Экономическая сущность и классификация оборотного капитала предприятия. Оборотный капитал предприятия
Любой производственный процесс на предприятии является результатом соединения рабочей силы со средствами производства, которые представлены основным и оборотным капиталом. Оборотные средства – важнейший элемент производства, обеспечивающий его необходимыми финансовыми ресурсами и обусловливающий непрерывность функционирования предприятия.
Оборотные средства представляют собой сумму денежных средств, авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Оборотные производственные фонды – это часть средств производства, которая один раз участвует в производственном процессе, сразу и полностью переносит свою стоимость на производимую продукцию и в процессе производства изменяет (сырье, материалы) или утрачивает (топливо) свою натурально-вещественную форму. К ним относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара, спецодежда, расходы будущих периодов и др.
Фонды обращения включают средства, обслуживающие процесс реализации продукции (готовая продукция на складе; товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими; средства в расчетах; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках). Они не участвуют в производственном процессе, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения.
Доля оборотных производственных фондов и фондов обращения в структуре оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, длительности производственного цикла, уровня специализации и кооперирования и других факторов.
Оборотные средства предприятия находятся в постоянном движении и функционируют одновременно в двух сферах: сфере производства и сфере обращения. На протяжении производственного цикла они проходят три стадии кругооборота:
#8594; первая стадия (снабжение) предполагает затрачивание денежных средств и поставку предметов труда. На этой стадии происходит переход оборотных средств из денежной формы в товарную;
#8594; на второй стадии (производство) оборотные фонды поступают в производство, в конечном итоге превращаясь в готовую продукцию;
#8594; третья стадия (сбыт) наступает, когда готовая продукция реализуется потребителям. Оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения и снова меняют форму – с товарной на денежную.
Таким образом, средства совершают один оборот, затем все повторяется вновь: денежные средства от реализации продукции направляются на приобретение новых предметов труда и т. д.
В процессе движения оборотные средства одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах, в результате чего достигается непрерывность и ритмичность процесса производства на предприятии. Продолжительность нахождения оборотных средств на каждой стадии кругооборота неодинакова и зависит от технологических свойств сырья и готовой продукции, длительности производственного цикла, особенностей материально-технического снабжения и сбыта продукции. Так, например, сезонность поступления сырья в некоторых отраслях (плодоовощная промышленность) обусловливает задержку оборотных средств на первой стадии кругооборота; в отраслях с длительным производственным циклом (судостроение) происходит задержка оборотных средств на второй стадии кругооборота в виде незавершенного производства; неравномерность реализации продукции вызывает аккумулирование средств на третьей стадии кругооборота.
В практике экономической работы для изучения состава и структуры оборотные средства классифицируются по нескольким признакам.
По сферам оборота (по экономическому содержанию) оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).
Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности, поэтому они классифицируются по следующим элементам.
Оборотные фонды:
производственные запасы – сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти;
Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;
Расходы будущих периодов. Фонды обращения:
Готовая продукция на складах;
Продукция отгруженная, но не оплаченная;
Средства в расчетах;
Денежные средства в кассе и на счетах.
Стоимость незавершенного производства складывается из стоимости расходуемого сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, воды, перенесенной на продукт части стоимости ОПФ, а также заработной платы, начисленной работникам. величина задела незавершенного производства зависит от длительности производственного цикла и размера партии.
Затраты на освоение новой продукции, подготовительные и другие работы, рассчитанные на длительное время, составляют расходы будущих периодов и списываются на себестоимость продукции в будущем. Их необходимость вызвана проведением работ, связанных с финансированием перспективных изменений в структуре выпускаемой продукции, технологии и др.
По охвату нормированием оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. По нормируемым оборотным средствам устанавливаются нормативы, т. е. минимальные размеры (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей). Величина ненормируемых оборотных средств контролируется не по нормативам, а по фактическим данным (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах предприятия).
По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Собственные – это оборотные средства, находящиеся в постоянном пользовании предприятия. К ним относятся средства, которыми предприятие наделяется при его организации (уставный капитал), отчисления от прибыли, устойчивые пассивы (например, задолженность персоналу по заработной плате). Однако в процессе производственно-хозяйственной деятельности по различным причинам у предприятия нередко появляется дополнительная потребность в финансовых ресурсах, которая покрывается за счет заемных средств (например, кредитов банков).
Наличие собственных и заемных средств в обороте объясняется особенностями организации производственного процесса. Перед каждым предприятием стоит задача поддержания оптимальной пропорции между собственными и заемными средствами, которая характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается за счет заемных средств.
Под структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всей совокупности. Она зависит от отраслевой принадлежности предприятия, от уровня специализации и кооперирования, от качества и конкурентоспособности производимой продукции, длительности производственного цикла, темпов научно-технического развития предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в тяжелом машиностроении, судостроении) велика доля незавершенного производства; в легкой и пищевой промышленности, где производственный цикл сравнительно короткий, в структуре оборотных средств преобладают производственные запасы при невысокой доле незавершенного производства; в электроэнергетике вообще отсутствует незаконченная продукция; на предприятиях горно-добывающей отрасли значительна доля расходов будущих периодов.
Анализ структуры оборотных средств на предприятии имеет большое значение, поскольку она является своего рода зеркалом, в котором отражается финансовое состояние предприятия. Так, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами в своем обороте. Неудовлетворительная организация сбыта готовой продукции ведет к повышению доли готовой продукции на складе (затовариванию), отвлечению значительной части оборотных средств из оборота, снижению объема реализации, а следовательно, и прибыли. Напротив, хорошо организованная система сбыта продукции, выпуск товаров по заказам потребителей, налаженный механизм отгрузки не позволяют оборотным средствам задерживаться на этой стадии кругооборота.
Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их структуры, источников формирования оборотных средств и управление использованием оборотных средств (повышение их оборачиваемости).
5.2. Нормирование оборотных средств
С точки зрения эффективности производства объем оборотных средств должен быть оптимальным, т. е. достаточным для обеспечения бесперебойного производственного процесса, но в то же время минимальным, не ведущим к образованию сверхнормативных запасов, замораживанию средств, росту издержек производства и реализации продукции. Необходимость формирования оборотных средств в оптимальном размере вызвана тем, что между временем потребления материальных ресурсов в производстве и поступлением выручки от реализации существует временной лаг, зависящий от множества внутренних и внешних факторов. Сумма оборотных средств, достаточная для нормального функционирования процесса производства и реализации продукции, устанавливается путем нормирования оборотных средств, которое является основой их рационального использования.
Нормирование оборотных средств – это процесс определения минимальной, но достаточной для нормального протекания производственного процесса величины оборотных средств на предприятии.
В условиях рыночной экономики значение нормирования оборотных средств очень велико: предприятия самостоятельно должны устанавливать и контролировать норматив оборотных средств, так как в конечном итоге от этого зависит эффективность деятельности предприятия и его финансовое положение (платежеспособность, устойчивость, ликвидность). Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое положение, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства продукции и прибыльности. Напротив, завышение размера оборотных средств замораживает средства в любом виде (складские запасы, приостановленное производство, излишние сырье и материалы), тем самым препятствуя вложению средств в расширение и обновление производства.
В практике внутрипроизводственного планирования предприятия используют следующие методыг нормирования оборотных средств.
Аналитический метод предполагает расчет потребности в оборотных средствах в размере их фактических средних остатков с учетом роста объема производства продукции в плановом периоде. Предварительно проводится детальный анализ эффективности использования оборотных средств в базисном периоде, выявляются факторы и резервы ускорения их оборачиваемости. Применяется на предприятиях, в структуре оборотных средств которых большую долю занимают производственные запасы.
Коэффициентныгй метод основан на делении элементов оборотных средств на две группы в зависимости от изменения объема производства. Оборотные средства, входящие в первую группу, зависят от объема производства. Расчет потребности в них производится аналитическим методом исходя из их размера в прошлом периоде и предполагаемого роста объема производства (сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство). вторая группа включает расходы будущих периодов, запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, т. е. все виды оборотных средств, величина которых не зависит от изменения объема производства. Нормирование оборотных средств второй группы производится на основе фактических средних остатков за прошлый период.
Метод прямого счета заключается в расчете потребности в нормируемых оборотных средствах по каждому их элементу. Достоинство этого метода заключается главным образом в том, что он позволяет точно определить потребность в оборотных средствах. Однако он достаточно трудоемок, требует высокой квалификации экономистов и в основном применяется при узкой номенклатуре материальных ресурсов. Метод используется с целью уточнения потребности в оборотных средствах действующего предприятия или при организации нового предприятия, когда нет еще ни статистических данных, ни ритмично действующего производства, ни сформированной производственной программы.
Метод прямого счета требует определения норм запаса и среднедневного расхода по отдельным видам оборотных средств. При нормировании оборотных средств необходимо учитывать зависимость норм и нормативов от длительности производственного цикла, условий материально-технического снабжения (интервалов между поставками, размеров поставляемых партий, удаленности поставщиков, скорости перевозок) и условий реализации продукции.
Методика расчета потребности в оборотных средствах способом прямого счета представлена ниже.
Общий норматив оборотных средств представляет собой сумму частных нормативов:
Нобщ = Нп. з + Нн. п + Нг. п + Нб. р,
где Нпз – норматив производственных запасов;
Нн. п – норматив незавершенного производства;
Нг. п – норматив готовой продукции;
Нб. р – норматив расходов будущих периодов.
все слагаемые общего норматива оборотных средств должны быть представлены в денежном выражении.
Норматив производственных запасов определяется по формуле:
Нп. з = Qсут · N,
где Qсут – среднедневной расход материалов, руб.;
N – норма запаса для данного элемента оборотных средств, дни.
Норма запаса оборотных средств представляет собой период (количество дней), в течение которого оборотные средства отвлечены в производственные запасы. Норма запаса складывается из текущего, подготовительного, страхового, транспортного и технологического запасов:
N = Nт. з + Nп. з + Nстр + Nтр + Nтехн.
Текущий запас – основной вид запаса, обеспечивающий непрерывность процесса производства продукции. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок по договорам и объем потребления материалов в производстве. Он принимается обычно на уровне половины среднего интервала между поставками. Средний интервал между равномерными поставками (цикл снабжения) определяется путем деления 360 дней на число планируемых поставок.
Страховой, или гарантийныгй, запас необходим на случай непредвиденных обстоятельств (например, в случае недопоставки сырья) и устанавливается, как правило, в размере 50 % текущего запаса, но может быть и меньше этой величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоев.
Транспортный запас создается лишь в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота. Документооборот – время на высылку расчетных документов и сдачу их в банк, время на обработку документов в банке, время почтового пробега документов. На практике транспортный запас определяется на основе фактических данных за предшествующий период.
Технологический запас создается в период подготовки материалов к производству, включая анализ и лабораторные испытания. Технологический запас учитывается лишь в том случае, если не является частью процесса производства.
Подготовительный запас устанавливается на основании технологических расчетов или посредством хронометража и относится к материалам, которые не могут сразу идти в производство (сушка древесины, обработка зерна).
В ряде случаев устанавливается также норма сезонного запаса, когда сезонный характер носит вид заготовляемых ресурсов (сахарная свекла) или способ доставки (водным транспортом).
Норматив оборотных средств по незавершенному производству определяется по формуле:
Нн. п = Vсут. Тц. Кн. з,
где Vсут – плановый среднесуточный объем выпуска продукции по производственной себестоимости;
Тц – длительность производственного цикла, дни;
Кнз – коэффициент нарастания затрат.
На предприятиях с равномерным выпуском продукции коэффициент нарастания затрат можно определить по формуле:
где а – затраты, производимые единовременно в начале процесса производства (сырье, основные материалы, полуфабрикаты);
в – последующие затраты до окончания производства готовой продукции (например, заработная плата, амортизационные отчисления).
Норматив оборотныгх средств по расходам будущих периодов определяется по формуле:
Нб. р = П + Р – С,
где П – переходящая сумма расходов будущих периодов на начало планируемого года (берется из бухгалтерского баланса);
Р – расходы будущих периодов в предстоящем году (определяются на основе плана научно-технического развития предприятия);
С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции предстоящего года в соответствии с плановой сметой затрат на производство.
Норматив оборотныгх средств по запасам готовой продукции:
Нг. п = Vсут (Тф. п + То. д),
где Тфп – время, необходимое для формирования партии для отправки готовой продукции потребителю, дни;
Тод – время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дни.
Как указывалось выше, общий норматив оборотных средств на предприятии равен сумме нормативов по всем элементам. Общая норма всех оборотных средств в днях устанавливается путем деления общего норматива оборотных средств на среднесуточный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.
5.3. Показатели эффективности использования оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей. Важнейшим критерием интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Чем короче период оборота средств и чем меньше они находятся на различных стадиях оборота, тем эффективнее они используются, тем больше денежных средств может быть направлено на другие цели предприятия, тем ниже себестоимость продукции.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется следующими показателями.
Коэффициент оборачиваемости оборотныгх средств (Коб) показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он рассчитывается как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств за отчетный период:
Чем больше коэффициент оборачиваемости, тем более эффективно предприятие использует оборотные средства.
Из формулы видно, что увеличение количества оборотов свидетельствует либо о возрастании объема реализованной продукции при неизменном остатке оборотных средств, либо о высвобождении некоторой суммы оборотных средств при неизменном объеме реализации, либо характеризует ситуацию, когда темпы роста объема реализации превышают темпы роста оборотных средств. Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств определяется сопоставлением фактического коэффициента оборачиваемости с его значением по плану или за предыдущий период.
Длительность одного оборота в днях показывает, за какой срок оборотные средства совершают полный оборот, т. е. возвращаются к предприятию в виде выручки от реализации продукции. вычисляется путем деления количества дней в отчетном периоде (год, полугодие, квартал) на коэффициент оборачиваемости:
Подставляя вместо коэффициента оборачиваемости его формулу, получаем:
в практике финансовых расчетов для упрощения при вычислении длительности одного оборота количество дней в месяце принимается равным 30, в квартале – 90, в году – 360.
Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции. По аналогии с фондоемкостью основных средств этот показатель представляет собой оборотную фондоемкость, т. е. затраты оборотных средств (в копейках) на один рубль реализованной продукции:
Коэффициент загрузки является величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, значит, чем меньше коэффициент загрузки средств в обороте, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии.
Кроме рассмотренных общих показателей оборачиваемости оборотных средств, для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости определяются показатели частной оборачиваемости, которые отражают степень использования оборотных средств в каждой стадии кругооборота и по отдельным элементам оборотных средств (рассчитываются аналогично приведенным выше формулам).
Эффективное использование оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении затрат на производство и реализацию продукции вследствие экономии отдельных элементов оборотных средств (сырья, материалов, энергии). Важнейшим обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов на предприятии принято считать материалоемкость продукции (Ме) – отношение суммы материальных затрат к объему выпуска или реализации продукции:
Частными показателями материалоемкости являются сырьеемкость, металлоемкость, электроемкость, топливо-емкость и энергоемкость; при их расчете в числителе отражаются соответственно количество израсходованного сырья, металла, электроэнергии, топлива и энергии всех видов в натуральном или стоимостном выражении.
Обратным показателем материалоемкости выступает материалоотдача, которая определяется по формуле:
Чем лучше используются сырье, материалы, полуфабрикаты, энергия, тем ниже материалоемкость и выше матери-алоотдача.
На основе проведенного анализа эффективности использования оборотных средств намечаются пути ускоре
ния их оборачиваемости. Ускорение оборачиваемости достигается различными мероприятиями на стадиях образования производственных запасов, производства и реализации готовой продукции.
Управление использованием оборотных средств предполагает реализацию следующих путей ускорения оборачиваемости:
#8594; интенсификация производственных процессов, сокращение длительности производственного цикла, устранение разного рода простоев и перерывов в работе, сокращение времени естественных процессов;
#8594; экономное использование сырьевых и топливно-энергетических ресурсов: применение рациональных норм расхода сырья и материалов, внедрение безотходного производства, поиск более дешевого сырья, совершенствование системы материального стимулирования экономии ресурсов. Все вышеперечисленные мероприятия позволят снизить материалоемкость производимой продукции;
#8594; совершенствование организации основного производства: ускорение НТП, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение качества инструмента, оснастки и приспособлений, развитие стандартизации, унификации, типизации, оптимизация форм организации производства (специализация, кооперирование, рационализация межзаводских связей);
#8594; совершенствование организации вспомогательного и обслуживающего производства: комплексная механизация и автоматизация вспомогательных и обслуживающих операций (транспортных, складских, погрузочно-разгрузоч-ных), расширение складской системы, применение автоматизированных систем складского учета;
#8594; улучшение работы с поставщиками: приближение поставщиков сырья, материалов и полуфабрикатов к потребителям, уменьшение интервала между поставками, ускорение документооборота, использование прямых длительных связей с поставщиками;
#8594; улучшение работы с потребителями продукции: приближение потребителей продукции к изготовителям, совершенствование системы расчетов (отпуск продукции на условиях предоплаты, что сократит дебиторскую задолженность), увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, тщательная и своевременная подборка и отгрузка продукции по партиям и ассортименту, уменьшение запасов готовой продукции вследствие совершенствования планирования отгрузки готовой продукции;
#8594; применение логистических подходов в управлении закупками, организации производства, в сфере сбыта готовой продукции, что позволит сократить длительность кругооборота оборотных средств и уменьшить издержки производства и реализации.
Выводы
1. Оборотные средства являются важной составной частью капитала предприятия и обеспечивают бесперебойное функционирование производственного процесса. Они постоянно находятся в движении, последовательно проходя стадии кругооборота и меняя свою форму.
2. Оборотные средства классифицируются по ряду признаков: по сфере оборота, по элементам, по принадлежности, по охвату нормированием, по источникам формирования.
3. Основой рационального использования оборотных средств принято считать их нормирование – определение минимально необходимой, но достаточной для бесперебойного процесса производства величины.
4. Критерием эффективности использования оборотных средств является их оборачиваемость. Чем быстрее оборотные средства проходят все стадии кругооборота и возвращаются к предприятию в виде выручки от реализации, тем эффективнее они используются.
5. Управление использованием оборотных средств предполагает постоянный поиск факторов и резервов ускорения их оборачиваемости.
Оборотный капитал – это денежные средства, вложенные в текущие активы. Оборотный капитал, как и основной, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся в процессе предпринимательской деятельности предприятия. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал, поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме капитала предприятия время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли. В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на созданный продукт.
В зависимости от участия в воспроизводственном процессе оборотный капитал подразделяют на оборотные производственные фонды и фонды обращения(рис. 12.1).
Рис. 12.1. Структура оборотных средств
Оборотные производственные фонды представлены следующими элементами активов:
производственные запасы – сырье, материалы, комплектующие, запчасти для ремонта, топливо для производственных нужд и т.д.;
незавершенное производство – затраты на производство на различных стадиях производственного цикла;
полуфабрикаты собственного изготовления;
расходы будущих периодов – затраты, произведенные предприятием в отчетном периоде, но подлежащие отнесению на издержки производства в последующих периодах.
Фонды обращения включают следующие элементы оборотных активов:
готовую продукцию;
средства в расчетах – дебиторская задолженность, авансы поставщикам;
денежные средства в кассе и на расчетных счетах.
Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной и не более того для обеспечения ритмичного процесса обращения.
Находясь в постоянном движении, оборотный капитал обеспечивает бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств с целью обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения для создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную, сбытовую. Заготовительная – любой бизнес начинается с некоторой наличной суммы денег, на которые приобретается определенное количество ресурсов для производства (или товары для продажи). В результате заготовительной стадии оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную (предметы труда или товары). На стадии производства товары ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход товара из производственной формы в товарную. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективного использования собственных средств и оптимального привлечения заемных оборотных средств. Немалую роль в этом процессе играет нормирование оборотных средств.
Существует понятие чистого оборотного капитала, который определяется как разница меду текущими активами и текущими пассивами. Чистый оборотный капитал представляет собой не что иное, как собственные оборотные средства. Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой, но и ликвидностью. Степень ликвидности текущих активов разная. Так, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а денежные средства обладают абсолютной ликвидностью.
Структура оборотных активов определяется:
отраслевой принадлежностью предприятия. В торговых предприятиях высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий – сырья и материалов, у финансовых корпораций преобладают денежные средства и эквиваленты;
спецификой производства, характером изготовляемой продукции, длительностью производственного цикла;
особенностью материально-технического снабжения – периодичностью и регулярностью поставок;
финансовым состоянием и другими факторами.
По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заемный(привлеченный). Собственный оборотный капитал играет определяющую роль, т.к. обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Заемный капитал покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах.
Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов:
объемом и структурой текущих активов;
их ликвидностью;
соотношением между собственными и заемными источниками покрытия текущих активов;
другими взаимосвязанными факторами.
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной работы предприятия. На практике используют следующие методы нормирования оборотных средств:
метод прямого счета;
аналитический метод;
коэффициентный метод.
Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в производственной деятельности предприятия. Будучи очень трудоемким он требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников финансового отдела, отделов снабжения и сбыта, производственного отдела. Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах на основе их среднефактических остатков в базисном периоде и с учетом изменений объемов производства и других факторов в планируемом периоде.
При коэффициентном методе оборотные средства подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция, комплектующие изделия); и независящие от него (запасные части, вспомогательные материалы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из размеров в базисном году и темпов роста объемов производства в предстоящем году. По второй группе потребность в оборотных средствах планируется на уровне их среднефактических остатков за несколько предшествующих периодов.
Аналитический и коэффициентный методы применимы на предприятиях, которые функционируют более 1 года, где в основном сформирована производственная программа и организован производственный процесс, имеются статистические данные за прошлые периоды об изменениях величины планируемой части оборотных средств.
К нормируемым элементам оборотных средств относятся:
производственные запасы;
незавершенное производство;
готовая продукция;
расходы будущих периодов.
Нормирование оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов.Норматив оборотных средств по данной группе определяется на основании одноднедневного их расхода (О) и средней нормы запаса в днях (N):
| Н = О? N | (12.5) |
По производственным запасам однодневный расход определяется по соответствующей статье сметы затрат на производство (или по соответствующей калькуляционной статье себестоимости всей товарной продукции).
В норме оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывается время пребывания в текущем (N текущ.), страховом (N страх), транспортном (N трансп.), технологическом (Nтехн.) запасах, а также в подготовительном запасе, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Nподг.). Таким образом, норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов (Н) определяется по формуле:
Н = О? (Nтекущ + Nстрах. + Nтранс. + Nтехн. + Nподг.) (12.6)
Текущий запас – основной вид запаса, поэтому норма оборотных средств в текущем запасе является главной определяющей величиной всей нормы запаса в днях. На размер текущего запаса влияет периодичность поставок материалов по договору с поставщиками (цикл снабжения), а также объем их потребления в производстве.
При поставках материалов по согласованному графику и ежедневном их потреблении в производстве равными партиями средний интервал между поставками, т.е. цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на число планируемых поставок. При этом учитываются сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков.
Пример: Материал А поступает от трех поставщиков в соответствии с календарными графиками. От первого поставщика – 2 и 17; от второго – 6 и 17; от третьего – 6, 14 и 21 числа. Следовательно, у потребителя в течение месяца будет всего 5 поставок (2, 6, 14, 17 и 21 числа), а за год – 60 поставок (5 ? 12). Средний цикл снабжения в этом случае составит 6 дней (360: 60).
При местных поставках средний интервал определяется путем деления оптимальной с точки зрения экономической целесообразности партии материалов на их среднедневное потребление.
Если в договорах не указаны конкретные сроки поставок, то средний цикл снабжения определяется па основании фактических данных о поступлении материалов в истекшем году. В этом случае средний интервал между поставками может быть определен как среднеарифметическая или средневзвешенная величина, что зависит от отсутствия или наличия резких колебаний в сроках и объемах поставок. При отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала. Для этого 360 дней следует разделить на количество поставок в отчетном году с учетом совпадения поступлений одного и того же вида материалов от разных поставщиков. При этом не учитываются разовые мелкие поставки, а чрезмерно крупные поступления приводятся к среднему размеру поставок.
Пример. В отчетном году общее число поставок материала Б составило 20 объемом 4500 т.Из нихчетыре поставки общим объемом 45т. были мелкие, случайные,а одна – объемом 780 т – чрезмерно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 15 поставок объемом 3675т (4500-825). Средний размер поставки составит 245 т (3675: 15).
При определении среднего интервала между поставками в расчет принимается приведенное число поставок, т.е. 18, полученное путем деления годового поступления материала Б на средний размер поставки (4500: 245). Средний интервал между поставками равен 20 дням (360: 18).
Если несколько поставщиков поставляют один и тот же вид материала, но в разном объеме и через различные интервалы времени, то средний цикл снабжения определяется как средневзвешенный показатель, поскольку различия в объемах и сроках поставок существенно влияют на искомый средний интервал. В этом случае объем каждой поставки умножается на интервал в днях до следующей поставки. Средневзвешенный интервал равен частному от отделения суммы полученных произведений на общий объем принятых для расчета поставок.
Пример.Рассчитаем интервал между поставками материала Б методом средневзвешенного показателя(табл. 12.3).
Допустим, что из общего объема поставок в отчетном году имелось разовых мелких, нетипичных и чрезмерно крупных поступлений всего 1700 т. Следовательно, в расчет принимается 4800 г (6500 – 1700). Средневзвешенный интервал составит22дня (105600 / 4800).
Норма оборотных средств в текущем запасе определяется, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения (транспортного запаса), что составит в данном примере 11 дней. Это обусловлено поставкой различных видов материалов несколькими поставщиками и в разные сроки.
Таблица 12.3
Пример расчета поставки товара методом средневзвешенного показателя
| Дата получения материала от поставщика | Объем поставки, т | Интервал до следующей поставки (ДН) | Производное число АхБ | Причины непринятия в расчет среднего интервала поставки |
| А | Б | |||
| 04.01 | 300 | 25 | 7500 | |
| 29 01 | 220 | 26 | 5720 | |
| 24.02 | 240 | 13 | 3120 | |
| 09 03 | 360 | 24 | 8640 | |
| 28 03 | 25 | - | - | Разовая мелкая поставка |
| 02.04 | 145 | 15 | 2175 | |
| 330 | 27 | 8910 | ||
| 07.05 | 570 | - | - | Чрезмерно крупная поставка |
| 14.05 | 170 | - | - | |
| И т. д. | …. | . | … | |
| Итого | 6500 | 22 | 105600 |
Страховой запас – второй по величине вид запаса. Страховой, или гарантийный, запас необходим на каждом предприятии для гарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушений условий и сроков поставок материалов поставщиками, транспортом или отгрузки некомплектных партий. Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% нормы оборотных средств в текущем запасе. Норма оборотных средств на страховой запас может быть и более 50%, если фирма находится вдали от поставщиков и от транспортных путей, если периодически потребляются уникальные, повышенного качества материалы. Чем ближе расположены поставщики, тем реже перебои в доставке продукции, тем меньше величина страхового запаса. Если материалы доставляются со складов автотранспортом, страховой запас не предусматривается. Лишь в случае отдаленности этих складов норма оборотных средств в страховом запасе устанавливается в размере до 30% нормы оборотных средств в текущем запасе,
Транспортный запассоздается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. При поставках материалов на дальние расстояния срок оплаты расчетных документов опережает срок прибытия материальных ценностей. На время нахождения материалов в пути после оплаты расчетных документов у покупателя возникает необходимость в средствах. Например,движение груза от поставщика к покупателю занимает 15 дней. Время пробега расчетных документов – 2 дней. При этих условиях норма оборотных средств в транспортном запасе составит 1Здней (15 - 2). Транспортный запас не устанавливается в тех случаях, когда срок получения материалов совпадает со сроком оплаты расчетных документов или опережает его.
Технологический запассоздается на период времени для подготовки материалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания. Учитывается технологический запас в общей норме в том случае, если он не является составной частью процесса производства. Например, при подготовке к производству некоторых видов сырья и материалов необходимо время на подсушку, разогрев, размол, отстой, доведение до определенных концентраций и т.п.
Подготовительный запас,необходимый на период выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов, принимается также в расчет нормы запаса по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам. Нормы этого времени устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки исходя из технологических расчетов или путем проведения хронометража.
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве должен обеспечивать непрерывный производственный процесс и равномерное поступление готовой продукции на склад. Норматив выражает стоимость начатых в производстве, но не законченных изделий, находящихся на различных стадиях производственного процесса.Величина оборотных средств в незавершенном производстве неодинакова по предприятиям и отраслям. Основными причинами различий является объем производства, структура выпускаемой продукции (цикл производства), особенности организации производства.
Нормирование незавершенного производства осуществляется по группам и видам изделий для каждого подразделения (цеха). Если ассортимент продукции разнообразен, то норматив исчисляется по основной продукции, доля которой 70-80%.
Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле:
Продолжительность производственного цикла – это время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления (или до стадии «готовой продукции») В производственный цикл включается:
технологический запас (время обработки изделия);
транспортный запас (время передачи от одного рабочего места к другому);
оборотный запас (время пребывания изделия между операциями обработки);
страховой запас (на случай задержки какой-либо операции).
При расчете норматива производственный цикл определяется по каждому виду изделий в календарных днях с учетом смен работы на предприятии.
Коэффициент нарастания затрат отражает характер нарастания затрат в незавершенном производстве по дням производственного цикла. Затраты в процессе производства подразделяют на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты в начале производственного цикла (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты). Основные затраты считаются нарастающими (затраты электроэнергии, оплата тр. и т.д.).
Коэффициент нарастания затрат определяется различными способами для производства с равномерным и неравномерным нарастанием затрат. Если основная доля затрат поступает в производство в начале производственного цикла (единовременные), а остальные (нарастающие) равномерно распределяется на протяжении производственного цикла (в серийном производстве). Коэффициент нарастания затратопределяется по формуле:
где Се – единовременные затраты первого дня производственного цикла;
С2, С3 – затраты по дням производственного цикла;
Т2, Т3 – время от момента разовых операций до окончания производственного цикла;
Ср – затраты, производимые равномерно в течение производственного цикла;
С – производственные с/с изделия;
Т – длительность производственного цикла
Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяют по формуле:
| (12.10) |
где О – однодневный выпуск товарной продукции по производственной (полной) себестоимости;
N – норма запаса в днях.
Норма по годовой продукции на складе зависит от времени
комплектования готовой продукции, до необходимого количества;
хранения продукции на складе до отгрузки;
маркировки упаковки продукции;
доставки ее до станции отправления и отгрузки.
Наконец, необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в оборотных средствах в плановом периоде. Эффективное управление оборотным капиталом предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования и рациональное их размещение в текущих активах, но и эффективное использование оборотных средств. К важнейшим показателям эффективности использования оборотных средств относят:
коэффициенты оборачиваемости;
коэффициент загрузки;
длительности оборота оборотных фондов.
Коэффициент оборачиваемости (КО)оборотных фондов определяется отношением реализованной продукции (РП) к среднему остатку оборотных средств (ОС):
Длительность оборотаоборотных фондов (ДО) определяют отношением количества дней в плановом периоде (КД) к коэффициенту оборачиваемости:
| ДО=КД / КО=КД / РП/ОС=(КД? ОС) / РП | (12.12) |
Контрольные вопросы
Понятие финансовых ресурсов организации.
Капитал организации и его классификация
Что включается во внеоборотные активы?
Раскройте особенности кругооборота основных средств.
Какие методы начисления амортизационных отчислений предусмотрены российским законодательством?
Как определяется остаточная стоимость основных средств?
Дайте определение оборотного капитала и приведите его классификацию.
Каковы принципы управления оборотными средствами в производственных запасах?
Как осуществляется управление оборотными средства в незавершенном производстве и расходах будущих периодов?
Каковы принципы управления оборотными средствами в готовой продукции?
Каковы источники формирования оборотного капитала?
Назовите особенности состава и структуры оборотных средств в различных отраслях промышленности.
- 10.1. Экономическое содержание оборотного капитала и его классификация
- 10.2. Определение потребности предприятия в оборотном капитале
- 10.3. Источники формирования оборотного капитала
- 10.4. Эффективность использования оборотного капитала
Экономическое содержание оборотного капитала и его классификация
Для осуществления производственного процесса предприятия нуждаются не только в основном, но и в оборотном капитале.
Понятие «оборотный капитал» тождественно понятию «оборотные средства» и представляет собой одну из основных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.
Оборотный капитал представляет собой средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.
По функциональному назначению или роли в процессе производства и обращения оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды - часть средств производства, которая, участвуя в одном производственном цикле, изменяет свою первоначальную форму, превращаясь из предметов труда в готовую продукцию, полностью переносит свою стоимость на изготовленную продукцию. Данные фонды обслуживают сферу производства. К оборотным производственным фондам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Фонды обращения - это часть элементов оборотных средств, которые функционируют в сфере обращения, обеспечивают ресурсами процесс обращения, кругооборот средств предприятия, достижение единства производства и обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке, дебиторская задолженность.
Таким образом, охарактеризовав оборотные производственные фонды и фонды обращения, можно дать определение оборотному капиталу. Оборотный капитал - это совокупность денежных средств, авансируемых в создание оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств, и возвращающихся в исходную форму после завершения каждого оборота.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее продажу и получение выручки.
Оборотный капитал постоянно находится в движении и за год совершает несколько кругооборотов. В каждом кругообороте он проходит три стадии.
На первой стадии денежные средства используются на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.
Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где персонал предприятия осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.
Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг) и затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.
Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.
В каждый момент оборотные средства предприятия пребывают в трех стадиях кругооборота: одна часть оборотных средств вступает в производственный процесс в виде запасов, другая выходит по его завершении в виде готовой продукции, а третья реализуется потребителям и превращается в денежную форму. Одновременное пребывание оборотных средств во всех трех стадиях обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.
Назначение и функции, выполняемые оборотными фондами и оборотными средствами, различны. Первые расходуются на выпуск продукции, потребляются. Вторые не потребляются в процессе производства и обращения, а лишь авансируются.
Оборотные средства можно рассматривать с различных позиций. Поэтому для планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам: сферам оборота (функциональному признаку), элементам, охвату нормированием, источникам формирования, степени ликвидности. На рис. 10.1 приведена структура оборотных средств по первым трем признакам.
Рис. 10.1.
Следует отметить, что наиболее крупным является подразделение оборотных средств предприятия по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств, функционирующих в виде оборотных производственных фондов в процессе производства, и часть оборотных средств в виде фондов обращения, занятую в процессе обращения или реализации. Их соотношение в промышленности составляет около 7/3.
Экономической основой деления оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения является наличие двух сфер индивидуального кругооборота средств предприятий: сферы производства и сферы обращения, причем основная из них - сфера материального производства. При прочих равных условиях чем больше доля оборотных средств, занятых в сфере материального производства, тем выше должна быть экономическая эффективность их использования.
Рассмотрим классификацию оборотных средств по элементам. Материальные ценности, поступающие на предприятие, не сразу вступают в производственный процесс. Первоначально, находясь на складах, они составляют производственные запасы.
Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают следующие виды материальных ресурсов: запасы сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов, вспомогательных материалов, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП).
При поступлении производственных запасов в цеха предприятия они принимают форму незавершенного производства (незаконченной продукции). Незаконченная продукция , или продукция частичной готовности, - это предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. Они представлены незавершенным производством и полуфабрикатами собственного изготовления.
Расходы будущих периодов включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, новой технологии, проектные, опытные и другие виды работ, рассчитанные на длительное время, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года. Доля расходов будущих периодов не превышает 5% оборотных производственных фондов.
Оборотные средства в затратах на незаконченную продукцию после завершения производственного процесса становятся готовой продукцией, которая подразделяется на готовую продукцию на складе предприятия и товары отгруженные.
Следует отметить, что состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть (до 60%) составляет готовая продукция. В момент перехода готовой продукции на склад предприятия завершается процесс производства продукции, которая определенное время, необходимое для комплектации и упаковки, находится на складах предприятия, а затем отгружается потребителю.
Отгруженная продукция, находящаяся в пути к потребителю, но еще не оплаченная покупателем, составляет еще один элемент оборотных средств. Готовая продукция на складе предприятия и товары отгруженные соотносятся примерно 1/1.
Товары отгруженные можно рассматривать по следующим направлениям: срок оплаты которых не наступил; срок оплаты которых просрочен; находящиеся на ответственном хранении у покупателей.
После реализации готовой продукции и поступления платежей на текущий (расчетный) счет предприятия оборотные средства переходят в форму денежных средств. Денежные средства могут быть, во-первых, в финансовых инструментах - на счетах в банках, в ценных бумагах, выставленных аккредитивах, и, во-вторых - в кассе предприятия и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы). Они должны эффективно использоваться, что является одной из главных задач финансовой службы предприятия.
Непоступившие средства, долги представляют дебиторскую задолженность (средства в расчетах). Дебиторская задолженность - задолженность других предприятий (учреждений, организаций) или отдельных лиц по платежам данному предприятию. Эти предприятия и лица называются дебиторами.
Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.
Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика и составляет около 14%. Управление дебиторской задолженностью заключается в контроле финансовых служб предприятия за состоянием средств в расчетах.
Рассмотрим классификацию оборотных средств по охвату нормированием.
Экономическая необходимость деления оборотных средств на нормируемые (планируемые) и ненормируемые (неплани- руемые) вытекает из требования коммерческого расчета хозяйствования - достижения наибольших результатов при наименьших затратах.
Оборотные средства, размер которых может быть точно определен и зафиксирован как плановая величина (в виде норматива), называются нормируемыми. Это такие средства, без которых невозможно нормальное ведение хозяйства, выполнение производственных программ. К нормируемым относятся производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовая продукция на складах предприятия.
Оборотные средства, размер которых определить в плановом порядке невозможно, затруднительно, нецелесообразно, называются ненормируемыми. Наличие некоторых элементов оборотных средств (дебиторская задолженность) не всегда вызывается хозяйственной необходимостью; другие же элементы оборотных средств (товары отгруженные, денежные средства на текущем (расчетном) счете) хотя и обусловлены самой хозяйственной деятельностью, но не поддаются планированию и, как правило, покрываются внеплановыми источниками: кредитами банка, специальными фондами, кредиторской задолженностью. К ненормируемым относятся отгруженная продукция, находящаяся в пути, денежные средства, дебиторская задолженность.
Рассмотрим классификацию оборотных средств по источникам формирования. По этому признаку оборотные средства делятся на собственные , заемные и привлеченные. Такая классификация обусловлена тем, что постоянная потребность предприятия в минимальных запасах материальных ценностей и необходимых заделах, обеспечивающих бесперебойную и ритмичную работу на протяжении всего периода, должна покрываться за счет их собственных и приравненных к ним (устойчивых пассивов) источников. Дополнительная потребность в оборотных средствах для образования сезонных запасов материальных ценностей, сезонного расширения производства, временного увеличения вложений в незавершенное производство, а также для других временных нужд, возникающих в ходе производства и реализации продукции, покрывается заемными и привлеченными средствами.
По степени ликвидности оборотные средства можно классифицировать на абсолютно ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые.
Абсолютно ликвидными являются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
К быстро реализуемым активам относят: товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи; реальную дебиторскую задолженность; товары отгруженные, но не оплаченные в срок.
Медленно реализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. Данная группа по степени финансового риска наименее привлекательна с позиции вложения капитала в оборотные средства предприятия.
В связи с тем что оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс производства, но и финансовая устойчивость предприятия. Поэтому организация оборотных средств выступает важным элементом в процессе управления предприятием и включает:
- определение состава и структуры оборотных средств;
- расчет потребности в оборотных средствах;
- определение источников формирования оборотных средств;
- распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.
Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, т.е. их размещение по отдельным элементам. Структура оборотных средств отражает соотношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами. Она зависит от ряда факторов: производственных - состава затрат на производство, типа производства (массовое, серийное, единичное), характера изготовляемой продукции, длительности производственного цикла и т.д.; особенностей материально-технического снабжения - периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий; организации расчетов; учетной политики предприятия.
Организация оборотных средств предприятий обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.
Министерство образования Республики Беларусь Учреждение образования Могилевский государственный университет продовольствия Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА, ИХ ОРГАНИЗАЦИЯ И УПРАВЛЕНИЕ НА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ Курсовая работа по дисциплине: «Финансы предприятий» Специальность 1-25 01 08 «Финансы и кредит» Специализация 1-25 01 08 01 «Финансы» Руководитель Выполнила: студентка группы. « » 2012 г. « » 2012 г. Могилев 2012 Содержание Введение........................................................................................................................... 3 1 Сущность, состав и структура оборотных средств................................................... 5 1.1 Понятие и экономическая сущность оборотных средств..................................... 5 1.2 Классификация оборотных средств...................................................................... 11 1.3 Характеристика предприятия................................................................................. 15 2 Определение потребности предприятия в оборотных средствах........................ 18 3 Планирование источников формирования необходимых финансовых ресурсов на пополнение оборотных средств.............................................................................. 29 4 Эффективность использования, пути повышения и управления оборотным капиталом....................................................................................................................... 33 Заключение.................................................................................................................... 42 Список использованных источников.......................................................................... 44 Приложение А. Бухгалтерский баланс на 01 января 2011г. ... Error! Bookmark not defined. Приложение Б. Отчет о прибылях и убытках с 01 января 2010г. по 01 января 2010г. ............................................................................. Error! Bookmark not defined. Приложение В. Отчет о движении денежных средств............. Error! Bookmark not defined. Приложение Г. Приложение к бухгалтерскому балансу с 01 января 2010г. по 01 января 2011г. ................................................................. Error! Bookmark not defined. Приложение Д. Бухгалтерский баланс на 01 января 2010г. ... Error! Bookmark not defined. Приложение Е. Отчет о прибылях и убытках с 01 января 2009г. по 01 января 2010г. ............................................................................. Error! Bookmark not defined. Приложение Ж. Отчет о движении денежных средств........... Error! Bookmark not defined. БУАА ФК ДР 0006155 СО Изм. Лист № докум. Подпись Дата Разраб. Лит. Лист Листов Провер. 2 2 Н. Контр. УО «МГУП», гр. Утв. Приложение И. Приложение к бухгалтерскому балансу с 01 января 2009г. по 01 января 2010г. ................................................................. Error! Bookmark not defined. Введение Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определѐнной денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьѐ, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несѐт расходы по освоению новой продукции, всѐ это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия». В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия. Целью исследования данной курсовой работы является изучение понятия оборотных средств предприятия, их важности в производственно-хозяйственной деятельности. Объектом исследования являются оборотные средства ОАО «Солигорский молочный завод». Предметов исследования является рассмотрение состава, структуры оборотных средств предприятия, а также эффективности их использования и источников пополнения. Задачи курсовой работы: 3 - изучение понятия «оборотные средства», их экономической сущности и значения в деятельности производственного предприятия; - выявление основных источников пополнения состава оборотных средств; - изучение процесса планирования оборотных средств для ведения бесперебойного процесса производства; - изучение различных методик анализа эффективности использования оборотных средств предприятия, а также поиск путей увеличения эффективности их использования. 4 1 Сущность, состав и структура оборотных средств 1.1 Понятие и экономическая сущность оборотных средств Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота. В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения. Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения. Оборотные средства (оборотный капитал)- это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных 5 производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции. Оборотный капитал – это денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, которые служат финансовым обеспечением предпринимательской деятельности. Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных фондов. Оборотные фонды промышленности представляют собой часть производственных фондов, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле, сразу и полностью переносит свою стоимость на создаваемую продукцию и в процессе производства меняет натуральную форму. Их вещественным содержанием являются предметы труда. В процессе производства они превращаются в готовую продукцию, составляя ее материальную основу или способствуют ее содержанию . Таким образом, совокупность денежных средств промышленных предприятий предназначенных для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения, составляют их оборотные средства. По принятой в настоящее время в народном хозяйстве классификации в составе оборотных средств промышленности выделяются следующие группы: - оборотные фонды; - фонды обращения. В оборотных средствах промышленности основную часть занимают оборотные производственные фонды. Их удельный вес в общей сумме оборотных средств в запасах товарно-материальных ценностей составляет около 85%. Соотношения между составными элементами оборотных фондов в их общей стоимости представляет структуру оборотных фондов. Их структура в различных отраслях промышленности определяется технологическим уровнем производства, 6 степенью специализации, длительностью цикла, составом потребляемых материалов, географическим размещением по отношению к поставщикам. Влияют на структуру оборотных средств и другие факторы. При этом необходимо иметь в виду, что одни факторы носят долговременный характер, другие - кратковременный. Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин. Например, в нефтедобывающей промышленности наибольший удельный вес (почти одну треть) занимают вспомогательные материалы (скважинные насосы, ремни, канаты, деэмульгаторы, черные и цветные металлы, лесоматериалы и т.д.). В газовой промышленности на долю вспомогательных материалов приходится половина оборотных средств. В нефтеперерабатывающей и нефтехимической промышленности сырье и вспомогательные материалы занимают 34,6% и 50,6% соответственно. По всем отраслям нефтегазовой промышленности большой удельный вес приходится на малоценные и быстроизнашивающиеся инструменты, приспособления, инвентарь и запасные части для ремонта. Для бурения характерен большой удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инструментов и приспособлений, а также основных материалов, составляющих в общей сложности около 60% всей суммы оборотных средств буровых предприятий. Это результат того, что в процессе сооружения добывающих скважин используется большое количество дорогостоящего инструмента с весьма непродолжительным сроком службы - бурильные трубы, удлинители, замки, долота, талевый канат и т.д. Оборотные фонды охватывают движение предметов труда от момента поступления на склад предприятия до превращения их в готовую продукцию и перехода в сферу обращения. В связи с тем, что выпуск продукции идет непрерывно, в сфере производства постоянно функционирует определенная часть оборотных фондов, находящихся на различных стадиях кругооборота и представленных следующими сравнительно однородными группами: 7 - производственные запасы, составляющие основную часть оборотных фондов. Они включают сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тару и тарные материалы, запасные части для ремонта основных фондов. В соответствии с Законом Республики Беларусь «О бухгалтерском учете и отчетности» и указаниями Минфина к предметам относятся: предметы, служащие менее одного года, независимо от их стоимости, предметы стоимостью в пределах 30 минимальных зарплат (кроме ковров и ковровых изделий, на которые лимит установлен в 10 минимальных зарплат) за единицу (комплект) независимо от срока их службы, за исключением сельскохозяйственных машин и орудий, строительного механизированного инструмента, а также рабочего и продуктивного скота, которые относятся к основным средствам независимо от их стоимости, специальные инструменты и специальные приспособления, специальная одежда, включая форменную, специальная обувь, а также постельные принадлежности, предметы проката независимо от их стоимости и срока службы. При этом предельная стоимость имущества, относящегося к малоценным и быстроизнашивающимся предметам, изменяется Министерством финансов по мере необходимости; - незаконченная продукция, то есть предметы труда, поступившие в процесс производства и подлежащие дальнейшей обработке на последующих стадиях технологического процесса. Она может быть в виде незавершенного промышленного производства и полуфабрикатов своего изготовителя; - расходы будущих периодов не служат вещественным элементом оборотных средств, а представляют затраты на проектирование и освоение новых видов продукции, проведение горно-подготовительных работ на предприятиях добывающей отраслей промышленности, организованный набор на сезонных предприятиях и другие. Эти расходы производятся в данном периоде, а погашаются частями за счет себестоимости в последующие. Изготовленная продукция поступает в сферу обращения, и после реализации ее стоимость принимает денежную форму. Следовательно, для 8 нормальной деятельности предприятия, кроме оборотных производственных фондов нужны средства, обслуживающие сферу обращения – фонды обращения. К ним относится готовая, но нереализованная продукция и денежные средства, необходимые для приобретения материалов, выплаты заработной платы, выполнения финансовых обязательств перед поставщиками и финансовыми органами и другие. В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии – денежную, производственную и товарную. Денежная стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов . Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот. Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируется затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а так же перенесенная стоимость основных производственных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации. На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет 9 денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота. Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах. Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме Д Т... П... Т1 Д1 , (1) где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом; Т - средства производства; П - производство; Т1 - готовая продукция; Д1 - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль. Точки (...) Означают, что обращение 10 средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства. Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия. Оборотные средства предприятий призваны обеспечить непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. 1.2 Классификация оборотных средств В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам: - в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения; - в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства; - в зависимости от источников формирования оборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал; - в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства; - в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений; - в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы; 11 - в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах. Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей: - производственные запасы; - незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления; - расходы будущих периодов. Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов. Размер этих запасов устанавливается с таким расчетом, чтобы обеспечить бесперебойную и ритмичную работу. Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запасы. Текущий запас предназначен для обеспечения бесперебойного хода производственного процесса между двумя очередными поставками сырья, материалов, покупных изделий и полуфабрикатов. Подготовительный запас необходим на время подготовки материалов к производственному потреблению. Страховой запас предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса при отклонениях от принятых интервалов поставок. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия. Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и 12 разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования, маркетинг и др.). Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства предприятия. Фонды обращения состоят из четырех групп: - готовая продукция на складах (в емкостях) предприятий; - товары в пути (отгруженные); - денежные средства на расчетном счете в банке, в аккредитивах или в кассе предприятия; - средства в расчетах с поставщиками и покупателями. Структура оборотных средств на предприятии показывает долю отдельных элементов в общей сумме средств. В производственной структуре соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:1. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место занимают сырье и основные материалы. Значительно ниже доли запасных частей и тары (около 3%). Сами производственные запасы имеют более высокий удельный вес в топливно- и материалоемких отраслях. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками. Состояние, состав, структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важными показателями коммерческой деятельности предприятия. Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности неодинакова и зависит от множества факторов: 13 - специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов; - качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах; - уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства; - ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств. Рассмотри состав и структуру оборотных средств предприятия за 2010 г. В таблице 1. Для этого воспользуемся данными приложений А, Б, В. Таблица 1 – Состав и структура оборотных средств ОАО «Солигорский молочный завод» за 2010г. Наименование оборотных Сумма Структура Абсолют Темп средств оборотных оборотных ное роста, средств, млн р. средств, % изменени % На На На На е суммы начало конец начало конец оборотн года года года года ых средств, млн р. А 1 2 3 4 5 6 Запасы и затраты 3 875 4 297 37,61 19,15 422 110,89 в том числе: сырье, материалы и другие 2 300 2 315 22,33 10,32 15 100,65 аналогичные активы 14 готовая продукция и товары для реализации 1 484 1 871 14,4 8,34 387 126,08 Продолжение таблицы 1 А 1 2 3 4 5 6 расходы будущих 91 111 0,88 0,49 20 121,98 периодов Налоги по приобретенным 1 405 484 13,64 2,16 -921 34,45 товарам, работам, услугам Дебиторская задолженность 4 704 17 016 45,66 75,85 12 312 361,73 в том числе: 1 260 1 554 12,23 6,93 294 123,33 покупателей и заказчиков поставщиков и 3 252 15 380 31,57 68,56 12 128 472,94 подрядчиков по налогам и сборам 156 - 1,51 - -156 - прочая дебиторская 36 82 0,35 0,37 46 227,78 задолженность Денежные средства 305 448 2,96 1,9 143 146,89 Финансовые вложения 13 13 0,13 0,06 0 100 Итого 10 302 22 434 100 100 12 132 217,76 Как видно из расчетных данных таблицы наибольший удельный вес в структуре оборотных средств предприятия занимают запасы и затраты (19,5% на конец года) и дебиторская задолженность (75,85% на конец года). При этом следует отметить, что доля запасов и затрат снизилась на протяжении 2010 года, и а доля дебиторской задолженности увеличилась на 30,19% в основном за счет роста дебиторской задолженности поставщиков и подрядчиков. Это является отрицательной тенденцией, так как это связано с задержкой поставок материальных ресурсов поставщиками, что в свою очередь негативно влияет на производственный процесс. Также следует обратить внимание и на большие темпы роста дебиторской задолженности (361,73%), что приводит к отвлечению крупных финансовых ресурсов из производственного цикла. 1.3 Характеристика предприятия Солигорский городской молочный завод был введен в эксплуатацию в 1971 году. На основании решения Минского облисполкома в 1995 году он 15 был преобразован в открытое акционерное общество «Солигорский молочный завод». Учредителем общества является Минский облисполком. Предприятие является коммерческой организацией - юридическим лицом, в своей деятельности руководствуется Законом Республики Беларусь о предприятиях РБ и своим Уставом. В настоящее время в состав ОАО «Солигорский молочный завод» входят две производственные площадки: в г.Солигорске и в г.п.Красная Слобода. На базе бывшего сепараторного отделения в г.п. Красная Слобода в 2005 году был открыт цех по производству заменителя цельного молока. Производственная деятельность завода направлена на комплексную безотходную переработку сырья с целью обеспечения населения города и области молочной продукцией. Проектная мощность завода - переработка 50 тонн молока в смену, в 2008 году мощность по предприятию составляет - переработка 73 тонны молока в смену. Основными направлениями деятельности предприятия являются: - переработка молока,кроме консервирования. и производство сыров; - производство тепловой энергии тепловыми электростанциями, самостоятельными котельными, прочими источниками; - оптовая торговля молочными продуктами, яйцами, пищевыми маслами и жирами; - розничная торговля молочными продуктами, яйцами, пищевыми маслами и жирами; - теплоснабжение; - производство и распределение электроэнергии электросетями; - сбор, очистка и распределение воды; - деятельность автомобильного грузового транспорта; - производство готовых кормов для животных, содержащихся на фермах; 16 - розничная торговля через палатки, ларьки и киоски; - услуги в области животноводства, кроме ветеринарных услуг. Целью деятельности предприятия является - хозяйственная деятельность, направленная на извлечение прибыли. Основной задачей производственной деятельности завода является не только обеспечение торговых предприятий г. Солигорска и других районов Республики Беларусь молочными продуктами достаточного ассортимента и гарантированного качества, но и реализация продукции в страны ближнего и дальнего зарубежья. Стратегической целью коллектива предприятия является перспективное развитие завода, заключающееся в создании условий, направленных на техническое перевооружение производства, расширение ассортимента выпускаемой продукции, снижение себестоимости и обеспечение прибыли. Наиболее значимыми по финансовому укреплению предприятия являются следующие направления: - обеспечение предприятия сырьевыми ресурсами; - увеличение объемов и эффективности переработки молочного сырья на предприятии; - обновление ассортимента выпускаемой продукции; - совершенствование форм и методов управления качеством; - мероприятия по снижению затрат; - улучшение финансовых показателей; - мероприятия по реализации молочной продукции. 17 2 Определение потребности предприятия в оборотных средствах Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. Отечественная практика нормирования оборотных средств на промышленных предприятиях основана на ряде принципов. Потребность в собственных оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Таким образом, величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов. При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны порываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с 18 несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные VI квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка. Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство: по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции. В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупный нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе. Нормы оборотных средств разрабатываются на предприятии финансовой службой с участием служб, связанных с производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью. Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно- материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы. И, наконец, рассчитывается совокупный норматив путем сложения частных 19 нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный. Метод прямого счета заключается в том, что сначала определяется величина авансирования оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма норматива. Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупнение, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размера, нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов. На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах: сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей; в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. Особенность каждого элемента определяет специфику нормирования. Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, определяется по формуле Н=Р*Д, (2) где Н - норматив оборотных средств в запасах сырья, основных 20 материалов и покупных полуфабрикатов; Р - среднесуточный расход сырья, материалов и покупных полуфабрикатов; Д - норма запаса в днях. Среднесуточный расход по номенклатуре потребляемого сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется путем деления суммы их затрат за соответствующий квартал на количество дней в квартале. Определение нормы запаса - наиболее трудоемкая и важная часть нормирования. Норма запаса устанавливается по каждому виду или группе материалов. Если употребляется много видов сырья и материалов, то норма устанавливается по основным видам, занимающим не менее 70 –80%) общей стоимости. Норма запаса в днях по отдельным видам сырья, материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов. Транспортный запас необходим в тех случаях, когда время движения груза в пути превышает время движения документов на его оплату. В частности, транспортный запас предусматривается в случае расчетов за материалы на условиях предварительной оплаты. Транспортный запас в днях определяется как разность между количеством дней пробега груза и количеством дней движения и оплаты документов на этот груз. Подготовительный запас предусматривается в связи с затратами на приемку, разгрузку и складирование сырья. Он определяется на основе установленных норм или фактически затраченного времени. Технологический запас учитывается лишь по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологией производства необходима предварительная подготовка производства (сушка, выдержка сырья, разогрев, отстой и другие подготовительные операции). Его величина рассчитывается по 21 установленным технологическим нормам. Текущий складской запас признан, обеспечить бесперебойность процесса производства между поставками материалов, поэтому в промышленности он является основным. Величина складского запаса зависит от частоты и равномерности поставок, а также периодичности запуска сырья и материалов в производство. Основой для исчисления текущего складского запаса служит средняя длительность интервала между двумя смежными поставками данного вида сырья и материалов. Длительность интервала между поставками определяется на основе договоров, нарядов, графиков или исходя из фактических данных за истекший период. В тех случаях, когда данный вид сырья и материалов поступает от нескольких поставщиков, норма текущего складского запаса принимается в размере 50% от интервала поставки. На предприятиях, у которых сырье поступает от одного поставщика и ограничено число применяемых видов материальных ценностей, норма складского запаса может приниматься в размере 100% интервала поставки. Страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных условий поставок материалов (некомплектности полученной партии, нарушения сроков поставки, ненадлежащего качества полученных материалов). Величина страхового запаса принимается, как правило, в пределах до 50% текущего складского запаса. Она может быть и более, если предприятие находится вдали от поставщиков и транспортных путей, если периодически потребляются уникальные, повышенного качества материалы. Таким образом, общая норма запаса в днях на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты в целом складывается из пяти перечисленных запасов. Норматив оборотных средств на вспомогательные материалы устанавливается по двум основным группам. К первой группе относятся материалы, расходуемые регулярно и в больших количествах. Норматив рассчитывается так же, как на сырье и основные материалы. Во вторую группу 22 включаются вспомогательные материалы, используемые в производстве редко и в незначительных объемах. Норматив исчисляется аналитическим методом на основе данных за предыдущие годы. Общий норматив оборотных средств на вспомогательные материалы представляет собой сумму нормативов обеих групп. Норматив оборотных средств на топливо исчисляется так же, как на сырье и материалы. Не рассчитывается норматив на газообразное топливо и электроэнергию. При исчислении расхода топлива учитывается потребность в топливе для производственных и непроизводственных нужд. Для производственных нужд потребность определяется исходя из производственной программы и норм расхода на единицу продукции по цехам; для непроизводственных - на основе объема выполняемых работ. Норма оборотных средств по таре определяется в зависимости от способа ее заготовки и хранения. Поэтому методы расчета по таре в разных отраслях неодинаковы. На предприятиях, которые используют для упаковки продукции покупную тару, норма оборотных средств определяется так же, как по сырью и материалам. По таре собственного производства, используемой для упаковки готовой продукции и включаемой в ее оптовую цену, норма запаса в днях определяется временем нахождения этой тары на складе от момента ее изготовления до упаковки в нее продукции. Если стоимость тары собственного производства не включается в оптовую цену готовой продукции, а входит в стоимость валовой и товарной продукции, норматив по ней не устанавливается, так как он учитывается в нормативе по готовой продукции. По возвратной таре, получаемой от поставщика с сырьем и материалами, норма оборотных средств зависит от средней продолжительности одного оборота тары с момента оплаты счета за тару вместе с сырьем до оплаты счета за возвращенную тару поставщиком. Стоимость тары, предназначенной для хранения сырья, материалов, деталей и полуфабрикатов на складах и в цехах, не учитывается при определении норматива оборотных средств по таре, так как она 23 входит в состав основных фондов или малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Норматив оборотных средств на запасные части устанавливается по каждому виду запасных частей в отдельности исходя из сроков их поставки и времени использования для ремонты. Норматив может исчисляться исходя из типовых норм на единицу балансовой стоимости основных средств, аналитическим методом на основе данных прошлых лет. Норматив по малоценным и быстроизнашивающимся предметам рассчитывается раздельно по инструментам и приспособлениям, малоценному инвентарю, специальной одежде и обуви, специальному инструменту и приспособлениям. По первой группе норматив определяется методом прямого счета исходя из полагающегося набора малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и его стоимости. По второй группе норматив устанавливается отдельно по конторскому, бытовому и производственному инвентарю. Норматив по конторскому и бытовому инвентарю определяется исходя из количества мест и стоимости набора инвентаря на одно место. По производственному инвентарю - исходя из необходимости комплекта этого инвентаря и его стоимости. Норматив оборотных средств по спецодежде и обуви определяется на основе численности работников, которым они полагаются, и стоимости одного комплекта. Норматив по этой группе оборотных средств на складе определяется умножением однодневного расхода на норму запаса в днях, включающую транспортный, текущий и страховой запасы. По специальному инвентарю и приспособлениям норматив определяется исходя из их полагающегося набора, стоимости и срока службы. На предприятиях, имеющих небольшой удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов в структуре оборотных средств, норматив рассчитывается на основе отношения средних фактических запасов к сумме затрат на производство. Норматив оборотных средств в незавершенном производстве должен 24 обеспечивать ритмичный процесс производства и равномерное поступление готовой продукции на склад. Норматив выражает стоимость начатых, но не законченных производством изделий, находящихся на различных стадиях производственного процесса. В результате нормирования должна быть рассчитана величина минимального задела, достаточного для нормальной работы производства. Величина оборотных средств, авансированных в незавершенное производство, неодинакова по предприятиям и отраслям. Основными причинами различий являются особенности организации, объем производства, структура выпускаемой продукции. Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве производится по группам или видам изделий для каждого подразделения в отдельности. Если ассортимент продукции разнообразный, то норматив исчисляется по основной продукции, составляющей 70-80% ее общей массы. Норматив оборотных средств в незавершенном производстве определяется по формуле Н=Р*Т*К, (3) где Р - однодневные затраты на производство продукции; Т - длительность производственного цикла в днях; К - коэффициент нарастания затрат. Однодневные затраты определяются путем деления затрат на выпуск валовой (товарной) продукции соответствующего квартала на 90. Произведение длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат представляет собой норму запаса в днях по статье «Незавершенное производство». Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи на склад. В производственный цикл включаются технологический запас (время обработки изделия), транспортный запас (время передачи изделия от одного 25 рабочего места к другому и на склад), оборотный запас (время пребывания изделий между операциями обработки) и страховой запас (на случай задержки какой-либо операции). При расчете норматива производственный цикл определяется по каждому виду изделий в календарных днях с учетом числа смен работы предприятия в сутки. На предприятиях, выпускающих широкий ассортимент продукции, длительность производственного цикла определяется как средневзвешенная величина. Коэффициент нарастания затрат отражает характер нарастания затрат в незавершенном производстве по дням производственного цикла. Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в начале производственного цикла (затраты сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов). Остальные затраты считаются нарастающими (амортизация основных фондов, затраты электроэнергии, оплата труда и др.). Коэффициент нарастания затрат определяется отношением средней себестоимости изделия в незавершенном производстве к общей сумме затрат на производство. Определяется коэффициент разными способами для производства с равномерным и неравномерным нарастанием затрат. Если основная доля затрат поступает в производство в самом начале производственного цикла (единовременные), а остальные (нарастающие) затраты распределяются на протяжении производственного цикла относительно равномерно (в серийном производстве), коэффициент определяется по формуле К=А+(0,5*Б)/(А+Б), (4) где А - затраты, производимые единовременно в начале производственного цикла; Б - остальные затраты, входящие в себестоимость продукции. При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент определяется по формуле К=(Се*Т)+(С2*Т2)+(СЗ*ТЗ)+…+(0,5*Ср*Т)/(С*Т), (5) где Се - единовременные затраты первого дня производственного цикла; 26 С2,СЗ, … - затраты по дням производственного цикла; Т2,ТЗ, … - время от момента разовых операций до окончания производственного цикла; Ср - затраты, производимые равномерно в течение производственного цикла; С - производственная себестоимость изделия; Т - длительность производственного цикла. Затраты, нарастающие равномерно (Ср), принимаются в расчет средней себестоимости изделия в половинном размере, так как на всех стадиях незавершенного производства они находятся одновременно. Норматив по статье «Расходы будущих периодов» исчисляются по формуле Н=Ро+Рn-Рс, (6) где Ро сумма расходов будущих периодов на начало планируемого периода. Рn - расходы, производимые в плановом периоде по смете; Рс - расходы, включаемые в себестоимость продукции планируемого периода. Готовая продукция, изготовленная на предприятии, характеризует переход оборотных средств из сферы производства в сферу обращения. Это единственный нормируемый элемент фондов обращения. Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется по формуле Н=Р*Д, (7) где Р - однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости; Д - норма запаса в днях. Норма оборотных средств по готовой продукции определяется отдельно для готовой продукции на складе и для товаров отгруженных, по которым расчетные документы находятся в оформлении. Норма по готовой продукции на складе определяется временем комплектования и накопления продукции до необходимых размеров, хранения 27 продукции на складе до отгрузки, упаковки и маркировки продукции, доставки ее до станции отправления и отгрузки. Норма по товарам отгруженным, по которым документы не сданы в банк, определяется установленными сроками выписки счетов и платежных документов, сдачи документов в банк, временем зачисления сумм на счета предприятия. Таким образом устанавливаются частные нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Затем определяется совокупный норматив оборотных средств, отражающий общую потребность предприятия в собственных оборотных средствах в планируемом периоде, путем сложения частных нормативов. Далее необходимо сравнить полученный совокупный норматив с совокупным нормативом прошлого периода с тем, чтобы определить, как изменяется потребность предприятия в собственных оборотных средствах в плановом периоде. Разница между нормативами составляет сумму прироста или уменьшения норматива оборотных средств, что находит отражение в финансовом плане предприятия. 28 3 Планирование источников формирования необходимых финансовых ресурсов на пополнение оборотных средств Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся; минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др. Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно 29 привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота, т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции. Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам. В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект. 30 Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности. С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента. Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.). 31 Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. 32 4 Эффективность использования, пути повышения и управления оборотным капиталом В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом 33 взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле О=С*Т/Д, (8) где С - остатки оборотных средств (средние или на определенную дату); Т - объем товарной продукции; Д - число дней в рассматриваемом периоде. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле Ко=Т/С, (9) Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле Кз=С/Т, (10) Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств. Эффективность использования оборотного капитала или активов характеризуется их доходностью (рентабельностью) - отношением суммы чистой прибыли к среднегодовой сумме оборотного капитала или оборотных активов Rк (Rа) = П / ОК (А), (11) где Rк – рентабельность капитала, %; Rа – рентабельность активов, %; П – прибыль отчетного года, млн р.; 34 ОК – среднегодовая стоимость оборотного капитала, млн р.; А – среднегодовая стоимость оборотных активов, млн р. Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Величину высвобождения или необходимости привлечения дополнительных источников оборотного капитала, можно вычислить расчетным путем К0 К01 К00к pr , (12) где K01 и К00 - средняя величина оборотного капитала за отчетный и предшествующий периоды; кpr - коэффициент прироста производства продукции. А также за счет ускорения оборачиваемости по формуле ΔК = ΔТ*В / 360 – ОбС0, (13) где ΔТ - сокращение периода оборачиваемости оборотных средств; В – выручка от реализации продукции, работ, услуг; ОбС0 – средние остатки оборотных средств в отчетном периоде. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом 35 производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств. На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия. При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы. Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в 36 обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства. Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств. Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Проведем анализ эффективности использования оборотных средств предприятия. Для этого составим таблицу с исходными данными, в которых представлены среднегодовые суммы всех составляющих частей (таблица 2). Данные для анализа возьмем из приложений А, Б, В, Г, Д, Е, Ж, И. 37 Таблица 2 – Исходная информация для анализа эффективности использования оборотных средств Показатели 2009 год 2010 год Абсолютное Темп изменение роста, % Среднегодовая сумма оборотных 10 624 16 368 5 744 154,07 средств Запасы и затраты 3 833,5 4 086 252,5 106,59 в том числе: сырье, материалы и другие 2 145,5 2 307,5 162 107,55 аналогичные активы готовая продукция и товары для 1 603 1 677,5 74,5 104,65 реализации расходы будущих периодов 85 101 16 118,82 Налоги по приобретенным товарам, 702,5 944,5 242 134,45 работам, услугам Дебиторская задолженность 5 926,5 10 860 4 933,5 183,24 в том числе: 1 341,5 1 407 65,5 104,88 покупателей и заказчиков поставщиков и подрядчиков 3 137 9 316 6 179 296,97 по налогам и сборам 1 259 78 -1 181 6,2 прочая дебиторская 189 59 -130 31,22 задолженность Денежные средства 155 376,5 221,5 242,9 Финансовые вложения 6,5 13 6,5 200 Выручка от реализации продукции, 65 371 97 313 31 942 148,86 работа, услуг Чистая прибыль (убыток) -32 6 043 6 075 - 38 Таблица 3 – Расчет коэффициентов эффективности использования оборотных средств ОАО «Солигорский молочный завод» Основание для расчета показателей Коэффициент Длительност Изменение оборачиваемос ь одного коэффициента ти, об. оборота, дн. оборачиваемо сти 2009 2010 2009 2010 Коэфф Длит год год год год ициен ельно та сти оборач одно иваем го ости обор ота Среднегодовая сумма оборотных 6,15 5,95 58,5 60,5 -0,2 2 средств Запасы и затраты 17,05 23,82 21,1 15,1 6,77 -6 в том числе: сырье, материалы и другие 30,47 42,17 11,8 8,5 11,7 -3,3 аналогичные активы готовая продукция и товары для 40,78 58,01 8,8 6,2 17,23 -2,6 реализации расходы будущих периодов 769 963,5 0,5 0,4 194,5 -0,1 Налоги по приобретенным товарам, 93,05 103 3,9 3,5 9,95 -0,4 работам, услугам Дебиторская задолженность 11,03 8,96 32,6 40,2 -2,07 7,6 в том числе: 48,73 69,16 7,4 5,2 20,43 -2,2 покупателей и заказчиков поставщиков и подрядчиков 20,84 10,45 17,3 34,4 -10,39 17,1 по налогам и сборам 51,92 1248 6,9 0,3 1 196,1 -6,6 прочая дебиторская задолженность 345,88 1649 1,04 0,2 1 303 -0,84 Денежные средства 421,75 258,5 0,9 1,4 -163,3 0,5 Финансовые вложения 10 057 7 486 0,04 0,05 -2571 0,01 На основании расчетных данных таблицы 3 можно сделать следующие выводы. В целом коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0,2 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 2 дня. Данное снижение в основном обусловлено снижением коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,07 об., денежных средств на 163, 3 об., финансовых вложений на 2571 об. В свою очередь длительность одного оборота дебиторской задолженности увеличилась на 39 7, 6 дн., денежных средств на 0,5 дн., и финансовых вложений на 0,01 дн. Таким образом можно сказать, что снижение коэффициентов оборачиваемости, которое наблюдается на протяжении 2009-2010 гг. является отрицательной тенденцией, в силу того, что это сигнализирует о неэффективном использовании финансовых ресурсов, находящихся в составе оборотных средств, связанном с замедлением, либо замораживанием части финансовых ресурсов в отдельных составляющих оборотных средств. Снижение оборачиваемости в свою очередь может привести к снижению конечных финансовых результатов деятельности. Таблица 4 – Показатели прибыльности использования оборотного капитала Показатель Значение показателя Изменение 2009 год 2010 год Рентабельность оборотного капитала, -0,3 36,92 37,22 % Оборачиваемость капитала в 872,6 317,5 -555,1 дебиторской задолженности, дн. Оборачиваемость капитала в период нахождения в денежной наличности, 0,63 1 0,37 дн. Данные таблицы 4 говорят о том, что рентабельность использования оборотного капитала в 2010 году увеличилась на 37,33% по сравнению с 2009 годом. Отрицательное значение показателя рентабельности в 2009 году связано с наличием убытков в хозяйственной деятельности. Оборачиваемость оборотного капитала в дебиторской задолженности в днях снизилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом, что является положительной тенденцией и говорит о том, что дебиторская задолженность стала погашаться более быстрыми темпами. Оборачиваемость оборотного капитала в период нахождения в денежной наличности увеличилась на 0,37 дн. Несмотря на то, что данный рост незначительный, тем не менее это является отрицательной тенденцией и говорит о том, что руководство предприятия ухудшило свою работу с денежной 40 наличностью, что повлекло за собой увеличение сроков нахождения оборотного капитала в виде наличных денежных средств. В целом следует отметить, что предприятие ведет довольно грамотную работу по управлению оборотным капиталом. Такие выводы можно сделать исходя из высоких показателей рентабельности и оборачиваемости составных частей оборотного капитала. Однако следует обратить внимание на снижение показателей оборачиваемости оборотного капитала в целом и довольно серьезный рост дебиторской задолженности, что в дальнейшей перспективе может крайне негативно отразиться на финансовых показателях хозяйственной деятельности организации и привести к дефициту денежной наличности. В данном случае финансовой службе предприятия следует активизировать работу по снижению дебиторской задолженности, особенно поставщиков. 41 Заключение Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные фонды, т.е. материальные ресурсы в отличие от основных фондов используются в одном производственном цикле, и стоимость их переносится на продукт сразу и полностью. Рациональное и экономное использование оборотных фондов - первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют 3/4 себестоимости промышленной продукции. Снижение материалоемкости изделия (расход материальных ресурсов в натуральном и стоимостном выражении на единицу продукции) достигается различными путями, среди которых главными являются внедрение новой техники, технологии, совершенствование организации производства и труда. Основная черта современного переходного периода - нехватка у предприятий оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, которое измеряется коэффициентом оборачиваемости и длительностью одного оборота в днях, достигается различными мероприятиями на стадиях создания производственных запасов, незавершенного производства и на стадии обращения. Солигорский городской молочный завод был введен в эксплуатацию в 1971 году. На основании решения Минского облисполкома в 1995 году он был преобразован в открытое акционерное общество «Солигорский молочный завод». Учредителем общества является Минский облисполком. Предприятие является коммерческой организацией - юридическим лицом, в своей деятельности руководствуется Законом Республики Беларусь о предприятиях РБ и своим Уставом. Производственная деятельность завода направлена на комплексную безотходную переработку сырья с целью обеспечения 42 населения города и области молочной продукцией. На основании проведенных расчетов можно сделать следующие выводы. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств предприятия занимают запасы и затраты (19,5% на конец года) и дебиторская задолженность (75,85% на конец года). При этом следует отметить, что доля запасов и затрат снизилась на протяжении 2010 года, и а доля дебиторской задолженности увеличилась на 30,19% в основном за счет роста дебиторской задолженности поставщиков и подрядчиков. Наблюдаются большие темпы роста дебиторской задолженности (361,73%), что приводит к отвлечению крупных финансовых ресурсов из производственного цикла. Дебиторская задолженность возросла на 261,73%, что является отрицательной тенденцией для предприятия, так отводит часть финансовых ресурсов из производственного оборота. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0,2 оборота, а длительность одного оборота увеличилась на 2 дня. Рентабельность использования оборотного капитала в 2010 году увеличилась на 37,33% по сравнению с 2009 годом. Отрицательное значение показателя рентабельности в 2009 году связано с наличием убытков в хозяйственной деятельности. В целом следует отметить, что предприятие ведет довольно грамотную работу по управлению оборотным капиталом. Такие выводы можно сделать исходя из высоких показателей рентабельности и оборачиваемости составных частей оборотного капитала. Однако следует обратить внимание на снижение показателей оборачиваемости оборотного капитала в целом и довольно серьезный рост дебиторской задолженности. В данном случае финансовой службе предприятия следует активизировать работу по снижению дебиторской задолженности, особенно поставщиков. 43 Список использованных источников 1 Бакадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие / В.Л. Бакадоров - М.: ПРИОР, 2000. - 311с. 2 Басовский, Л.Е. Теория экономического анализа / Л.Е. Басовский. - М.: Инфра-М, 2008. - 224 с. 3 Басовский, Л.Е., Лунѐва А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. – М.: Инфра-М, 2008. - 224 с. 4 Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2001. – 368с. 5 Гиляровская, Л.Т.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л. Т Гиляровская.- М.: Проспект, 2006. - 360 с. 6 Моляков Д.Е. Финансы предприятия отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000. 7 О.К. Филатов, Л.А. Козловский, Т.Н. Цветкова. Планирование, финансы, управление на предприятии: Практическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004. 8 Теория финансов предприятий. / Д.Е. Моляков, Е.И. Новик. – М.: Финансы и статистика, 2004. 9 Финансы организаций (предприятий): Учебник. / Под ред. Профессора Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2004. 10 Финансы предприятий АПК: Учебное пособие. / Н.Е. Заяц, Т.Е. Бондарь, В.И. Ильчик и др./ Под общей ред. Н.Е. Заяц. – Минск: БГЭУ, 2000. 11 Финансы предприятий: Учебное пособие для вузов. / Под ред. Заяц Н.Е. – Минск: БГЭУ, 2005. 12 Л.А. Хацкевич. Финансы: Практическое пособие. – Минск: Молодежное, 2003. 44
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:
1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства - оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;
2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления - нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;
3) в зависимости от источников формированияоборотного капитала - собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;
4) в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
5) в зависимости от степени риска вложения капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений;
6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;
7) в зависимости от материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо, незавершенное производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.
Деление оборотного капитала по функциональному признаку на оборотные фонды и фонды обращения необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения.
По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также та часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах предприятия.
К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против роста неплатежей.
Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как не нормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.
Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.
Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом разделов I пассива баланса и итогом раздела 1 актива баланса (собственные средства минус внеоборотные активы). Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования.
Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.
Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они представляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования).
В разных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США - 60/40, а в Японии - 30/70.
Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.
Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах.