Контакты
Главная / Коммерческий транспорт

Долевой лизинг преимущества и недостатки. Сопровождение лизингового договора

В современной экономике лизинг играет достаточно важную роль, но что это за процесс не все имеют представления. Лизинг – это та же аренда, ориентированная на длительное время, предоставляющая арендатору право выкупа недвижимости.

Как это происходит?

Изъявитель желания долгосрочной аренды – лизингополучатель обращается к собственнику или лизинговой организации (лизингодателю) с заявлением на интересующие объекты, которые хотел бы арендовать, а в дальнейшем и выкупить. Лизинговая организация представляет собой фирму, которая может приобрести под конкретную заявку недвижимость на себя, и затем вести расчеты с лизингополучателем.

Лизингодателем после поступления заявки оцениваются ликвидность, целесообразность и экономическая выгода. И только после этого решает – заключать ли соглашение.

Для лизингодателя очень важно, чтобы объект был ликвидным, и при неплатежеспособности второй стороны, объект имел спрос у арендаторов или покупателей. Немаловажно оценить и процент потери стоимости в течение времени (это особенно важно, если передаваемый объект – оборудование).

О видах лизинга

Можно обозначить несколько критериев, на основе которых классифицировать виды лизинга.

Если рассматривать тип имущества, то здесь возможно : с объектом недвижимого имущества и с объектами движимого имущества. Первые представляют собой фундаментальные строения, производственные линии и подобное, вторые – транспорт.

Если в качестве определяющего критерия выделить степень окупаемости, то лизинг разделяют на финансовый и оперативный.

В оперативном лизинге срок заключенного договора меньше, чем время полезного его использования. Этот вариант работает, когда лизингодатель – собственник передаваемого в лизинг объекта, а не лизинговая компания.

Для этого вида лизинга характерны более высокие ставки. Когда оговоренный срок оперативного лизинга заканчивается, лизингополучатель может выбрать – либо купить имущество, выплатив собственнику остаточную стоимость, либо вернуть имущество владельцу.

При финансовом лизинге договорные сроки примерно или точно равны времени полезной эксплуатации имущества. Т.е. когда завершается срок действия договора по лизингу, остаточная стоимость объекта становится нулевой, а лизингополучатель это имущество получает в собственность без необходимости дополнительных или остаточных выплат по стоимости.

Лизинг или кредит?

Довольно часто бывает так, что организация нуждается в обновлении части объектов основных средств, а достаточными средствами в данный момент не располагает. Первое, о чем можно задуматься – это кредит. Здесь лизинг более предпочтителен.

Преимущества лизинга перед кредитом :

  • Кредитные ставки всегда выше лизинговых;
  • У лизинга более простое оформление и требования менее жесткие;

При оформлении лизинга снижается налоговая нагрузка. Появляется возможность зачета НДС, снижается налог на прибыль, нет необходимости выплачивать налог на лизинговое имущество. В этом заключаются основные преимущества лизинга, но для отдельных случаев их может быть больше.

Но и недостатки лизинга тоже имеют место.

О преимуществах и недостатках лизинга

Ранее были рассмотрены преимущества лизинга по отношению к кредиту, но кроме этого лизинг имеет и ряд других достоинств.

  • Можно приобрести дорогостоящие активы, не выводя средства из оборота;
  • Предмет лизинга можно использовать как залог;
  • При лизинге оговаривается система оплаты – и это не обязательно ежемесячные платежи, они могут производиться по принципу сезонности, получения прибыли лизингополучателем и т. д.;
  • Отсутствуют риски, которые возникают при владении активами;
  • Платежи по лизингу входят в производственные издержки;
  • На лизинговое имущество не взимается налог и др.

Недостатки лизинга:

  • Более высокая итоговая стоимость объекта, даже в сравнении с кредитом;
  • Обязательный аванс, который может достигать 30% от суммы сделки;
  • Строгость при внесении платежей;
  • Необходимость предоставления гарантий или залога;

Сопоставляя недостатки и преимущества лизинга , можно оценивать выгоды для конкретных случаев.

Рассмотрев более детально лизинг виды и преимущества , можно оценить, насколько это выгодно каждой стороне. Но, как показывает практика, лизинг – это перспективное направление, которое сегодня набирает популярность.


Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Хакасский государственный университет им. Н. Ф. Катанова»

Институт экономики и управления

Реферат

тема: Преимущества и недостатки лизинга

по дисциплине: Введение в предпринимательство

Выполнила:

студентка 2 курса

группы Э– 21

Ахпашева А. А.

Проверила:

Субракова Л. К

Абакан 2010

Введение

    Возникновение и развития лизинга.

    Сущность лизинга, его предмет, субъекты и объекты.

    Функции лизинга и его виды.

    Основные преимущества и недостатки лизинга.

Заключение

Список используемой литературы.

Введение

В настоящее время большинство российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с реализацией своей продукции. Вместе с тем существует путь, пока еще не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы. Речь в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий. Российские банки, в соответствии с мировой практикой, наряду с кредитными операциями, все больше внимания уделяют лизингу. В переводе с английского данный термин означает аренду. Но это аренда особого рода, когда лизингодатель по предложению будущего пользователя приобретает выбранное последним оборудование в собственность и затем сдает его данному лицу в аренду. С хозяйственной точки зрения лизинг служит средством активизации инвестиционной деятельности, развития и технического перевооружения производства, реализации продукции, внедрения научно-технического прогресса, создания новых рабочих мест.

В России лизинг пока находится на начальной стадии становления, однако в ближайшее время следует ожидать его бурного развития, причем не только в силу присущих ему возможностей, но и государственной поддержки. Лизинг позволяет финансовым институтам, банкам более плавно реструктуризировать свою деятельность, смещая акценты в сторону кредитования инвестиционных проектов с более высокими гарантиями, поскольку сдаваемое в лизинг имущество, как правило, высоколиквидное, а главное, оно остается в собственности лизингодателя до истечения срока финансового лизинга.

Специалисты рынка инвестиций, эксперты российского правительства прогнозируют в ближайшее время «лизинговый бум» в России, несмотря на то, что этот вид предпринимательской деятельности считается у нас относительно новым. Дело в том, что при активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики. Лизинг в России постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. Формируются необходимые законодательные и нормативные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций. Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрезвычайно емкий, способный принести значительные доходы всем участникам.

1. Возникновение и развитие лизинга

Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда
(лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

Древние цивилизации, включая греков, римлян, египтян, считали аренду привлекательным, доступным и порой единственно возможным способом приобретения оборудования, земли и домашнего скота.

Древние финикийцы, прослывшие отличными моряками и торговцами, практиковали аренду судов, которая по своей экономико-правовой сути очень схожа с классической формой современного лизинга оборудования.

Римскому праву также был известен комплекс имущественных отношений, связанных с владением вещью без права собственности. Эти отношения отражались как в договорном, так и в вещном праве. Лизинг в древности не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная техника.

В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то есть законными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных основаниях, так как к тому времени участились сделки, имеющие целью сокрытие истинного положения вещей – кто собственник, кто владелец.
Использовалось это как средство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждение кредиторов. Таким образом, оригинальная идея разделения владения и собственности и возможности извлекать выгоду из владения известна праву с древнейших времен.

2. Сущность лизинга, его предмет, субъекты и объекты.

Традиционное представление о лизинге как о долгосрочной и примитивной аренде недвижимости: зданий, сооружений, земельных участков, некоторых видов технологического оборудования и различных станков, машин и т.д. уже устарело.

В широком значении под лизингом следует понимать весь комплекс имущественно-финансовых отношений, связанных с передачей имущества во временное пользование на основе его приобретения и последующей сдачи в долгосрочную аренду. Именно в такой трактовке лизинг вошел в обиход и используется в настоящее время в отечественной зарубежной практике.

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Содержание и роль экономической сущности лизинга в теории и на практикетрактуются по-разному. Одни считают лизинг как своеобразный и перспективный способ кредитования производства и предпринимательской деятельности, другие авторы отождествляют его с финансовой арендой или долгосрочной, которая сводится к наемным, подрядным, прокатным отношениям, третьи авторы отмечают лизинг завуалированным способом купли - продажи средств производства или права пользования чужим имуществом, а четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, то есть управление чужим имуществом по поручению доверителя.

Однако при таком разночтении современное понятие лизинга опирается на многовековые классические принципы о разграничении понятий «собственник» и «пользователь» имущества. Существование этих понятий заключается в возможности разделения собственности на два важнейших правомочия - пользование имуществом (использование его с целью извлечения дохода и других выгод), и само право собственности (правовое господство лица над объектом собственности).

Исходя из этого, лизинг можно трактовать как способ реализации отношений собственности, определяющий состояние производительных сил и производственных отношений во взаимосвязи.

Согласно Федеральному закону «О лизинге», предметом лизинга могут быть любые неупотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и др. движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Естественно, предметом лизинга не могут быть земляные участки и другие природные объекты, а так же имущество, которое федеральными законами запрещено к свободному обращению или для которого установлен особый порядок обращения.

Субъектами лизинговой сделки в зависимости от вида лизинга могут быть от двух и более сторон. Обязательным участком лизинговых операций является лизингодатель, в качестве которого могут выступать предприятия - производители объектов лизинга, лизинговые фирмы, банки, при этом банки контролируют и независимые лизинговые компании, предоставляя им кредиты. Предоставляя ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний, банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать в лизинговых операциях, для этого они образуют в своем составе лизинговые службы. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги тесно связаны с банковским кредитованием. Другим обязательным участком лизинговой сделки является лизингополучатель - предприятие, нуждающееся в лизинговом имуществе.

Таким образом, лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя.

Субъектов лизинговой сделки можно подразделяют на прямых и косвенных.

К прямым участникам лизинговой сделки относят:

Лизинговые фирмы, компании и банки, выступающие как лизингодатели;

Производственные, торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели);

Поставщики объектов сделки - промышленные и торговые компании.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются:

Коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантом сделок;

Страховые компании;

Брокерские и другие посреднические фирмы.

В классической лизинговой сделке взаимоотношения между субъектами строятся по следующей схеме: будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом поставщика. В силу отсутствия собственных средств и доступа к заемным средствам для приобретения имущества в собственность он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой о его участии в сделке. Это участие лизингодателя выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей его передаче лизингополучателю во временное пользование на оговоренных в лизинговом соглашении условиях.


В наши дни лизинг получает все большее распространение и становится востребованным на финансовом рынке, так как он может повышать эффективность экономической деятельности. Финансовая аренда как таковая зародилась на современном рынке относительно недавно, но она стремительно набирает обороты и большое количество предпринимателей принимают решение использовать ее для извлечения своей выгоды. Услуга лизинга становится популярной благодаря ее цели – осуществлении финансовой помощи разным организациям, предпринимателям и поддержки российского бизнеса.

Реализация финансовой аренды помогает развиваться техническому прогрессу за счет стимулирования покупательской способности организаций, которые нуждаются в улучшении производственной базы. Цель лизинга также состоит в том, что он способствует увеличению возможностей как материальных, так и технических для компаний, которые оказывают услуги и производят различную продукцию. При осуществлении данной сделки привлекаются дополнительные ресурсы, и данные компании могут обновить имеющиеся у них средства производства, расширить их базу или же заменить их на более качественные.

Компании, занимающиеся лизинговой деятельностью, могут предложить лизингополучателям программы разных типов в зависимости от цели оформления договора и платежеспособности клиента. Среди таких программ можно увидеть международную или внутреннюю финансовую аренду. Они отличаются тем, что в первом случае клиент желает приобрести имущество у российского продавца, а во втором – у продавца, находящегося за границей. Также договор финансовой аренды бывает оперативным или возвратным. Каждый тип договора предполагает наличие некоторых особенностей получения интересуемого клиента имущества. Имеются и другие типы схем лизинга, которые определяются различными потребностями лизингополучателя исходя из его коммерческих желаний.

Договор лизинга предусматривает различные сроки, которые варьируются в зависимости от его объекта, начальной цены и амортизации. Лизингополучатель за оказание услуги уплачивает определенную денежную сумму – лизинговые платежи. Он должен уплачивать их исходя из условий, определенных в договоре, каждый месяц, каждый квартал или же раз в год. Такое условие не является строго определённым и может быть установлено по волеизъявлению сторон. Именно этими денежными средствами и обеспечивается финансовая выгода в сделке кредитора – лизингодателя.

Следует упомянуть и о существовании такой ситуации, когда лизингополучатель больше не нуждается в приобретенном для него имуществе или же не желает пользоваться им. При таких обстоятельствах он может передать за плату это имущество другому человеку (организации). Именно это будет именоваться сублизингом.

Сублизинг предусмотрен законодательством, и для него существуют определенные правила. Лизингополучатель становится, как временный владелец вещи, по сублизингу субарендатором. Договор должен быть заключен также в письменном виде. Он передается на согласование первоначальному лизингодателю, который может разрешить или запретить совершение такой сделки.

Так, договор лизинга определен его экономически направленными целями, и он позволяет всем сторонам по договору приобрести свою выгоду. Продавцу товара – получить прибыль от продажи, лизингодателю – иметь постоянный доход от платежей, а лизингополучателю – владеть и пользоваться нужным имуществом.

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений.

Преимущества лизинга для лизингополучателей:

  • 1. Лизинг дает возможность предприятию - лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.
  • 2. Лизинг обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании.
  • 3. Многие лизингополучатели имеют долгосрочные финансовые планы, в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании.
  • 4. При лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно.
  • 5. Лизинг повышает гибкость лизингополучателя в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива «покупать - не покупать», при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями можно выбрать наиболее точно отвечающий потребностям и возможностям лизингополучателя.
  • 6. Поскольку лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования.
  • 7. Частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, поэтому проще получить контракт по лизингу, чем ссуду на приобретение активов.
  • 8. При использовании лизинга лизингополучатель может задействовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы лизингополучатель может направить на другие цели.
  • 9. В случае низкой доходности или нехватки оборотных активов лизингополучатель может воспользоваться возвратным финансовым лизингом для увеличения своих оборотных активов, также дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли.
  • 10. Возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга.
  • 11. Все лизинговые платежи у лизингополучателя относятся на себестоимость, тем самым уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
  • 12. Как правило, в Российской практике, находясь на балансе лизингодателя, объект лизинга не увеличивает размер налога на имущество лизингополучателя. Тем самым лизингополучатель, возмещая лизингодателю расходы по уплате налога на имущество, у себя также относит их на себестоимость.
  • 13. Предмет лизинга числится у лизингополучателя на забалансовых счетах. Как в случае, если бы это имущество приобреталось на ссудные средства, в его бухгалтерском балансе не происходит увеличения кредиторской задолженности. Данное обстоятельство позволяет лизингополучателю увеличить свой кредитный рейтинг в финансовых структурах.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

  • 1. Право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем налогооблагаемой прибыли не забирают часть налоговых льгот у лизингополучателей с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же актива.
  • 2. Высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль.
  • 3. Помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга.
  • 4. Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.
  • 5. Основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает немалую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя.
  • 6. Лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения своей деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей.
  • 7. Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым снимая проблему нецелевого использования кредитных средств (т.е. обеспечивает прозрачность сделки).
  • 8. Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантируют генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.

Для поставщиков оборудования партнерство с лизинговыми компаниями дает следующие преимущества:

  • 1. Лизинг - финансовый инструмент, с помощью которого поставщик оборудования может значительно увеличить объемы своих продаж, так как потенциальный покупатель оборудования, имея лишь 25-30% от его стоимости, с помощью лизинговой компании и ее средств может приобрести оборудование за его полную стоимость.
  • 2. Лизинг влечет за собой интенсивное расширение клиентской базы - клиенты, которые не могли или не хотели отвлекать оборотные средства на покупку оборудования, теперь могут стать также клиентами поставщика. У поставщика, сотрудничающего с лизинговой компанией, появляется лизинговый механизм финансирования для своих клиентов. При этом поставщик осуществляет поставку без каких-либо рассрочек платежей за оборудование.
  • 3. Формирование у поставщика сильного конкурентного преимущества. Лишь немногие поставщики оборудования на российском рынке предлагают лизинг для своих клиентов. Обращение к рынку с заявлением о наличии подобной услуги (продажи оборудования в лизинг) - это мощный рывок вперед, позволяющий привлечь клиентуру конкурентов.
  • 4. Лизинг создает возможность получения дополнительных доходов на сервисе оборудования, переданного в лизинг, а также при повторной продаже изъятого лизингодателем у лизингополучателей - неплательщиков и возвращенного поставщику оборудования. Необходимым условием совместной работы является обязательство обратного выкупа оборудования поставщиком по заранее согласованной дисконтированной стоимости в случае дефолта со стороны клиента после изъятия его лизингодателем.
  • 5. Одним из преимуществ сотрудничества с лизинговыми компаниями является то, что они могут посоветовать своим клиентам не только самое лучшее оборудование, но и предложить реальный способ финансирования этой покупки.
  • 6. Сделка для продавца выглядит менее рискованной, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

Для банков, участвующих в лизинговых операциях, возможны следующие преимущества:

  • 1. Существенные налоговые льготы, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, повышая качество предоставляемых займов.
  • 2. Второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты еще недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение лизингового имущества. Возможность усиления прав банка по обращению взыскания на обеспечение должна привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов.
  • 3. Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию.
  • 4. Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств.
  • 5. Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

Вместе с вышеперечисленными преимуществами, лизинг имеет и недостатки , проявляющиеся прежде всего в финансово - кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах:

  • 1. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.
  • 2. Для лизингополучателя лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:
    • * при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;
    • * лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;
    • * возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, периодически оборачивается убытками для страны лизингодателя;
    • * при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков, т.е. проблемы переносятся с одного участника на другого.

Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот.

Причиной широкого распространения лизинга за рубежом является ряд его преимуществ. Рассмотрим преимущества, которые получают субъекты классической лизинговой сделки, а также общество в целом.

Существуют следующие преимущества лизинга для лизингополучателя:

1. Предприятия, используя лизинговые операции, имеют возможность получить необходимое оборудование для выпуска продукции при отсутствии собственных средств на эти цели. Освобождение лизингополучателя от одноразовой полной платы стоимости технических средств делает лизинг предпочтительнее перед обычными сделками купли-продажи. Если же у предприятия есть собственные средства, то, получая оборудование по лизингу, оно имеет возможность пустить эти деньги в оборот, а не "связывать" их, покупая оборудование.

2. Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Это замечание особенно относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит сам объект сделки. При невыполнении лизингополучателем своих обязательств лизинговая компания рискует только суммой лизинговых платежей, так как свое имущество она сразу же забирает.

3. За счет лизинговых сделок могут удовлетворяться кратковременные, сезонные потребности. Лизинговые сделки особенно значимы для тех предприятий, которые сталкиваются с подвижным, сконцентрированным в определенные периоды спросом.

4. Приобретенные в лизинг основные средства дают возможность уменьшить инвестиционный риск и риск, связанный с моральным износом оборудования, который полностью ложиться на лизингодателя. Лизингополучатель имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования.

5. Лизинговые платежи окупаются выручкой, получаемой от реализации продукции, изготовленной на лизингуемом оборудовании.

6. Лизинг повышает гибкость в принятии решений. Если при покупке существует альтернатива только "купить или не купить", то при лизинге лизингополучатель имеет возможность путем выбора типа лизингового контракта, срока лизинга, остаточной стоимости и т.п. более точно рассчитывать свои индивидуальные возможности и потребности.

7. Лизинговые платежи рассматриваются как текущие затраты и включаются в состав себестоимости продукции в отличие от процентов за долгосрочный кредит, которые выплачиваются из чистой прибыли.

8. Имущество может не отражаться на балансе лизингополучателя, не ухудшая тем самым его финансовые показатели. Лизингополучатель сохраняет кредитную линию (лимит на получение кредита). Кроме того, уменьшается зависимость от обычных источников финансирования.

9. Международный валютный фонд не учитывает сумму международных лизинговых сделок при подсчете национальной задолженности.

10. Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции, развития производства и обновления производственных мощностей, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

Выделяют следующие преимущества лизинга для лизингодателя:

1. Снижение риска потерь лизингодателя от неплатежеспособности лизингополучателя. Лизингодатель - владелец имущества практически полностью застрахован от финансовой несостоятельности своего клиента-лизингополучателя, например банкротства, так как в любом случае вернет свое имущество до объявления конкурса и распродажи.

2. Возможность вовлечь в хозяйственный оборот излишки своих имущественных активов, одновременно сохраняя право собственности на имущество для последующего использования его в собственной деятельности.

3. Лизингодатель может использовать в обороте средства от начисления амортизации сданного в лизинг оборудования, а также направлять их на новые закупки.

Кроме того, существуют преимущества лизинга для поставщиков:

1. Лизинг является средством активного маркетинга. Для предприятий, которые стремятся обеспечить дополнительные каналы распространения своей продукции, лизинг представляет несомненный интерес. Для них лизинг является инструментом рыночной экспансии. Закладывая лизинг в свои сбытовые программы, они расширяют круг потребителей за счет тех предприятий, которые либо не нуждаются в постоянном владении техникой, либо не могут ее приобрести в собственность, либо хотят опробовать технику в деле.

2. Лизинг предоставляет возможность на время избавиться от неиспользуемого оборудования. Довольно часто возникают ситуации, когда предприятию выгодно избавиться от части оборудования или другого имущества лишь на время, в этом случае лизинг становится просто необходим.

3. Снятие риска возможного неплатежа. Поскольку финансирование лизинговой сделки и оплата за объект сделки продавцу являются функцией лизинговой компании, то она же решает и проблему гарантий. Выгоды, получаемые отдельными фирмами, отражают благоприятный макроэкономический эффект, способствующий развитию национальной экономики в целом.

В первую очередь, это эффект расширения производственных мощностей. Конечно, лизинговое финансирование машин и оборудования осуществляется в рамках совокупного инвестиционного спроса, который, в свою очередь, определяется общей хозяйственной ситуацией. Но при прочих равных условиях лизинг создает дополнительные стимулы к накоплению, ускоряет процесс трансформации капитала из ссудного в функционирующий.

Кроме того, это эффект ускорения НТП. Благодаря лизинговым операциям производители получают дополнительный канал реализации своей продукции и средство ускорения обновления производства, что особенно важно для развития наукоемких отраслей. В то же время лизинг делает более доступными многие виды дорогостоящего оборудования, расширяет круг их потребителей за счет предприятий мелкого и среднего бизнеса. Таким образом, достижения науки и техники проникают в производственную сферу.

Еще один положительный момент - возросший эффект инвестиций. Способствуя модернизации производства, лизинг обеспечивает рост производительности машин и оборудования. Отпадает необходимость в замораживании крупных средств. Фирмы могут приобретать оборудование, ориентируясь на среднюю, а не на максимальную потребность в нем. Важно также и то, что при лизинге возникают дополнительные стимулы к экономии: техника чаще всего привлекается на короткий срок, обходится дорого и, стало быть, ее надо использовать с максимальной отдачей.

В то же время лизинг имеет и недостатки:

если это финансовый лизинг, то даже в случае, когда НТП делает оборудование морально устаревшим, лизинговые платежи все равно не прекращаются до конца контракта;

отличается сложностью организации;

на лизингодателя при оперативном лизинге ложится риск морального старения оборудования;

обычно стоимость лизинга больше, чем ссуды. Очевидно, что перечень достоинств лизинга намного превосходит число его недостатков. Таким образом, можно сделать вывод, что лизинг является весьма эффективной формой финансирования.