Наиболее распространенные специализированные кредитно финансовые институты. Специализированные финансово- кредитные институты

Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» определяет банк как кредитную организацию, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

В последние десятилетия XX в. коммерческие банки внедрились в такие сферы финансового обслуживания, в которых они раньше либо вообще не участвовали, либо участвовали в очень ограниченных масштабах. К этим сферам относятся: сделки с недвижимостью, лизинг (финансирование аренды дорогостоящего оборудования), факторинг (взыскание дебиторской задолженности), бухгалтерское и компьютерное обслуживание, управление имуществом по доверенности, страхование и др.

Коммерческий банк - это универсальное кредитное учреждение создаваемое для привлечения и размещения денежных средств от конкретных лиц на условиях возвратности и платности, а также для осуществления многих других банковских операций.

Основными функциями коммерческих банков являются:

Мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;

Кредитование предприятий, государства и населения;

Выпуск кредитных денег;

Осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;

Эмиссионно-учредительская функция;

Консультирование, представление экономической и финансовой информации.

Выполняя функцию мобилизации временно свободных денежных средств и превращения их в капитал, банки аккумулируют денежные доходы и сбережения в форме вкладов. Вкладчик получает вознаграждение в виде процента или оказываемых банком услуг. Сконцентрированные во вкладах сбережения превращаются в ссудный капитал, используемый банками для предоставления кредита предприятиям и предпринимателям. Заемщики вкладывают средства в расширение производства, покупку недвижимости и потребительских товаров. В конечном счете, с помощью банков сбережения превращаются в капитал.

Одной из функцийкоммерческих банков является обеспечение расчетно- платежногомеханизма. Выступая в качестве посредников в платежах, банки выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей.

Эмиссионно-учредительская функция осуществляется коммерческими банками путем выпуска и размещения ценных бумаг (акций, облигаций).

Характерная особенность коммерческих банков, отличающая их от государственных банков и других кредитных учреждений, заключается в том, что основной целью их деятельности является получение прибыли(в этом состоит их "коммерческий интерес").

В Российской Федерации создание и функционирование коммерческих банков основываются на Законе РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" от 2 декабря 1990г и Законе "О банках и банковской деятельности " от З февраля 1996г.

В России банки могут создаваться на основе любой формы собственности частной, коллективной, акционерной, смешанной. Не исключается возможность создания банков, основанных исключительно на государственной форме собственности, которые в соответствии с действующим законодательством, могут осуществлять свою деятельность на коммерческой основе. Для формирования уставных капиталов российских банков допускается привлечение иностранных инвестиций. Решение об открытии каждого отдельного банка с участием иностранных инвестиций принимается Советом директоров ЦБ РФ.

По способу формирования уставного капитала банки подразделяются на акционерные (открытого или закрытого типа) и паевые.

Деятельность российского коммерческого банка строится на следующих принципах:

Самостоятельный выбор своих клиентов;

Свободное распоряжение собственными и привлеченными ресурсами, а также доходами в рамках, установленных действующим законодательством;

Кредитование заемщиков в пределах фактически имеющихся у банка ресурсов;

Полная материальная ответственность за результаты своей деятельности;

Осуществление операций по привлечению, размещению денег на условиях взаимной договоренности с вкладчиками и заемщиками;

Выполнение своих обязательств в порядке установленном законом, т. е. прежде всего перед вкладчиками и держателями ценных бумаг банка, а в последнюю очередь перед своими акционерами или пайщиками;

Выбор операций при максимизации прибыли и минимизации риска;

Обязательное соблюдение установленных высшими органами государственной власти законов, нормативов и правил, регулирующих деятельность коммерческих банков.

Одно из направлений развития банковской системы в нашей стране - расширение ассортимента и улучшения качества банковских услуг. Сейчас крупные российские банки предоставляют своим клиентам практически все возможные банковские услуги, однако, нельзя сказать, что спрос на них удовлетворен полностью и повсеместно.

Третий уровень банковской системы образуют специальные финансово-кредитные институты . К специализированным кредитно-финансовым институтам (в Великобритании, например, их еще называют околобанковскими институтами) относятся инвестиционные банки и компании, доверительные компании, ипотечные банки, пенсионные фонды, всевозможные взаимные и паевые фонды, кредитные союзы и ассоциации, компании по финансированию продаж в рассрочку, факторинговые, лизинговые компании и т.д. Исторически некоторые из перечисленных учреждений возникали там, где образовывались ниши в удовлетворении спроса на отдельные виды финансового обслуживания. Особенное распространение они получили в таких сферах, как привлечение мелких сбережений, кредит под залог земли и недвижимости, потребительский кредит, кредит сельскохозяйственным производителям, операции по финансированию и расчетам во внешней торговле, инвестирование капитала и размещение ценных бумаг промышленных компаний.

Специализированные кредитные институты выполняют отдельные функции в относительно узких сферах кредитного рынка. В России специализированные кредитные институты получили название небанковских кредитных организаций. Обычно к этой категории относятся кредитные организации, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливает Центральный банк РФ.

В их деятельности можно выделить, как правило, одну или две банковские операции, на совершение которых требуется получение лицензии ЦБ РФ. Они имеют обычно специфическую клиентуру. К таким учреждениям относятся кредитные союзы и кооперативы, финансовые и трастовые компании, частные пенсионные фонды, ссудно-сберегательные ассоциации, инвестиционные фонды и другие учреждения. Они аккумулируют средства населения и юридических лиц, осуществляют кредитование предприятий и граждан, выступают посредниками на рынке межбанковских кредитов, выполняют доверительные операции

Кредитные операции

Кредитные операции являются основой деятельности коммерческих банков.

Кредитными операциями называют отношения кредитора и заемщика по поводу предоставления или получения денежных средств на определённый срок, а также их возврата и оплаты. Другая важная сфера деятельности коммерческих банков - это операции с долговыми ценными бумагами.

Кредитные отношения между банком и клиентом оформляются и регулируются кредитным договором. В соответствии с ГК РФ такой договор должен быть заключён обязательно в письменной форме, несоблюдение которой влечёт его недействительность.

В соответствии с Законом «О банках и банковской деятельности» банковское кредитование физических и юридических лиц как на производственные, так и на социальные нужды производится на основе главных принципов системы кредитования: возвратности, платности и срочности. Возвратность означает обязательную выплату кредитору суммы основного долга на заранее оговорённых условиях. Основа платностибанковского кредита - возмездный характер услуг, которые банки оказывают в процессе кредитования. Под срочностью понимают сроки возвратности кредита, нарушение которых влечет применение некоторых санкций.

Кредитные операции банков, как и банковские операции в целом, можно разделить на активные и пассивные.

В случае активных операций банк является кредитором, т. е. предоставляет ссуды или размещает денежные средства в форме депозитов, а в случае пассивных- дебитором, т. е. принимает денежные средства в форме депозитов или берёт кредиты.

Ссудные и депозитные операции являются двумя важнейшими составляющими кредитной деятельности. Депозитные операции представляют собой действия банковских работников по размещению или привлечению вкладов, их возврату и оплате причитающихся процентов. Под ссудными банковскими операциями понимают действия банковских работников по предоставлению или получению ссуд, их возврату и оплате необходимых процентов, т. е. операции по предоставлению средств заёмщику на принципах срочности, возвратности и платности.

По экономическому содержанию депозиты делят на три основные группы: срочные депозиты, вклады до востребования и сберегательные вклады населения.

Срочные депозиты имеют точно установленный срок, по ним выплачиваются фиксированный процент и, как правило, существуют ограничения по досрочному изъятию вкладов.

Депозиты до востребования являются наиболее ликвидными. Деньги на депозитный счёт вносятся или изымаются как частями, так и полностью без ограничений, с этого счёта разрешается брать наличные деньги в установленном ЦБ РФ порядке.

Сберегательные вклады по особенностям их хранения подразделяются на срочные, срочные с дополнительными взносами, выигрышные, молодёжно-премиальные, условные, на предъявителя, до востребования, сберегательные сертификаты, пластиковые карточки и другие. Они обычно носят долгосрочный характер и могут служить источником долгосрочных вложений, чем выгодны для банков.

Наиболее распространённым видом активных банковских операций являются ссудные операции , приносящие обычно коммерческим банкам основную часть доходов.

Кредитная (ссудная) деятельность коммерческих банков может быть разделена на два вида операций:

§ предоставление денег на условиях возврата:

§ предоставление гарантий и поручительств с обязательством выплат в случае финансовых затруднений у клиентов.

Последний вид операций помогает оставить свободными кредитные ресурсы банка и позволяет клиенту получить ссуду у третьего лица. За определённую плату клиент получает от банка гарантию о том, что полученные им у третьего лица деньги будут возвращены в установленный срок. Таким образом, банк берёт на себя обязательство заплатить за своего клиента долг в случае его полного или частичного отказа в возвращении кредита.

©2015-2019 сайт
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-04-02

Современная кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денеж­ного капитала. Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита.

Процессы концентрации в сфере банков, во многом опреде­ляющие развитие кредитной системы, имеют в послевоенный пери­од ряд важных особенностей. Значительные изменения происходят также в операциях банков и, в частности, в формах их связей с промышленностью. Характерно сочетание тенденций универсали­зации, т.е. расширения и сочетания функций, и специализации, т.е. выделения особых видов кредитно-финансовых учреждений со своими специфическими функциями.

Монополистическая стадия капитализма обусловила появление новых кредитно-финансовых институтов, которые стали быстро развиваться после кризиса 1929-1933 гг. Произошло более полное разграничение функций между различными финансовыми институ­тами внутри кредитной системы. Быстро выросли и заняли важ­нейшие позиции на рынке ссудных капиталов страховые компании (в основном компании страхования жизни), пенсионные фонды, инвестиционные компании, ссудо-сберегательные ассоциации и другие специализированные учреждения. Они стали основным ис­точником долгосрочного капитала на денежном рынке, потеснив в этой сфере коммерческие банки.

Однако падение удельного веса коммерческих банков не озна­чает снижения их роли в экономике. Они продолжают выполнять важнейшие функции кредитной системы: расчетные операции, де­позитно чековую эмиссию, краткосрочное и среднесрочное фи­нансирование, а также определенную часть долгосрочного финан­сирования.

Кредитно-финансовые учреждения осуществляют свои функции в экономике по трем основным направлениям:

1) предоставление ссудного капитала промышленности и госу­дарству;

2) аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения;

3) владение фиктивным капиталом.

Широкая сеть специализированных кредитно-финансовых уч­реждений позволила собрать свободные денежные капиталы и сбе­режения и предоставить их в распоряжение торгово-промышленных корпораций и государства. Таким образом, развитие кредитной сис­темы явилось одной из важнейших предпосылок обеспечения отно­сительно высокой нормы накопления капитала, что способствовало росту производства и реализации научно-технической революции.

Развитие многоярусной кредитной системы в капиталистических странах поднимает конкуренцию на новую ступень, меняя ее формы и методы. Конкуренцию банков и других кредитно-финансовых ин­ститутов следует рассматривать в тесной связи этих учреждений с группировками финансовых и нефинансовых корпораций. Борьба между кредитно-финансовыми институтами - это во многих случаях борьба между различными финансово-промышленными группами. Однако в их рамках существует противоречие между банковскими монополиями и промышленными корпорациями.

Кредитно-финансовые институты, особенно крупные коммерче­ские банки и страховые компании (как монополисты ссудного ка­питала), имеют широкую основу для сговора между собой. Эта по­литика проводится с ущербом для мелких и средних фирм, а также для широкой массы населения, пользующегося ипотечным и потре­бительским кредитами. Крупные кредитно-финансовые институты фактически осуществляют кредитную дискриминацию в отношении части своей клиентуры. Новые кредитные институты вырастают и развиваются значительно позже, чем банковская система. Струк­турные изменения в кредитной системе обостряют конкурентную борьбу не только между «новыми» и «старыми» кредитными инсти­тутами, но и в сфере деятельности самих специализированных не­банковских кредитных институтов.

Одни кредитные институты вторгаются в традиционные сферы деятельности других институтов, и наоборот. Между всеми кредит­но-финансовыми институтами существует конкуренция за сферы привлечения сбережений и приложения капиталов, а также своеоб­разная специализация между отдельными группами кредитно­финансовых учреждений. Так, коммерческие банки в сфере при­влечения сбережений ведут усиленную борьбу со сберегательными банками, которая выражается в стремлении помешать им расши­рить филиальную сеть. У пенсионных фондов и компаний страхо­вания жизни существует острая конкуренция за привлечение пен­сионных сбережений. Пенсионные фонды, будучи самостоятельны­ми учреждениями, но управляемые по доверенности банками, в по­следние годы потеснили компании страхования жизни в области привлечения сбережений населения.

Коммерческие банки, страховые компании конкурируют между собой на рынке долгосрочных капиталов. Коммерческие банки стали чаще предоставлять кредиты на срок до 8-10, а иногда и до 12 лет, выходя, таким образом, за пределы обычного среднесрочного креди­тования. Вместе с тем развитие и углубление инфляционных тенден­ций в экономике США с начала 1970-х гг.

Побудили страховые ком­пании сократить сроки кредитования сначала до 18-20, а затем и до 10-15 лет. Это, с одной стороны, привело к сближению рынков ссудных капиталов и, следовательно, к обострению конкуренции ме­жду ними, а с другой - усилило тенденции к сотрудничеству.

Банки все чаще привлекают страховые компании к участию в займах корпорациям. В результате заем делится между банками (первые пять лет) и страховыми компаниями (последующий пери­од) во времени. Страховые компании привлекают коммерческие банки к участию в промышленных кредитах, когда общая сумма кредита превышает возможности данной страховой компании или группы компаний.

В отличие от европейской практики ни коммерческие банки, ни страховые компании США не создают синдикатов для предоставле­ния крупных займов, опасаясь, что к ним может быть применено антитрестовское законодательство. Крупные займы в США разме­щаются в форме индивидуальных участий банков, страховых ком­паний и других финансовых организаций без формального созда­ния синдиката или какого-либо другого объединения.

Страховые компании США предпочитают вступать в прямые взаимоотношения со своими потенциальными заемщиками. Поэто­му для них характерны так называемые прямые, или частные, раз­мещения займов и инвестиций. В этой области наибольшее влия­ние имеют крупнейшие компании страхования жизни США, кото­рые сосредоточивают в своих руках подавляющую массу страховых активов. В начале 1990-х гг. десяти крупнейшим компаниям при­надлежало 40% всех активов в американском страховании жизни.

Развитие конкуренции между различными кредитно-финансо­выми институтами носит в определенной степени циклический ха­рактер: если в период депрессии между ними обостряется конку­рентная борьба за приложение ссудного капитала, то в период оживления и подъема увеличивается конкуренция за привлечение сбережений предприятий и населения в виде депозитов, страховых и пенсионных взносов.

Между кредитными институтами в полной мере развивается как ценовая, так и неценовая конкуренция. Для коммерческих банков возможности ценовой конкуренции в области привлечения депози­тов в значительной степени ограничены (установление ставок про­цента по срочным и сберегательным вкладам регулируется законом, а по текущим счетам оплата процентов запрещена), поэтому среди коммерческих банков превалирует неценовая конкуренция. В то же время сберегательные банки обладают большим преимуществом пе­ред коммерческими, поскольку ставки процента не контролируются законодательством. Это позволяет выплачивать высокий процент по вкладам, что дает значительные преимущества сберегательным бан­кам в привлечении сбережений населения.

Страховые компании и пенсионные фонды также широко ис­пользуют методы неценовой конкуренции (например, выгодные ус­ловия контрактов, новые виды страхования и обеспечения, гибкие условия страхования полисов, способные удовлетворить те или иные потребности клиента). В отношении ссуд и предоставления кредитов конкуренция между кредитно-финансовыми институтами носит специфический характер. В любой группе кредитно-финан­совых институтов процентная ставка по кредитам устанавливается так называемым путем «лидерства в ценах», т.е. определяется не­большой группой банковских монополий.

Крупные кредитно-финансовые институты в целях конкуренции используют мелкие и средние фирмы. Если раньше крупные банки и страховые компании почти не финансировали мелкие фирмы, считая это несолидным делом, подрывающим их репутацию, то к концу 1960-х гг. кредитно-финансовые институты пересмотрели свою политику и стали расширять ссудо-кредитные операции для мелких фирм. Благодаря такой политике крупнейшая монополия в области страхования жизни Prudancial резко увеличила операции по финансированию мелкого бизнеса и в 1967 г. по своим активам обошла Metropoliten, которая считалась многие десятилетия лиде­ром страхового бизнеса. Аналогичные методы использовал Bank of America, что позволило ему стать лидером коммерческих банков США в 1960-х гг.

В ряде случаев крупные кредитно-финансовые институты вре­менно идут на убытки с целью повышения своей конкурентоспо­собности. Мощные кредитно-финансовые институты широко ис­пользуют в конкурентной борьбе достижения научно-технической революции, в частности электронно-вычислительную технику, ко­торая позволяет им значительно снизить издержки производства и удешевить массовые операции (коммерческим банкам - чековое обращение, страховым компаниям - обработку счетов, актуарные и тарифные расчеты).

В послевоенные годы огромный поток документов, обусловлен­ный расширением операций кредитно-финансовых учреждений и повышением их экономической роли, заставил широко использо­вать ЭВМ.

Центральные банки осуществляют выпуск банкнот и являются центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место. Это «банки банков», являющиеся, как правило, государственными учре­ждениями.

Коммерческие банки представляют собой частные и государст­венные банки, осуществляющие универсальные операции по креди­тованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в ви­де вкладов.

Специализированные кредитно-финансовые институты вклю­чают банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кредитования.

Функции центрального банка. Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить:

· эмиссию банкнот;

· хранение государственных золотовалютных резервов;

· хранение резервного фонда других кредитных учреждений;

· денежно-кредитное регулирование экономики;

· кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;

· проведение расчетов и переводных операций;

· контроль за деятельностью кредитных учреждений.

Центральный банк чаще всего является государственным, хотя в

некоторых странах это коммерческий, акционерный банк, где глав­ным акционером выступает государство (например, Швейцарский банк). Основные задачи центрального банка состоят в реализации политики государства в области денежного обращения, кредита и расчетов, обеспечении устойчивой покупательной способности де­нежной единицы, регулировании и контроле деятельности коммерче­ских банков, хранении залотовалютных резервов.

Регулирование объема и структуры денежной массы в обращении осуществляется центральным банком путем изменения объема пре­доставляемых банкам кредитных ресурсов, покупки и продажи цен­ных бумаг и иностранной валюты.

Центральный банк организует расчеты между коммерческими банками через корреспондентские счета, которые открываются этими банками в расчетно-кассовом центре центрального банка. .

Центральному банку принадлежит исключительное право выпус­ка в обращение и изъятия из обращения денежных знаков.

Регулирование и контроль за деятельностью коммерческих бан­ков центральный банк осуществляет на всех этапах их функциониро­вания, начиная от лицензирования и заканчивая лишением того или иного коммерческого банка лицензии на банковскую деятельность.

В целях обеспечения устойчивой работы коммерческих банков и защиты интересов кредиторов центральный банк устанавливает ряд обязательных нормативов деятельности коммерческих банков. В число таких нормативов входят минимальный размер уставного капитала, предельное соотношение между размером собственных средств и суммой активов, показатель ликвидности баланса, размер обязательных минимальных резервов, которые размещаются коммерческими банка­ми в центральном банке, а также предельно допустимые размеры рис­ка на одного заемщика. Коммерческие банки обязаны представлять финансовые отчеты и финансовые документы центральному банку.

Центральный банк осуществляет обширный круг операций:

• предоставляет кредит правительству (Министерству финансов > на принципах срочности, платности и возвратности в пределах теч лимитов, которые устанавливают законодательные органы; выдает кредиты другим банкам на срок по соглашению, покупа­ет и продает векселя, а также ценные бумаги, выпускаемые прави­тельством, предоставляет кредиты на срок, под залог векселей, цен­ных бумаг;

· покупает и продает иностранную валюту и платежные докумен­ты в иностранной валюте, которые выставляют национальные и иностранные банки;

· участвует в отечественных и иностранных кредитных организа­циях;

· устанавливает официальный курс национальной денежной еди­ницы к валюте иностранных государств;

в осуществляет расчетное и кассовое обслуживание государства, коммерческих банков и (в порядке исключения) отдельных организа­ций.

Все эти операции соответствуют деятельности центрального банка как эмиссионного, кредитного и расчетного центра.

Функции коммерческих банков. Функции коммерческих банков состоят прежде всего в следующем:

в аккумулировании бессрочных депозитов (ведение текущих сче­тов) и оплате чеков, выписанных на эти банки;

предоставлении кредитов предпринимателям.

Кредитные учреждения также осуществляют расчеты и органи­зуют оборот в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).

В задачу коммерческих банков входит предоставление кассовых, платежных, инвестиционных и страховых услуг, обеспечивающих компаниям и фирмам финансирование производственного или торго­вого цикла, достижение их текущих и стратегических задач, гаран­тию долгосрочного функционирования. Индивидуальным клиентам коммерческие банки обеспечивают повседневное эффективное и на­дежное кредитно-финансовое обслуживание, способствующее дости­жению долгосрочных индивидуальных целей. Взаимодействие коммерческих банков с центральным банком дает возможность осуществ­ления планомерного контроля за состоянием финансовой системы страны.

Важной функцией коммерческих банков является выдача средств на финансирование инвестиций по поручению владельцев и распоря­дителей этих средств.

Банки также могут выпускать платежные документы, ценные бу­маги, чеки, векселя, акции, облигации, аккредитивы" покупать, про давать и хранить платежные документы и ценные бумаги, выдавать поручительства, гарантии за третьих лиц, приобретать права требова­ния на поставку товаров и оказание услуг, принимать риски при ис­полнении таких требований.

Коммерческие банки осуществлют валютные операции, покупают внутри страны и за рубежом драгоценные металлы, камни и изделия из них. Они выполняют различные комиссионные операции, в том числе привлекают и размещают средства, осуществляют управление ценными бумагами по поручению своих клиентов и оказывают кон­сультационные услуги по вопросам ведения операций в банке, орга­низации кредитования и другим интересующим клиентов банка про­блемам.

Банки осуществляют межбанковские операции. На договорных началах они могут привлекать и размещать друг у друга денежные средства в форме депозитов, получать кредиты и совершать другие взаимные операции. При недостатке ресурсов для кредитования ком­мерческие банки обращаются за получением кредитов в центральный банк.

Коммерческие банки полностью самостоятельны в проведении кредитной политики, но они не обладают правом денежно-кредитной эмиссии и выдают кредиты лишь в пределах реально привлеченных ресурсов.

Функции специализированных кредитных финансовых учреж­дений. Часть кредитной системы, представленная специализирован­ными кредитно-финансовыми и почтово-сберегательными института­ми, носит название парабаиковской системы. Финансовые организации этой системы отличает ориентация на обслуживание определенных клиентов либо на осуществление одиого-двух видов услуг, чаще все­го - специфического характера. Их деятельность концентрируется па обслуживании небольшого сегмента финансового рынка.

Само название «парабанковская система» используется редко. Эта часть кредитной системы более известна под названием «специализированные кредитно-финансовые институты», что подчеркивает особую форму деятельности данных учреждений.

Для специализированных кредитно-финансовых институтов ха­рактерна двойная подчиненность. С одной стороны, являясь связан­ными с осуществлением крсдитно-расчетных операций, они вынуждены руководствоваться соответствующими требованиями центрального бан­ка. С другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных или иных операциях, кредитно-финан­совые институты попадают под регулирующее воздействие соответст вующих ведомств. Тем самым они могут находиться в двойном или даже тройном ведомственном подчинении. Нередко случается так, что нормативные, обязательные для исполнения требования одного ведомства противоречат указаниям другого ведомства, что позволяет (или вынуждает) кредитным институтам лавировать между законо­дательными актами, используя более благоприятные указания.

Особой разновидностью специализированных кредитно-финан­совых институтов являются почтово-сберегателъные учреждения, формирующие почтово-сберегательную систему. Через почтовые от­деления аккумулируются вклады населения, осуществляются прием и выдача средств. В последнее время в большинстве стран все боль­шее распространение получают кредитно-расчетные операции почто- во-сберегательных учреждений, характерные для банков, стираются грани между положениями банковского законодательства и осталь­ных областей финансового законодательства относительно предмета деятельности и видов услуг, предоставляемых различными кредит­ными учреждениями.

Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть выпускают и размещают на фондовом рынке ценные бумаги, получая на этой операции доход. Они не имеют права принимать депозиты и, как правило, привлекают капиталы путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих бан­ков. Собственный капитал они используют для долгосрочного креди­тования различных отраслей хозяйства.

Сберегательные учреждения привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функцио­нировать как капитал.

Страховые компании привлекают средства посредством продажи страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде всего в облигации и акции других компаний, государственные цен­ные бумаги. Страховые компании также предоставляют долгосроч­ные кредиты предприятиям и государству.

Пенсионные фонды представляют собой кредитные учреждения, занимающиеся главным образом формированием пенсионного фонда и выдачей пенсий. Полученные денежные средства вкладываются, как правило, в ценные бумаги промышленных компаний.

Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства.

Участие в кредитной системе различных кредитно-финансовых институтов и рост заинтересованности в ее обслуживании расширили финансовые возможности индивидуальных клиентов и мелких фирм. Владелец даже мелкой фирмы получает большой выбор источников кредитования.

4. Денежно-кредитная политика и ее основные инструменты

Понятие и направления денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика – совокупность средств и инструментов, с помощью которых гос-во осуществляет предложение и регулирование денежной массы.

Она направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограниче­ние (кредитная рестрикция). В условия падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить конъюнктуру путем расширения кредита и снижения процентной нормы. Напротив экономический подъем часто сопровождается «биржевой го­рячкой», спекуляцией, ростом цен, нарастанием диспропорций в эко­номике. В таких условиях центральные банки стремятся предотвратить «перегрев» рынка при помощи ограничения кредита, повышения процента, сдерживания эмиссии платежных средств и т. п.

Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через централь­ный банк способно воздействовать на масштабы и характер частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именно они яв­ляются базой всей денежно-кредитной системы. Это регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.

Государственный контроль над банковской системой имеет целью укрепить ликвидность кредитно-финансовых институтов, то есть их способность своевременно удовлетворять требования вкладчиков. Это достигается прежде всего за счет учетной (дисконтной) полити­ки, операций на открытом рынке, установления норм обязательных резервов.

Управление государственным долгом является направлением го­сударственного регулирования в условиях хронических бюджетных дефицитов и огромного роста государственной задолженности, когдл резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссуд ных капиталов. Для этого центральный банк использует различные методы управления государственным долгом: покупает или продает государственные обязательства; изменяет цену облигаций, условия их продажи; различными способами повышает их привлекательность для частных инвесторов.

Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется прежде всего для воздействия на хозяйственную ак­тивность. Это направление денежно-кредитного регулирования тесно связано с первыми двумя. Регулирование банковской ликвидности оказывает влияние на структуру банковских ссуд и депозитов, вели­чину денежной массы, уровень рыночной процентной нормы. Регули­рование государственного долга воздействует на распределение ссуд­ных капиталов между частным и государственным секторами, уро­вень процентных ставок, банковскую ликвидность. Размещение госу­дарственных долговых обязательств в банковской системе приводит к увеличению денежной эмиссии, во внебанковской системе - к ее сок­ращению.

Инструменты денежно-кредитной политики. Методы денеж­но-кредитной политики делятся на две группы: общие (влияют на рынок ссудных капиталов в целом) и селективные (предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования от­дельных отраслей, крупных фирм и т. д.).

К общим методам и инструментам относятся:

· учетная (дисконтная) политика;

· операции на открытом рынке;

· установление норм обязательных резервов.

Инструментом кредитно-денежного регулирования является изменение учетной ставки (ставки рефинансирования), по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Если учет- пая ставка повышается, объем заимствовании у центрального банка сокращается.

Следовательно, уменьшается объем операций коммерческих банков по предоставлению ссуд. К тому же, получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают и свои ставки по ссудам. Это приводит к уменьшению предложения денег в экономике. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении.

Операции па открытом рынке представляют собой способ кон- фоля за денежной массой. Он широко используется в странах с раз- нитым рынком ценных бумаг и затруднен в странах, где фондовый рынок находится в стадии формирования. Этот инструмент предпо- шает куплю-продажу центральным банком ценных бумаг. Чаще все- го объектом таких сделок являются краткосрочные государственные бумаги.

Когда центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческо­го банка, он увеличивает сумму на резервном счете этого банка. Соот­ветственно в банковскую систему поступают дополнительные деньги. Если центральный банк продает ценные бумаги, процесс протекает в обратном направлении.

Таким образом, воздействуя на денежную базу через операции на открытом рынке, центральный банк регулирует размер денежной массы в экономике. Часто подобные операции осуществляются в форме соглашения об обратном выкупе (РЕПО). В этом случае централь­ный банк, например, продает ценные бумаги с обязательством выку­пить их по определенной (более высокой) цене через некоторый срок. Процентом за предоставленные взамен цепных бумаг денежные средства служит разница между ценой продажи и ценой обратного выкупа. Соглашения об обратном выкупе широко распространены в деятельности коммерческих банков и фирм.

Обязательные резервы - это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкла­дов в центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавли­ваются в процентах от объемов депозитов. В современных условиях обязательные резервы не столько выполняют функцию страхования вкладов (эта роль закреплена за специализированными финансовы­ми институтами, которым банки отчисляют определенный процент от вкладов), сколько служат для осуществления контрольных и ре­гулирующих функций центрального банка, а также для межбанков­ских расчетов.

Чем выше устанавливает центральный банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована ком­мерческими банками для активных операций. Увеличение нормы ре­зервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы. Таким образом, изменяя норму обязательных ре­зервов, центральный банк оказывает воздействие на динамику де­нежного предложения.

На практике нормы обязательных резервов пересматриваются довольно редко, поскольку эта процедура громоздка, а сила воздей ствия данного инструмента через мультиприкатор значительна.

К селективным методам и инструментам денежно-кредитной по литики относятся:

· контроль по отдельным видам кредитов;

· регулирование риска и ликвидности банковских операций

Прямой контроль часто практикуется по кредитам под залог биржевых ценных бумаг, потребительским ссудам на покупку това­ров в рассрочку, ипотечному кредиту. Регулирование потребитель­ского кредита обычно вводится в периоды напряженности на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить ссудные капиталы в пользу отдельных отраслей или ограничить общий объем потребительского спроса.

В многочисленных правительственных документах (законах, актах, инструкциях, директивах, указаниях и т.д.), регулирующих опе­рационную деятельность банков, основное внимание уделяется риску и ликвидности банковских операций.

Современные проблемы кредитно-денежного обращения. В за­висимости от состояния экономики страны государство проводит политику "дорогих" или "дешевых" денег. В период инфляции центральный банк осуществляет политику "дорогих" денег (или уменьшение темпов роста денежной массы). Для этого центральный банк продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, увеличивает норму обязательных резервов, повышает учетную ставку.

Политика "дешевых" денег (экспансионистская денежно-кредит­ная политика) проводится в периоды спада производства, когда необходимо стимулировать деловую активность. Она заключается в увеличении предложения денег: центральный банк покупает госу­дарственные ценные бумаги у коммерческих банков, населения, снижает резервную норму, понижает учетную ставку.

Центральные банки стран с переходной экономикой в периож становления рыночной экономики проводят политику "дорогих" де­нег. В условиях инфляции она направлена на постепенное снижение темпов роста уровня цен, стабилизацию курса национальной валюты по отношению к доллару, активизацию инвестиционного процесса, обеспечение кредитной поддержки приоритетных направлений развития экономики стран. Для достижения этих целей предусмотрен ряд мероприятий:

· установление предельных размеров кредитной эмиссии цен­трального банка;

· переход к единому курсу национальной валюты;

· постепенный переход центрального банка от централизован­ного распределения кредитов к рефинансированию коммерческих банков через кредитные аукционы и другие рыночные механизмы;

· сокращение кредитов центрального банка правительству под дефицит бюджета (не более 1 - 2% от ВВП);

· переход к финансированию дефицита государственного бюдже­та путем выпуска облигаций;

· прекращение прямого и скрытого дотирования малоэффек­тивных и убыточных предприятий за счет средств государственного бюджета и централизованных льготных кредитов;

· периодическое установление процентных ставок рефинанси­рования коммерческих банков с учетом инфляционных тенденций;

· льготное налогообложение банков, у которых долгосрочные кредиты составляют значительный удельный вес.

Эти и другие меры позволят снизить уровень инфляции, стабилизировать экономику в целом.

©2015-2019 сайт
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-04-27

Специальные кредитные институты - это кредитные организации, обычно небанковского типа, специализирующиеся в какой-либо опреде­ленной сфере кредитных отношений и имеющие специфическую клиентуру.

Специальные кредитные институты возникли в связи с тем, что некоторые виды операций и услуг были невыгодны коммерческим бан­кам либо по разным причинам не выполнялись ими. Поэтому специаль­ные кредитные институты заполнили существующий вакуум на некоторые операции.

Например, коммерческие банки в 1920-х годах не занимались предоставлением потребительских ссуд, в результате чего возникла обширная группа учреждений потребительского кредита.

В чем же состоит отличие специальных кредитных институтов от коммерческих банков?

В современных условиях очень сложно провести границу между банками и небанками. Одна из важнейших тенденций развития кредит­ных систем развитых стран в 80-е годы - быстрое стирание различий или ломка барьеров между банками и небанковскими организациями че­рез расширение нетрадиционных операций и проникновение последних на банковские рынки.

Закрепленное в законодательных актах ряда государств традици­онное понятие банка подразумевает прежде всего прием вкладов (де­позитов), кредитование, ведение текущих счетов и проведение расче­тов. Именно так пытались определить банковский институт в США, ес­ли организация не отвечала одновременно всем этим требованиям, то она относилась к небанковской.

Характерной чертой многих небанковских институтов является то, что они доминируют в относительно узких секторах денежного рынка, имеют, как правило, специфическую клиентуру, а их деятель­ность ограничивается обычно одной или двумя основными операциями.

Специальные кредитные институты в США называются небанковски­ми финансовыми институтами, в Великобритании - небанковскими фи­нансовыми посредниками.

В российской банковской практике специальные кредитные инсти­туты называются небанковскими кредитными организациями.

В развитых странах специальные кредитные институты получили особенно широкое распространение в сфере привлечения мелких сбере­жений, ипотечного кредита, потребительского кредита, операций по финансированию и расчетам во внешней торговле, инвестирования ка­питала и размещения ценных бумаг промышленных компаний.

О значении специальных кредитных институтов в сравнении с коммерческими банками свидетельствуют данные по США.

финансовых учреждений США на 1.01.1995 г. (в % к итогу).

1. Коммерческие банки - 28,6.

2. Страховые компании - 17,6.

3. Пенсионные фонды - 24,6.

4. Финансовые компании - 5,3.

5. Финансовые фонды - 14,9.

6. Сберегательные учреждения - 9,0.

Итого: - 100,0.

Специальные кредитные институты конкурируют с коммерческими банками и друг с другом. Масштабы такого соперничества в прошлом искусственно сдерживались финансовым законодательством некоторых стран. Поэтому в ходе исторического развития возникли специальные и универсальные банковские структуры.

В настоящее время основной тенденцией стало устранение зако­нодательных барьеров между различными группами кредитных учрежде­ний, дублирование ими осуществляемых операций и, соответственно, усиление конкуренции.

Для развитых стран (прежде всего США и Великобритании) наибо­лее характерными являются следующие виды специальных кредитных институтов:

1. Сберегательные организации.

2. Страховые компании.

3. Пенсионные фонды.

4. Финансовые компании.

5. Инвестиционные компании и фонды.

6. Ипотечные банки и компании.

Сберегательные организации - это кредитные организации, основ­ной функцией которых является привлечение денежных сбережений и свободных денежных средств населения.

Сберегательные организации функционируют, как правило, в реги­ональном масштабе (в пределах города, района), а их деятельность обычно контролируется государством, которое в лице местных органов власти выступает гарантом по их операциям.

В различных странах функционируют различные сберегательные организации. Например, в США существуют три типа сберегательных организаций:

Взаимно-сберегательные банки;

Ссудо-сберегательные ассоциации;

Кредитные союзы (общества).

Взаимно-сберегательные банки аккумулируют вклады и осущест­вляют активную деятельность. Основные операции - сберегательные вклады, индивидуальные пенсионные счета, потребительский и ипотеч­ный кредиты.

Ссудо-сберегательные ассоциации специализируются на мобилиза­ции сбережений населения и вложений полученного капитала в финан­сирование жилищного строительства. С конца 70-х годов ссудо-сбере­гательные ассоциации стали осуществлять ипотечные операции.

В 80-е годы некоторые ссудо-сберегательные ассоциации сосре­доточили огромные капиталы и встали на путь диверсификации опера­ций, начали осуществлять лизинговые операции, инвестиции в госу­дарственные ценные бумаги, нежилое недвижимое имущество, кредито­вание промышленных и торговых компаний.

Кредитные союзы - наиболее массовый тип кредитных организаций. Они аккумулируют средства своих членов и кредитуют их. По своей сути, кредитные союзы - это финансовые ассоциации, образуемые участниками, владеющими совместной собственностью. В современных условиях кредитные союзы стремятся расширить круг своих операций от ипотеки до индивидуальных пенсионных счетов и потребительского кредита.

Страховые компании - это организации, принимающие на себя обязанность возместить страхователю убытки при наступлении страхо­вого случая. Характер аккумулируемых ими ресурсов (путем реализации стра­ховых полисов) позволяет использовать их для долгосрочных произ­водственных инвестиций через рынок ценных бумаг.

Объем ресурсов, мобилизуемых страховыми компаниями, позволяет им занимать ведущие позиции после коммерческих банков по величине активов и значению в ка­честве поставщиков ссудного капитала.

Пенсионные фонды - это организации, собирающие и аккумулирую­щие денежные средства (страховые взносы и другие поступления), фи­нансирующие и выплачивающие пенсии и пособия по пенсионному стра­хованию.

Пенсионные фонды (как и страховые компании) аккумулируют де­нежные средства, поступающие в виде взносов по пенсионному страхо­ванию. С целью получения дополнительных доходов, пенсионные фонды инвестируют часть средств в высоколиквидные и доходные активы. Конкретные условия инвестирования средств являются объектом стро­гой законодательной регламентации и контроля со стороны органов, которым подотчетны пенсионные фонды. В большинстве стран инвести­рование средств ограничивается государственными ценными бумагами. В ряде стран для пенсионных фондов выпускаются облигации специаль­ных государственных займов.

Финансовые компании - это кредитные организации, выполняющие отдельные банковские операции.

По международной практике финансовые компании подразделяются на три вида:

Предоставляющие потребительские ссуды;

Кредитующие мелкие и средние предприятия;

Привлекающие вклады (как правило, срочные).

В последние годы с целью диверсификации операций финансовые компании стали осуществлять факторинговые, страховые операции, торговлю недвижимостью.

Инвестиционные компании - это финансовые институты, действующие на рынке ценных бумаг. Предметом деятельности ин­вестиционных компаний является:

Организация выпуска ценных бумаг;

Полный или частичный их выкуп;

Выдача гарантий по их размещению в пользу третьих лиц

(т.е. андеррайтинг);

Вложение средств в ценные бумаги;

Купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

Инвестиционные компании на рынке ценных бумаг выступают в ро­ли дилеров.

На первичном рынке инвестиционные компании являются финансо­выми посредниками между эмитентом и первичным инвестором. Кроме того, инвестиционные компании принимают на себя часть финансовых рисков эмитента.

На вторичном рынке основными операциями инвестиционных компа­ний являются купля-продажа ценных бумаг за свой счет, а также под­держка курсов ценных бумаг.

В российской практике термин «инвестиционная компания» не ус­тоялся и не соответствует его общепринятому значению. Действующие в стране инвестиционные компании по своей сущности являются инвес­тиционными фондами.

Инвестиционные фонды - это финансовые институты, аккумулирую­щие денежные средства физических и юридических лиц путем продажи им выпускаемых собственных бумаг.

Инвестиционные фонды подразделяются на три вида:

Фонды сертификатов с наличной стоимостью;

Инвестиционные трасты;

Управленческие фонды.

Сертификаты с наличной стоимостью представляют собой особую форму договора между фондом и вкладчиком. В договоре определяются номинальная стоимость сертификатов, сроки и условия их выпуска, включая размер и характер доходов. Обычный срок такого договора - 8 лет.

Инвестиционные трасты образуются на основе договора о трасте, т.е. о передаче в доверительное управление менеджеру определенного капитала.

Весь полученный капитал делится на равные доли, которые назы­ваются капитальные единицы. Каждый вкладчик является обладателем определенного количества капитальных единиц, которые он может по­гасить сразу или частично.

Наибольшее распространение инвестиционные трасты получили в Великобритании.

Управленческие фонды функционируют в форме акционерных об­ществ и выпускают свои акции.

Инвестиционные фонды, созданные в форме акционерного общества закрытого типа, более известны как взаимные фонды и составляют ос­нову всей системы инвестиционных фондов в США.

Инвестиционные фонды, созданные в форме акционерного общества открытого типа, не выкупают выпущенные акции, а предоставляют своим акционерам право продавать их на бирже или погасить после оконча­ния заранее обусловленного срока деятельности фонда (обычно 5-10 лет).

Полученные от продажи акций средства инвестиционные фонды ин­вестируют в краткосрочные ценные бумаги: депозитные сертификаты, казначейские векселя, коммерческие бумаги и банковские акцепты.

Ипотечные банки - это кредитные организации, специализирующие­ся на предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости - земли и строений.

Кредитные ресурсы ипотечные банки аккумулируют, принимая вкла­ды от клиентов, а также выпуская платежные облигации (закладные листы).

В современных условиях ипотечные банки в сфере ипотечного кредита конкурируют с другими специальными кредитными институтами: сберегательными банками, страховыми компаниями, пенсионными фонда­ми и некоторыми другими кредитными институтами.

По сравнению с развитыми странами в России практически от­сутствуют специальные кредитные институты. Поэтому кредитная сис­тема в нашей стране остается незавершенной.

Создание системы специальных кредитных институтов целесооб­разно начать с небольших организаций для привлечения средств насе­ления и предоставления потребительских ссуд. Такими кредитными организациями могли бы стать кредитные союзы, общества взаимного кре­дита, ссудо-сберегательные ассоциации и т.п. Очевидно, что именно их отсутствие привело к возникновению «финансовых пирамид», таких как МММ, Телемаркет, РДС, Хопер и др.

Основой кредитной системы исторически являются банки.

Выполнение отдельных банковских функций восходит к глубокой древности (Древний Вавилон, Египет, Греция и Римская империя). Первые предшественники современных банков возникли во Флоренции и Венеции (1587 г.) на основе меняльного дела – обмена денег различных городов и стран. Главными операциями банков были прием денежных вкладов и безналичных расчетов. Позднее по такому принципу организовались банки в Амстердаме (1609 г.) и Гамбурге(1618 г.). Банки обслуживали преимущественно торговлю и расчеты; они недостаточно были связаны с обслуживанием промышленного капитала. Не была развита у них такая важная функция, как выпуск кредитных денег.

Кредитно-финансовые институты подразделяются на: 1)центральные банки; 2) коммерческие банки; 3) специализированные кредитно-финансовые институты (кредитные организации).

Центральные банки

– это банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место, будучи «банками банков», и являются, как правило, государственными учреждениями.

К основным функциям центрального банка относятся следующие. Эмиссионная функция – старейшая и одна из наиболее важных функций центрального банка. Хотя в современных условиях наличные деньги менее важны, чем безналичные, банкнотная эмиссия центральных банков сохраняет свое значение, поскольку наличные деньги по-прежнему необходимы для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств.

Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается в том, что каждый банк – член национальной кредитной системы обязан хранить на резервном счете в центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Изменение нормы резервов – один из основных методов денежно-кредитной политики. Одновременно центральный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

Кредитование коммерческих банков со стороны центрального банка прежде всего характерно для социалистической экономики с ее государственной монополией на кредитную деятельность, для переходного периода с его нехваткой средств в руках частных кредитно-финансовых институтов. Менее характерно оно для развитой рыночной экономики, где подобное кредитование существует преимущественно в периоды финансовых трудностей.

Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов осуществляется следующим образом. В государственных бюджетах аккумулируется до половины и больше ВВП стран. Эти средства накапливаются на счетах в центральных банках и расходуются с них. Поэтому центральные банки ведут счета правительственных учреждений и организаций, местных органов власти, аккумулируют на этих счетах средства и проводят выплаты с них. Кроме того, они осуществляют операции с государственными ценными бумагами, предоставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Центральные банки также проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой.

Безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств, то есть клиринги, являются важной функцией центральных банков. В ряде стран центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между коммерческими банками, расположенными в разных районах страны. Примером общенациональной расчетной палаты служит Федеральная резервная система США.

Совокупность мероприятий денежной политики (она прежде всего регулирует изменение денежной массы) и кредитной политики (нацелена на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов) получила название денежно-кредитной политики.

Коммерческие банки

представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов.