Отчетность для анализа финансовой деятельности. Основные показатели финансовой отчетности, их характеристика и методика исчисления
Дмитрий Рябых Генеральный Директор ООО «Альт-Инвест», Москва
На какие вопросы Вы найдете ответы в этой статье
- В чем отличие финансовой и управленческой отчетности от бухгалтерской.
- Какие практические выводы позволяет сделать анализ рентабельности продаж
- Какие показатели управленческой отчетности должны быть известны Генеральному директору
- На что обращают внимание потенциальные инвесторы
Есть три вида отчетности компании: бухгалтерская (налоговая), финансовая и управленческая. Разберемся, в чем особенности каждой их них.
Бухгалтерскую (налоговую) отчетность составляют все российские компании. Эта отчетность включает «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», налоговые декларации и ряд других форм. Интересна она тем, что подлежит проверке государственными органами, именно поэтому бухгалтерская отчетность — первое, что захотят изучить Ваши кредиторы или партнеры компании. Однако если Ваша компания использует в работе серые схемы, то данные отчетности будут искажены, и Вы вряд ли сможете адекватно оценить ситуацию в компании. Именно поэтому в компании должна быть еще либо финансовая и управленческая отчетности, либо просто управленческая.
Финансовая отчетность внешне может походить на бухгалтерскую (налоговую). Однако финансовая отчетность имеет важное отличие. Ее составляют не из соображений соответствия законодательным нормам и оптимизации налогов, а ориентируясь на наиболее точное отражение реальных финансовых процессов в бизнесе. Это, например, касается учета обязательств, списания затрат, амортизации, оценки акционерного капитала.
Управленческая отчетность концентрируется на внутренних аспектах предприятия. Например, это могут быть какие-либо производственные данные (такую управленческую отчетность для Вас может готовить директор по производству), информация о работе с дебиторами и кредиторами, данные по запасам и тому подобные цифры. Не отражая полной картины бизнеса, управленческая отчетность дает хорошую основу для постановки задач и контроля их достижения. Особенно важно составлять управленческую отчетность в небольших и средних компаниях, которые не все данные проводят официально. По сути, только руководствуясь управленческой отчетностью, Вы сможете оценить реальное положение дел в компании (см. также Два принципа работы с любой отчетностью).
Ключевые показатели финансовой отчетности
Финансовую отчетность составляют, как правило, на крупных предприятиях. При этом руководствуются Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) или американским стандартом GAAP. Руководителям же небольших и средних компаний я рекомендую описанные ниже показатели формировать хотя бы в рамках управленческой отчетности. Эту работу Вы можете поручить финансовому директору или главному бухгалтеру.
1.Рентабельность продаж. Это важнейший показатель, именно на него Вам нужно обратить внимание в первую очередь. Рентабельность продаж, то есть отношение чистой прибыли к обороту, никогда не рассчитывают на основе бухгалтерской отчетности, тут нужен именно финансовый отчет. Если его нет, то тогда Вам следует анализировать управленческую отчетность. Рост рентабельности продаж — это хорошо, а падение указывает на проблемы. Норма рентабельности обычно определяется самими предприятием; ее значение зависит от сектора рынка, выбранной стратегии и ряда других факторов.
Высокая рентабельность — сигнал к тому, что компания может намного свободнее вкладывать средства в долгосрочные проекты и тратиться на развитие бизнеса и повышение конкурентоспособности. Успех надо развивать и закреплять. При низкой рентабельности необходимо определить набор мер, направленных либо на рост продаж, либо на снижение себестоимости. Или же стремиться повлиять и на продажи, и на себестоимость. Например, можно снизить инвестиции в долгосрочные проекты, постараться избавиться от непроизводственных затрат.
2.Оборотный капитал. Анализировать оборотный капитал Вы можете как на основе финансовой, так и на основе бухгалтерской отчетности. Однако выводы будут разными. В финансовой отчетности оценивается качество фактического управления оборотным капиталом. Анализ включает изучение таких наиболее распространенных показателей:
- оборачиваемость запасов (отражает скорость реализации запасов, при этом высокая оборачиваемость запасов повышает требования к стабильности поставок материалов и может сказаться на устойчивости бизнеса);
- оборачиваемость дебиторской задолженности (показывает среднее время, требуемое для взыскания этой задолженности, соответственно низкое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств);
- оборачиваемость кредиторской задолженности.
Запасы и дебиторская задолженность — это средства, замороженные в текущих бизнес-процессах компании. Если они велики, то компания станет малоподвижной, будет приносить акционерам низкую прибыль, потребует привлечения кредитов. Но с другой стороны, снижение запасов может поставить под удар производство или торговлю, а жесткие требования к дебиторам повлияют на привлекательность Вашей компании для потенциальных клиентов. Каждая компания должна определить для себя оптимальные значения показателей и среди задач финансового менеджмента, которыми надо интересоваться Генеральному Директору, не последнее место займет регулярный контроль уровня оборотного капитала.
Кредиторская задолженность при увеличении может давать бесплатный источник финансирования. Но, как и с дебиторской задолженностью, ее нельзя просто наращивать — это повлияет на ликвидность и платежеспособность компании. Здесь тоже следует определить оптимальное значение, к которому следует стремиться.
Анализ статей оборотного капитала на основе бухгалтерской отчетности (в частности, раздела II бухгалтерского баланса «Оборотные активы») покажет Вам, например, насколько хорошо в компании налажен документооборот. Для этого сравните оборачиваемость по бухгалтерскому балансу с оборачиваемостью, подсчитанной по данным финансовой или управленческой отчетности, а также с Вашими оптимальными значениями. Если данные будут расходиться, значит, до бухгалтерии доходят не все финансовые документы. Из-за этого на счетах бухучета и соответственно в балансе начинают скапливаться несуществующие запасы, активы, обязательства. Например, какие-либо затраты уже были списаны в производство, однако в балансе они все еще числятся по статье «Запасы». Появление такого «мусора» еще говорит о том, что Ваша компания несет ненужные налоговые риски, а также не использует легальные возможности снижения налоговых платежей.
3. Активы и обязательства . Эти характеристики определяют финансовое положение компании в долгосрочной перспективе. В оперативном управлении за этими показателями должны следить финансовые службы. Но и Вам полезно периодически задаваться рядом вопросов из этой сферы:
- Достаточно ли у компании основных средств? Поддерживаются ли они в новом состоянии? Это сравнительно легко проверить. Ежегодные вложения в оборудование и транспорт должны быть не меньше, чем амортизация имущества (а как правило, больше на 20-30%, чтобы скомпенсировать инфляцию).
- Какова общая сумма обязательств компании? Какую долю обязательства занимаю в активах компании? Насколько годовой оборот покрывает обязательства?
- Какова доля процентного долга (банковских кредитов и других обязательств, по которым надо выплачивать жестко определенные проценты)? Насколько годовая прибыль покрывает процентные платежи?
В остальном, финансовую отчетность Вы можете оставить для анализа финансовому директору.
Управленческая отчетность
Если финансовая и бухгалтерская отчетность строится по единым правилам и охватывает всю деятельность компании, то управленческие отчеты индивидуальны и, как правило, сосредоточены на отдельных аспектах работы. Среди управленческих отчетов, которые изучает Генеральный Директор, чаще всего присутствуют:
1. Отчет по производственным показателям, то есть физические объемы работы. Содержание этого отчета сильно зависит от вида бизнеса. Если это промышленное производство, то в отчете указывают количество произведенных и отгруженных единиц товара покупателям. В торговле это могут быть либо денежные показатели продаж, либо физические объемы продаж по ключевым товарам. В проектном бизнесе такой отчет может строиться на графиках выполнения планов работы.
2. Анализ структуры доходов и затрат. Отчет может включать себестоимость проданной продукции и рентабельность ее продажи, а может отражать только ситуацию в целом. Задача Генерального Директора при изучении этих отчетов — увидеть статьи затрат, которые необоснованно растут, а также обнаружить, что какие-то из услуг или продуктов компания начинает продавать себе в убыток. Соответственно, структура затрат подбирается так, чтобы на ее основе можно было легко сформулировать задачи, требующие решения. Очень распространенным вариантом является структурирование всех затрат как по статьям, так и по месту возникновения (подразделения, филиалы и т.п.).
Сведем все сказанное выше в единый план, по которому Генеральный Директор может строить свою работу с отчетностью. Вы можете доработать этот план в соответствии с особенностями своего бизнеса. Однако для начала можно использовать его и без изменений (см. таблицу).
Таблица. Какие показатели отчетности следует изучать Генеральному Директору
|
Наименование показателя |
Комментарии |
|
Финансовая отчетность. Предоставляется финансовым директором, ежемесячно. Изменения в показателях должны быть прокомментированы финансовым директором. |
|
|
EBITDA (чистая операционная прибыль до вычета налога на прибыль, процентов по кредитам и амортизации) |
Это показатель того, каков чистый доход от текущей деятельности. Полученные деньги можно расходовать на развитие и поддержание текущего уровня компании. Если сумма EBITDA падает, то есть повод подумать о сокращении бизнеса или других антикризисных мерах. Отрицательное значение EBITDA является сигналом о том, что ситуация очень серьезна |
|
Общее покрытие долга (отношение чистого притока денег к выплате процентов и основного долга) |
Этот показатель должен быть больше 1. Причем, чем менее стабильными являются поступления, тем выше требования к покрытию. Крайние значения шкалы могут быть примерно такими: для устойчивого производства приемлемы значения больше 1,1-1,2; для проектного бизнеса с нестабильными денежными потоками желательно поддерживать покрытие более 2 |
|
Быстрая ликвидность (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам) |
Значение меньше 1 является поводом для внимательного изучения ситуации и ужесточения контроля за бюджетом. |
|
Период оборота запасов, в днях (отношение средних запасов к объему продаж) |
Изучается, в первую очередь, в торговле. Рост показателя требует обсуждения ситуации с политикой закупок |
|
Управленческая отчетность . Предоставляется руководителями соответствующих направлений, ежемесячно. Показатели рентабельности представляются финансовым директором. |
|
|
Физические объемы продаж |
Товары группируются в укрупненные категории — 3-10 шт.. Руководители подразделений должны дать комментарии по изменению продаж в каждой категории, если это изменение оказалось больше, чем обычные колебания в объемах. |
|
Структура затрат |
Затраты группируются по источникам (приобретение материалов, закупка товаров, аренда, зарплата, налоги и т.п.). Требуйте объяснений, если значения по тем или иным статьям затрат отличаются от обычных. |
|
Чистая прибыль (управленческая прибыль, рассчитанная с учетом всех фактических доходов и затрат компании) |
Надо определить целевой уровень прибыли для компании. Также нужно сравнить текущие показатели со значениями за от же период прошлого года. |
|
Рентабельность активов (отношение чистой прибыли к средним суммарным активам) |
Отражает общую эффективность использования активов предприятия и способность компании обеспечивать обслуживание своих активов. Значения ниже 10% для небольших копаний и ниже 5% для крупных говорят о проблемах. |
|
Бухгалтерская отчетность . Представляется финансовым директором раз в квартал. Каждое значение сопровождается аналогичным показателем, рассчитанным по финансовой или управленческой отчетности. |
|
|
Размер дебиторской задолженности |
Отклонения от суммы в финансовой (управленческой) отчетности требуют пояснений финансового директора и — при необходимости — наведения порядка в бухгалтерском учете. |
|
Сумма кредиторской задолженности |
Аналогично |
|
Стоимость запасов |
Аналогично |
|
Отношение собственного и заемного капитала |
Для производственных предприятий и компаний сферы услуг этот показатель должен быть больше 1. В торговле показатель может быть меньше 1, но чем он ниже, тем меньше устойчивость компании. |
Компания глазами кредитора или инвестора
Последний элемент финансового анализа, который Вы можете выполнять, — оценка компании с позиции акционеров и кредиторов. Делать ее лучше на основе бухгалтерской отчетности, так как именно эту отчетность будет использовать банк. Простейший вариант оценки включает:
- расчет кредитного рейтинга компании по методике одного из банков;
- расчет стоимости бизнеса. Один из способов расчета — сравнение с другими компаниями. При этом определяются один — два ключевых «драйвера стоимости» и вычисляются рыночные коэффициенты для них.
Рассчитывать эти показатели с нуля может быть неудобно. Но, включив их в набор стандартной отчетности, предоставляемой финансовыми службами, Вы будете иметь перед глазами хорошую картину, отражающую стратегический взгляд на положение дел в компании.
Известно, что компания, работающая с хорошим банком или инвестором, часто имеет стабильное финансовое состояние. Связано это в том числе и с тем, что за ее деятельностью ведется регулярный контроль, опирающийся на объективные данные отчетности, а отклонение от рекомендуемых показателей вызывает жесткую реакцию инвестора. Аналогичного результата может добиться любая компания. Но для этого Вы должны чаще опираться в своих суждениях и распоряжениях на данные финансовой и управленческой отчетности.
Два принципа работы с любой отчетностью
1. Ни один отчет не является идеальным и универсальным. Одни аспекты отражаются хуже, другие лучше. Поэтому важно понимать, что было наиболее важным при подготовке изучаемого Вами отчета и концентрироваться только на этом. Как правило, из каждого отчета Вы сможете почерпнуть два-три показателя, наиболее верно отраженных в нем, поэтому Вам неизбежно придется работать с разными источниками данных для анализа.
2. Изучайте только то, чем можете управлять. Если на основе какого-то отчета Вы не планируете ставить цели своим подчиненным, то этот отчет может быть интересным, но имеет не самое прямое отношение к руководству компанией. Его лучше отставить на второй план. Первостепенное значение имеют отчеты, которые можно напрямую использовать в стратегических или тактических целях компании и по которому можно просчитать степень достижения этих целей.
Вся информация, которую вам необходимо знать о предприятии, находится всего в нескольких документах, выпускаемых для публичного анализа (если это открытое акционерное общество) ежегодно. Конечно, вы не сможете узнать о некоторых важных вещах, таких как, например, прогресс, достигнутый в исследовательских разработках, так как это является конфиденциальной информацией, однако и того, что является информацией, находящейся в публичном доступе, должно хватить для формирования общего представления о положении дел компании. Анализ финансовой отчетности поможет вам определить, какова была за отчетный период, сравнить ее с прошлыми периодами, проанализировать финансовую стабильность активов и т.д.
Подобный анализ можно сделать, как уже говорилось, изучив 5-6 основных публичных документов, а для того, чтобы произвести основной анализ финансовой отчетности, вам хватит и трех. Три главных публичных документа - это бухгалтерский баланс, концентрирующий внимание на предприятия; отчет о прибылях и убытках, из которого можно получить информацию о том, каким образом компания заработала свою прибыль; отчет о движении денежных средств, специализирующийся на обороте наличных средств.
Начинать анализ бухгалтерской отчетности необходимо с Первое, на что в нем следует обратить внимание - это структура активов. Исходя из состояния активов компании, можно сделать вывод о перспективах развития предприятия. Если активы предприятия преимущественно внеоборотные, то значит, компания рассчитывает на успех в долгосрочной перспективе, и краткосрочные неудачи не должны смущать потенциальных инвесторов. С другой стороны, это может свидетельствовать о неспособности предприятия расплатиться со своими текущими обязательствами.
Что касается структуры пассивов, то здесь особенное внимание, выполняя анализ финансовой отчетности, необходимо уделить их соотношению с оборотными активами. Если у компании слишком много долгов, а средств для их погашения не имеется, то это ставит под сомнение возможность выдачи компании новых кредитов.
Изучив баланс, переходим к анализу структуры прибыли. Помимо конечной цифры нас здесь также интересует, каким именно образом прибыль была заработана. Наибольшую значимость имеет прибыль от основного вида деятельности, так как она является не случайной, и на ее основе можно делать долгосрочные прогнозы о судьбе предприятия. Кроме того, необходимо проанализировать, за счет чего произошли изменения в динамике прибыли. Это может быть обусловлено изменением цены, снижением себестоимости или иными факторами. Для инвестора важно определить, вызван ли рост прибыли грамотной политикой управляющих компании, или явился следствием удачного стечения обстоятельств на рынке.
Завершаем анализ финансовой отчетности отчетом о движении могут направляться на текущие нужды и на инвестирование, в то время как их источником является финансовая деятельность предприятия и доходы от продаж. Эффективность контроля над поступлением и расходом наличных денежных средств является показателем работы управляющих компанией.
Если вас интересует более глубокая информация, то можно заглянуть в отчет о движении капитала, на основе которого проводится анализ финансовой деятельности компании: а также некоторые другие документы. Несмотря на то, что подобный анализ, называемым экспресс-анализом, нельзя назвать глубоким, его преимуществом является скорость проведения. На основе же полученного результата в большинстве случаев можно сделать вывод, стоит ли вкладывать средства в конкретную компанию.
Введение
1. Понятие финансовой отчетности и ее пользователи
1.1 Виды финансовой отчетности и их содержание
1.2 Методы анализа финансовых отчетов
2. Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.1 Организационная характеристика предприятия
2.2 Анализ основных параметров деятельности предприятия
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
3. Анализ финансового состояния предприятия
3.1 Анализ структуры активов предприятия
3.2 Анализ структуры пассивов предприятия
3.3 Анализ денежных потоков предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
Финансовая отчетность - это единая система учетных данных об имуществе, обязательствах, а также результатах хозяйственной деятельности, составляемых на основе данных бухгалтерского учета по установленным нормам.
Практически во всех странах на законодательном уровне действует норма обязательности составления бухгалтерской отчетности, чтобы обеспечить многочисленных пользователей нужной им информацией о том или ином субъекте рынка (организации).
Финансовая информация широко используется в оперативно-техническом, статистическом учете, для планирования, прогнозирования, выработки тактики и стратегии деятельности. Пользователями информации, отраженной в типовой бухгалтерской отчетности организации, являются различные потребители-инвесторы; кредиторы; кредитные учреждения; различные юридические и физические лица, предоставившие займы организации; государственные органы; администрация организации и ее работники, и другие пользователи. Потребности пользователей информации различны.
Финансовая отчетность состоит из «Бухгалтерского баланса» (ф. № 1), «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2), приложений к ним и пояснительной записки. Обычно приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках и пояснительную записку называют пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Приложения включают: "Отчет об изменениях капитала" (ф. № 3), «Отчет о движении денежных средств» (ф. № 4), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (ф. № 5).
Наиболее важными для принятия решений по управлению активами и пассивами являются такие элементы финансовой отчетности как бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации о финансовом положении организации за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечный финансовый результат (прибыль или убыток).
Бухгалтерский баланс знакомит учредителей, менеджеров и других заинтересованных сторон, связанных с управлением имущества, с состоянием организации, показывает, чем владеет собственник, т.е. каков в количественном и качественном отношении запас материальных средств, как он используется и кто принимал участие в создании этого запаса.
Актуальность темы анализа финансовой отчетности, как базы для принятия решений по управлению активами и пассивами определяется тем, что финансовая отчетность является важнейшим источником, поставщиком фактической информации различным пользователям.
Использование финансового учета как целостной системы, позволяет предприятиям наиболее эффективно управлять хозяйственной деятельностью, удовлетворять запросы потребителей продукции, выполнять работы и оказывать услуги, оценить положение предприятия на рынке.
Цель работы - изучить анализ финансовой отчетности предприятия.
Для достижения цели работы необходимо выполнить следующие задачи:
Рассмотреть понятие, состав и виды финансовой отчетности;
Изучить методы анализа финансовых отчетов;
Рассмотреть организационно-экономическую характеристику предприятия СПК «Нелюбино»;
Провести анализ структуры активов и пассивов, денежных потоков предприятия СПК «Нелюбино».
Объектом исследования является СПК (колхоз) «Нелюбино», Томского района, Томской области. Основным видом деятельности является производство продукции животноводства (мясо - молочное направление).
Период исследования – 2007-2009 гг.
При написании курсовой работы была использована учебно-методическая литература, журналы «Финансовый менеджмент», «Финансовый директор», финансовая газета и годовые отчеты за 2007 - 2009 гг.
Для исследования деятельности предприятия использовались стандартные методы: сравнение, относительные и абсолютные показатели.
В зависимости от целей анализа финансовой отчетности и заинтересованных в его результатах пользователей применяются различные виды анализа и разный набор показателей - финансовых коэффициентов, а именно:
Абсолютные показатели для ознакомления с отчетностью, позволяющие сделать выводы об основных источниках привлечения средств, направлениях их вложений, источниках поступления денежных средств, размеров полученной прибыли, системы распределения дивидендов:
Сравнимые процентные показатели (Percentage Changes) для чтения отчетности и выявления отклонений по важнейшим статьям финансовой отчетности;
Анализ горизонтальных процентных изменений (Horizontal Percentage Changes), характеризующих изменения отдельных статей финансовой отчетности за год или ряд лет. Например, рост в процентах: чистых продаж, себестоимости реализованной продукции, валовой прибыли, чистой прибыли, производственных расходов и др.;
Анализ вертикальных процентных изменений (Vertical Percentage Analyses), предполагающий соотношение показателей различных статей по отношению к одной выбранной статье. Например, доля в процентах от объема продаж: себестоимости реализованной продукции, валовой прибыли, производственных расходов, дохода от основной деятельности, чистого дохода;
Анализ тенденций (трендовый анализ), характеризующих изменение показателей деятельности фирмы на протяжении ряда лет по сравнению с базовым показателем, равным 100. Его цель - оценка работы финансовых менеджеров в прошлый период и определение прогноза их поведения на будущее;
Сравнительный анализ, проводимый с целью сопоставления отдельных показателей деятельности своей фирмы с показателями фирм-конкурентов одной отраслевой принадлежности и примерно одинаковых размеров (с учетом различных методов отчетности). Этот анализ позволяет выявить стратегию конкурентов и перспективы их развития;
Сравнение со среднеотраслевыми показателями, показывающее устойчивость положения фирмы на рынке. Проводится с учетом общих изменений состояния хозяйственной конъюнктуры в отрасли и в экономике страны в целом, в частности, уровня цен, динамики процентной ставки, степени обеспеченности сырьем и материалами;
Анализ показателей путем использования финансовых коэффициентов (Ratios), расчет которых основывается на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Значение таких коэффициентов определяется возможностью сопоставления полученных результатов с существующими общепринятыми стандартными нормами - усредненными отраслевыми коэффициентами, а также с применяемыми в стране или в конкретной фирме показателями анализа финансовой отчетности.
Финансовые коэффициенты используются для оценки деятельности финансовых менеджеров и учитываются ими при принятии управленческих решений. Такие коэффициенты доступны и акционерам, которые на их основе могут самостоятельно проанализировать эффективность деятельности фирмы и ее текущее финансовое положение.
2 . Организационно-экономическая характеристика предприятия СПК «Нелюбино»
СПК (колхоз) «Нелюбино» организован на базе СПК (колхоз) «Родина» на основании разделительного баланса методом выделения. Зарегистрировано муниципальным учреждением «Регистрационная палата Томского района» 25.06.02г., № 829. Центральная усадьба СПК (колхоза) «Нелюбино» находится на территории села Нелюбино Томского района Томской области и расположена в 28 км от областного центра г. Томска. В состав хозяйства входят два населенных пункта: с. Нелюбино, с. Кудринка.
Организационно - правовая форма - частная. Вид деятельности - сельское хозяйство (растениеводство и животноводство). Площадь хозяйства 7181 га.
Реализация продукции по направлениям идет не равномерно, что говорит о нестабильном положении в СПК (колхоз) «Нелюбино», это четко прослеживается в таблице 1
Специализация сельскохозяйственной зоны или отдельного предприятия заключается в выделении главной отрасли и создании условий для её преимущественного развития. Оно характеризует производственное направление и определяет отраслевую структуру зоны или хозяйства. В животноводстве возможна более узкая специализация, чем в растениеводстве, так как производство ряда видов продукции животноводства может быть прямо не связано с землей.
Экономическое значение рациональной специализациисельскохозяйственного производства состоит в том, что она создает условия для более эффективного использования главного средства производства -земли. Увеличение на этой основе количества и улучшения качества продукции растениеводства и животноводства, является главной задачей сельского хозяйства. Специализация открывает широкие возможности для дальнейшего улучшения использования трудовых ресурсов села, существенно меняет профессиональную структуру работников растениеводства и животноводства, повышает квалификацию и специализацию кадров, что, в конечном счете, способствует повышению производительности сельскохозяйственного труда. Специализация является решающим условием повышения эффективности использования капитальных вложений и основных средств, внедрение в производство достижений научно - технического прогресса и передового опыта, а также интенсивных технологий. При специализации достигается снижение издержек и повышение рентабельности производства продукции.
Основным показателем, характеризующим специализацию сельскохозяйственных предприятий, является структура товарной продукции.
Из анализа данных таблицы 1 следует, что в целом по предприятию выручка от реализации продукции увеличилась по сравнению с 2007г на 12510 тыс. руб. (на 20,1 %) в 2009г.
Выручка увеличилась за счет увеличения сумм выручки таких видов продукции как молоко – на 10173тыс.руб (на 24,5%), прироста живой массы скота – на 851 тыс.руб (на 15,5%), продукции животноводства в переработанном виде – на 2310тыс.руб (на 311%).
Наибольший удельный вес в общей выручке занимает выручка от реализации молока (в среднем за три года на 84,48%), на долю прироста живой массы КРС приходится 10,13%, 2,98% от общей выручки приходится на продукцию животноводства, реализованную в переработанном виде. Остальные виды продукции имеют незначительный удельный вес.
Таблица 1 - Специализация (по структуре выручки за реализованную продукцию)
| Вид продукции и отрасли | Выручка от реализации, тыс. руб. | Структура выручки, % |
уд. вес, в % |
Ранг | ||||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2007 | 2008 | 2009 | |||
| 1 | 3 | 4 | 5 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Зерновые и зернобобовые | 1307 | 187 | 478 | 2,63 | 0,28 | 0,77 | 1,23 | 4 |
| Прочая продукция раст-ства | 137 | 108 | 48 | 0,28 | 0,16 | 0,08 | 0,17 | 6 |
| Итого продукции растениеводства | 1444 | 295 | 526 | 2,9 | 0,44 | 0,84 | - | - |
| Молоко цельное | 41476 | 57454 | 51649 | 83,37 | 87,12 | 82,96 | 84,48 | 1 |
| Скот и птица в живой массе: | 5553 | 6066 | 6414 | 11,16 | 9,2 | 10,3 | - | - |
| -КРС | 5487 | 6054 | 6338 | 11,03 | 9,18 | 10,18 | 10,13 | 2 |
| -Лошади | 66 | 12 | 76 | 0,13 | 0,02 | 0,12 | 0,09 | 7 |
| Прочая продукция животноводства | 535 | 456 | 619 | 1,08 | 0,69 | 0,99 | 0,92 | 5 |
| Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде | 743 | 1675 | 3053 | 1,49 | 2,54 | 4,9 | 2,98 | 3 |
| Итого продукция животноводства | 48307 | 65651 | 61735 | 97,1 | 99,55 | 99,16 | - | - |
| Всего по организации | 49751 | 65946 | 62261 | 100,0 | 100,0 | 100,0 | - | - |
На основании данных таблицы 1 рассчитаем коэффициент специализации и определим уровень специализации предприятия.
где Im – удельный вес товарной продукции в структуре реализованной продукции по хозяйству;
i – Порядковый номер товарной продукции по удельному весу.
Ксп=100/(1,23*7)+(0,17*11)+(84,48*1)+(10,13*3)+(0,09*13)+(0,92*9)+ (2,98*5)=100/149,7=0,67 – углубленный уровень специализации.
Средний коэффициент специализации за три года составил 0,67.
2.2 Анализ основных параметров деятельности предприятия
Основные экономические показатели рассмотрены в таблице 2.
Таблица 2 - Основные экономические параметры деятельности предприятия
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
отклонения |
Темп прироста,% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Общая земельная площадь, га | 7114 | 7103 | 7103 | -11 | -0,15 |
| - в т.ч. площадь сельскохозяйственных угодий, га | 4083 | 4004 | 4004 | -79 | -1,93 |
| 2. Среднесписочная численность работников предприятия, всего, чел. | 190 | 188 | 185 | -5 | -2,63 |
| - в т.ч. среднесписочная численность работников, занятых в сельскохозяйственном производстве, чел. | 188 | 186 | 183 | -5 | -2,66 |
| 3. Среднегодовая стоимость основных средств, всего, тыс. руб. | 53289 | 72117 | 91124 | 37835 | 71 |
| 4. Наличие на конец года, всего, шт. | |||||
| тракторов | 29 | 30 | 31 | 2 | 6,9 |
| комбайнов | 14 | 15 | 10 | -4 | -28,6 |
| - зерноуборочных | 7 | 7 | 8 | 1 | 14,29 |
| - силосоуборочных | 7 | 8 | 2 | -5 | -71,43 |
| 5. Наличие энергетических мощностей, л.с. | 20066 | 20245 | 20170 | 104 | 0,52 |
| 6. Отпущено электроэнергии на производственные цели, тыс. кВт. ч | 1786 | 1980 | 2108 | 322 | 18,03 |
| 7. Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб. | 42895 | 50725 | 60351 | 17456 | 40,69 |
| 8. Вся посевная площадь, га | 3710 | 3510 | 3510 | -200 | -5,39 |
| 9. Посевная площадь, га | 3710 | 3510 | 3510 | -200 | -5,39 |
| зерновых и зернобобовых культур | 2100 | 2100 | 2200 | 100 | 4,76 |
| многолетние травы | 934 | 900 | 900 | -34 | -3,64 |
| однолетние травы | 676 | 510 | 410 | -266 | -39,35 |
| 10. Среднегодовое поголовье КРС, голов | 1998 | 1944 | 1889 | -109 | -5,46 |
| 11. Всего скота в переводе на условные головы | 2045 | 2224 | 2107 | 62 | 3,03 |
| 12. Объем производства основных видов продукции, ц | |||||
| зерна (в массе после доработки) | 32740 | 42940 | 58406 | 25666 | 78,39 |
| молока | 63477 | 68724 | 73544 | 10067 | 15,86 |
| КРС | 905 | 990 | 1129 | 224 | 24,75 |
| прирост живой массы | 2280 | 2290 | 2107 | -173 | -7,6 |
По данным анализируемой таблицы видно, что численность рабочих снизилась на 5 чел. (на 2,63%) в 2009г по сравнению с 2007г. Среднегодовая стоимость ОС увеличилась на 37835 (на 71%) Среднегодовой остаток оборотных средств увеличился на 17456 (на 40,7%). Количество комбайнов сократилось на 4 шт. (на 28,6%).
Общая земельная площадь в 2009г. уменьшилась на 11га (на 0,15%), в т.ч. площадь с/х угодий на 79га (на 1,93%) по сравнению с 2007г. Среднегодовое поголовье КРС уменьшилось на 109гол. (на 5,5%). За исследуемый период возросло валовое производство молока на 10067 ц (на 15,9%), зерна на 25666 ц (на 78,4%), а прирост живой массы снизился на 173ц. (на 7,6%)
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыль, тем лучше его финансовое состояние.
Рентабельность производства продукции растениеводства и животноводства складывается под воздействием двух показателей: среднего уровня закупочных цен на произведенную продукцию и себестоимости продукции. Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Финансовые результаты деятельности предприятия рассмотрены в таблице 3.
Таблица 3 - Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
| Показатель | 2007 | 2008 | 2009 | Абс. откл., (+;-) | Темп прироста, |
| 1 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Выручка от реализации, тыс. руб.: | 50846 | 68516 | 64370 | 13524 | 26,6 |
| 2. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.: | 40859 | 64781 | 73607 | 32748 | 80,2 |
| 3. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.: | 9988 | 3735 | -9237 | -19225 | -192,5 |
| 4. Прочие доходы, тыс.руб. | 14334 | 25232 | 24231 | 9897 | 69 |
| в том числе дотации | 14009 | 24648 | 22654 | 8645 | 61,7 |
| 5. Прочие расходы, тыс.руб. | 4785 | 3249 | 3218 | -1567 | -32,7 |
| 6. Прибыль (убыток) до налогообложения без дотаций,тыс.руб. | 5585 | 1070 | -10878 | -16463 | -294,8 |
| 7.Прибыль (убыток) до налогообложения с дотациями,тыс.руб | 19594 | 25718 | 11776 | -7818 | -39,9 |
| 8. Уровень рентабельности (убыточность), % | |||||
| - по прибыли от реализации | 19,6 | 5,45 | -14,35 | -33,95 | -173,2 |
| - по прибыли до налогообложения без дотаций | 10,98 | 1,56 | -16,9 | -27,88 | -253,9 |
| - по прибыли до налогообложения с дотациями | 38,54 | 37,54 | 18,29 | -20,25 | -52,5 |
По данным анализируемой таблицы 3 видно, что прибыль (убыток) до налогообложения с дотациями в 2009 году по сравнению с 2007 годом сократилась на 7818 тыс. руб. (на 39,9%) не смотря на то, что дотации увеличились на 8645 тыс.руб (на 61,7%). Это произошло за счет того, что себестоимость реализованной продукции растет более быстрыми темпами, чем выручка. Так как выручка от реализации меньше себестоимости, которая за весь период увеличилась на 32748 тыс.руб. (на 80,2%), предприятие является убыточным (убыток от реализации продукции составил 192,5%). Уровень убыточности (без дотаций) возрос на 27,88 тыс.руб. (на 254%). Уровень рентабельности по прибыли с дотациями в 2009 году по сравнению с 2007 годом снизился на 20,25 тыс.руб. (на 52,5%)
финансовый отчетность
3. Анализ финансового состояния предприятия
В состав актива включаются имущество и права. К имуществу относятся различные предметы, имеющие хозяйственную ценность в силу своих физических свойств (деньги, товары, материалы, строения, машины, оборудование).
Права делятся на овеществленные и неовеществленные. Овеществленные права связаны с владением какой-либо ценной бумагой, дающей право на получение каких-либо ценностей (векселя, чеки, облигации, акции и т. п.). К неовеществленным правам относятся: долговые требования в виде различных видов дебиторской задолженности и др.; права исключительные, например патент, лицензия, право на фирменный знак; прочие права, вытекающие из незаконченных хозяйственных операций, например затраты, произведенные вперед, или еще не полученные доходы.
В активе различают недвижимое и движимое имущество, паи и акции в других предприятиях (долгосрочные финансовые вложения), оборотные средства (текущие активы), которых еще называют оборотным капиталом.
Составные части актива, количественно измеренные и оцененные, отражаются в бухгалтерском балансе. Число и название этих статей должно быть таким, чтобы было возможно, с одной стороны, судить о характере разнообразных средств хозяйствующего субъекта, его хозяйственных операциях и о характере его юридических отношений с рядом контрагентов, с другой стороны, установить их относительное участие в общем обороте средств.
Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. Аналитическая группировка и анализ статей предприятия СПК «Нелюбино» представлена в таблице 4.
Из данных таблицы, мы можем сказать, что имущество предприятия СПК «Нелюбино» в 2009 г. по сравнению с 2007г. увеличилось на 32861тыс.руб. (на 34,6%), главным образом за счет увеличения доли внеоборотных активов на 20101 тыс.руб. (на 43,6%). Оборотные активы увеличились на 12760тыс.руб. (на 26,1%), в том числе запасы увеличились на 28,3%. В составе запасов значительно увеличилось сырье и материалы, готовая продукция. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала.
Таблица 4 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
| актив баланса | 2007 | 2008 | 2009 | Абсолютное отклонение | Темп прироста, % |
| Имущество, всего | 94930 | 117175 | 127791 | 32861 | 34,6 |
| Иммобилизованные (внеоборотные) активы | 46115 | 58048 | 66216 | 20101 | 43,6 |
| Оборотные активы, в том числе: | 48815 | 59127 | 61575 | 12760 | 26,1 |
| запасы | 45829 | 55620 | 58801 | 12972 | 28,3 |
| в т.ч.: сырье, материалы | 19738 | 24153 | 28743 | 9005 | 45,6 |
| животные на выращивании | 24710 | 30346 | 28769 | 4059 | 16,4 |
| затраты в незавершонном производстве | 1341 | 1037 | 1198 | -143 | -10,7 |
| 40 | 84 | 91 | 51 | 127,5 | |
| 1897 | 2771 | 2116 | 219 | 11,5 | |
| 823 | 358 | 862 | 39 | 4,7 | |
| Денежные средства | 966 | 704 | 532 | -434 | -45 |
| Прочие оборотные активы | 123 | 32 | 126 | 3 | 2,4 |
Не смотря на отсутствие просроченной дебиторской задолженности, увеличение текущей дебиторской задолженности на 219тыс.руб. (на 11,5%) и снижение наличных денежных средств на 434тыс.руб. (на 45%) говорит о том, что у предприятия возможны финансовые затруднения, так как оно будет чувствовать финансовую нехватку при закупке материалов, выплаты заработной платы и т.д. В настоящее время это одна из причин низкой платежеспособности предприятия.
Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный (постоянный, перманентный) и краткосрочный капитал. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса на примере СПК«Нелюбино» представлена в таблице 5.
На основании данных таблицы 5, мы видим, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличение имущества предприятия, в общем, на 32861тыс.руб. (на 34,6%) произошло за счет увеличения собственных средств на 36688тыс.руб. (на 48,6%), в т.ч. за счет увеличения нераспределенной прибыли. Это свидетельствует о повышении независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, так как данное производство носит сезонный характер. В то же время в 2009 году сократилась доля заемных средств на 19,7% по сравнению с 2007 годом, в т.ч. по долгосрочным обязательстам на 8053тыс.руб. (на 45,2%). Уменьшение долгосрочных обязательст наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости предприятия. В 2009 году по сравнению с 2008 годом снизилась задолженность по налогам и сборам на 126тыс.руб. (на 0,6%). При этом отмечен существенный рост прочих кредиторов на 589тыс.руб. (на 4207,1%).
Таблица 5 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
| Пассив баланса | 2007 | 2008 | 2009 | Абсолютное отклонение | Темп прироста, % |
| Имущество, всего | 94930 | 117175 | 127791 | 32861 | 34,6 |
| Собственные средства, в том числе: | 75497 | 100752 | 112185 | 36688 | 48,6 |
| 6195 | 6171 | 6176 | -19 | -0,3 | |
| Добавочный капитал | 9757 | 9757 | 9757 | - | - |
| 59545 | 84824 | 96252 | 36707 | 61,6 | |
| Заемные средства, в том числе | 19433 | 16423 | 15606 | -3827 | -19,7 |
| ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 17797 | 13786 | 9744 | -8053 | -45,2 |
| Займы и кредиты | 14053 | 9887 | 5845 | -8208 | -58,4 |
| 3744 | 3899 | 3899 | 155 | 4,1 | |
| КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 1636 | 2637 | 5862 | 4226 | 258,3 |
| Займы и кредиты | - | - | 2865 | ||
| Кредиторская задолженность, в том числе: | 1636 | 2637 | 2997 | 1361 | 83,2 |
| поставщики и подрядчики | 577 | 922 | 939 | 362 | 62,7 |
| 1045 | 1286 | 1297 | 252 | 24,1 | |
| - | - | 73 | |||
| - | 211 | 85 | |||
| прочие кредиторы | 14 | 218 | 603 | 589 | 4207,1 |
В целом финансовое состояние предприятия характеризуется положительно.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей нужна для эффективного управления предприятием. С их помощью руководители осуществляют планирование своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Главная цель производственного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу.
СПК (колхоз) «Нелюбино» имеет животноводческую направленность и специализируется на производстве и реализации молока. Уровень специализации за исследуемые три года углубленный, о чем свидетельствует средний коэффициент специализации равен 0,67, т. е. предприятие имеет низкий ассортимент продукции.
Из анализа финансовых результатов деятельности предприятия уровень рентабельности по прибыли с дотациями в 2009 году по сравнению с 2007 годом снизился на 20,25тыс.руб (на 52,5%). Для того, чтобы обеспечить повышение рентабельности производства, предприятие должно осуществлять мероприятия по повышению производительности труда, снижение себестоимости производства единицы продукции.
Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Баланс предприятия можно считать ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт, осложняющий положение предприятия). Произведенные расчеты денежного потока прямым методом дают возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.
Нужно отметить, что на предприятии наблюдается увеличение производственных запасов, значительно влияющее на общую оборачиваемость активов предприятия.
Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:
Осваивать новые методы и технику управления;
Усовершенствовать структуру управления;
Самосовершенствоваться и обучать персонал;
Совершенствовать кадровую политику;
Продумывать и тщательно планировать политику ценообразования;
Изыскивать резервы по снижению затрат на производство;
Активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансами предприятия.
Одной из стратегических целей должно быть обеспечение долговременных конкурентных преимуществ по приоритетным видам продукции, обеспечение эффективности существующей организацией продаж, четко по всем параметрам отслеживать конъюнктуру рынка, избрать более широкую политику формирования розничных цен по отношению к конкурентам, в производстве должен быть задействован весь потенциал мощностей.
1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: учебное пособие / И.А. Бланк.- М.: Ника-Центр, 2007.- 512 с.
2. Бланк И.А. Управленение прибылью: Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп./ И.А. Бланк.- М.: Ника-Центр, 2007.- 768с.
3. Бланк И.А. Управление денежными потоками: учебное пособие / Под ред. И.А. Бланка – М.: Издательство «Ника-Центр», 2007.- 752с.
4. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика: учебное пособие / С.В. Дыбаль.- М.: Изд-во «Бизнес-пресса», 2009.- 336с.
5. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие для студентов / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник.- 2-е изд., испр. и доп.- М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006.-408с.
6. Ефимова М.Р. Финансово-экономические расчеты: Учебное пособие, Москва: Инфра-М, 2004г. – 369с.
7. Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб.пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власов; ГУАП. – СПб., 2006.- 256с.
8. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник, Москва: ООО «Издательство «Элит», 2005 г.- 620с.
9. Любушкин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТА-ДАНА, 2005.- 448с.
10. Морошкин В.А., Ломакин А.Л. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами: Учебное пособие, рекомендовано УМО, Москва: Финансы и статистика, 2004г.- 256с.
11. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий: учебное пособие / Г.В.Савицкая.- М.: Инфра-М, 2008.- 368с.
12. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты, схемы: Учебное пособие для вузов, рекомендовано УМЦ, Москва: Юнити-Дана, 2004г.- 289с.
13. Тюрина А.В. Финансовый менеджмент: Практикум: Учебное пособие для вузов, рекомендовано УМЦ, серия «Профессиональный учебник: Менеджмент», Москва: Юнити-Дана, 2004 г. – 378с.
14. Финансовый менеджмент: Учебник, под редакцией Поляка Г.Б., рекомендовано МО РФ и УМО, 2-е издание, переработанное и дополненное, Москва: Юнити-Дана, 2004г.- 258 с.
15. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006. – 368с.
16. АПК: экономика, управление. № 12 2010
17. Финансовый менеджмент. № 3 2009
18. Финансовый директор. № 6 2008
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
| Коды | |||||
| Форма № 1 по ОКУД | 0710001 | ||||
| Дата (год, месяц, число) | 2009 | 12 | 31 | ||
| Организация: СПК «Нелюбино» | по ОКПО | 58909933 | |||
| ИНН | 7014037973 | ||||
| Вид деятельности: Молочно-мясное скотоводство | по ОКВЭД | 0121 | |||
Организационно-правовая форма / форма собственности /частная |
по ОКОПФ/ОКФС | 52/16 | |||
| Единица измерения: тыс. руб. | по ОКЕИ | 384 | |||
| Местонахождение (адрес): 634517, Томский район, д.Нелюбино | |||||
| Дата утверждения |
| Дата отправки (принятия) |
| АКТИВ | Код показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Нематериальные активы | 110 | |||
| Основные средства | 120 | 57049 | 64854 | |
| Незавершенное строительство | 130 | 999 | 1115 | |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | |||
| Долгострочные финансовые вложения | 140 | 247 | ||
| Отложенные налоговые активы | 145 | |||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | |||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | 190 | 58048 | 66216 | |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы (стр. 211+212+213+214+215+216+ 217) | 210 | 55620 | 58801 | |
| в том числе: | ||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 24153 | 28743 | |
| животные на выращивании и откорме | 212 | 30346 | 28769 | |
| затраты в незавершенном производстве | 213 | 1037 | 1198 | |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 84 | 91 | |
| товары отгруженные | 215 | |||
| расходы будущих периодов | 216 | |||
| прочие запасы и затраты | 217 | |||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | |||
| в том числе покупатели и заказчики | 231 | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 2771 | 2116 | |
| в том числе покупатели и заказчики | 241 | 358 | 862 | |
| учредители по взносам в уставный капитал | 242 | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | |||
| Денежные средства | 260 | 704 | 532 | |
| Прочие оборотные активы | 270 | 32 | 126 | |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 290 | 59127 | 61575 | |
| БАЛАНС (стр.190+290) | 300 | 117175 | 127791 | |
| ПАССИВ | Код показателя | |||
| 1 | 2 | |||
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||
| Уставный капитал (паевой фонд) | 410 | 6171 | 6171 | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | |||
| Добавочный капитал | 420 | 9757 | 9757 | |
| Резервный капитал | 430 | |||
| в том числе: | ||||
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | |||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | |||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 84824 | 96252 | |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III (стр.410+411+420+430+470) | 490 | 100752 | 112185 | |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Займы и кредиты | 510 | 9887 | 5845 | |
| 515 | ||||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 3899 | 3899 | |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV (стр.510+515+520) | 590 | 13786 | 9744 | |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Займы и кредиты | 610 | 2865 | ||
| Кредиторская задолженность (стр.621+622+623+624+625) | 620 | 2637 | 2997 | |
| в том числе: | ||||
| поставщики и подрядчики | 621 | 922 | 939 | |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 1286 | 1297 | |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 73 | ||
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 211 | 85 | |
| прочие кредиторы | 625 | 218 | 603 | |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | |||
| Доходы будущих периодов | 640 | |||
| Резервы предстоящих расходов | 650 | |||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | |||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V (стр.610+620+630+640+650+660) | 690 | 2637 | 5862 | |
| БАЛАНС (стр. 490+590+690) | 700 | 117175 | 127791 | |
| СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах | ||||
| Арендованные основные средства | 910 | 2663 | 2663 | |
| в том числе по лизингу | 911 | 2663 | 2663 | |
| Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение | 920 | |||
| Товары, принятые на комиссию | 930 | |||
| Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов | 940 | |||
| Обеспечения обязательств и платежей полученные | 950 | 18327 | 18327 | |
| Обеспечения обязательств и платежей выданные | 960 | |||
| Износ жилищного фонда | 970 | |||
| Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов | 980 | |||
| Нематериальные активы, полученные в пользование | 990 | |||
Руководитель ___________ Неганов Н.В.
(подпись) (расшифровка подписи)
«31» декабря 2009 г.
Приложение 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
за 2009 г.
| Показатель | За отчетный период | ||
| наименование | код | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг(за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 64370 | 68516 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | (73607) | (64781) |
| Валовая прибыль (стр. 010+020) | 029 | (9237) | 3735 |
| Коммерческие расходы | 030 | ||
| Управленческие расходы | 040 | ||
| Прибыль (убыток) от продаж (стр.029+030+040) | 050 | (9237) | 3735 |
| Прочие доходы и расходы | |||
| Проценты к получению | 060 | ||
| Проценты к уплате | 070 | (1598) | (1923) |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | ||
| Прочие доходы | 090 | 24231 | 25232 |
| Прочие расходы | 100 | (1620) | (1326) |
| Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.050+060+070+080+090+100) | 140 | 11776 | 25718 |
| Отложенные налоговые активы | 141 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | ||
| Текущий налог на прибыль | 150 | ||
| Иные платежи из прибыли | 151 | (348) | (439) |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр.140+141+142+150+151) | 190 | 11428 | 25279 |
| СПРАВОЧНО: | |||
| Постоянные налоговые обязательства (активы) | 200 | ||
| Базовая прибыль (убыток) на акцию | 210 | ||
| Разводненная прибыль (убыток) на акцию | 220 | ||
Руководитель___________ Неганов Н.В.
(подпись) (расшифровка подписи)
Главный бухгалтер ___________ Майкова А.Н.
(подпись) (расшифровка подписи)
Приложение 3
Отчет о движении денежных средств
| за | 2009 г | |||||||||||||||||
| Коды | ||||||||||||||||||
| Форма № 4 по ОКУД | 0710004 | |||||||||||||||||
| Дата (год, месяц, число) | 2009 | 12 | 31 | |||||||||||||||
| Организация | СПК "Нелюбино" | по ОКПО | 58909933 | |||||||||||||||
| Идентификационный номер налогоплательщика | ИНН | 7014037973 | ||||||||||||||||
| Вид деятельности | Молочно-мясное скотоводство | по ОКВЭД | 121 | |||||||||||||||
| Организационно-правовая форма / форма собственности | частная | 52 | 16 | |||||||||||||||
| по ОКОПФ/ОКФС | ||||||||||||||||||
| Единица измерения: тыс. руб. / млн. руб. (ненужное зачеркнуть) | по ОКЕИ | 384/385 | ||||||||||||||||
| Показатель | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | |||||||||||||||
| наименование | код | ||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||||||||||||||
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 100 | 704 | 966 | ||||||||||||||
| Движение денежных средств по текущей деятельности | |||||||||||||||||
| Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 110 | 56218 | 62864 | ||||||||||||||
| Полученные бюджетные субсидии | 120 | 22654 | 24648 | ||||||||||||||
| Полученное страховое возмещение | 130 | 1203 | |||||||||||||||
| Прочие доходы | 140 | 1804 | 447 | ||||||||||||||
| Денежные средства, направленные: | |||||||||||||||||
| на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов | 150 | (34853) | (36760) | ||||||||||||||
| на оплату труда | 160 | (24802) | (22008) | ||||||||||||||
| на выплату дивидендов, процентов | 170 | (1598) | (1923) | ||||||||||||||
| на расчеты по налогам и сборам | 180 | (8038) | (6635) | ||||||||||||||
| на командировочные расходы | 182 | (104) | (72) | ||||||||||||||
| на обучение кадров | 183 | (368) | (359) | ||||||||||||||
| на прочие расходы | 184 | (1634) | |||||||||||||||
| Чистые денежные средства от текущей деятельности | 200 | 10913 | 19771 | ||||||||||||||
| Движение денежных средств по инвестиционной деятельности | |||||||||||||||||
| Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборогных активов | 210 | 710 | 71 | ||||||||||||||
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 220 | ||||||||||||||||
| Полученные дивиденды | 230 | ||||||||||||||||
| Полученные проценты | 240 | ||||||||||||||||
| Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 250 | ||||||||||||||||
| Приобретение дочерних организаций | 280 | ||||||||||||||||
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематерильных активов | 290 | (11816) | (15762) | ||||||||||||||
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 300 | ||||||||||||||||
| Займы, предоставленные другим организациям | 310 | ||||||||||||||||
| Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | 340 | (11106) | (15691) | ||||||||||||||
| Движение денежных средств по финансовой деятельности | |||||||||||||||||
| Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг | |||||||||||||||||
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 360 | 6136 | 1550 | ||||||||||||||
| из них банками | 365 | 3290 | 1550 | ||||||||||||||
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | 380 | (6115) | (5715) | ||||||||||||||
| Погашение обязательств по финансовой аренде | 390 | (153) | |||||||||||||||
| прочие расходы | 400 | (24) | |||||||||||||||
| Чистые денежные средства от финансовой деятельности | 410 | 21 | (4342) | ||||||||||||||
| Чистое увеличение (уменьшение) де-нежных средств и их эквивалентов | 420 | (172) | (303) | ||||||||||||||
| Остаток денежных средств на конец от-четного периода | 430 | 532 | 704 | ||||||||||||||
| Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю | |||||||||||||||||
| Руководитель | Неганов Н.В. | ||||||||||||||||
| (подпись) | (расшифровка подписи) | ||||||||||||||||
| Главный бухгалтер | Майкова А.Н. | ||||||||||||||||
| (подпись) | (расшифровка подписи) | ||||||||||||||||
| (дата) | |||||||||||||||||
Анализ финансовой отчётности организации -это часть финансового анализа, связанная с исследованиями финансового состояния и финансовых результатов организации на основе данных её финансовой отчётности.
Цель внешнего финансового анализа- составить оценку её внешнего рейтинга, финансовой устойчивости, ликвидности, т. е. он направлен на го анализа- изучить состояние собственных финансовых ресурсов и обеспечить эффективное управление организацией.
Цели внешнего и внутреннего анализа организации достигаются при решении следующих задач:
Дать оценку имущественного положения;
Оценить финансовую устойчивость;
Оценить платёжеспособность и ликвидность;
Провести анализ финансовых результатов;
Проанализировать показатели деловой активности;
Осуществить комплексную оценку финансового состояния;
Основным источником информации для проведения финансового анализа служит отчётность организации. Согласно концепции развития бухгалтерского учёта и отчётности в Российской федерации на среднесрочную перспективу, главная задача в области бухгалтерского учёта заключается в обеспечении относительной независимости организации учётного процесса от какого-либо определённого вида отчётности. В Концепции предусматривается формирование следующих видов отчётности хозяйствующих субъектов:
Индивидуальная бухгалтерская отчётность;
Консолидированная финансовая отчётность;
Индивидуальная бухгалтерская отчётность как элемент метода бухгалтерского учёта выполняет две функции:
1)информационную;
2)контрольную.
С одной стороны,она характеризует финансовое положение и финансовый результат деятельности хозяйствующего субъекта.
С другой стороны, она обеспечивает системный контроль правильности и точности данных бухгалтерского учёта при завершении каждого учётного цикла.
Консолидированная финансовая отчётность главным образом должна обеспечивать гарантированный доступ заинтересованным пользователям к качественной, гарантированной и сопоставимой информации о группе хозяйствующих субъектов. Для решения этой задачи необходимо составление консолидированной отчётности по международным стандартам (МСФО).
Управленческая отчётность предназначена для использования в управлении хозяйствующим субъектом (руководством, другим управленческим персоналом).
Налоговая отчётность (налоговые декларации) предназначена для фискальных целей и обязательна для составления хозяйствующими субъектами, круг которых установлен налоговым законодательством. Налоговая отчётность должна составляться на основе информации формируемой в бухгалтерском учёте, путём корректировки её по правилам налогового законодательства.
Согласно российским стандартам бухгалтерская отчётность-это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации по результатам её хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учёта.
При формировании показателей финансовой отчётности необходимо руководствоваться:
Федеральным законом от № « О бухгалтерском учёте»;
Данный блок нормативных документов связан с реализацией программы реформирования бухгалтерского учёта в соответствии с МСФО.
Наличие достоверной информации бухгалтерской отчётности необходимо для формирования аналитического заключения о текущем финансовом состоянии организации и его возможном изменении. На основе результатов такого анализа может быть дана оценка последствий принимаемых финансовых решений.
Вместе с тем на достоверность информации бухгалтерской отчётности непосредственное влияние оказывают инфляционные процессы. Игнорирование влияния инфляции приводит к искажению информации о финансовом состоянии организации. Её способности к сохранению и наращиванию капитала и, следовательно искажает оценку эффективности бизнеса в целом.
Основными последствиями отсутствия учёта инфляции на показатели бухгалтерской отчётности являются следующие:
Под влиянием роста цен, величина себестоимости проданной продукции оказывается заниженной по сравнению с текущей стоимость замещения ресурсов;
Сумма прибыли в условиях роста цен становится завышенной;
Вуалируются потери от неиспользуемых денежных средств и дебиторской задолженности;
Нарушается принцип сопоставимости информации бухгалтерской отчётности- сравнение по времени становится нереалистичным, в результате чего снижается достоверность информационной базы прогнозного анализа финансовых результатов и денежных потоков организации.
В процессе влияния изменения цен на показатели бухгалтерской отчётности следует различать общее и частные изменения цен. В зависимости от причин
изменения цен для учёта их влияния на показатели бухгалтерской отчётности должны быть использованы различные методы.
Общее изменение цен отражает увеличение или уменьшение стоимости одной денежной единицы. Такие изменения определяются влиянием инфляции (дефляции).Например. если индекс цен вырос на со 100 до 110 %,то это означает, что цены возросли. А покупательная способность денежной единицы сократилась в1,1 раза.
Изменение покупательной способности характеризует возможность приобретения товаров и услуг на определённую сумму в сравнении с тем.. что на эту сумму можно было купить в прошлом.
Общая покупательная способность определяется колебаниями общего уровня цен. Для её характеристики используют различные индексы, среди которых в первую очередь используют индекс потребительских цен (ИПЦ) и индекс цен производителей продукции (ИЦП).
Частные изменения цен связаны с ростом или снижением стоимости отдельных ресурсов (активов).Они вызываются различными причинами, связанными с изменения предпочтений покупателей, изменениями индивидуальной себестоимости, технологическим нововведениями и др. причинами.
В период инфляции наблюдается. как правило. Два типа движения цен:
рост общего уровня цен и частные колебания цен.
Оценка существенности влияния инфляции на показатели бухгалтерской отчётности за висит от различных условий и факторов.Так, влияние изменения цен может проявляться по разному -в зависимости:
От изменения общего уровня цен;
Состава активов и частных изменений цен на них, а также соотношения денежных и неденежных активов и обязательств;
Выбранного способа финансирования;
Условий расчётов с покупателями.
Изменения общего уровня цен приводит к изменению покупательной способности капитала организации. Таким образом, такие изменения оказывают влияние на сохранение финансового капитала.
Состав активов и частных изменений цен на них. В зависимости от того, какими активами и обязательствами располагает организация. Влияние изменения цен на финансовые результаты и капитал может быть различным.
В мировой практике применяются различные подходы к отражению в финансовой отчётности влияния изменения цен.
Возможны два основных принципиально отличающихся друг от друга подхода: выборочный и комплексный.
Выборочный подход предполагает корректировку лишь отдельных элементов отчётности. В результате применения данного метода недооцениваются запасы, отражаемые в балансе и,как следствие, чистые активы организации.
Ни один из названных методов не учитывает снижения покупательной способности денежных средств.
Комплексный метод основан на корректировке всех основных статей финансовой отчётности, подверженных влиянию инфляционного изменения цен. Среди них можно назвать метод общей покупательной способности и метод текущей (восстановительной) стоимости.
Анализ финансовой отчётности оформляется в виде аналитической(пояснительной) записки, которая включает следующие разделы:
1) общие данные по анализируемой организации;
2) финансовые и другие данные,используемые при анализе, коэффициенты и другие аналитические показатели;
3) выявление и оценку положительно и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;
4) оценки и выводы на основании полученных результатов анализа, а также построение прогнозных моделей анализа.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность предназначена для оценки финансового состояния компании внешними пользователями, среди которых главное место занимают акционеры, инвесторы и кредиторы. Руководители предприятия и ведущие менеджеры должны уметь читать бухгалтерскую отчетность и оценивать финансовое положение компании, управление которым им вверено собственниками.
Состав финансовой отчетности был уже рассмотрен. Наиболее значимыми формами для оценки финансового состояния предприятия являются бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
Оценивать финансовое состояние компании лучше всего в форме мониторинга, т. е. регулярно из периода в период. В этом случае складывается динамическая картина, заметны изменения, можно выявить тенденции развития ситуации и своевременно принять меры для предотвращения кризиса.
Целью финансового анализа является возможность оценить:
- текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
- имущественное состояние предприятия;
- степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
- возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;
- потребность в дополнительных источниках финансирования;
- способность предприятия к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования прибыли.
С помощью финансового анализа также можно:
- а) выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
- б) спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
Чтобы принимать решения в области управления, производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной («сырой») информации. Необходимо освоить аналитическое прочтение исходных данных с учетом целей анализа и управления.
Основной принцип аналитического чтения отчетов - это дедуктивный метод, т. е. от общего к частному, который должен применяться многократно. В ходе такого анализа воспроизводится как бы историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, определяется направленность и сила их влияния на результаты деятельности.
На практике выработаны основные правила чтения (методика анализа) финансовых отчетов: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные показатели отчетности в будущем, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями различных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности в сравнении с отдельными показателями фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), т. е. раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), т. е. соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.
Для целей финансового анализа используются различные показатели финансовой отчетности предприятия и данные бухгалтерского учета и баланса. Сами по себе эти показатели представляют интерес, но в сопоставлении друг с другом позволяют дать объективную оценку финансовому положению предприятия, заключение о достаточности платежных средств для обеспечения обязательств.
Соотношение различных показателей бухгалтерского баланса позволяет делать выводы о структуре капитала, распределении его между различными видами активов, соотношении собственного и заемного капитала. Вычисление различных финансовых показателей и коэффициентов - это приемы финансового анализа, позволяющие получить объективную картину финансового положения предприятия и спрогнозировать его дальнейшее развитие.
Сравнение различных финансовых показателей в динамике позволяет выявить тенденции этого развития.
Финансовый анализ лежит в основе финансового планирования. В частности, показатели длительности погашения дебиторской и кредиторской задолженности используют, с одной стороны, для расчета сумм ожидаемых поступлений и предстоящих платежей, с другой стороны, для прогнозирования новых значений этих показателей на конец прогнозируемого периода.
На первом этапе анализа аналитик должен принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.
Эта задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. В нем выражено мнение аудитора о достоверности бухгалтерской отчетности. Аудитор может высказать безусловно положительное мнение. Если у аудитора есть сомнения в том, что он до конца не понимает картину деятельности предприятия, то высказывается мнение с оговорками. При отрицательном мнении аудитора бухгалтерскую отчетность анализировать нет смысла, так как она признана недостоверной. Аудиторское заключение может не выдаваться аудитором, если у него не было возможности удостовериться в качестве бухгалтерской отчетности.
Чтобы убедиться в готовности отчетности к анализу, нужно проверить наличие всех утвержденных форм, их заполнение в соответствии с принятыми правилами.
Цель второго этапа - ознакомление аналитика с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении предприятия. Аналитик знакомится с учетной политикой анализируемого субъекта, поскольку изменения в ней могут повлечь значительные последствия в результатах анализа.
Третий этап - основной в экспресс-анализе, его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.
В общем виде программа анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:
- 1. Предварительный обзор экономического и финансового положения анализируемого предприятия:
- 1.1. Характеристика общей направленности финансовохозяйственной деятельности.
- 1.2. Выявление «больных» статей отчетности.
- 2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия:
- 2.1. Оценка имущественного положения:
- 2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.
- 2.1.2. Вертикальный анализ баланса (показывает структуру средств предприятия и их источников).
- 2.1.3. Горизонтальный анализ баланса (заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста или снижения).
- 2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
- 2.2. Оценка финансового положения:
- 2.2.1. Оценка ликвидности.
- 2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.
- 3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
- 3.1. Оценка производственной (основной) деятельности.
- 3.2. Анализ деловой активности.
- 3.3. Анализ структуры и цены капитала.
- 3.4. Анализ рентабельности.
- 3.5. Оценка положения предприятия на рынке ценных
3.6. Анализ потенциального банкротства.
Информационная база для анализа подготавливается в специальных таблицах на основе бухгалтерского баланса и отчетности.
В процессе анализа формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в совокупном итоге (валюте) баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.
Для удобства такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, формируемый путем устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей.
Так, на суммы задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал должна быть уменьшена величина собственного капитала; на сумму убытков уменьшается величина активов и пассивов. На величину сальдо по счету 63 «Резервы по сомнительным долгам» скорректированы в балансе статьи дебиторской задолженности.
После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (долгосрочные и текущие активы, собственный и заемный капитал). Таким образом, общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в составе долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных) средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия.
Углубленный анализ финансового положения предполагает привлечение данных внутреннего учета, что позволяет скорректировать данные отчетности в целях повышения ее достоверности. С этой целью и производится перегруппировка статей баланса, т. е. укрупнение и определение структуры баланса - соотношение каждой из статей баланса к его итогу. Определяются отклонения показателей на конец года от показателей на начало отчетного периода как в абсолютных цифрах, так и в относительных (процентах и валюте баланса).
Для выявления причин изменений в финансовом положении предприятия на следующем этапе анализа ликвидности и платежеспособности выполняют расчет и оценку динамики аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия.
Результатам расчетов должна быть дана предварительная экономическая интерпретация: оценка соотношения собственных и заемных средств предприятия с позиции его финансовой устойчивости и кредитоспособности; общее заключение относительно платежеспособности и ликвидности предприятия; характеристика наметившихся тенденций изменения ликвидности предприятия, а также факторов, их определяющих.
К примеру, на снижение ликвидности предприятия может повлиять опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с изменением к концу года величины его оборотных средств, сокращение доли легко реализуемых активов и др.
Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. В практике финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под первой понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью или текущей платежеспособностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
- наиболее ликвидные активы - это все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые активы;
- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;
- медленно реализуемые активы - статьи раздела II баланса «Запасы», а также статья из раздела I баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других предприятий);
- труднореализуемые активы - статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства»);
- краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
- долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»);
- постоянные пассивы - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
Для характеристики ликвидности используются следующие показатели:
- текущая ликвидность, которая определяется как соответствие дебиторской задолженности плюс денежные средства и кредиторской задолженности;
- расчетная (операционная) ликвидность - составление групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования предприятия (т. е. без срочной реализации активов);
- срочная ликвидность - способность к погашению обязательств в случае действительной ликвидации предприятия, когда активы реализуются в срочном порядке и, как правило, по пониженным ценам.
Такая оценка называется предварительной оценкой ликвидности предприятия и осуществляется по данным бухгалтерского баланса. Однако для более точного и детального анализа этих данных недостаточно. Дело в том, что неплатежеспособным предприятие может быть признано и при достаточном превышении статей актива над его обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые или неликвидные виды актива. Так, задержка в платежах при несоответствии величины оборотных средств и сроков оборачиваемости величине обязательств предприятия может привести к прекращению платежей вообще.
В финансовом анализе используется система коэффициентов, характеризующих ликвидность.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Коэффициент срочности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.
По международным правилам этот показатель представляется в виде пропорции (например, 0,06: 1). Такая пропорция говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Оно испытывает серьезный дефицит денежных средств. В таких условиях текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. Ориентировочно отметим, что нормальными (допустимыми) считаются значения указанного коэффициента, находящиеся в интервале 0,2-0,3.
Уточненный коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.
Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Рекомендуемое значение данного показателя 1:1.
Надо учитывать также и качество дебиторской задолженности. Значительный удельный вес сомнительной дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия. Однако в отечественной практике крайне трудно оценить качество дебиторской задолженности, поскольку у многих предприятий в пояснительной записке к отчету нет даже указания на то, что у них есть сомнения в погашении дебиторской задолженности. Таким образом, искажается реальная картина платежеспособности.
Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог раздела II актива баланса) к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Обосновать допустимое значение данного показателя довольно сложно. Понятно, что его величина будет изменяться в зависимости от сферы деятельности предприятия. Так, в силу объективных причин значительный удельный вес труднореализуемых активов, например незавершенного производства в составе оборотных средств, длительность производственно-коммерческого цикла промышленных и строительных предприятий необходимо более высокое значение коэффициента покрытия, чем для предприятий сферы торговли, снабжения и сбыта.
Считается, если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств предприятия ниже, чем 2:1, оно не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства.
Многократное превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами (ситуация значительно более редкая для российских предприятий) позволяет сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников. С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств наиболее предпочтителен. С точки зрения эффективности деятельности предприятия значительное накапливание запасов, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть свидетельством неумелого управления активами. Нормальными считаются все значения в диапазоне от 2 до 4 (в зависимости от состава активов). Однако по ряду объективных и субъективных причин, и прежде всего таких, как недостаточность собственного капитала, первоочередное направление чистой прибыли на нужды потребления, значение коэффициента покрытия для большинства российских предприятий оказывается намного ниже рекомендуемого.
Обращает на себя внимание крайне опасная в условиях инфляции финансовая политика увеличения объема кредитования своих покупателей, когда дебиторская задолженность за отчетный период растет быстрее, чем кредиторская задолженность. Вследствие этого значительные суммы, полученные предприятием по краткосрочным кредитам банка, передаются покупателям и заказчикам (в качестве дебиторской задолженности); часть полученных на заемной (платной) основе средств уходит на «бесплатное» кредитование поставщиков (авансы выданные).
Таким образом, предприятие нарушает основной принцип успешной финансовой политики, предполагающей кредитование своих дебиторов на тех же условиях, на которых само предприятие получает кредиты.
Рассматриваемые коэффициенты обладают определенными недостатками, в частности статичностью (поэтому их лучше рассматривать в динамике), возможностью завышения значений показателей вследствие включения в состав текущих активов неликвидных запасов ТМЦ, а также за счет нереальной дебиторской задолженности.
Поскольку в настоящее время неплатежи стали массовым явлением, а значительная часть дебиторской задолженности просрочена, большая ее часть не может быть взыскана и не будет погашена никогда, то можно сделать вывод, что увеличение доли дебиторской задолженности происходит по причине низкой платежной дисциплины покупателей, а не за счет увеличения предприятием объема продаж.
Чтобы повысить качество анализируемых показателей, предварительно нужно оценить сроки и состав дебиторской задолженности и скорректировать ее величину за вычетом маловероятных ко взысканию долгов.
В табл. 11.1 приведены формулы расчета и рекомендуемые значения показателей платежеспособности и ликвидности.
Таблица 11.1. Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности
|
Показатель |
||
|
1. Коэффициенты ликвидности |
||
|
1.1. Коэффициент текущей платежеспособности |
Оборотные активы: Краткосрочная кредиторская задолженность |
Не менее 2 |
|
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности |
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + + Дебиторская задолженность): : Краткосрочная кредиторская задолженность |
1 и более для России 0,7-0,8 |
|
1.3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения): : Краткосрочная кредиторская задолженность |
0,2-0,3 |
|
2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности |
||
|
2.1. Структура активов по их ликвидности |
||
|
2.2. Чистый оборотный капитал |
Оборотные активы - Краткосрочные обязательства или (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы) - Внеоборотные активы |
Рост показателя в динамике - положительная тенденция |
|
2.3. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала |
Денежные средства: Чистый оборотный капитал |
Рост в динамике - положительная тенденция |
|
2.4. Коэффициент запасов и чистого оборотного капитала |
Запасы: Чистый оборотный капитал |
Чем ближе показатель к 1, тем хуже |
|
2.5. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности |
Запасы: Краткосрочная кредиторская задолженность |
|
|
2.6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
Сумма дебиторской задолженности: Сумма кредиторской задолженности |
|