Контакты
Главная / Бизнес-идеи

Внутренняя частичная конвертируемость национальной валюты не предполагает. Валюта

Национальный режим регулирования валютных сделок по видам операций для резидентов и нерезидентов определяет степень конвертируемости валюты.

Полная конвертируемость валюты означает:

Свободный (без ограничений) обмен национальной валюты на иностранную;
возможность использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами;
свободный ввоз и вывоз иностранной валюты.

Хозяйственное поле режима полной конвертируемости валюты. При золотом обращении полная конвертируемость национальных валют была характерна для всех стран. Но сегодня золото в качестве мирового посредника вытеснили ключевые валюты. Полная конвертируемость стала привилегией высоко-развитых стран с очень сильными экспортными позициями: США, Англии, Евросоюза, Японии, Канады, Сингапура, Австралии, Новой Зеландии и отдельных богатых нефтедобывающих стран. Полную конвертируемость могут себе позволить только те государства, которые имеют постоянный мощный приток иностранной валюты в страну за счет товарного экспорта и притока иностранного капитала.

Страны со слабой экономикой не могут позволить режим полной конвертации национальной валюты. При нем они:

Рискуют остаться без иностранной валюты;
- серьезно проигрывают при обменных операциях, так как курс иностранной валюты оказывается слишком высоким;
- сталкиваются с засильем импорта.

Экспортировать свои товары такие страны не могут по причине их неконкурентоспособности, поэтому приток валюты в их страну незначительный и она становится дорогой для ее граждан. Для иностранцев такой рынок получается очень дешевым, в связи с чем им выгодно вывозить из страны массу дешевых для них ресурсов. Полная конвертируемость выгодна для импортеров, которые получают дополнительную выгоду от пересчета иностранной валюты на более слабую местную. Такие выгоды увеличивают потоки импорта, что приводит к засилью импорта в стране, которое обычно тормозит развитие отечественного производства.

Страны со слабыми конкурентными позициями в режим конвертируемости валют вводят ограничения, которые могут варьироваться от частичной до полной неконвертируемости.

Неконвертируемость национальной валюты . При режиме полной неконвертируемости законодательно вводятся ограничения практически по всем видам валютных операций. Гражданам страны запрещается ввоз и вывоз из страны иностранной валюты. Для СССР до 1992 г. был характерен именно такой режим валютных отношений, который превращал его в закрытую для мира экономику.

Внешнеэкономические операции осуществляло только государство на самом высоком уровне. Даже государственные предприятия не имели права включаться в этот процесс. Изоляционизм, характерный для режима полной неконвертируемости национальной валюты, оборачивается отставанием развития. Страна не получает через импорт новых знаний, ноу- хау и технологий, а также лишается возможности за счет импортной продукции покрывать товарные дефициты.

Стратегии догоняющего развития связаны с переносом передовых технологий мира в свою страну. Потребность в импорте новых технологий заставляет страны отказываться от режима полной неконвертируемости национальной валюты. Россия это сделала в 1992 г., но слишком резко. В результате она была вынуждена нести типичные издержки страны со слабой национальной валютой: вывоз ресурсов за рубеж, засилье импорта, угнетение внутреннего рынка иностранной конкуренцией. Такая ситуация внесла свою лепту в углубление экономического спада в стране. После Второй мировой войны многие страны шли к режиму конвертируемости национальной валюты, но двигались по этому пути постепенно.

К стратегиям постепенного перехода к конвертируемости национальной валюты относятся следующие.

1. Наращивание экспортного потенциала страны за счет стимулирования экспорта, который обеспечивает страну иностранной валютой. Стимулирование экспорта при укреплении национальной валюты возможно путем:

Льготных кредитов;
- налоговых льгот;
- страхования экспортеров от внешнего риска.

2. Постепенная девальвация собственной национальной валюты. Девальвация национальной валюты сопряжена последующим сокращением импорта и увеличением экспорта, что автоматически сокращает спрос на иностранную валюту и увеличивает ее предложение.

3. Отказ от наращивания бюджетного дефицита, который ослабляет национальную валюту.

Частичная конвертируемость национальной валюты. Когда страна не может надеяться на долгосрочные притоки иностранной валюты, она пытается создать искусственные преграды для ее оттока. Такого рода ограничения обладают различной тяжестью и направлениями. Они образуют режим частичной конвертируемости национальной валюты. Варианты такого Режима классифицируются по двум критериям:

1) по дифференциации ограничений валютных операций на национальном и мировом рынках;
2) степени ограничений по операциям платежного баланса.

Классификация, построенная на основе применения различного режима валютных операций на национальном и мировом рынках, выделяет два вида частичной конвертируемости: внутреннюю и внешнюю. Она фиксирует разный режим обменных операций для резидентов страны и нерезидентов, которые находятся в стране менее года или вообще располагаются за ее пределами.

Классификация, построенная по счетам платежного баланса, выделяет также два вида частичной конвертируемости: конвертируемость по счетам текущих операций и капитальным счетам. Ограничения по счету текущих операций отличаются от тех, которые выставляются по счету движения капитала. Обычно ограничений по счету движения капитала бывает больше.

Внутренняя конвертируемость предполагает разрешение резидентам, т.е. гражданам страны и всем, кто живет в ней более года, свободный обмен валюты при торговых сделках и операциях с финансовыми активами. Внутренняя конвертируемость означает право разменивать отечественные деньги на иностранную валюту. Кроме того, она позволяет иметь свои валютные депозитные счета в национальном банке.

Внешняя конвертируемость предполагает право резидентов совершать операции с иностранной валютой с нерезидентами. Это означает, что резиденты страны могут совершать обменные операции непосредственно на мировом рынке с его участниками. В некоторых странах действует внутренняя конвертируемость, но не достигнута внешняя. Это говорит о том, что внутренняя конвертируемость дополняется:

Запретом (установлением барьеров) для вывоза валюты из страны;
требованиями центрального банка к экспортерам продавать на валютной бирже часть валютной выручки.

Внешняя конвертируемость достижима, если в страну постоянно вливается мощный приток иностранной валюты. Он возможен при превышении товарного экспорта над импортом. Приток иностранной валюты достигается и в том случае, когда в страну приходит иностранный капитал, который по объемам превышает вывоз национального капитала.

Ограничения конвертируемости по текущим операциям. Существует достаточно много видов ограничений по счетам текущих операций. Отметим главные:

Требование импортных депозитов;
- формирование предела величины импортных платежей;
- множественность обменных курсов;
- лицензирование импорта;
- обязательная продажа валютной выручки экспортерами центральному банку или на национальной валютной бирже.

Требование импортных депозитов предполагает хранение в банке страны импортером определенной части предстоящего платежа. Для банковской системы система импортного депонирования облегчает распределение ограниченных валютных средств.

Выделение квот для получения валюты среди импортеров предполагает возможность совершать импортные операции только в пределах лимита объема иностранной валюты в течение определенного периода. Использование импортных лицензий также расценивается как ограничение конвертируемости по текущим операциям.

Ограничением конвертируемости считается и требование центральным банком обязательной продажи валютной выручки экспортеров на национальной валютной бирже. После дефолта 1998 г. в России обязали продавать внутри страны 75 % экспортной выручки. Постепенно эта доля снижается.

Множественность валютных курсов по разным товарным позициям является нерыночной мерой государственного валютного регулирования. Национальная валюта перестает быть мерилом ее покупательной способности. Такой режим сопровождается дифференциацией ограничений по различным товарным позициям. (Накануне 1992 г. в СССР обменный курс имел 2000 позиций для разных товаров.)

Конвертируемость по капитальным операциям предполагает снятие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, связанным с движением капитала. Это относится к прямым и портфельным инвестициям, кредитам и капитальным фантам. Все ограничения по счету капитальных операций тормозят вывоз капитала.

Ограничения по счету капитальных операций включают:

Введение барьеров для вывоза ПИИ отдельными отраслями;
требование об обязательной репатриации (возвращении) прибыли компаниями, вывозящими капитал;
требование сдавать иностранную валюту, полученную из-за рубежа за счет продажи капитальных активов;
запрет покупки резидентами иностранных ценных бумаг;
ограничения на предоставление валютного кредита иностранцам из-за вероятности использования кредита за рубежом.

Добиться конвертируемости по капитальным операциям очень трудно. Великобритания, Германия, Австралия, достигнув конвертируемости по текущим операциям в начале 1960-х гг., только через 20 лет смогли добиться конвертируемости и по капитальным операциям.

Конвертируемость по капитальным операциям достигает¬ся при обеспечении высокой привлекательности собственного рынка. Тогда национальному капиталу незачем будет «убегать» из страны и экономика сможет притягивать капиталы других стран с их национальной валютой. Предложение иностранной валюты естественным рыночным путем укрепит национальную валюту. Потребность в ее административной поддержке ослабнет.

Россия, страдающая от «бегства» национального капитала, безусловно, не созрела для конвертируемости по капитальным операциям, но ставит перед собой задачу решить эту проблему.

С начала 1990-х гг. многие страны с переходной экономикой отменили ограничения на операции с капиталом по причине желания активнее интегрироваться в мировое хозяйство. Но возрастающее «бегство» национального капитала заставило их возобновить прямые ограничения по капитальным операциям.

· ограничение переводов за границу;

· запрещение или ограничение вывоза, а иногда и ввоза капитала;

· блокирование валютной выручки.

Цели валютных ограничений:

· выравнивание платежного баланса;

· поддержание валютного курса;

· концентрация валютных ценностей в руках государства.

При введении валютных ограничений национальные экспортеры лишаются права свободно продавать вырученную иностранную валюту на рынке и обязаны сдавать ее казначейству или центральному банку в обмен на национальную валюту по официальному курсу. Иностранные граждане должны сдавать вырученную валюту в данной стране на блокированные счета. Также при установлении валютных ограничений экспортёры обязаны представлять валютным органам декларацию о проданных товарах, вводится ограничение по продаже и покупке иностранной валюты и золота, по вывозу ценных бумаг, а также по операциям, связанным с экспортом и привлечением капиталов.

В зависимости от валютно-экономического положения страны и ее валютной политики, особенно в условиях валютного кризиса, периодически вводятся те или иные формы валютных ограничений.

В целом валютные ограничения отрицательно влияют на развитие международной торговли, хотя они позволяют мобилизовать дополнительные валютные ресурсы в интересах господствующих монополий и их государства. Валютные ограничения используются не только империалистическими, но и развивающимися странами. Молодые государства вводят валютные ограничения для защиты национальной экономики от экспансии иностранного капитала.

Виды валютных ограничений (формы вмешательства государства):

1. Добровольная отмена золотого стандарта (обесценение валюты в соответствии с программой регулируемой валюты).

В 1931 г. эту политику использовала Великобритания и страны Стерлинговой зоны для нейтрализации дефляционных последствий оттока золота из страны стимулирования снижения цен на экспортируемые товары в целях обеспечения более благоприятного платежного баланса.

Для регулирования курса фунта стерлинга в 1932 г. был создан Валютный стабилизационный фонд. Подобные стабилизационные фонды, впоследствии созданные др. странами, не заменили валютные рынки, однако воздействовали на них.

2. Использование методов контроля за конкретными статьями платежного баланса, вызывающими колебания валютного курса.

Это неизбежно привело к необходимости осуществлять государственное регулирование всех валютных сделок со стороны центрального органа, как правило - центрального банка. Был наложен запрет на вывоз золота и валюты. Все экспортеры должны были продавать валюту центральному органу по официальному курсу. Покупка инвалюты по официальному курсу разрешалась только для определенных сделок, в число которых не входили сделки по экспорту капитала. В условиях нормирования продажи валюты только отдельные хозяйственные субъекты, которые испытывали нехватку валютных средств, могли лишь частично их приобрести.

3. Блокировка валюты.

Практика блокированной валюты одновременно запрещает использование валютных счетов в данной стране. В случае крайней необходимости запрещалось их использование даже для импорта товаров, необходимых для экспортного производства с тем, чтобы валютные средства не были вывезены. В итоге переговоров с владельцами валютных средств обычно снижались процентные ставки (по вкладам), продлевался срок погашения ценных бумаг и даже уменьшалась сумма основного долга для обеспечения частичного разблокирования.

4. Клиринговые и платежные соглашения.

Для осуществления взаимовыгодного согласованного валютного контроля использовались двусторонние соглашения между странами. В результате появились клиринговые и платежные соглашения. Платежное соглашение включает установление согласованных пропорций экспорта и импорта между двумя странами, чтобы дать возможность стране-должнику выполнять свои обязательства перед страной-кредитором. Платежи производятся в иностранной валюте, через валютный рынок, в отличие от клиринговых соглашений. Валютные поступления от экспорта в страну с активным торговым балансом тщательно учитываются и в дальнейшем используются для осуществления платежей за импортируемые товары, обслуживания долга и разрешения выплат с блокированных счетов.

5. Многосторонние соглашения.

Для осуществления валютного контроля использовались также многосторонние соглашения. До создания МВФ действовало Трехстороннее соглашение 1936 г. между США, Великобританией и Францией; позднее к этому соглашению о недопущении конкурентного понижения курсов валют присоединились Бельгия, Швейцария и Нидерланды.

6. Торговая дискриминация или предпочтение импорта определенных товаров.

Порождением валютного контроля явилась также торговая дискриминация или предпочтение импорта определенных товаров из определенной страны. Были установлены официальные квоты на максимальный объем каждого вида разрешенного импорта товаров. Введение высоких таможенных тарифов означало дискриминацию в отношении определенных стран.

7. Множественные валютные курсы.

В качестве формы валютного контроля и одновременно средства дискриминации (вместо тарифов и квот) применялись множественные валютные курсы, в т. ч. дифференцированные курсы для разных импортируемых или экспортируемых товаров. В торговле со странами, пользующимися более благоприятными условиями, это фактически означает субсидирование, осуществляемое путем установления благоприятных курсов и выдачи экспортерам разрешения не сдавать определенную часть валютной выручки.


Глава 2

Конвертируемость валют

Понятие конвертируемости

При денежном устройстве, основанном на полноценном золотом обращении внутри стран и в масштабах мира, свободная и неограниченная конвертируемость подразумевалась сама собой.

Положение кардинальным образом изменилось с началом демонетизации золота, прекращением свободного обмена банкнот на золото, введением денежных систем, основанных на бумажных и кредитных деньгах. Мировой опыт перехода к конвертируемости национальных валют достаточно разнообразный.

Он предполагает создание определенных экономических предпосылок:

· развитие экспортно-импортных операций;

· формирование официальных золотовалютных резервов;

· сдерживание инфляции;

· сокращение дефицита государственного бюджета;

· уменьшение платежного баланса;

· урегулирование внешней задолженности страны;

· нормализацию социально-политической обстановки в стране.

Постепенный переход к конвертируемости по мере создания необходимых предпосылок – предпочтительный вариант. Однако существует волюнтаристский (шоковый) вариант, который неизбежно сопровождается падением курса национальной валюты, истощением официальных валютных резервов, удорожанием импорта, усилением инфляции, увеличением валютных потерь при погашении внешнего долга.

Введение конвертируемости связано с проблемами выбора:

· степени конвертируемости;

· того, для кого она предназначена (резидентов или нерезидентов);

· типа операций;

· степени необходимости валютных ограничений.

Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений, непосредственно ведущих к сужению возможностей в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам.

Можно сделать вывод, что проблема конвертируемости (обратимости) валют возникает тогда, когда осуществляются международные расчеты и платежи.

Конвертируемость (conversion – превращение, обратимость) означает способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу.

Сразу следует отметить, что в экономической литературе термины "обратимость", "конвертируемость", "конвертабельность", как правило, рассматриваются как синонимы, хотя на этот счет есть и другие точки зрения. Например, иногда обратимость рассматривают как свойство конвертируемой валюты. Здесь нужно учесть и то обстоятельство, что сам по себе термин "конвертируемость" имел различные значения в разные исторические эпохи. Лет 50 назад в научно-литературном обороте более привычным было использование термина «обратимость», в настоящее время в силу общей моды на заимствование иностранных слов и выражений почти повсеместно употребляется термин «конвертируемость». Режущее слух слово образование «конвертабильность» придумали российские коммерсанты, хотя вместо него вполне можно использовать простое русское слово «обмен».

Режим обратимости валют может различаться для резидентов и нерезидентов, может распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов.

К резидентам в сфере валютных отношений относятся:

· физические лица, постоянно проживающие в России, независимо от гражданства, и граждане России, временно находящиеся вне её территории в течение срока менее одного года;

· юридические лица, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства);

· предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства);

· дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за ее пределами.

Нерезидентами с точки зрения валютного законодательства являются:

· физические лица, постоянно проживающие за границей, независимо от гражданства, и иностранные граждане, находящиеся на территории России менее одного года;

Большое значение для национальной экономики имеет конвертируе­мость национальной валюты. Конвертируемость валюты - это сво­бодный обмен валюты данной страны на валюты других стран в любой форме и во всех видах операций без ограничений. Кон­вертируемость валюты означает, что национальная валюта выполняет функцию мировых денег. Преимущество конвертируемости валюты состоит в том, что данная страна может производить расчеты с други­ми странами (партнерами) национальной валютой, что на практике означает получение беспроцентного иностранного кредита, обеспечи­вает успешное продвижение своих товаров, услуг, капитала на зару­бежные рынки и т.д.

Конвертируемость валюты определяет национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для рези­дентов и нерезидентов. С этих позиций условно все валюты подразде­ляются на три группы:

а) свободно конвертируемые валюты (СКВ);

б) частично конвертируемые валюты;

в) неконвертируемые (замкнутые) валюты.

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) означает, что отсутствуют какие-либо законодательные ограничения на совершение валютных сделок по любым видам операций (торговым, неторговым, движение капитала) как для резидентов, так и для нерезидентов. Конвертируе­мость валюты означает, что физическое или юридическое лицо, имея, например, доллары США, может беспрепятственно рассчитываться ими по экспортно-импортным операциям, депонировать их как в аме­риканских, так и зарубежных банках, продавать доллары на любую другую валюту, покупать американские государственные и частные ценные бумаги.

Частично конвертируемая валюта существует в тех странах, в кото­рых имеются количественные ограничения либо специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам опера­ций, либо для различных субъектов валютных сделок.

Неконвертируемая валюта - это валюта той страны, законодательство которой предусматривает ограничения практически по всем ви­дам операций.

Конвертируемость валюты может быть внешней и внутренней. Внеш­няя конвертируемость означает возможность свободного перевода ва­люты на счета иностранных нерезидентов и свободной обратимости средств в данной валюте. Внутренняя обратимость позволяет гражда­нам и фирмам данной страны производить платежи за границей и при­обретать иностранную валюту без ограничений. Совокупность внешней и внутренней конвертируемости валюты представляет собой пол­ную конвертируемость валюты.

В настоящее время свободно конвертируемыми валютами являют­ся валюты США, Канады, Японии, Германии, Великобритании и дру­гих стран. Около пятидесяти стран обладают разными видами ограниченной конвертируемости. В России рубль был неконвертируемым вплоть до середины 1992 г. К настоящему времени он стал внутренне конвертируемой валютой.

16.7 Платежный баланс и его структура

Платежный баланс - систематизированная статистическая запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром за определенный период времени (год, квартал, ме­сяц).

По российскому законодательству, резидентами считаются:

а) физические лица, имеющие постоянное местожительство в РФ, в том числе временно находящиеся за пределами РФ;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местонахождением в Российской Федерации;

в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством РФ, с мес­тонахождением в РФ;

г) дипломатические и иные официальные представительства, находящиеся за пределами РФ;

д) находящиеся за пределами Российской Федерации филиалы и пред­ставительства России, указанные в подпунктах «б» и «в».

Таким образом, платежный баланс представляет собой внешнеэкономический или валютный бюджет страны, исчисленный в соответствии с ее реальными доходами и расходами, обусловленными ее внешнеэкономическими связями. В качестве периода обычно берется год или полугодие.

В платежный баланс включаются все статьи, характеризующие поступление и расходование денежных средств: экспорт и импорт товаров и услуг; займы, предоставленные другим странам или полученные от них; движение золота; расходы туристов; проценты и дивиденды, полученные из-за границы или переведенные в другие страны; доходы от фрахта судов и т.д.

В основе составления платежного баланса лежат два принципа: 1) охват всех внешнеэкономических опера­ций страны за определенный период (месяц, квартал, год); 2) двойная бухгалтерская запись операций, в резу­льтате чего дисбаланс по одним статьям уравновешивается другими статьями.

Платежный баланс включает в себя две части: поступ­ления (приход или дебет ) и платежи (расход или кредит ). Если поступления платежей превышают платежи за границу, то получится активный платежный баланс , если платежи за грани­цу превышают поступления платежей - то это пассив­ный платежный баланс. Состояние платежного баланса - важный показатель экономического положения стра­ны. При пассивном платежном балансе в стране обнару­живается большой спрос на иностранную валюту и курс национальной валюты падает. При активном платежном балансе данной страны за границей возникает большой спрос на ее валюту.

Платежный баланс состоит из трех разделов: расчеты по текущим операциям, движение капитала и официальные резервы.

А: РАСЧЕТЫ ПО ТЕКУЩИМ ОПЕРАЦИЯМ

1. товарный экспорт

2. товарный импорт

сальдо баланса внешней торговли

3. экспорт услуг

4. импорт услуг

сальдо баланса торговли и услуг

5. чистые доходы от инвестиций

6. чистые денежные переводы

сальдо баланса по текущим операциям

В: ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА

7. экспорт капитала

8. импорт капитала

сальдо баланса движения капитала

сальдо баланса по текущим операциям и движения капитала

С: ОФИЦИАЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ

Торговый баланс характеризует соотношение между ввозимыми и вывозимыми товарами в стоимостном выражении за определенный период времени (месяц, квартал, год); это один из основных показателей экономического положения страны на мировом рынке. Иначе: торговый баланс представляет собой стоимость экспор­та товаров за вычетом стоимости их импорта. Следовательно, он под­водится только под статьями торговых потоков.

Баланс текущих операций включает в себя: а) сальдо торгового ба­ланса; б) данные об экспорте и импорте услуг; в) сведения об одно­сторонних трансфертах (пенсиях, подарках, денежных переводах за границу, безвозмездной помощи иностранным государствам). Поло­жительное сальдо баланса текущих операций показывает, что данная страна выступает нетто-инвестором по отношению к другим странам. Отрицательное сальдо баланса текущих операций показывает, что страна является должником. Таким образом, баланс текущих операций есть разница между национальными доходами и национальными расходами.

Баланс движения капитала охватывает: а) прямые и портфельные инвестиции; б) прочий долгосрочный капи­тал (долгосрочные государственные и частные банковские займы; выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам; подписку на облигации международных бан­ков и финансовых организаций); в) краткосрочный капитал (инвес­тиции сроком до одного года, государственные ценные бумаги и обязательства, банковские депозиты, межбанковская задолженность, краткосрочные займы) и др.

Итоговый баланс включает в себя: торговый баланс, баланс теку­щих операций и баланс движения капитала.

Согласно принципов своего построения, платежный баланс в целом всегда находится в равновесии. Следовательно, о несбалансированно­сти можно говорить лишь по отдельным его статьям. Существуют три сальдо: сальдо по текущим операциям, сальдо движения капиталов и сальдо по официальным расчетам.

Сальдо по текущим операциям - это сальдо текущего платежного баланса; представляет собой наиболее важные для экономики страны и относительно медленно изменяющиеся статьи. Оно может быть сбаланси­ровано другими статьями.

Сальдо движения капиталов - основной своего рода «контрба­ланс» текущих операций, т.е. за счет его, как правило, погашается от­рицательное сальдо текущего платежного баланса. В случае же поло­жительного сальдо текущего платежного баланса импорт капитала в страну может быть меньше его вывоза из страны.

Сальдо баланса официальных расчетов - сальдо итогового балан­са - включает в себя торговый баланс, баланс текущих операций и ба­ланс движения капиталов, кроме итогового изменения резервов.

В большинстве стран мира статьи баланса регулиру­ются по примерной схеме, рекомендованной Междуна­родным валютным фондом.

Международная статистика свидетельствует, что пла­тежные балансы стран мира не могут постоянно находи­ться в равновесии. Основной причиной этого является резкое нарушение равновесия в мировой экономике. Во второй половине XX в. темпы экономического роста ми­рового сообщества оказались наиболее высокими. На этом фоне неравномерность экономического развития от­дельных стран стала проявляться резче. Государство пы­тается оказать влияние на состояние платежного балан­са, используя следующие методы:

    прямой контроль, включая регламентацию импорта и таможенные и другие сборы, запрет и ограни­чения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосроч­ного и долгосрочного капитала и др.

    дефляция, т.е. борьба с инф­ляцией. Она нацелена на решение внутриэкономических проблем, но в качестве побочного эффекта улучшает и со­стояние платежного баланса.

    изменения обменно­го курса. И при твердом, и при плавающем курсе они проходят под сильным контролем и влиянием государст­ва.

Конвертируемость предусматривает возможность свободной покупки и продажи иностранной валюты за национальную. Конвертируемость национальной денежной единицы означает ее способность свободно обмениваться на валюты других стран и международные платежные средства и наоборот соответствии с рыночным курсом.

Без конвертируемости национальной денежной единицы физические и юридические лица Украины (резиденты) не могли бы подключиться к внешнеэкономической деятельности. В условиях конвертируемости резиденты могут свободно приобретать иностранную валюту, которая необходима им для осуществления текущих платежей по внешнеэкономическим операциям. Иностранные физические и юридические лица - нерезиденты, в свою очередь, имеют право свободно приобретать валюту данной страны, чтобы использовать ее для осуществления текущих платежей внутри страны свободно обменять ее на иностранную валюту.

Итак, конвертируемая валюта свободно обменивается на валюты других стран по курсу, который формируется в установленном порядке. Она вывозится и ввозится из-за границы. Конвертируемость - чрезвычайно важная, определяющая черта валюты.

Существует несколько видов конвертируемости валюты. За полнотой конвертации различают полную и частичную конвертируемость. По видам субъектов валютных отношений различают конвертируемость внешнюю и внутреннюю. В соответствии с характером экономических операций, обслуживаемых конвертируемой валютой, выделяют конвертируемость по текущим операциям или конвертируемость за перемещением капитала.

Полная конвертируемость

Полная конвертируемость предусматривает возможность свободно (без всяких ограничений) обменивать национальную валюту на иностранную всем категориям субъектов валютных отношений и с любой целью, то есть для всех видов целей и операций (платежи по текущим операциям, движением капитала преданиями).

Частичная конвертируемость

Частичная конвертируемость означает внедрение определенных ограничений на обмен национальной валюты на иностранную как по отдельным субъектов валютных отношений, так и в отношении различных видов операций. Частичная конвертируемость означает, как правило, возможность конвертируемости только по текущим операциям. Свободный обмен национальной валюты осуществляется при этом с целью проведения платежей - оплата товаров и услуг (торговля, транспорт, связь и т.п.).

Если конвертация национальной валюты разрешена только для нерезидентов, то это внешняя конвертация. Если же конвертация национальной валюты разрешена для резидентов, то это внутренняя конвертация.

Если конвертация распространяется только на платежи по текущим операциям - она называется текущей. Если же конвертация осуществляется по платежам за движением капитала - такая конвертация называется капитальным.

Украина с 1997г. объявила о частичной конвертации своей валюты по текущим операциям. Развитие международного сотрудничества и объективная потребность участия в этом процессе Украины означает необходимость для нее приближения гривны к статусу полной конвертируемости своей национальной валюты.

Полная конвертируемость национальной валюты способствует возможности подключения национальной экономики в мировой рынок, повышение конкурентоспособности, положительно влияет на динамику экономического развития страны, проникновению на выгодные рынка сбыта и закупок товаров. Полная конвертируемость позволяет оперативно реагировать на изменения международной хозяйственной конъюнктуры, постоянно приспосабливать национальные условия для мировых, выравнивая их по важнейшим параметрам - ценовыми издержками производства, качеством продукции и тому подобное.

Объектами валютных отношений в Украине выступают валютные ценности:

Валюта Украины;

Платежные документы и ценные бумаги, выраженные в валюте Украины;

Иностранная валюта;

Платежные документы и ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте или в монетарных металлах;

Монетарные металлы.

Особое место среди валютных ценностей принадлежит иностранной валюте - иностранным денежным знакам в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и выступают законным платежным средством на территории определенного иностранного государства.

К понятию иностранной валюты приобщаются также средства в денежных единицах государств и международные расчетные (клиринговые) единицы, находящиеся на счетах или вносятся в банковских или других кредитно-финансовых учреждений за пределами Украины.

Наиболее широкое применение в международных расчетах имеют национальные валюты стран с высокими экономическими потенциалами, такие как доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская иена. Эти валюты свободно используются в международных платежах, но и и свободно накапливаются как резервы международной ликвидности, отсюда их название - резервные валюты.

Международные расчетные единицы - это условные денежные единицы, создаются международными экономическими и валютно-финансовыми (кредитными) организациями для использования в качестве официального стандарта в международных валютных отношениях, например СДР (специальные права заимствования в Международном валютном фонде). Это искусственно созданные международные резервные средства для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов в МВФ.

Технически выпуск СДР обеспечивается посредством специальных записей на счетах стран-членов МВФ. В основу расчета стоимости СДР положен метод средневзвешенного рыночного курса "валютной корзины" ведущих стран (групп государств) мира, которые имеют наибольшую долю в международной торговле. В состав стандартного "корзины" входят следующие валюты: доллар США (наибольшая доля), евро, фунт стерлингов и иена. Через СДР выражаются курсы национальных валют, валютные резервы.

Международной коллективной валютой, используемой в международных валютных отношениях, стала евро, которая с 1 марта 2002 окончательно введена как единая денежная единица участников валютной системы стран Европейского Союза. Несколько членов Европейского Союза по разным причинам не присоединились к евро.

В валютных отношениях в зависимости от экономического назначения валютных платежей можно выделить следующие составляющие:

- Операции по купле-продаже валют;

- Перемещение валюты при предоставлении и получении различного рода международных займов;

Перемещение валюты при предоставлении экономической и технической помощи;

Международные расчеты во внешнеэкономической торговли.

Конвертируемость валюты – это обмен национальной валюты на иные валюты резидентами, нерезидентами, использование валюты в реальных сделках. Какие регламентированы условия, режимы конвертируемости валюты?

Какие существуют условия конвертируемости валюты?

Условия конвертируемости валюты требуют разработки комплекса мероприятий, связанных со стабилизацией, улучшением денежной системы. Условия:

  1. Решение вопроса товарного голода.
  2. Осуществление мероприятий по разгосударствлению собственности и экономики – приватизация.
  3. Формирование валютного, резервного фондов.
  4. Ведение продуктивной внешнеэкономической деятельности, обеспечение равновесия платежного баланса.
  5. Проведение грамотной политики цен, исключение ценовых перекосов, реформы цен.
  6. Составление, реализация кредитной политики, в частности, кредитной эмиссии в конкретных пределах.
  7. Трансформация денег в легальное единственное платежное средство.
  8. Демонополизация экономики, принятие альтернативных антимонопольных законов.

Проведение четкой антиинфляционной политики, контроль валютных расчетов также является условием конвертируемости валюты.

Степени конвертируемости валют: виды

Какие существует степени конвертируемости валют? Есть три степени конвертируемости валют:

  • свободная;
  • частичная;
  • неконвертируемая.

При свободной конвертируемости валюту легко обменивать на иные валюты при многообразных видах операций. Данные валюты используют страны, не устанавливающие запреты, ограничения. Это валюты:

  • американский доллар;
  • фунт стерлингов;
  • евро;
  • иена.

При частичной конвертируемости в странах действуют законодательные ограничения на конкретные виды валютных сделок. При этом различаются возможности, права конверсии для резидентов, нерезидентов. Пример подобной валюты – российский рубль.

Неконвертируемая валюта ограничена жестким контролем валютных операций, запретами для частных предприятий, граждан. В таких условиях государства не имеют свободной торговли иностранной валютой.

В период СССР рубль был неконвертируемым.

Внутренняя конвертируемость валюты: суть системы

Внутренняя конвертируемость валюты подразумевает обмен национальных денег на иные внутри страны. Подобный вариант присущ фиксации курса к инвалютам, его поддержании ЦБ на определенном уровне.

Если вы решили обменять валюту страны на иностранную при внутренней ее конвертируемости, можно осуществить подобную операцию, доступную для резидентов.

Внутренняя конвертируемость требует огромных усилий от страны на экономическом поприще – увеличение валютных резервов, сбалансирование структуры цен на рынке и другое.

Режимы конвертируемости валюты: виды

Режим конвертируемости валюты влияет на инвестиционный климат страны – привлечение заграничных средств, перечисление за границу прибыли, ее реинвестирование. Виды режимов конвертируемости валюты:

  • полная;
  • частичная.

Полную конвертируемость позволяют себе государства, имеющие непрерывный мощный приток зарубежных денег в страну путем товарного экспорта за счет притока заграничного капитала.

Страны, имеющие слабую экономику, не позволяют введение подобного режима ввиду факторов:

  • риск потерять приход инвалюты;
  • убыток при операциях обмена;
  • засилье импорта.

Режим выгоден импортерам в виде дополнительного выигрыша от пересчета инвалюты.

Частичная конвертируемость исключает долгосрочные притоки инвалюты, и регулятор страны создает искусственные преграждения ее оттока, которые имеют разную тяжесть и направления.

Каждый режим регламентирует процесс обменных операций резидентов, нерезидентов, формирование счетов платежного баланса.

Виды конвертируемости валюты

Существуют такие виды конвертируемости валюты: полная и частичная. Первый подразумевает, что денежные единицы страны свободно, без ограничений обмениваются на любые платежные средства других государств, может свободно вывозиться за границу. Важнейшее условие для такой свободы – равновесие платежного баланса страны. Сегодня полностью конвертируемы валюты 60 государств, имеющих высокоразвитую, стабильную экономику. Второй вид предусматривает определенные валютные ограничения по обмену, вывозу, обращению денег на какой-либо территории, специальные условия для резидентов и нерезидентов.

Механизмы конвертируемости

Обращение валют обслуживает развитие внешнеэкономической деятельности, международного обмена. Степень конвертируемости валюты определяется способом государственного регулирования валютных операций. Механизмы конвертируемости обеспечиваются валютными рынками, биржами, финансовыми учреждениями. Обеспечение конвертируемости денег зависит от воли и политики государства, разрабатывающего и реализующего правовые нормы внутри страны и необходимые договоренности с заграницей. Главные предпосылки свободной конвертации: существование развитого внутреннего рынка, диверсифицированное производство, равновесие платежного баланса страны.

Валютный курс

Стоимость денежных единиц одной страны, выраженная в стоимости платежных средств другого государства – валютный курс. Его определяет обычно центральный банк страны. Коммерческие курсы устанавливаются банковскими учреждениями, расположенными на территории государства. Существует два вида курсов: для покупки и для продажи. Курс одной валюты по отношению ко второй часто определяют через третью валюту – в этом случае он называется кросс-курсом. В РФ официальный курс рубля устанавливает Центральный Банк России с целью использования в расчетах баланса госбюджета, расчетов между государством и организациями, для налогообложения и бухгалтерского учета.

Методика определения валютных курсов

Курсы, по которым обмениваются валюты, определяются спросом и предложением денег. Для конвертируемых платежных средств основа курса - валютный паритет или паритет покупательной способности. Его смысл заключается в том, что один и тот же товар в разных странах стоит одинаково, но его цена выражается в разных валютах. Методика определения валютных курсов состоит в определении соотношения стоимости товара в разных странах. Если в стране цена на А товар - N местных денежных единиц, а в стране B – M денежных единиц, то курс равен отношению величин – М к N. Результат деления М на N и курсом валют.