биржах -американские.

Arbitrage (Арбитраж)

Одновременная покупка и продажа одного и того же актива на разных биржах в целях заработка на разнице цен. В основном эта разница микроскопическая, но при больших объемах и практически отсутствия каких-либо рисков может быть прибыльной.

Ask/Offer price (Цена предложения)

Наименьшая текущая цена покупки.

Asset Сlass (Тип Актива)

Тип актива это группа различных активов со схожими финансовыми характеристиками, которые регулируются схожими законами и нормативами. Существуют три основных вида активов: акции, облигации и инструменты денежного рынка (денежные средства, валюта и прочее). К остальным типам относят недвижимость, товарные рынки и предметы искусства.

Требование по выполнению обязательств по опционному контракту. Чаще всего применяется когда проданный опцион истек в деньгах и вам необходимо поставить покупателю опциона акции. Это может быть списание с вашего счета уже купленных заранее акций, или же в их отсутствии брокер автоматически покупает на ваше имя эти акции и поставляет их покупателю опциона.

At-the-Money (Около Денег (про опционы)

ATM означает, что цена страйка по опциону такая же (или очень близкая) к текущей цене актива.

Automatic Exercise (Автоматическое Исполнение)

Процедура которая позволяет держателю опциона при истечении контракта в деньгах получить актив, на который был куплен опцион, если цена актива на момент экспирации превышала как минимум на 0,01 долл. цену страйка купленного опциона. Например, если был куплен опцион на акции Apple со страйком 170 долл. и в момент истечения опциона (цены закрытия торгов в день экспирации) цена акции составила 170,05 долл., то вам будет поставлено 100 акций на каждый купленный контракт.

Back Month Contract (Последующий Контракт)

Контракт с любым другим месяцем экспирации, кроме текущего. Термин часто применяется для построения календарного спреда.

Backspread (Бэкспред)

Опционный спред, в котором больше купленных опционов, чем проданных, при этом срок действия всех опционов истекает одновременно. При этом обычно премия по проданным опционам превышает премию купленных опционов и данная стратегия направлена на резкий рост актива.

Backwardation (Бэквардация)

Ситуация на фьючерсном рынке, когда цена фьючерсного контракта стоит дешевле текущей цены актива. Ситуация встречается нечасто и на падающем рынке, так как изначально в цену фьючерса заложена волатильность, текущей стоимости денег, а также всяческих затрат (в случае поставочных контрактов) и поэтому он как минимум стоит дороже текущей цены актива на величину процентной ставки. Недавний пример с нефтью, когда при текущей цене в 50 долл., фьючерс будущего года продавался по 45-48 долл.

Banker"s Acceptance (Банковская гарантия)

Один из инструментов денежного рынка, который представляет собой краткосрочное долговое обязательство, которое гарантировано банком в пользу какой-либо компании.

Basis (Базис)

Термина имеет несколько значений, однако чаще всего используется на фьючерсном рынке для измерения разницы между текущей ценой актива и его фьючерсной стоимостью. Например, при цене нефти 60 долл. и ценой фьючерсного контракта в 62 долл. базисом будет 2. На различных рынках базис может быть положительным (чаще всего), так и отрицательным (например при бэквардации), часто используется на зерновом рынке, когда базис может сильно меняться в зависимости от месяца экспирации, на которые может приходится урожай.

Basis point (Базисный пункт)

Финансовый термин, связанный с измерением процентного изменения. Один базисный пункт равен 0,01% или 0.0001. Чаще всего применяется к банковским процентным ставкам. Например, когда ФРС повышает ставку на 0,25%, говорят что процентную ставку повысили на 25 базисных пункта.

Bearish (Медвежий)

Пессимистичный взгляд на цену актива. Инвестор, который говорит что цена в будущем будет снижаться имеет медвежий взгляд на актив или рынок.

Bear Market (Медвежий рынок)

Термин применяется активу или группе активов, цены на которые снижаются или ожидается что будут снижаться

Bear Spread (Медвежий Спред)

Опционный спред, который открывается с целью получения прибыли от снижения актива. Покупается пут по более высокой цене, продается пут по более низкой цене.

B/A Spread (Спред)

Наиболее популярное понятие спреда (в отличие от опционного), которое означает разницу между ценой bid и ask, то есть между ценой покупки и ценой предложения или разницу между максимальной ценой по которой можно продать и минимальной ценой по которой можно купить. Если текущая котировка по акции bid 50,15 на ask 50,20, то здесь спред составит 0,05 долл.

Beta (Коэффициент Бета)

Этот коэффициент измеряет насколько акция коррелирует с рынком (чаще всего ведущим индексом). Чаще всего используется, чтобы оценить насколько более или менее рискованна акция по сравнению с рынком в целом. Бета, равная 1, говорит о том, что акция двигается вместе с рынком (или индексом) идентично. Бета меньше 1 говорит о том, что акция менее волатильно, а бета более 1, что акция более волатильна. Например, если акция имеет бету равную 2. То есть, если рынок растет или падает на 1%, то акция будет расти или падать на 2%.

Big Boy Iron Condor

Модифицированная опционной стратегия Iron Condor, в которой страйки расширены до величины одного стандартного отклонения, что позволяет получить большую премию при увеличенном риске. Применяется при повышенной волатильности и соответственно дорогих опционах.

Black-Sholes Formula (Формула Блэка-Шоулза)

Математическая модель, которая рассчитывает теоретическую стоимость европейского опциона. Впервые была опубликована в 1973 году, до этого времени рынок опционов котировался вручную, больше на глаз, без применения математических моделей. Вскоре после опубликования этой формулы рынок опционов стал очень сильно прогрессировать.

Black Swan (Черный Лебедь)

Термин, относящийся в неожиданным явлениям, которые имеют сильное влияние на весь рынок в целом, чаще всего их или невозможно или крайне маловероятно спрогнозировать.

Bond (Облигации, Бонды)

Термин, который относится к ценным бумагам с фиксированной доходностью. Чаще всего этот термин в отличие от fixed-income securities относится к облигациям с длительным сроком погашения.

Break-Even Point (Точка Безубыточности)

Цена, в которой позиция не приносит ни прибыли, ни убытка.

Broken Winged Butterfly

Опционный термин, который подразумевает комбинацию опционного стратегии длинной Бабочки и короткого кола вне денег или длинной Бабочки и короткого пута, где одна сторона шире другой. Таким образом короткий (или проданный) опцион дает деньги на покупку Бабочки и увеличивает успех стратегии.

Broker (Брокер)

Посредник, который выступает между покупателем или продавцом и биржей. Частное лицо или компания без брокерской лицензии не может напрямую контактировать с биржей, так как у биржи есть функция корректного построения всей инфраструктуры биржевой торговли, а брокер занимается вопросами расчетов, программ для отправки заявок на биржу, через которую торгуют клиенты, а также прочими вопросами с этим связанными.

Bullish (Бычий)

Оптимистичный взгляд на цену актива. Инвестор, который верит, что цена актива в будущем пойдет вверх имеет бычий взгляд на актив или рынок в целом.

Bull Market (Бычий Рынок)

Подразумевается, что актив или рынок растет или имеет тенденцию к росту.

Bull Spread (Бычий Спред)

Опционный спред, который подразумевает получение прибыли от роста актива. Покупается колл с более низким страйком и продается колл с более высоким страйком.

Butterfly Spread (Спред Бабочка)

Опционный спред с тремя разными страйками, который дает прибыль в случае экспирации при определенной цене.

Buying Into Weakness (Покупка На Слабости (акции, рынка)

Инвестиционный подход, который базируется на покупке сильно подешевевших активов в период плохих новостей или падения рынка в целом. Данный подход широко используется Уорреном Баффетом, который предварительно отбирает фундаментально сильные компании и покупает их на плохих новостях в ожидании их быстрого восстановления.

Buying Power (BP, Покупательская Способность)

Максимальное значение капитала, которое доступно на счету для торговли, включает себя денежные средства, позиции, а также заемные средства, предоставленные брокером. Многие брокеры дают в займы средства (особенно для торговли внутридня), чтобы их клиенты имели возможность купить больше активов, что может принести больше прибыли или убытков торгующим, а также больше комиссии брокеру.

Одновременная покупка акции и продажа опциона колл. В случае бездействия на рынке позволяет получить премию от проданного опциона, будучи при этом застрахованным купленной акцией.

Calendar spread (Календарный Спред)

Опционная стратегия, которая приносит прибыль от истечения времени экспирации называется календарным или временным спредом. Чаще всего покупается дальний контракт и продается ближний (с экспирацией в текущем месяце).

Call Option (Опцион Колл)

Опцион, который дает право покупателю купить актив по определенной цене указанной в контракте. Приобретается при ожиданиях роста цены актива, так как в этом случае будет и дорожать сам опцион.

Call Writer (Продавец Опционов)

Лицо, продающее опционы и получающее за него премию. Им может стать любой инвестор, соответствующий требованиям маржи.

Capital Market Security (Ценные Бумаги Рынка Капитала)

Класс ценных бумаг рынка капитала (долгосрочных инвестиционных инструментов, в отличие от краткосрочных денежного рынка) включающих акции, корпоративные и государственные облигации.

Carrying Cost (Стоимость Владения)

Общие затраты, связанные с владением акциями, опционам или фьючерсами, включая комиссии и получение дивидендов.

Cash (Денежные средства)

Денежные средства (включая денежные эквиваленты) являются одним из основных классов активов. Денежные средства (или валюта) включает и зарубежные валюты.

Cash Account (Денежный Счет)

Брокерский счет, который не подразумевает предоставления маржинального кредитования и по которому купленные акции должны быть оплачены собственными средствами.

Cash Balance (Баланс Денежных Средств)

Общая сумма денежных средств на счету.

Cash Equivalents (Денежные Эквиваленты)

Денежные эквиваленты, наряду с денежными средствами являются одним из основных видов актива. Денежные эквиваленты включают в себя краткосрочные инвестиционные ценные бумаги высокой ликвидности и высоким кредитным рейтингом, которые могут быть конвертированы в денежные средства быстро и просто. Срок денежных эквивалентов должен быть менее трех месяцев. Инструменты денежного рынка часто приравниваются к денежным эквивалентам, так как они также ликвидны, имеет короткий срок и не теряют стоимости во времени.

Cash-Settled Securities (Расчетные Ценные Бумаги)

Тип ценных бумаг (чаще всего относится к фьючерсам и опционам), который предполагает расчет при поставке между покупателем и продавцом в виде денежных средств, не используя физическую поставку товара. Например, расчет по фьючерсам на зерно предполагает его физическую поставку, тогда как расчет по фьючерсам на индексу - денежную.

Chicken Iron Condor

Опционная стратегия Iron Condor, но с более узкими страйками, которые ближе к деньгам и позволяют получить больше премии (на 50% ближе страйки), увеличивает потенциальную прибыль и доходность вложенного капитала, а также и риск

Clearing House (Клиринговый Дом/Палата, Клиринг)

Клиринговый дом выступает как посредник между сторонами (покупателями и продавцами) при финансовых сделках. В индустрии ценных бумаг эта структура чаще всего называется Central Counterparty Clearing (центральным клирингом контрагента), данная структура является финансовым институтом, который проводит клиринг (расчеты) и поставку ценных бумаг между инвесторами.

Collateral (Обеспечение)

Финансовые активы, под которые выдаются займы

Комбинация опционных позиций, которая идентична владению акций

Commercial Paper (Коммерческий Вексель)

Инструмент денежного рынка, который является необеспеченным краткосрочным долгом, выпущенным компанией и имеющим срок истечения менее 270 дней.

Common Stock (Обыкновенная акция)

Тип акций, который дает их владельцам право выбирать членов советов директоров, голосовать за политику компании и получать прибыль компании. В случае ликвидации, владельцы обыкновенных акций имеют право на активы компании после держателей облигаций, привелегированных акций и прочих держателей долгов компании.

Contango (Контанго)

Термин, относящийся к фьючерсам, который связан с ценой фьючерса и времени его экспирации и возникает когда цена фьючерса стоит дороже цены на спотовом (текущем) рынке. В большинстве случаев так и происходит, так как учитывая инфляцию и возможные риски, которые закладываются в цену фьючерса, будущий контракт почти всегда дороже текущей стоимости. Обратная ситуация называется бэквардацией.

Contract Month (Месяц Контракта)

Месяц, в котором контракт истекает. Чаще всего применимо к фьючерсам и опционам.

Contract Size (Размер Контракта)

Размер базового актива, на который выпущен контракт. Например, для фьючерсного контракта на нефть это 1000 баррелей нефти. Для опциона на акции это всегда 100 акций.

Contract Week (Неделя Контракта)

Неделя, на которой истекает контракт. Для большинства опционов помимо месячных и квартальных, есть и краткосрочные недельные опционы.

Contrarian (Обратная точка зрения)

Иметь обратную точку зрению подразумевается отвергать общепринятое мнение масс. Эта точка зрения используется инвесторами, которые покупают на падении рынка (то есть вопреки общепринятому мнению, что рынок и дальше будет падать) и продаже на росте.

Corporate Action (Корпоративное Действие)

Действие или процесс, инициированный компанией, который всегда имеет эффект на ценные бумаги этого предприятия.

Cost Basis (Себестоимость)

Первоначальная цена, уплаченная за акции плюс комиссии, то есть все затраты, которые пошли на их приобретение.

Cost Basis Reduction (Снижение Себестоимости)

Снижение себестоимости путем снижения потенциала прибыли, но увеличивая вероятность прибыли. Самый типичный пример это продажа дальнего опциона колл после покупки более низкого опциона колл. Тем самым, мы получив премию от проданного опциона снизили себестоимость входа в позицию, но ограничили потенциал прибыли.

Coupon Payment (Купонная Выплата)

Термин, относящийся к периодическим выплатам инвесторам - держателям ценных бумаг с фиксированной доходностью (облигации). Термин относится к временам, когда у облигации были отрывные бумажные купоны, которые предъявлялись держателем для получения денежных средств в соответствии с первоначально объявленной доходностью. Существуют также и безкупонные облигации, которые не платят проценты по облигациям, но изначально выпускаются дешевле номинала.

Coupon Rate (Купонная Ставка)

Ежегодный процент, выплачиваемый по облигации. Например, для облигации стоимостью 1000долл. и купонной ставкой 5% ежегодная выплата будет равняться 50 долл.

Cover (Покрытие)

Выход из текущей открытой позиции

Covered Call (Покрытый Колл)

Комбинация купленной акции и проданного опциона колл.

Credit Spread (Кредитный Спред)

Опционная стратегия, в результате которой вы получите денежные средства на свой счет (продавая более дорогой и покупая более дешевый опцион), это обратный спред обычному, когда вы платите за открытие позиции, покупая более дорогой и продавая более дешевые контракты. Кредитный спред чаще всего приобретают когда ожидают, что цена на актив не будет сильно меняться, тем самым рассчитывая получить прибыль от обесценения проданного опциона.

Cycle (Цикл)

Даты экспирации, которые применимы к определенному активу. У каждого актива свои даты, для большинства из них циклом является квартал. Но у зерновых циклы сдвинуты по времени, связанные с посевом и сбором урожая.

Day Order (Дневной Ордер/Заявка)

Время действия заявки. Данная заявка отменится, как только закончится торговая сессия, если она не была исполнена.

Days to Expiration (DTE, Дней До Экспирации)

Количество дней до истечения (завершения) опционного или фьючерсного контракта.

Day Trade (Дневная Торговля)

Сделка, которая была открыта и закрыта в течении одной и той же торговой сессии.

Day Trader (Дневной Трейдер)

Трейдер, который пытается получить прибыль от внутридневных колебаний в акциях, как на длинных, так и на коротких позициях (покупая или продавая). Дневные трейдеры или дейтрейдеры, обычно никогда не переносят позиции через ночь.

Debit Spread (Дебетовый Спред)

Опционная стратегия, которая подразумевает, что вы за нее заплатили больше, чем получили. Заключается в покупке более близкого опциона к текущей цене актива и продаже более дальнего и дешевого опциона.

Decay (Распад)

Термин, который означает стоимость опциона снижается с течением времени. Также употребляется термин "время распада". Самый страшный враг покупателя опциона и лучший друг продавца опциона, так если актив никуда не движется, то стоимость опциона каждый день дешевеет.

Declaration Date (Дата Объявления)

Дата, в которую объявляют о будущем размере дивидендов по акциям и дню его выплаты.

Delta (Дельта)

Одна из главных составляющих цены опциона, которая показывает насколько вырастет теоритическая цена опциона при изменении актива на 1 долл. Измеряется от 0 до 1, для страйка опциона близкого к текущей цене дельта равна примерно 0,5. Чем больше опциона в деньгах - тем ближе дельта к 1.

Delta Neutral (Дельта Нейтральная)

Дельта нейтральной называют стратегию, когда значению дельты по опционам полностью компенсируют противоположной позицией по акциям. Дельта нейтральная стратегия подразумевает получение прибыли от изменения волатильности, при этом минимизируя изменение стоимости от направления движения актива.

Derivative (Деривативы, Производные)

Тип ценных бумаг, цена на которые зависит от какого-либо базового актива. Например опцион на акции apple, является деривативом на акции apple, и движение цена акций очень сильно влияет на цену опциона. Также и фьючерсы на нефть зависят от цен на нефть на текущем спотовом рынке.

Некоторая свобода действий, даваемая инвестором исполнителю его заявки или поручения. Например, типичным примером является некоторая свобода действий при отправке брокеру заявки о покупке 100000 акций не выше 50 долл. за акцию при текущей цене 49,50. Таким образом, брокер имеет возможность купить акции исходя из своего опыта по оптимальной цене, при этом не сбив сильно цену, выставив бы он сразу весь ордер целиком или купив по рынку.

Dividend (Дивиденд)

Выплата, причитающаяся держателю акций за счет нераспределенной прибыли компании. Размер дивидендов устанавливается советом директоров и может в себя включать не только выплату денежными средствами, но и акциями или другой собственностью компании, но это бывает крайне редко. В США компании обычно платят дивиденды каждый квартал, но может быть и установлена и иная периодичность.

Dividend Yield (Дивидендная Ставка)

Годовая процентная ставка выплачиваемых дивидендов по отношению к цене акций.

Duration (Длительность, Дюрация)

Термин имеет два значения. Первый, относится к трейдингу и означает период от начала сделки до экспирации контракта. Второе значение характерно для облигаций и характеризует изменение доходности при изменении процентной ставки.

Early Exercise (Досрочное Исполнение)

Особенность американских опционов, позволяющая произвести исполнение (поставку) до даты экспирации контракта

Earnings-Per-Share (EPS, Прибыль На Акцию)

Прибыль на акцию один из ключевых финансовых показателей, позволяющих анализировать прибыльность компании. EPS применяется для определения какой размер прибыли компании получат владельцы акций. Рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на количество акций.

Equity (Собственный Капитал)

Собственный капитал является одним из ключевых понятий в финансах и в бухгалтерском балансе, представляет собой собственные средства компании, в том числе и акции. Данный термин также широко применяется в биржевой торговле и обычно позволяет оценить величину собственных средства с учетом купленных акций.

ETF (Exchange-Traded-Fund, Биржевый Фонд)

Биржевой фонд, который в себя включает акции определенного сектора или индекса и таким образом копирующий его движение. Российским аналогом являются паевые фонды или ПИФы, за исключением того, что комиссии по ETF в разы ниже.

European-Style Option (Европейский Опцион)

Тип опциона, который может быть исполнен только в дату экспирации и никак иначе.

ETN (Exchange-Traded-Note)

Данный инструмент является необеспеченной и несубординированной долговой ценной бумагой, которая выпущена каким-либо банком. ETN созданы для того, чтобы воспроизводить движение какого-либо индекса или сектора, но в отличие от ETF не владеют непосредственно какими-либо акциями или другими реальными активами.

Ex-Dividend Date (Дата после выплаты дивидендов)

Дата, в которую инвестор, купивший акции уже не получит дивиденды. Поскольку реальная поставка акций происходит на второй день (до сентября 2017 года было на третий день) после покупки акций, то соответственно, чтобы получить дивиденды нужно покупать акции за два дня до даты фиксации реестра акционеров, соответственно уже на следующий день вы уже не попадаете в этот реестр. В настоящее время Ex-dividend date приходится за один рабочий день до Record Date.

Exercise (Исполнение)

Исполнение означает процедуру поставку актива по опциону. Для владельцев колл опциона это означает приобретение акций по цене страйка. Для владельцев пут опциона это означает продажу акций по цене страйка (если акций у держателя опциона нет, то он получает короткую позицию по ним). Исполнение имеет смысл только если для коллов текущая цена актива выше цены страйка, для путов - ниже цены страйка. Обычно исполняется очень малая часть опционов так как обычно это невыгодно или имеет смысл только в последний день торгов.

Exotic Option (Экзотический Опцион)

Экзотические опционы являются нестандартными, которые имеют условия отличные по размеру контракта или дате от торгуемых на бирже. Для их торговли обычно прибегают к внебиржевому рынку, где покупателю самостоятельно обговаривают условия данных контрактов.

Expected Move (Ожидаемое Движение)

Величина роста/падения на которую может сходить цена акций, исходя из текущей подразумеваемой волатильности.

Expiration (Экспирация)

День, после которого торгуемые контракты с указанной датой более не торгуются и должны произвести поставку (если опцион находится в деньгах) или обесцениться.

Extrinsic Value (Временная Стоимость)

Стоимость опциона составляют внутренняя и временная стоимость. Временную стоимость также называют премией за риск, зависит от нескольких факторов (в основном от удаленности от текущей цены базового актива и страйка и волатильности), а также от спроса и предложения на данный опцион.

Face Value (Номинальная стоимость)

Стоимость ценной бумаги, которая была при ее выпуске. Для облигации часто это значение равно 1000долл. Зачастую рыночная цена акций сильно отличается от номинальной стоимости (особенно для акций), так как спрос и предложение уводят цену далеко от первоначальных значений.

Fill-Or-Kill (FOK)

Параметр ордера, который подразумевает, что заявка или полностью исполняется в момент выставления или отменяется полностью.

Fixed Income (Фиксированный Доход)

Термин, который применяется к облигациям, которые представляют собой долг компании, за который она платит держателям облигаций купонный доход. После истечения срока облигации ее владелец возвращает облигацию выпустившему предприятию, взамен получая номинальную стоимость.

Данный термин имеет несколько значений. Первое из них относится к торговле и означает, что трейдер не имеет отрытых позиций по текущей акции или рынку в целом. Существует практически в каждой торговой платформе кнопка go flat, означающая закрытие всех позиций. Второй значение применяется для описания текущей ситуации на рынке - торговле в боковике или очень узком диапазоне без направленного движения.

Опционы, на которые могут быть подобраны индивидуальные условия, которых нет на бирже (например более длительный срок экспирации или цена). Применяются для акций и индексов, условия обговариваются индивидуально с продавцом таких опционов. Часто покупаются когда нужно захеджироваться на длительный срок (более двух лет).

Float (Свободное Обращение)

Термин применяется для всех акций, которые торгуются на бирже и которые можно свободно купить. В совокупности с ограниченными в обращении (например зарезервированными за компанией или государством) составляют общий объем акций компании.

Брокер, непосредственно работающий в биржевой яме и исполняющий заявки для клиентов. До электронной торговли это был единственный метод исполнения заявок, в настоящее время все меньше и меньше применяется в торговле.

Трейдер, торгующий непосредственно в биржевой яме для себя.

FOMC (Federal Open Market Committee)

Данная комиссия вместе с ФРС осуществляет надзор на всеми рынками. Осуществляет монетарную политику США и регулирует процентные ставки.

Front Month Contract (Текущий Контракт)

Термин применяемый к контракту, с месяцем экспирации близкому к текущей дате.

Fundamental Analysis (Фундаментальный Анализ)

Инвестиционная оценка, которая использует вычисление справедливой стоимости исходя из качественных и количественных данных. Целью является сравнение результатов такой оценки и ценой на рынке и осуществлению покупки или продажи исходя из недооцененности или переоцененности оцениваемого актива.

Futures (Фьючерсы)

Фьючерсы это тип производных, который торгуется между покупателями и продавцами и который имеет определенные стандартизированные параметры и дату экспирации. Покупатель и продавец соглашаются на сделку по текущей цене по поставке или расчету по контракту на дату экспирации. Изначально целью фьючерсов была реальная поставка активов на заданную дату, но впоследствии большая часть контрактов стала покупаться для хеджирования и 95% из них закрываются до даты экспирации.

Futures Options (Опционы На Фьючерсы)

Тип опционов, базовым активом у которых выступает фьючерс. Держатели таких опционов после экспирации получают фьючерсы.

Future Volatility (Будущая Волатильность)

Измерение величины ежедневного движения, которое случиться в будущем. В отличие от исторической волатильности, будущая нам неизвестна, но некоторые аналитики пытаются ее прогнозировать исходя из прошлых движений и будущих новостей.

Gamma (Гамма)

Один составляющих цены опциона (Греков), которая измеряет насколько изменится Дельта при движении цена на 1 долл.

Going Public (Публичное Размещение)

Синоним публичного размещения или IPO.

Good-Till-Cancelled (GTC)

Тип заявки, который означает, что заявки будет активна до тех пор пока не исполнится или ее не отменят. Чаще всего брокеры имеют определенный срок таких заявок от 120 дно 180 дней.

Greeks (Греки)

Параметры, отвечающие за чувствительность опциона к различными изменениям таких как: цена базового актива, время, волатильность и процентные ставки. Грекам названы так как все эти параметры названы буквами греческого алфавита: дельта, гамма, тэта, вега, ро.

Hedge/Hedging (Хедж, Хеджирование)

Торговая (и не только) стратегия, предусматривающая попытку снизить риски путем открытия дополнительных (часто противоположных) позиций.

High Frequency Trading (HFT, Высокочастотная торговля)

Торговля, рассчитанная на высокоскоростную интенсивную деятельность с использованием компьютерных алгоритмов и очень быстрым сделкам.

Historial Volatility (Историческая Волатильность)

Мера измерения ежедневных колебаний цены какого-либо актива за определенный период (в прошлом).

Holder (Держатель, Владелец)

Кто-либо, кто купил опцион или акции

Hostile Takeover (Враждебное Поглощение)

Термин, применяемый к какой-либо компании, которая стала целью поглощения, не желая того.

Immediate-Or-Cancel (IOC)

Параметр заявки, который подразумевает немедленное исполнение или отмену, в отличие от FOK, может быть исполнена частично, а остальная часть автоматически будет отменена.

Implied Volatility (IV, Подразумевая Волатильность)

Термин, который применяется к текущим условиям рынка при расчете цены опциона. В то время как историческая волатильность известна, будущая неизвестная, текущая волатильность отражает ожидания. Подразумевая волатильность динамична и постоянно изменяется в соответствии со спросом и предложением на ближайшие страйки опционов.

Index (Индекс)

Совокупность цен нескольких активов в одно число.

Index Option (Индексный опцион)

Опцион, базовым активом которого является какой-либо индекс

Класс ценных бумаг, которыми в отличии от прямых инвестиций (как акции) не владеет какой-либо инвестор, а являются механизмом, который собирает деньги инвесторов для купли и продажи каких-либо активов. Примерами таких непрямых инвестиций являются хедж-фонды и взаимные фонды.

Initial Public Offering (IPO)

Процесс преобразования частной компании в публичную путем первичного выпуска акций и их торговли на бирже. Таким образом часть акций компании переходят от их первоначальных владельцев другим частным лицам и компаниям.

Institution (Институт)

Огромная финансовая организация, участвующая в профессиональном инвестировании и трейдинге.

Intrinsic Value (Внутренняя стоимость)

Составляющая стоимости опциона (вместе с временной стоимостью), которая возникает при росте цена актива выше или ниже страйка по опциону для коллов/путов. Например, опциона со страйком 50, будет иметь 5 долл. внутренней стоимости при цене актива равной 55 долл. Опционы около денег (ATM) или вне денег (OTM) не имеют внутренней стоимости, а стоимость опциона составляет полностью временная стоимость.

Inversion (Инверсия)

Продажа путов выше колов или продажа колов ниже путов.

In-The-Money (ITM, Опцион В Деньгах)

Опцион, обладающей внутренней стоимостью.

Опционная стратегия заключающаяся в комбинации двух спредов, который приносят прибыль в определенном диапазоне цен.

IV Expansion/Contraction (Расширение/Сжатие Подразумеваемой Волатильности)

Возвращение к средней после какого-либо длительного застоя или резкого движения.

IV Rank (Значение Подразумеваемой Волатильности)

Значение, которое говорит нам о том насколько высока или низка волатильность для какого-либо базового актива за определенный промежуток времени.

Junk Bond (Мусорные облигации)

Облигации, которые имеют низкий кредитный рейтинг и имеющие больше рисков дефолта, чем надежные облигации. Традиционно, к таким относят облигациям с рейтингом BB(Ва) или ниже, которые присваивают им рейтинговые агентства, такие как Standard&Poor"s и Moody"s

Ladders (Лестница)

Торговый метод с использованием опционов для фиксации прибыли в определенных точках.

Layering Up (Пирамидинг)

Увеличение существующей позиции с учетом первоначального ожидания о движении цены.

Опционы с датой экспирации год и более.

Термина применяемый к опционным стратегиями, которые содержат более одного компонента. Для примера, при построении Стредла, и пут и колл должны быть куплены или проданы одновременно, в этом случае мы получаем две ноги. Если трейдер покупал их по отдельности и цена на одну ногу ушла далеко, то говорят что трейдер остался без ноги.

Термин применяемый в опционной торговле, где участвует более одного компонента. В вышеуказанном примере, в момент покупки первой ноги трейдер будет считаться Legging in, то есть вошедший с стратегию, но пока только одним из его компонентов.

Leverage (Плечо)

Использование больших средств, чем собственные, при торговле или открытии позиций.

Leveraged Products (Инструменты с встроенным плечом)

Финансовые инструменты имеющие в своей основе активы, которые предполагают больший размер базового актива, чем его изначально предполагалось для данного типа инструмента. Примером могут служить ETF, которые имеют 2 или 3 плечо на рост или падение индекса.

Limit Order (Лимитный Ордер, Заявка)

Условная заявка, которая говорит о том, что определенный актив должен быть куплен или продан по определенной цене или лучше. Дополнительно к такой заявке указывается время ее действия.

Liquidity Risk (Риск Ликвидности)

Риск, который возникает в малоликвидных бумагах/контрактах и где вы не можете закрыть сделку или возможно придется понести большой убыток для этого.

Опцион колл или пут, торгуемый на национальной опционной бирже.

Low Implied Volatility Strategies (Низковолатильные Стратегии)

Опционные стратегии, который приносят прибыль при росте волатильности, а также от направленного движения цены.

Margin (Заемные средства)

Количество денежных средства, которое нужно занять, чтобы купить ценные бумаги

Mark (Отметка)

Термин, который применяется для расчета доходности ценных бумаг. Применяется когда нужно узнать доходность от определенной отметки до текущей даты.

Marketable Security (Биржевая Ценная Бумага)

Ценная бумага - акция или облигация, которая торгуется на бирже и которую можно легко купить или продать.

Market Efficiency (Эффективность Рынка)

Экономическая теория, которая утверждает, что в цене ценной бумаге отражена вся относящаяся к ней актуальная информация. Сторонники этой теории утверждают, что вся информация учтена в цене и на колебаниях ценных бумаг невозможно заработать. Противники данной теории утверждают, что рынки неэффективны и можно пользоваться этим для получения прибыли.

Член биржи, который имеет в обязанностях поддерживать котировки какого-либо актива путем выставления заявок на покупку и продажу в отсутствие заявок со стороны других покупателей и продавцов.

Market Order (Рыночный Ордер, Заявка)

Тип заявки, который предполагает мгновенное исполнение по текущим рыночным ценам. Если на рынке присутствуют другие участники для исполнения такой заявки, то она будет исполнена, либо останется висеть неисполненной до закрытия торговой сессии. Минусом является, что на малоликвидном рынке цена исполнения может быть гораздо хуже цены последней сделки.

Комбинация длинной позиции по акции и купленного опциона пут.

Merger (Слияние)

Корпоративное действие, в результате которого две компании объединяются в одну. В отличие от поглощения, этот процесс обычно протекает больше мирно и обоюдно.

Money Market Instruments (Инструменты Денежного Рынка)

Тип ценных бумаг, который характеризуется коротким сроком (менее года). Примером может служить векселя, банковский расписки и гарантии, депозитные сертификаты. Инструменты денежного рынка со сроком менее трех месяцев квалифицируются как денежные эквиваленты.

Monte Carlo (Метод Монте-Карло)

Статистическая симуляция, предназначенная для расчета вероятности прибыли модели.

Mutual Funds (Взаимные Фонды)

Тип непрямого инвестирования, взаимные фонды управляются профессиональными управляющими, которые инвестируют денежные средства инвесторов единым пулом. Инвесторы таких фондов не владеют какими-либо акциями и облигациями напрямую, а только долей такого фонда.

Naked Call or Put (Голый Колл или Пут)

Опцион Колл или Пут, который не имеет противоположной закрывающей позиции

Net Liqudiation Value (Net Liq, Чистая Стоимость Позиций)

Стоимость какого-либо актива или всего счета целиком с учетом открытых позиций в случае мгновенного закрытия таких позиций.

Open Interest (Открытый Интерес)

Общее число открытых контрактов по какой-либо серии опционов или фьючерсов.

Open Position (Открытая Позиция)

Любая позиция, которая еще не закрыта или не экспирировалась.

Option (Опцион)

Тип деривата, который дает право, но не обязательство, чтобы купить или продать базовый актив по определенной цене в определенную дату (или до нее).

Optionable Stock (Опционная Акция)

Акция, на которую существует опцион.

Options Clearing Corporation (OCC, Опционная Клиринговая Компания)

OCC предоставляет централизованный клиринг и поставку для 15 бирж. В число финансовых инструментов для клиринга входят опционы и товарные и финансовые фьючерсы. OCC выступает гарантом соблюдения обязательств обоим сторонами сделки и работает под регулированием SEC (Security Exchange Commission) и CFTC (Commodity Futures Trading Commission).

Out-The-Money (Вне Денег)

Данный термин означает, что цена страйка для опциона колл находится выше текущей цены базового актива или что страйк опциона пут находится ниже текущей цены. Опцион вне денег подразумевает отсутствие внутренней стоимости, а только наличие временной.

Over-The-Counter (OTC, Внебиржевой)

Сделки, совершаемые путем переговоров и исполняющиеся между двумя сторонами без использования централизованной биржи называются внебиржевыми.

Pairs Trading (Парный Трейдинг)

Торговля основанная на стабильной корреляции двух активов.

Parity (Паритет, Равенство)

В опционной торговле означает, что опцион торгуется по цене равной его внутренней стоимости, то есть временная стоимость отсутствует, применимо для опционов глубоко в деньгах.

Par Value (Номинальная стоимость)

Синоним Face Value

Pattern Day Trading (Правило Внутридневного Трейдинга)

Правило регулятора FINRA, которое предполагает проведение менее 4 внутридневных сделок в течении пяти рабочих дней. Тем не менее, если количество сделок менее 6% от числа всех сделок в течение этих пяти дней, то трейдер считается не нарушившим это правило. Данное правило применяется для небольших счетов Cash Accounts, обычно брокеры искусственно ограничивают такие счета от более 4 сделок в неделю, иначе это влечет блокировку таких счетов.

Риск исполнения опциона точно по цене страйка. Для продавца опциона это риск получения возможного требования по поставке бумаг после закрытия рынка в пятницу, что означает, что продавец может остаться с короткой позицией на выходные, причем разница между получением такого требования может составлять всего 1 цент от цена страйка.

Portfolio Margin

Системный расчет маржинальных требований, используя методология риск-менеджмента. Применяется для расчета сложных портфелей по счетам, которые составляют более 100 тыс. долл. и суммарные требования по которым гораздо ниже, чем для других типов счетов.

Preffered Stock (Привилегированная акция)

Тип акции, которая обычно дает владельцу иметь повышенные дивиденды, но не дает права голоса на собраниях акционеров. Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются в первую очередь, перед выплатой дивидендов по обыкновенным акциям. В случае ликвидации держатели привилегированных акций находятся в очереди по распределению активов компании ближе, чем владельцы обыкновенных акций, но после держателей облигаций.

Premium (Премия)

Денежные средства, которые выплачиваются покупателем продавцу опциона.

Primary Market (Первичный Рынок)

Термин применяется для рынка капиталов, где проходит первичное размещение ценных бумаг (IPO).

Probability of Profit/Success (Вероятность получения Прибыли)

Применяется для расчета вероятности получения прибыли по опционам в момент экспирации. Для спредов, например, расчет идет путем деления максимального убытка на расстояние между страйками. Например, если вы продали 100/105 колл за 2.0 (200 долл.) то максимальный убыток равен 300 долл. Если поделить 300 на 500 (это (105-100)*100 акций), получим вероятность получения прибыли 60%.

Probability of Expiring (Вероятность Экспирации)

Вероятность того, что акция или индекс окажутся выше или ниже цены страйк в момент экспирации.

Probability of Touching (Вероятность Касания)

Вероятность того, что акция или индекс окажутся выше или ниже в любой момент до экспирации. Эта вероятность всегда выше вероятности экспирации, так как принимается во внимание весь период, а не только день экспирации.

Put/Call Ratio (Соотношение Колов/Путов)

Часто рассматривается как индикатор настроения инвесторов, так как показывает какой объем колов и путов всего проторговано и какой по ним открытый интерес. Обычно значение соотношения выше 1 говорит о медвежьем настроении инвесторов.

Put Option (Опцион Пут)

Опцион, который дает право его держателю продать акцию по определенной цене.

Put Writer (Продавец Опциона)

Участник торгов, который продает опционы пут и получает за это премию от покупателя опциона.

Quote (Котировка)

Текущий бид/аск определенного актива на рынке.

Спред, в котором опционов больше продано чем куплено.

Realizied Volatility (Реализованная Волатильность)

Синоним исторической волатильности.

Record Date (Дата Закрытия Реестра)

День, в который инвестор должен владеть акцией (с учетом поставки акций на третий день после покупки) для получения дивидендов.

Resisitance (Сопротивление)

Термин технического анализа, характеризующий определенную цену, выше которой актив испытывает сложности с продвижением. Технические аналитики убеждены, что цена вначале должна несколько раз протестировать цену прежде чем ее пробить.

Restricted Stock (Акции Ограниченные для Торговли)

Относится ко всем акциям, которые держат служащие самой компании и другие лица, имеющие непосредственно отношение к компании и к ее финансовым результатам. Такие акции можно продавать только в соответствии с установленным SEC регламентом.

Reverse Stock Split (Обратный Сплит)

Вид корпоративного действия, которое уменьшает количество акций в обращении за счет одновременного повышения цены акций, капитализация компании при этом остается той же. Например, если у было 100 акций, которые торговались по 10 долл., то в случае обратного сплита 1к5, у вас останется 20 акций, но уже по 50 долл.

Один из опционных греков, который измеряет изменение теоретической цена опциона при изменении процентной ставки на 1%.

Rights Issue (Размещение Посредством Подписки)

Тип корпоративного события, когда компания предлагает акции своим действующим акционерам. Технически это похоже на выплату дивидендов, с той разницей, что это не выплата, а определенные права купить определенное количество бумаг по определенной цене до того как они будут выпущены на рынок.

Riskless Arbitrage (Безрисковый Арбитраж)

Тип арбитражных сделок, вероятность прибыли которых теоретически гарантирована.

Risk Premium (Премия За Риск)

Синоним временной стоимости опциона.

Roll (Перекладывание)

Закрытие текущего опциона и замена его другим, с более поздней датой экспирации.

Scaling (Усреднение)

Инвестиционный подход, базирующийся на увеличение позиции при движении цены в худшую сторону. Например, если изначально инвестор собирался приобрести 10000 акций, то возможно изначально он приобретет 2000 например по 25 долл., и будет добавлять по 2000 при движении цены до 24, 23 и далее, пока не наберет полную позицию. Данный подход позволяет получить лучшую цену, чем изначально планировалось, но есть риск что либо позиция может быть не набрана далеко не полностью, либо что имело бы смысл зафиксировать небольшой убыток изначально и дождаться остановки падения и взять по более низкой цене всю позу целиком.

Scalp, Scalper (Скальпер)

Трейдер, который открывает и закрывает позиции очень быстро, довольствуясь микроприбылью на огромном количестве сделок.

Secondary Market (Вторичный Рынок)

Рынок в обычном его понимании, где покупаются и продаются акции, после того как они прошли публичное размещение (IPO).

Securities and Exchange Commission (SEC, Комиссия по Ценным Бумагам)

Государственный орган США который осуществляет надзор и регулирование всего рынка ценных бумаг.

Selling Into Strength (Продажа на Сильном рынке)

Противоположный большинству инвесторов подход, базирующийся на торговле на понижение акций или другого актива, который очень сильно вырос, то есть продажа вопреки ожиданиям и покупке большинства.

Selling Premium (Продажа Премии)

Продажа опционов в ожидании снижения волатильности.

Series (Серии)

Классификация опционов по дате экспирации и цене страйк.

Shares Outstanding (Акции в Обращении)

Термин относится ко всем акциям, выпущенным компанией, включая и свободные в обращении и ограниченные в обращении. Это значение необходимо для подсчета множества финансовых показателей в том числе EPS.

Short Sale (Продажа на Понижение)

Позиция, которая происходит путем займа акций, рассчитанная на падение цены на эти акции. Более подробно описано

Slippage (Проскальзование)

Убыток, получаемый вследствие покупки по цене аск или продаже по цене бид, так как ваш финансовый результат будет подсчитываться исходят из середины спреда между ценой бид и аск и вашей ценой, которая равна аску. Проскальзование чаще всего случается на неликвидных активах, где спред большой, поэтому не рекомендуется начинать торговлю на таких активах.

Special Dividend (Особые Дивиденды)

Называются любые дивиденды, которые выплачиваются акционерам вне обычного графика получения дивидендов.

Specialist (Специалист)

Член биржи, в функции которого входят поддержание котировок как со стороны покупателей, так и продавцов, обеспечивая ликвидность актива.

Spin-Off (Выделение)

Тип корпоративного действия, который ведет к продаже части текущих активов или выпуску новых акций с целью формирования новой независимой компании. Чаще всего выделения проходят с выпуском новых прав, которые предлагают приобрести текущих акционерам акции новой компании.

Spread (Спред)

Опционная позиция, предполагающая куплю и продажу опциона с разными страйками или экспирациями. Например покупка колла около денег и продаже колла на несколько страйков вне денег, или наоборот. Позволяет получить более дешевую позицию (по сравнению с обычной покупкой опциона) за счет снижения потенциала прибыли.

Standard Deviation (Стандартное Отклонение)

Статистическая мера колебания цены. Часто используется, чтобы спрогнозировать с какой вероятностью цена останется в заданном диапазоне и позволяет оценить потенциал прибыли или убытка по опциону.

Stock Market (Рынок Акций)

Термин применяется ко всему рынку акций как классу активов, которые торгуются на биржах.

Stock Split (Сплит Акций)

Корпоративное действие, в результате которого увеличивается количество акций в обращении за счет чего снижается их цена, рыночная капитализация при этом не изменяется. Например, акции apple которые несколько лет назад торговались по 700 долл. сплитанулись к соотношении 7к1, за счет чего акционеры у которых было 100 акций по 700 долл, получили 700 акций по 100 долл. Обычно данный процесс служит для более привлекательной низкой цены для покупки.

Stop Order (Стоп-Заявка)

Условная заявка, которая активируется и отправляется на рынок при достижении определенной цены. Обычно служат для защиты имеющейся прибыли или для фиксации небольшого убытка при движении актива в нежелательном направлении.

Straddle (Стредл)

Опционная позиция, включающая в себя покупку колла и пута с одним и тем же страйком и экспирацией. Приобретается в ожидании крупного движения в любую сторону, стоит дорого, так как здесь покупаются оба опциона.

Strangle (Стренгл)

Опционная позиция, предполагающая покупку колла и пута с разными страйками. Обычно дешевле стредла так как приобретается более дешевая нога, в сторону наименее предполагаемого движения.

Strike Price (Цена Страйк)

Цена, по которой акция может быть куплена или продана в случае исполнения опциона.

Strike Price Interval (Диапазон Страйков)

Термин, применяемый для определения шага цены страйк. Для акций дешевле 50долл, шаг страйков равен 2,5 долл., то есть серии опционов будут со страйками 50, 52.5, 55 итд. Для акций с ценой от 50 до 200 долл шаг будет 5 долл., а для акций выше 200 долл. шаг страйков будет 10 долл. Бывают исключения, особенно при проведение сплитов.

Suitability (Соответствие)

Термин применяется к рекомендациями (возможно даже и на законодательном уровне), которые могут быть даны определенному инвестору в соответствии с его пожеланиями и инвестиционной стратегии, учитывая его склонность к риску, возможностям и целям.

Опционная стратегия, включающая в себя покупку спреда около денег и продажу спреда вне денег.

Support (Уровень Поддержки)

Термин технического анализа подразумевающий, что существует определенный ценовой уровень ниже которого цена испытывает проблемы с продвижением. Технические аналитики верят, что цена скорее отскочит от этого уровня, чем пробьет его. Часто используется маркет мейкерами и крупными игроками для ложного пробоя и покупки у продавцов по стопам.

Synthetic (Синтетическая)

Позиция, которая повторяет аналогичную позицию, но сделанную с помощью других инструментов. Например, синтетический лонг по акциям может быть повторен путем покупки колла и продажи пута на тот же самый актив.

Systematic Risk (Системный риск)

Риск, который нельзя устранить с помощью диверсификации.

Takeover (Поглощение)

Синоним acqusition

Target Company (Целевая Компания)

Цель поглощения или слияния.

Technical Analysis (Технический Анализ)

Инвестиционная/торговая методология, предполагающая прогноз будущего направления цены путем анализа исторических цен и объема сделок. Технические аналитики полагаются на графики и другую информацию, позволяющую оценить силу или слабость актива для прогноза его будущей цены.

Theoretical Value (Теоретическая Цена)

Стоимость опциона, выведенная с помощью математической модели. Очень часто может не совпадать с текущей ценой, так как участники рынка закладывают иную волатильность, чем рассчитывает формула.

Theta (Тета)

Один из греков опциона, который рассчитывает изменение цены опциона в зависимости от оставшегося времени до экспирации.

Tick Size (Размер Тика)

Означает минимальное движение цены какого-либо актива. Например, 1тик у контракта на нефть равен 1центу, то есть изменению с 50,00 до 50,01

Time In Force (Время действия)

Относится к времени действия заявки, среди них Day order, GTC, IOC и FOK, о которых мы писали ранее.

Time Value (Временная стоимость)

Синоним extrinsic value

Tranche (Транш)

Средний размер сделки, если например ваш обычный размер сделки 5 контрактов, то 2 транша будет 10 контрактов.

Treasury Bills (T-Bills, Краткосрочные Государственные Облигации)

Краткосрочные облигации США сроком менее одного года. Являются бескупонными и выпускаются изначально с дисконтом к номиналу.

Treasury Bonds (T-Bonds, Долгосрочные Государственные Облигации)

Долгосрочные облигации США сроком от десяти до тридцати лет с выплатой купона каждые полгода и обычной номинальной стоимость в 1000 долл.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS, Облигации Защищенные от Инфляции)

Долговая ценная бумага правительства США, которая индексируется на размер инфляции. TIPS выплачивают купоны каждые полгода имеют номинал в 100 долл. и срок погашения от 5 до 30 лет.

Treasury Notes (T-Notes, Среднесрочные Государственные Облигации)

Среднесрочные облигации США со сроком погашения от 1 до 10 лет. Выплачивают купоны каждые полгода, имеют номинал в 1000 долл.

Undefined Risk (Неопределенный Риск)

Риск, связанный с непокрытым опционом, когда максимальный убыток неизвестен.

Unsystematic Risk (Несистемный Риск)

Риски определенной компании, который может быть уменьшен путем диверсификации.

Один из опционных греков, который измеряет насколько изменится цена опциона при изменении волатильности на 1%.

Vertical (Вертикальная)

Опционная позиция, которая включает покупку и продажу двух разных опционов с одной датой экспирации.

VIX (Volatility Index)

Индекс, который рассчитывает подразумеваемую волатильность на индекс S&P500

Volatility (Волатильность)

Мера колебаний цены акции или индекса. Определяется как стандартное отклонение в годовом исчислении и используется для расчета цены опционов.

Volatility Skew (Колебание Волатильности)

Разница в подразумеваемой волатильности равноудаленных противоположных опционов. Например разница между волатильностью опциона колл 45 и пут 45 при текущей цене в 40.

Warrants (Варранты)

Производный инструмент, которые дает право держателю купить определенные акции со определенной цене в указанный промежуток времени. В отличие от опциона, здесь не происходит поставки бумаг вам на счет, а только возможно их покупка за вас счет по указанной цене.

Watchlist (Список Наблюдения, Список Избранного)

Список ценных бумаг, которые постоянно мониторятся с целью инвестиций.

Weeklies (Недельные)

Относится к виду опционов, которые имеют экспирируются в конце опеределенной недели (в отличие от стандартных месячных опционов).

Writing an Option (Выписать Опцион)

Образное выражение, подразумевающее продажу опциона покупателю, то есть открытие короткой позиции.

Zero Coupon Bonds (Безкупонные Облигации)

Облигации, которые не приносят купонного дохода, но которые изначально выпускаются с дисконотом, то есть дешевле номинала. Их владельцы получат прибыль после истечения их срока, получав их номинальную стоимость.

52 Week Low - самая низкая цена за последние 52 недели (т.е. за год).

Broker - посредник между участниками рынка. (Только не для активных трейдеров).

Bull - "бык", инвестор, считающий, что цены на рынке будут расти и соответственно строящий свою стратегию.

Bull Market - рынок, на котором существует тенденция роста цен акций.

Bullish - "бычий", имеющий отношение к росту цен.

Bottom Picking - покупка внизу, техника торговли когда трейдер пытается купить акцию в самой нижней точке или близко к ней.

Capitalization - капитализация, сумма рыночной стоимости всех акций компании.

Chart - кривая, изображающая изменение цены акции во времени. Иногда еще называется ценовой диаграммой.

Chartist - человек, использующий преимущественно технический анализ.

Commission - комиссионные, плата за покупку и продажу финансовых инструментов.

Consolidation - консолидация, застой, ситуация на маркете, когда цена акции длительное время практически не меняется. На графике выглядит как горизонтальный коридор с очень маленькой разницей между верхним и нижним пределом цены сделок.

Core CPI - индекс потребительских цен без учета стоимости волатильных компонентов, таких как еда и энергоносители.

Core PPI - индекс цен производителей без учета стоимости волатильных компонентов, таких как еда и энергоносители.

Correction - коррекция , отступление рынка от его предыдущих максимумов.

Covering short - закрытие короткой позиции, покупка акций трейдером, ранее продавшим их в шорт. Данная покупка ему необходима, чтобы выйти из позиции и возместить эти бумаги.

Day High - самая высокая цена акции дня.

Day Low - самая низкая цена акции дня.

Day order - дневной ордер; дополнительное условие для limit и stop ордеров, по которому они остаются активными только в течении дня. По окончании торгов в этот день они автоматически аннулируются.

Day trading - покупка и продажа акций в течении одного дня.

Dividends - дивиденды, часть прибыли компании, которая периодически выплачивается акционерам, владельцам акций. Обычно выражается в долларах на одну акцию (dollars per share).

Do Not Display - "не показывать", дополнительное условие для limit ордера. Специалист не имеет права показывать на котировке полный его размер. Ордер должен быть как минимум на 10 000 акций и размер сделки не меньше $ 200 000.

Downgrade - понижение, мнение аналитика о том, что цена акции данной компании неоправданно высока в настоящее время.

Downtick - сделка, которая произошла по цене ниже предыдущей.

Downtick Offer - limit ордер на продажу, который ниже, чем цена предыдущей сделки; сигнал очень агрессивного реального продавца.

Earnings - суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов. Как правило, объявляется каждые 3 месяца.

ECN (electronic communication network) - автоматизированная электронная система торговли акциями.

EPS (Earnings Per Share) - доход на акцию, суммарная прибыль компании после вычета расходов и налогов, поделенная на количество обыкновенных акций в обращении.

EST (Eastern Standart Time) - восточное время, время восточного побережья США. В этом часовом поясе находятся такие города, как Вашингтон, Нью-Йорк, Майами.

Equity - акция или ценная бумага, подтверждающая право собственности на владение частью компании.

ETF (Exchange Traded Funds) - финансовый инструмент, который торгуется как обыкновенная акция и отражает прогресс конкретного финансового индекса. Дает возможность спекулировать на глобальных движениях рынка или группы компаний. Например, инвестору нет необходимости покупать акции всех компаний, которые входят в Dow Jones Industrial Average, ему достаточно купить акции Diamonds (торгуется на АМЕХ, символ DIA).

Even Lots - объем, величина сделки или предложения, кратная 100 акциям.

False breakout - ложный прорыв, краткосрочный ход цены, при котором она, прорвав локальный максимум или минимум, быстро возвращается назад.

Federal Reserve Board - правление, которое руководит федеральной банковской системой. Функции правления включают в себя выработку и осуществление денежной политики, наблюдение за банками Федерального Резерва. Денежная политика осуществляется путем покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или снижением учетного процента – процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.

FOMC (Federal Open Market Committee) - Федеральный Комитет по Открытому Рынку, в его функции входит разработка кредитно-денежной политики США и определение кредитной процентной ставки продажи федеральных фондов.

Float - количество акций одной компании, которые находятся в свободном обращении на рынке. Общее количество акций этой компании, как правило, больше, так как компании часто держат значительный пакет своих акций в резерве.

Fundamental analysis - фундаментальный анализ, изучение фундаментальных данных компании или рынка в целом. Фундаментальный анализ пытается определить, каким должен быть курс акции или состояние рынка, исходя из текущих характеристик компании или рынка.

Futures - финансовый контракт-обязательство купить в будущем определенное количество какого-нибудь товара (в случае покупки фьючерса) или продать (в случае продажи). Этим товаром могут быть реальные вещи, такие как нефть, золото, кофе и т. д., или финансовые инструменты – акции, пакеты акций и другие ценные бумаги. Дата истечения такого контракта заранее определена (см. S&P 500 Futures).

Gap - пробел, ценовой интервал, в котором не было сделок.

Gap Down - ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вниз. Допустим, акция торгуется по 20 долларов ровно, а следующая сделка происходит по $19.50. Ценовой интервал между $20 и $19.50 и есть пробел.

Gap Up - ситуация во время торгов, когда цена акции совершает резкий скачок вверх.

GDP (Gross Domestic Product) - валовой внутренний продукт.

Indications - котировка до открытия маркета, в ней специалист показывает, где он (предположительно) собирается открыть акцию.

Industrial Index - индустриальный индекс, мера измерения рыночного поведения группы схожих компаний.

Inside market - котировка лучших Bid и Ask на данное время с указанием размера.

Institutional client - институциональный клиент, крупные покупатели акций, паевые фонды, пенсионные фонды и финансовые корпорации.

In the Money - открытая позиция, которая делает деньги.

Intraday low - самая низкая цена акции внутри дня.

Intraday high - самая высокая цена акции внутри дня.

Law of Supply and Demand - закон спроса и предложения; экономическая теория, которая утверждает, что при прочих равных цена акции на данный момент определяется балансом между покупателями (спросом) и продавцами (предложением).

Limit NX - рыночный лимитный ордер; ордер, вводимый для покупки или продажи только по текущей котировке.

Limit order - распоряжение трейдера, устанавливающее максимальную цену покупки или минимальную цену продажи акции.

Liquidity - ликвидность, термин характеризует возможность быстро совершать операции по цене, близкой к цене последних сделок. Возможность быстро открыть или закрыть позицию определяется количеством трейдеров, желающих покупать и продавать.

Liquid market - рынок, на котором за день совершается достаточно большое количество сделок, так что большинство ордеров исполняются без сильного отклонения от текущей цены. Иначе говоря, ликвидный рынок позволяет трейдеру относительно легко открывать и закрывать сделки.

Long - "длинная" позиция, которая возникает при покупке акции.

Lot - объем, величина сделки или предложения в акциях (см. Odd lots , Even lots ).

Market - рынок, фондовый рынок.

Marketable Limit Order - Limit ордер, условие которого находится в пределах лучших цен, существующих на рынке в момент его отправления.

Market maker - "создатель рынка", один из участников электронного рынка NASDAQ , в обязанности которого входит поддержка торгов и котировок для акций, которые торгуются на NASDAQ.

Market order - рыночный ордер, распоряжение продать или купить акцию по любой цене (наилучшей из доступных цен во время его исполнения).

МОС (Market on Close) - "по закрытию рынка", дополнительное условие для market ордера, по которому трейдеру гарантируется цена последней сделки.

Moving Average - метод сглаживания значений цен, облегчающий распознавание тенденций. Простая скользящая средняя (simple moving average ) - это средняя цена за последний период из определенного количества дней. Изображается линией на ценовом графике. В некоторых простых системах торговли, следующих за тенденцией, пересечения ценовой кривой и скользящей средней или двух скользящих средних (то есть одна кривая пересекает другую снизу вверх или наоборот), используются как сигналы к покупке и продаже.

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation system) - автоматизированная система торговли Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг.

Net Change to Close - разница между текущей ценой акции и ценой закрытия предыдущего дня.

Net Change to Open - разница между текущей ценой акции и ценой открытия текущего дня.

NYSE (New York Stock Exchange) - Нью-Йоркская фондовая биржа.

Odd lots - объем, величина сделки или предложения, не кратная 100 акциям.

Offer - предложение акций на продажу, то же, что и Ask .

Open book - книга специалиста, в которой содержатся все текущие limit ордера в конкретной акции. В настоящее время доступна в электронной форме для любого трейдера (за определенную цену).

Opening Gap - открытие с пробелом, см. Gap Up, Gap Down .

Open Position - открытая позиция

Open Outcry - открытый аукцион, механизм торговли акциями на NYSE и АМЕХ, при котором продавцы и покупатели договариваются о сделках на словах.

Overbought - состояние акции после быстрого роста ее цены до уровней, слишком высоких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать падение.

Oversold - состояние акции после быстрой ее распродажи до цен, слишком низких, чтобы их можно было удержать. Указывает, что вскоре может последовать повышение.

Out of the Money - открытая позиция, которая теряет деньги.

Position - позиция или открытая позиция, существует в то время, когда трейдер владеет акциями (купленными или одолженными).

Prime Rate - первичная учетная ставка, проценты на одолженные деньги, которые кредиторы взымают со своих наиболее надежных клиентов. Prime Rate обычно на 3% выше, чем Federal Funds Rate . Эти проценты – цена за риск невыплаты долга клиентом.

Print - распечатка, описание сделки с указанием цены, количества акций и торговой площадки.

Printout - необычно большая сделка, которая существенно отличается по цене от предыдущей. Такие сделки часто происходят, когда движение цены в одну сторону заканчивается и наступает разворот.

Р/Е ratio (Price to earnings ratio) - цена акции, деленная на годовой доход компании. Как правило, спекулятивные акции имеют очень высокий Р/Е по сравнению с усредненным Р/Е для S&P 500 (сравните с EPS).

Premarket Order - ордер, который посылается специалисту до открытия рынка. Market ордера по правилами должны быть выполнены первой сделкой. Тоже справедливо для limit ордеров, которые попадают в пределы первой сделки.

PPI (Producers Price Index) - индекс цен производителей (см. Core PPI ).

Quote - котировка. В узком смысле самый высокий Bid и самый низкий Ask (наиболее высокое предложение купить и наиболее низкое предложение продать по данному финансовому инструменту).

Rally - взлет, быстрый рост цены акции.

Range - диапазон, на графике это горизонтальный коридор цен, образованный уровнями поддержки и сопротивления, в котором длительное время движется цена акции.

Reaction - движение цены в сторону, обратную преобладающей тенденции.

Resistance - сопротивление, ситуация на рынке, когда цена акции достигает уровня максимума и далее испытывает трудности с движением вверх. Причина такого поведения ценной бумаги – нежелание участников рынка покупать выше достигнутой стоимости и желание многих продавать по высокой цене.

Resistance level - на ценовом графике условная линия, соединяющая локальные максимумы, предположительно цена "не может" пересечь эту линию выше.

Retracement - отступление, движение цен в сторону, обратную предыдущей тенденции. Например, 50% отступление восходящего рынка означает падение цен на уровень 50% величины предыдущего подъема.

Reversal day - день, в который акция, достигнув нового максимума, разворачивается и закрывается ниже цены открытия. Дни разворота считаются более значимыми, если им сопутствуют высокий объем и особенно широкий ценовой диапазон. Аналогичная ситуация – для акции, достигшей нового минимума.

Risk /Reward ratio - отношение между оценками потенциальных потерь и прибылей от сделки. Помимо оценки абсолютной величины прибылей и потерь, нужно также учитывать их вероятности.

Risk control - использование правил торговли для ограничения потерь.

S&P 500 (Standard & Poors 500 Index) - индекс, в который входят 500 наиболее стабильных компаний США. В настоящее время он является золотым стандартом для американской экономики.

S&P 500 Futures - временный финансовый контракт, который является обязательством получить в будущем пакет акций, отражающий S&P 500 индекс.

Scalper - спекулянт, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цен. Этот тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы покупают и продают часто, что дает остальным возможность быстро войти в рынок или выйти из него. Термин "скальпер" возник от того, что эти трейдеры стараются быстро получить, "содрать" небольшую сумму со сделки.

SEC (Securities and Exchange Commission) - комиссия по ценным бумагам и биржам США. Осуществляет надзор за обращением ценных бумаг и их торговлей на фондовых рынках.

Securities - ценные бумаги, акции, бонды, облигации, финансовые контракты, которые находятся в свободном обращении и торгуются на фондовых биржах.

Sell off - распродажа, быстрое падение цены акции.

Share - акция, но только когда говорится о конкретном количестве, "штуки акций".

Short - "короткая продажа", продажа трейдером заимствованной (не принадлежащей ему) акции в надежде позднее купить ее по более низкой цене и заработать на разнице.

Short Seller - продавец акций, которых у него нет. Стиль и манера торговли серьезно отличаются от реального продавца (т. е. торговца, владеющего акцией).

Short squeeze - ситуация на рынке когда повышение цены акции вынуждает Short Sellers быстро закрывать свои позиции, т. е. покупать. В результате часто происходит дальнейший рост акции.

Shorting top - продажа вверху, техника торговли, когда трейдер пытается продать акцию в самой верхней точке или близко к ней.

Slippage - "проскальзывание", разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и фактической ценой реализации. Зависит от ликвидности.

Приложение. Крат кий словарь биржевых терминов

Приложение.

Краткий словарь биржевых терминов

Акция (Aktie)
Ценная бумага, начальная стоимость которой составляет часть основного капитала акционерного общества. Существует несколько типов акций, из которых на бирже обращается обычно один из двух (или оба вместе): привилегированные (Vorzug) и обычные (Stamm). Они имеют различные WKN (см. ниже) и, как правило, различные курсы.

Бычий рынок (Bullischer Markt)
Состояние биржи, при котором преобладает тенденция постоянного повышения курсов акций и других ценных бумаг в силу того, что большинство инвесторов придерживаются оптимистических оценок ближайшего будущего.

Голубые корешки (Blue Chips)
Акции крупных, хорошо известных и наиболее надёжных компаний, регулярно выплачивающих дивиденды. Их них состоят основные индексы (см. ниже) мировых бирж.

Депо (Depo)
Раздел счёта, открытого в директбанке, в котором содержится информация обо всех купленных вкладчиком ценных бумагах, в том числе их общая стоимость в данный момент.

Дилер (трейдер) (Diler, Trader)
Финансовая компания или частное лицо, занимающиеся операциями с ценными бумагами. В немецкой терминологии частный дилер, работающий для себя, называется Anleger.

Дробление (Split)
Деление находящихся в обращении акций на большее число. Это делается в основном для того, чтобы цены акций были доступнее мелким вкладчикам. Сообщения о предстоящих сплитах печатаются в видеотекстах телепрограмм (например, ZDF, стр.795 или Ntv, стр. 458) и специальных журналах. Чаще всего непосредственно перед или после сплита курс акции возрастает.

Заказ (Order)
Распоряжение вкладчика своему банку или брокеру о покупке или продажи ценной бумаги. В заказе указывается тип ценной бумаги, количество и ограничения по ценам и т.п.

Инвестиционный фонд (Investmentfonds)
Финансовый институт, занимающийся капиталовложениями своих вкладчиков в различные ценные бумаги. В Германии такие фонды (в отличие от печально известных российских МММ и т.п.) находятся под строгим контролем государства.

Индекс (Index)
Индекс - это обобщенный показатель состояния определенной биржи, величина которого подсчитывается на основе значений курсов акций совокупности наиболее весомых фирм, зарегистрированных на этой бирже. В индексы крупнейших мировых бирж входят фирмы, обладающие наибольшими капиталами в своих странах и наиболее перспективные в смысле их дальнейшего развития. Эти индексы имеют следующие обозначения: DAX - в Германии, Dow Jonеs, Nasdaq и S&P - в США, CAC - во Франции, FTSE - в Англии, Nikkei - в Японии, MIB - в Италии, Ibex - в Испании, SMI - в Швейцарии.

Например, в DAX входят 30 крупнейших немецких промышленных и финансовых фирм, на которые приходится более 70% капитала всех акций, зарегистрированных на немецких биржах. Эти фирмы входят в DAX с «весовыми коэффициентами», отражающими объемы их капиталов и биржевые обороты.

Касса (Kassakurs)
Так называется курс ценных бумаг, регистрируемый ежедневно в середине дня (примерно в 12 - 13 час.) и не меняющийся до конца рабочего дня, в отличие от переменного курса, непрерывно меняющегося в течение дня.

Курс продажи (Brief)
В отличие от акций, которые покупаются и продаются на бирже в каждый данный момент времени по одной и той же цене, ряд других ценных бумаг (паи инвестиционных фондов, сертификаты и опционные шайны) продаются и покупаются банками по разным ценам, указываемым обычно в биржевой информации.

Курс покупки (Geld)
См. выше.

Медвежий рынок (Bearischer Markt)
Состояние биржи, при котором преобладает тенденция постоянного понижения курсов акций в силу того, что большинство инвесторов придерживаются пессимистических оценок ближайшего будущего.

Налог на биржевую прибыль (Spekulationsteuer)
Налог, взимаемый с прибыли от биржевых операций над ценными бумагами, пролежавшими на депо менее 1 года. Такая прибыль прибавляется к общему доходу налогоплательщика в том случае, если её величина превосходит 999 марок (данные на октябрь 2001 г.).

Наценка (Ausgabeaufschlag)
Разница между ценами покупки и продажи ценных бумаг. Эта величина может колебаться в очень широких пределах для одного и того же типа ценных бумаг. Например, для опционных шайнов она лежит в пределах от 0,1% до 500%.

Облигация (Anleiche)
Ценные бумаги, выпускаемые различными эмитентами (см.), от государства до небольших финансовых институтов. Обычно речь идёт об облигациях с твёрдым процентом, по которым выплачиваются заранее оговоренный процент прибыли в год. Облигации покупаются и продаются на бирже как и другие ценные бумаги. Держать средства в облигациях лишь чуть выгоднее, чем в банке (т.е. практически невыгодно).

Опционный шайн (Optionsschein)
Опционные шайны - это особый вид ценных бумаг, выпускаемых лишь очень крупными эмитентами (банками и финансовыми компаниями), на акции, индексы, валюты, драгоценные металлы и некоторые другие биржевые продукты. Важнейшими особенностями ОШ является ограниченный срок действия и так называемый эффект рычага, состоящий в том, что курс ОШ изменяется в несколько раз сильнее, чем курс лежащего в его основе биржевого продукта. Различают Call-ОШ, курс которых изменяется в ту же сторону, что и курс основного биржевого продукта, и Put-ОШ, обладающие противоположным свойством.

Процентная ставка (Zins)
Величина процента, который взимает центральный банк с коммерческих банков и в свою очередь эти банки с заёмщиков. Чем ниже процентная ставка, тем благоприятнее условия для инвестиций капитала и наоборот.

Ралли (Rallye)
Существенное оживление спроса, сопровождаемое ростом курсов ценных бумаг и увеличением объёмов биржевых операций.

Сертификат (Zertifikat)
Сертификаты занимают промежуточное положение между акциями и опционными шайнами. Они имеют срок действия и наценку, выпускаются теми же эмитентами, что и ОШ, и на те же биржевые продукты, но у них отсутствует эффект рычага, что делает их гораздо менее рискованным видом ценных бумаг.

Стоп-заказ (Stop-Order)
Особый вид заказа банку на операцию, состоящий в том, что продажа должна производиться лишь при определённом падении курса ценной бумаги, а покупка - лишь до определённой величины курса.

Технический анализ (Technische Analyse)
Методика экстраполяции курсов ценных бумаг, состоящая в статистическом анализе их графиков. Т. А. представляет собой разветвлённую науку, которой занимаются и пропагандируют огромное число биржевых аналитиков.

Тренд (Trend)
Основное направление развития курса ценной бумаги. Различают положительный тренд, когда курс в основном растёт на данном интервале времени, и отрицательный тренд, когда курс в основном падает. Известная биржевая поговорка гласит: „Stay with the trend - the trend is your friend“ (следуй за трендом).

Фундаментальный анализ (Fundamental Analyse)
Направление изучения и предсказания биржевых ситуаций, основанное на анализе глобальных и локальных политико-экономических процессов. Играет решающую роль в периоды нестабильной биржи.

Фьючерсы (Future)
Контракты, в которых определена дата доставки и количества различных материальных и финансовых продуктов. По поведению фьючерсов на индексы Dow Jonеs, Nasdaq и S&P можно заранее достаточно точно определить развитие американской биржи в первые торговые часы.

Эмиссия (эмитент) (Emission)
Выпуск новых ценных бумаг. Эмитент - финансовый институт, выпускающий ценные бумаги.

Tagesgültig
Вид заказа банку на операцию, состоящий в том, что заказ действителен в течение данного рабочего дня. Если заказ не был выполнен банком по каким-нибудь причинам и не отменён своевременно вкладчиком, то с последнего взимается 5 марок.

Ultimo
Вид заказа банку на операцию, состоящий в том, что заказ действителен в до конца данного месяца.

WKN
Идентификационный номер ценной бумаги, по которому её можно легко найти в Интернете и который обязательно сообщается при заказе операции. Все ценные бумаги, обращающиеся на немецкой бирже, имеют шестизначный WKN.

XETRA
Электронная система торгов, введённая на немецкой бирже в 1997 г. и распространённая на частных вкладчиков с ноября 1998 г. Для заказа операции в XETRA обычно ставится нижний предел стоимости заказа. При этом отсутствует маклерский провизион.

Zeichnung
Обязательство вкладчика купить определённое количество вновь выходящих на биржу ценных бумаг. Соответствующая сумма исключается временно из конто. Обычно курс, по которому банк покупает для вкладчика бумаги, значительно ниже курса, устанавливающегося в первый биржевой день. Это служит источником повышенной прибыли. Однако такой заказ выполняется для частного вкладчика довольно редко, предпочтение отдаётся крупным вкладчикам - банкам и инвестиционным фондам.

Д-р М.Рабинович

Материал статьи любезно предоставлен международным журналом EXRUS, а подписаться на рассылки, основанные на материалах журнала можно здесь.

"Быки" и "медведи" – участники биржевой торговли, делающие ставку на рост или падение рынка. Быки обычно занимают на рынке длинную позицию или иначе у них куплен актив и они надеются на рост рыночных цен. Медведи обычно занимают короткую позицию или иначе они «шортят рынок». У медведей актив продан и они делают ставку на снижение цен.

«Голубые фишки» (от английского «blue-chips» - самые дорогие фишки при игре в покер) так называют акции самых известных, высокодоходных, наиболее ликвидных и стабильных компаний. Как правило, по таким акциям стабильно выплачиваются дивиденды, а их курсовая стоимость стабильно растет.

IPO (от англ. Initial Public Offering) - первоначальное публичное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. При этом подразумевается, что компания впервые выводит свои акции на биржу, предлагая их неограниченному кругу лиц.

Актив - это форма богатства, выраженная в финансовом (все виды платежных и финансовых обязательств) или материальном виде (движимое и недвижимое имущество, земля, драгоценные металлы, товары длительного пользования).

Акция – эмиссионная ценная бумага, выпущенная акционерным обществом (АО) без установленного срока обращения и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Биржа - это место, где осуществляется торговля ценными бумагами и биржа выступает исключительно как организатор торговли. Главная задача биржи состоит в том, чтобы сделать это место максимально удобным (с точки зрения процесса совершения сделок купли - продажи) для максимального количества покупателей и продавцов.

В соответствии с федеральным законом «О рынке ценных бумаг» деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско - правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Брокер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий гражданско - правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Вексель - долговая ценная бумага, которая выдается заемщиком инвестору, и отражает, если она составлена в строго определенной, установленной законом форме, отношения сторон, регулируемые законом о переводном и простом векселе.
Вексель - абстрактное, ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо приказ векселедателя третьему лицу, указанному в векселе (переводной вексель), выплатить по наступлении (в момент наступления) предусмотренного векселем срока определенную сумму денег.

Депозитарная деятельность – это деятельность по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и / или учетом и переходом прав собственности на ценные бумаги.

Дилер – профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает сделки купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Длинная позиция или лонг (от англ. LONG) – позиция покупателя, купившего на рынке актив (акцию, фьючерс, товар). Данная позиция характеризуется тем, что при росте цен покупатель получает прибыль, а при падении – несет убыток.

Доверительное управление – это ситуация, в которой владелец имущества (Доверитель) передает право распоряжения своим имуществом другому лицу (Управляющему). Важно отметить три момента:
1.Передается только право распоряжения имущества. Собственником имущества остается его владелец.
2.Управляющий обязан управлять имуществом в интересах владельца.
3.Права и обязанности сторон закрепляются договором.

Доверительный управляющий – профессиональный участник рынка ценных бумаг, юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, осуществляющий от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными им во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этих лиц или указанных этим лицом третьих лиц:
- ценными бумагами;
- денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;
- денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Доходность ценной бумаги - количественная характеристика ценной бумаги, определяющая её ценность для инвестора.
Доходность зависит от величины риска, который готов взять на себя инвестор. Чем выше доходность ценной бумаги, тем выше риск.
Доходность в общем виде вычисляется отношением дохода, полученного инвестором за время владения ценной бумагой к затратам на её приобретение. Доходность обычно определяется в процентах.

Инвестиции - это вложение свободных денежных средств в различные формы финансового и материального богатства, иначе называемого активами.
Средства можно инвестировать
- в материальные активы
- в финансовые активы

Инвестиционные сбережения - это особый вид сбережений, не предназначенный на потребительские нужды. Главная цель таких сбережений – инвестирование в приносящие доход активы.
Размер инвестиционных сбережений зависит от
- общего уровня жизни общества
- уровня доходов отдельных граждан.
По срокам инвестиционные сбережения могут быть как краткосрочными, так и долгосрочными.

Инвестиционный пай – это именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Инвестиционный портфель - это набор реальных или финансовых активов. В узком смысле это совокупность ценных бумаг и производных инструментов разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.

Индекс ММВБ – это составной показатель портфеля, состоящего из 30 наиболее ликвидных акций российского фондового рынка, торгующиеся на фондовой бирже ММВБ. Кроме основного индекса ММВБ есть также еще несколько отраслевых индексов (нефтяной, электроэнергетики), а также индексы ММВБ компаний средней и малой капитализации (так называемые SMALL CAPS и MIDDLE CAPS индексы).

Индекс РТС – это составной показатель портфеля, состоящий из 50 наиболее ликвидных акций российского фондового рынка, торгующиеся на фондовой бирже РТС. Индекс РТС – наиболее признанный индикатор изменений динамики российского фондового рынка. На базе индекса РТС торгуются фьючерсные контракты на индекс РТС, которые являются самым ликвидным инструментов российского финансового рынка с ежедневным оборотом от 5 до 10 млрд. долларов.

Интернет – трейдинг - это способ доступа к торгам на валютной, фондовой или товарной бирже с использованием интернета как средства связи. Клиент фактически получает прямой доступ к торгам и выполняет функции брокера на своем собственном счете, что позволяет ему оперативно выполнять такие стандартные действия как выставление заявок и стоп-заявок, контроль собственных денежных средств и открытых позиций.

Клиринг (англ. clearing - очистка) - осуществление безналичных расчётов между различными субъектами (странами, компаниями, физическими лицами) за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.

Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Короткая позиция или шорт (от англ. SHORT) – позиция продавца, который в данный момент не имеет актива (акции, фьючерса, товара), но надеется откупить его дешевле. Данная позиция характеризуется тем, что при росте цен ШОРТИСТ несет убытки, а зарабатывает при падении цен.

Котировка - цена актива, которую объявляет продавец или покупатель и по которой они готовы совершить покупку или продажу. Обычно подразумевается относительно быстро меняющаяся цена, например, биржевая.

Листинг (от англ. list - список) - совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям.
Ценные бумаги признаются прошедшими процедуру листинга после осуществления экспертизы документов и включения ценной бумаги в котировальный лист какого-либо уровня.

Ма́ржа (в профессиональном сленге маржа́) - залог, обеспечивающий возможность получить во временное пользование кредит деньгами или товарами, которые используются для совершения спекулятивных биржевых сделок при маржинальной торговле. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно превышает размер залога (маржи). Обычно маржа (маржинальное требование) выражается в процентах (%), как отношение суммы залога к сумме сделки (например, 25 %) или как соотношение долей (например, 1:4). В спред-беттинге маржа может быть 3-5 %, что позволяет увеличить как выигрыш, так и проигрыш.

Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера в кредит. Это могут быть как денежные средства, так и торгуемые товары: например, акции. Маржинальное кредитование имеет свою специфику. Размер кредитного плеча заранее определяется при подписании договора между брокером и его клиентом.
Так, на российском рынке акций разрешенные «плечи» варьируются от 1 к 1 до 1 к 3. Плечо 1 к 1 означает, что клиент может на имеющийся у него 1 рубль взять у брокера в кредит еще 1 рубль и купить ценных бумаг на 2 рубля или же под залог имеющегося у него 1 рубля клиент может взять в кредит ценные бумаги на сумму 1 рубль с целью их продажи и дельнейшего выкупа по более низкой цене. Покупка на «плечо» обычно называется необеспеченной покупкой, а продажа заемных акций под залог имеющихся средств – непокрытой продажей. Непокрытая продажа на биржевом сленге также нередко называется короткой продажей или «шортом» (от англ. short).

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации.

Обыкновенная акция дает своему владельцу право голоса на собрании акционеров. Размер дивидендов, получаемых по обыкновенным акциям, непосредственно зависит от результатов работы акционерного общества и ничем другим не гарантирован. Поэтому размер дивидендов по обыкновенным акциям заранее неизвестен. Определяется он органом управления акционерного общества по итогам работы компании.

Опцион "колл" (CALL) - (опцион на покупку) – контракт, дающий право покупателю купить у лица, продавшего опцион, ценную бумагу по оговоренной цене в оговоренное время.

Опцион "пут" (PUT) - (опцион на продажу) – контракт, дающий его покупателю право продать продавцу опциона ценную бумагу по оговоренной цене в оговоренное время.

Опционный контракт – это договор между двумя инвесторами, в котором продавец опциона предоставляет покупателю опциона право купить (или продать) актив в оговоренное время по оговоренной фиксированной цене.
Опционный контракт – это неравноправная сделка. В ней одна сторона – покупатель - платит премию и в дальнейшем никаких обязательств не несет. Заплатив премию, покупатель (держатель опциона) имеет право потребовать актив по оговоренной цене. Вторая сторона – продавец (подписчик опциона), получив премию, обязан поставить актив по требованию держателя опциона. При этом продавец опциона уже не имеет право отказаться от своих обязательств.

ПИФ (Паевой инвестиционный фонд) - это имущественный комплекс без образования юридического лица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. ПИФ формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.

Привилегированная акция как правило, не дает своему владельцу права голоса на общем собрании акционеров (за исключением вопросов, касающихся прав владельцев привилегированных акций). «Привилегированность» таких акций состоит в том, что по ним выплачиваются гарантированные дивиденды либо фиксированного размера вне зависимости от результатов деятельности акционерного общества, либо фиксированная доля чистой прибыли. Права на получение дивидендов по привилегированным акциям закрепляются в Уставе акционерного общества. По закону, выплаты дивидендов по привилегированным акциям производятся после выплат по облигациям и до выплат по обыкновенным акциям.

Производный финансовый инструмент (дериватив) (англ. derivative) - договор (контракт), предусматривающий реализацию прав и/или исполнение обязательств, связанных с изменением цены базового актива, лежащего в основе данного финансового инструмента, и ведущих к положительному или отрицательному финансовому результату для каждой стороны. В качестве базового актива по данному договору могут выступать: ценные бумаги; товары; валюта; процентные ставки; фондовые индексы и др.

Расчетная (клиринговая) палата - организация - профессиональный участник рынка ценных бумаг, который берёт на себя функции организатора исполнения биржевых сделок.
На основе полученной информации о заключённых сделках в течение определённого времени определяются требования и обязательства каждого участника биржевой торговли и производится взаимозачет между ними. Если требования, которые имеет конкретный участник, превышают его обязательства, то это означает, что ему причитается определённая денежная сумма. Если требования конкретного участника меньше его обязательств, то это предполагает платёж с его стороны тем участникам, которым он должен.

Регистратор (держатель реестра) – юридическое лицо – профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию и осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента.

Реестр владельцев ценных бумаг - это совокупность данных, хранящихся в разных документах на бумажных и электронных носителях, отражающих информацию о владельцах ценных бумаг, о номинальных держателях, об обременениях ценных бумаг, типах акций и их количестве, а также иная информация.
Реестр отдельно взятого эмитента един и неделим и, исходя из этого, Реестр не может быть раздроблен и передан нескольким Регистраторам.

Риск - это вероятность того, что доход на сделанную инвестицию будет отличаться от ожидаемого. Риск включает в себя не только неблагоприятные (доходы ниже ожидаемых), но и благоприятные (доходы выше ожидаемых) исходы. Выделяют диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск. Первый касается чаще всего инвестиций и рисков, связанных с отдельными конкретными компаниями, а второй затрагивает риски, связанные с рынком в целом.

Сбережения – добавочный свободный доход, остающийся в распоряжении физического лица после оплаты всех обычных расходов (еда, одежда, транспорт, жилье и т. д.).

Скальпер – биржевой трейдер, применяющий в своей работе операции скальпирования. Обычно скальпер удерживает позицию от нескольких секунд до нескольких минут.

Скальпинг – вид спекулятивных операций, в основе которых лежит возможность получения прибыли за счет незначительного изменения цены в короткие промежутки времени.

Срочный рынок - (рынок производных инструментов, рынок деривативов) это биржевой или внебиржевой рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы).

Технический анализ - прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временны́х рядов цен. Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется также информация об объёмах торгов и другие статистические данные.
Технический анализ используется инвесторами в основном для определения точек входа в рынок и выхода из него.

Технический индикатор – это результат математических расчетов на основе показателей цены и/или объёма (Volume). Полученные величины используются для прогнозирования ценовых изменений.

Торговая сессия – период времени, в который производится биржевая торговля ценными бумагами или иными биржевыми активами (товары, производные инструменты).

Транзакция - группа последовательных действий (предварительное установление параметров заявки, выставление заявки и т. д.), имеющих целью заключение биржевой сделки. Очень часто транзакция является синонимом биржевой сделки.

Трейдер - в международной практике – физическое лицо, торгующее на бирже от своего лица за свой счет
В российской практике – сотрудник инвестиционной компании – брокера, исполняющий приказы клиентов на покупку – продажу ценных бумаг и производных инструментов на биржевых торгах.

Тренд – направленное изменение рыночных цен. Выделяют повышательный тренд (когда цены растут), понижательный тренд (когда цены падают) и боковой или горизонтальный тренд (когда цены колеблются в небольшом диапазоне).

Управляющая компания - организация, созданная в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющая лицензию Федеральной службы по Финансовым рынкам России (ФСФР) на осуществление деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами в соответствии с федеральным законом «Об инвестиционных фондах» (№ 156-ФЗ от 29.11.2001), а также средствами частных инвесторов в рамках индивидуального доверительного управления.

В зависимости от выборки показателей, фондовый индекс может отражать поведение какой-то группы ценных бумаг (или других активов) или рынка (сектора рынка) в целом.
Зачастую фондовые индексы являются основой одноимённых производных финансовых инструментов (чаще всего – фьючерсные контракты), которые используются для инвестиционных и спекулятивных целей.

Форвардный контракт – это обязательный для исполнения договор, заключаемый между субъектами внебиржевого рынка, в котором один контрагент обязуется в предусмотренный договором день в будущем поставить другому контрагенту базисный актив (деньги, товар, ценные бумаги, процентные ставки, индексы) с одновременным получением за актив платежа по цене, зафиксированной в договоре.
Вариантом форвардного контракта может стать соглашение о выплате разницы между ценой, зафиксированной в контракте, и ценой спотового рынка на базисный актив на дату исполнения договора. Контракты называются, соответственно, поставочными, если осуществляется реальная поставка актива, либо расчетными, если предусмотрена только выплата разницы между договорной и текущей ценой.

Фундаментальный анализ (англ. Fundamental analysis) - термин для обозначения ряда методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.
Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности.

Фьючерсный контракт – это договор между двумя инвесторами, заключенный с посредничеством профессионального участника фондового рынка (организатора торгов), по которому одна договаривающаяся сторона обязуется купить у другой договаривающейся стороны стандартное (определенное профессиональным участником фондового рынка) количество ценных бумаг в конкретное (определенное профессиональным участником фондового рынка) время по оговоренной цене, которая выплачивается в день поставки. Фьючерсный контракт полностью стандартизирован, заключается только на бирже и имеет биржевой механизм гарантирования его исполнения каждой из сторон контракта.

Цена акции Говоря о цене акции, обычно имеют в виду курсовую цену, но существует еще три разновидности цены акции, которые в частности зависят от типа рынка ценных бумаг.
Цена акции зависит от того, на каком рынке, первичном или вторичном, она обращается.

Обычно различают четыре цены акции:

• номинальная цена акции. Обычно указывается на самой акции, не имеет практически никакого значения для дальнейшего движения акции на рынке ценных бумаг и носит чисто информативный характер, указывая на величину долевого капитала;

• эмиссионная цена акции - это цена, по которой акция продается на первичном рынке (то есть сразу после эмиссии). Обычно эмиссионная цена отличается от номинальной, так как размещение акций эмитент производит, как правило, через посредническую дилерскую компанию - андеррайтер (чаще всего это инвестиционный банк). Андеррайтер скупает у эмитента по согласованной цене выпущенную в продажу партию акций, которую реализует затем среди посредников;

• рыночная (курсовая) цена акции - это цена, по которой акция котируется (оценивается) на вторичном рынке ценных бумаг. Именно курсовая цена определяет реальную ценность данной акции. Когда говорят о цене акций, обычно имеют ввиду их курсовую стоимость;

• балансовая цена акции определяется на основе документов финансовой отчетности акционерного общества. Чаще всего это происходит в ходе аудиторских проверок для внесения акций компаний в список акций, котирующихся на определенной бирже.

Ценная бумага – это соответствующим образом оформленный документ, имеющий ряд обязательных реквизитов и выражающий имущественные или долговые отношения между сторонами, подтверждающий право («титул») на какое-либо имущество или денежную сумму.

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению…
- размещается выпусками
- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Основными эмиссионными ценными бумагами являются акции и облигации, выпускаемые акционерными обществами.

Эмиссия ценных бумаг - это установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Каждый конкретный выпуск ценных бумаг идентифицируется государственным регистрационным номером. Это совокупность ценных бумаг одного эмитента данного вида и класса, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и имеющих одинаковые условия первичного размещения.

Эмитент - это юридическое лицо либо органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, которое (-ые) несет от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных данными бумагами.