Склонность к потреблению Мотивы к расходованию так тесно сплетаются между собой, что при попытке классифицировать их легко допустить ошибку. Тем не менее для того, чтобы сделать наш анализ более четким, целесообразно расчленить эти мотивы на две большие группы: в первую

В СССР периода плановой экономики отсутствовал рынок сбережений в классическом понимании этого термина, т.е. как упорядоченный финансовый оборот, в котором процент является стимулом вкладов в банки, в предприятия, в долговые обязательства с целью увеличения будущего потребления. Для такого рынка важно не только тор, что выбор населением формы накопления может выступать основой принятия инвестиционных решений.

В советском обществе деньги накапливались для будущих покупок и никак не связывались с инвестиционными решениями, что закономерно для строя, при котором не было места частной экономической инициативе. Прерогатива принятия инвестиционных решений принадлежала центру, и в соответствии с доктриной о “преимущественном развитии производства средств производства по сравнению с производством предметов потребления” большая часть инвестиционных ресурсов направлялась на расширение производства капитальных благ, накопление капитала и поддержание высокого уровня военного производства.

Переход к рынку достаточно быстро восстановил “психологическую” склонность населения к сбережению. Вспомним активный интерес населения к различного рода финансовым компаниям и зарождающемуся рынку ценных бумаг. Однако процесс создания рынка сбережений приобрел, силу ряда причин, деструктивный характер. Среди причин можно назвать создание жульнических финансовых компаний, построение финансовых пирамид и безвозмездная конфискация государством с помощью девальвации, инфляции и дефолта.

Современное состояние российского рынка сбережений домохозяйств далеко от оптимального. Выше уже было перечислено несколько объяснений тому, что система мелких частных сбережений в России неэффективна. Но все же основными причинами ее неразвитости служат доминирование Сберегательного банка РФ и ограниченность доступа потенциальных

клиентов к информации о реальном финансовом состоянии и политике банков в регионах, а также неспособность большинства частных вкладчиков адекватно интерпретировать доступную информацию. С точки зрения экономической теории данная проблема характеризуется как проблема асимметрии информации.

Следствием асимметрии информации становится тенденция к вытеснению с рынка добросовестных экономических агентов. Именно она явилась одной из причин относительного сокращения доли коммерческих банков на рынке сбережений в 1995-1997 гг. и укрепления позиций Сбербанка РФ, поскольку только на этот банк распространялись государственные гарантии сохранности вкладов. Укрепление позиций Сбербанка означало, однако, относительное ослабление конкуренции на рынке и замедление темпов его развития.

Исключение составляла лишь Москва, где выделилась группа коммерческих банков, реально конкурировавших со Сбербанком. Одним из важнейших инструментом конкуренции было увеличение рекламной активности банков. Следует отметить, что такой способ решения проблемы асимметрии информации является относительно дорогостоящим. Например, ведущие банки, которые продолжали работать с вкладами населения к лету 1998 г., лишь в 1995 г. потратили на рекламу только в газетах и журналах свыше 15 млн. долл.

В целом, несмотря на определенные позитивные сдвиги, наблюдавшиеся на рынке в 1997 г., к середине 1998 г. организованный рынок частных сбережений оставался весьма неразвитым, а его ведущие операторы отличались низкой конкурентоспособностью. Все это существенно усугубило последствия августовского кризиса.

Оценивая перспективы развития и восстановления рынка сбережений, необходимо отметить, что фактически государство должно решить две задачи: создания эффективного механизма гарантирования депозитов частных вкладчиков; обеспечения должного уровня конкуренции на рынке

банковских услуг. Без решения первой задачи сложно рассчитывать на возврат средств населения в банковскую систему, без решения второй не будет внутренних стимулов для развития рынка.

Наиболее важной целью государственного регулирования на рынке сбережений домашних хозяйств является цель максимального привлечения частных сбережений в банковскую систему независимо от того, о каких банках идет речь - частных или государственных. В основе же банковской системы, безусловно, должны лежать раскрытие банками информации о самих себе и страхование депозитов. Однако любой банк - это достаточно сложная экономическая организация и мелкие клиенты часто оказываются не в состоянии адекватно оценить и интерпретировать доже доступную информацию.

Поэтому для полноценного раскрытия информации о банках необходимо дополнительное промежуточное звено, которое сможет опосредствовать информационные потоки, идущие от банков к потенциальным вкладчикам. Таким звеном могли бы стать структуры, осуществляющие сертификацию коммерческих банков. Ее важными отличительными чертами должны быть непрерывность анализа информации о состоянии коммерческих банков и высокая оперативность предоставления такой информации потенциальным пользователям в уже обработанной, сводной форме.

Теперь рассмотрим особенности потребления в Российской экономике.

В последние десятилетия системные преобразования в России привели к существенным изменениям динамики и структуры потребительских расходов домашних хозяйств. Положительные сдвиги в экономической и социальной сферах второй половины 90-х годов в большинстве из них не могли компенсировать снижение уровня жизни в первые годы реформ.

Либерализация экономики способствовала расширению выбора товаров и быстрому развитию сферы услуг, также заметно влияющему на сдвиги в структуре расходов домохозяйств. Однако переход к рынку в

России сопровождался высокой инфляцией, опережающей рост доходов. Дефицит товаров и услуг сменялся дефицитом средств. Но необходимость приспособиться к новым условиям побуждала людей к поиску путей выживания и улучшения своего материального положения. Многим пришлось вносить коррективы в свой быт, сообразуясь не только с личными доходами, но и с общими тенденциями в сфере потребления.

Конкретные сдвиги в использовании домашних бюджетов в первую очередь зависели от величины располагаемых средств. Но в любом случае главное место в структуре личного потребления занимают расходы на питание.

В России в структуре затрат на продукты питания особенно резко изменилась доля хлеба и хлебопродуктов: она увеличилась более чем вдвое и превысила в 1998 г. 12%. При резком падении уровня жизни россиян расходы на мясо и мясопродукты снизились не так сильно, как можно было ожидать: в 1998 г. на них приходилось свыше 21% продовольственных затрат вместо 26% в 1988г. Несколько возросла доля жиров, превысившая 3% в 1998 г.

Изменения в структуре и уровне потребления продовольствия оказали влияние на один из главных обобщающих показателей качества питания - его суточную калорийность. В России она составляет 2240 ккал, хотя по рекомендациям Всемирной организации здравоохранения суточная калорийность питания должна быть не менее 2400 ккал.

При переходе к рынку на второе место после продовольствия в потребительских расходах населения вышли затраты на содержание жилища и в первую очередь оплата коммунальных услуг вследствие повышения тарифов на воду, газ, электроэнергию и топливо. В последние годы оплата коммунальных услуг в общей сумме потребительских расходов домохозяйств составляла 3%, но за последние десять лет она выросла более чем в пять раз.

К числу затрат первой необходимости относятся покупки одежды и обуви. В годы трансформации они заняли в домашних бюджетах весьма скромное место, уступив не только продовольствию, но и содержанию жилья, а в некоторых случаях и транспортным расходам. Большое влияние оказал ценовой фактор. В России затраты на одежду и обувь в 1999 г. составили около 14%.

Одной из важнейших черт экономического поведения домохозяйств в переходный период стало увеличение расходов на услуги транспорта и связи. Для большинства из них это было вызвано повышением тарифов. Но для определенной части граждан, прежде всего с высоким доходом, а также для специалистов и предпринимателей оно связано с производственной и деловой необходимостью и сопровождалось покупкой личного автотранспорта, его обслуживанием, а также приобретением современных средств связи.

Что касается затрат на услуги здравоохранения, образования, культуры, то можно отметить следующее. В России за последние десятилетия значительно увеличились затраты на охрану здоровья и личную гигиену. Самая большая доля расходов на эти цели у пенсионеров.

В большинстве домохозяйств снизился уровень затрат на образование, культуру, спорт, организацию досуга. Адаптация людей к новым, резко меняющимся условиям жизни не могла не повлиять на их настроение, интересы и желания. Падение уровня жизни в первые годы трансформации существенно ограничило возможности затрат на культурные потребности. Частично эти потери компенсировались покупками современных приборов культурного назначения. Но их могли позволить не все семьи.

Подводя итоги, можно сделать следующие выводы. Положительные изменения в экономике Российской Федерации не привели к адекватным сдвигам в сфере потребления домашних хозяйств. Некоторые положительные моменты появились только в последние 2-3 года и выразились в небольшом увеличении потребления продуктов питания на душу населения и слабой еще тенденции снижения доли затрат на продовольствие в общей сумме текущих потребительских расходов.

В целом в России качество жизни большинства семей за годы реформ снизилось, что проявлялось в первую очередь в увеличении доли затрат на продовольствие. Об этом же свидетельствует и оснащение домохозяйств предметами длительного пользования, несмотря на то, что их качественные параметры изменились к лучшему. Расширение набора имеющейся в домах современной техники бытового и культурного назначения происходит медленно. Важнейшей чертой потребления товаров длительного пользования является достижение относительно равномерной оснащенности ими всех слоев населения.

К отрицательным моментам в сфере потребления следует также отнести уменьшение доли и суммы расходов на культуру, образование и проведение досуга, что также свидетельствует об ухудшении образа жизни.

Современный анализ структуры потребления, сбережения и факторы их определяющие

Аналогично строим график функции сбережения S = - 1000 + (1 - 0,5)* Yd, только по оси Y откладываем сбережение и теперь уже сбережения будут зависимой переменной от располагаемого дохода. Таки образом график функции сбережения будет иметь вид:

2) Чтобы определить равновесный уровень национально дохода необходимо доход приравнять к потреблению, т.е. Yd = С, тогда подставив Yd вместо С в нашу функцию потребления C = 1000 + 0,5* Yd, получим:

Yd = 1000 + 0,5* Yd,

выполнив необходимые преобразования получим, что равновесный национальный доход равен 2000 руб.

3) Т.к. предельная склонность к потреблению увеличилась до 0,8, то графики функций потребления и сбережения примут вид C = 1000 + 0,8* Yd и S = - 1000 + (1 - 0,8)* Yd соответственно.

График функции потребления строим аналогично как мы это делали в пункте 1, таким образом для функции C = 1000 + 0,8* Yd будет выглядеть следующим образом:

Положение нового графика заметно изменилось: угол наклона графика с положительным направлением чистого дохода стал больше (менее острым).

Уровень равновесного национального дохода найдем так же, как это было сделано в пункте 2, т.е в новую функцию потребления C = 1000 + 0,8* Yd, вместо Yd подставим С: Yd = 1000 + 0,8* Yd, отсюда получим, что уровень равновесного национального дохода равен 5000 руб.

• 4) Функция потребления, исходя из новых условий, имеет вид
• S = - 1000 + (1 - 0,8)* Yd или S = - 1000 + 0,2* Yd.

Учебные вопросы

• 1. Общий анализ потребления и сбережения.
• 2. Основы кейнсианской теории потребительского спроса.
• 3. Теория многопериодного потребления.
• 4. Теория перманентного дохода и модель жизненного цикла потребления и сбережения.

Общий анализ потребления и сбережения

Хозяйственная практика свидетельствует, что изменение совокупного спроса определяется в первую очередь динамическими процессами в сфере потребления . Совокупное предложение изменяется прежде всего под воздействием инвестиций, осуществление которых невозможно без национальных сбережений. Взаимосвязь и взаимодействие между потреблением, дающим удовлетворение потребностей сегодня, и инвестициями, обеспечивающими их удовлетворение в будущем, играют ведущую роль в определении макроэкономического состояния и динамики любой хозяйственной системы.

Основная проблема общего анализа потребления и сбережения заключается в выявлении факторов, обусловливающих их динамику. Для этого необходимо прежде всего исследовать социально-экономическое содержание потребления и сбережения. Это тем более важно, что сбережения являются главным источником финансирования инвестиций, о которых пойдет речь в следующей главе курса. Таким образом, без анализа потребления и сбережения граждан невозможно вообще вести речь об экономической динамике.

Потребительские расходы домохозяйств - это их расходы на конечные товары и услуги, приобретаемые для удовлетворения жизненных потребностей. Расходы на потребление - это большая часть ВВП. При этом можно констатировать, что в среднем потребительские расходы изменяются пропорционально доходу, однако по мере увеличения дохода доля затрат на продовольствие снижается, а доля затрат на услуги и блага длительного пользования растет.

Сбережение домохозяйств - это та часть располагаемого личного дохода, которая не используется для потребительских расходов сегодня, а сберегается, откладывается, чтобы обеспечить более высокий уровень потребления в будущем. Сбережения равны доходу за вычетом потребления. Существует множество мотивов, побуждающих личность и домохозяйство к сбережению части своего дохода. Это может быть стремление к экономической безопасности, желание совершить в перспективе дорогостоящую покупку и т. д. Процентная доля личных сбережений в располагаемом доходе есть норма личных сбережений. Динамика этой нормы, как и в случае с потреблением, пропорциональна динамике личного дохода.

Гипотетические данные таблицы показывают, что потребление и сбережение увеличиваются по мере роста располагаемого дохода. При этом доход в 2000 руб. соответствует отрицательным, в 2200 руб. - нулевым, а в 2400 руб. - положительным сбережениям.

Потребление и сбережение как функция дохода (руб.)

Как показано в таблице, сумма потребления и сбережения всегда равна величине располагаемого личного дохода. Однако важны не просто общие суммы потребления и сбережений, а суммы дополнительного потребления и сбережения из каждого дополнительного рубля дохода. Исследования показывают, что чем выше уровень дохода, тем относительно большую сумму домохозяйства стремятся сберегать и относительно меньшую - потреблять. Данные таблицы свидетельствуют о том, что из каждых новых 200 руб. дополнительного дохода все большая часть будет идти на дополнительное сбережение и все меньшая часть - на дополнительное потребление.

Нетрудно заметить, что речь идет о предельных величинах, какими теперь являются предельная (дополнительная) склонность к потреблению (МРС ) и предельная (дополнительная) склонность к сбережению (MPS).

Для их количественного определения необходимо знать, какая часть дополнительного дохода (в приведенном случае - 200 руб.) идет на потребление и какая - на сбережение. В нашем случае МРС и MPS на дополнительные 200 руб. к 3000 руб. дохода будут равны

Для дальнейшего анализа целесообразно графически изобразить МРС и MPS. График склонности к потреблению отображается при помощи кривой функции потребления. Используя данные таблицы, можно построить кривую потребления, или кривую склонности к потреблению (СС) (рис. 26.1).

Рис. 26.1.

Линия 45° раскрывает содержание графика. Правомерность ее проведения обусловлена тем, что данные вертикальной оси, характеризующие уровень потребления, отмечены в том же масштабе, что и данные горизонтальной оси, характеризующие уровень дохода (ВВП). Линия 45° помогает увидеть, какую часть дохода домохозяйства используют на потребление и какую - на сбережение. Здесь же видна и динамика процесса деления дохода на две известные части. Чтобы рассчитать МРС, следует измерить наклон кривой функции потребления, построив треугольник и разделив его высоту на основание. В нашем случае при увеличении дохода от 3000 до 3200 руб. предельный рост потребления составляет 150 руб., тогда как увеличение располагаемого дохода составляет 200 руб. Наклон функции потребления, равный изменению потребления (АС), деленному на изменение дохода (AY), дает значение МРС = 0,75.

Динамика склонности домохозяйств к сбережению отображается при помощи кривой функции сбережения, показывающей связь между уровнем сбережения и дохода. Используя данные таблицы, построим кривую склонности к сбережению (SS) (рис. 26.2).

Рис. 26.2.

Функция сбережения является зеркальным отражением функции потребления. Для расчета MPS необходимо измерить наклон кривой склонности к сбережению, построив треугольник и разделив его высоту на основание. В приведенном примере при возрастании дохода от 3000 до 3200 руб. дополнительное увеличение сбережений составит 50 руб. Наклон функции сбережения, равный изменению сбережений (AS), деленному на изменение дохода (AY), дает значение MPS = 0,25.

Таким образом, то, что не расходуется на потребление, домохозяйства используют на сбережение, и наоборот. Увеличение доходов граждан приводит к росту MPS и снижению МРС . В результате имеют место следующие равенства:

С = f(Y); S = f(Y); MPS = 1 - МРС.

Важно также подчеркнуть, что динамика дохода приводит к изменениям величины потребления и сбережения, что отображается движением по кривым СС и SS. Все остальные факторы потребления и сбережения, не связанные с ростом или сокращением располагаемого дохода, приводят к изменениям уровня потребления и сбережения, отображаясь смещением самих кривых СС и SS (рис. 26.3.).

Рис. 26.3.

Во-первых, - это рост богатства, который приводит к смещению кривой СС вверх в положение С" С", а кривой SS - вниз в положение S" S". Объясняется такая динамика известным “эффектом богатства” , т. е. ситуацией, когда люди “работают, чтобы жить”, а “не живут, чтобы работать”. Уменьшение богатства приводит к противоположному результату.

Во-вторых, мощным экзогенным фактором является динамика цен на блага. В частности, рост цен приводит к смещению кривой СС вниз в положение С /, С // , сбережения же, напротив, растут, и кривая SS смещается вверх в положение S"S". Именно в этом находит свое проявление эффект реальных кассовых остатков,

или эффект А. Пигу . Аналогичная динамика кривых потребления и сбережения будет иметь место и при росте процентной ставки, а также при увеличении потребительской задолженности.

В-третьих, это ожидание роста общего уровня цен и других негативных либо позитивных явлений в экономике. В первом случае потребление возрастает при падении объема сбережений, во втором - напротив, сбережения растут, а потребление падает.

В-четвертых, фактором смещения кривых СС и SS являются налоги. Причем налогообложение влияет на динамику потребления и сбережений однонаправленно. Например, рост налоговых ставок смещает вниз кривые СС и SS, одновременно сокращая как потребление, так и сбережение, и наоборот.

В современной экономической литературе существует немало теорий потребления и сбережения, отражающих различные подходы к проблеме использования домохозяйствами располагаемого личного дохода. Рассмотрим те из них, которые наиболее полно отражают общие тенденции и закономерности.

• Здесь и далее под потреблением понимаются, прежде всего, потребительские расходы домохозяйств.
• Данное положение в современной экономической литературе является дискуссионным. Исследования показывают, что в странах с развитой рыночной экономикой и высоким уровнем жизни граждан, с увеличением дохода домохозяйства не сокращают предельную склонность кпотреблению и не увеличивают предельную склонность к сбережению.
• Пигу Артур (1877-1959) - английский экономист, заложившийосновы теории государства всеобщего благоденствия. Модифицировалмодель экономики Д. М. Кейнса, введя в нее “эффект богатства”, которыйв дальнейшем получил название “эффект Пигу”. Основоположник школы кейнсианско-неоклассического синтеза.

Тема 21. Потребление, сбережения и инвестиции

Совокупный спрос определяется планируемым уровнем расходов всех четырех макроэкономических субъектов. Однако основную часть совокупного спроса формируют потребительские расходы домашних хозяйств (до 2/3 совокупного спроса) и инвестиционные расходы фирм.

Потребительские расходы - это часть дохода, которую домашние хозяйства тратят на приобретение товаров и услуг. Другая часть дохода не расходуется на текущее потребление - сберегается. Очевидно, что уровень потребительских расходов будет зависеть от того, в какой пропорции располагаемый доход распадается на потребление и сбережение, поэтому анализ потребительских расходов предполагает их рассмотрение во взаимосвязи со сбережениями. Инвестиции являются наиболее подвижным, наиболее гибким элементом совокупного спроса. Их изменения в наибольшей степени влияют на экономический рост, уровнь занятости в экономике. Процесс формирования потребительских расходов населения и инвестиционных расходов фирм, факторы, влияющие на их уровень, воздействие изменения инвестиций на национальный объем производства и будут рассмотрены в этой теме. Основные вопросы темы: Потребление и сбереженияИнвестиционный спрос

Потребление и сбережения

Источником и потребления, и сбережений является располагаемый доход (Y ), получаемый индивидуумом - личный доход за вычетом индивидуальных налогов. Потребление (С ) - это использование части располагаемого дохода для текущего приобретения товаров краткосрочного и длительного пользования и услуг. Сбережения (S ) - накопление части дохода для последующего потребления. Таким образом, и потребление, и сбережения являются функциями дохода (ВНП). (Здесь и в дальнейшем в целях упрощения анализа мы будем предполагать, что выпуск продукции (ВНП) и доход равны.) Зависимость между уровнем дохода и потреблением описывается графиком потребления (рис. 21.1).

Рис. 21.1. График потребления

Биссектриса на рис. 21.1 описывает ситуацию, при которой потребление равно доходу, т.е. весь доход потребляется и сбережения равны 0.

В реальной жизни потребляется только часть дохода и кривая потребления обычно принимает вид СС . Анализ этой кривой показывает, что: даже при нулевом доходе существует потребление. Это так называемоеавтономное потребление (С 0 ) - потребление, не зависящее от уровня дохода. Потребление никогда не может равняться 0, так как без потребления невозможно существование человека как биологического вида. Автономное потребление может осуществляться за счет продажи накопленного имущества, прошлых сбережений, займов; при доходе, равномY 1 , потребление больше дохода. В этом случае потребление осуществляется как за счет дохода, так и за счет сбережений, займов и т.п.; при доходе, равномY 2 , весь доход идет на потребление; за пределамиY 2 , при Y 3 часть дохода (Y 3 B ) потребляется, а часть дохода (AB ) - сберегается. При этом по мере роста дохода потребление абсолютно растет, но доля его в доходе имеет тенденцию к сокращению.

Другая часть располагаемого дохода используется для сбережений. Зависимость сбережений от величины дохода представлена на рис. 21.2.

Рис. 21.2. График сбережений

График сбережений показывает, что при доходе, равном Y 1 , сбережения имеют отрицательное значение (сбережения сокращаются), при доходе Y 2 сбережения равны нулю. Они возникают и начинают расти за пределами Y 2 и по мере увеличения дохода возрастают абсолютно, растет и доля сбережений в доходе. Помимо дохода, на потребление и сбережения влияют и другие (недоходные) факторы, приводящие к изменениям потребления и сбережений при том же уровне дохода и смещению кривых потребления и сбережений: накопленное богатство;объем бесплатных услуг, оказываемых населению (бесплатное образование, здравоохранение и т.п.);насыщенность рынка товарами;уровень налогообложения;задолженность по потребительским кредитам;ожидания изменения цен, доходов и др.

Очевидно, что изменения всех этих факторов (кроме изменений в налогообложении) оказывают противоположное воздействие на потребление и сбережения. Например, ожидание роста цен будет увеличивать текущее потребление и, соответственно, снижать сбережения; сокращение накопленного богатства, наоборот, будет снижать потребление и увеличивать сбережения и т.д. Только увеличение или сокращение налогов однонаправленно влияет на потребление и сбережения, т.е. если налоги снижаются, то расти будет и потребление, и сбережения, и наоборот. Уровень потребления и сбережений характеризуют, соответственно:

(АРС Y ), направляемая на потребление (С ):

(АРS ) - доля располагаемого дохода (Y ), направляемая на сбережение (S ):

Для макроэкономического анализа, в первую очередь, важно не то, какая часть дохода была потрачена на потребление, а то, какая часть прироста дохода будет потрачена домохозяйствами на потребление, ибо именно планируемые расходы формируют спрос. Предположим, что первоначально доход составлял 10 тыс. рублей, из них на текущее потребление расходовалось 8 тысяч и 2 тысячи откладывалось, сберегалось (например, на отпуск), т.е. АРС = 0,8, а АРS = 0,2. Допустим, что доход увеличился на 3 тысячи. Как распределятся эти дополнительные 3 тысячи? В том же соотношении 4 к 1, или в другом? Отношение изменения объема потребления (ΔС ) к изменению дохода (ΔY ) называется предельной склонностью к потреблению (МРС ):

Отношение изменения сбережений (ΔS ) к изменению дохода (ΔY ) называется предельной склонностью к сбережению (МРS ):

Продолжим пример. Если из дополнительного дохода в 3 тысячи 1,8 тысячи было отложено, а 1,2 тысячи истрачено на текущее потребление, то МРS = 0,6, а МРС = 0,4. Обратите внимание на то, что

и

Значение МРС и МРS определяют наклоны, соответственно, кривых потребления и сбережения. Крутой наклон СС означает высокую склонность к потреблению, а плавный - низкую. Аналогично и кривая сбережений. По мере роста дохода МРS растет, а МРС падает. Зависимость потребления от дохода (функцию потребления) можно описать формулой:

где С - потребление; С 0 - автономное потребление - потребление при нулевом доходе; МРС - предельная склонность к потреблению; Y - располагаемый доход (валовой национальный продукт). Зная функцию потребления, можно определить зависимость сбережений от дохода, вывести функцию сбережений:

Таблица 21.1

Структура расходов граждан России (в % к доходу)

За 2000-2004 гг. общие денежные доходы россиян возросли с 3984 млрд. руб. до 10851 млрд. руб., т.е. в 2,7 раза. Рост доходов привел к увеличению расходов на покупку товаров и оплату услуг. За это время расходы на потребление увеличились в 2,5 раза, а сбережения в 3,3 раза (с 617 до 2043 млрд. руб.). Соответственно доля потребления снизилась с 75,5% до 70,1%, а доля сбережений возросла с 15,5% до 18,8%. Потребительские расходы, будучи важнейшей частью совокупного спроса, оказывают влияние на национальный объем производства, уровень цен и занятость. Рост потребления, увеличивая совокупный спрос, стимулирует расширение производства и снижение уровня безработицы. Сбережения, будучи вычетом из текущего дохода, в совокупный спрос не входят и непосредственно на величину ВНП не влияют, но поскольку сбережения являются источником инвестиций, то опосредованно они способствуют увеличению объема производства в будущем.

Инвестиционный спрос

Вторым по удельному весу в совокупном спросе (планируемых совокупных расходов) является инвестиционный спрос. Инвестиционный спрос фирм (I ) представляет собой намерения, или планы фирм по увеличению своего капитала и/или товарных запасов. Роль инвестиций в экономике нельзя переоценить. Посредством инвестиций реализуются достижения научно-технического прогресса, от них зависят изменения структуры производства, темпы экономического роста, а следовательно, и возможности увеличения потребления и роста благосостояния. Именно изменение инвестиций вызывает основные макроэкономические сдвиги. При анализе инвестиций необходимо различать автономные и производные (индуцированные) инвестиции. Автономные инвестиции - это инвестиции, не зависящие от уровня дохода (ВНП); производные инвестиции - это инвестиции, величина которых зависит от величины ВНП. В данной теме рассматриваются автономные инвестиции, т.е. мы будем исходить из того, что, в отличие от потребления, инвестиционный спрос непосредственно не зависит (или зависит очень слабо) от текущего дохода. Основные факторы, влияющие на инвестиционный спрос, - это ожидаемая норма прибыли (N p ) и уровень банковского процента (i ). Цель инвестирования - получение прибыли в будущем. Очевидно, что чем выше ожидаемая прибыль, тем больше спрос на инвестиции. С другой стороны, при принятии решений о целесообразности вложения капитала, инвестор учитывает альтернативные возможности его применения. Располагая определенной суммой денег, инвестор всегда решает для себя, что выгоднее: вложить деньги в приобретение, например, оборудования или поместить деньги в банк. Решение его будет зависеть от уровня банковского процента. Чем выше процент, тем привлекательнее банковские вложения, и наоборот. Общий спрос на инвестиции представляет собой сумму всех планируемых инвестиций.

Разберем следующий пример. Предположим, что имеются три инвестиционных проекта.

Допустим далее, что ставка банковского процента равна 7%. В этом случае оказываются выгодными все проекты, так как ожидаемая норма прибыли во всех проектах больше банковского процента. Суммарный спрос на инвестиции составит 450 млн. руб. (100 + 150 + 200). Если же ставка процента будет равна 9%, то третий проект окажется невыгодным, и спрос на инвестиции составит 250 млн. руб. (100+150); если ставка процента - 11%, то выгодным окажется только первый проект, и спрос будет равен 100 млн. и т.д. Спрос на инвестиции предъявляется до тех пор, пока норма ожидаемой прибыли выше ставки процента. Эту зависимость инвестиционного спроса от уровня банковского процента описывает кривая спроса на инвестиции (рис. 21.3).

Рис. 21.3. График спроса на инвестиции

Кривая спроса на инвестиции отлого опускается вниз и отражает обратную зависимость между ожидаемой нормой прибыли, ставкой процента и совокупной величиной требуемых инвестиций. Помимо ожидаемой нормы прибыли и ставки процента, на инвестиционный спрос могут влиять и другие факторы, под действием которых кривая спроса на инвестиции будет сдвигаться. К числу таких факторов относятся: издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание зданий, сооружений, оборудования и т.п. Рост этих издержек будет снижать норму прибыли, и кривая спроса на инвестиции сместится влево;налоги на предпринимателей. Высокие налоговые изъятия снижают доходность инвестиций и их величину. Кривая спроса на инвестиции смещается влево. Снижение налогов ведет к обратному результату;изменения в технологии производства. Научно-технические достижения служат важным стимулом осуществления инвестиций, повышают спрос на инвестиции и сдвигают кривую спроса на инвестиции вправо;ожидания производителей в отношении рыночной конъюнктуры: спроса на товары и услуги, изменение цен и т.п. Оптимистические ожидания сдвигают кривую спроса на инвестиции вправо, пессимистические - влево;общая социально-экономическая обстановка в стране, переживаемая фаза цикла, устойчивость правовых норм и др. Рост инвестиций, повышая совокупный спрос, ведет к росту национального объема производства (ВНП). При этом инвестиционные расходы увеличивают объем производства на величину, большую, чем сами инвестиции. Здесь срабатывает так называемыймультипликационный эффект (эффект множителя) - способность расходов вызывать прирост доходов (ВНП) больший, чем вызвавшие этот прирост расходы.

Объяснить суть мультипликационного эффекта можно на следующем примере. Предположим, что предприниматель решил вложить 10000 ден. ед. в совершенствование своего производства. В результате поставщики строительных материалов, оборудования, рабочие, занятые строительно-монтажными и т.п. работами, получили дополнительный доход, равный 10000 ден.ед. Будем исходить из того, что предельная склонность к потреблению (МРС ) постоянна и равна 0,8. Это значит, что поставщики, рабочие из полученного дохода в 10000 ден. ед. израсходуют на потребление 8000 ден.ед., увеличив чей-то доход на эту сумму. Вторые получатели дохода израсходуют 6400 (0,8 x 8000) ден.ед., сформировав доход третьих лиц на уровне 6400 ден.ед. и т. д.

Таким образом, исходные 10000 ден. ед. вызвали бесконечную цепь вторичных потребительских расходов, увеличив совокупные доходы в раз. Данное выражение представляет собой сумму членов убывающей геометрической прогрессии, которая равняется: = 1: 0,2 = 5. Отсюда: первоначальный расход в 10000 ден. ед. превратился в сумму доходов, равную 10000 x 5 = 50000 ден. ед. Поскольку 0,8 - это предельная склонность к потреблению (МРС ), то (1- 0,8) - это предельная склонность к сбережению (МРS ). Коэффициент, характеризующий степень изменения дохода (ВНП) в результате изменения инвестиций, называется инвестиционным мультипликатором. Инвестиционный мультипликатор (MR I ) - отношение изменения величины ВНП к инвестициям, вызвавшим это изменение; равен величине, обратной предельной склонности к сбережению:

В нашем примере инвестиции, равные 10000 ден. ед., привели к увеличению ВНП на 50000 ден. ед. Таким образом, в силу действия мультипликативного эффекта прирост ВНП в результате увеличения инвестиций будет больше, чем сами инвестиции:

Однако надо иметь в виду, что мультипликатор действует в обоих направлениях, и снижение инвестиций приведет к падению ВНП на величину, большую, чем сокращение инвестиции.

Основные понятия и термины

потребление функция потребленияавтономное потребление сбережения функция сбереженийсредняя склонность к потреблению средняя склонность к сбережению предельная склонность к потреблению предельная склонность к сбережению автономные инвестиции производные инвестиции инвестиционный спрос мультипликационный эффект инвестиционный мультипликатор

Выводы

1. Потребление и сбережения есть функции дохода. По мере роста доходов доля потребления сокращается, а доля сбережений растет. Автономное потребление - это потребление, независимое от уровня дохода. Уровень потребления и сбережений характеризуется следующими показателями: средняя склонность к потреблению - доля дохода, направляемая на потребление, в общем доходе; средняя склонность к сбережению - доля дохода, направляемая на сбережение, в общем доходе; предельная склонность к потреблению - отношение изменения объема потребления к изменению дохода; предельная склонность к сбережению - отношение изменения в сбережениях к изменению дохода. 2. Инвестиционный спрос зависит от ожидаемой нормы прибыли (прямая зависимость) и уровня банковского процента (обратная зависимость) и практически не зависит от величины текущего объема национального производства (доходов). Изменения в инвестициях приводят к изменениям в ВНП (доходах), бо льшим, чем величина инвестиций, вызвавшим эти изменения. Способность расходов вызывать большее изменение доходов, чем сами расходы, называется мультипликационным эффектом. Инвестиционный мультипликатор равен величине, обратной предельной норме сбережений. Прирост ВНП, вызванный инвестициями, равен величине инвестиций, умноженной на инвестиционный мультипликатор.