Главная / Финансирование бизнеса

Наиболее ликвидные активы а1 в балансе. Абсолютно ликвидные активы

Платежеспособность фирмы, а также ее финансовая стабильность во многом зависят от того, насколько быстро реализуются ее активы. Однако кроме высоколиквидных активов, каждая компания обладает и медленно реализуемыми активами. Они вынесены в отдельные строчки баланса.

В бух. балансе активы расположены определенным образом. Группировка, сформированная по всем правилам, позволяет увидеть их ликвидность. Сначала приводятся активы, реализовать которые представляется практически невозможным. В конце представлены активы, которые легко и быстро реализуются.

Активы делят на четыре категории: А1, А2, А3 и А4:

Активы групп А1 и А2 – это активы, которые имеют наивысший уровень ликвидности. К ним относятся деньги, дебиторский долг.
Активы групп А3 и А4 являются низколиквидными активами. Активы из последней группы реализовать (превратить в деньги) почти невозможно. Такими активами являются внеоборотные.

Медленно реализуемые активы в балансе – это долги долгосрочного характера, запасы фирмы, НДС по купленной продукции. Они относятся к группе А3.

Какие активы медленно реализуются

Активы, входящие в группу А3, медленно обращаются в деньги. Они вносятся во 2-ой раздел бух. баланса:

Запасы (1210). Почти все фирмы имеют в своей собственности запасы, которые обеспечивают их нынешнею деятельность. Их конкретный состав находится в зависимости от особенностей деятельности компании. Как правило, продать их в сжатые сроки практически нереально.
Размер НДС по купленной продукции (1220). По данной строчке отражается размер НДС, который не был принят к вычету по объектам, приобретенным у поставщиков. Входящий НДС по поступающим объектам может автоматически приниматься к вычету при наличии необходимых документов. Однако существуют некоторые исключения. При осуществлении операций экспортного характера факт сделки должен подтверждаться необходимыми документами перед началом ее совершения.
Дебиторский долг долгосрочного характера (1230). Сюда входят суммы долгов партнеров, срок расчетов по которым наступает не ранее одного года с текущей даты.

Если баланс имеет упрощенную форму, медленно реализуемые активы (НДС и долги) отражаются в строчке «финансовые и прочие оборотные активы», которая располагается в самом конце активной части.

Формула расчета

Для расчета размера активов, имеющих медленную скорость реализации, нужно воспользоваться следующей формулой:

АЗ = запасы + НДС + долгосрочные долги.

Также, существует формула расчета по балансу:

АЗ = с. 1210 + с. 1220 + с. 1260 + с. 1170.

Если размер АЗ больше, чем размер П3, можно сказать, что в будущем, если деньги от реализации товаров будут поступать вовремя, фирма будет являться платежеспособной на период, который равняется среднему обороту оборотных средств.

Анализ ликвидности

Абсолютно ликвидные активы больше, чем наиболее срочные обязательства.
Размер активов, имеющих быструю скорость реализации, больше размера обязательств со средней скоростью реализации.
Размер медленно реализуемых активов больше долгосрочных обязательств.
Размер труднореализуемых активов меньше, чем размер постоянных обязательств фирмы.

Бухгалтерский баланс - основная форма бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату (п. 18 ПБУ 4/99). Кроме того бухгалтерский баланс выступает в качестве информационной базы анализа, в процессе которого определяются различного рода коэффициенты, а в результате принимаются управленческие решения. Одним из направлений анализа этой формы отчетности является анализ ликвидности баланса. Напомним, что ликвидность - это их способность превращаться в деньги. Соответственно, чем выше скорость такого превращения, тем активы считаются более ликвидными. Абсолютно ликвидные активы организации - это деньги. Расскажем об основных коэффициентах, рассчитываемых при оценке ликвидности баланса.

Группируем активы по степени ликвидности

Анализ ликвидности баланса начинается с определения степени ликвидности тех или иных активов. Для этой цели активы организации делятся на 4 группы - от наиболее ликвидных до труднореализуемых активов. Представим такую группировку в таблице:

В рамках выделенных групп ликвидности активов организации может проводиться .

Коэффициенты ликвидности по балансу

При расчете показателей ликвидности стоимость активов соотносится с величиной обязательств в пассиве бухгалтерского баланса.

Для коэффициента ликвидности формула по балансу может быть такая (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н):

К АЛ = (строка 1240 + строка 1250) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)

где К АЛ - коэффициент абсолютной ликвидности;

строка 1510 - «Заемные средства»;

строка 1520 - «Кредиторская задолженность»;

строка 1540 - «Оценочные обязательства»;

строка 1550 - «Прочие обязательства».

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Нормативное значение К АЛ e 0,2.

Когда необходимо определить способность организации погашать свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, рассчитывается коэффициентом быстрой ликвидности (К БЛ), рекомендуемое значение для которого - от 0,7 до 1:

К БЛ = (строка 1210 + строка 1230* + строка 1240 + строка 1250 + строка 1260) / (строка 1510 + строка 1520 + строка 1540 + строка 1550)

* строка 1230 - в части краткосрочной дебиторской задолженности.

Любое предприятие должно быть платежеспособным. Оценить способность компании погашать обязательства можно, проанализировав уровень ликвидности. Обобщающим показателем при этом является достаточность источников формирования запасов.

Особенности оценки ликвидности

Потребность в исследовании баланса возникает в рыночных условиях вследствие ужесточения финансовых ограничений и необходимости изучения кредитоспособности компании.

Ликвидность баланса отражает уровень покрытия обязательств активами, продолжительность срока превращения которых в наличность соответствует периоду погашения. Анализ состоит в сравнении активов, объединенных в группы по степени ликвидности по убыванию, с обязательствами, сгруппированными в пассиве по сроку погашения в порядке возрастания. При помощи абсолютных показателей можно установить, какие источники и в каком объеме направляются на покрытие запасов.

Степень ликвидности

Предприятие может располагать:

Наиболее ликвидными активами. Это средства, период превращения которых в наличность не больше 3 мес. В эту группу включены (260-я строка баланса), а также финансовые краткосрочные вложения (250-я строка).
Быстрореализуемыми активами (А2 ). Срок их превращения в наличность 3-6 мес. Дебиторская задолженность, по которой поступления ожидаются в течение года, относятся к быстрореализуемым активам (строка баланса 240).
(А3). Срок превращения этих средств в наличность 6-12 мес. В эту группу включены запасы и затраты (строки 210 + 220), дебиторская задолженность, отчисления по которой предприятие ожидает больше чем через 12 мес. после отчетной даты (230-я строка), а также прочие оборотные средства (270-я строка).
Труднореализуемыми активами (А4). Для них срок превращения в наличность установлен свыше 1 г. В эту группу включены внеоборотные активы (190-я строка).

Группировка статей пассива

Она осуществляется в зависимости от срока погашения обязательств:

Самые срочные обязательства. Их срок погашения до 3 мес. В эту группу относят кредиторскую задолженность (260-я строка баланса).
Срочные обязательства. Их срок погашения 3-6 мес. В состав этой группы включены кредиты и займы (610-я строка), прочие обязательства - краткосрочные (660-я строка).
Долгосрочные обязательства. Для их погашения установлен срок 6-12 мес. В эту группу включены долгосрочные обязательства (590-я строка), задолженность по доходам учредителей (стр. 630), прибыль предстоящих периодов (стр. 640), резервы будущих расходов (650-я строка).
Постоянные (устойчивые) пассивы. В их состав включены резервы и капитал (490-я строка).

Ликвидность фирмы

Компания с оборотным капиталом, состоящим преимущественно из дебиторской краткосрочной задолженности и денежных средств, считается более ликвидной, чем предприятие, капитал которого сформирован в большей степени запасами.

Ликвидность баланса

Для ее определения необходимо сопоставить результаты групп актива и пассива. Абсолютную ликвидность баланс показывает при следующих соотношениях:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

При наличии первых 3 неравенств будет выполнено и четвертое. Соответственно, практическое значение имеет только сопоставление итоговых результатов первых 3 групп. Последнее неравенство обладает "балансирующим" характером. Вместе с тем оно имеет особый экономический смысл. Если оно выполняется, то на предприятии соблюдается минимальное условие для признания фирмы финансово устойчивой - наличие собственных оборотных средств.

Характеристика неравенств

Сравнение итоговых результатов первой группы активов и пассивов показывает соотношение текущих отчислений и поступлений на предприятие.

Сопоставление быстрореализуемых активов и обязательств со сроком 3-6 мес. показывает уменьшение либо увеличение ликвидности на ближайшую перспективу.

Сравнение итоговых результатов последних двух групп отражает соотношение отчислений и платежей в отдаленном будущем.

Нюансы

Если в нескольких неравенствах установился знак, противоположный приведенным выше, ликвидность в меньшей или большей степени будет отличаться от абсолютной. Дефицит средств одной группы будет компенсироваться избытком другой. Хотя стоит сказать, что она имеет место только по стоимостному показателю, так как на практике менее ликвидные средства не могут замещать

Виды ликвидности

Анализ можно проводить на текущий период или на предстоящее время. Сравнение самых срочных обязательств и наиболее ликвидных активов - это способ определения текущей ликвидности. Анализ на перспективу проводится путем сопоставления медленно реализуемых средств со средне- и долгосрочными пассивами.

Текущая ликвидность, которую можно также определить, сопоставив все, что является быстрореализуемыми активами, с краткосрочными пассивами, указывает на платежеспособность (или неплатежеспособность) компании на период, ближайший к анализируемому моменту. Соответственно, перспективная ликвидность - прогноз, формирующийся на основе предстоящих поступлений. Надо отметить, что они представлены в активе и пассиве баланса только частично, поэтому и анализ будет приблизительным.

Пример анализа

Рассмотрим ситуацию, когда при сопоставлении итоговых результатов групп получились следующие неравенства:

А1 < П1, А2 > П2, А3 < П3 , А4 > П4.

По ним можно сформулировать следующие выводы:

Предприятие неплатежеспособно по самым срочным (текущим) обязательствам со сроком погашения до 3 мес.
Компания платежеспособна в отношении задолженности со сроком 3-6 мес., поскольку располагает достаточным объемом быстрореализуемых активов .
В отдаленном будущем (6-12 мес.) фирма не сможет погашать свои обязательства.

По последнему неравенству видно, что фирма финансово неустойчива. Это означает, что в критической ситуации собственных источников может быть недостаточно, следовательно, компании придется использовать кредитные средства.

Дополнительные показатели

При сопоставлении ликвидных активов и обязательств можно определить общий коэффициент ликвидности. Он позволяет получить общее представление о платежеспособности компании. Коэффициент отражает, какую долю от всех срочных, половину краткосрочных и 1/3 долгосрочных обязательств компания может погасить за счет самых ликвидных, половины быстрореализуемых активов и 1/3 медленно реализуемых средств.

Значение коэффициента при абсолютной платежеспособности должно равняться или превышать единицу.

В ходе анализа можно определить показатель абсолютной ликвидности. По этому коэффициенту можно установить, какую долю от наиболее срочных и краткосрочных долгов компания может погасить за счет наличности в ближайшее время. Допустимым считается значение 0,2-0,7.

Еще один важный коэффициент - показатель срочной ликвидности или, как его еще называют, "критической оценки". По нему можно определить, какую долю краткосрочных долгов предприятие может выплатить из средств, находящихся на разных счетах, в ценных бумагах (краткосрочных), поступлениях по расчетам с заказчиками, потребителями. Этот коэффициент отражает ожидаемые финансовые возможности компании на период, равный средней длительности одного оборота дебиторской краткосрочной задолженности при своевременных расчетах с дебиторами.

Cтраница 1

Труднореализуемые активы (А4) - активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода.

Четвертая группа (А - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Четвертая группа (Aj) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Четвертая группа (Л4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

По какой из приведенных формул рассчитывается стоимость труднореализуемых активов по балансу.

Что же касается основного капитала компании (земля, здания и сооружения, производственное оборудование и инвестиции), то одним из путей его сокращения является распродажа избыточных активов, избавление от неэффективных производств, реализация высокоценных активов с получением их обратно в аренду. Следствием уменьшения объема труднореализуемых активов обычно становится сокращение накладных расходов, что оборачивается двойной выгодой. Однако избавление от неликвидных активов занимает больше времени, чем рационализация текущих активов. В этом случае появляются различные барьеры на выходе: чрезмерные расходы, трудности с поисками покупателей специализированных активов, связи с другими товарами и рынками, которые компания планирует поддерживать (например, общие с другим предприятием рроизводственные мощности и рабочая сила), эмоциональные связи, государственные и социальные барьеры. Если менеджмент не имеет четкого плана развития компании, радикальная перестройка связана с высокими рисками. Нельзя избавляться от активов и возможностей, которые в будущем, возможно, приобретут особое значение для долгосрочной стратегии трансформации.

Четвертое неравенство является лакмусовой бумажкой оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, что привело к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50 %) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств. Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в процессе производства, так и с точки зрения оценки их ликвидности. К наиболее легкореализуемым активам относятся денежные средства и краткосрочные ценные бумаги; к наиболее труднореализуемым активам - основные средства и прочие внеоборотные активы.

Страницы: 1

А4 Трудно реализуемые активы — это активы, которые для преобразования в денежную форму без потери в стоимости требуют продолжительного времени.

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов,

Финансовый анализ:

Определение А2 Быстрореализуемые активы - это дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев. В отдельных источниках к быстро реализуемым активам группы А2 относят ещё…
Определение А3 Медленно реализуемые активы - это оборотные активы с низким уровнем ликвидности. Если А1 - это активы, которые могут быть преобразованы в денежную форму…
Определение Отложенные налоговые активы 1180 - это актив, который уменьшит налог на прибыль в будущих периодах, тем самым увеличив прибыль после налогообложения. Наличие такого актива…
Определение Нематериальные активы 1110 - это: произведения науки, литературы и искусства; программы для электронных вычислительных машин; изобретения; полезные модели; селекционные достижения; секреты производства (ноу-хау); товарные…
Определение А1 Наиболее ликвидные активы - это активы, которые либо находятся в денежной форме, либо могут быть очень быстро в неё преобразованы. Наиболее ликвидны сами…
Определение Прочие обязательства 1450 - это прочие обязательства организации, срок погашения которых превышает 12 месяцев, которые не вошли в другие группы 4-го раздела баланса. Их наличие…
Определение БАЛАНС 1600 - это сумма показателей по строкам 1100 и 1200, то есть сумма внеоборотных и оборотных активов. Это все активы, которые предприятие использует…
Определение Материальные поисковые активы 1140 - затраты на поиск, оценку месторождений полезных ископаемых и разведку полезных ископаемых на определенном участке недр. В результате их осуществления…
Определение Прочие внеоборотные активы 1190 - это активы, срок обращения которых превышает 12 месяцев и которые не нашли отражения по другим строкам раздела I баланса. К ним…
Определение ИТОГО по разделу I 1100 - это сумма показателей по строкам бухгалтерского баланса с кодами 1110 - 1170 - общую стоимость внеоборотных активов организации:…