Контакты
Главная / Приказы

Какие условия предложить инвестору. Условия привлечения инвестиций

Один из наиболее злободневных вопросов, который интересует практически всех начинающих предпринимателей, – как работать с инвестором. При этом большинство стартаперов ищут прежде всего частных инвесторов, потому что мощные государственные инвестиционные фонды предпочитают вкладывать деньги в первую очередь в ценные бумаги, а не в только зарождающиеся проекты с неопределенной гарантией возврата средств.

Сложившая практика свидетельствует, что инвесторы с интересом относятся к бизнес-проектам, в которых возвращенные средства превзойдут вложения на 30-40%.

Взгляд предпринимателя

Каждый начинающий бизнесмен задается вопросами по поводу того, как сделать свой проект привлекательным для инвесторов. Безусловно, лучшим вариантом является такой, который уже имеет опыт работы в данной сфере. Но обольщаться по данному поводу не следует – работать с таким инвестором будет сложнее, прежде всего именно из-за наличия опыта и понимания сути деятельности. Он откликнется не сразу, будет очень жестко подходить к оценке каждого элемента проекта, может потребовать его кардинальной переработки и, если не увидит перспектив сотрудничества с вами, просто покинет проект.

Профильный инвестор может легко согласиться на вложение средств, но и здесь существует риск потерять финансирование, в том числе и потому, что тот, кто дает деньги, может уйти из-за неудовлетворенности проектом по самым разным причинам.

Как правило, начинающие предприниматели смотрят на инвестора как на своего рода денежный мешок, не совсем четко осознавая, что конечная цель этих «мешков» – заработать именно на вас.

В любом случае следует понимать, что жизнь после вложения средств в ваш проект значительно осложнится. Инвестиционное соглашение является для предпринимателя письменным обязательством ставить интересы инвестора выше всех, в том числе и собственных. Это приведет к формированию очень жестких условий деятельности, финансовой отчетности, производственной и исполнительской дисциплины и других компонентов работы.

С другой стороны, не следует относиться к источнику средств как к надсмотрщику, здесь важно глубоко уяснить принцип и границы возможного сотрудничества, на каких условиях работают инвесторы, и не видеть в них «людей с кнутом». Они – прежде всего советчики, сам бизнес – это сфера деятельности предпринимателей.

Взгляд инвестора

Инвестор никогда не приходит к предпринимателю просто так. Как правило, тех, кто вкладывает свои деньги, интересуют масштабируемые проекты – такие, которые с течением времени могут вырасти в разы и достичь больших перспектив, вплоть до выхода на глобальные рынки. Именно с таких позиций инвестор рассматривает команду стартапа с ограниченными финансовыми ресурсами. С его стороны подписывать договор с посредственными специалистами – непозволительная роскошь.

С этой точки зрения начинающему предпринимателю следует уяснить, что он конкурирует не только с другими стартапами, а прежде всего со временем. Быстрое развитие компании могут обеспечить только настоящие профессионалы, и они же станут привлекательным и наиболее видимым ресурсом, на который обратят внимание потенциальные инвесторы, особенно если вы ведете переговоры с иностранными фондами.

Еще лучше продемонстрировать инвестору дееспособность своего персонала на примере какого-нибудь локального проекта, это даст ему возможность позитивно оценить стремление к сотрудничеству и профессиональный капитал бизнес-проекта.

Идеальный инвестор: кто он?

Как показывают многочисленные исследования, по мнению портфельных компаний, идеальный инвестор – это такой, который:

  • комфортен во взаимодействиях и профессиональных коммуникациях;
  • действительно полезен своими деловыми качествами для стартапов;
  • способен принимать решения в бизнесе на стратегическом уровне.

К этому можно добавить и еще несколько мнений. Например, по словам опытных предпринимателей, свои предложения и рекомендации по изменениям проекта грамотный инвестор вносит всегда до инвестирования. На этом же этапе они всегда интересуются потенциальными проектами, которые могут дополнить существующий в финансовом или технологическом аспекте.

Для предпринимателя важно усвоить, что хороший инвестор всегда может дать нечто большее, чем только деньги. В частности, предложенный им product management для только начинающей свое развитие компании – это:

  • профессиональная оценка производителей и поставщиков продукции и их мотивация;
  • построение эффективной логистики;
  • квалифицированное консультирование по проблемам бизнес-архитектуры предприятий.

На операциональном уровне:

  • корректировка дорожных карт развития;
  • юридическое структурирование бизнеса;
  • открытие нового офиса;
  • прагматичные и оптимизированные подходы к финансовой отчетности.

Итогом всего этого может стать выход молодой компании на принципиально иной уровень работы и корпоративного управления.

Как выбрать инвестора

Подходящего инвестора можно выбирать долго и кропотливо, но так и не достичь желаемого результата. В процессе поиска оценивайте фонды по следующим критериям:

  • Объем инвестиций, то есть не только физический объем финансовых средств, но и куда они вложены.
  • Инвестиционный фокус – это тщательное исследование «истории» инвестора на предмет вложения средств в проекты, аналогичные (или похожие) на ваш. Здесь лучшим является такой инвестор, который сам когда-то занимался бизнесом в той сфере, которая заинтересовала вас.
  • Партнеры фонда. Определите, кто еще сотрудничает с вашим потенциальным инвестором, и также особо смотрите на тех, кто имел аналогичный вашему бизнес.
  • Экспертиза фонда. Эту задачу могут выполнить только профессиональные аудиторы. Если ваш проект масштабен и вы хотите минимизировать всевозможные риски, которые помешают его реализации, не пожалейте денег для оплаты работы аудиторов. Они помогут квалифицированно оценить инвестиционный портфель, связи инвестора на рынках и сложившуюся вокруг него экосистему.

Как предпринимателю позиционировать себя до подписания договора

Существует множество способов привлечь внимание инвестора к своему проекту. Заинтересовать его можно идеально разработанным или непродолжительной по времени, но убедительной по информативности . Если вы не имеете контактов с фондом, то заявить о себе можно в прессе.

Как правило, наиболее коротким путем к инвестору является его информирование о компании: этапах развития и достигнутом прогрессе, перспективах и желании получить поддержку именно данного фонда.

Работая в этом направлении, следует понимать, что важнейшая и конечная цель ваших усилий – уговорить потенциального инвестора на встречу. Если это удалось, не стоит думать, что задача решена. К такой встрече необходимо тщательно готовиться, обдумать формулировки вопросов, быть готовым ответить и на вопросы собеседника. Инвестор обязательно спросит вас:

  • какую сумму вы предполагаете получить;
  • куда вы собираетесь направить средства;
  • на какой срок инвестирования вы рассчитываете;
  • когда окупится бизнес, и за счет чего он будет приносить прибыль;
  • каким образом будут распределяться доходы между вами и инвестором.

Встречи с инвестором могут быть значительно продуктивнее, если вам в ходе первой из них наладить с ним доверительные и деловые отношения. Кроме того, он более высоко оценит и вас, и ваши деловые качества, если:

  • увидит вашу собственную уверенность в успехе проекта;
  • почувствует аргументированность ваших рассуждений и расчетов;
  • сможет рассмотреть ваши личностные качества.

Для этого заранее подготовьте аргументы в защиту вашего бизнес-проекта, ориентируясь на предполагаемые вопросы по нему. Отвечать инвестору следует прямо и честно; если он обнаружил слабое место в проекте и вы внутренне согласились с ним, признайте это. В ходе беседы не злоупотребляйте деловым стилем общения, умело и уместно сочетайте его с повседневным.

Схема встречных предложений может включать следующее:

– Инвестор, сохраняя некоторую паузу, предложит вам начать реализацию проекта самостоятельно и только потом, когда работа начнет давать прибыль, согласится присоединиться. Это условие не самое лучшее, оно свидетельствует о том, что инвестор не доверяет вам или вы не смогли убедить его в перспективах проекта.

– Документы по инвестиционному сотрудничеству следует готовить и оформлять быстро и юридически грамотно, это не даст возможности инвестору передумать или найти другого партнера.

Договор об инвестициях подписан

После подписания договора и получения денег вы будете обязаны:

  • систематически информировать инвестора о развитии бизнеса, имеющихся проблемах и способах их преодоления;
  • регулярно сообщать инвестору обо всех тактических и стратегических решениях, принимаемых вами в отношении развития компании;
  • предлагать новые решения по повышению эффективности бизнеса.

Не следует забывать, что в силу разных обстоятельств может случиться так, что инвестор не сможет на каком-то этапе сотрудничества выделить на проект очередные средства. Не следует в такой ситуации сразу предъявлять претензии, лучше подумайте, каким образом вы сами можете ему помочь справиться со сложившимися обстоятельствами. Проявите терпение исходя из понимания того, что с момента подписания инвестиционного договора вы работаете с фондом в одной связке.

Дмитрий Калаев, директор акселерационных программ Фонда развития интернет-инициатив, и Мария Любимцева, специалист по контенту фонда, написали для ЦП материал о распределении долей в стартапе.

Почему отдавать большой процент компании инвестору - обычно проигрышная стратегия, и почему важно дойти до точки безубыточности.

На одном из мероприятий из цикла «Бизнес-секреты» директор акселерационных ФРИИ Дмитрий Калаев рассказал о том, чего ждет венчурный фонд или бизнес-ангел от проекта. В этом материале мы разберем кейсы неудачного распределения долей на этапе привлечения инвестиций в секторе ИТ. Материал относится к ИТ-стартапам, так как основной актив таких компаний - это люди и технологии, и для них чаще всего необходимо несколько раундов инвестиций.

Слишком большая доля для инвестора - это плохо

Как найти баланс между интересами инвестора и потребностями компании, не убив потенциал привлечения инвестиций в дальнейшем? Прежде чем отдавать значительный кусок компании стороннему инвестору, стоит несколько раз подумать.

Во ФРИИ регулярно поступают заявки от проектов, у которых на ранней стадии доля инвестора составляет более 50%. Для большинства инвесторов - это стоп-фактор. Почему не стоит отдавать большую долю на раннем этапе? Пример того, как может выглядеть распределение долей в стартапе:

На ранней стадии проекту очень нужны были деньги на разработку прототипа - и основатели отдали инвесторам сразу 30% акций. После первых двух раундов у основателей осталось 56%. После привлечения инвестиций раунда A доля основателей уже будет меньше 50%. Такое распределение долей вызовет сомнения в мотивации основателей. Это может заблокировать сделку, ну а следующий раунд будет привлечь еще сложнее. Сформировался captable (таблица капитализации), при котором мало кто еще захочет зайти в компанию.

Лучше создавать продукт способом бутстреппинга (развивать бизнес на собственные средства - прим. ред.) , не привлекая стороннего инвестора, ну и не стоит отдавать инвестору на ранней стадии 30% компании. Наиболее оптимальный путь привлечения инвестиций, на наш взгляд, выглядит примерно так:

Понятно, что каждый отдельный случай зависит от рынка и прочих показателей, но главное, чтобы после раунда А у основателя оставалось еще больше половины компании. Соответственно, у него все еще будет мотивация делать большой бизнес. Когда размывать долю основателя уже некуда, ограничивается поток инвестиций и развитие компании.

На каком этапе развития компании стоит привлекать инвестиции

Ключевым моментом является Break Even - точка безубыточности. Если вам готовы дать, скажем, 10 млн рублей, но ваша компания еще не вышла на точку безубыточности, то высока вероятность того, что вы проедите деньги, так и не начав зарабатывать. Поэтому вам, скорее всего, дадут эти деньги из расчета доходности от 50% годовых, ожидая роста оборота компании не менее чем в 10 раз через четыре года.

Если же вы прошли точку безубыточности, то деньги могут стоить для вас дешевле, из расчета в 40% годовых, с предполагаемым ростом в 7,7 оборотов компании через четыре года. Например, за 10 млн рублей инвестиций (которые должны превратиться в 500 млн), пока компания работает в убыток, возьмут 20%, после выхода на самоокупаемость - 15%.

Деньги до точки безубыточности примерно в два раза дороже . Если вы еще не вышли на самоокупаемость, спланируйте, сколько вам нужно денег, чтобы пройти эту точку. Лайфхак: выгоднее привлекать инвестиции частями - сначала 500 тысяч, чтобы выйти на новый уровень, и только потом - полтора миллиона, чтобы продолжить путь. В этом случае доля компании, которую придется отдать, будет примерно в два раза меньше.

Самое опасное - это зависнуть в одном-двух месяцах от достижения точки безубыточности. В этом случае привлечь инвестиции сложнее всего. К каждому инвестору периодически приходят проекты, которые говорят: нам срочно нужны деньги, зарплату нечем платить, рекламу не на что давать. Словно бы мотивация инвестора - спасать людей. Инвестор в такой момент, скорее всего, решит подождать, подумав примерно следующее: «через неделю вернутся, будут готовы отдать большую долю».

Если же вы уже вышли на самооокупаемость, то ваша капитализация с каждым днем растет. В этом случае инвестор не сможет диктовать вам свои условия.

Большая капитализация на раннем этапе развития - другая крайность

Допустим, на стадии pre-seed удалось привлечь 1,4 млн рублей за долю 2% в компании, капитализация проекта при этом составляет 70 млн рублей. Возникает вопрос - что дальше? «Комфортный» seed-раунд - это привлечение примерно 10 млн рублей при капитализации в 50-70 млн рублей. Данная компания же уже на верхней оценке, инвесторы будут не готовы дать денег, исходя из этой стоимости. Компания задрала капитализацию, но дальше путь отрезан.

Допустим даже, что ей удалось уговорить инвестора зайти в компанию с долей в 20%, но капитализация в итоге падает.

Первый инвестор будет расстроен, да и прочие вряд ли захотят вложиться: судя по капитализации, компания не развивается, а наоборот, регрессирует.

А может, обойдемся без инвестиций

Венчурные деньги - самые дорогие. Если у компании есть возможность захватить рынок без венчурных денег, то привлекать их не нужно. С другой стороны, даже у прибыльной компании бывают ситуации, когда венчурные инвестиции могут сыграть огромную роль. Это случай, когда вы видите, что с помощью этих денег вы сможете кратно вырасти, и есть риск, что рынок заберут конкуренты.

В первом наборе «Акселератора» был проект 2do2go, основатель которого - серийный предприниматель, и его компания уже была прибыльной. «Я спросил у него: а зачем тебе акселерация, инвестиции?», - вспоминает Дмитрий Калаев.

Предприниматель рассказал, что один из последних его проектов тоже был прибыльным, и все было хорошо. Один из венчурных фондов предложил проинвестировать в него, а он отказался. Тогда фонд зашел в конкурирующий проект - Dnevnik.ru, который благодаря этим инвестициям захватил 90% рынка. У компании, которая просто реинвестировала прибыль, осталось всего 3% рынка (за вычетом каких-то других конкурентов).

Как выбрать венчурный фонд

Решившись привлекать инвестора, не стройте иллюзий, что он просто даст денег, не присоединяясь к управлению. Инвестор - как замужество. Выбирая инвестора, осознавайте, что вы будете вместе ближайшие четыре-семь лет. Комфортно ли вам с ним?

О чем стоит подумать, если вы решили привлекать деньги у фонда, а не у частных инвесторов

Во-первых, если фонд для вас не профильный, то понятно, что идти к нему не стоит. Во-вторых, обратите внимание на портфель проектов фонда и на то, сделки каких объемов он проводил. Совпадают ли суммы сделок с той, которую вы хотите привлечь? В основном фонды инвестируют в проекты на какой-то определенной стадии.

ФРИИ - нестандартный фонд в этом плане: мы инвестируем проекты на трех стадиях.

Есть три стадии, с которыми мы работаем. Первая стадия (pre-seed) - средний чек инвестиций составляет 1,4 млн рублей, вторая стадия (seed) - 10-15 млн рублей, третья (раунд А) - 30-100 млн рублей. На первой стадии гипотеза, которую должен подтвердить проект, звучит так: «кто-то будет покупать продукт». На второй стадии: «можно сделать из этого прибыльный бизнес». На третьей: «бизнес уже прибыльный, его просто нужно масштабировать».

Предпосевная стадия в нашем случае - это отбор лучших команд на рынке. Мы получаем 600-700 заявок на каждый набор, ранжируем их, самые лучшие берем к себе. Мы хотим, чтобы команда и продукт готовы были с первого дня проверять рынок, просить какое-то количество денег за инсталляцию, работать в пространстве «Акселератора» в режиме фултайм, у них должен быть большой рынок и подтверждение того, что продукт нужен людям.

Чем отличается вторая стадия? Во-первых, должна быть положительная unit-экономика, то есть на каждой сделке компания сколько-то зарабатывает, а не теряет деньги. Второе: бизнес можно масштабировать. Например, в канале «Яндекс.Директ» есть 100 тысяч запросов, команда сумела покрыть первую тысячу, на их основе было сделано 10 продаж. Мы видим, что в этом канале экономика сходится (стоимость привлечения клиента меньше, чем доход с него), и он достаточно большой.

Инвестор должен увидеть темп роста: компания показывает, что через три года будет зарабатывать 3 млрд рублей, с помощью графика, построенного в Excel, и объясняет, за счет чего это произойдет. Рынок должен быть достаточно большим, и не занятым конкурентами целиком.

И заказчиком оформляются в виде инвестиционного договора установленного образца. В соотношении с последними изменениями законодательства договор инвестирования защищает не только права инвестора, но и еще и предоставляет права и заказчику, которые непосредственно будет осуществлять организационные работы.

Инвестиционный договор - это документ, который подтверждает взаимоотношения между инвестором и непосредственно заказчиком. В свою очередь договор складывается из обязательств, которые выдвигают обе стороны. Такое понятие впервые было использовано Верховным судом из-за того, что часто встречали случаи когда партнеры не могли разделить между собой прибыль. И вот после множества инцидентов, ввели такое определение и даже предоставили первый образец инвестиционного договора.

Договор инвестирования в бизнес непосредственно имеет две стороны - это заказчик и инвестор.

Заказчик - это человек, который ведет проект, в большинстве случаев сам руководитель предприятия. На нем лежит вся ответственность за средства, которые предоставил инвестор. Он обязуется выполнить все пункты, которые содержит его образец договора с инвестором. Заказчик полностью несет ответственность за результат проведенной финансовой деятельности.

Инвестор — это может быть юридическое или физическое лицо, которое инвестирует свои средства на финансирование проекта. Главной его целью считается получение прибыли за свой вклад в производство или в сферу услуг.

Инвестиционное соглашение сфере строительства может еще иметь и подрядчика, который будет заниматься организационными вопросами, то есть он будет искать заказчика и инвестора, в свою очередь он получает комиссионный от полученной прибыли. На сегодняшний день это очень хороший вариант заработка и главное - это помогает заключить инвестиционный контракт.

Условия заключения инвестиционного договора

После того как инвестор и заказчик нашли друг друга, то необходимо обговорить все условия заключения договора, которые должны подходить обеим сторонам. Отношения между сторонами строятся таким образом, что инвестор передает денежные средства заказчику, при этом все движения оформляются документально, в соответствии с регламентирующим взаимоотношения законодательством, что в свою очередь уменьшает степень риска потери инвестором своих инвестиций. Заказчик в свою очередь вкладывает все деньги в развитие проекта, при этом он обязан контролировать все процессы затрат и прибыли. В будущем после получения прибыли в установленный срок вкладчику вернуть вознаграждение за пользование денежными средствами.

Проценты за пользование инвестициями могут выплачиваться двумя основными способами:

  • в договоре указывается фиксированная сумма, она считается неизменной на протяжении всего инвестиционного проекта, выплаты должны совершаться точно в срок. Конечно, периодически могут возникать ситуации, по которым заказчик не может выплатить деньги в срок, то в таком случаи необходимо оговаривать данный случай с инвестором. При согласии вкладчика можно продлить срок выплаты, но обязательно данное положение стоит внести в инвестиционный договор.
  • выплата в зависимости от полученной прибыли ее еще называют приблизительной. Иногда проекты бывают долгосрочными, и предугадать точную прибыль почти невозможно. В таком случае ставится приблизительное значение доходности, оно может корректироваться в обе стороны. Такой вариант инвестора в основном не устраивает, так как им хочется знать, что их средства защищены и они получат те деньги, на которые рассчитывают. Для заказчика такой вариант хороший, потому, что они уже не могут гарантировать точную прибыль из-за постоянных изменений, в экономике страны, особенно влияет на прибыль уровень инфляции, который с годами становится все выше, особенно в нашей стране.

Процесс передачи инвестиций заказчику может осуществляться по-разному.

  1. Первый способ включает, что стороны подписывают договор инвестиционного товарищества и деньги передаются заказчику сразу в соответствии с установленными условиями.
  2. Второй способ заключается в том, что средства передаются не сразу, а частями. Зависит это от различных факторов:
  • заказчик на стадии разработки инвестиционного проекта не требует всей сумы денежных средств;
  • инвестор, не до конца доверяет заказчику и пытается таким образом защитить свои средства от потери;
  • такой способ целесообразный, так как проект на данный период не нуждается на вкладе полной суммы.

Все возможные движения денежных средств должны контролироваться как заказчиком, так и инвестором, чтобы в конфликтных случая можно было решить проблему. Иногда подобные разбирательства доходят и до суда, а тут уже требуется подтверждение проведенной операции.

Образец договора инвестирования в бизнес должен учитывать такие обязательства сторон:

Заказчик:

  • придерживается установленного срока в осуществлении инвестиционного проекта;
  • предоставляет отчет инвестору, о расходах в случаях необходимости;
  • предоставление участка или офиса для осуществления проекта;
  • сдача результата проведения инвестиционного проекта;
  • предоставление всех необходимых документов для осуществления проектной деятельности;
  • привлечение необходимых лиц для заключения договора;
  • контролирует все действия которые непосредственно относятся к проекту, лишние расходы не допускаются;
  • обязуется вернуть сумму долга инвестору в определенный срок.

Инвестор:

  • передает денежные средства заказчику в соответствии с инвестиционным договором, без каких либо изменений;
  • после окончания работы принимает объект от заказчика;
  • выплата вознаграждения заказчику.
  • обязательно регистрирует права собственности на недвижимость или другой полученный результат, при этом передает свой образец договора инвестирования в нужные регистрационные службы.

Нюансы инвестиционного договора

В период заключения договора, как для заказчика, так и для инвестора необходимо ознакомиться с действующими законами государства, нужно это для правильного оформления. В таких делах важно знать все законы, это предоставляет защиту в будущем. Для большей уверенности и для ознакомления можно проконсультироваться с юристом. Такие люди хорошо ознакомлены с такими делами и могут объяснить многие моменты, которые затрудняют вопросы подписания договора. Во время подписания, можно предоставить юристу образец договора инвестирования в бизнес. Он сможет четко обрисовать существующий вариант и ответить на вопросы, связаны с риском.

В том случае, если помощью юриста воспользоваться нет возможности, то стоит придерживаться следующих рекомендаций в подписании инвестиционного договора:

  • четко должно быть указано наименования договора, время заключения, информация о сторонах. Которые участвуют в заключении, место осуществления процесса;
  • важные условия, такие как цена, срок осуществления инвестиционного проекта, цель проекта;
  • права и обязанности инвестора и заказчика.

В случаи если это проект по строительству недвижимости, то важно включить адрес и площадь объекта, где строится или планируется строиться дом.

Цена проекта

Договор с инвестором обязательно имеет пункт о цене. Инвестора интересует твердая цена, то есть цена, которая не будет меняться на период осуществления проекта. Она учитывает такие, нюансы ка вознаграждения заказчика за проделанную работу, стоимость материалов для работ, стоимость за услуги предоставленные квалифицированными специалистами, возможные риски, оплата за использование определенного оборудования.

Приблизительная цена определяется в установленном порядке, то есть этот момент обязательно прописывает в договоре. В основном для расчета используют индексный метод. Этот метод предусматривает, что каждые из этих затрат корректируются индексами, при этом учитываются любые изменения в ценах на используемые материалы и услуги.

Важным моментом в определении стоимости проекта играет и срок договора. Во многих случаях именно срок служит точкой отсчета для определения дальнейшей ответственности. Как показывает практика, нарушения обязательств допускаются в срок выполнения проектных работ. В случаи если объект сдается не в тот срок, то возможны изменения в цене. Рискует не только инвестор, а рискует и сам заказчик. Риск инвестора заключается в том, что он не вовремя получает результат и это может обрушить все его планы (иногда инвестируют в недвижимость для последующей продажи, при этом он может заключить договор с потенциальным покупателем). Заказчик рискует тем, что инвестор может подать в суд или стоимость материалов или услуг может увеличиться в цене и это спровоцирует недостаток. Такой расклад может отнять заработок у заказчика.

Передача объекта

Если взять для примера сферу недвижимости, то тут после того, как лицо владеющие правом аренды на землю, обязуется получить разрешение на ввод в эксплуатацию данного строительного комплекса. Важно учитывать тот факт, что договор аренды должен действовать и на тот период, когда строительные работы уже будут закончены. В противном случаи, построенный дом будет считаться, как построенный без ведома владельца и такой дом будет подлежать сносу. А еще если не будет документа аренды, то инвесторы могут присвоить его себе без ведома заказчика. Будет конечно возможность его вернуть назад, правда сделать это достаточно сложно.

Порядок проведения передачи объекта:

  • осуществляется получение разрешения ввода в эксплуатацию заказчиком, обязательно регистрируется дом в государственном реестре управления;
  • после регистрации, заказчик в письменном виде оповещает заказчика о готовности передать объект в собственность, назначает время и дату передачи, где будет все законно оформлено;
  • после осмотра инвестором недвижимости и отсутствии дефектов, он подписывает акт приема-передачи, после отправляется в управление государственного реестра для оформления помещения в качестве своей собственности.

В любом случаи существуют и риски, которых остерегаются стороны инвестиционного договора, основные из них это:

  • Произошла перепланировка помещения. В договоре данный инцидент не отразился. Одна из сторон не в курсе изменений;
  • Отсутствует право собственности на землю у заказчика. Такое строительство будет признано не действительным и в эксплуатацию дом не введется;
  • Объект не соответствует характеристикам, которые четко указаны в договоре;
  • Площадь помещения по размеру меньше и больше указанного в договоре;
  • Строительство объекта осуществлено не качественно, есть отклонения от установленных норм.

Подводные камни

В любом случае, больший риск несет инвестор, так как участвует в проекте его денежный капитал. Вкладчику стоит опасаться многих вещей и перед тем как вложить деньги в дело, то необходимо собрать информацию относительно заказчика.

Эксперты советуют следующие:

  • Изначально стоит проверить деловую репутацию фирмы заказчика, в том числе и их кредитную историю;
  • Обязательно запросить у организации правоустанавливающие документы на владение территорией земли, чаще всего этим документом будет паспорт;
  • Запросить у заказчика все разрешающие документы на проведения проектных работ. Убедиться в том, что нет просроченных разрешений, и в будущем не возникнет проблем с документацией;
  • В случаи если уже имеется инвестор, то стоит провести юридическую экспертизу деловых отношений между ними. После этого запросить договор и приложить их к новому.

Итак, инвестиционный договор - это очень важное решение для заказчика и инвестора, которое необходимо проводить с полным пакетом документации и информации. Для каждого участника есть права и обязательства, придерживаясь которых можно надеятся на получение положительного результата.

  • Скачать образец договора инвестирования в недвижимость .

Условия инвестирования это совокупность целого ряда различных факторов, определённых потребностями всех участников инвестиционного процесса.

Условия инвестирования должны отражать как нужды и пожелания инвесторов, вкладывающих свой капитал, так и компаний, привлекающих средства для реализации своей инвестиционной идеи.

Как правило, условия инвестирования должны обеспечивать основную цель любого вложения, которой является получение определенного экономического эффекта за конкретный срок.

Одним из наиболее существенных условий для осуществления для любого инвестора является наличие у компании четко проработанного бизнес-плана, а также общей экономической стратегии развитии. должен понимать, во что он вкладывает свои средства, куда дальше будет развиваться объект его инвестиций, какие перспективы это ему несет и какие риски его могут поджидать.

Также основополагающим условием, как для , так и для их осуществления является прозрачность финансовой деятельности потенциального объекта инвестирования. Это подразумевает под собой ведений бухгалтерской и налоговой отчетности с последующей её публикацией. Для компании, привлекающей инвестиции это является способом избежать лишних вопрос по результатам её финансовой деятельности. Для инвесторов это является источником необходимой информации, который позволяет сделать объективные выводы о финансовом состоянии компании и о целесообразности инвестирования в неё.

Также немаловажным условием инвестирования является репутация того или иного предприятия и её руководителей и управляющих менеджеров. Авторитет и хорошая репутация это отличная почва для привлечения и осуществления инвестиций.

Далее можно отметить такое условие как отдельного взятого государства, на территории которого планируется привлекать либо осуществлять вложения. Не для кого не секрет, что внутренняя полтика государства напрямую влияет на её и общую привлекательность. Благоприятный инвестиционный климат положительно влияет на увеличение объёмов привлеченных средств со стороны инвесторов. Стоит отметить, что большинство инвесторов отдают предпочтение стабильно развивающимся странами с благоприятным политическим и социальным климатом. Также очень привлекательны для инвестиций страны, идущие навстречу развитию инвестиций и принимающие соответствующие законодательные акты и нормативные документы.

Уровень обещанной прибыли в соотношении с уровнем риска её получения это условие инвестирования , присутствующие во все времена. Для любой инвестиции очень важно иметь наименьший уровень риска, ведь в таком случае возможность достичь необходимого результата от инвестиций возрастает. Подавляющее большинство инвесторов заботит в первую очередь именно этот показатель. В большинстве случаев инвестор делает выбор о вложении в актив, имеющий наименьший уровень риска, пусть даже и уровень доходности этого актива не так велик. Однако существуют и такие инвесторы, для которых во главе угла стоит именно уровень доходности, и они закрывают глаза на высокий уровень риска, всегда сопровождающий большие прибыли.

Также стоит сказать, что для инвесторов, в особенности для финансовых, очень важным условием инвестирования выступает выполнение компанией взятых на себя обязательств отраженных в . Имеется ввиду выплата дивидендов в назначенные сроки и в полном объеме и т.д.

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Совокупность запросов и требований инвесторов и потребителей составляет условия привлечения инвестиций. Для того чтобы создать привлекательную среду для совершения вложений, предприятие должно соответствовать современным требованиям.

В первую очередь важно создать эффективный бизнес-план. Он должен быть реалистичным, подробным и освещающим все вопросы, которые могут оказаться важными для инвестора. Этот пункт является наиболее важным, потому что именно бизнес-план показывает инвестору пользу и выгоду от вложения средств в данное предприятие. Никто не будет вкладывать средства в неясное будущее. Естественно, перспективы, планы и возможности развития организации не стоит рассказывать в устной форме. Лучше оформить всё это подобающим образом в соответствующем документе - бизнес-плане. Главная его задача - продемонстрировать потенциальному инвестору, что проект обеспечит ему доход.

Не менее важным условием привлечения инвестиций является репутация организации. Люди предпочитают вкладывать свои средства в известные и надёжные компании, ведь в противном случае риски остаться без денег оказываются слишком высоки. Поэтому авторитет предприятия оценивается в первую очередь. Вызывать доверие инвестора должен не только предлагаемый проект, то и предприятие, для которого он разработан.

Прозрачность привлечения инвестиций

Прозрачность деятельности - ещё одно важно условие для высоких объёмов вложений. Многие инвесторы считают его одним из ключевых. Весь процесс функционирования предприятия должен быть прозрачным и доступным для изучения. В особенности это касается бухгалтерской документации. Продемонстрировать прозрачность можно с помощью сотрудничества со СМИ. Публикации о предприятии и его работе, прибылях, модернизации, интервью с руководящими лицами - всё это будет работать на повышение объёмов вкладываемых средств.

Условия, на которых осуществляются финансовые вливания, зависят от экономической обстановки и политики в сфере внутренних инвестиций. Поэтому совершать вклады часто бывает выгоднее за рубежом, в политически и экономически стабильные страны, предприятия которых предлагают и более высокие доходы, и минимальные риски, и лояльные условия.

Условия совершения вложений особенно важны для портфельных вкладчиков. Инвестор может не выдвигать никаких особых условий, если уверен в том, что основные права и требования в отношении получения и распоряжения дохода будут соблюдены. Эта уверенность может быть обеспечена на законодательном уровне или же на основе прозрачной работы на предприятии. Не последнюю роль при совершении вложений играют личные связи.

Важнейшим условием для совершения выгодного вложения является отношение возможного дохода к вероятным рискам. Нередко инвесторы отказываются от высокоприбыльных проектов из-за высокой опасности потерять все средства. Однако нельзя забывать, что риски возрастают пропорционально доходности вложений. Поэтому между этими двумя параметрами всегда приходится находить оптимальный баланс.

Иногда для привлечения финансов целенаправленно создаются особые условия. Ярким примером могут служить ОЭЗ, в которых действуют особые правила для начала и развития бизнеса, а также для совершения вложений.

Условия инвестиций в стартапы

Помимо классических способов инвестирования, в последние несколько лет эффективно распространяются вложения в стартапы. Первое требование, которому должны соответствовать такие финансовые вливания, - это их доходность. Условия инвестора стартап может рассмотреть и принять, либо отказаться от такого вложения, если требования кажутся несправедливыми. Вложиться в новый бизнес можно на разных условиях. Наиболее популярными и надёжными являются следующие условия:

Выкуп доли

Проще всего вложить средства в стартап можно путём выкупа доли. При этом инвестор входит в круг учредителей, а номинальный капитал дела увеличивается, благодаря его средствам. Обычно этот процесс осуществляется путём передачи доли одного их владельцев компании или её части инвестору. Передача фиксируется документально.

Вложением средств инвестор, ставший учредителем, может увеличить капитализацию молодой фирмы. Кроме этого, вложения можно совершать не только в виде «живых» денег, но и в виде необходимого оснащения, предоставлении помещения, сотрудников и т.п.

Эта форма неплохо зарекомендовала себя в ситуациях, когда вложения хотят совершить сразу несколько инвесторов. Все они могут выкупить доли стать учредителями и образовать совет директоров. Обычно при этом непосредственный владелец компании, стартапер, занимает должность исполнительного директора. На его плечи ложится всё управление работой фирмы. Должность генерального директора достаётся обычно самому крупному инвестору или вообще номинальному лицу. Сам стартапер редко получает такую возможность.

Можно не останавливаться на покупке долей, а приобрести всё дело сразу. В результате такой операции номинальный капитал начинающей компании увеличится. Обычно по такой схеме работают крупные организации, скупающие стартапы с высоким потенциалом для создания холдинга. При этом руководство бизнесом номинально остаётся в руках стартапера, а его компания получает стабильное финансирование и помощь другого характера от крупной материнской организации.

Когда инвестор приобретает долю или всю компанию целиком, его доход определяется исключительно от того, насколько успешным окажется стартап. Поэтому в интересах вкладчика оказывать всестороннюю помощь и поддержку в организации бизнеса, ведении документации, улучшении позиций компании и т.п.

Покупка акций

Если в интересы вкладчика не входит непосредственное участие в делах стартапа, то ему стоит сделать выбор не в пользу ООО, а в пользу АО.

Эмитентами на определённом этапе развития компании-стартапы становятся нередко, так как это позволяет привлечь инвесторов. Продаже могут подлежать паи, доли и акции. Приобретая часть бумаг, вкладчик становится совладельцем компании. Его доход формируется разницей курса или дивидендами.

Приобретение акций, даже в больших объёмах, не даёт инвестору столь же глубоких возможностей, как выкуп доли. Поэтому для перспективных молодых компаний выпуск акций может стать возможностью сохранить как можно больше контроля в собственных руках, а не передавать управление в руки вкладчиков.

Чаще всего покупку акций стартапов можно совершить непосредственно в офисе компании. Организаторы бизнеса настроены продавать бумаги крупными пакетами, чтобы извлечь из этого максимальный объём финансов.

Размер и особенности получения дивидендов назначаются руководством молодой компании. Это решение может быть одобрено советом директоров или же отклонено в пользу уменьшения дивидендов.

Договор инвестирования и частные кредиты

Покупка акций или доли - это контактные виды вложений. Они характеризуются тем, что доход инвестора напрямую связан с прибылью компании. Спрогнозировать, какова будет прибыль, на все 100% невозможно, особенно в случае со стартапом. Поэтому вкладчики в этих случаях не имеют железной уверенности в успехе инвестиций.

Чтобы не оказываться в такой ситуации, некоторые предпочитают финансировать не фирму, а её руководителей. Обычно это делается двумя способами:

  • Через предоставление частного кредита. В этом случае компания или сам руководитель оформляет кредит, а инвестор предоставляет средства. С течением времени фирма выплачивает кредитору долг вне зависимости от успехов в её развитии. Даже если компания провалится, долг придётся уплатить.
  • Через договор инвестирования. В этом случае работа осуществляется с юридическим лицом. Инвестор передаёт свои средства, которые компания должна использовать для финансирования своей деятельности и предоставить документы, подтверждающие это. Если средства были потрачены на иные цели, то фирма обязано вернуть вкладчику его средства. Доход вкладчика - проценты от дохода фирмы или в виде фиксированного вознаграждения, определяемого в зависимости от объёма инвестиций. Обычно применяется смешанный метод выплаты дохода. Договор инвестирования сопряжён с рисками для вкладчика. В случае краха фирмы, он не получит ничего.

Понятно, что стартаперам выгоднее оформлять договор инвестирования, но многие инвесторы придерживаются мнения, что целесообразно и достаточно безопасно совершать только частное кредитование.

  • Краудинвестинг

Условия роста инвестиций

Все условия, которые были определены выше, походят вкладчикам, располагающим внушительной суммой. Принято считать, что оптимальным минимальным вложением является 100 тыс. руб. Далеко не все современные инвесторы имеют такие средства, да и не каждому стартапу они нужны. Например, интернет-проекты можно успешно запускать с бюджетом от 50 тыс. Для инвесторов с небольшими суммами и для фирм, которым не требуется много средств, идеальные условия инвестирования создаются с помощью краудинвестинга. Схема работы с этим инструментом следующая:

  • На онлайн-площадке стартапером формируется заявка, предоставляющая краткое описание сути бизнеса, методик заработка, необходимого объёма вложений и комиссии;
  • Желающие начинают совершать финансовые вливания в проект. Благодаря многочисленным мелким дотациям, фирма имеет возможность набрать требуемую сумму;
  • После этого собранные средства переходят стартаперу, который должен применить их с целью, указанной в заявке;
  • В результате работы фирмы инвесторы, отдавшие свои сбережения для её развития, получают свою ежемесячную комиссию, которая составляет 1-5% от сделанного вложения.

По сути краудинвестинг - это коллективные вложения, и сегодня они переживают пик популярности и востребованности. Этот инструмент создаёт условия, в которых каждый желающий имеет возможность зарабатывать на стартапах, совершая даже минимальные вклады. При этом инвесторы имеют возможность диверсифицировать вложения.

Как видите, сегодня инвестор имеет возможность вкладывать свои средства на самых разных условиях. Необходимо только выбрать самый гибкий и удобный инструмент, провести анализ проекта и выгодно вложить средства. Крайне важно фиксировать все вложенные средства в документах. Это поможет уберечься от мошенников, а также обеспечит частичный возврат средств в случае провала стартапа. Конечно же, важнейшим условием грамотных инвестиций является диверсификация. 8 из 10 молодых компаний разоряются, но две успешных достигают такого уровня развития, который обеспечивает инвестору прибыль, перерывающую его неудачные вложения.

Какие бы условия ни показались вам заманчивыми, лучший способ выгодно вложить деньги основывается на том, чтобы глубоко разбираться в теме и самостоятельно определять, какие именно условия будут эффективными в данной конкретной ситуации.

Доля инвестора в стартапе

Немаловажный вопрос и для инвестора, и для стартапера касается размера доли, которая может поступить в распоряжение инвестора за его вложения. Для стартапера здесь крайне важно соблюсти баланс между получением финансирования и сохранением самостоятельности компании. А инвестор не против получить за свои деньги как можно большую долю, так как от неё напрямую зависит его доход.

Многие стартаперы, не думая долго, соглашаются передать вкладчикам больше половины фирмы на самом старте работы. Именно этот показатель в дальнейшем отпугивает других потенциальных инвесторов, так как при такой быстрой и лёгкой передаче фирмы в чужие руки возникают сомнений в том, что мотивация стартапера достаточно высока для того, чтобы проект добился успеха. При этом молодая компания оказывается в неблагоприятных условиях капитализации, при которых привлечь новых инвесторов и заставить их войти в компанию будет крайне сложно.

Каждый стартап и его финансирование можно разбирать индивидуально, ведь ситуация всегда определяется множеством факторов. Но важно понимать, что после начального этапа развития под контролем стартапера должно оставаться больше половины фирмы. Это послужит показателем того, что проект настроен на большое будущее и активное развитие. Если же доля владельца будет чересчур размыта, то это существенно ограничит приток новых средств.

О доле, которую целесообразно отдавать вкладчикам, хотят знать все стартаперы. И все они надеются, что человек, вкладывающий деньги в их компанию, ограничится 5% фирмы. Но на практике такие сделки заключаются на гораздо менее выгодных для руководителя фирмы условиях. Поэтому задаваться вопросом, как отдать инвестору поменьше, но получить с него побольше, не имеет смыслом. Необходимо решить, как получить максимум от той доли, которую придётся отдать инвестору.

Существуют разные позиции относительно того, как необходимо распоряжаться долями в бизнесе. Кто-то считает, что новичкам имеет смысл передать практически полное управление опытному инвестору, а также н жалеть долей для консультантов и сотрудников, так как это расширяет круг людей, заинтересованных в успехе проекта. Начинающий предприниматель не имеет достаточного опыта для самостоятельного успешного управления. Если он будет один контролировать фирму, то она очень скоро пойдёт ко дну. Стремиться к самостоятельному контролю над бизнесом имеет смысл лишь после приобретения необходимого опыта, после краха нескольких проектов, которые должны послужить лишь способом для познания бизнес-реальности. Когда человек поймёт, как в действительности работает система, он сможет самостоятельно контролировать бизнес.

Иными словами, с точки зрения старапера, выгодно и правильно отдавать доли надёжным инвесторам без особого сожаления, особенно если речь идёт о первом или втором проекте в жизни. Исходить нужно из того, что далеко не каждый проект достигает успеха, но каждый из них даёт шанс получить опыт за чужие деньги.