Курс рубля по паритету покупательной способности. Хитрости ввп по паритету покупательской способности

30.09.2011 admin

Сегодня мы опять возвращаемся к изучению такого макроэкономического индикатора, как валовый внутренний продукт (ВВП). Напомню, что ранее мы уже рассмотрели, что представляет собой , и какие существуют методы его расчета. Надеюсь, что предыдущая информация была вам полезной, поэтому давайте снова поговорим об этой теме – в частности предлагаю рассмотреть, как статистические службы считают ВВП по паритету покупательной способности.

В прошлый раз я уже писал о том, что статистические агентства рассчитывают два вида ВВП – номинальный ВВП и реальный ВВП, при этом валовый внутренний продукт той или иной страны может быть выражен в ее национальной валюте или пересчитан в иностранную валюту по биржевому курсу. Но и это еще не все – широкую популярность на мировом финансовом рынке получил такой макроэкономический показатель, как ВВП по паритету покупательной способности , позволяющий проводить более точное сравнение экономик стран мира.

Итак, что же такое паритет покупательной способности (ППС, purchasing power parity, PPP )?

Если говорить научным языком, то паритет покупательной способности – это отношение между двумя валютами разных стран, которое было рассчитано на основе их покупательной способности относительно определенного набора товаров и услуг. Приведу пример: если один и тот же набор потребительских товаров и услуг в Украине стоит 500 гривен, а в США – 100 долларов, то паритет покупательной способности составляет 5 гривен на 1 доллар. Это означает, что на 5 гривен в Украине можно купить столько же, сколько на 1 доллар в США, или наоборот. Получается, что по своей форме ППС похож на валютный курс, ведь он показывает, сколько единиц валюты одной страны необходимо для того, чтобы купить такое же количество товаров и услуг, какое можно купить на единицу валюты другой страны в этой другой стране.

ВВП стран мира по паритету покупательной способности – Всемирный Банк

В тоже время надо понимать, что паритет покупательной способности идеально функционирует лишь в условиях свободного движения товаров, услуг и денег, а как вы понимаете, в современных условиях это не реально. При этом не стоит забывать, что рыночный курс той или иной мировой валюты в большинстве случаев определяется в ходе биржевых торгов, и на его итоговый результат влияет огромный массив самых разнообразных факторов. Именно из-за этого валютные курсы в большинстве своем значительно отклоняются от ППС. Поэтому надо для себя четко понимать, что паритет покупательной способности – это всего лишь некий индикатор, используемый международными статистическими организациями в своих расчетах, а валютный курс – это реальный инструмент мировой макроэкономики.

Ранее я уже говорил о том, что свои статистические расчеты по публикуют многие авторитетные международные организации, и даже приводил список стран, имеющих максимальный валовый внутренний продукт по итогам 2010 года. Но в тот раз я брал статистические данные по ВВП, которые не учитывали паритет покупательной способности. Поэтому сегодня я хотел бы предоставить статистику по ВВП крупнейших стран мира, который был рассчитан с учетом ППС. И в очередной раз я возьму статистические данные, которые нам любезно предоставил Всемирный Банк (World Bank ).

ВВП России по паритету покупательной способности – Всемирный Банк

ВВП Украины по паритету покупательной способности – Всемирный Банк

ВВП стран мира по паритету покупательной способности (ТОР-10)

Данные – Всемирный Банк (трлн. долларов, 2010 год ):

1. США – 14,582;
2. Китай – 10,084;
3. Япония – 4,332;
4. Индия – 4,198;
5. Германия – 3,071;
6. Россия – 2,812;
7. Великобритания – 2,231;
8. Франция – 2,194;
9. Бразилия – 2,169;
10. Италия – 1,908;

ВВП стран СНГ по паритету покупательной способности (ТОР-5)

Данные – Всемирный Банк (трлн. долларов, 2010 год ):

1. Россия – 2,812 (6 место в мировом рейтинге );
2. Украина – 0,305 (36 );
3. Казахстан – 0,196 (50 );
4. Беларусь – 0,134 (53 );
5. Азербайджан – 0,089 (65 );

На сегодня все, а в следующий раз мы рассмотрим такой макроэкономический индикатор, как ВВП на душу населения . Надеюсь, что людям, которых интересует и современный финансовый рынок, будет интересно.

P.S. Продолжение следует!

От редакции.
Статья написана в феврале 2012 года. В связи с интересом читателей к настоящей публикации, мы переместили текст статьи в разряд \"Последних поступлений\".

Через день завершается еще один год.

И мне хотелось бы представить итоги 2011 года, чтобы можно было оценить и сравнить развитие мировой экономики…

Что такое ВВП – Валовой внутренний продукт, хорошо известно: это рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг (то есть предназначенных для непосредственного употребления), произведённых за год во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства.

Впервые это понятие было предложено в 1934 году Саймоном Кузнецом.

Что такое ВВП по паритету покупательской способности?

Современный экономический словарь дает такую характеристику паритету покупательской способности - соотношение двух или нескольких денежных единиц, валют разных стран, устанавливаемое по их покупательной способности применительно к определенному набору товаров и услуг.

Паритет покупательной способности может быть частным, устанавливаемым по определенной группе товаров, и общим, устанавливаемым по всему общественному продукту.

Например, если один и тот же набор потребительских товаров, скажем потребительская корзина, стоит 1600 рублей и $50, то паритет покупательной способности составляет 1600: 50 = 32 рубля за $1.

На мой взгляд, более объективна фактическая оценка объемов Валовых продуктов и фактические отчетные данные, формирующие итоговые ВВП.

А расчеты результатов по Паритету Покупательной способности весьма относительны, в данном примере показывает отношение ВВП России к ВВП Соединенных Штатов Америки.

Хотя и можно понять «гордость» уходящего российского президента, «поднявшего» достижения России по паритету покупательской способности с фактического 10 места в мировом рейтинге ВВП до расчетного 6-го. И очевидно – эти расчеты нереальны. Ведь реальные результаты экономической деятельности никак не могут быть оценены на столь высоком уровне.

Аналогично можно оценить 77-процентное отличие «паритетного» Китайского ВВП – от фактически ожидаемого ВВП.

То же самое можно сказать и об Индии, где «паритетный» ВВП выше фактического в 2.8 раза. И даже Украина «преподнесла» 220% роста против фактического ВВП.

Как при этом не вспомнить восточную мудрость - сколько не говори халва, слаще во рту не станет!

А вот как это выглядит на конкретных значениях фактических ВВП и ВВП по паритету покупательной способности ведущих стран мира.
Ожидаемый ВВП ведущих стран мира в 2011 году (на основе данных Международного валютного фонда за 2010 и темпов роста за 2011год) составляет (трлн $):

США – 14.8, Китай – 6.2, Япония – 5.3, Германия – 3.4, Франция – 2.6, Великобритания – 2.3, Италия и Бразилия – по 2, Канада – 1.6, Россия – 1.54, Индия – 1.5.

Специально для читателей из Израиля и Украины сообщаем - Израиль на 43 месте с ВВП $211 млрд, Украина – на 52 с ВВП $142 млрд.

А вот десятка стран по критерию ВВП по паритету покупательной способности, выглядит иначе (трлн $): США – как и прежде 14.8 – расчет производится относительно их ВВП, Китай – 11, Япония и Индия – по 4.2, Германия - 3, Россия – 2.3, Бразилия – 2.2, Великобритания и Франция – по 2.1, Италия и Канада – по 1.7.

Как видите, все страны БРИК с последних мест десятки ВВП перешли в середину десятки ВВП по паритету покупательной способности.

А Украина и вовсе с 52-го места переместилась на 38 с показателем $314 млрд, а Израиль с $228 млрд опустился с 43 места на 49.

Подмечено - чем ниже уровень жизни в странах,тем выше оценка ВВП по паритету покупательной способности: Украина прыгнула вверх, а Израиль - нет.

Вот так - имея в кармане, скажем тысячу долларов, вы можете внушить себе, что у вас их (долларов) 3 тысячи. То есть, вы, проживая, допустим, в Украине, утешаете себя тем, что можете на свою тысячу купить хлеба или биг-маков столько, сколько американец в своем Бостоне.

Но, во-первых, вам столько хлеба не надо, а, во-вторых, вам из Украины лучше не выезжать – в Бостоне вы сразу окажетесь во много раз беднее американцев. Неприятно…

Паритет покупательной способности - это стоимость биг-мака в странах… Так шутят блогеры, и в этой шутке есть доля правды…

Теория паритета покупательной способности была предложена шведским экономистом Густавом Касселем в начале 1920-х гг.

Теория исходила из превалирующей в те времена идеи, что валютные курсы обязательно должны быть как-то связа­ны с уровнями внутренних цен. При этом четко фиксировался лишь факт су­ществования такого соотношения, из которого могло вытекать как прямое влияние уровней внутренних цен на ва­лютные курсы, так и обратное влияние курсов на внутренние цены.

Паритет покупательной способ­ности, ППС (purchasing power parity, PPP) - равенство покупательной спо­собности различных валют при неиз­менном уровне цен в каждой из стран.

В первом приближении ППС говорит о том, что если средние цены в рублях в России в 6 раз ВЫШЕ , чем в США, то обменный курс рубля к доллару должен быть 6 руб./долл. Это заключение осно­вывается на предположении о том, что в условиях совершенной конкуренции (полного отсутствия транспортных рас­ходов и межстрановых торговых барье­ров) одинаковый товар будет продавать­ся за одну и ту же цену на рынках различных стран. Тем самым если товар в США стоит 1 долл., то при курсе 6 руб./долл. в России он должен стоить 6 рублей. Если же по каким-то причи­нам курс рубля УПАДЕТ до 12 руб./долл., то тот же товар должен стоить в России уже 12 рублей. Если же он продолжает стоить 6 рублей, то становится выгод­ным купить его в России за 6 рублей и перепродать в США по 12:6=2 долл., по­лучив по 100% прибыли за каждую еди­ницу. В результате товарного арбитража рост спроса на дешевый товар поднимет его цену в России, рост предложения этого товара снизит его цену в США, что приведет в росту курса рубля до его прежнего уровня 6 руб./долл.

Закон одной цены (law of one pri­ce) - в условиях совершенной конку­ренции один и тот же товар в различных странах имеет одинаковую цену, если она выражена в одной и той же валюте.

Если - цена товара внутри страны, - цена того же товара за рубежом,
- валютный курс, то закон одной цены выражается следу­ющей формулой:

(11.1)

Откуда валютный курс выражается как:

(11.2)

Закон одной цены относится к цене одного конкретного торгуемого товара, который продается в нескольких стра­нах. Из-за несовершенства конкурен­ции, и прежде всего наличия транспорт­ных расходов и межстрановых торговых барьеров, закон одной цены в чистом виде не соблюдается. Но если транспор­тные расходы и торговые барьеры оста­ются постоянными, товары абсолютно одинаковы и существует торговля между странами, то их цены должны двигаться в тандеме. Закон одной цены может не соблюдаться по причине различий в ка­честве товаров: автомобили могут быть различных моделей, цемент - различ­ных марок, пшеница - различных сор­тов и т.п. Кроме того, многие товары для международной торговли являются не-торгуемыми (услуги химчисток, песок, аренда помещений и пр.), поэтому меж-страновая разница цен на них может су­ществовать длительное время.

Покупательная способность нацио­нальной валюты каждой страны зависит от уровня ее внутренних цен. Отталки­ваясь от идей Д. Рикардо о сравнительных преимуществах, можно с известной степенью условности утверждать, что в РЕЗУЛЬТАТЕ РОСТА ВНУТРЕННИХ ЦЕН ПОКУ­ПАТЕЛЬНАЯ СПОСОБНОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ ДОЛЖНА СОКРАТИТЬСЯ, что приве­дет к пропорциональному ОБЕСЦЕНЕНИЮ ЕЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА. Если уровень внут­ренних цен снижается, то покупатель­ная способность национальной валюты растет, что приводит к пропорциональ­ному росту ее валютного курса.

Теория абсолютного ППС (abso­lute РРР theory) - обменный курс меж­ду валютами двух стран равен соотноше­нию уровней цен в этих странах.

Если Р d - уровень внутренних цен, Р f - уровень цен за рубежом, Е d/f - валютный курс, то валютный курс на основе теории аб­солютного ППС выражается следующей формулой:

(11.3)

Нетрудно заметить, что формула 13.3 очень близка к формуле валютного кур­са, вытекающей из закона одной цены (13.2). Принципиальное отличие заклю­чается в том, что закон одной цены кладет в основу валютного курса цену одного и того же товара в нескольких странах, а теорИЯ АБСОЛЮТНОГО ППС - СООТНОШЕНИЕ УРОВНЯ ЦЕН НА ВСЕ ТОВАРЫ В ЭТИХ СТРАНАх. Разумеется, если закон одной цены соблюдается для каждого то­вара, то и теория абсолютного ППС со­блюдается для двух стран в целом. Ко­нечно, возникает далеко не простой вопрос о том, как измерить общий уро­вень цен у себя в стране и за рубежом. Наиболее распространенным, но далеко не безупречным способом является со­ставление одинаковых корзин гомоген­ных товаров, которые используются по­требителями как в одной, так и в другой стране, расчет их стоимости в нацио­нальной валюте каждой из стран и последующее их сравнение между собой для выяснения валютного курса.

На основе теории абсолютного ППС определяется одна из разновидностей расчетного равновесного валютного кур­са, который впоследствии можно ис­пользовать как точку отсчета его изме­нений.

Валютный курс на основе ППС (РРР exchange rate) - курс, который уравнивает цену корзины одинаковых товаров в двух странах.

Полезная сторона теории абсолютно­го ППС заключается в том, что она чет­ко указывает способ укрепления курса национальной валюты - снижение внутренней инфляции и укрепление по­купательной способности националь­ной валюты внутри страны. Однако в своем изначальном виде теория абсо­лютного ППС практически непримени­ма по тем же причинам, что и закон од­ной цены: трудно составить корзины из совершенно одинаковых товаров, прода­ваемых в разных странах; транспортные расходы и государственные ограничения на торговлю делают конкуренцию на мировом рынке несовершенной; суще­ствует множество неторгуемых товаров, цена которых влияет на уровень внут­ренних цен, но которые никогда не по­падают в международный оборот.

Наибольшее практическое значение теория ППС имеет в своем относитель­ном преломлении. Ее идея заключается в том, что для большей надежности изменения валютного курса сопостав­ляться должны не абсолютные уровни цен в двух странах, а их относительные величины - изменение с течением вре­мени.

Теория относительного ППС (re­lative РРР theory) - изменение обмен­ного курса между валютами двух стран пропорционально относительному изме­нению уровня цен в этих странах.

Если P ° d - уровень внутренних цен в базовом году,

Р° f - уровень цен за рубежом в базо­вом году,

-валютный курс в базовом году

P l d - уровень внутренних цен в теку­щем году,

Р 1 f - уровень цен за рубежом в теку­щем году,

-валютный курс в текущем году, то валютный курс на основе теории относительного ППС выражается следую­щей формулой:

(11.4)

Как видно из формулы, для расчета валютного курса в соответствии с теори­ей относительного ППС необходимо знать абсолютное значение равновесно­го валютного курса в некотором году, из­бранном как базовый, и индексы цен для обеих стран. В идеале за равновесный курс базового года должен приниматься курс того временного периода, когда курс был стабилен или очень близок к значениям своих скользящих средних. В качестве индексов используется обычно индекс потребительских цен - ИПЦ (consumer price index, CPI), индекс оп­товых цен (wholesale price index, WPI) или дефлятор ВНП (GNP deflator), каж­дый из которых своим способом измеря­ет относительное движение этих цен к текущему году по сравнению с годом, избранным как базовый. Фактически прогнозирование валютного курса на базе теории относительного ППС озна­чает экстраполяцию текущего курса на будущий период на базе соотношения темпов инфляции в двух странах. Не­трудно заметить, что ценовой коэффи­циент формулы относительного ППС (13.4) - отношение инфляции внутри страны к темпу инфляции за рубежом - является по сути обратным ценовому ко­эффициенту в формуле реального ва­лютного курса - отношение темпа инфляции за рубежом к ее темпу у себя в стране. Из этого следует, что теория ППС срабатывает, если реальный ва­лютный курс не меняется с течением времени. Если внутренний темп инфля­ции выше зарубежного, то прогнозируе­мый на основе относительного ППС валютный курс в текущем году будет ниже, чем в базовом году.

Альтернативным способом определе­ния равновесного валютного курса на базе теории относительного ППС явля­ется следующий:

(11.5)

где левая сторона - различия в темпах инфляции внутри страны и за ру­бежом , а правая - изменение курса национальной валюты.

Поскольку в большинстве конкрет­ных случаев курсы, рассчитанные на базе теории относительного ППС, от­клоняются от текущих рыночных кур­сов, то возникла идея о том, что в случае отклонения от ППС валюты оказывают­ся "переоцененными" или "недооценен­ными".

ПЕРЕОЦЕНЕННАЯ/недооцененная ва­люта (overvalued/undervalued curren­cy) - валюта, реальный курс которой растет БЫСТРЕЕ/медленнее, чем курс, рассчитываемый на основе ППС.

Если курс национальной валюты па­дает медленнее, чем должен был бы на основе соотношения темпов инфляции, то считается, что национальная валюта переоценена или, что то же самое, что иностранная валюта недооценена. Если, напротив, курс национальной валюты падает быстрее, чем должен был бы на основе соотношения темпов инфляции, то считается, что национальная валюта недооценена или, что то же самое, что иностранная валюта переоценена. Оцен­ка курса национальной валюты на пред­мет ее недооцененности и переоценен­ности имеет серьезные практические последствия: переоцененность нацио­нальной валюты даже по отношению к такому весьма условному расчетному показателю, как ППС, обычно рассмат­ривается как фактор, вредящий экспор­ту и приводящий к росту дефицита платежного баланса. Например, в 1977- 1980 и 1986-1990 гг. доллар был силь­но недооценен по отношению к ППС по сравнению с немецкой маркой; в 1981- 1985 гг. - напротив, переоценен. В ре­зультате переоценки доллара в начале 80-х гг. у США образовался большой дефицит платежного баланса в расчетах с ФРГ, которая является одним из их крупнейших торговых партнеров, что стало крупной политической проблемой и потребовало от правительств двух стран проведения скоординированных интервенций на валютных рынках для снижения курса доллара примерно до уровня его ППС.

Теория относительного ППС является серьезным инструментом прогнозирова­ния и оценки валютного курса в следую­щих случаях :

при прогнозировании на долгосроч­ную перспективу на основе имеющихся длинных серий статистических данных о номинальном валютном курсе и рас­четных данных о ППС, позволяющих установить многолетнюю корреляцию между курсом и ППС;

при прогнозировании в условиях высокой галопирующей инфляции, ос­нованной преимущественно на монетар­ном факторе - резком увеличении денежной массы в обращении, когда структурные изменения в экономике не являются ярко выраженными: в услови­ях инфляции в России, выражавшейся в трехзначных числах в начале 90-х годов, так же как и в 1982-1985 гг. в Израиле, в 1985-1989 гг. в Мексике и многих других странах;

при расчете ориентировочного ва­лютного курса, на который должны ориентироваться другие макроэкономи­ческие оценки, для определения реаль­ной международной стоимости нацио­нальных товаров и услуг. Расчеты по­казывают, что в среднем разрыв между номинальным курсом валюты и ее ППС сокращается в темпе 14% в год, что тео­ретически означает, что примерно через 15 лет курс должен слиться с ППС.

Ограниченность теории относитель­ного ППС также очевидна.

Валютный курс отклоняется от ППС из-за:

отсутствия чистой конкуренции, торговых барьеров и транспортных рас­ходов, факт существования которых не позволяет одному и тому же товару иметь одну и ту же цену в двух разных географических пунктах. Поскольку ППС учитывает не один, а многие това­ры, эти отклонения становятся еще бо­лее ощутимыми;

существования большого числа неторгуемых товаров и услуг, цены которых входят в индекс потребительских цен, но которые никогда не пересекают границы. Несмотря на то что цены на них не могут нивелироваться на между­народном уровне, изменение их внут­ренних цен влияет на индекс потреби­тельских цен в целом. Например, в Японии двумя наиболее значимыми неторгуемыми товарами, цена которых по­стоянно растет, являются оплата жилья и членство в гольф-клубах;

изменения условий торговли в группе торгуемых товаров, что приво­дит к изменению удельного веса этих товаров в индексе цен разных стран. Наиболее ярким примером является по­дорожание нефти в результате энерге­тического кризиса 1973-1974 гг., что привело к резкому росту удельного веса нефти в индексе цен по сравнению с промышленными продуктами. Измене­ния структуры индекса цен происходят в разных странах несимметрично, в ре­зультате курс неизбежно отклоняется от ППС;

низкой краткосрочной эластичнос­ти замещения товаров. В силу при­вычки, недостаточной информации, инерции потребительского поведения потребители предпочитают покупать те товары, к которым они привыкли на протяжении определенного времени пос­ле изменения их цен, и не переходят сразу на субституты. Компании, даже после девальвации, не сразу повышают свои цены, боясь потерять рынки, и пы­таются компенсировать теряемые при­были ростом продаж. Поэтому невоз­можно однозначно утверждать, что по любому товару, и тем более по группе товаров, международный торговый ар­битраж сработает немедленно и цена на него выравняется.

Теории валютного курса на основе ППС обобщены в таблице 11.1.

Таблица 11.1.

Теории валютного курса на основе ППС

Тео­рия относительного ППС практически применима к прогнозированию валют­ного курса на долгосрочную перспекти­ву, в условиях высокой монетарной ин­фляции для расчетов ориентировочного курса. В целом теории, основанные на ППС, обладают весьма ограниченным потенциалом вследствие искажения цен из-за отсутствия чистой конкуренции, наличия торговых барьеров и транспор­тных издержек, существования неторгуемых товаров и других причин.

Паритет покупательной способности представляет собой соотношение двух валют, основанное на стоимости аналогичных товаров в разных странах.

Можно предположить, что определенный стандартный набор товаров в США стоит 25 долларов, а в России В таком случае, если взять за основу паритет покупательной способности, то справедливо будет сказать, что при разделении 500 на 25 мы получим курс 20 рублей за 1 доллар. При отличии котировок в том или ином направлении у торговцев появляется возможность продавать товары в другой стране, получая при этом определенную прибыль. При курсе, к примеру, в 30 рублей за доллар, на каждой единице товара можно заработать 10 рублей. Результатом этого должен быть один из двух вариантов: либо сравнивание цен на товары, либо изменение обменного курса.

Для выполнения данной экономической модели на практике требуется соблюдение целого ряда условий. Для начала тут речь идет о том, что издержки на перемещение товара из одной страны в другую должны быть как можно меньше: отсутствие таможенных пошлин, максимально низкая стоимость транспортировки, а также многие другие параметры. Еще одним обязательным условием является свободная конвертация валют друг в друга, то есть должна быть возможность обменивать их друг на друга в любом объеме, при этом не должно быть валютного контроля, государственного регулирования либо иных препятствий. Можно сказать, что идеальные торговые условия - это крайне редкое явление, поэтому нет смысла на практике использовать паритет покупательной способности, он служит только общим ориентиром, то есть направлением изменения котировок в будущем.

Гипотеза, в основу которой заложен показатель паритета, связывает динамику курса валют с изменение ценового соотношения в соответствующих государствах. Вся эта теория базируется на том, что международная торговля позволяет сгладить разницу в ценовом движении основных видов товаров в Стоимость таковых в разных странах должна быть примерно одинаковой, при этом выражаться она должна в какой-то одной конкретной валюте. Вполне очевидно, что такой механизм выравнивания цен может действовать не по всем услугам и товарам. При всем этом у теории паритета имеется эмпирическое подтверждение. Она работает, оказываясь весьма полезной при анализе валютных курсов и цен в странах, где наблюдаются достаточно высокие темпы инфляции. В условиях гиперинфляции имеется почти полное совпадение внутренних цен с курсами национальных валют. Важно понимать, что корреляция динамики и соотношение в разных странах существует в долгосрочном плане.

Паритет покупательной способности и теория, основанная на нем, не находит достаточного количества подтверждений в краткосрочном плане, в особенности это касается стран, где уровень инфляции достаточно низкий. Средневзвешенное ценовое соотношение, которое рассчитывается на основе разных товарных корзин в двух странах, на протяжении ряда лет может не соответствовать уровню валютного курса, а также его динамике. Однако подтверждение данной теории в долгосрочном периоде оказывается достаточным для того, чтобы говорить о таком факторе, оказывающем влияние на курсы валют, как торговый баланс страны, то есть о взаимосвязи торгового баланса и динамике курса.

Существует и такое понятие, как паритет валют. Оно связано с соотношением между двумя валютами, которое обычно устанавливается в порядке, прописанном в законодательстве. Ранее этот показатель основывался на золотом запасе страны, а теперь в его основу закладываются несколько иные сведения.

Если говорить о том, где используются данные показатели, то можно сказать, что они весьма полезны для расчета ВВП по паритету покупательной способности. Благодаря нему можно более точно сравнить экономику двух разных стран.

В условиях стремительной глобализации мировой экономики особую актуальность приобретают исследования, посвященные сравнению потенциалов отдельных государств и различных регионов мира. При этом из-за того, что макроэкономические показатели первоначально исчисляются в национальной валюте, исследователи неизбежно сталкиваются с проблемой перевода их значений в одинаковые денежные единицы.

Основным показателем экономического развития страны или региона будет валовый внутренний продукт. Важно заметить, что один из вариантов подсчета Не стоит забывать, что валового мирового продукта базируется на использовании коэффициентов сравнения покупательной способности валют , определяемых отношением цен набора (корзины) одинаковых товаров разных стран.

Паритет покупательной способности — ϶ᴛᴏ количество одной валюты, выраженное в единицах другой валюты, необходимое для приобретения одинакового товара или услуги на рынках обеих стран. К примеру, цена одной булки хлеба в США равна 1 долл., а в России хлеб того же качества стоит 10 руб. Следовательно, ППС доллара по хлебу будет равен 10 руб., а ППС рубля по хлебу равен 0,1 долл. США.

В рамках международных сопоставлений ООН, берут 600-800 основных потребительских товаров и услуг, 200-300 основных инвестиционных товаров и 10-20 типичных строительных объектов. Затем определяют, сколько стоит ϶ᴛᴏт набор в национальной валюте конктретной страны по ценам ϶ᴛᴏй страны и в долларах США по ценам США.

По форме Паритет покупательной способности аналогичен валютному курсу, он показывает сколько единиц валюты данной страны надо израсходовать, ɥᴛᴏбы купить такое же количество товаров и услуг, какое можно купить на единицу валюты другой страны в ϶ᴛᴏй другой стране, то есть он показывает покупательную способность национальной валюты.

Паритет покупательной способности — ϶ᴛᴏ статистический индекс, исчисляемый для международных сопоставлений и расчетов. Не стоит забывать, что валютный курс — ϶ᴛᴏ реальный инструмент макроэкономической политики.

В 2002 г. Паритет покупательной способности рубля составил 9,27. Это означает что на 100 долларов в США можно купить примерно столько же, сколько на 927 руб. в России. По оценкам некᴏᴛᴏᴩых экспертов, в 2005 г. ϶ᴛᴏт коэффициент был равен 14-15, то есть рыночный курс доллара (1$ = 26 руб) завышен почти в два раза.

Концепции абсолютного и относительного ППС

Концепция паритета покупательной способности возникла и развивалась как теория определения обменных курсов. Как правило, ее создателем обычно называют шведского экономиста, профессора Стокгольмского университета Густава Касселя (1866-1945) Отметим, что теория паритета покупательной способности Касселя носила сугубо практический характер. Дело в том, что в условиях новой мировой финансовой системы, возникшей после окончания Первой мировой войны, с отменой золотого стандарта (а ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙенно пропорций обмена основных мировых валют, принятых в его рамках) возникла острая потребность в новых, «правильных», соотношениях между деньгами различных стран, вне зависимости от возможности их размена на драгоценные металлы. В раннем варианте теории Г. Кассель предложил считать, что величина обменного курса между валютами в условиях ϲʙᴏбодной торговли (т.е. при минимальных торговых ограничениях) определяется соотношениями между их покупательными силами . Смысл такого определения обменного курса, по-видимому, состоял в том, что в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с основной и первейшей функцией денег — выступать в качестве средства обмена — желание экономических агентов обменять одну валюту на другую должно быть непосредственным образом связано с тем, сколько товаров и услуг можно купить на нее в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующей стране (разумеется, тут из анализа полностью исключены ситуации валютных спекуляций) Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что первоначальная идея теории паритета покупательной способности валют состояла в том, что величина обменного курса валют зависит непосредственно от их внутренних покупательных способностей на территории стран-эмитентов, а собственно «коэффициент между покупательными силами валют» получил название паритета покупательной способности.

Г. Кассель допускал, что при нарушении условий ϲʙᴏбодной торговли (по разным причинам) обменный курс может отклоняться от паритета покупательной способности валют, хотя считалось, что такое отклонение не будет очень значительным и окажется кратковременным.

Именно указанный вариант концепции, получивший название абсолютного паритета покупательной способности , будет хронологически самой ранней версией рассматриваемой теории. Уместно отметить, что определение абсолютного ППС вызывало большое число споров практически с самого ϲʙᴏего появления во второй половине ХХ в., однако именно на нём, напомним, основано использование концепции паритета покупательной способности в практике международных сопоставлений. Несмотря на то, что абсолютная форма ППС оказалась более «популярной» (как правило, под концепцией ППС понимают именно ее), через несколько лет после введения в научный оборот термина «ППС» профессор Г. Кассель довольно далеко отошел от первоначальной формулировки и переключился к т.н. концепции относительного ППС. Смысл ее ϲʙᴏдился к тому, что, если уровень цен в одной или обеих странах изменится, то обменный курс должен измениться в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с конечным результатом изменений цен . Т.е. если уровень цен в стране а вырос на 50%, а уровень цен в стране б остался прежним, то стоимость валюты страны А, выраженная в валюте страны Б, должна снизиться на 50%. В случае если же уровень цен в А вырос на 60%, а в Б — на 25%, то цена валюты А снизится по отношению к валюте Б исключительно на 28%.

По сравнению с абсолютным теория относительного ППС менее категорична, и даже интуитивно с ней легче согласиться: в результате инфляции (вызванной, скажем, дополнительной денежной эмиссией) снижается покупательная способность национальной валюты на все товары и услуги, в т.ч. и те, международная торговля кᴏᴛᴏᴩыми не осуществляется. Впрочем, четкая количественная детерменированность данных изменений в том виде, как ϶ᴛᴏ предположил Г. Кассель, не подтверждается эмпирически.

Спустя столетие предпосылки и утверждения теории паритета покупательной способности относительно механизма определения и характера поведения обменного курса могут показаться наивными. Предложенная Г. Касселем теория будет значительным упрощением реальных процессов, происходящих на валютном рынке, игнорируя большое количество факторов, кᴏᴛᴏᴩые в действительности влияют на валютные курсы.

Несмотря на привлекательность и полезность отдельных положений теории паритета покупательной способности, на базе эмпирических наблюдений различными исследователями было установлено, что полного совпадения динамики обменного курса и ППС валюттрадиционно в краткосрочном периоде не наблюдается , хотя и имеет место схождение их трендов, когда рассматривается относительно длительный период. Не стоит забывать, что важно особо подчеркнуть, что номинальные обменные курсы и паритет покупательной способности валют имеют принципиально разное смысловое содержание и не могут рассматриваться как взаимозаменяемые.

Применение и роль ППС в мировой экономике

Применение паритета покупательной способности в качестве переводного коэффициента существенно менят геоэкономическую картину мира , сближая развитые и развивающиеся страны и повышая удельный вес последних в общемировом ВВП.

Причины сокращения разрывов в объемах ВВП между развитыми и развивающимися странами при использовании ППС объясняются, в частности, тем, что паритет покупательной способности элиминируют разницу в ценах, кᴏᴛᴏᴩая имеет место для определенных групп товаров и услуг и будет статистическим фактом. Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что по сравнению с оценками, сделанными на основании номинальных обменных курсов, паритет покупательной способноститрадиционно существенно повышают величину ВВП стран с низкими и средними доходами и одновременно несколько понижают значение ϶ᴛᴏго индикатора для государств с высокими доходами. По϶ᴛᴏму для развивающихся стран применение паритета покупательной способности валют приобретает особую значимость, помогая получить более реалистичное представление об их удельном весе в мировом ВВП, а также при любых экономических сопоставлениях государств, ᴏᴛʜᴏϲᴙщихся к двум указанным группам стран.

Несмотря на многие достоинства концепции паритета покупательной способности валют, рассмотренный метод (впрочем, как и любой другой) не лишен определенных недостатков. К таковым стоит отнести сравнительно длительный период между очередными расчетами паритета покупательной способности валют.

Важно заметить, что однако, при всем этом, несмотря на имеющиеся сложности, а также принимая во внимание, что ВВП остается интегральным показателем системы национальных счетов, сопоставление величин ϶ᴛᴏго индикатора для различных стран и регионов, рассчитанных по паритету покупательной способности валют (а не по обменному курсу), позволяет получить более адекватное представление об их экономических размерах, экономических потенциалах и экономической мощи.