Главная / Франшиза магазинов

Л. Красавина - Международные валютно-кредитные и финансовые отношения

Год выпуска : 2005

Жанр : Финансы

Издательство : «Финансы и статистика»

Формат : PDF

Качество : OCR

Количество страниц : 576

Описание : В учебнике «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» анализируются валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок и международных кредитов, понятие и формы международных расчетов и кредита. Обобщен мировой опыт регулирования международных кредитных, валютных отношений и внешнего долга. Большое внимание в учебнике «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» уделено мировому финансовому рынку, а также компьютерным технологиям в этой сфере.
В книге «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» проанализированы современные методы страхования валютных и кредитных рисков. Обобщена деятельность ведущих международных финансовых организаций.
Специальный раздел посвящен международным валютно-кредитным и финансовым отношениям России. Дана характеристика валютной системы, валютного рынка, валютной политики, платежного баланса страны. В учебном пособии «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» рассмотрены проблемы России как международного заемщика и кредитора, ее участия в мировых финансовых институтах. В учебнике проанализированы тенденции развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений стран СНГ.
Содержание учебника

ВСЕМИРНОЕ ХОЗЯЙСТВО: ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
2.1. Понятие валютных отношений и валютной системы
2.2. Роль золота в международных валютных отношениях: новые явления
2.3. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование
2.4. Западные теории регулирования валютного курса
ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И СОВРЕМЕННЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ПРОБЛЕМЫ. ОТ ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ К ЭКОНОМИЧЕСКОМУ И ВАЛЮТНОМУ СОЮЗУ
3.1. От золотомонетного к золотодевизному стандарту
3.2. От Генуэзской к Бреттон-Вудской валютной системе
3.3. Ямайская валютная система и современные валютные проблемы
3.4. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу (ЭВС)
3.5. Развивающиеся страны в Ямайской валютной системе
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
4.1. Платежный баланс - отражение мирохозяйственных связей страны
4.2. Показатели платежного баланса и методы классификации его статей
4.3. Способы измерения сальдо платежного баланса
4.4. Факторы, влияющие на платежный баланс
4.5. Основные методы регулирования платежного баланса
4.6. Платежные балансы развивающихся стран, особенности методологии их составления
РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА
5.1. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений. Валютная политика, ее формы
5.2. Валютный протекционизм и либерализация. Мировой опыт перехода от валютных ограничений к конвертируемости валют
5.3. Валютная политика развивающихся стран
МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ
6.1. Понятие международных расчетов. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок
6.2. Формы международных расчетов
6.3. Валютные клиринги
МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
7.1. Международный кредит как экономическая категория
7.2. Формы международного кредита
7.3. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита
7.4. Рыночное и государственное регулирование международных кредитных отношений
7.5. Международное кредитование и финансирование развивающихся стран
МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ. РЫНКИ ЗОЛОТА
8.1. Влияние глобализации на мировые финансовые рынки
8.2. Валютные рынки и валютные операции
8.3. Мировые кредитные и фондовые рынки. Еврорынок
8.4. Мировые рынки золота и операции с золотом
8.5. Риски в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях. Способы их страхования
8.6. Информационные технологии в международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях. СВИФТ
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
9.1. Общая характеристика международных финансовых организаций
9.2. Международный валютный фонд
9.3. Группа Всемирного банка (ВБ)
9.4. Европейский банк реконструкции и развития
9.5. Международные региональные банки развития
9.6. Международные региональные финансовые организации ЕС
9.7. Банк международных расчетов (БМР)
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
10.1. Валютная система России
10.2. Валютный рынок и валютные операции в России
10.3. Платежный баланс России
10.4. Валютная политика России
10.5. Международное кредитование и финансирование России
10.6. Россия-должник и кредитор
10.7. Участие России в международных финансовых институтах
10.8. Проблемы международных валютных и кредитно-финансовых отношений стран Содружества Независимых Государств (СНГ)
ЛИТЕРАТУРА

Международные валютно-финансовые и кредитные отношения - составная часть и одна из сложных сфер рыночной экономики. В этом разделе рассматриваются основные категории и структурные принципы мировой и национальной валютных систем, изучаются традиции в организации международных валютных, кредитных и расчетно-платежных операций, освещаются основные формы и методы валютной политики. Особое внимание уделяется валютно-финансовым и платежным условиям внешнеторговых контрактов, традиционным и современным формам кредитования международной торговли. В каждой теме читатель найдет специальный раздел, посвященный валютно-кредитным и финансовым отношениям России.

Валютные отношения представляют собой общественные отношения, связанные с функционированием валюты при осуществлении внешней торговли, оказании экономического и технического содействия, предоставлении и получении за границей различного рода кредитов и займов, совершении сделок по покупке или продаже валюты и т.д.

Участниками валютных отношений являются государства, международные организации, юридические и физические лица. Правовой основой для возникновения, изменения или прекращения валютных отношений служат международные соглашения и внутригосударственные акты.

Развитие международных валютных отношений было обусловлено следующими факторами: ростом производительных сил; созданием мирового рынка; углублением международного разделения труда (МРТ); формированием мировой системы хозяйства; интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.

Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны, которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

По мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

Формы кредитования развивающихся стран в основном определяются схемой, принятой Комитетом содействия развитию стран, входящих в ОЭСР. КСР координирует кредитную политику ведущих стран-доноров и кредиторов в отношении развивающихся стран. Это организация осуществляет сбор и публикацию статистических данных по международному кредитованию развивающихся стран.

Международные валютно-кредитные отношения (МВКО) являются одной из форм международных экономических отношений (МЭО) наряду с такими формами как: международная торговля, международное движение капитала и иностранных инвестиций, международная миграция рабочей силы, международное сотрудничество в области науки и техники, международное разделение труда (специализация и кооперация производства).

Международные валютные отношения - это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дела. Следующей вехой их развития явились средневековые «вексельные ярмарки» в Лионе, Антверпене, где производились расчеты по траттам. В эпоху феодализма и становления капитализма стала развиваться система международных расчетов через банки.

Развитие международных валютных отношений было обусловлено следующими факторами:

Ростом производительных сил;

Созданием мирового рынка;

Углублением международного разделения труда (МРТ);

Формированием мировой системы хозяйства;

Интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.

Международные валютные отношения опосредуют МЭО, которые относятся к сфере материального производства, распределения, обмена, потребления.

Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством.

С одной стороны, процесс общественного воспроизводства, порождает международный обмен товарами, капиталами, услугами, который невозможен без обращения валюты. Поэтому состояние валютных отношений напрямую зависит от развития экономики – национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и т.д. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.

С другой стороны, валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству. Они обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается зависимость воспроизводства от внешних факторов – динамики мирового производства, зарубежного уровня науки и техники, развития международной торговли, притока иностранных капиталов. Неустойчивость международных валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на процесс воспроизводства.

Субъектами валютных отношений выступают

1. Центральные банки.

2. Правительства.

3. Уполномоченные банки.

4. Предприятия, осуществляющие экспортно-импортные операции.

5. Валютные биржи.

6. Инвестиционные и пенсионные фонды.

7. Физические лица.

На основе интернационализации хозяйственных связей международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации (валютная система).

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. Красавиной Л.Н.

3-е изд., перераб. и доп. - М.: 2005. - 576 с.

Обобщен мировой опыт, теоретические и практические аспекты международных валютно-кредитных и финансовых отношений в условиях глобализации экономики и финансов. Анализируется деятельность мировых рынков валют, ссудных капиталов, ценных бумаг, золота, а также международных финансовых институтов. Рассмотрены международные валютно-кредитные отношения России, а также стран СНГ. Настоящее издание (2-е изд. - 2000 г.) дополнено и переработано с учетом новых явлений во всемирном хозяйстве и в России.

Для преподавателей, аспирантов и студентов высших учебных заведений, слушателей учебных центров послевузовского образования, практиков - специалистов в области международных финансов.

Формат: pdf

Размер: 9,5 Мб

Скачать: drive.google

Оглавление
Введение 3
Глава 1. ВСЕМИРНОЕ ХОЗЯЙСТВО: ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ 5
Вопросы для самоконтроля 25
Глава 2. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА 26
2.1. Понятие валютных отношений и валютной системы 26
2.2. Роль золота в международных валютных отношениях: новые явления 35
2.3. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование 39
2.4. Западные теории регулирования валютного курса 46
Тесты 53
Вопросы для самоконтроля 55
Глава 3. ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ И СОВРЕМЕННЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ПРОБЛЕМЫ. ОТ ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ К ЭКОНОМИЧЕСКОМУ И ВАЛЮТНОМУ СОЮЗУ 56
3.1. От золотомонетного к золотодевизному стандарту 58
3.2. От Генуэзской к Бреттонвудской валютной системе 66
3.3. Ямайская валютная система и современные валютные проблемы 79
3.4. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу (ЭВС) 86
3.5. Развивающиеся страны в Ямайской валютной системе 104
Тесты 106
Вопросы для самоконтроля 108
Глава 4. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС 109
4.1. Платежный баланс - отражение мирохозяйственных связей страны 109
4.2. Показатели платежного баланса и методы классификации его статей 115
4.3. Способы измерения сальдо платежного баланса 124
4.4. Факторы, влияющие на платежный баланс 133
4.5. Основные методы регулирования платежного баланса... 139
4.6. Платежные балансы развивающихся стран, особенности методологии их составления 147
Тесты 157
Вопросы для самоконтроля 158
Глава 5. РЕГУЛИРОВАНИЕ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА 159
5.1. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений. Валютная политика, ее формы 159
5.2. Валютный протекционизм и либерализация. Мировой опыт перехода от валютных ограничений к конвертируемости валют 170
5.3. Валютная политика развивающихся стран 184
Тесты 186
Вопросы для самоконтроля 187
Глава 6. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ 188
6.1. Понятие международных расчетов. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок 188
6.2. Формы международных расчетов 193
6.3. Валютные клиринги 207
Тесты 218
Вопросы для самоконтроля 218
Глава 7. МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ 220
7.1. Международный кредит как экономическая категория... 220
7.2. Формы международного кредита 225
7.3. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита 257
7.4. Рыночное и государственное регулирование международных кредитных отношений 267
7.5. Международное кредитование и финансирование развивающихся стран 272
Тесты 286
Вопросы для самоконтроля 288
Глава 8. МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ. РЫНКИ ЗОЛОТА 289
8.1. Влияние глобализации на мировые финансовые рынки... 289
8.2. Валютные рынки и валютные операции 298
8.3. Мировые кредитные и фондовые рынки. Еврорынок 335
8.4. Мировые рынки золота и операции с золотом 350
8.5. Риски в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях. Способы их страхования.... 357
8.6. Информационные технологии в международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях. СВИФТ 372
Тесты 379
Вопросы для самоконтроля 382
Глава 9. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ 383
9.1. Общая характеристика международных финансовых организаций 383
9.2. Международный валютный фонд 387
9.3. Группа Всемирного банка (ВБ) 417
9.4. Европейский банк реконструкции и развития 424
9.5. Международные региональные банки развития 435
9.6. Международные региональные финансовые организации ЕС 441
9.7. Банк международных расчетов (БМР) 447
Тесты 451
Вопросы для самоконтроля 452
Глава 10. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 454
10.1. Валютная система России 454
10.2. Валютный рынок и валютные операции в России 459
10.3. Платежный баланс России 475
10.4. Валютная политика России 479
10.5. Международное кредитование и финансирование России 497
10.6. Россия-должник и кредитор 506
10.7. Участие России в международных финансовых институтах 512
10.8. Проблемы международных валютных и кредитно-финансовых отношений стран Содружества Независимых Государств (СНГ) 453
Тесты 552
Вопросы для самоконтроля 554
Алфавитно-предметный указатель 555
Литература 563
Приложения 566

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации и глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Под влиянием функциональных сдвигов в мировом хозяйстве, проявляющихся в его глобализации, усиливается процесс финансовой глобализации. Это определяет качественно новую фазу интернационализации валютно-кредитных и финансовых отношений. Они приобретают черты целостности, основанной на взаимных интересах стран, несмотря на противоречия и конфликты в этой сфере.
Сформировав рыночную экономику, Россия все активнее участвует в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях. Постепенная интеграция России в мировой финансовый рынок, участие в ряде международных финансовых организаций требуют знания и соблюдения общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, страхования, золота.
В курсе «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» изучаются экономические категории, закономерности развития, основные принципы и формы организации этих отношений. Применение метода системного подхода к изучению данного курса определяют следующие его задачи:
1) рассмотрение международных валютно-кредитных и финансовых отношений как совокупности экономических отношений, имеющих прямую и обратную связь с глобализирующимся в современных условиях общественным воспроизводством;
2) исследование структуры и принципов организации современной мировой валютной системы, мировых финансовых центров, международных расчетных, валютных и кредитно-финансовых операций;
3) анализ взаимодействия структурных элементов валютно-кредитных и финансовых отношений на национальном и международном уровнях, а также форм финансовой глобализации.
В связи с этим научные основы данного курса базируются на двух методологических принципах:
анализе понятий, категорий и элементов международных валютно-кредитных и финансовых отношений;
синтезе, т.е. рассмотрении, закономерностей и тенденций их развития в современных условиях.
Большое внимание уделено двум регуляторам международных валютно-кредитных и финансовых отношений - рыночному и государственному на национальном, межгосударственном и наднациональном уровнях.
Курс основан на приоритете логического изложения перед историческим описанием развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений при соблюдении их единства. При этом прослеживается историческая преемственность экономических категорий, структурных принципов мировой валютной системы, традиций в организации международных валютных, кредитно-финансовых и расчетных операций.
Изучаются элементы национальной и мировой валютной системы, функциональные формы мировых денег, факторы, влияющие на валютный курс. Анализируются этапы развития мировой валютной системы, структурные принципы и проблемы Ямайской валютной системы, особенности Экономического и валютного союза (ЕС) с единой валютой - евро.
Дана характеристика платежного баланса, его структуры, методов погашения сальдо и регулирования основных статей. Освещаются формы валютной политики, мировой опыт применения валютных ограничений и перехода к конвертируемой валюте. Рассматриваются традиционные и новейшие методы банковского обслуживания внешнеэкономической деятельности. Анализируются валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок и международных кредитов, понятие и формы международных расчетов и кредита. Обобщен мировой опыт регулирования международных кредитных, валютных отношений и внешнего долга. Большое внимание уделено мировому финансовому рынку, а также компьютерным технологиям в этой сфере.
Проанализированы современные методы страхования валютных и кредитных рисков. Обобщена деятельность ведущих международных финансовых организаций. Специальный раздел посвящен международным валютно-кредитным и финансовым отношениям России. Дана характеристика валютной системы, валютного рынка, валютной политики, платежного баланса страны. Рассмотрены проблемы России как международного заемщика и кредитора, ее участия в мировых финансовых институтах. Проанализированы тенденции развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений стран СНГ.

ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ И ПРИКЛАДНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДНТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Под редакцией Заслуженного деятеля науки Российской Федерации,

доктора экономических наук, профессора, действительного члена Академии экономических наук и предпринимательской деятельности Л.Н.Красавиной

Издание третье, переработанное и дополненное

МОСКВА «ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА»

Л.Н. Красавина, заслуженный деятель науки РФ, проф., д-р экон. наук (введение, гл. 2; гл. 3, § 3.1-3.4; гл. 4, § 4.4, 4.5; гл. 5, § 5.1, 5.2; гл. 6; гл. 7, § 7.1-7.4; гл. 8, § 8.1-8.5; гл. 9, § 9.1, 9.5-9.7; тесты; вопросы для самоконтроля; алфавитно-предметный указатель, список литературы);Д.В. Смыслов, проф., д-р экон. наук (гл. 9, § 9.2; гл. 10, § 10.1, 10.2, 10.4, 10.7, приложения);

С.А. Былиняк, проф., д-р экон. наук (гл. 7, § 7.5; гл. 9, § 9.3; гл. 10, § 10.3, 10.5, 10,6);Т.Д. Валовая, д-р экон. наук (гл. 3, § 3.4; гл. 10, § 10.8);

В.Ю. Катасонов, проф., д-р экон. наук (гл. 7, § 7.2);И.Н. Платонова, проф., д-р экон. наук (гл. 8, § 8.2);

М.А. Портной, проф. д-р экон. наук (гл.4, § 4.1-4.3); Т.М. Сергеева, канд. экон. наук (гл. 6, § 6.1, 6.2);А.Л. Смирнов, канд. экон. наук (гл. 7, § 7.2, 7.3);

Ю.С. Столяров, канд. экон. наук (гл. 3, § 3.5; гл. 4, § 4.6; гл. 5, § 5.3);Е.С. Хесин, проф. д-р экон. наук (гл.1); А.Г. Чумаченко, канд. экон. наук (гл. 9, § 9.4);И.З. Ярыгина, канд экон. наук (гл. 8, § 8.6)

РЕЦЕНЗЕНТЫ:

Кафедра «Международные экономические отношения»

Российского университета дружбы народов;

Н.Н. Косов,

Первый заместитель Председателя Внешэкономбанка, кандидат экономических наук

Издание осуществлено при финансовой поддержке

Внешэкономбанка

Введение

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - со ставная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплета ясь. По мере интернационализации и глобализации мирового хозяй ства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особен но капиталов и кредитов.

Сформировав рыночную экономику, Россия все активнее участвует в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях. По степенная интеграция России в мировой финансовый рынок, участие в ряде международных финансовых организаций требуют знания и со блюдения общепринятого цивилизованного кодекса поведения на ми ровых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, страхования, золота.

В курсе «Международные валютно-кредитные и финансовые от ношения» изучаются экономические категории, закономерности раз вития, основные принципы и формы организации этих отношений.

Применение метода системного подхода к изучению данного кур са определяют следующие его задачи:

1) рассмотрение международных валютно-кредитных и финансо вых отношений как совокупности экономических отношений, имею щих прямую и обратную связь с глобализирующимся в современных условиях общественным воспроизводством;

2) исследование структуры и принципов организации современной мировой валютной системы, мировых финансовых центров, между народных расчетных, валютных и кредитно-финансовых операций;

3) анализ взаимодействия структурных элементов валютно-кредит ных и финансовых отношений на национальном и международном уров нях, а также форм финансовой глобализации.

В связи с этим научные основы данного курса базируются на двух

методологических принципах:

анализе понятий, категорий и элементов международных валют- но-кредитных и финансовых отношений;

синтезе, т.е. рассмотрении, закономерностей и тенденций их раз вития в современных условиях.

Большое внимание уделено двум регуляторам международных ва- лютно-кредитных и финансовых отношений - рыночному и государ ственному - на национальном, межгосударственном и наднациональ ном уровнях.

Курс основан на приоритете логического изложения перед истори ческим описанием развития международных валютно-кредитных и фи нансовых отношений при соблюдении их единства. При этом просле живается историческая преемственность экономических категорий, структурных принципов мировой валютной системы, традиций в орга низации международных валютных, кредитно-финансовых и расчет ных операций.

Изучаются элементы национальной и мировой валютной системы, функциональные формы мировых денег, факторы, влияющие на ва лютный курс. Анализируются этапы развития мировой валютной сис темы, структурные принципы и проблемы Ямайской валютной систе мы, особенности Экономического и валютного союза (ЕС) с единой валютой - евро.

Дана характеристика платежного баланса, его структуры, мето дов погашения сальдо и регулирования основных статей. Освещают ся формы валютной политики, мировой опыт применения валютных ограничений и перехода к конвертируемой валюте.

Рассматриваются традиционные и новейшие методы банковского обслуживания внешнеэкономической деятельности.

Анализируются валютно-финансовые и платежные условия внеш неэкономических сделок и международных кредитов, понятие и фор мы международных расчетов и кредита. Обобщен мировой опыт ре гулирования международных кредитных, валютных отношений и внеш него долга. Большое внимание уделено мировому финансовому рынку,

а также компьютерным технологиям в этой сфере. Проанализированы современные методы страхования валютных

и кредитных рисков. Обобщена деятельность ведущих международ ных финансовых организаций.

Специальный раздел посвящен международным валютно-кредит- ным и финансовым отношениям России. Дана характеристика валют ной системы, валютного рынка, валютной политики, платежного ба ланса страны. Рассмотрены проблемы России как международного за емщика и кредитора, ее участия в мировых финансовых институтах. Проанализированы тенденции развития международных валютно-кре дитных и финансовых отношений стран СНГ.

Глава<£^

Всемирное хозяйство:

тенденции развития и их влияние на международные

валютно-кредитные

и финансовые отношения

В данной главе рассмотрены фундаментальные сдвиги в современном мировом хозяйстве^ связан ные с перерастанием его интернационализации в глобализацию и обострением общечеловеческих проблем. Эти вопросы анализируются в аспекте их влияния на мемсдународные валютно-кредитные

и финансовые отношения и новых явлений в этой

сфере. Отмечается^ что финансовая глобализация опережает экономический рост в условиях усиле ния открытости национальной экономики. Подчер кивается ведущая роль транснациональных корпо раций (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ) на мировом финансовом рынке.

На исходе XX столетия мировая экономика как совокупность на циональных хозяйств и негосударственных образований и их эконо мических и политических взаимоотношений обретает новое качество: важнейшей формой и одновременно новым этапом интернационали зации хозяйственной жизни становится глобализация. Эксперты МВФ определяют этот феномен как «растущую экономическую взаимоза висимость стран всего мира в результате возрастающего объема и раз нообразия международных сделок с товарами, услугами и мировых потоков капитала, а также благодаря все более быстрой и широкой диффузии технологий» ^

В результате глобализации экономика возрастающего числа стран

и регионов становится частью мирового рыночного хозяйства. Раз мываются институциональные, юридические и технологические барь-

еры, разделяющие национальные хозяйства. Экономически мир обре тает черты целостности в планетарном масштабе. Во всемирном хо зяйстве расширяется сфера действия общих экономических законов (интернациональной стоимости, глобальной конкуренции и др.) и фун кциональных взаимосвязей (дальнейшее развитие международной спе циализации и кооперирования и др.).

Движущими силами глобализации стали углубление международ ного разделения труда на базе дифференциации высокотехнологич ных продуктов, развитие международной транспортной инфраструк туры, транснационализация экономики, информационная революция на основе микроэлектроники. Роль «мировой паутины», Интернета, сравнивают по своему значению с появлением книгопечатания. Мир движется к экономике, основанной на знаниях, информации и их мате риализации в технологии. Компьютеризация во всех сферах обеспе чивает быстрое получение информации, заключение контрактов и уп равление в режиме реального времени предприятиями, расположен ными на разных континентах. В результате гигантски ускоряется международное движение товаров и услуг, миграция рабочей силы, капитала, передача технологий производства. Размывается относи тельная обособленность национальных рынков ссудных капиталов.

Международная сфера экономики развивается быстрее внутрен него производства. Существенно увеличилась открытость нацио нальных экономик - их втянутость в систему международного разде ления труда. Возрастает часть ВВП, идущего на экспорт, а также внут реннего потребления, покрываемого за счет импорта. Увеличивается значение внешних факторов развития национальных хозяйств.

Одно из проявлений глобализации - растущая либерализация (смяг чение) торгово-политического режима в системе международных эко номических отношений - сначала в отношении товарных рынков, потом рынков услуг, капиталов, затем фондовых рынков. Наиболее сложная задача - либерализация рынков рабочей силы. На путь либе рализации внешнеэкономической деятельности становится все боль шее количество стран. Если в 1947 г. Генеральное соглашение о тари фах и торговле (ГАТТ) подписали лишь 23 развитых государства, то соглашения Уругвайского раунда переговоров ГАТТ (1986-1993 гг.)- 125 развитых и развивающихся стран. С 1948 по 2000 г. единый уро вень таможенной защиты национальных рынков промышленных то варов развитых государств уменьшился с 40 до 3,8%. С 1996 г. на сме ну ГАТТ пришлаВсемирная торговая организация (ВТО). Ее члена ми ныне являются 148 государств, на которые приходится более 90% мировой торговли.

Развитие глобализации связано с обострением общечеловеческих проблем. Рост масштабов хозяйственной деятельности в мире резко усилил давление на ресурсный потенциал Земли и природную среду. К важнейшим глобальным проблемам относятся защита окружающей

среды, рациональное природопользование. Речь идет о разрушении озонового слоя Земли, глобальном потеплении климата, радиацион ном загрязнении, сокращении площади лесоз, опустынивании, дегра дации земель и т.д. Человечеству предстоит либо изменить парадигму своего развития, либо обречь себя на самоуничтожение.

Поддержание экологического равновесия не менее важно, чем эко номический рост. Задача состоит в том, чтобы примирить эти две цели развития на глобальном уровне. Неотложными общечеловеческими задачами являются надежное обеспечение растущего населения пла неты энергосырьевыми ресурсами и продовольствием, преодоление отсталости развивающихся стран, борьба с голодом (в мире регуляр но недоедают 800 млн человек), нищетой, болезнями, в частности со СПИДом. Транснациональный характер приобрели организованная преступность, терроризм, незаконный оборот наркотиков и криминаль ных денег. Повышаются риски, связанные с крупномасштабными тех ногенными катастрофами, уничтожением накопленного ядерного, химического, биологического оружия, захоронением радиоактивных отходов.

В этих условиях в мировой политике появляется необходимость проведения согласованных действий, координации экономической, в том числе валютно-кредитной и финансовой, политики государств. Растущее единство мирового хозяйства и тенденция к синхронизации экономического цикла требуют особой ответственности за междуна родные последствия национальных решений. Отсюда попытки найти оптимальное сочетание рыночных механизмов, национального и меж дународного регулирования, компромисс между национальными и глобальными интересами стран.

Возрастает значение международных регулирующих институтов в мировой экономике, таких как ВТО, МВФ, Всемирный банк, ЕБРР, ОЭСР, Международная организация труда и т.д., ежегодные встречи руководителей и министров финансов ведущих стран. Все шире при меняются единые для всех стран стандарты на технологию, охрану окружающей среды, деятельность финансовых институтов (пруденци альный надзор), бухгалтерскую отчетность, национальную статисти ку и т.д. Эти стандарты распространяются на образование и культу ру. Через международные организации внедряются одинаковые кри терии макроэкономической политики, происходит унификация нормативной базы валютно-кредитной, налоговой, внешнеэкономичес кой политики, разрабатываются международные правила конкурен ции и т.д.

Однако мировая экономика еще не стала действительно глобаль ной. Примерно половина населения развивающихся стран живет в зам кнутой экономике, мало затронутой международными экономически ми связями. Государствам с переходной экономикой потребуется не мало времени, чтобы полностью интегрироваться в мировое рыночное

хозяйство. На всемирном рынке взаимодействуют производители, находящиеся на различных ступенях общественного развития. Лежа щий в основе глобализации либерализм несовместим с современной ситуацией, когда одни рынки открыты, а другие жестко регламен тированы.

Наиболее динамично развивается процесс финансовой глобализа ции - растущая взаимозависимость стран на основе увеличения объе ма и разнообразия международных валютных, кредитных, финансо вых, расчетных, фондовых, страховых операций, а также информа ционных технологий. Эти операции концентрируются в значительном объеме в мировых финансовых центрах, а также офшорных зонах. Для глобального финансового рынка характерны внедрение современ ных электронных технологий, средств коммуникаций и информатиза ции, либерализация национальных рынков, допуск на них нерезиден тов, упразднение ограничений на проведение ряда операций. Резуль тат - гигантское увеличение объема финансовых потоков в мире. Суточный объем сделок на валютном рынке увеличился с 10-20 млрд долл. в 1979 г. до 1,5 трлн долл. в начале 2000-х гг. Он вдвое превы шает валютные резервы всех стран. Объем международного кредито вания (банковского кредита и облигационных займов) за последние два десятилетия увеличился в 15-20 раз. Глобализация фондовых рын ков сопровождается увеличением межстрановых портфельных инвес тиций в ценные бумаги. Львиная часть капиталов вращается среди крупных институциональных инвесторов (пенсионных и страховых фондов, инвестиционных компаний и взаимных фондов), которые ак кумулируют денежные ресурсы корпораций и населения и вкладыва ют их в ценные бумаги. Глобализация усиливает взаимосвязь между движением валютных курсов, процентными ставками и котировками акций в разных странах. Глобализация финансовых рынков проявля ется во взаимодействии новых инструментов в пространстве и време ни. При этом увеличиваются потоки спекулятивных «горячих» денег (свыше 450 трлн долл.) в виде краткосрочных кредитов и вложений в ликвидные ценные бумаги, оторванные от своей материальной осно вы. Лишь 2-3% общего объема валютных операций обслуживают ре альные внешнеэкономические сделки. Происходят отрыв валютнокредитной и финансовой сферы от реального сектора экономики и уси ление ее независимости от государственного регулирования в условиях либерализации. Рынок ценных бумаг создал свою собственную, ис кусственную реальность. Процесс «виртуализации» мировой эконо мики привел к тому, что объем капитализации финансовых рынков значительно превосходит мировой ВВП.

Существенно продвинутым в направлении свободной конкуренции оказался рынок товаров. Хотя и здесь либерализация сочетается с про текционизмом, к которому активно прибегает большинство стран. Речь идет о новых нетарифных средствах защиты рынка - трудовых и эко-

логических стандартах, антидемпинговых мерах и др. В соответствии

с политическими критериями организованы рынки военной продукции

и товаров двойного назначения. Наиболее очевидны ограничения ми ровой конкуренции на рынке факторов производства, особенно рабо чей силы. Жестко контролируются рынки технологий.

Законы свободного рынка не действуют внутри ТНК, где факти чески реализуются принципы планового хозяйства, устанавливаются внутренние (трансфертные) цены, определяемые стратегией корпора ций, а не рынком. Между тем на внутрифирменные операции ТНК приходится от 1/3 до 2/5 мировой торговли.

Несмотря на тенденцию либерализации международного обмена товарами, услугами и капиталом, каждое государство сохраняет оп ределенные инструменты регулирования экспорта и импорта. Их це лью являются защита отечественных производителей, особенно в пе риод структурной перестройки и преодоления кризисных затруднений, укрепление национальной безопасности, получение встречных усту пок от партнеров в торговле, а также обеспечение бюджетных поступ лений. В то же время протекционизм является средством проведения структурной политики, а не решения фискальных проблем. В совре менных условиях наблюдается не столько противостояние идеологии свободной торговли (либерализации) и протекционизма, сколько оп тимальное сочетание этих двух инструментов хозяйственного регули рования в интересах максимально эффективного включения нацио нальной экономики в мирохозяйственные связи.

Наряду с глобализацией развивается другая форма интернациона лизации - регионализация - организация производства и рынка в оп ределенном географическом пространстве. Почти все страны - члены ВТО являются участниками одной или нескольких региональных тор гово-экономических группировок. Регионализация, с одной стороны, представляет определенный этап на пути к глобализации; с другой - особые интересы участников региональных объединений ослабляют согласованные в рамках международных экономических организаций механизмы регулирования и препятствуют глобальной экономической интеграции. Регионализация - основа формирования экономического и политического полицентризма в мире.

Одновременно усиливается процесс транснационализации миро вой экорюмики. Его носителями являются ТНК, которые объединяют национальные хозяйства не столько по географическому критерию, сколько на основе глубокой специализации и кооперации производ ства. ТНК и ТНБ играют ведущую роль в организации мирохозяй ственных связей. Транснационализация, осуществляемая прежде все го путем прямых инвестиций ТНК в экономику различных стран, по могает распространению новых методов менеджмента, маркетинга, новой технологии и тем самым способствует глобализации мировой экономики.