Главная / Кадровый учет

Как происходит ценообразование в стакане на бирже. Небольшая стратегия наблюдения за объемами

Каждый рынок в обобщённом виде напоминает обычный базар, где продавцы и покупатели непрерывно взаимодействуют между собой. Первые стремятся сбыть свой товар подороже, вторые изо всех сил пытаются приобрести его дешевле. Сведенные воедино все их предложения и двигают валютный курс. Правда, простой участник лишен данных, дающих ему возможность выяснить, какие настроения сейчас господствуют на торгах. Проблему решает онлайн стакан котировок Форекс.

Что такое стакан котировок онлайн на Форекс

На финансовых биржах стакан представляет собой приложение, где любой желающий смотрит все текущие заявки на продажу и покупку, выставленные по различным курсам.

Допустим, трейдер работает с парой британский фунт/доллар. В настоящий момент она торгуется по 1,2974. Заглянув в стакан котировок онлайн Форекс, он видит, что по 1,2975 выставлен общий объем в 1,2 миллиона долларов, по 1,2976 - 2,4 миллиона долларов и т.д. Также там представлены и цены ниже текущей: за 1,2973 выдвинуты заявки на 3,4 миллиона, за 1,2972 - 2,8 миллиона. Информация показывается в виде нагроможденных друг за другом столбцов, стоящих над и под реальным курсом, и напоминающих стакан.

Изучив, его инвестор понимает, что ему следует ожидать впереди. Предположим, он собирается осуществить сделку на продажу и узнает, что на расстоянии 2-3 пунктов ниже расположен объем в 4,5 миллиона долларов и в нынешней ситуации он вряд ли будет быстро выкуплен. Значит, тренд вполне вероятно развернется и пойдет вверх.

Применяя стакан котировок, можно легко определить ликвидность рынка в режиме реального времени, найти сильные уровни сопротивления/поддержки и выстроить стратегию поведения на ближайший период.

Применение стакана котировок онлайн на Форекс

Это понятие пришло с фондовых бирж, где его активно используют в работе, особенно при скальпирующих стратегиях. Но биржи замкнутые пространства, их деятельность регулируется и по ним доступна любая информация, в том числе по текущим объемам.

Рынок валюты не только децентрализован, он еще международный и объединяет все торговые площадки мира.

Он функционирует круглые сутки, объединяя финансовые центры во всех часовых поясах. Обладая наивысшим уровнем ликвидности, он не имеет официальной статистики, и по нему не предоставляются данные по величине всех сделок онлайн.

Вышедшая несколько лет назад пятая версия популярной торговой платформы MetaTrader содержит в своем функционале стакан котировок Форекс онлайн. Для того чтобы его изучить, трейдеру нужно войти в меню «Обзор рынка» и выбрать соответствующую вкладку. Необходимо отметить, что количество заявок зависит от брокера.

Сегодня применяются следующие варианты, демонстрирующие данные объемов:

обобщенные;
включающие только клиентов определенного дилингового центра;
информация, берущаяся с крупнейших фондовых рынков (например, Чикагской биржи).

Первый способ наименее эффективный, редко когда позволяющий увидеть истинное положение вещей. Второй бывает полезным в случае, если компания действительно большая (как, допустим, SaxoBank или Oanda). Третий - самый оптимальный, но и труднее всего реализуемый. Кроме того, он сообщает не точные цифры, а лишь приблизительные, правда, часто соответствующие реальным.

Сформировать настоящий онлайн стакан котировок Форекс сложно по причине огромного массива данных, который требуется обрабатывать за доли секунды, а потом еще предоставить каждому клиенту терминала.

В нынешних условиях задача просто невозможна. Вместе с тем этот инструмент функционирует, как опережающий индикатор, по-настоящему прогнозирующий поведение рынка. Он делает трейдинг более разнообразным, эффективным и, следовательно, прибыльным.

В трейдинге одной из популярных тактик является торговля с использованием объемов. Для ее применения разработаны специальные технические индикаторы и инструменты. Большим спросом у спекулянтов пользуется «биржевой стакан», позволяющий им анализировать финансовый рынок и предполагать его дальнейшее направление. Главное преимущество этого инструмента — возможность отслеживания позиций крупных игроков, от которых зависят изменения рыночных котировок.

Что такое «биржевой стакан»?

Этот инструмент есть на каждой площадке или платформе, где совершаются торговые сделки. Например, на MetaTrader 5 его можно найти в разделе основных настроек площадки (обзор рынка) под названием «стакан цен», а на платформе Quik он находится во вкладке «торговля — заявки».

«Биржевой стакан» — это таблица, в которой отражаются лимитные и рыночные заявки от всех участников финансового рынка с любыми изменениями в режиме реального времени. Это самый удобный способ выявить крупные контракты и в зависимости от открывать позиции на покупку/продажу или, наоборот, выходить с рынка и закрывать ордера. Его удобно применять в трейдинге, так как он устанавливается на график рыночных котировок и трейдеру не приходится дополнительно открывать какие-либо вкладки.

Функции «стакана»

Основное его назначение в трейдинге — это отслеживание настроения рынка. «Биржевой стакан» и его анализ позволяют понять эксперту или трейдеру, какая ситуация происходит на рынке.

Основные функции:

статистические данные (видимость заявок от всех участников рынка);
определение лимитных заявок крупных игроков;
отражение спреда;
анализ и прогнозирование котировок.

При помощи этого инструмента можно оценить рыночную ситуацию, в каком состоянии находится финансовый рынок (флет или трендовые движения и импульсы), кого на нем больше - покупателей или продавцов, выявить наиболее благоприятные моменты для открытия позиции, определить уровни поддержки и сопротивления, а также увидеть крупные заявки с большими контрактами.

Описание инструмента

От правильного использования "стакана" зависит будущая прибыль трейдера. Новичок, решивший использовать этот инструмент, должен понимать, что такое "биржевой стакан", подробное описание которого можно найти в любом справочнике по трейдингу, и как он работает. Кроме того, ему необходимо будет научиться анализировать полученные по нему статистические данные и использовать их в работе на финансовом рынке.

"Стакан" выглядит в виде таблицы, в которой отображаются лимитные заявки всех участников рынка, а также текущий показатель котировок. Все они делятся на две категории:

Заявки на продажу, которые находятся в красном поле "стакана".
Лимитные заявки на покупку — в зеленом поле.

"Биржевой стакан" имеет шкалу, в которой отображаются рыночные котировки. Переход между красным и зеленым полем является зоной, где находятся значения показателей в настоящий момент, то есть по рыночным ценам.

В стакане можно увидеть абсолютно все лимитные заявки с различным объемом контрактов, а также значения спредов, которые периодически меняются. Его изучение не потребует много времени и разобраться с ним сможет любой новичок, так как в его основе лежат всего несколько показателей: шкала котировок и два поля для покупок и продаж с отображением спреда.

Анализ «стакана»

Для торговли на финансовом рынке разработаны системы, в которых используется этот инструмент. "Биржевой стакан" и его анализ позволяют трейдерам при помощи специальных методик прогнозировать изменения котировок и находить перспективные точки для входа в рынок.

Все заявки распределяются по объемам контрактов:

Выставленные лимитные ордера от крупных игроков имеют значение свыше 5 тыс. контрактов. Это очень значимые заявки, и их необходимо анализировать в первую очередь. Именно они изменяют направление рынка, создают импульсы и тренды и осуществляют на нем крупные движения котировок. Профессионалы советуют новичкам в это время не торговать, так как малейшая ошибка может уничтожить депозит неопытного игрока, в результате которой он получит "Маржин-колл".
Заявки до 500 контрактов выставляют средние участники рынка. К ним также необходимо присматриваться, так как они, пусть и в меньшей степени, но влияют на рыночные изменения.
Мелкими заявками считаются показатели до 50 контрактов. Такие позиции совершенно не отражаются на каких-либо изменениях котировок и считаются несущественными или нейтральными заявками.

Не менее существенную роль играет взаимосвязь между "пассивными" и "агрессивными" видами заявок, которую также необходимо учитывать и внимательно изучать во время анализа рынка. Первый вариант позиций определяет на графике уровни поддержки/сопротивления. "Агрессивные" заявки выставляют крупные участники рынка, с помощью которых на нем происходят движения и создаются тренды.

Перед открытием каждой позиции необходимо внимательно изучить все изменения показателей «биржевого стакана», оценить рыночную ситуацию и проанализировать ее с использованием аналитических и статистических данных.

Принцип работы

Чтобы действительно зарабатывать на финансовом рынке при помощи этого инструмента, необходимо научиться его правильно применять. Прежде всего, нужно понимать, как работает "биржевой стакан" и верно применять его в трейдинге.

Любой участник торгов может открыть позицию в нужный для него момент по рыночным ценам или выставить отложенный ордер на определенных показателях котировок. Такие заявки сразу будут отображены в "стакане", где в дальнейшем трейдеры и аналитики их используют для анализа.

Принцип работы стакана довольно простой: трейдеры выставляют лимитные заявки по текущим ценам, которые сразу же в нем показываются. Позиции, открытые по рыночным котировкам, отражаются в середине "стакана", в зоне перехода между покупкой и продажей. Чем дальше будет выставлена заявка от текущих цен, тем больше прибыли она принесет трейдеру.

Чтобы быстро установить ордер, нужно использовать функцию "торговля в один клик". Первоначально ее необходимо настроить, а в дальнейшем все параметры будут сохраняться, открытие заявок происходит моментально. Особенно важны такие характеристики в "Скальпинге" и краткосрочных сделках, где дорога каждая секунда.

Принцип работы "стакана":

Определить наиболее выгодный курс для открытия позиции.
На выбранном уровне котировок выставить лимитную заявку при помощи отложенного ордера.
После достижения нужного уровня позиция будет открыта.

Закрытие ордера происходит автоматически, если трейдеры используют "Тейк Профит" или в ручном режиме по достижении нужного для спекулянта количества пунктов.

Использование «стакана» в трейдинге

Трейдеры применяют этот удобный инструмент в торговле для открытия сделок и во время прогнозирования изменения рыночных движений. Главное - понять, как пользоваться "биржевым стаканом" правильно и получать с его помощью больше прибыли. Его применяют как в аналитике, так и в различных торговых стратегиях, например, в методиках на отскок или пробой котировок, во время флета и тренда.

Пользоваться "стаканом" очень просто: необходимо с его помощью определить, где установлены лимитные ордера крупных игроков, выбрать уровень котировок с большой вероятностью прибыли и выставить лимитную заявку.

"Биржевой стакан" — это отличный помощник трейдера. Он позволяет максимально использовать статистические данные и полноценно применять аналитику, а также определять позиции крупных игроков и других участников рынка.

Биржевые котировки в ходе торгов никогда не стоят на месте, постоянно двигаясь в каком-либо направлении. Цена на любой актив изменяется под влиянием множества факторов, важнейшим из которых является равновесие между спросом и предложением. Для анализа этого показателя применяется так называемый биржевой стакан. Рассмотрим этот инструмент подробнее.

Что такое биржевой стакан и для чего он нужен

Биржевой стакан (англ. DOM, Depth of Market ) – это перечень с цифровой индикацией актуальных заявок на покупку или продажу некоего актива фондового рынка по заданным участниками ценам. Этот индикатор отражает настроения участников торгов и является одним из важнейших инструментов трейдера. Он имеет и другие названия – стакан заявок, книга приказов (Order Book ), глубина рынка (Depth of Market ), второй уровень (Level 2 ), стакан торгового терминала (Open Book ).

Биржевой стакан простыми словами – это таблица, отображающая информацию о поданных продавцами и покупателями заявках в текущий момент.

В ходе торговой сессии биржевая площадка ежесекундно собирает тысячи заявок от всех участников и сводит их между собой. При этом книга приказов – это всего лишь форма визуализации ближайших к текущей цене лимитных заявок.

Анализ биржевого стакана дает возможность объективной оценки уровней спроса и предложения в текущий момент торгов по интересующему инструменту. Приверженцы технического анализа применяют книгу приказов для выявления линии наименьшего сопротивления для движения цены актива. Также при помощи стакана можно составлять краткосрочные прогнозы, которые эффективно применяются в скальпинге. Принято считать, что при быстром исчезновении выставленных заявок в одном направлении цена вскоре двинется туда же.

Главным отличием стакана от графиков цен является то, что он не предоставляет визуального отображения рыночных данных. Он только отображает поступившие заявки, которые находятся близко к рынку и исполнение которых будет неким образом влиять на дальнейшее ценообразование. Разобравшись, как читать биржевой стакан, трейдер начнет понимать рынок изнутри, всегда зная, где установлены объемные заявки. То есть видеть, как формируется цена в режиме реального времени.

Также при помощи современного стакана котировок можно фиксировать дисбаланс ликвидности, который касается равноудаленных заявок. Иначе говоря, есть возможность оценки перевеса спроса или предложения на рынке и определения самых ликвидных ценовых уровней.

Посмотрите наглядное видео о том, что такое стакан цен и как он устроен:

Повышение либо снижение цены биржевого инструмента обусловлено распределением спроса и предложения на него. В свою очередь спрос и предложение находятся в зависимости от шагов, которые предпринимают активные участники рынка.

Любой из финансовых рынков – это, в сущности, двусторонний аукцион. Допустим, кто-то решил продать 5 лотов некоего актива. Чтобы это сделать, должен появиться покупатель, который готов купить предлагаемый объем актива по заявленной цене. Таким образом происходит сделка между продавцом и покупателем, которых на бирже ежесекундно совершается большое количество.

Структура стакана цен на рынке

Визуальное представление биржевого стакана зависит от используемого терминала, однако общие характеристики остаются неизменными. Существует два вида стакана – обычный и разреженный, включающий гистограмму. Второй вид чаще применяется для оценки ликвидности актива, при этом гистограмма значительно упрощает восприятие объема.

Таблица книги приказов включает в себя два столбика: первый, содержащий заявленные цены на продажу/покупку актива, и второй, где указан суммарный объем предлагаемого участниками инструмента по определенной цене.

Глубина рынка :

Отображает только заявки, которые имеют объявленную стоимость;
Не различает стоп-заявки на закрытие ордеров, приказы на открытие, приобретение на кредитные средства и продажи, не имеющие покрытия;
На некоторых фондовых биржах, в числе которых , объединяет в одну заявку по несколько продавцов или покупателей, отображая объем предлагаемых акций, а не количество участников.

Биржевой стакан имеет несколько зон :

Красную: здесь отображаются заявки, которые выставлены на продажу инструмента (Ask или Offer);
Зеленую: в этом разделе показаны ордера на покупку (Bid);
Нейтральную: эта зона рыночной цены, которая расположена внутри спреда (между лучшими ценами продавцов и покупателей инструмента).

Важно понимать, что ни один из стаканов торгового терминала не может отобразить все активные заявки. Поэтому в видимой части умещаются только ордера, которые расположены близко к актуальной цене. Тем не менее появление крупных участников рынка обычно всегда заметно при внимательном наблюдении.

Видео о том, как работает биржевой стакан:

Виды заявок в стакане

Существует три вида биржевых заявок:

Рыночные . Данные заявки на покупку/продажу исполняются по лучшей рыночной стоимости в желаемом объеме.
Лимитные . Такие заявки – обычные ордера, включающие требуемый актив, его цену, а также желаемый объем.
Условные . Это все заявки, требующие соблюдения заданных рыночным участником условий, исключая лимитные.

Биржевой стакан демонстрирует только лимитные заявки. Сделки по рынку не видны, так как исполняются мгновенно по лучшим ценам. Условные приказы не отображаются ввиду того, что ожидают наступления требуемых условий, при которых они станут лимитными либо рыночными.

Заявки, которые отражает глубина рынка, также разделяются на мелкие, средние и крупные. Такое деление является условным и производится относительно среднедневных объемов торгов по инструменту на конкретной биржевой площадке. К примеру, если усредненный объем сделок по фьючерсу на индекс РТС составит 1 млн контрактов за сессию, то ордер на 2–5 тыс. контрактов можно отнести к крупным заявкам, и за ним нужно вести пристальное наблюдение.

При таком среднем объеме ежедневных заявок их можно разделить на следующие:

Мелкие – 20–100 контрактов . Такое количество контрактов не заслуживает особого внимания трейдеров, потому что данный объем сделки не сможет оказать влияния на ценообразование инструмента.
Средние – 400–1 000 контрактов . Такие объемы значительны, только если в узком диапазоне цен подобных им накапливается большое количество. В этом случае давление на цены происходит за счет плотности ордеров, создающих повышенный объем.
Крупные – 4–10 000 контрактов . Такие ордера считаются важными, так как существенно влияют на колебания котировок. За такими позициями пристально наблюдают и учитывают их воздействие на рынок при планировании своих торговых действий.

Агрессивные и пассивные заявки

Помимо деления на виды и объемы, заявки также подразделяются по своему стратегическому предназначению на агрессивные и пассивные.

Заявки на покупку/продажу, которые статично расставлены на ценах, по значению находящихся рядом друг с другом, и не двигаются, а как бы защищают какую-то ценовую отметку и не проявляют агрессии, называют пассивными. Глубина рынка демонстрирует пассивные ордера при подходе рынка к мощным графическим уровням поддержки либо сопротивления. В результате противоборства быков и медведей уровень будет пробит или произойдет отскок котировок от него.

Ордера, поданные с рынка (рыночные заявки), называют агрессивными. Как правило, подобные приказы являются двигателем цен. Также существуют агрессивные заявки иного рода: они лимитированы, но при этом демонстрируют неуклонное перемещение за меняющимися ценами. Подобные приказы имеют свойство внезапно появляться в биржевом стакане и при скачках рынка в какую-либо сторону постоянно стремиться к текущей стоимости, подталкивая цены. Подобные перемещения ордеров способны к длительному поддержанию направления рынка.

Нередко пассивные и агрессивные приказы находятся во взаимодействии друг с другом, и стакан цен отражает это взаимодействие. При пробитии уровня поддержки он становится линией сопротивления. В стакане при этом можно увидеть такую ситуацию: сгущение пассивных ордеров преодолевается, затем в игру вступает агрессивный продавец, выставляющий заявки по ближайшим уровням Ask. Таким образом, теперь для разворота рынка вверх понадобится пробить сопротивление, которое начали активно охранять многие трейдеры.

Пассивная плотность также применяется для выставления стоп-лосса: если после открытия позиции появился крупный продавец, а цена при этом двинулась вниз, то стоп-приказ можно без опаски выставлять на 1–2 пункта выше цены данного продавца. Если крупный приказ будет «съеден» рынком, сделку лучше закрыть, потому что инерция наверняка утянет за собой котировки вверх.

Анализ биржевого стакана и применение его в торговле

Практическая ценность книги приказов для трейдера заключается в том, что в ходе торгов можно увидеть, как участники давят на стоимость актива. Умение быстро читать биржевой стакан дает возможность находить способы воздействия на слабые места рыночных игроков.

Анализируя биржевой стакан, трейдеры получают возможность увидеть воочию факторы, которые оказывают ключевое воздействие на формирование стоимости инструмента, и в соответствии со своим пониманием рационально входить в рынок и выходить из него. Котировочный стакан является практически единственным инструментом, работающим на опережение, в отличие от стандартных математических индикаторов.

Стакан цен часто рекомендуют использовать как вспомогательный инструмент анализа. К примеру, по результатам технического анализа были установлены сильные уровни. Чтобы выяснить вероятность отскока котировок, достаточно взглянуть на список ближайших лимитных приказов.

Если суммарный объем продаж выше, чем покупок, то вместе с уровнем это является сильным сигналом, который можно использовать для открытия сделки. В случае обратной ситуации рынок находится в неопределенности, и от открытия ордера стоит воздержаться.

Что анализировать в стакане

Рассматривая глубину рынка, нужно уделять внимание следующим моментам.

Крупные заявки

Читая ленту данных, отслеживайте приказы, объем которых превышает среднестатистический. Большая заявка рассматривается в контексте ее выставления. Она заслуживает внимания в таких случаях:

Объемный приказ расположен на максимуме/минимуме текущей торговой сессии. После мощного импульса трейдеры фиксируют прибыль. В этом случае объемная заявка демонстрирует ценовую отметку, на которой будет закрываться большинство сделок, и может произойти перелом тренда.
Большая заявка появляется после флэта. Периодически на фоне малой торговой активности выставляется крупный приказ недалеко от лучшей цены. В этом случае учитывайте контекст движения, при котором он появился, и реакцию рынка на это обстоятельство.
Объемный приказ установлен на уровне поддержки/сопротивления. Такой приказ может преследовать две цели: удержать котировки на уровне, а также набрать позицию, поэтому на него можно ориентироваться при открытии собственных сделок. При торговле на отскок от подобного уровня можно устанавливать стоп непосредственно сразу за такой заявкой. Торгуя ликвидные инструменты на пробой, вы также можете установить стоп-лосс прямо за приказом.

Канал

Котировки на ценовом графике иногда показывают движение в канале, которое можно использовать для торговли. Так, когда около верхней границы канала сосредоточено чрезмерное количество ордеров на продажу, очень вероятно, что трейдеры скупили актив возле нижней его границы. В этом случае они будут стремиться продать выкупленные объемы у верхнего предела, из чего следует, что, дойдя до вершины канала, цена продемонстрирует отскок вниз, который будет спровоцирован активными распродажами.

Айсберг-приказы

Подобная заявка содержит видимую и скрытую части. К примеру, по стоимости 98.00 установлено на продажу 150 лотов – это видимая часть. В тот момент, когда заявленные 150 лотов реализованы, сразу появляется идентичный приказ. Так продолжается до выкупа всего объема, а весь объем – это скрытая часть.

Такой алгоритм выставления приказов применяется для маскировки очень крупных приказов, чтобы не вызывать колебаний цен. разрешает использование скрытых частей к видимым в соотношении 100: 1. Тем не менее рыночные участники прибегают к своим собственным алгоритмам для создания айсберг-заявки с различными параметрами. В книге приказов они заметны, когда один приказ повторяется много раз.

Для отслеживания уже совершенных сделок используется лента приказов (Level 1). В популярном биржевом терминале она носит название «Таблица обезличенных сделок ». Лента упрощает видение повторяющихся приказов в айсберг-заявках.

Биржевой стакан (слева) и лента приказов (справа) :

Buy-hunt/Sell-hunt

Алгоритмы Buy-hunt и Sell-hunt являются альтернативой айсберг-приказам. Пишут их сами трейдеры для набора позиций либо удержания необходимого уровня.

По системе Buy-hunt происходит скупка всех предложений по определенной стоимости, а также ниже нее. Sell-hunt подразумевает аналогичные действия, только в обратном направлении: происходит продажа по каждому доступному биду над определенной ценой.

Импульс

Когда на рынке зарождается новое движение, свежий импульс, баланс в книге приказов выглядит несколько иначе, чем при обычном колебании цен. К примеру, цены показывают рост, но в настоящее время произошла некоторая коррекция от последнего максимума.

Перед тем как возобновить бычий тренд и только в результате этого пробить сопротивление, стакан цен выглядит так: покупатели почти отсутствуют, но образуется высокая плотность среднеобъемных приказов на продажу. Невзирая на то, что количество ордеров на понижение значительно больше, цена, вероятнее всего, продолжит уверенный рост. Это обосновано тем, что рынок движется от объема к объему.

Устройство рынка таково, что цены движутся против толпы игроков. Когда большинство намеревается продать, тем более на растущей тенденции, вероятность поглощения их ордеров очень высока. Такие заявки на продажу хорошо заметны в стакане, поэтому рекомендуется открываться на покупку после коррекции сразу при появлении признаков возобновления роста, то есть смещения баланса в биржевом стакане.

Очень крупным рыночным дельцам при отсутствии возможности открытия позиций на внебиржевом рынке приходится использовать различные махинации для набора позиций в стакане так, чтобы не быть обнаруженными. Одним из таких приемов является включение алгоритма, покупающего/продающего некоторое количество лотов инструмента по рыночной цене через определенные промежутки времени. Это может быть равный объем через фиксированный временной отрезок или варьирующийся (10, 20, 30 лотов) через случайные промежутки времени (к примеру, в диапазоне 3–20 сек.).

Флиппинг (Flipping)

Данная технология набора позиций базируется на установке лимитных заявок в одном рыночном направлении с целью придания этой стороне видимости силы, в то время как позиции скапливаются с другой. Такой алгоритм реализуется, в частности, при помощи объемного аска вверху и айсберг-бида внизу. По мере исполнения айсберга большой аск сверху снимается, а внизу выставляется объемный бид. Участники, изначально открывшиеся в сторону понижения, вынуждены закрывать свои позиции, толкая тем самым котировки вверх.

Контакт агрессивных и пассивных заявок

Ситуация: котировки приблизились к мощному сопротивлению и, как видно, намереваются его скоро пробить. Если в это время заглянуть в биржевой стакан, то будет заметно взаимодействие агрессивных и пассивных приказов. В такой ситуации можно выбрать один из трех тактических шагов:

Не входить в рынок и остаться просто наблюдателем. Дождаться окончания конфликта заявок в зоне консолидации и после этого открывать ордер уже на откате новой тенденции.
Открыть короткую позицию, а стоп-лосс выставить за пределами большого пассивного приказа. В этом случае сделка рассчитана на откат стоимости и продажу по наиболее высокой стоимости.
Дождаться момента пробития скопления пассивных приказов и одновременно с агрессивным участником торгов открыть сделку на повышение.

Диапазоны без цен

Иногда в глубине рынка можно видеть расслаивание таблицы цен на неравномерные промежутки – диапазоны, в которых отсутствуют цены. Зачастую это указывает на то, что рынок разделился на несколько доминирующих групп. Каждая из них преследует свои цели, касающиеся выбранного актива. Выставление своей заявки в такие промежутки может ускорить консолидацию стоимости на обновленном уровне или спровоцировать массовые покупки инструмента. Однако если приказ окажется недостаточно объемным, то предложение может просто зависнуть между ордерами рыночных групп и будет проигнорировано.

Стакан цен показывает начало распродаж актива либо накопление потенциала для пробоя вверх. В такой ситуации, в соответствии с классическими рекомендациями для трейдеров, нужно постараться присоединиться к наиболее многочисленной группе, чтобы получить гарантию прибыли.

Эффективность применения биржевого стакана

Еще десять лет назад биржевые трейдеры не представляли свою работу без использования данных стакана котировок. Но в наше время эффективность биржевых сводок поставлена под сомнение. С каждым годом на рынке появляется все больше изощренных торговых стратегий, показывающих свою надежность и прибыльность. Ввиду постоянного совершенствования подходов к трейдингу рыночные участники все реже прибегают к помощи стакана котировок.

Многие уже не считают таблицу приказов полезной, и на то есть несколько весомых причин.

Громадный массив скрытых ордеров не дает возможности полноценной оценки текущей торговой ситуации . Крупные биржи ежедневно производят объем операций, достигающий многих миллионов долларов. При этом таблица приказов часто отображает только 1 лот, который означает сделку всего на 100 единиц актива. Данное обстоятельство абсолютно противоречит логике торгов, потому что подобный объем не может быть уложен всего в сотню контрактов. В действительности сделок совершается намного больше, однако применение опции «скрытый приказ» дает возможность видеть лишь 1 лот. Спрятать заявки может каждый, но наиболее выгодно это для маркетмейкеров, которые формируют цены. Для остальных же участников, полагающихся на информацию из таблицы, это приносит серьезные убытки.
Фиктивные договоры . Крупные игроки фондового рынка часто применяют методику размещения фиктивных заявок для извлечения прибылей за счет неопытных трейдеров. В основе стратегии лежит выставление бидов или асков на неком ценовом уровне. В тот момент, когда другие участники совершают покупки и выставляют стопы, приказ убирается, и «акула» зарабатывает на чужих убытках. Такая махинация, повторяющаяся каждую сессию, приносит миллиардные прибыли таким дельцам. Подобные ловушки можно обнаружить только при грамотном использовании ценового графика.
Ложные сигналы . Часто случается, что технический индикатор дает сигнал о продолжении тренда, в то время как книга ордеров показывает противоположное. Такая ситуация может сыграть плохую шутку с трейдером. Ввиду частичного отображения произведенных сделок стакан демонстрирует некорректные данные, которые лишают участника рынка понимания реальной ситуации. Во избежание путаницы нужно применять ленту приказов. В ней содержится полная информация о каждом действии на бирже, что служит подтверждением движения цен на инструмент. Эта программа не предусматривает сокрытия реального количества торговых лотов, в том числе и нечистых на руку маркетмейкеров.

Остается ли возможность эффективного использования стакана котировок? Безусловно, да. Но необходимо учесть, что продуктивность работы возрастет, только если трейдер научится совмещать показания нескольких инструментов одновременно. Например, данные из глубины рынка нужно дополнять цифрами из ленты приказов или ценового графика. В таком случае удастся получать истинные биржевые сводки и открывать свои сделки в соответствии со стратегией повышения их доходности.

Стакан цен на Форекс

На сегодняшний день полноценный биржевой стакан не представлен на Форекс и является инструментом фондового рынка. При этом некоторые дилинговые центры могут предоставить некий аналог глубины рынка для торговых терминалов и . Те немногочисленные компании, которые показывают своим трейдерам рыночные приказы, используют данные одной из биржевых площадок либо демонстрируют ордера исключительно собственных клиентов.

Приказы участников поддаются контролю и учету только внутри одного рынка, к примеру ММВБ. В этом случае площадка фиксирует каждое действие клиента в реальном времени, что дает ей возможность отображать эти данные в терминалах пользователей. В свою очередь Forex – это система, которая представляет собой совокупность множества рынков. И, пожалуй, приказы с каждого из рынков можно рассматривать по отдельности.

Иногда крупные брокеры демонстрируют данные по приказам рыночных участников по какому-либо финансовому инструменту. Отображение может иметь вид стакана или, к примеру, индикатора с двумя цветами, показывающего соотношение покупателей и продавцов в процентах.

Разумеется, такая информация не в состоянии отразить действительное положение вещей. А тот факт, что в данный момент по активу в компании больше продавцов или покупателей, не может говорить о том, что на всем рынке Forex царят аналогичные настроения. Поэтому не стоит использовать в роли ориентира такую индикацию, которая построена на данных о внутренних делах компании.

Заключение

Биржевой стакан и лента приказов являются незаменимыми помощниками внутридневного и свинг-трейдера. Средне- и долгосрочная торговля не подразумевает использования этих инструментов, однако понимание информации в стакане может помочь улучшить оценку рыночной ситуации и выбрать моменты открытия сделок с наиболее выгодным соотношением риск/прибыль.

Ситуаций, развивающихся в глубине рынка, может быть огромное множество.

Фиксируя и запоминая проявляющиеся циклические закономерности, можно приобрести навык применения стакана на уровне, которого будет достаточно для целенаправленного наращивания прибыльности и стабильности собственной торговли.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Биржевой стакан это цифровое отображение текущего настроения на рынке, на базе которого можно сделать сверх краткосрочный анализ рыночной ситуации.

В отличие от графиков, которые воспроизводят рыночную информацию в визуальном варианте, биржевой стакан показывает заявки, пока только выставленные на бирже недалеко от рыночной цены, и которые в скором времени могут исполниться и тем или иным образом повлиять на рынок.

Анализ стакана котировок позволяет понять, как устроен рынок изнутри и каким образом формируется цена – эти знания дают возможность наносить точечные удары при открытии позиций. После того, как анализ рынка проведен и найдена приблизительная точка входа (например, сильный уровень сопротивления), можно воспользоваться биржевым стаканом, чтобы увидеть текущую расстановку сил и открыть позицию по той цене, по которой, скорее всего, произойдет сдвиг вероятностей.

Биржевой стакан состоит из нескольких частей: зеленая часть – это заявки на покупку (bid), в красной зоне – заявки на продажу (ask или offer). Рыночная цена располагается внутри , т.е. между лучшей ценой покупателя и лучшей ценой продавца. Именно в котировочном стакане видны ордера крупных игроков, и их можно использовать для принятия торговых решений. Биржевой стакан не демонстрирует полную картину рынка, т.е. в нем отражаются далеко не все ордера, выставленные на бирже, а видна лишь малая часть лимитных приказов, близких к рыночной цене.

Биржевой стакан и размеры заявок в нем

Заявки, отраженные в стакане, могут быть крупными, средними и маленькими – такое деление, как правило, делается относительно среднедневного объема по инструменту. Например, если средний объем по составляет 1 млн. контрактов в день, то заявка размером 2000 – 5000 контрактов будет достаточно крупной и за таким ордером нужно пристально наблюдать.

Чаще попадаются средние заявки, объем которых колеблется от 200 до 500 контрактов – данные ордера также оказывают некоторое влияние на цену, но их влияние имеет значение в том случае, когда накапливается несколько средних заявок (т.е. они стоят на разных ценах, но близко друг к другу, образуя при этом некоторую плотность). Если же появляются заявки от 10 до 50 контрактов, то их обычно никто не замечает, поэтому и никакого существенного влияния на рынок они не оказывают.

Пассивные и агрессивные заявки в стакане котировок

Пассивными считаются ордера, которые статично располагаются на ценах, близких друг к другу по значению, т.е. они не двигаются и как бы охраняют некий уровень, при этом никакой агрессии с их стороны не наблюдается. Биржевой стакан отражает пассивные ордера в моменты, когда рынок подходит к сильному графическому (или поддержки). В результате рыночной борьбы уровень либо пробьют, либо цена отскочит от него.

Агрессивными считаются заявки, которые подаются с рынка (т.н. ) – такие ордера двигают рынок. Также различают другого рода агрессивные приказы – они вроде бы являются , но при этом активно следуют за рынком, т.е. это ордера, которые могут неожиданно появиться в стакане и при движении рынка в ту или иную сторону постоянно подтягиваться к рыночной цене, подталкивая, таким образом, рынок. Такое перемещение может очень долго поддерживать рынок.

Часто активные и пассивные заявки взаимодействуют друг с другом, а биржевой стакан отражает этот процесс. Когда линия сопротивления пробивается, она превращается в уровень поддержки, а на языке котировочного стакана происходит следующее: преодолевается плотность пассивных приказов, после чего появляется агрессивный покупатель, который подставляет заявки по ближайшим ценам Bid. Соответственно теперь, чтобы пробить рынок вниз, необходимо пробить поддержку, которую все активнее начинают защищать другие трейдеры.

Что делать, когда биржевой стакан отображает агрессивные и пассивные приказы

Пассивную плотность в стакане можно использовать для постановки – если после входа появляется жирный покупатель (а цена пошла вверх), то можно смело выставлять стоп-приказ на пункт ниже этого покупателя. Если эту крупную заявку съедают, можно сразу выходить из позиции, т.к. цена просто по инерции будет продолжать нисходящее движение. Рассмотренная ситуация хорошо прослеживается около важного уровня поддержки или сопротивления.

Во время старта нового движения, во время зарождения свежего импульса баланс в стакане отображается не совсем обычным образом. Например, на рынке наблюдается восходящий тренд, а в данный момент сформировалась небольшая коррекция от предыдущего максимума.

Перед тем, как снова начать расти и только после этого пробить линию сопротивления, часто биржевой стакан демонстрирует следующее: в то время, как покупателей практически нет, появляется большая плотность средних по объему заявок на продажу. Несмотря на то, что продавцов вроде бы больше, чем покупателей, цена в большинстве случаев продолжает активно расти – это связано с тем, что цена ходит от одного объема к другому.

Рынок устроен так, что цена ходит против большинства. Если большинство начало выставлять заявки на продажу, и тем более делать это во время восходящего тренда, то они с высокой вероятностью будут поглощены. Эти приказы на продажу отчетливо появляются в биржевом стакане, поэтому можно открывать длинную позицию после отката при первых признаках восстановления тренда, как только баланс в стакане меняется.

Биржевой стакан следует использовать как инструмент для входа в рынок по среднесрочной стратегии, т.е. с удержанием позиции в течение нескольких торговых сессий.

Мой привет всем любителям трейдинга и читателям этого сайта. Сегодня я с вами рассмотрю весьма интересную тему, касательно фондового рынка. Сегодня мы с вами поговорим о том, что представляет собой биржевой стакан, и как он используется трейдерами на практике.

Могу сказать, что в рамках , умение грамотно работать и читать биржевой стакан, является очень важным навыком, который позволит хорошо и стабильно зарабатывать.

В целом, я считаю, что этот вопрос весьма важен и с ним обязательно должен познакомиться каждый трейдер без исключения! Конечно, в рамках это понятие не так важно, и сейчас я объясню почему.

Знания о рыночном стакане на рынке форекс не применимы

Дело в том, что ввиду децентрализации рынка форекс, у нас отсутствуют данные по объему, соответственно, мы не можем видеть и сам биржевой стакан. Хотя некое подобие этого инструмента все-таки есть. Вы вообще задавали себе когда-нибудь вопрос, а почему вообще цена двигается в ту или иную сторону?

Рост или падение цены напрямую обуславливается распределением спроса и предложения на рынке, которые, в свою очередь, зависят от активных действий трейдеров.

Сам по себе любой рынок представляет некий двусторонний аукцион. Представьте себе, если вы хотите продать, скажем, 10 лотов базовой валюты. Логичным будет предположить, что эти 10 лотов у вас должен кто-то купить. Таким образом, получится некая сделка, и таких операций ежеминутно происходит просто огромное количество.

Рассмотрение биржевого стакана с точки зрения рынка ММВБ

Итак, те, кто собрался , давайте мы с вами рассмотрим биржевой стакан с точки зрения наиболее популярного рынка – ММВБ. Итак, биржевой стакан – это цифровое изображение заявок на продажу и покупку по определенной рыночной цене.

Грамотное использование данного инструмента позволит вам понимать, что в текущий момент происходит изнутри, потому как вы будете четко понимать, где расположились сильные заявки на покупку и на продажу.

На фондовом рынке именно биржевой стакан является основным инструментом, который используется наиболее часто! Если вы хотите торговать на фондовом рынке, то грамотное использование этого биржевого инструмента, является чуть ли не приоритетным вопросом.

Структура биржевого стакана

В целом, любой биржевой стакан имеет одну структуру, и сейчас я вам покажу, из чего он состоит! Пока вы ещё не увлеклись иллюстрацией предлагаю одно очень близкое понятие — это . Оно поможет ещё лучше понять, стакан.

Биржевой стакан состоит из нескольких основных частей. Сверху вы видите, что располагаются заявки на продажу, а снизу расположились заявки на покупку. Шестизначные цифры означают ближайшие цены актива, а цифры рядом с ними – это объем заявок. Синим цветом обозначен спред по данному активу.

Кстати, в качестве офтопа попытаюсь ответить на очень важный вопрос, почему на фондовом рынке часто встречаются гэпы? Это обусловлено взрывом ликвидности, когда происходит резкий вброс объема на рынок, и брокер просто не успевает его обработать по текущей цене. Мы не можем заранее знать, когда сформируется гэп, потому должны понимать, что можем на него нарваться.

Виды сделок в зависимости от объемов

В рамках анализа биржевого стакана вы должны понимать и ориентироваться в размерах заявок. Все заявки можно условно разделить на крупные, средние и мелких.

И как вообще понимать, какая заявка к какому виду относится? Здесь, конечно, все очень субъективно, и напрямую зависит от среднего объема за день по тому или иному активу. К примеру, если мы берем фьючерс РТС, то средний объем по данному активу составляет 1 миллион контрактов.

Таким образом, заявка в размере 2000-5000 контрактов, уже достойна пристального внимания. Она уже будет считаться достаточно крупной для того, чтобы в какой-то мере повлиять на рынок. В общем, запомните, тут все субъективно!

Небольшая стратегия наблюдения за объемами

Чаще всего по данному активу можно встретить именно средние заявки, которые колеблются в размере 200 – 500 контрактов. В целом, и даже средние заявки могут иметь влияние на рынок, тем не менее, смогут они делать это только в том случае, когда будет их скопление. То есть, например, подряд будет стоять несколько заявок по 200-500 контрактов.

Особое же внимание стоит обращать на крупные заявки. Они, как правило охраняют определенную цену. Это лимитные ордера, за которым скрываются крупные игроки, они никогда не будут входить по одной какой-то цене, они всегда будут работать через отложенные лимитные ордера. И сейчас я вам более детальнее расскажу о том, что же происходит внутри стакана.

Представьте себе, что появилась крупная заявка по рынку в размере 2000 контрактов на продажу. До какого момента цена в таком случае будет идти вниз? А происходить это будет до тех пор, пока все эти 2000 контрактов не распределятся по рынку. Конечно же, этот пример весьма абстрактный, так как 2000 контрактов является весьма крупной сделкой и вряд ли кто-то будет входить таким объемом по рыночным ценам, ибо это вызовет резкий скачок цены.

И общая концепция рыночных фаз, которая подводит такой итог всему сказанному

Вообще рынок условно можно разделить на две фазы: аккумуляция и дистрибьюция, то есть накопление и распределение. Итак, процесс накопления представляет собой некий флет, в котором крупный игрок активно набирает свою позицию. Что касается фазы распределения, то это тренд, когда уже начинается движение и крупный игрок получает профит.

Смотреть

Если вы углубленно и шире посмотрите на рынок, то вы увидите, что он двигается от одного накопления к другому. Если говорить очень грубо, то рынок это отток денег от одних участников к другим. Фактически, ваш выигрыш – это чей-то проигрыш.

Да да, конечно, это весьма грубо, но так и есть! Если на рынке кто-то зарабатывает, то есть и те, что теряют. Что касается биржевого стакана, то я дал вам вводную информацию, потому как этот инструмент достаточно сложен. Я вам так скажу, далеко не всегда даже посредством биржевого стакана можно увидеть некоторые формации. Маркетмейкеры действуют очень агрессивно, но при этом и очень хитро.

Вывод

В целом, биржевой стакан очень часто используется скальперами, которые отлавливают крупные скопления заявок и заключают огромное количество сделок. Тем не менее, как бы вы не работали, если вы решили торговать на фондовом рынке, то я настоятельно рекомендую ознакомиться с биржевым стаканом.