Парадокс бережливости. Теория мультипликатора акселератора

Парадокс бережливости - это парадоксальное явление, суть которого состоит в сокращении сбережений вследствие усиления стремления к сбережениям (то есть роста бережливости). Причины этого явления заключаются в том, что бережливость обусловливает снижение потребления и, следовательно, ведет к сокращению объема реализации продукции. В результате компании тормозят инвестиционный процесс и нанимают все меньше рабочей силы. Доходы падают. В конечном итоге, несмотря на возможный рост той доли доходов, которая направляется на сбережения, сами доходы сокращаются так, что и общий объем сбережений также уменьшается.

Рисунок 1. Парадокс бережливости

Сдвиг вверх графика функции сбережений от S до S 1 при неизменном уровне автономных инвестиций I приведет к тому, что из-за эффекта мультипликатора экономика будет функционировать на уровне более низкого выпуска. Так, если ранее равновесие между сбережениями и инвестициями устанавливалось в точке Е при значении дохода в Y 0 , то теперь равновесие установится в точке E I при значении Y I . Таким образом, парадокс бережливости означает, что увеличение сбережений приводит к уменьшению дохода.

Эффект инвестиционного акселератора в сочетании с известным эффектом

мультипликатора порождает эффект мультипликатора-акселератора. Эта модель

была разработана Полом Самуэльсоном и Джоном Хиксом.

Эффект мультипликатора-акселератора показывает механизм

самоподдерживающихся циклических колебаний экономической системы.

Как известно, рост инвестиций на определенную величину может увеличить

национальный доход на многократно большую величину вследствие эффекта

мультипликатора. Возросший доход, в свою очередь, вызовет в будущем (с

определенным лагом) опережающий рост инвестиций вследствие действия

акселератора. Эти производные инвестиции, являясь элементом совокупного

спроса, порождают очередной мультипликационный эффект, который снова

увеличит доход, побуждал тем самым предпринимателей к новым инвестициям.

Модель мультипликатора-акселератора предполагает несколько вариантов

циклических колебаний. Эти варианты определяются сочетанием различных

значений МРС и V. В реальной экономике МРС>1 и 0.5< V >1 , при котором

значения показателей национального дохода должны были бы за 5-10 лет

приобретать огромные размеры. Но практика не демонстрирует колебаний

взрывного типа. Дело в том, что величина дохода или реального ВВП, в

действительности ограничена “потолком”, т.е. значением потенциального ВВП.

Это - ограничение амплитуды колебаний со стороны совокупного предложения. С

другой стороны, падение национального дохода ограничено “полом”, т.е.

отрицательными чистыми инвестициями, равными величине амортизации. Здесь мы

сталкиваемся с ограничением амплитуды колебаний со стороны совокупного

спроса, элементом которого являются инвестиции. Волна растущего

национального дохода, ударившись о “потолок”, приводит к его обратной

динамике. Когда же понижательная тенденция деловой активности достигнет

“пола”, то начинается противоположный процесс оживления и подъема.

2. Зарождение классической школы: «трудовая теория стоимости» и «теория ренты» В. Петти.

Классическая школа политической экономии зародилась в Англии в период перестройки промышленного производства. Представители классической политэкономии перешли к анализу внутренних закономерностей данного способа производства. Проникновение в сущность товарно - денежных отношений стало возможным благодаря тому, что эти отношения приобрели массовый характер и стали доступны статистическому наблюдению, товарный характер приобрело само производство. В XVII - XVIII веках господство торгового капитала сменилось господством промышленного капитала.

Развитие мануфактур создало благоприятные условия для быстрого промышленного подъема в Англии. Процесс огораживания земель способствовал развитию капитализма в сельском хозяйстве. Рос класс наемных рабочих за счет крестьян, потерявших землю или право полуфеодальной аренды.

Началась эпоха великих изобретений. Появлялись банки, акционерные общества, биржи.

Предшественником классической школы считается английский экономист Вильям Петти (1623-1687 гг.). Петти первым обосновал главное положение классической школы - богатство общества создается не в обращении, а во всех сферах материального производства. Купцы не производят никакого продукта, а только доставляют его в различных направлениях. Основные работы В. Петти: «Трактат о налогах и сборах», «Политическая анатомия Ирландии», «Политическая арифметика». Петти считал, что анатомия – лучшая основа воздействия на физическое тело, а политическая анатомия – на тело политическое, а воздействие на политическое тело без знания его симметрии, структуры и соотношения частей столь же ненадежно, как и лечебная практика знахарей. Метод исследования политического тела – нетрадиционный, необходимо выражать свое мнение на языке чисел, весов и мер, использовать аргументы, идущие от чувственного опыта. Петти первым поставил вопрос о необходимости создания статистической службы. В работах В. Петти заложены основы трудовой теории стоимости: стоимость товара (естественная цена) "равна стоимости количества серебра или золота, которое за то же время другой человек может добыть, перевезти, начеканить из него монету" (В. Петти). Источник стоимости – конкретный труд по добыче серебра, стоимость продукта труда определяется в результате его обмена на благородные металлы.

Парадокс бережливости

Возможности увеличения объемов национального производства в значительной мере зависят от величины доходов населения и их разде­ления на потребление и сбережение. В анализе закономерностей разде­ления доходов на потребление и сбережение под потреблением понимают личные потребительские расходы домохозяйств (П), которые включают в себя: а) расходы на предметы длительного пользования; б) расходы на товары текущего потребления; в) расходы на услуги.

Сбережения (С) предназначаются для приобретения новых факторов производства, или сбережения представляют собой превышение дохода над потребительскими расходами.

Существует много факторов, которые влияют на уровень потре­бительских расходов, но самым важным из всех факторов является доход после уплаты налогов. А так как сбережения являются той частью дохо­да, которая не расходуется на личное потребление, то доход после уп­латы налога выступает основным фактором, определяющим и уровень сбе­режений (рис.31).

Рис.31. Взаимозависимость "доход - потребление"

и "доход - сбережения"

Состояние потребления и сбережения и их взаимосвязь с дохо­дом характеризуются средней и предельной склонностью к потреблению и сбережению.

Долю дохода (семьи, фирмы, общества), которая идет на пот­ребление, называют средней склонностью к потреблению (ССП). Долю до­хода, которая идет на сбережение, называют средней склонностью к сбе­режению (ССС).

Поскольку доход после уплаты налогов либо потребляется, либо сберегается, то ССП + ССС = 1.

Для экономического анализа рыночного хозяйства особое значе­ние имеет структура разделения дополнительного дохода на дополнительное потребление и дополнительное сбережение.

Долю или часть прироста (сокращения) дохода, которая расхо­дуется на потребление, называют предельной склонностью к потреблению (ПСП). Аналогично, долю любого прироста (сокращения), которая ис­пользуется на сбережения, называют предельной склонностью к сбереже­нию (ПСС):

Так как прирост дохода после уплаты налогов может идти либо на дополнительное потребление, либо на дополнительное сбережение, то сумма ПСС и ПСС всегда будет равна 1, то есть: ПСП + ПСС = 1. Много­летняя статистика по разным странам свидетельствует, что для нацио­нальной экономики в целом значения коэффициентов ПСП и ПСС относи­тельно постоянны.

Чистые инвестиции - это расходы на строительство новых пред­приятий, приобретение оборудования и механизмов с длительными срока­ми использования. В развитой рыночной экономике чистое инвестирова­ние осуществляется промышленными и торговыми предприятиями, а сбере­жения - различными группами населения. Мотивы или причины сбережений могут быть самыми разными - покупка жилья, машины, проведение отпус­ка, запасы на старость и др., но в каждом конкретном случае они мало связаны с возможностями инвестирования. Инвестиции, в свою очередь, зависят от многих динамичных и плохо поддающихся учету причин (эле­ментов роста системы): от развития техники и технологии, от прогноз­ных оценок развития экономики, от налогов на производителей, от по­литической ситуации в стране и др. Поэтому привести в соответствие сбережения и инвестиции довольно сложно.

Наибольшее влияние на величину чистых инвестиционных расхо­дов оказывают два основных фактора: 1) ожидаемая норма чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получить от расходов на инвес­тиции; 2) реальная ставка процента по кредитам, устанавливаемая банками (рис.32).

Рис.32. Зависимость спроса на инвестиции от ставки процента и ожидаемой нормы чистой прибыли

Линия спроса на инвестиции спускается полого вниз, что отра­жает обратную зависимость между ставкой процента (цена инвестирова­ния) и совокупной величиной необходимых инвестиционных товаров. Чем ниже ставка процента, тем больше объем инвестиций, и наоборот.

Зависимость между изменением ожидаемой нормы чистой прибыли и объемом инвестиций носит иной характер. Известно, что инвестиции осуществляются в виде отдельных инвестиционных проектов, каждый из которых может быть более или менее прибыльным. В практике инвестиро­вания сначала осуществляются более прибыльные проекты, затем менее прибыльные и т.д. Следовательно, связь между изменением ожидаемой нормы чистой прибыли и объемом инвестиций носит прямой, но ступенча­тый характер. Высокая норма ожидаемой чистой прибыли привлекает больше инвестиций, а низкая - меньше.

Рост инвестиций вызывает увеличение дохода в обществе, а сокращение инвес­тиций - его уменьшение. Каждое последующее увеличение или уменьшение инвестиций может вызывать значительно большее увеличение или уменьшение национального дохода. Это усиленное влияние изменения инвестиций на изменение дохода называют эффектом мультипликатора (мультипликатором инвестиций) (М инв):

Предположим, первоначальный равновесный объем производства (или дохода) при инвестициях в 30 млрд. руб. составляет 200 млрд.руб (рис.33). Если муль­типликатор равен 10, то увеличение инвестиций на 10 млрд.руб. (с 30 до 40 млрд.руб.) вызывает прирост дохода на 100 млрд.руб. (с 200 до 300 млрд. руб.). И наоборот, при том же мультипликаторе сокращение инвестиций на 10 млрд.руб. (с 30 до 20 млрд.руб.) вызывает уменьшение объема производства (дохода) на 100 млрд.руб. (с 200 до 100 млрд.руб.).

Рис.33. Зависимость изменения дохода (ЧНП) от объема инвестиций в экономике полной занятости

Явление мультипликатора основывается на двух очевидных фак­тах: 1) для экономики характерны повторяющиеся, непрерывные потоки расходов и доходов, где потраченные средства одного субъекта (потре­бителя) получает в виде выручки другой субъект (продавец); 2) любое изменение дохода влечет за собой изменения и в потреблении, и в сбе­режении в том же направлении, что и изменение дохода. При этом про­порциональность разделения дохода на потребление и сбережение оста­ется достаточно устойчивой (неизменной) при любом изменении дохода. Исходя из этого, на практике мультипликатор инвестиций определяется по формуле: М инв = 1: ПСС = 1: (1 - ПСП).

Автоматическое превращение всех сбережений в инвестиции про­исходит в экономике полной занятости. Если же в экономике ресурсы используются не полностью, то по мере увеличения сбережений возникает парадокс бережливости: попытки общества больше сберегать, когда не все ресурсы заняты, могут привести к фак­тическому сокращению производства и дохода в больших размерах. Объ­ясняется это тем, что большие сбережения сокращают инвестиции, а это на мультипликационном эффекте еще больше сокращает производство и делает общество беднее (рис.34). Стремление меньше потреблять и больше сберегать при уровне дохода в 150 млрд. руб. сдвигает линию сбереже­ния С 1 влево и вверх в положение С 2 (с объема 5 млрд.руб. до 10-и). При неизменном уровне плановых инвестиций равновесный объем ЧНП сни­зится на 50 млрд. руб. (со 150 до 100 млрд. руб.). Это происходит потому, что если население потребляет меньше из своих доходов, а бизнес не стремится инвестировать больше, то продажи упадут и объем производства сократится.

Рис.34. Зависимость изменения объемов производства (дохода) от изменения объема сбережений в экономике неполной занятости

Известно, что вся идеология рыночной экономики построена на принципах бережливости и экономии. Но при определенных обстоятельст­вах соблюдение этих принципов может способствовать не процветанию, а стагнированию (застою) производства и распространению бедности. Про­исходит это именно в периоды спада экономики, когда много ресурсов не используется. В это время не следует убеждать людей больше сбере­гать с целью восстановить процветание и повысить благосостояние. Ре­зультат будет обратный - снижение деловой активности и уровня жизни. В подобные времена многие привычные аргументы (догмы) превращаются в свою противоположность. Оказывается для повышения деловой активности и уровня жизни населения в экономике неполной занятости следует убеждать людей больше средств тратить и меньше сберегать, стимулируя, разви­тие экономики.

Традиционный взгляд классической теории на процессы сбережения и инвестирования подчеркивает благотворность высоких сбережений. Ведь чем выше сбережения, тем глубже «резервуар», откуда черпаются инвестиции. Поэтому высокая склонность к сбережениям, по логике классической школы, должна способствовать росту инвестиций, дохода и процветанию нации.
Взгляд на эту проблему, сформулированный Кейнсом, существенным образом отличается от классической трактовки. Кейнс пришел к выводу, что в странах, достигших высокой стадии экономического развития, стремление сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Это происходит по следующим причинам. Во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, так как все более и более сужается круг альтернативных возможностей высоко прибыльных капиталовложений. Во-вто- рых, с ростом доходов в индустриально развитых странах будет увеличиваться доля сбережений - достаточно вспомнить, что 5 есть функция У, и зависимость эта положительна. Почему же наращивание сбережений не сделает общество богаче?
Ответ состоит в следующем. Увеличение сбережений означает сокращение расходов на потребление. Это, в свою очередь, вызовет сокращение совокупного спроса и объема реализованного ВВП. В силу эффекта мультипликатора произойдет сокращение дохода на величину большую, нежели первоначальное увеличение сбережений. На рис. 18.14 видно, что график сбережений сдвигается вверх, из положения 5 в положение 5Г Если ранее равновесие устанавливалось в точке Е при значении дохода У0, то теперь равновесие установится в точке Е1 при значении Уг «Парадокс бережливости» означает, что увеличение сбережений приводит к уменьшению дохода.
Следует заметить, что пример с «парадоксом бережливости» мы рассматривали при допущении об автономных инвестициях, т. е. капиталовложениях, независимых от объема и динамики национального дохода. Однако автономные инвестиции, осуществленные в виде первоначальной «инъекции», вследствие эффекта мультипликатора приведут к росту национального дохода. Рост дохода, в свою очередь, вызовет про-

Сдвиг вверх графика сбережений от 5 до при неизменном уровне автономных инвестиций / приведет к тому, что из-за эффекта мультипликатора экономика будет функционировать на уровне более низкого выпуска

изводные инвестиции. Тогда график инвестиций будет представлять собой не горизонтальную линию, а линию с положительным наклоном.
Заметим, что мультипликативный эффект может повернуться и в другую сторону. Сокращение дохода будет (вследствие эффектов мультипликации и акселерации) сокращать и производные инвестиции, а это бдает вести к стагнации экономики.
Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению, естественно, означает не что иное, как уменьшение склонности к потреблению. Сокращение потребительского рпроса означает невозможность для производителей товаров продавать рвою продукцию. Затоваренные склады никак не могут способствовать новым капиталовложениям. Производство начнет сокращаться, последуют массовые увольнения, и, следовательно, падение национального дохода в целом и доходов различных социальных групп. Вот что станет Неизбежным результатом стремления больше сберегать! Добродетель сбережения, о которой говорила классическая школа, оборачивается своей противоположностью - нация становится не богаче, а беднее. Следовательно, протестантская этика, воплощающая «дух капитализма» и проповедующая бережливость как одно из непременных условий Приумножения богатства, не всегда приводит к желаемым результатам. Й условиях неполной занятости «парадокс бережливости» проявляется Как незапланированный результат вполне осознанных действий отдельных хозяйствующих субъектов, руководствующихся своими личными Представлениями о рациональном поведении.
Графически «парадокс бережливости» с учетом производных инвестиций показан на рис. 18.15. Линия 1lt;ы (линия производных инвестиций) теперь не параллельна оси абсцисс, как это было ранее - ведь речь

идет о производных инвестициях, а они растут или падают в зависимости от изменений национального дохода.
Сдвиг линии 5 вверх, в положение 51 означает рост сбережений. Если ранее точка равновесия Е соответствовала объему национального дохода, равному У0, то теперь ситуация изменилась. Точка Ег образованная в результате пересечения линии 1.тс} и линии показывает, что новому равновесию между сбережениями и производными инвестициями соответствует национальный доход в размере^. Произошло сокращение дохода так же, как и на предыдущем рисунке с автономными инвестициями. Но в случае с производными инвестициями после сдвига кривой сбережений инвестиции уже составляют не первоначальную величину ЕУ0, а меньшую величину, равную отрезку Е1УГ
В данном случае «парадокс бережливости» заключается в том, что рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции - вывод, противоречащий постулату классической школы.
Но следует заметить, что «парадокс бережливости» характерен только для условий неполного использования ресурсов в стагнирующей экономике, наиболее устрашающим примером которой была Великая депрессия. В условиях полной занятости, когда экономика испытывает инфляционный «перегрев», увеличение склонности к сбережению (соответственно, уменьшение склонности к потреблению) может способствовать снижению уровня цен.
Наш анализ проблем макроэкономического равновесия не может считаться полностью завершенным. Мы остановились лишь на базовых понятиях совокупного спроса, совокупного предложения, планируемых расходов и некоторых мультипликационных эффектах. Допущения о жестких или, напротив, гибких ценах, помогли нам понять концептуальные различия в подходах кейнсианской и неоклассической школ к проблеме нарушения и восстановления макроэкономического равновесия. Следующим шагом в познании макроэкономической теории должностать выяснение причин и форм проявления макроэкономической нестабильности и, соответственно, механизма государственного воздействия на экономику посредством кредитно-денежной и налогово-бюджетной
ПОЛИТИКИ.
Основные понятия:
Закон Сэя Say"s law
Гибкость цен price flexibility
Жесткость цен price rigidity
(Совокупный спрос (AD) aggregate demand
Совокупное предложение (AS) aggregate supply
Эффект процентной ставки interest-rate effect
Эффект богатства real balances effect
(эффект реальных денежных запасов)
Эффект импортных закупок foreign purchases effect
(Модель«AD-AS» nAD-AS» model
Функция потребления consumption function
Функция сбережения savings function
Инвестиции investment

Автономные расходы

1
I"Прецессионный) разрыв кс бережливости
ный и дефляционный

склонность к потреблению
Предельная склонность к сбережению Предельная склонность к импорту "Планируемые расходы, Планируемые инвестиции marginal propensity
to consume marginal propensity to save marginal propensity to import planned spending planned investment unplanned investment inventories
autonomous spending multiplier
injections and leakages autonomous and induced
investment «Keynesian cross» diagram inflationary and recessionary
gap
paradox of thrift

Традиционный взгляд классической теории на процесс сбережений и инвестиций всегда подчеркивал благотворность высоких сбережений, ведь чем выше сбережения тем больше предложение заемных средств и тем больше возможностей для увеличения инвестиций. Поэтому рост сбережений, по логике классической школы, должен способствовать росту инвестиций, дохода и процветанию нации.

Однако, Кейнс, на основе опыта Великой депрессии 1929-1933 гг пришел к совершенны иным выводам. Это был самый глубокий экономический кризис за всю историю развития рыночной экономики. Так, в США с 1029 по 1933 реальный ВВП сократился на 27%, а уровень безработицы вырос с 3 до 25 %. Экономисты до сих пор спорят о том, что вызвало Великую депрессию. С точки зрения Кейнса, причиной депрессии явилось резкое сокращение уровня расходов на товары и услуги. Крах фондовой биржи в 1929 г привел к уменьшению богатства домохозяйств и увеличив неопределенность заставил потребителей сберегать большую часть их доходов. Но увеличение сбережение означало ни что иное, как уменьшение потребления. Предельная склонность к потреблению резко сократилась, а это означало сдвиг вниз кривой планируемых расходов из положения Е 1 в положение Е 2 (см. рис.23). Следствием явилось сокращение уровня дохода с Y 1 до Y 2 . Как только началась депрессия, произошли события, способствующие еще большему сокращению расходов. Повсеместные банкротства банков снизили объем инвестиций и, следовательно привело к дальнейшему сдвигу кривой планируемых расходов из Е 2 в положение Е 3 . Доход сократился с Y 2 до Y 3 , что вызвало резкое сокращение налоговых поступлений в государственный бюджет. Политики в то время были больше озабочены балансированием бюджета, чем использованием бюджетной политики для стимулирования экономики. Поэтому сокращение налоговых поступлений в государственный бюджет вызвало резкое уменьшение государственных расходов. Бережливость государственных деятелей привела к дальнейшему сдвигу кривой планируемых расходов из Е 3 в положение Е 4 и, как следствие, к углублению экономического спада. И так все эти процессы наложились друг на друга и привели вместе к резкому падению ВВП.

Рис.22 Движение к состоянию равновесия

Рис 23. Парадокс бережливости

НАЛОГОВО-БЮДЖЕТНАЯ ПОЛИТИКА И МУЛЬТИПЛИКАТОР

Важнейшим инструментом макрокономического регулирования наряду с кредитно-денежной (монетарной), является налогово-бюджетная (фискальная) политика государства.

Гибкая (дискеционная) налогово-бюджетная политика - это сознательное манипулирование законодательной властью налогообложения и государственными расходами с воздействия на уровень экономической активности. Она оказывает непосредственное воздействие на уровень совокупных расходов, на объем ВВП и занятость населения. Важно отметить, что при проведении гибкой фискальной политики законодательные органы действуют целенаправленно, принимая соответствующие законы, касающиеся объема государственных расходов, ставок налогообложения, введения новых налогов и т.п.

Примечательно, что после выхода в свет работ Дж. М. Кейнса в развитых странах приоритет отдавался не монетарной, а именно налогово-бюджетной политике. В условиях глубокой депрессии по Кейнсу кредитно-денежная политика может оказаться неэффективной.

Например, если ЦБ снизит реальную учетную ставку процента до нуля (что и происходило в период мирового кризиса 2008-2009 гг) он не сможет еще больше стимулировать кредит. Только налогово-бюджетная политика, согласно кейнсианскому подходу, может вывести экономику из кризиса.

Стимулирующая налогово-бюджетная политика предлагает рост государственных расходов и/или снижение налоговых ставок в период рецессии.

Напротив, сдерживающая фискальная политика предполагает снижение государственных расходов и/или рост ставок налогов если экономика окажется в состоянии "перегрева".

Стимулирующая политика может сопровождаться бюджетным дефицитом т.е. повышением текущих расходов государства над доходами. ласти сознательно идут на этот шаг, стремясь добиться увеличения совокупных расходов и достижения уровня полной занятости.